Анализ финансового состояния предприятия

Тип работы:
Курсовая
Предмет:
Финансы


Узнать стоимость

Детальная информация о работе

Выдержка из работы

КУРСОВАЯ РАБОТА

Анализ финансового состояния предприятия

Введение

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой экономической деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает степень гарантированности экономических интересов самого предприятия, собственников, партнеров, инвесторов, кредиторов, менеджеров, персонала, потребителей, как в финансовом, так и в производственном отношении.

Анализ финансового состояния позволяет определять и изучать качество финансового состояния, причины его улучшения или ухудшения за период, а также подготавливать рекомендации по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности для повышения эффективности деятельности предприятия.

Цель курсовой работы — рассмотреть финансовое состояние предприятия ООО «Артемовский железобетонный завод», выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по управлению финансами.

В соответствии со сформулированными целью и задачами определилась логика изложения и структура курсовой работы. Курсовая работа состоит из введения, трех глав и заключения.

В первой главе рассматривается роль и значение анализа финансового состояния предприятия в рыночной экономике, где раскрывается сущность финансового состояния и его анализа, роль и значение анализа для различных групп пользователей, а также необходимость анализа в рыночных условиях.

Вторая глава посвящена анализу финансового состояния ООО «Артемовский железобетонный завод». В данной главе произведен анализ финансового состояния в рамках бухгалтерского баланса предприятия и отчета о прибылях и убытках. В частности по данным бухгалтерского баланса ООО «Артемовский железобетонный завод» произведен анализ сравнительного аналитического баланса для оценки общего финансового состояния, анализ показателей финансовой устойчивости, ликвидности и финансовых коэффициентов. В рамках отчета о прибылях и убытках будет произведена оценка финансовых результатов предприятия, а также выявлены факторы, повлиявшие на изменение одного из ключевых показателей основной деятельности — прибыли от продаж.

В третьей главе будет рассмотрена рейтинговая оценка предприятия с позиции кредитной организации, а также оценена потенциальная возможность сотрудничества.

В заключении даны краткие выводы по всем главам.

Методы исследования — теоретический и информационный, математический, аналитический, а также метод сопоставления данных. Был рассмотрен теоретический материал в различных учебных пособиях, аналитическая часть работы основана на математических расчетах, сопоставлении данных отчетного и предшествующего ему периодов, а также сделаны выводы по полученным результатам.

1. Роль и значение анализа финансового состояния предприятия в рыночной экономике

Финансовое состояние предприятия представляет собой отражение финансовой устойчивости предприятия на определенный момент времени и обеспеченности его финансовыми ресурсами для бесперебойного осуществления хозяйственной деятельности и своевременного погашения своих долговых обязательств. Финансовое состояние определяет платежеспособность и конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров.

Уровень финансового состояния предприятия представляет значительный интерес для различных групп пользователей:

o собственников и акционеров, которых интересует прибыльность предприятия, уровень экономического развития в будущем и связанные с ним выплаты дивидендов, а также степень риска потери своих капиталов;

o менеджеров предприятий, которые на основе анализа и оценки финансового состояния предприятия принимают решения по дальнейшему повышению эффективности его работы;

o поставщиков различных товарно-материальных ценностей и подрядчиков, для которых важна своевременная оплата поставленных ресурсов и выполненных работ;

o инвесторов, заинтересованных в наиболее выгодных вложениях капитала и снижения риска потери инвестиций;

o кредиторов, которые стремятся к возвращению выданных кредитов и получению по ним процентов;

o работников предприятия, для которых стабильность и финансовая устойчивость предприятия являются гарантией своевременной оплаты труда и сохранения рабочих мест и других.

Наилучшим способом получения объективной достоверной оценки финансового состояния предприятия является его анализ, который позволяет отследить тенденции развития предприятия, дать комплексную оценку хозяйственной деятельности и обеспечивает взаимосвязь между выработкой управленческого решения и производственно-предпринимательской деятельностью предприятия.

Анализ финансового состояния — это совокупность аналитических процедур, основывающихся, как правило, на общедоступной информации финансового характера и предназначенных для оценки состояния и эффективности использования экономического потенциала предприятия, а также принятия управленческих решений в отношении оптимизации ее деятельности или участия в ней.

