Анализ финансового состояния предприятия

Тип работы:
Курсовая
Предмет:
Финансы


Узнать стоимость

Детальная информация о работе

Выдержка из работы

Содержание

Введение

1. Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса

2. Анализ финансового состояния и платежеспособности по данным баланса

3. Анализ ликвидности баланса

4. Анализ финансовых коэффициентов

5. Определение неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных организаций

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Финансовое состояние организации — это комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов организации. Финансовое состояние является ключевой характеристикой финансово-хозяйственной деятельности предприятия. На этой характеристике пересекаются интересы всех лиц, так или иначе связанных с конкретным предприятием. Именно поэтому тема финансового анализа является актуальной.

Финансовый анализ — это метод научного исследования, применяемый для обработки информации о финансовой деятельности хозяйствующего субъекта (организации). Результаты финансового анализа дают необходимую информацию о состоянии объекта анализа и служат основой для принятия соответствующих управленческих решений.

Анализ финансового состояния, основывающийся на данных бухгалтерской отчетности, которая не содержат информации, являющейся коммерческой тайной, называется внешним анализом, т. е. анализом, проводимым за пределами организации её заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами. Более глубокий анализ, использующий внутреннюю документацию организации, осуществляется её финансистами и называется внутренним анализом.

Целью данной работы является приобретение практических навыков анализа финансового состояния и финансовых результатов деятельности организации для обеспечения управления её финансами и оценки финансовой устойчивости деловых партнеров в условиях рыночной экономики.

1. Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса

бухгалтерский финансовый платежеспособность баланс

Исходную информацию для проведения внешнего анализа финансового состояния организации дает бухгалтерская отчетность, основным элементом которой является баланс (табл. 1).

Таблица 1 — Бухгалтерский баланс

АКТИВ / ПАССИВ

Сумма, тыс. руб.

На 31 декабря 2012 года

На 31 декабря 2011 года

На 31 декабря 2010 года

I. Внеоборотные активы:

Нематериальные активы

Результаты исследований и разработок

Основные средства

Доходные вложения в материальные ценности

Долгосрочные финансовые вложения

Отложенные налоговые активы

Прочие внеоборотные активы

6324

143 844

119 857

-

-2499

3944

68

7843

38 098

122 717

-

-2460

3836

-

-

30 060

121 820

-

-2460

3721

-

Итого по разделу I

276 536

174 954

158 061

II. Оборотные активы:

Запасы

Налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям

Дебиторская задолженность

Краткосрочные финансовые вложения

Денежные средства и денежные эквиваленты

Прочие оборотные активы

524 083

7380

146 904

-

424

-

375 812

4275

206 405

4123

949

-

328 660

3150

75 117

-

2716

-

Итого по разделу II

678 791

591 564

409 643

БАЛАНС

955 327

766 518

567 704

III. Капитал и резервы:

Уставный капитал

Собственные акции, выкупленные у акционеров

Переоценка внеоборотных активов

Добавочный капитал (без переоценки)

Резервный капитал

Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток)

238 908

-

-

-

-19 205

5523

238 908

-

-

-

-19 058

8277

238 908

-

-

-

-19 001

13 053

Итого по разделу III

263 636

266 243

270 962

IV. Долгосрочные обязательства:

Заёмные средства

Отложенные налоговые обязательства

Резервы под условные обязательства

Прочие долгосрочные обязательства

-

33 619

-

-

-

29 693

-

-

-

28 994

-

-

Итого по разделу IV

33 619

29 693

28 994

V. Краткосрочные пассивы:

Заёмные средства

Кредиторская задолженность

Доходы будущих периодов

Оценочные обязательства

Прочие краткосрочные обязательства

299 985

351 402

-

6580

105

243 055

221 959

-

5568

-

114 111

148 500

-

3893

1244

Итого по разделу V

658 072

470 582

267 748

БАЛАНС

955 327

766 518

567 704

Для общей оценки динамики финансового состояния организации следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества организации, который в более упорядоченном виде удобно проводить по форме, представленной в таблице 2.

Таблица 2 — Аналитический баланс-нетто (агрегированный вид)

АКТИВ

Сумма, тыс. руб.

ПАССИВ

Сумма, тыс. руб.

