Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "Укрнафта"

Тип работы:
Курсовая
Предмет:
Финансы


Узнать стоимость

Детальная информация о работе

Выдержка из работы

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

(НА ПРИМЕРЕ ОАО «УКРНАФТА»)

Содержание

Введение

Горизонтальный и вертикальный анализ баланса предприятия

Анализ имущества предприятия

Анализ структуры источников средств предприятия

Анализ финансовой устойчивости предприятия

Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Анализ финансовых результатов и рентабельности предприятия

Вывод

Список использованных источников

ВВЕДЕНИЕ

Становление рыночной экономик в Украине, появление финансовых рынков, необходимость поиска и оптимизации источников финансовых ресурсов объективно способствовали развитию одного из направления финансового анализа.

Данная курсовая работа, проанализируется на основе представленных формах отчётности № 1 «Баланс», № 2 «Отчёт о финансовых результатах» по ОАО «Укрнафта», которое занимается добычей и реализацией нефти. Цель курсовой работы — выявление позитивных и негативных результатов показателей, которые влияют на деятельность предприятия.

При помощи методов расчёта влияния показателей даёт:

ь Объективную оценку финансового состояния предприятия;

ь Выявление факторов и причин достигнутого состояния

ь Выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и увеличение эффективности хозяйственной деятельности предприятия.

1. Горизонтальный и вертикальный баланс предприятия

Анализ структуры статей баланса и динамики изменений проводится при помощи одного из следующих способов:

анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения балансовых статей;

составление уплотненного сравнительного аналитического баланса путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;

-- проведение дополнительной корректировки баланса на индекс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимом аналитическом разрезе.

Анализ непосредственно по балансу -- довольно трудоемкая и зачастую малоэффективная процедура, так как слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в изменении финансового состояния предприятия.

В большинстве случаев исследование структуры и динамики финансового состояния предприятия производится при помощи сравнительного аналитического баланса. Такой баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры.

Дальнейший анализ баланса производится следующими способами (они используются также и при интерпретации других форм отчетности):

горизонтальный анализ;

вертикальный анализ;

анализ с использованием коэффициентов.

Горизонтальный анализ. Это простейший из приемов анализа, но, несмотря на это, с его помощью можно получить довольно ценную информацию о финансовом состоянии предприятия. Он предполагает сравнение показателей одного года с показателями другого. Вертикальный анализ баланса показывает структуру средств предприятия и их источников, когда суммы по отдельным статьям или разделам берутся в процентах к валюте баланса.

Таблица 1.1.

Схема построения сравнительного аналитического баланса

Название

статей

Код

строки

На начало

периода

На конец

периода

Изменения

Абсолют.

величина

Относит.

величина

Абсолют.

величина

Относит.

величина

В абсол.

величине

В структуре

Базисные

темпы роста

1

2

3

4

5

6

7

8

9

АКТИВ

I. НЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Основные средства и нематериал. активы

010+030

5 335 494

5 335 494/8056200

*100%=66%

6 139 930

6 139 930/9394251 * 100% = 65,36%

804 436

-0,64

115,1

Долгосрочные фин. инвестиции за методом участия в капитале

040

85 326

1,06%

74 666

0,8%

-11 660

-0,26

87,5

Долгосрочные финансовые инвестции

045+060

203 237

2,5%

261 996

2,8%

58 759

0,3

129

Незаверш.

строительство

020

698 332

8. 7%

898 224

9. 6%

199 892

0. 9

128,6

Долг. деб. задол

050

14 003

0,2%

14,934

0,16%

931

-0. 04

106,6

Всего по разделу I

080

6 336 392

78,46%

7 389 750

78,72%

1 053 358

0,26

116,6

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

100

373 586

4,6%

398 531

4,2%

24 945

-0. 4

106,7

Тек. биол. активы

110

0

-

4

0,4%

4

0,4

0

120

13 810

0,17%

10 427

0,11%

-3383

-0,06

75,5

Готовая продукция

130

379 065

4,7%

456 047

4,85%

76 982

0,15

120,3

Товары

140

42 818

0,53%

122 780

1,3%

79 962

0,77

286,7

Дебиторская задолженность

150−200

447 222

5,6%

271 282

2,9%

-175 940

-2,7

60,7

Другая кратк. дебит. зад.

210

361 146

4,5%

282 575

3%

-78 571

-1,5

78,2

Денежные средства и их эквиваленты

230+

240

75 411

0,94%

376 439

4%

301 028

3,06

499,1

Другие об. акт.

24 630

24 630

0,31%

75 289

0,8%

50 659

0,49

305,6

Всего по разделу II

260

1 717 688

21,35%

1 993 374

21,86%

275 686

-0,19

116,1

III. РАСХОДЫ БУДУЩИХ ПЕРИОДОВ

270

2120

0,03%

11 127

0,11%

9007

0,08

524,8

БАЛАНС

280

8 056 200

100%

9 394 251

100%

1 338 051

0

116,6

ПАССИВ

I. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ

Уставный капитал

300

13 557

0,168%

13 557

0,14%

-

-

-

Прочий дополнительный капитал

330

1 325 602

16,45%

1 322 422

14,08%

-3180

-2,37

99,8

Резервный капитал

340

3389

0,04%

3389

0,036%

-

-

-

Нераспредел. прибыль

350

5 730 518

71,1%

6 227 206

66,8%

546 688

-4,3

109,5

Всего по разделу I

380

7 073 066

87,76%

7 616 574

81,08%

543 508

-6. 67

107,7

II. ОБЕСПЕЧЕНИЕ СЛЕДУЩИХ РАСХОДОВ И ПЛАТЕЖЕЙ

Целевое финансирование

420

223

0,003%

149

0,002%

— 74

-0,001

66,8

Всего по разделу II

430

223

0,003%

149

0,002%

— 74

-0,001

66,8

III. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Долгосрочные кредиты банков