В условиях рыночной экономики роль анализа финансового состояния достаточно велика. Это обусловлено тем, что предприятие приобретает самостоятельность и несет полную ответственность за результаты своей производственно-предпринимательской деятельности перед собственниками, работниками, коммерческими партнерами, государством, а также другими контрагентами.

В процессе осуществления предпринимательской деятельности перед предприятием стоит задача не только документально отражать факты хозяйственной деятельности, но и оценивать полученную информацию на всех этапах аналитической работы с целью выявления нежелательных тенденций развития и их своевременной ликвидации путем принятия эффективных управленческих решений.

Стоит также отметить, что анализ, позволяющий оценить имеющуюся ситуацию на предприятии с помощью современных методов исследования, необходим для профессионального управления финансами. В связи с этим существенно возрастают роль и значимость финансового анализа.

Финансовый анализ представляет собой метод оценки ретроспективного и перспективного финансового состояния хозяйствующего субъекта.

Основными задачами финансового анализа является определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Анализ финансового состояния предприятия необходим для:

o оценки финансовой конкурентоспособности предприятия;

o оценки использования предприятием финансовых ресурсов и капитала;

o оценки возможности выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами;

o определения степени финансовой устойчивости предприятия;

o выявления факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия;

o определения тенденций изменения финансового состояния предприятия;

o прогнозирование основных тенденций финансового состояния предприятия;

o выработки эффективных управленческих решений, а также других мероприятий.

2. Анализ финансового состояния

2.1 Характеристика предприятия

финансовый аналитический ликвидность рыночный

История завода начинается с марта 1946 года, когда в г. Артемовский из поселка Недрова прибыл отряд строителей. Предприятие получило первое наименование «Промкомбинат», который занимается выпуском шлакоблоков: 300−400 штук в смену. Все работы выполнялись вручную, глину мешали ионной глиномешалкой. В 1952 году в цехе шлакоблоков были установлены более мощные станки модели «Крестьянин» мощностью 2500 штук в смену. В 1957 году была построена первая малая пропарочная камера по выпуску железобетона. В 1964 году 24 августа решением Совета Министров СССР шлакоблочный цех от завода ЖБИ был передан «Росколхозстройобъдинению» и стал называться «Артемовским сельским строительным комбинатом» (АССК) Свердловского «Облколхозстроя».В последствии, завод сыграет важную роль в развитии не только сельского хозяйства, но и общего развития севера Свердловской области. В 1965 году была произведена реконструкция пропарочных камер шлакоблочного цеха и его капитальный ремонт, Построены две пропарочные камеры на полигоне. Со временем завод набирал темпы, обеспечивая межколхозные строительные организации железобетоном и шлакоблоками. В это же время было начато строительство жилья и объектов соцкультбыта. Завод пополнился новыми кадрами специалистов Выполняя постановление ЦК КПСС и Совета Министров СССР «О мерах по дальнейшему подъему массовости физической культуры и спорта», на комбинате ведется оздоровительная, спортивно-массовая работа. Коллектив принимает активное участие в общественной жизни завода.

Коллектив завода неоднократно занимал призовые места в смотрах художественной самодеятельности и спортивной жизни района. АКСК является победителем традиционной эстафеты на приз газеты «Артемовский рабочий», в спортивном ориентировании, успешно выступают футболисты: взрослая и детская команды закончили первый круг в первенстве города лидерами.

С 1 апреля 1988 года начал свою работу Арматурный цех № 2. С 1 января 1989 года работают 1 пролет цеха ЖБИ-1.С 1 апреля 1989 года полигон цеха ЖБИ-1 и цех крупных блоков цеха ЖБИ-2. Одновременно со строительством цехов и освоением производственных мощностей ведется строительство жилья и объектов соцкультбыта. Построен новый поселок в который входят благоустроенные жилые дома общей площадью более 27 000 м2, 120 комнатное общежитие, ввод второго такого же намечен в III квартале 1989 года, детский сад на 280 мест, продовольственный магазин на 6 рабочих мест, школа на 624 учащихся, столовая на 220 посадочных мест. Комбинат изменил облик города, наполнив его современными, благоустроеными зданиями.