На 30 сентября 2012 года

На 31 декабря 2011 года

На 31 декабря 2010 года

На 30 сентября 2012

На 31 декабря 2011 года

На 31 декабря 2010 года

Имущество

955 327

766 518

567 704

Источники имущества

955 327

766 518

567 704

1. Внеоборотные активы

276 536

174 954

158 061

1. Собственный капитал

263 636

266 243

270 962

2. Оборотные активы

678 791

591 564

409 643

2. Заёмный капитал

691 691

500 275

296 742

2.1. Запасы и затраты

531 463

380 087

331 810

2.1. Долгосрочные обязательства

33 619

29 693

28 994

2.2. Дебиторская задолженность

146 904

206 405

75 117

2.2. Краткосрочные заёмные средства

306 565

248 623

118 004

2.3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

424

5072

2716

2.3. Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства

351 507

221 959

149 744

Чтение баланса по систематизированным группам осуществим с использованием методов горизонтального и вертикального анализов статей актива и пассива, проводимых с помощью сравнительного аналитического баланса-нетто (табл. 3, 4).

Таблица 3 — Актив сравнительного аналитического баланса-нетто

АКТИВ

На 30 сентября 2012

На 31 декабря 2011 года

На 31 декабря 2010 года

Абсолют. отклонение, тыс. руб.

Темп роста, %

тыс. руб.

% к итогу

тыс. руб.

% к итогу

тыс. руб.

% к итогу

На 30 сентября 2012 к 31 декабря 2011 года

На 31 декабря 2011 года к 31 декабря 2010 года

На 30 сентября 2012 к 31 декабря 2011 года

На 31 декабря 2011 года к 31 декабря 2010 года

Имущество — всего

955 327

100

766 518

100

567 704

100

188 809

198 814

124,63

135,02

1. Внеоборотные активы

276 536

28,95

174 954

22,82

158 061

27,84

101 582

16 893

158,06

110,69

2. Оборотные активы

678 791

71,05

591 564

77,18

409 643

72,16

87 227

181 921

114,75

144,41

2.1. Запасы и затраты

531 463

55,63

380 087

49,59

331 810

58,45

151 376

48 277

139,83

114,55

2.2. Дебиторская задолженность

146 904

15,38

206 405

26,93

75 117

13,23

-59 501

131 288

71,17

274,78

2.3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

424

0,04

5072

0,66

2716

0,48

-4 648

2 356

8,36

186,75

Таблица 4 — Пассив сравнительного аналитического баланса-нетто

ПАССИВ

На 30 сентября 2012

На 31 декабря 2011 года

На 31 декабря 2010 года

Абсолют. отклонение, тыс. руб.

Темп роста, %

тыс. руб.

% к итогу

тыс. руб.

% к итогу

тыс. руб.

% к итогу

На 30 сентября 2012 к 31 декабря 2011 года

На 31 декабря 2011 года к 31 декабря 2010 года

На 30 сентября 2012 к 31 декабря 2011 года

На 31 декабря 2011 года к 31 декабря 2010 года

Источники имущества — всего

955 327

100

766 518

100

567 704

100

188 809

198 814

124,63

135,02

1. Собственный капитал

263 636

27,6

266 243

34,73

270 962

47,73

-2 607

-4 719

99,02

98,26

2. Заёмный капитал

691 691

72,4

500 275

65,27

296 742

52,27

191 416

203 533

138,26

168,59

2.1. Долгосрочные обязательства

33 619

3,52

29 693

3,87

28 994

5,11

3 926

699

113,22

102,41

2.2. Краткосрочные заёмные средства

306 565

32,09

248 623

32,44

118 004

20,79

57 942

130 619

123,31

210,69

2.3. Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства

351 507

36,79

221 959

28,96

149 744

26,38

129 548

72 215

158,37

148,23

Для детализации общей картины изменения финансового состояния составим аналогичные таблицы для каждого раздела актива и пассива баланса (табл. 5. 1, 5. 2, 5. 3, 5. 4, 5. 5).

Таблица 5.1 — Анализ динамики и структуры внеоборотных активов

Внеоборотные активы

На 30 сентября 2012

На 31 декабря 2011 года

На 31 декабря 2010 года

Абсолют. отклонение, тыс. руб.

Темп роста, %

тыс. руб.

% к итогу

тыс. руб.

% к итогу

тыс. руб.