440

443 053

5,5%

975 330

10,4%

532 277

4,9

220,1

470

1109

0,01%

1109

0,01%

-

-

-

Всего по разделу III

480

444 162

5,51%

976 439

10,4%

532 277

4,9

220,1

IV. ТЕКУЩИЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Кредиторская

задолженность

за товары,

работы,

услуги

530

215 395

2,7%

148 512

1,6%

-66 883

-1,1

68,9

Текущие обязательства

540+600

243 803

3,03%

558 823

5,9%

315 020

2,87

229,2

Другие

текущие

обязательства

610

77 366

0,96%

92 393

0,98%

15 027

0,02

119,4

Всего по разделу IV

620

536 564

6,7%

799 728

8,5%

263 164

1,8

149

Доходы буд. пер-в

630

2185

0,027%

1361

0,01%

-824

-0,017

62,3

БАЛАНС

640

8 056 200

100,0%

9 394 251

100,0%

1 338 051

0

116,6

Анализируя табл. 1, следоОАОельно, позитивным показателем является увеличение валюты баланса на 1 338 051 тыс. грн.

Наблюдается также увеличение стоимости оборотных и необоротных активов на 1 053 358 (16,6%) и 275 686 тыс. грн (16,1%).

На предприятии, соответственно, совершился процесс увеличения денежных потоков, которые являются позитивной чертой в деятельности предприятия.

Негативной: увеличение долгосрочных и текущих обязательств на 532 277тыс. грн. и 15 027 тыс. грн., также уменьшение дебиторской задолженности на 1815,7 тыс. грн. Анализируя структуру пассива, следоОАОельно, часть собственного капитала составляет 7 073 066 тыс. грн. и 7 616 574 тыс. грн., что составляет 87,76% и 81,08%. Уменьшение в относительной величине происходит из-за уменьшения другого дополнительного капитала.

2. Анализ имущества предприятия

Имущество — сумма хозяйственных средств, находящихся на балансе предприятия и являющихся собственностью фирмы и выражается правом владения, правом пользования, правом распоряжения. Эта сумма дает обобщенную стоимостную оценку величины предприятия как единого целого. Эта сумма является учетной оценкой активов, числящихся на балансе предприятия и численно равная итогу актива баланса. Актив баланса дает сведения об использовании капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т. е. об использовании его в конкретное имущество и материальные ценности, об остатках денежных средств и т. п.

В группе показателей описывающих имущественное состояние предприятия относят показатели, которые рассчитываются на основании данных активов баланса:

ь Сумма хозяйственных средств находящихся в распоряжении предприятия (итог активов стр. 280 — 9 394 251 тыс. грн. );

ь Доля необоротных активов в валюте баланса на конец

7 389 750 тыс. грн. (78,72 %);

ь Доля активной части основных средств (II + III раздел стр. 260 + стр. 270) = 2 004 501 тыс. грн.

ь Коэффициент износа основных средств — 46 %

Таблица 2. 1

Анализ струтктуры активов предприятия

Наименование статей

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

Изменение

абсолют. велич.

относит. велич. (доля оборот. активов)

абсолют. велич.

относит. велич. (доля оборот. активов)

в абсолют. велич.

в структуре

темпы роста

1

2

3

4

5

6

7

8

Необоротные активы

6 336 392

78,65

7 389 750

78,66

1 053 358

0. 01

116,6

Оборотные активы

1 717 688

21,32

1 993 374

21,22

275 686

-0,1

116,04

Расходы будущих периодов

2120

0,026

11 127

0,12

9007

0,09

524,9

ИТОГО

8 056 200

100

9 394 251

100

1 338 051

0

116,6

Стоимость анализируемого имущества увеличилась на 16,6% - это свидетельствует об увеличении хозяйственной деятельности предприяти.

Структуру активов предприятья, следоОАОельно, наибольшее место занимают необоротные активы, удельный вес котороых 78,66%.

Предприятие имеет «тяжёлую» структуру активов, так как доля необоротных активов составляет более 40%, это свидетельствует о значительных расходов и высокой чувствительности предприятия и изменение выручки.

Расходы будущих периодов увеличились на 0,09% - это свидетельствует о финансовой неустойчивости предпрития.

Таблица 2. 2

Анализ структуры необоротных активов предприятия

Наименование статей

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

Изменение

абсолют. велич.

относит. велич. (доля оборот. активов)

абсолют. велич.

относит. велич. (доля оборот. активов)

в абсолют. велич.

в структуре

темпы роста

1

2

3

4

5

6

7

8

Нематериальные активы

4721

0,07

5989

0,08

1268

0,01

126,9

Основные средства

5 330 773

84,13

6 133 941

83

803 168

-1,13

115,1

Незавершённое строительство

698 332

11,02

898 224

12,15

199 892

1,13

128,6

Долгосрочные финансовые инвестиции

109 737

1,73

92 811

1,26

-16 926

-0,48

84,6

Долгосрочная дебит. задолженость

14 003

0,22

14 934

0,20

931

-0,02

106,6

Отстроченные налоговые активы

178 826

2,8

243 851

3,3

65 025

0,5

136,4

ИТОГО:

6 336 392

100

7 389 750

100

1 053 358

0

116,6

В структуре необоротных активов призошло увеличение статьи нематериальные активы, которые звеличились на 1268 тыс. грн. (26,9%) также увеличилисть основне средства, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые инвестиции уменшились на 25,4%, что свидетельствует о вовлечении финансовых средств в основную деятельность предприятия и улутшению его фінансового состояния, долгосрочная дебиторская задолженость уменшилась и статья отстроченные активы увеличились. То, что в составе активов предприятия имеются нематериальные активы свидетельствует о том, что предприятие занимается инновационной деятельностью.

Таблица 2. 3

Анализ структуры оборотных средств предприятия

Наименование статей

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

Изменение

абсолют. велич.

относит. велич. (доля оборот. активов)

абсолют. велич.