Сейчас Артёмовский железобетонный завод № 1, современное производство железобетонных изделий. Благодаря умелому руководству и привлечённым инвестициям из Екатеринбурга, заводу удалось выжить и занять одно из основных мест среди заводов производителей ЖБИ. Новое руководство предприятие не только смогло решить все трудовые споры и наладить поставки ЖБИ в соседние регионы, но и грамотно инвестировало в развитие предприятия: завод расширяет выпускаемую номенклатуру, предлагая потребителям наиболее востребованные изделия, установлено новое оборудование, позволяющее сократить технологический процесс.

Изначально выбранный руководством ориентир на высокое качество продукции оказался верным и открыл для завода новые, перспективные рынки сбыта. Сейчас завод имеет устойчивые связи с тринадцатью регионами России, включая Москву, Красноярский край, Иркутскую область, Республику Удмуртия, Ханты-Мансийский автономный округ и другие.

Высокое качество ЖБИ, которые производит Артёмовский железобетонный завод достигается благодаря строжайшему контролю качества не только готовых изделий, но и исходных материалов: арматуры, цемента, щебня, песка. Практически все материалы производятся в Свердловской области и имеют соответствующие паспорта качества.

— Завод производит более 200 наименований железобетонных изделий;

— Объём выпуска составляет 6000 м3 в месяц;

— Завод имеет собственный железнодорожный тупик, что позволяет производить отгрузку в любой регион России;

— Завод имеет возможность загрузки сборных вагонов по индивидуальным схемам погрузки, что может значительно сократить затраты на перевозку;

— Завод один из немногих в регионе имеет Сертификат соответствия ГОСТСТАНДАРТА РФ на дорожную плиту ПДН;

— Завод может изготовить изделия под заказ не стандартных размеров.

o Юридический адрес: 623 784, Свердловская область, г. Артемовский, ул. Дзержинского, 1/3

2. 2 Анализ баланса

Вертикальный анализ баланса, тыс. руб.

Статья

На начало 2010 г.

На начало 2011 г.

Изменение, %

Руб.

Уд вес., %

Руб.

Уд вес., %

К.п к Н. п

АКТИВ

I. Внеоборотные средства

Нематериальные активы

335

0,03

927

0,1

3,3

Основные средства

6 190 613

73,3

6 720 976

73,6

1,04

Незавершенное строительство

1 452 580

17,2

913 349

9,9

0,57

Доходные вложения в материальные ценности

0

0

Долгосрочные финансовые вложения

900

0,01

900

0,01

1

Отложенные налоговые активы

0

0

Прочие внеоборотные средства

0

0

Итого по разделу I

7 644 428

90,5

7 636 152

83,6

0,92

II. Оборотные активы

Запасы и затраты

31 211

0,37

42 792

0,47

1,27

НДС по приобретенным ценностям

110 889

1,3

59 082

0,64

0,49

Дебиторская задолженность

449 684

5,33

1 092 251

11,9

2,2

Краткосрочные финансовые вложения

0

0

Денежные средства и их эквиваленты

208 257

2,5

303 450

3,32

1,32

Прочие оборотные активы

0

0

Итого по разделу II

800 041

9,5

1 497 575

16,3

1,7

Всего активов

8 444 469

100

9 133 727

100

х

ПАССИВ

III. Капитал и резервы

Уставный капитал

1 080 000

12,8

1 080 000

11,9

0,92

Добавочный капитал

1 413 808

16,7

1 411 037

15,4

0,92

Резервный капитал

54 000

0,6

54 000

0,6

1

Прочие резервы

0

0

0

Нераспределенная прибыль

3 395 223

40,2

4 445 106

48,6

1,2

Целевое финансирование

0

0

0

Итого по разделу III

5 943 031

70,3

6 990 143

76,5

1,08

IV, V. Привлеченный капитал

Долгосрочные пассивы

2 093 669

24,8

1 657 928

18,1

0,72

Краткосрочные пассивы

407 769

4,8

485 656

5,3

1,1

Итого по разделам IV, V

2 501 438

29,6

2 143 584

23,4

0,79

Всего пассивов

8 444 469

100

9 133 727

100

Изменение структуры активов произошло за счет следующих факторов:

1. Увеличения доли оборотных активов на 6,8% в 2011 г. по сравнению с 2010 г. произошло за счет роста:

— денежных средств на расчетном счете;

— дебиторской задолженности, в основном за счет увеличения:

· авансов выданных по инвестиционной деятельности;

· задолженности покупателей и заказчиков за услуги по передаче электрической энергии.