% к итогу

На 30 сентября 2012 к 31 декабря 2011 года

На 31 декабря 2011 года к 31 декабря 2010 года

На 30 сентября 2012 к 31 декабря 2011 года

На 31 декабря 2011 года к 31 декабря 2010 года

Внеоборотные активы — всего

276 536

100

174 954

100

158 061

100

101 582

16 893

158,06

110,69

1. Нематериальные активы

6324

2,29

7843

4,48

0

0

-1 519

7 843

80,63

0

2. Результаты иссл. и разработок

143 844

52,02

38 098

21,78

30 060

19,02

105 746

8 038

377,56

126,74

3. Основные средства

119 857

43,34

122 717

70,14

121 820

77,07

-2 860

897

97,67

100,74

4. Долгосрочные финн. вложения

2499

0,9

2460

1,41

2460

1,56

39

0

101,59

100

5. Отложенные еалоговые активы

3944

1,43

3836

2,19

3721

2,35

108

115

102,82

103,09

6. Прочие внеоборотные активы

68

0,02

0

0

0

0

68

0

0

0

Таблица 5.2 — Анализ динамики и структуры оборотных активов

Оборотные активы

На 30 сентября 2012

На 31 декабря 2011 года

На 31 декабря 2010 года

Абсолют. отклонение, тыс. руб.

Темп роста, %

тыс. руб.

% к итогу

тыс. руб.

% к итогу

тыс. руб.

% к итогу

На 30 сентября 2012 к 31 декабря 2011 года

На 31 декабря 2011 года к 31 декабря 2010 года

На 30 сентября 2012 к 31 декабря 2011 года

На 31 декабря 2011 года к 31 декабря 2010 года

Оборотные активы — всего

678 791

100

591 564

100

409 643

100

87 227

181 921

114,75

144,41

1. Запасы

524 083

77,21

375 812

63,53

328 660

80,23

148 271

47 152

139,45

114,35

2. НДС

7380

1,09

4275

0,72

3150

0,77

3 105

1 125

172,63

135,71

3. Дебиторская задолженность

146 904

21,64

206 405

34,89

75 117

18,34

-59 501

131 288

71,17

274,78

4. Краткосрочные финансовые вложения

0

0

4123

0,7

0

0

-4 123

4 123

0

0

5. Денежные средства

424

0,06

949

0,16

2716

0,66

-525

-1 767

44,68

34,94

Таблица 5.3 — Анализ динамики и структуры капитала и резервов

Капитал и резервы

На 30 сентября 2012

На 31 декабря 2011 года

На 31 декабря 2010 года

Абсолют. отклонение, тыс. руб.

Темп роста, %

тыс. руб.

% к итогу

тыс. руб.

% к итогу

тыс. руб.

% к итогу

На 30 сентября 2012 к 31 декабря 2011 года

На 31 декабря 2011 года к 31 декабря 2010 года

На 30 сентября 2012 к 31 декабря 2011 года

На 31 декабря 2011 года к 31 декабря 2010 года

Капитал и резервы — всего

263 636

100

266 243

100

270 962

100

-2 607

-4 719

99,02

98,26

1. Уставный капитал

238 908

90,62

238 908

89,73

238 908

88,17

0

0

100

100

2. Резервный капитал

19 205

7,28

19 058

7,16

19 001

7,01

147

57

100,77

100,3

3. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

5523

2,09

8277

3,11

13 053

4,82

-2 754

-4 776

66,73

63,41

Таблица 5.4 — Анализ динамики и структуры долгосрочных пассивов

Долгосрочные пассивы

На 30 сентября 2012

На 31 декабря 2011 года

На 31 декабря 2010 года

Абсолют. отклонение, тыс. руб.

Темп роста, %

тыс. руб.

% к итогу

тыс. руб.

% к итогу

тыс. руб.

% к итогу

На 30 сентября 2012 к 31 декабря 2011 года

На 31 декабря 2011 года к 31 декабря 2010 года

На 30 сентября 2012 к 31 декабря 2011 года

На 31 декабря 2011 года к 31 декабря 2010 года

Долгосрочные пассивы — всего

33 619

100

29 693

100

28 994

100

3 926

699

113,22

102,41

1. Отложенные налоговые обязательства

33 619

100

29 693

100

28 994

100

3 926

699

113,22

102,41

Таблица 5.5 — Анализ динамики и структуры краткосрочных пассивов

Краткосрочные пассивы

На 30 сентября 2012

На 31 декабря 2011 года

На 31 декабря 2010 года

Абсолют. отклонение, тыс. руб.

Темп роста, %

тыс. руб.

% к итогу

тыс. руб.

% к итогу

тыс. руб.