относит. велич. (доля оборот. активов)

в абсолют. велич.

в структуре

темпы роста

1

2

3

4

5

6

7

8

Запасы

373 586

21,75

398 531

19,98

24 945

-1,77

106,68

Текущие биолог. активы

0

-

4

4

-

-

Незав. производство

13 810

0,8

10 427

0,0002

-3383

-0,7998

75,5

Готовая

продукция

379 065

22,07

456 047

22,9

76 982

0,83

114,28

Товары

42 818

2,49

122 780

6,16

79 962

3,67

286,7

Векселя получены

2294

0,13

1739

0,Я09

-555

-0,04

75,8

Дебиторская

задолженность

192 326

11,2

90 570

4,5

-101 756

-6,7

47,09

Дебит. задолженость по расчетах:

-из бюджетом

3766

0,02

53 669

2,69

49 903

2,67

1425

-за выданными авансами

114 486

6,67

80 853

4,06

-33 633

-2,61

70,62

-начисленых доходов

0

-

293

0,01

293

0,01

-

-внутренних расчетов

134 350

7,82

44 158

2,22

-90 192

-5,6

32,87

Другая текущая дебит. задолженость

361 146

21,03

282 575

14,18

-78 571

-6,85

78,24

Ден. сре-дства и их эквиваленты

В н.в.

71 320

4,15

367 321

18,43

296 001

14,28

515,03

В и. в

4091

0,24

9118

0,46

5027

0,22

224,41

Друг. обор. акт.

24 630

1,43

75 289

3,78

50 659

2,35

305,68

Итого

1 717 688

100

1 993 374

100

275 686

0,00

116,05

Как видно из расчета, на начало отчетного периода наибольший вклад в формирование оборотных активов предприятия внесла готовая продукция (22,07%). На конец отчетного периода, при увеличении абсолютного значения готовой продукции на 76 982 тыс. грн. (темп роста составил 114,28%) доля их в составе оборотных средств увеличилась на 0,83 и составила 22,9. Очень сильно увеличилась дебиторская задолженность по расчетах с бюджетом.

Анализируя имущественное положение предприятия, определим состояние используемых основных средств. Для этого рассчитаем следующие показатели:

1) коэффициент износа;

2) коэффициент обновления;

3) коэффициент выбытия.

Коеффициент износа

kизн=Накопленный износ/Первоначальная стоимость основных активов=гр. 4 стр. 032 ф. 1/ гр. 4 стр. 031 ф.1. =5 280 438/11414379 = 0,46=46%

Это свидетельствует о том, что основные средства находятся пока в нормальном состоянии, но уже идут к износу.

Дополнением этого показателя до 100% (или единицы) является коэффициент годности основных средств.

Кгод.= 100 -46=54%

Несмотря на всю условность этих показателей, они имеют определенное аналитическое значение. Так, принято считать, что значение коэффициента износа более чем 50% (а следоОАОельно, коэффициента годности менее 50%) является нежелательным, следоОАОельно, основные средства изношенные. Из этого можно сделать вывод, что средства предприятия почти изношены и требуют модернизации и обновления.

Коеффициент обновления

Kобн.= Стоимость поступивших основных средств за период/Первоначальная стоимость основных средств на конец периода = гр. 5 стр. 260 ф. 5/ гр. 4 стр. 031 ф. 1=

= 1 431 910/11414370=0,125

Коэффициент выбытия.

Kвыб.= Стоимость выбывших основных средств за период/Первоначальная стоимость основных средств на начало периода= гр. 8 стр. 260 ф. 5/ гр. 3 стр. 031 ф. 1= 35 539/10018009=0,0035

3. Анализ структуры источников средств предприятия

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. Характеристика соотношения между собственным и заемным капиталом и раскрывает сущность финансового состояния предприятия.

Уставный капитал-совокупная номинальная стоимость корпоративных прав, выпущенных предприятием, составляет его номинальный, или уставной, капитал.

Паевой капитал— совокупность средств физ. и юр. лиц, добровольно размещенных в обществе для осуществления его финансово-хозяйственной деятельности.

Дополнительно вложенный капитал- предназначен для АО, отражает сумму превышения стоимости эмиссии акций над номиналом.

Другой дополнительный капитал-отражает сумму дооценки необоротных активов, безоплатно полученных необоротных активов предприятием, суммы средств, внесенных учредителями предприятий.

Резервный капитал-отражает сумму резерва, создаваемого за нераспределенной прибыли отчетного периода.

Нераспределенная прибыль-отражается сумма прибыли, реинвестированная в предприятия или непокрытый убыток.

Неоплаченный капитал- отражается сумма задолженности собственников по взносам в уставный фонд-эта сумма уменьшает СК предприятия.

Изьятый капитал-сумма стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров с целью аннулирования или продажи.

Долгосрочные обязательства— все обязательства, которые не являются текущими обязательствами.

Текущие обязательства- обязательства, которые должны быть погашены в течении периода не больше года.

Таблица 3. 1

Динамика структуры собственного капитала

Наименование статей

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

Изменение

абсолют- ные велчины

относительные величи-ны (доля в оборотных активах)

абсолют- ные велчины

относительные величи-ны (доля в оборотных активах)

в абсолю-тных вели-чинах

в структуре

темпы роста, %

Уставной капитал

13 557

0,19

13 557

0,18

0

-0,01

100

Прочий дополнит. капитал

1 325 602

18,74

1 322 422

17,36

-3180

-1,38

99,8

Резервный капитал

3389

0,048

3389

0,04

0

-0,008

100

Нераспределенная прибыль

5 730 518

81,01

6 277 206

82,42

546 688

1,41

109,5

ИТОГО

7 073 066

100,00

7 616 574

100,00

543 508

0,00

107,7

СледоОАОельно, из таблицы 3. 1, видно, что величина собственного капитала с 7 073 066 тыс. грн. увеличилась до 7 616 574 тыс. грн (на 543 508тыс. грн, в доле на 7,7%). Это произошло в основном за счёт увеличения суммы нераспределённой прибыли — на 546 688 тыс. грн (9,5%), при этом уставной капитал оставался неизменным, но при этом незначительное изменение прочего дополнительно капитала на 3180 тыс. грн.