2. Снижения доли внеоборотных активов на 6,9% в 2011 г. по сравнению с 2010 г. произошло за счет снижения доли:

— незавершенного строительства на 7,3%

В составе активов на начало 2011 г. преобладают внеоборотные активы их доля составляет 83,6% от общей суммы активов

Изменение источников произошло за счет факторов:

1. Увеличения доли собственного капитала на 6,2% вконце периода в результате полученной прибыли с учетом уменьшения нераспределенной прибыли прошлых лет на величину начисленных акционерам дивидендов в размере 13 828 тыс. руб.

2. Увеличения доли краткосрочных обязательств на 0,5% в конце отчетного периода за счет:

— увеличения кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками покупной электроэнергии и строительными организациями.

3. Снижения доли долгосрочных обязательств на 6,7% в конце периода по сравнению с началом, за счет:

— погашения облигационного займа в сумме 10,0 млн руб.

— погашения долгосрочного кредита и погашения задолженности по договорам лизинга в соответствии с графиками платежей.

Кроме того, долгосрочные обязательства увеличились за счет привлечения долгосрочного кредита, в целях финансирования инвестиционной деятельности.

В составе источников преобладает собственный капитал составляет 76,5%.

Горизонтальный анализ баланса, тыс. руб.

Статья

На начало

периода

На конец

периода

Изменения

Абсол. изм., руб.

К.п к н. п

Отн. изм, %

К.п к н. п

АКТИВ

I. Внеоборотные средства

Нематериальные активы

335

927

592

2,76

Основные средства

6 190 613

6 720 976

530 363

1,08

Незавершенное строительство

1 452 580

913 349

— 539 231

0,62

Долгосрочные финансовые вложения

900

900

0

1

Итого по разделу I

7 644 428

7 636 152

— 8 276

0,99

II. Оборотные активы

Запасы и затраты

31 211

42 792

11 581

1,37

НДС по приобретенным ценностям

110 889

59 082

— 51 807

0,53

Дебиторская задолженность

449 684

1 092 251

642 567

2,42

Краткосрочные финансовые вложения

0

0

0

0

Денежные средства и их эквиваленты

208 257

303 450

95 193

1,45

Итого по разделу II

800 041

1 497 575

697 534

1,87

Всего активов

8 444 469

9 133 727

689 258

1,08

ПАССИВ

III. Капитал и резервы

Уставный капитал

1 080 000

1 080 000

0

1

Добавочный капитал

1 413 808

1 411 037

— 2 771

0,99

Резервный капитал

54 000

54 000

0

1

Нераспределенная прибыль

3 395 223

4 445 106

1 049 883

1,3

Итого по разделу III

5 943 031

6 990 143

1 047 112

1,17

IV, V. Привлеченный капитал

Долгосрочные пассивы

2 093 669

1 657 928

— 435 741

0,79

Краткосрочные пассивы

407 769

485 656

77 887

1,19

Итого по разделам IV, V

2 501 438

2 143 584

— 357 854

0,85

Всего пассивов

8 444 469

9 133 727

689 258

1,08

1. На конец периода общая сумма активов увеличилась на 8% за счет увеличения дебиторской задолженности.

2. На конец отчетного периода общая сумма пассивов увеличилась на 8% за счет увеличения краткосрочных пассивов на 19%.

3. Наблюдается тенденция роста основных средств по сравнению с началом периода: ОС увеличились на 8%, были приобретены новые и произведена реконструкция старых основных средств.

4. Наблюдается тенденция денежных средств, что свидетельствует об увеличении прибыли.