% к итогу

На 30 сентября 2012 к 31 декабря 2011 года

На 31 декабря 2011 года к 31 декабря 2010 года

На 30 сентября 2012 к 31 декабря 2011 года

На 31 декабря 2011 года к 31 декабря 2010 года

Краткосрочные пассивы — всего

658 072

100

470 582

100

267 748

100

187 490

202 834

139,84

175,76

1. Заемные средства

299 985

45,59

243 055

51,65

114 111

42,62

56 930

128 944

123,42

213

2. Кредиторская задолженность

351 402

53,4

221 959

47,17

148 500

55,46

129 443

73 459

158,32

149,47

3. Оценочные обязательства

6580

1

5568

1,18

3893

1,45

1 012

1 675

118,18

143,03

4. Прочие краткосрочные обязательства

105

0,02

0

0

1244

0,46

105

-1 244

0

0

На основе сравнительного анализа баланса-нетто можно сделать следующие выводы:

1. За рассматриваемый период (с 31 декабря 2010 по 31 декабря 2012) в 2011 году по сравнению с 2010 годом валюта баланса увеличилась на 198 814 тыс. руб., а в 2012 году по сравнению с 2011 -увеличилась на 188 809 тыс. руб.

2. На изменение валюты баланса в большей части повлияло увеличение внеоборотных активов: в 2011 году по сравнению с 2010 годом внеоборотные активы предприятия увеличились на 16 893 тыс. руб., а в 2012 году по сравнению с 2011 — на 101 582 тыс. руб. Предприятия используют практически только внеоборотные активы: доля их в пассиве баланса в 2010 году — 72,16%, в 2011 году — 77,18%, а в 2012 году -71,05%.

За рассматриваемый период собственный и заемный капитал также увеличивался. Доля заемного капитала 72,4% в 2012 году, это больше, чем было в 2011 году -65,27%, в 2010 году -52,27%. За 2011 год по сравнению с 2010 темпы роста заемного капитала немного ниже темпов роста собственного капитала в 2012 году: 138,26% у заемного по сравнению с 99,02% у собственного, а в 2011 году по сравнению с 2010 темпы роста заемного капитала значительно выше темпов роста собственного: 168,59% по сравнению с 98,26% у собственного капитала. И в абсолютном значении увеличение заемных средств больше. Поэтому именно они оказали большее влияние на изменение валюты баланса.

Кредиторская задолженность за рассматриваемый период увеличивалась, ее удельный вес в сумме краткосрочных пассивов свыше 50%. Краткосрочных займов у предприятия нет. Долгосрочные заемные средства в основном представлены отложенными налоговыми обязательствами.

3. На изменение источников имущества наибольшее влияние оказала кредиторская задолженность. Рост этой статьи за 2011 год по сравнению с 2010 составил 149,47% или 73 459 тыс. руб., а за 2012 год по сравнению с 2011 — 158,32% или 129 443 тыс. руб.

Снижение доли нераспределенной прибыли не способствует усилению финансовой устойчивости организации. Уменьшение нераспределенной прибыли говорит о снижении возможностей пополнения оборотных средств для ведения нормальной хозяйственной деятельности.

4. В 2012 году по сравнению с 2010 годом изменение источников имущества было направлено в основном на изменение оборотных активов, в частности на увеличение запасов (с 328 660 тыс. руб. до 524 083 тыс. руб.).

За 2012 год по сравнению с 2010 годом размер внеоборотных активов увеличился с 158 061 тыс. руб. до 276 536 тыс. руб. Это свидетельствует о росте мобильности имущества и о расширении хозяйственной деятельности организации.

В 2012 году изменение источников имущества направляется на увеличение оборотных и внеоборотных средств. Увеличение удельного веса денежных средств характеризует повышение мобильности активов и, следовательно, степени платежеспособности предприятия по текущим обязательствам. Но с другой стороны, свободные денежные суммы могли бы быть вложены в оборот предприятия для повышения объемов производства и реализации и тем самым -- увеличения объема продаж.

2. Анализ финансового состояния и платежеспособности по данным баланса

Следующей важной задачей анализа финансового состояния является исследование абсолютных показателей финансовой устойчивости организации. В определении этих показателей решающее значение имеет составление балансовой модели, которая в условиях рынка имеет следующий вид:

Устойчивость финансового состояния предприятия определяет соотношение запасов и затрат и величины собственных и заемных источников их формирования.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат.

Анализ финансовой устойчивости предприятия приведен в таблице 6.

Таблица 6 — Анализ финансовой устойчивости

Показатели

Усл. обозн.