Таблица 3. 2

Динамика структуры заемного капитала

Наименование статей

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

Изменение

абсолютные велчины

относительные величины (доля в оборотных активах)

абсолютные велчины

относительные величи-ны (доля в оборотных активах)

в абсолю-тных вели-чинах

в структуре

темпы роста, %

Долгосрочные кредиты банков

443 053

45,08

975 330

54,78

532 277

9,79

220,14

Другие долгосрочные обязательства

1109

0,11

1109

0,06

0

-0,05

100

— кредитор-ская задол-женность за товары, ра-боты, услуги

215 395

21,9

148 512

8,35

-66 883

-13,55

68,95

Текущие обязательства

-полученых авансов

71 658

7,29

235 091

13,23

163 433

5,94

328,07

-из бюджетом

80 850

8,23

139 439

7,84

58 589

-0,39

172,5

-из забал. платежей

20

0,002

0

0

-20

-0,002

0

-по страхованию

11 179

1,13

13 596

0,76

2417

-0,37

121,6

-по оплате труда

29 316

2,98

38 476

2,16

9160

-0,82

131,2

-из учасниками

16 521

1,68

95 675

5,38

79 154

3,7

539,1

-по внутр. расчетам

34 259

3,49

36 546

2,06

2287

-1,43

106,7

Другие текущие обязательства

77 366

7,87

92 393

5,2

15 027

-2,67

119,4

ИТОГО

982 911

100,00

1 777 528

100,00

794 617

0,00

180,8

Таким образом

ь Долгосрочные кредиты банков увеличились на 120,14%

ь Кредиторская задолженность уменьшилась на 31,05%

ь Текущие обязательства по полученным авансам увеличились на 228,07%

ь Из бюжетом на 72,5%

ь По страхованию на 21,6%

ь По оплате труда на 31,2%

ь Из учасниками на 439,1%

ь По внутренним расчетам на 6,7%

ь Текущих обязательств увеличилось на 19,4%.

4. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Оценку финансовой устойчивости предприятия проведем с использованием как коэффициентов рассчитанных по пассиву баланса, так и коэффициентов, отражающих взаимосвязь между источниками формирования средств предприятия и структурой вложений.

Оценка оптимальности соотношения собственного и заемного капитала предприятия.

Эти показатели можно разделить на два блока:

коэффициенты капитализации;

коэффициенты покрытия.

Коэффициенты капитализации — характеризуют финансовое состояние предприятия с позиций структуры источников средств;

Коэффициент финансовой автономии (независимости) (кавт) — характеризует долю собственных средств предприятия (собственного капитала) в общей сумме средств, авансированных в его деятельность.

кавт=Собственный капитал/Всего источников средств=ІП/Б=с. 380 Ф1/с. 640Ф1

Критическое значение этого коэффициента — 0,5.

Начало периода:

Кавт. = 7 073 066/8056200=0,88

Конец периода:

Кавт. = 7 616 574/9394251=0,81

СледоОАОельно, чем выше значение данного показателя, тем предприятие финансово устойчивое. На конеу периода показатель уменьшается, это говорит о снижении финансовой устойчивости.

Коэффициент финансовой зависимостизав) — коэффициент обратный коэффициенту финансовой автономии. Произведение этих коэффициентов равно 1.

кзав=Всего источников средств/Собственный капитал =Б/ ІП=с. 640Ф1/с. 380Ф1.

Критическое значение коэффициента финансовой зависимости — 2.

На начало периода:

Кзав.= 8 056 200/7073066=1,14

На конец периода:

Кзав.= 9 394 251/7616574=1,23

СледоОАОельно, рост данного показателя свидетельствует об увеличении заемных средств и утрате финансовой независимости. В нашем случае предприятие на начало и на конец периода финансово независимое, так как коефициент меньше 2.

Коэффициент финансового рискаф.р. ) — показывает соотношение привлеченных средств и заемного капитала. Т. е. сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных.

кф.р. = Привлеченные средства/Собственный капитал =ІІП+ІІІП+IVП+VП/ІП=c. 430Ф1+с. 480Ф1+с. 620Ф1+с. 630Ф1/с. 380Ф1

Оптимальное значение кф. р — от 0,3 до 0,5.

Критическое значение — 1.

Начало периода:

К ф.р. = 223+444 162+536564+2185/7 073 066=0,14

Конец периода:

Кф.р. = 149+976 439+799728+1361/7 616 574=0,23

Рост данного показателя свидетельствует об снижении финансовой устойчивости, и зависимости от инвесторов. По данному расчету видно, что предприятие финансово устойчивое.

Коэффициент маневренности собственного капиталаман) — показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте, т. е. в той форме, которая позволяет свободно маневрироОАОь этими средствами, а какая капитализирована.

Сос н. п=(1 717 688+2120)-(223+444 162+536564+2185)=736 674

Сос к. п=(1 993 374+11127)-(149+976 439+799728+1361)=226 824

кман=Собственные оборотные средства /Собственный капитал (=ІП=с. 380Ф1).

Начало периода:

К ман. = 736 674/7073066=0,10

Конец периода:

Кман.= 226 824/7616574=0,02

Нормальной считается ситуация, при которой коефициент маневренности в динамике незначительно увеличивается.