2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Для анализа финансовой устойчивости построим таблицу:

Таблица 2.2 Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Показатели

Условное обозначение

На начало периода

На конец периода

Изменения

Источники собственных средств

ИС

5 943 031

6 990 143

1 47 112

Основные средства и вложения

F

7 644 428

7 636 152

— 8 276

Наличие собственных оборотных средств

ЕС

-1 721 397

-646 009

-1 075 388

Долгосрочные и среднесрочные кредиты и займы

КT

2 093 669

1 657 928

-435 741

Наличие собственных и долгосрочных и среднесрочных кредитов и займов для формирования запасов и затрат

ЕТ

392 272

1 011 919

619 647

Краткосрочные кредиты и займы

Кt

407 769

485 656

77 887

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат

Е?

800 041

1 497 575

697 534

Общая величина запасов и затрат

Z

31 211

42 792

11 581

Излишек / Недостаток собственных оборотных средств в обеспечении запасов и затрат

±ЕС

-1 752 608

-688 801

-1 063 807

Излишек / Недостаток собственных и долгосрочных и среднесрочных заемных источников формирования запасов и затрат

±ЕТ

361 061

969 127

608 066

Излишек / Недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат

±Е?

768 830

1 454 783

685 953

Трехкомпонентный показатель для определения финансовой ситуации

S (х)

(0; 1; 1)

(0; 1; 1)

-

Для того чтобы провести анализ финансовой устойчивости предприятия, необходимо представить исходную информацию по балансу в виде математической балансовой модели:

F + Z +RA = ИС + КT + Кt + RР, где

RA — денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, расчеты с дебиторами, прочие активы,

RР — кредиторская задолженность и прочие пассивы.

Остальные обозначения представлены в таблице 2.2.

Так как долгосрочные и среднесрочные кредиты и займы идут на приобретение основных средств и капитальные вложения, то модель можно преобразовать в следующий вид:

Z +RA = [(ИС + КT) — F] + Кt + RР

При условии ограничения запасов и затрат платежеспособность предприятия будет выполнена в том случае, если Z? ИС + КT — F, а RA? Кt + RР.

Данные по предприятию таковы, тыс. руб. :

На начало периода: На конец периода:

RA =657 941 RA = 1 395 701

RР =407 769 RР = 485 656

Остальные данные представлены в таблице 2. 2.

Следовательно, на начало года ИС + КT — F = 392 272 > Z =31 211,

на конец года ИС + КT — F =1 011 919 > Z =42 792.

На начало года Кt + RР = 815 538 < RA = 657 941,

на конец года Кt + RР = 971 312 < RA = 1 395 701.

Таким образом, финансовое состояние предприятия на начало и конец года нельзя считать вполне устойчивым.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат необходимо рассчитать ряд показателей, которые определяют различную степень охвата разных видов источников:

Наличие собственных оборотных средств: ЕС = ИС - F

На начало года ЕС = -1 721 397

На конец года ЕС = -646 009

Наличие собственных оборотных и долгосрочных и среднесрочных заемных средств:

ЕТ = (ИС + КT) — F

На начало года ЕТ = 392 272

На конец года ЕТ = 1 011 919

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат:

Е? = (ИС + КT) — F + Кt

На начало года Е? = 800 041

На конец года Е? = 1 497 575

Данным показателям соответствуют показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

Излишек или недостаток собственных источников в обеспечении запасов и затрат:

± ЕС = ЕС - Z

На начало года ±ЕС = -1 752 608 < 0

На конец года ±ЕС = -688 801 < 0

Излишек или недостаток собственных средств, долгосрочных, среднесрочных кредитов и займов:

± ЕТ = ЕТ - Z

На начало года ±ЕТ = 361 061 > 0

На конец года ±ЕТ = 969 127> 0

Суммарный показатель:

± Е? = Е? — Z

На начало года ±Е? = 768 830? 0

На конец года ±Е? = 1 454 783? 0

Отсюда, выводим трехмерный показатель:

На начало года: S (х) = (0; 1; 1)

На конец года: S (х) = (0; 1; 1), так как S (x)=1, если x?0 и S (x)=0, если x< 0

2.4 Анализ ликвидности баланса

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Для осуществления анализа ликвидности баланса необходимо разбить его актив и пассив на четыре группы.

Актив:

· А1 — это наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения)

· А2 — это быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность и прочие активы).