На 30 сентября 2012 года

На 31 декабря 2011 года

На 31 декабря 2010 года

Изменения за период

на 30 сентября 2012 года к 31 декабря 2011 года

на 31 декабря 2011 года к 31 декабря 2010 года

1. Капитал и резервы

263 636

266 243

270 962

-2607

-4719

2. Внеоборотные активы

276 536

174 954

158 061

101 582

16 893

3. Наличие собственных оборотных средств (стр. 1-стр. 2)

-12 900

91 289

112 901

-104 189

-21 612

4. Долгосрочные обязательства

33 619

29 693

28 994

3926

699

5. Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат (стр. 3+стр. 4)

20 719

120 982

141 895

-100 263

-20 913

6. Краткосрочные обязательства

658 072

470 582

267 748

187 490

202 834

7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (стр. 5+стр. 6)

678 791

591 564

409 643

87 227

181 921

8. Общая величина запасов и затрат

531 463

380 087

331 810

151 376

48 277

9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (стр. 3-стр. 8)

-544 363

-288 798

-218 909

-255 565

-69 889

10. Излишек (+) или недостаток

(-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (стр. 5-стр. 8)

-510 744

-259 105

-189 915

-251 639

-69 190

11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (стр. 7-стр. 8)

147 328

211 477

77 833

-64 149

133 644

12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации

{0, 1, 1}

{0, 1, 1}

{0, 1, 1}

На основании трехкомпонентного показателя можно сделать вывод о том, что предприятие находится в нормальном устойчивом финансовом состоянии на протяжении всего периода исследования (2010−2012 гг.)

Как видно из таблицы, во всех трех периодах общая величина основных источников формирования запасов и затрат растет за счет устойчивого увеличения собственных оборотных средств. Это предопределяет поддержание и усиление нормальной финансовой устойчивости.

3. Анализ ликвидности баланса

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов — величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы — денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

А2. Быстрореализуемые активы — дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) и прочие активы. Желательно также, используя данные бухгалтерского учета, вычесть расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования, и расчеты с работниками по полученным ими ссудам. В случае обнаружения в ходе внутреннего анализа иммобилизации по статьям прочих дебиторов и прочих активов на ее величину также уменьшается итог быстро реализуемых активов.

АЗ. Медленно реализуемые активы — статьи раздела II актива баланса за исключением статей, вошедших в первые две группы, а также статья «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенная на величину вложений в уставные фонды других предприятий) из раздела I актива баланса.

А4. Труднореализуемые активы — статьи раздела I актива баланса, за исключением статьи этого раздела, включенной в предыдущую группу.

При этом, так как из итога раздела I вычитается только часть суммы, отраженной по статье «Долгосрочные финансовые вложения», в составе труднореализуемых активов учитываются вложения в уставные фонды других предприятий.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1. Наиболее срочные обязательства — к ним относятся кредиторская задолженность

П2. Краткосрочные пассивы — краткосрочные кредиты и заемные средства.

ПЗ. Долгосрочные пассивы — долгосрочные кредиты и заемные средства, а также кредиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).

П4. Постоянные пассивы — статьи раздела III пассива баланса «Капитал и резервы». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на статей «Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», «Доходы будущих периодов», «Фонды потребления», «Резервы предстоящих расходов и платежей» раздела V пассива.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву.

Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости — о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов может компенсироваться их избытком по другой группе лишь по стоимостной величине.

Таблица 7 — Анализ ликвидности баланса

Актив

На 30 сентября 2012 года

На 31 декабря 2011 года

На 31 декабря 2010 года

Пассив

На 30 сентября 2012 года

На 31 декабря 2011 года

На 31 декабря 2010 года

Платежный излишек или недостаток

На 30 сентября 2012 года

На 31 декабря 2011 года

На 31 декабря 2010 года

А1

424

5072

2716

П1

351 402

221 959

148 500

-350 978

-216 887

-145 784

А2

146 904

206 405

75 117

П2

0

0

0

146 904

206 405

75 117

А3

531 463

380 087

331 810

П3

33 619

29 693

28 994

497 844

350 394

302 816

А4

276 536

174 954

158 061

П4

570 306

514 866

390 210

-293 770

-339 912

-232 149

Баланс

955 327

766 518

567 704

Баланс

955 327

766 518

567 704

Соотношение актива и пассива примет вид:

На 30 сентября 2012 года:

На 31 декабря 2011 года:

На 31 декабря 2010 года:

В 2012 год у баланс организации стал абсолютно ликвидным. Это свидетельствует о том, что у предприятия имеются в наличии собственные оборотные средства для покрытия текущих обязательств.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом используют общий показатель ликвидности:

Fл (2010 г.) = (1*2716+0,5*75 117+0,3*331 810) / (1*148 500+0,5*0+0,3*28 994)=0,89

Fл (2011 г.) = (1*5072+0,5*206 405+0,3*380 087) / (1*221 959+0,5*0+0,3*29 693)=0,96

Fл (2012 г.) = (1*424+0,5*146 904+0,3*531 463) / (1*351 402+0,5*0+0,3*570 306)=0,45

Общий показатель ликвидности предприятия снижается, но его значение еще очень высокое, поэтому предприятие является платежеспособным. Это говорит о способности организации расплатиться по своим обязательствам в срок.