Коэффициенты капитализации отображены в таблице 4. 1

Таблица 4. 1

Расчет коэффициентов капитализации

Показатели

Уровень показатели

на начало года

на конец года

изменение

1. Коэффициент финансовой автономии

0,88

0,81

-0,07

2. Коэффициент финансовой зависимости

1,14

1,23

0,09

3. Коэффициент финансового риска

0,14

0,23

0,09

4. Коэффициент маневренности собственного капитала

0,10

0,02

-0,08

Чем выше уровень первого показателя и ниже второго и третьего, тем устойчивее финансовое состояние предприятия. В нашем случае в течении отчетного периода коефициент финансовой автономии снизился на 7 процентных пункта, и возрос на 9 показатель зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Такая динамика не является негативной, так первоначальные значения указанных показателей находились на высоком уровне.

Коэффициенты покрытия

Характеризуют финансовую устойчивость с позиций расходов, связанных с обслуживанием внешних источников обслуживания привлеченных средств.

Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений (Кп.д.в.)

Кп.д.в. =Долгосрочные пассивы / Необоротные активы=IIIП/IА=с. 480Ф1/с. 080Ф1

На начало периода:

Кп.д.в.= 444 162/6336392=0,07

На конец периода:

Кп.д.в.= 976 439/7389750=0,13

Увеличение коефициента в динамике говорит об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов.

Коэффициенты структуры долгосрочных источников финансирования. Определяя значение данных показателей, в расчет принимаются только долгосрочные источники средств. В эту подгруппу входят два взаимодополняющих показателя коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (кд.п.з.с. ) и коэффициент финансовой независимости капитализированных источников (кф.н.к.и. ), исчисляемых по формулам:

кд.п.з.с. = Долгосрочные обязательства/ Собственный капитал + Долгосрочные обязательства= III П/I П+III П=с. 480Ф1/с. 380Ф1+с. 480Ф1

На начало периода:

Кд.п.з.с.= 444 162/7073066+444 162=0,06

На конец периода:

Кд.п.з.с. = 976 439/7616574+976 439=0,11

кф.н.к.и. = Собственный капитал/ Собственный капитал + Долгосрочные обязательства= =I П/I П+III П=с. 380Ф1/с. 380Ф1+с. 480Ф1

На начало периода:

Кф.н.к.и.= 7 073 066/7073066+444 162=0,94

На конец периода:

Кф.н.к.и.= 7 616 574/7616574+976 439=0,89

Вывод

Сумма этих показателей равна единице. Наиболее распространено мнение, что доля собственного капитала в общей сумме источников долгосрочного финансирования (Кфнки) должна быть достаточно велика, при этом нижний предел указывается на уровне 0,6 (60%). При более низком уровне этого показателя рентабельность собственного капитала не будет отвечать признанным оптимальным значениям.

В данном случае такая тенденция является положительной, так как свидетельствует о рациональном подходе к формированию финансовой стратегии предприятия.

Характеристика источников финансирования материальных оборотных средств

Важным показателем, который характеризует финансовую устойчивость предприятия, является вид источников финансирования материальных оборотных средств.

Материальные оборотные средства предприятия представляют собой запасы, стоимость которых отражается во втором разделе актива баланса. Количественное значение данного показателя определяется суммированием данных по следующим балансовым статьям: производственные запасы, животные на выращивании и откорме, незавершенное производство, готовая продукция, товары. Формулу расчета стоимости материальных оборотных средств предприятия можно представить следующим образом:

3 = с. 100Ф1+с. 110Ф1+с. 120Ф1+с130Ф1+с140Ф1.

На начало периода:

З = 373 586+13180+379 065+42818=809 279 тыс. грн.

На конец периода:

З = 398 531+4+10 427+456047+122 780=987789

Для характеристики источников формирования материальных оборотных средств (запасов) используется несколько показателей, которые и характеризуют виды источников.

1. Собственные оборотные средства.

Кс. об. =1П-IA=с. 380Ф1-с. 080Ф1=(IIА+IIIA)-(IIП+IIIП+IVП+УП)=(с. 260Ф1+с. 270Ф) — (с. 430Ф1+с. 480Ф1+с. 620Ф1+с. 630Ф1).

На начало периода:

Кс. об. = (1 717 688+2120)-(223+444 162+536564+2185)=736 674

На конец периода:

Кс. об=(1 993 374+11127)-(149+976 439+1361)=226 824

2. Собственные оборотные средства и долгосрочные заемные источники формирования запасов (функционирующий капитал)

Кс. дз=Кс. об+IIIП=(с. 380Ф1-с. 080Ф1)+с, 480Ф1. На начало периода:

К с. дз = (7 073 066−6 336 392)+444 162=1180836

На конец периода:

Кс. дз = (7 616 574−7 389 750)+876 439=1203263

3. Общая величина основных источников формирования запасов

К0=Кс. дз+Краткосрочные кредиты-Необоротные активы= с. 380Ф1+с. 480Ф1+с. 500Ф1- - с. 080Ф1

На начало периода:

Ко = 7 073 066+444162−6 336 392=1180836 тыс. грн.

На конец периода:

Ко = 7 616 574+976439−7 389 750=1203263

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствует три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

±ФС = Кс. о6 — 3.

На начало периода:

±ФС = 736 674−1 180 836= - 444 162 тыс. грн.

На конец периода:

±ФС = 226 824−1 203 263= -976 439 тыс. грн.

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

±Фт = Кс. дз- 3.

На начало периода:

±Фт = 1 180 836−809 279=371557 тыс. грн.

На конец периода:

±Фт = 1 203 263−987 789=215474

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов:

±Ф°= К0 — 3.

На начало периода:

±Фо = 1 180 836−809 279=371557 тыс. грн.

На конец периода:

±Фо = 1 203 263−987 789=215474 тыс. грн.

С помощью этих показателей определяем трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости предприятия:

S (Ф)= 1, если Ф >= 0 S (Ф)= 0, если Ф < 0.