· А3 — это медленно реализуемые активы (запасы и затраты, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям).

· А4 — это труднореализуемые активы (внеоборотные активы).

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

· П1 — это наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и ссуды, непогашенные в срок).

· П2 — это краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы).

· П3 — это среднесрочные и долгосрочные пассивы (среднесрочные и долгосрочные кредиты и займы)

· П4 — это постоянные пассивы (капитал и резервы).

Актив

Начало периода

Конец периода

Пас сив

Начало периода

Конец периода

Платежный излишек/ недостаток

Начало периода

Конец периода

А1

208 257

303 450

П1

407 769

485 656

199 512

182 206

А2

449 684

1 092 251

П2

407 769

485 656

-41 915

-606 595

А3

142 100

101 874

П3

2 093 669

1 657 928

1 951 569

1 849 695

А4

7 644 428

7 636 152

П4

1 134 000

1 134 000

-6 510 428

-6 499 152

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения:

А1? П1

А2? П2

А3? П3

А4? П4

Согласно таблице ликвидность баланса ООО «Артемовский железобетонный завод» представлена следующим образом:

На начало периода: На конец периода:

А1< П1 А1< П1

А2 > П2 А2 > П2

А3 < П3 А3 < П3

А4 > П4 А4 > П4

Обязательным условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств, четвертое неравенство свидетельствует о наличии у предприятия собственных средств.

Сравнение А1 с П1 и А2 с П2 позволяет установить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о его платежеспособности на ближайшее время. Сравнении А3 с П3 выражает перспективную ликвидность, что является базой для прогноза долгосрочной платежеспособности

Если не будет выполняться хотя бы одно из неравенств, баланс предприятия не может считаться ликвидным.

Баланс нельзя считать абсолютно ликвидным, т.к. не выполняются первое и третье условия. Это говорит о том, что наблюдается платежный недостаток денежных средств и краткосрочных финансовых вложений для покрытия наиболее срочных обязательств (в краткосрочной перспективе до трех месяцев), таких как: кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства. Невыполнение третьего условия А3? П3 в исследуемом периоде свидетельствует о недостаточной величине медленно реализуемых активов для покрытия величины долгосрочных обязательств.

Данный анализ носит приближенный характер, поэтому следует использовать общий показатель ликвидности для комплексной оценки баланса:

fл =(А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3)

fл на начало периода=0,4

fл на конец периода=0,7

Ситуация на предприятии с начала года к концу улучшилась, это свидетельствует о росте коэффициента ликвидности, а также свидетельствует о росте платежеспособности предприятия. Что очень предприятию необходимо.

2. 5 Анализ финансовых коэффициентов

Показатель

Значение показателя

Изменение показателя (гр. 3 — гр. 2)

Описание показателя и его нормативное значение

31. 12. 2010

31. 03. 2011

1. Коэффициент автономии

0,7

0,77

+0,07

Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Нормальное значение: 0,5 и более (оптимальное 0,6−0,7).

2. Коэффициент финансового левериджа

0,42

0,31

-0,11

Отношение заемного капитала к собственному. Нормальное значение: 1 и менее (оптимальное 0,43−0,67).

3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

-2,13

-0,43

+1,7

Отношение собственных оборотных средств к оборотным активам. Нормальное значение: 0,1 и более.

4. Индекс постоянного актива

1,29

1,09

-0,2

Отношение стоимости внеоборотных активов к величине собственного капитала организации.

5. Коэффициент покрытия инвестиций

0,95

0,95

-

Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение для данной отрасли: 0,75 и более.

6. Коэффициент маневренности собственного капитала

-0,29

-0,09

+0,2

Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств. Нормальное значение для данной отрасли: 0,1 и более.

7. Коэффициент мобильности имущества

0,09

0,16

+0,07

Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. Характеризует отраслевую специфику организации.

8. Коэффициент мобильности оборотных средств

0,26

0,2

-0,06

Отношение наиболее мобильной части оборотных средств (денежных средств и финансовых вложений) к общей стоимости оборотных активов.

9. Коэффициент обеспеченности запасов

-54,51

-15,1

+39,41

Отношение собственных оборотных средств к стоимости запасов. Нормальное значение: не менее 0,5.