4. Анализ финансовых коэффициентов

К показателям оценки рыночной устойчивости можно отнести следующие показатели:

коэффициент автономии, равный доле источников собственных средств в общем итоге баланса (Ка):

где В — валюта баланса.

Ка (2010)=270 962/567704=0,48

Ка (2011)=266 243/766518=0,35

Ка (2012)=263 636/955327=0,28

Нормальное ограничение для данного коэффициента (Ка> 0,5) означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами, что важно не только для самого предприятия, но и для его кредиторов. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия и о снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды. Такая тенденция, с точки зрения кредиторов, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств, поскольку весь заёмный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, равный отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных

средств (Кз/с)

Кз/с (2010)=28 994/270962=0,11

Кз/с (2011)=29 693/266243=0,11

Кз/с (2012)=33 619/263636=0,13

Нормальное ограничение для коэффициента соотношения заемных и собственных средств имеет вид:

где Км/н — коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств;

коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств определяемый делением оборотных активов на иммобилизованные активы:

Км/и (2010)=409 643/158061=2,59

Км/и (2011)=591 564/174954=3,38

Км/и (2012)=678 791/276536=2,45

Коэффициент маневренности, равный отношению собственных оборотных средств предприятия к общей величине источников собственных средств:

Км (2010)= 112 901/270962=0,42

Км (2011)= 91 289/266243=0,34

Км (2012)= -12 900/263636=-0,05

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокое значение коэффициента маневренности положительно характеризует финансовое состояние, однако каких-либо устоявшихся в практике нормальных значений показателя не существует. Иногда в специальной литературе в качестве оптимальной величины коэффициента рекомендуется 0,5.

коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования, равный отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов и затрат предприятия:

Ко (2010)= 112 901/(328 660+3150)=0,34

Ко (2011)= 91 289/(375 812+4275)=0,24

Ко (2012)= -12 900/(524 083+7380)=-0,02

Коэффициент показывает в какой мере материальные запасы покрываются собственными источниками и не нуждаются в привлечении заёмных.

Ранее считалось, что коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования должен находиться между 0,6 и 0,8. В рыночных условиях такая норма не может быть, безусловно, рекомендована.

коэффициент имущества производственного назначения, равный отношению суммы стоимостей (взятых по балансу) основных средств, незавершенного строительства, сырья, материалов и других аналогичных ценностей, а также затрат в незавершенном производстве к итогу баланса (Кп. им).

Кп. им (2010)=121 820/567704=0,21

Кп. им. (2011)=122 717/766518=0,16

Кп. им. (2012)=119 857/955327=0,13

На основе статистических данных хозяйственной практики нормальным для данного коэффициента считается ограничение Кп. им 0,5.

коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, равный отношению величины долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств предприятия и долгосрочных кредитов и займов:

Кдз (2010)=28 994/(270 962+28994)=0,10

Кдз (2011)= 29 693/(266 243+29693)=0,10

Кдз (2012)= 33 619/(263 636+33619)=0,11

коэффициент краткосрочной задолженности, выражающий долю краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме обязательств:

Кк.з. (2010)=0

Кк. з (2011)=0

Кк.з (2012)=0

Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат показывающий долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов и затрат

Ка.з. (2010)= 112 901/409643=0,28

Ка.з. (2011)= 91 289/591564=0,15

Ка.з. (2012)= -12 900/678791=-0,02

коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов выражающий долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств предприятия:

Ккр.з. (2010)=(148 500+1244)/(28 994+148500)=0,84

Ккр.з. (2011)=(221 959+0)/(29 693+221959)=0,88

Ккр.з. (2012)=(351 402+105)/(33 619+351402)=0,91

Коэффициент кредиторской задолженности показывает, что в общей сумме обязательств предприятия составляет кредиторская задолженность.

К показателям оценки ликвидности активов баланса как основы платежеспособности относятся:

коэффициент абсолютной ликвидности, равный отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (Ка л)

Ка.л. (2010)=2716/148 500=0,02

Ка.л. (2011)=(949+4123)/221 959=0,02

Ка.л. (2012)=424/351 402=0,01

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное ограничение данного показателя имеет вид Ка.л. 0,2…0,5.

критический коэффициент ликвидности или промежуточный коэффициент покрытия (Ккл), который можно получить из коэффициента абсолютной ликвидности путем добавления в числителе дебиторской задолженности и прочих активов:

Кк.л. (2010)=(2716+75 117)/148 500=0,52

Кк.л. (2011)=(949+4123+206 405)/221 959=0,95

Кк.л. (2012)=(424+146 904)/351 402=0,42

Коэффициент ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Оценка нижней нормальной границы коэффициента ликвидности имеет вид Кк.л. 1.

коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия (Ктл), равный отношению стоимости всех оборотных (мобильных) средств предприятия (за вычетом иммобилизации по статьям раздела II актива баланса) к величине краткосрочных обязательств:

Кт.л. (2010)=409 643/148500=2,76

Кт.л. (2011)=591 564/221959=2,66

Кт.л. (2012)=678 791/351402=1,93

Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Нормальным для коэффициента покрытия считается ограничение (Ктл 2).

Анализ последних финансовых коэффициентов удобнее производить с помощью таблицы (табл. 8).

Таблица 8. Анализ финансовых коэффициентов

Финансовые коэффициенты

Условн. обознач.

Ограничения

На 31 декабря предыдущего периода

На отчётную дату отчётного периода

Изменения за год

Коэффициент автономии

0,5

0,35

0,28

-0,07

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

0,11

0,13

0,02

Коэффициент соотношения мобильных и иммобильных средств

3,38

2,45

-0,93

Коэффициент маневренности

0,5

0,34

-0,05

-0,39

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат

(0,6; 0,8)

0,24

-0,02

-0,26

Коэффициент имущества производственного назначения

0,5

0,16

0,13

-0,03

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

0,10

0,11

0,01

Коэффициент краткосрочной задолженности

0

0

0

Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат

0,15

-0,02

-0,17

Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов

0,88

0,91

0,03

Общий показатель ликвидности

0,96

0,45

-0,51

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,2…

… 0,5

0,02

0,01

-0,01

Критический коэффициент ликвидности

1

0,95

0,42

-0,53

Коэффициент текущей ликвидности

2

2,66

1,93

-0,73

Оценка структуры источников средств проводится как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской информации.

Внешние пользователи (банки, инвесторы, кредиторы) оценивают изменение доли собственных средств предприятия в общей сумме источников средств с точки зрения финансового риска при заключении сделок. Риск нарастает с уменьшением доли собственных источников средств.

Внутренний анализ структуры источников имущества связан с оценкой альтернативных вариантов финансирования деятельности предприятия. При этом основным критерием выбора являются условия привлечения заемных средств, их цена, степень риска, возможные направления использования.

В общем случае вне зависимости от организационно-правовых видов и форм собственности источниками формирования имущества любого предприятия являются собственные и заемные средства.

Таким образом, анализ финансовых коэффициентов показывает, что: не все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами, что важно не только для самого предприятия, но и для его кредиторов; у предприятия недостаток мобильных средств, которыми можно свободно маневрировать. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат ниже нормативных значений.

Коэффициент абсолютной ликвидности на конец года составил 0,01, при его значении на начало года 0,02.

Коэффициент текущей ликвидности уменьшился на за отчетный период на 0,31 и составил на конец года 1,93 (при норме > 2). Смысл этого показателя состоит в том, что если предприятие направит все свои оборотные активы на погашение долгов, то оно ликвидирует краткосрочную кредиторскую задолженность на 100% и у него останется после данного погашения задолженности для продолжения деятельности 10% от суммы оборотных активов.

5. Определение неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных организаций

Основной целью проведения предварительного анализа финансового состояния организации является обоснование решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а организации — неплатежеспособной.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов:

.

Ко.с.с. 2011=(266 243−174 954)/591 564= 0,15

Ко.с.с. 20112=(263 636−276 536)/678 791=-0,02

Анализ и оценка структуры баланса организации проводятся на основе показателей:

• коэффициента текущей ликвидности;

• коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Коэффициент текущей ликвидности предприятия больше 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше 0,1. Предприятие является платежеспособным. Поэтому рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным 3 месяцам:

Полученные результаты занесем в таблицу 9.

Таблица 9 — Оценка структуры баланса

Наименование показателей

На отчётную дату отчётного периода

На 31 декабря предыдущего периода

Норма коэффициента

1

2

3

4

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Коэффициент восстановления

платежеспособности

Коэффициент утраты платежеспособности предприятия

2,66

0,15

-

1,75

1,93

-0,02

-

1,21

2

0,1

1

1

Анализ показал, что коэффициент утраты платежеспособности, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, больше 1. Следовательно, у организации есть возможность не утратить платежеспособность.