Для удобства определения типа финансовой устойчивости представим рассчитанные показатели в табл. 4. 2

Таблица 4. 2

Сводная таблица показателей по типам финансовой устойчивости

Показатели

Тип финансовой устойчивости

абсолютная устойчивость

нормальная устойчивость

неустойчивое состояние

кризисное состояние

Фс=Кс. об-З

Фс> =0

Фc=< 0

Фс< 0

Фс< 0

Фт=Кс. дз-З

Фт>= 0

Фт> =0

Фт< 0

Фт< 0

Фо=Ко-З

Ф°> =0

Ф°> =0

Фо> =0

Ф°< 0

А теперь определяем тип финансовой устойчивости анализируемого предприятия.

На начало периода (-444 162; 371 557;371557)

На конец периода (-976 439; 215 474;215474).

Таблица 4. 3

Классификация типа финансового состояния предприятия

Показатели

На начало

года

На конец года

1. Общая величина запасов (3)

809 279

987 789

2. Наличие собственных оборотных средств (Кс. об.)

736 674

226 824

3. Величина функционирующего капитала (Кс. дз.)

1 180 836

1 203 263

4. Общая величина источников (Ко)

1 180 836

1 203 263

5. Фс = Кс. об. -3

-444 162

-976 439

6. Фт = Кс. дз. -3

371 557

215 474

7. Ф° = Kо — 3

371 557

215 474

8. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости S = [S (±ФС), S (±ФТ), S (±Ф°)]

(0; 1;1)

(0; 1;1)

Из трехкомпонентного показателя видно, что предприятие находится в нормальном устойчивом состоянии Фc=<0 Фт> =0 Ф°> =0.

5. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Л1. Наиболее ликвидные активы. К ним относятся все статьи денежных средств предприятия и текущие финансовые инвестиции. Данная группа рассчитывается следующим образом:

Л1 = с. 220Ф1 + с. 230Ф1 + с. 240Ф1.

На начало периода:

Л1 = 71 320+4091=75 411тыс. грн.

На конец периода:

Л1= 367 321+9118=376 439тыс. грн.

Л2. Быстро реализуемые активы. К этой группе активов относятся активы, для обращения которых в денежную форму требуется более продолжительное время: готовая продукция, товары, дебиторская задолженность, векселя полученные. Ликвидность этих активов зависит от ряда субъективных и объективных факторов: своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости документооборота в банках, от спроса на продукцию и ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов. Эта группа рассчитывается так:

Л2 =с. 130Ф1 + с. 140Ф1 + с. 150Ф1 + с. 160Ф1 + с. 170Ф1+

+с I80Ф1+ с. 190Ф1 + с. 200Ф1 + с. 210Ф1.

На начало периода:

Л2 = 379 065+42818+2294+192 326+3766+114 486+134350+361 146=1230251 тыс. грн.

На конец периода:

Л2= 456 047+122780+1739+90 570+53669+80 853+293+44 158+282575=1 132 684 тыс. грн.

ЛЗ. Медленно реализуемые активы. Гораздо больший срок понадобится для превращения производственных запасов и затрат в незавершенном производстве в готовую продукцию, а затем в денежные средства. Кроме того, к этой группе активов относятся расходы будущих периодов, а также оборотные активы, не вошедшие в первые две группы. Расчет этого показателя производится следующим образом:

ЛЗ = с. 100Ф1 + с. 110Ф1 + с. 120Ф1 + с. 250Ф1 + с. 270Ф1

На начало периода:

Л3 = 373 586+13810+24 630+2120=414 146 тыс. грн.

На конец периода:

Л3= 398 531+4+10 427+75289+11 127=495378 тыс. грн.

Л4. Трудно реализуемые активы. К этой группе относятся необоротные активы предприятия, стоимость которых отражена в первом разделе актива баланса:

Л4 = I П = с. 080Ф1

На начало периода:

Л4 = 6 336 392 тыс. грн.

На конец периода:

Л4= 7 389 750 тыс. грн.

Обязательства предприятия можно сгруппироОАОь следующим образом:

П1. Наиболее срочные обязательства. К ним принято относить кредиторскую задолженность по приобретенным товарам, работам, услугам:

П1 = стр. 530 ф. 1.

На начало периода:

П1 = 215 395

На конец периода:

П1= 148 512

П2. Краткосрочные пассивы. К этой группе относятся краткосрочные заемные средства, текущие обязательства по расчетам и прочие текущие обязательства. Кроме того, сюда следует отнести также часть пассивов, представленных в разделе втором пассива баланса «Обеспечения будущих расходов и платежей», в части сумм, планируемых к выплате в течение 12 месяцев, начиная с даты составления баланса, или в течение одного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев. Такое же ограничение относится и к разделу пятому пассива баланса «Доходы будущих платежей».

П2 = IVП — с. 530Ф1 + IIП + VП =с. 620Ф1 — с. 530Ф1 + с. 430Ф1 + с. 630Ф1 =с. 640Ф1 — с. 380Ф1 — с. 480Ф1 — с. 530Ф1 =Б — IП- IIIП — с. 530Ф1.

На начало периода:

П2 = 8 056 200−7 073 066−444 162−215 395=323577 тыс. грн.

На конец периода:

П2 = 9 394 251−7 616 574−976 439−148 512=652726 тыс. грн.

ПЗ. Долгосрочные пассивы. Эта группа пассивов представлена долгосрочными обязательствами предприятия, отраженными в третьем разделе пассива баланса, а также статьями второго и пятого разделов пассива баланса, не отнесенными ко второй группе:

ПЗ =IIIП + IIП +V П = с. 480Ф1 + с. 430Ф1 + с. 630Ф1.

На начало периода:

П3 = 444 162+223+2185=446 570 тыс. грн.

На конец периода:

П3 = 976 439+149+1361=977 949 тыс. грн.

П4. Постоянные (устойчивые) пассивы -- это статьи первого раздела пассива баланса:

П4 = IП = с. 380Ф1.

На начало периода:

П4=7 073 066 тыс. грн.

На конец периода:

П4=7 616 574 тыс. грн.