10. Коэффициент краткосрочной задолженности

0,16

0,23

+0,07

Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности.

Коэффициент автономии организации на конец периодасоставил 0,77. Полученное значение говорит о неоправданно высокой доли собственного капитала (77%) в общем капитале; организация слишком осторожно относится к привлечению заемных денежных средств. В течение анализируемого периода коэффициент автономии повысился на 0,07.

На последний день анализируемого периода значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами составило -0,43. За последний квартал коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами стремительно вырос (+1,7). На конец перииода значение коэффициента не удовлетворяет нормативному и находится в области критических значений.

Коэффициент покрытия инвестиций за последний квартал практически не изменился, снизившись до 0,95. Значение коэффициента на конец периода полностью соответствует нормативному значению (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала организации составляет95%).

Коэффициент обеспеченности материальных запасов на конец отчетного периода составил -15,1, что на 39,41 больше, чем наначало. На последний день анализируемого периода (31. 03. 2011) значение коэффициента обеспеченности материальных запасов является явно не соответсвующим норме.

По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что величина долгосрочной кредиторской задолженности организации значительно превосходит величину краткосрочной задолженности (77,3% и 22,7% соответственно). При этом за последний квартал доля краткосрочной задолженности выросла на 6,4%.

На последний день анализируемого периода значение коэффициента текущей ликвидности (3,08) соответствует норме. За весь рассматриваемый период коэффициент текущей ликвидности вырос на 1,12.

Значение коэффициента быстрой (промежуточной) ликвидности также соответствует норме — 2,87 при норме 1. Это означает, что у ООО «Артемовский железобетонный завод» достаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства и погасить краткосрочную кредиторскую задолженность.

Третий из коэффициентов, характеризующий способность организации погасить всю или часть краткосрочной задолженности за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, имеет значение, соответствующее допустимому (0,62). За последний квартал коэффициент абсолютной ликвидности вырос на 0,11.

2. 6 Анализ финансовых результатов

№ п/п

Показатели

Ед. измерения

2010 г.

2011 г.

Изменение 2011 к 2010 г.

Абсолютное

Относительное, %

1

Выручка от реализации, в том числе:

Млн. руб.

4 042

4 220

178

4,4

От передачи электроэнергии

Млн. руб.

3 715

4 065

350

9,4

От технологического присоединения

Млн. руб.

307

128

— 179

— 58,4

2

Себестоимость

Млн. руб.

2 767

2 967

200

— 7,2

3

Прибыль от продаж

Млн. руб.

1 275

1 253

— 22

— 1,8

4

EBITDA (доход до уплаты налога на прибыль, процентов и амортизации)

Млн. руб.

54

53

-1

— 1,9

5

Прибыль до налогообложения

Млн. руб.

1 366

1 388

22

1,6

6

Чистая прибыль

Млн. руб.

1 061

1 071

10

0,9

7

Краткосрочные кредиты и займы

Млн. руб.

0

262

262

-

8

Долгосрочные кредиты и займы

Млн. руб.

1 148

1 718

570

49,6

9

Долг / Собственный капитал

%

16

25

9

56,2

10

Собственный капитал/ активы

%

77

74

— 3

-3,9

11

Затраты по основному виду деятельности

Млн. руб.

2 753

2 947

194

7,04

12

Стоимость ОПФ

Млн. руб.

6 720

6 500

— 220

— 3,3

Исходя из данных таблицы можно сделать вывод, что за период с 2010—2011 гг., наблюдается рост ряда финансовых показателей в частности чистой прибыли и выручки от реализации предприятия.

В 2011 году выручка увеличилась на 177, 8 млн руб. или на 4,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что связано с увеличением доходов за оказанные услуги по передаче электроэнергии на 350,5 млн руб. (9,4%). Отклонение вызвано увеличением объема электроэнергии и увеличением среднего тарифа на услуги по передаче электроэнергии.

Кроме того произошло уменьшение выручки от услуг по технологическому присоединению 179,3 млн руб. (58,4%).

Себестоимость продукции и услуг составила 2 млрд. 967,2 млн руб., в том числе условно — постоянные расходы 2 млрд. 027,2 млн руб., расходы на покупную электроэнергию 920,1 млн руб., себестоимость прочей продукции 19,9 млн руб.