Заключение

В данной работе был проведен анализ финансового состояния и финансовых результатов предприятия за 2010−2012 гг., на основе которого были сделаны следующие выводы:

1. За рассматриваемый период (с 31 декабря 2010 по 31 декабря 2012) в 2011 году по сравнению с 2010 годом валюта баланса увеличилась на 198 814 тыс. руб., а в 2012 году по сравнению с 2011 -увеличилась на 188 809 тыс. руб.

2. На изменение валюты баланса в большей части повлияло увеличение внеоборотных активов: в 2011 году по сравнению с 2010 годом внеоборотные активы предприятия увеличились на 16 893 тыс. руб., а в 2012 году по сравнению с 2011 — на 101 582 тыс. руб. Предприятия используют практически только внеоборотные активы: доля их в пассиве баланса в 2010 году — 72,16%, в 2011 году — 77,18%, а в 2012 году -71,05%.

За рассматриваемый период собственный и заемный капитал также увеличивался. Доля заемного капитала 72,4% в 2012 году, это больше, чем было в 2011 году -65,27%, в 2010 году -52,27%. За 2011 год по сравнению с 2010 темпы роста заемного капитала немного ниже темпов роста собственного капитала в 2012 году: 138,26% у заемного по сравнению с 99,02% у собственного, а в 2011 году по сравнению с 2010 темпы роста заемного капитала значительно выше темпов роста собственного: 168,59% по сравнению с 98,26% у собственного капитала. И в абсолютном значении увеличение заемных средств больше. Поэтому именно они оказали большее влияние на изменение валюты баланса.

Кредиторская задолженность за рассматриваемый период увеличивалась, ее удельный вес в сумме краткосрочных пассивов свыше 50%. Краткосрочных займов у предприятия нет. Долгосрочные заемные средства в основном представлены отложенными налоговыми обязательствами.

3. На изменение источников имущества наибольшее влияние оказала кредиторская задолженность. Рост этой статьи за 2011 год по сравнению с 2010 составил 149,47% или 73 459 тыс. руб., а за 2012 год по сравнению с 2011 — 158,32% или 129 443 тыс. руб.

Снижение доли нераспределенной прибыли не способствует усилению финансовой устойчивости организации. Уменьшение нераспределенной прибыли говорит о снижении возможностей пополнения оборотных средств для ведения нормальной хозяйственной деятельности.

4. В 2012 году по сравнению с 2010 годом изменение источников имущества было направлено в основном на изменение оборотных активов, в частности на увеличение запасов (с 328 660 тыс. руб. до 524 083 тыс. руб.).

За 2012 год по сравнению с 2010 годом размер внеоборотных активов увеличился с 158 061 тыс. руб. до 276 536 тыс. руб. Это свидетельствует о росте мобильности имущества и о расширении хозяйственной деятельности организации.

В 2012 году изменение источников имущества направляется на увеличение оборотных и внеоборотных средств. Увеличение удельного веса денежных средств характеризует повышение мобильности активов и, следовательно, степени платежеспособности предприятия по текущим обязательствам. Но с другой стороны, свободные денежные суммы могли бы быть вложены в оборот предприятия для повышения объемов производства и реализации и тем самым -- увеличения объема продаж.

На основании трехкомпонентного показателя был сделан вывод о том, что предприятие находится в нормальном устойчивом финансовом состоянии на протяжении всего периода исследования. Во всех трех периодах общая величина основных источников формирования запасов и затрат растет за счет устойчивого увеличения собственных оборотных средств. Это предопределяет поддержание и усиление нормальной финансовой устойчивости.

Платёжеспособность организации за все три периода является достаточной для покрытия всех текущих обязанностей организации.

Как на 2012 год, так и на 2011 и 2010 годы баланс организации отличается от абсолютно ликвидного. Это свидетельствует о том, что у предприятия не имеются в наличии собственные оборотные средства для покрытия текущих обязательств.

Общий показатель ликвидности предприятия снижается, но его значение еще не очень высокое, поэтому предприятие не является платежеспособным. Анализ финансовых коэффициентов показал, что предприятие на протяжении анализируемого периода относится к первому классу финансовой устойчивости. Это говорит о том, что предприятие является абсолютно финансово устойчивым и платежеспособным. Риск взаимоотношений партнеров с данной организацией практически отсутствует. Анализ структуры баланса показал, что предприятие является платежеспособным, т.к. показатели-индикаторы выше оптимальных. Коэффициент утраты платежеспособности, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, больше 1. Следовательно, у организации есть возможность не утратить платежеспособность.

Список использованной литературы

1. Методические указания по выполнению курсовой работы, Ф. М. Шелопаев, И. Ф. Шелопаева, Тула — 2012 г. 46с.

ПоказатьСвернуть
Заполнить форму текущей работой