Определение ликвидности баланса путем сопоставления приведенных групп по активу и пассиву.

Для определения ликвидности баланса необходимо сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие неравенства:

Л1>= П1

Л2>= П2

Л3>= ПЗ

Л4 =< П4

В случае, если одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного и оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом теоретически недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить в полной степени более ликвидные.

Данные показатели приведены в таблице 5.1.

Таблица 5.1.

Анализ ликвидности баланса

Актив

На начало года

На конец года

Пассив

На начало года

На конец г-да

Платежный излишек (+) или недостаток (-)

1

2

3

4

5

6

7

8

Наиболее ликвидные активы

75 411

376 439

Наиболее срочные обязательства

215 395

148 512

-

+

Быстро реализуемые активы

1 230 251

1 132 684

Краткосрочные пассивы

323 577

652 726

+

+

Медленно реализуемые активы

414 146

495 378

Долгосрочные пассивы

446 570

977 949

-

-

Трудно реализуемые активы

6 336 392

7 389 750

Постоянные пассивы

7 073 066

7 616 574

+

+

Баланс

8 056 200

9 394 251

Баланс

8 056 200

9 394 251

0

0

На начало года -(Л1< П1, Л2> П2, Л3< П3, Л4< П4)

На крнец года — -(Л1> П1, Л2> П2, Л3< П3, Л4< П4)

Как видно из расчета, на начало года существует недостаток наиболее ликвидных активов и медленно реализуемых активов.

На конец года ситуация улутшилась и наблюдается недостача только в медленно реализуемых активах. Такое изменение нельзя назОАОь негативным, так как уменьшилась недостача наиболее ликвидных активов. На данный момент такое положение не влечет за собой ухудшения финансового состояния предприятия.

Анализ ликвидности при помощи финансовых коэффициентов

Коэффициент общей ликвидности Согласно общепринятым стандартам, считается, что этот коэффициент должен находиться в пределах от 1 до 2.

Используя классификацию активов и пассивов, формулу для определения коэффициента общей ликвидности можно представить в следующем виде:

Kобщ. лик.= Л1 + Л2 + ЛЗ/П1+П2

На начало периода:

Кобщ. лик. = 75 411+1230251+414 146/215395+323 577=3,19

На конец периода:

Кобщ. лик. = 376 439+1132684+495 378/148512+652 726=2,5

Промежуточный (уточненный) коэффициент ликвидности

Коэффициент промежуточной ликвидности рассчитывается по формуле:

Кпром (сроч)=Л1 + Л2/П1+П2

На начало периода:

Кпром (сроч)= 75 411+1230251/215 395+323577=2,4

На конец периода:

Кпром (сроч)= 376 439+1132684/148 612+652726=1,8

Желательно, чтобы этот коэффициент был около 1,5. Однако в наших условиях достаточным признается его значение, равное 0,7-- 0,8.

Коэффициент ликвидности по показателям первой группы — коэффициент абсолютной ликвидности. В странах с переходной экономикой — его оптимальное значение принимается равным 0,2 — 0,35. Значение выше 0,35 свидетельствует об излишке денежных средств и об неэффективном их использовании.

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается:

Каб=Л1/П1+П2

На начало периода:

Кааб = 75 411/215395+323 577=0,13

На конец периода:

Кааб = 376 439/148512+652 726=0,4

Расчет коэффициентов ликвидности сводится в табл. 5. 2

Таблица 5. 2

Расчет коэффициентов ликвидности

Показатель

На начало года

На конец года

Изменение

Коэффициент общей ликвидности

3,19

2,5

-0,69

Коэффициент срочной ликвидности

2,4

1,8

-0,6

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,13

0,4

+0,27

Коэффициент общей ликвидности не находится в пределах от 1 до 2, как на начало периода так и на конец периода, на конец периода ситуация улутшилась, он уменьшился на 0,69.

Коэффициент срочной ликвидности данный показатель не составил граничных норм от 0,7 — 0,8,но при этом на конец периода уменьшился на 0,6.

Коэффициент абсолютной ликвидности данный коэффициент включается в оптимальное значение, на конец периода произошло увеличение на 0,27 свидетельствует об эффективном использовании денежных средств

6. Анализ финансовых результатов и рентабельности предприятия

Наименование статей

Код строки

Абсолютные величины

Удельный вес статей в выручке от реализации, %

Изменение

за

пред. период

за отчет.

период

за предыд. период

за отчетн

ый. период

в абсол. величинах

в

структуре

темпы роста, %

1

2

3

4

5

6

7

8

9

I Финансовые результаты

Доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг)

10

13 037 930

8 342 875

100%

100%

-4 695 055

-

64

НДС

15

(2 154 559)

(1 386 493)

16,52

16,6

-768 066

0,08

64,3

Чистый доход (выручка) от реализации продукции, товаров, услуг

35

8 379 082

5 575 256

64,27

66,83

-2 803 826

2,56

66,5

Себестоимость реализованной продукции (товаров, работ, услуг)

40

(4 079 066)

(2 546 884)

31,2

30,5

-1 532 182

-0,7

62,4

Валовые:

— прибыль

50

4 300 016

3 028 372

32,98

36,29

-1 271 644

3,31

70,42

- убыток

55

Административные расходы

70

(208 019)

(175 005)

1,59

2,09

-33 014

0,5

84,12

Расходы на сбыт

80

(525 617)

(379 713)

4,03

4,55

-145 904

0,52

72,24

Другие операционные расходы

90

(1 355 584)

(125 599)

10,39

1,5

-1 229 985

-8,88

9,26

Финансовые результаты

от операционной деятельности:

— прибыль

100

3 202 401

2 489 423

24,56

29,8

712 978

5,27

77,74

— убыток

105

Прочие финансовые доходы

120

152 071

120 649

1,17

1,44

-31 422

0,27

79,3

Финансовые расходы

140

(87 680)

53 813)