Затраты по основному виду деятельности (услуги по передаче) в 2011 году составили 2 млрд. 947,2 млн руб., что на 193,7 млн. выше чем в 2010 году, в том числе за счет следующих факторов:

1- Увеличение переменных затрат на 41,5 млн руб. за счет роста тарифа на покупную электроэнергию

2- Увеличение УПР на 152,2 млн руб. (8,1) в том числе по статьям:

· Затраты на оплату труда с отчислениями, негосударственное пенсионное обеспечение — 109,3 млн руб. (в связи с ростом численности персонала), в связи с переводом отдельных функций на хозяйственный способ выполнения, также за счет изменения размера страховых взносов;

· Резерв 21,4 млн руб. ;

· Амортизация основных фондов — 17,1 млн руб. (в связи с увеличением объема вводов основных средств);

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т. д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели

Предыдущий год

Отчетный год

Изменение (-, +)

1. Рентабельность продаж (R1)

0,315

0,29

-0,025

2. Бухгалтерская рентабельность (R2)

0,337

0,329

-0,008

3. Чистая рентабельность (R3)

0,262

0,254

-0,008

За конец отчетного периода организация получила прибыль как от продаж, так и в целом от финансово-хозяйственной деятельности, что и обусловило положительные значения всех трех представленных в таблице показателей рентабельности.

Рентабельность продаж за последний квартал составила 29,5% Тем не менее, имеет место отрицательная динамика рентабельности продаж по сравнению с данным показателем за начало отчетного периода.

Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) к выручке организации, за последний квартал составил 32,9%. То есть в каждом рубле выручки «Артемовский железобетонный завод» содержалось 32,9 коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате.

Заключение

Без финансового анализа нельзя стать эффективным субъектом рынка. В условиях рыночной экономики финансовый анализ является обязательной и необходимой составной частью финансового менеджмента на любом предприятии, желающим стабильно и успешно функционировать в современных условиях.

В данной курсовой работе я провела финансовый анализ деятельности ООО «Артемовский железобетонный завод», в ходе работы ознакомилась с теоретическими аспектами финансового анализа.

Мною были получены следующие результаты:

— за период с 2010—2011 гг., наблюдается рост ряда финансовых показателей в частности чистой прибыли и выручки от реализации предприятия.

— произошло уменьшение выручки от услуг по технологическому присоединению 179,3 млн руб. (58,4%).

— затраты по основному виду деятельности (услуги по передаче) в 2011 году составили 2 млрд. 947,2 млн руб., что на 193,7 млн. выше чем в 2010 году

— снижения доли долгосрочных обязательств на 6,7% в конце периода по сравнению с началом, за счет:

— неоправданно высокой доли собственного капитала (77%) в общем капитале

— рентабельность продаж за последний квартал составила 29,5% Тем не менее, имеет место отрицательная динамика рентабельности продаж по сравнению с данным показателем за начало отчетного периода.

— получена прибыль от продаж хотя и наблюдалась ее отрицательная динамика по сравнению с аналогичным периодом

В качестве мер по улучшению финансового состояния предприятия можно предложить возможность восстановления равновесия преимущественно за счет пополнения источников собственных средств и увеличения оборотных активов, перевода дебиторской задолженности в денежные средства, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных и среднесрочных кредитов и займов, т.к. доля собственного капитала в общем капитале очень велика.

Список используемой литературы

1. Артеменко В. Г. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. — М.: Омега — Л, 2007. — 269 с.

2. www. agbz1. r-официальный сайт ООО «Артемовский железобетонный завод»

3. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Методика финансового анализа. — М.: ИНФРА — М, 2002. — 534 с.

4. Дюсембаев К. Ш. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. — Алматы, Экономика, 2009. 366 с.

5. Зимин Н. Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятий: учебное пособие. — М.: ИКФ ЭКМОС, 2004. 240 с

6. Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 2 июля 2010 года № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» [Электрон. ресурс] // Информационно-правовой портал ГАРАНТ: Режим доступа: URL: http: //base. garant. ru/12 177 762/

ПоказатьСвернуть
Заполнить форму текущей работой