0,67

0,64

-33 867

-0,024

61,3

Финансовые результаты

от обычной деятельности до налогообложения:

— прибыль

170

3 182 237

2 488 661

24,4

29,8

-693 576

5,42

78,2

- убыток

175

Налог на прибыль от обычной деятельности

180

769 665

618 460

5,9

7,4

-151 205

1,51

80,4

Чистая: прибыль

220

2 412 560

1 870 201

18,5

22,4

-542 359

3,9

77,5

убыток

230

II Элементы операционных затрат

Материальные затраты

230

387 882

496 646

2,97

5,95

108 764

2,98

128

Расходы на оплату труда

240

573 189

429 926

4,39

5,15

-143 263

0,78

75

Отчисления на социальные мероприятия

250

200 268

158 283

1,53

1,89

-41 985

0,37

79

Амортизация

260

575 016

513 383

4,4

6,15

-61 633

1,75

89,3

Др. операционные расходы

270

1 141 835

807 688

8,75

9,68

-334 147

0,93

70,7

Вместе

280

2 878 190

2 405 929

22,07

28,8

-472 261

6,77

83,6

Также в отчетах о финансовых результатах имеется раздел «Расчет показалелей прибыльности акций», который включает среднегодовое количество простых акций, скорректированное количество простых акций, чистую прибыль и скорректированную чистую прибыль. Среднегодовое количество простых акций, скорректированное количество простых акций не изменилось по сравнению с предыдущим периодом, а чистая прибыль и скорректированная чистая прибыль увеличились с 0,034 до 0,044.

Как показывают данные чистая прибыль предприятия в отчетном периоде по сравнению с базисным чистая прибыль уменьшилась на 542 359 тыс. грн. Так прибыль от операционной деятельности составила 77,74%.

В отчетном периоде по сравнению с базисным уменьшилась доля себестоимости реализованной продукции в выручке от реализации на 0,7 процентных пункта.

Такие изменения можно охарактеризоОАОь, как отрицательные.

Для более конкретных выводов проведём дальнейший анализ, который покажет причины изменения прибыли, для этого определения влияния различных факторов на финансовые результаты.

Виды и оценка рентабельности.

Рентабельность -- это показатель, характеризующий экономическую эффективность.

В зависимости от того, с чем сравнивается выбранный показатель прибыли, выделяют три группы коэффициентов рентабельности:

рентабельность инвестиций (капитала);

рентабельность продаж;

рентабельность производства.

Рентабельность инвестиций (капитала)

В этой группе коэффициентов рентабельности рассчитывается два основных коэффициента: рентабельность совокупного капитала (ROA) и рентабельность собственного капитала (ROЕ).

Рентабельность совокупного капитала (ROA).

Этот коэффициент рассчитывается:

ROA =Прибыль до налогообложения /Всего источников средств=с. 170Ф. 2/ с. 640Ф. 1

ROAн = 3 182 237/8056200=0,39

ROAк = 2 488 661/9394251=0,26

Рентабельность собственного капитала (ROE) рассчитывается:

ROE= Чистая прибыль / Собственный капитал = с. 220Ф. 2/с. 380 Ф. 1

ROEн= 2 412 560/7073066 = 0,34

ROEк= 1 870 201/7616574 = 0,25

Рентабельность продаж.

При оценке рентабельности продаж на основе показателей прибыли и выручки от реализации рассчитываются коэффициенты рентабельности по всей продукции в целом или по отдельным ее видам. Необходимо рассчитать три показателя рентабельности продаж.

Валовая рентабельность реализованной продукции:

RGRM=Валовая прибыль/ Выручка от реализации = с. 050 Ф. 2/ с. 035Ф. 2

RGRMн = 4 300 016/8379082=0,51

RGRMк = 3 028 372/5575256=0,54

Коэффициент валовой прибыли показывает эффективность производственной деятельности предприятия, а также эффективность политики ценообразования.

Операционная рентабельность реализованной продукции:

ROIM=Операционная прибыль / Выручка от реализации = с. 100Ф. 2/ с. 035Ф. 2

ROIMн = 3 202 401/8379082=0,38

ROIMк = 2 489 423/5575256=0,44

Показатель операционной рентабельности является одним из лучших инструментов определения операционной эффективности и показывает способность руководства предприятия получать прибыль от деятельности до вычета затрат, которые не относятся к операционной эффективности.

Чистая рентабельность реализованной продукции:

RNPM=Чистая прибыль/Выручка от реализации = с. 220Ф.2 /с. 035 Ф. 2

RNPMн = 2 412 560/8379082= 0,28

RNPMк = 1 870 201/ 5 575 256 = 0,33

Рентабельность производственной деятельности

Здесь можно выделить два основных показателя -- чистая рентабельность производства и валовая рентабельность производства. Данные показатели показывают, сколько предприятие имеет прибыли с каждой грн., затраченной на производство продукции. Они рассчитываются следующим образом.

Валовая рентабельность производства показывает, сколько грн. валовой прибыли приходится на грн. затрат, формирующих себестоимость реализованной продукции:

Rпв = Валовая прибыль / Себестоимость продукции = с. 50Ф. 2/ с. 40Ф. 2

Rпвн =4 300 016/4079066 =1,02

Rпвк =3 028 372/2546884 =1,18

Чистая рентабельность производства:

Rпч= Чистая прибыль / Себестоимость продукции = с. 220Ф.2 / с. 40Ф. 2

Rпчн=2 412 560/4079066 = 0,59

Rпчк= 1 870 201/2546884 = 0,73

Показатель чистой рентабельности производства показывает, сколько грн. чистой прибыли приходится на грн реализованной продукцию. Из двух названных выше показателей рентабельности производственной деятельности более жестким тестом прибыльности предприятия является показатель чистой рентабельности производства, так как при его расчете применяется чистая прибыль предприятия. Как и в отношении прочих показателей рентабельности в отношении этих можно сказать, что желательной является их положительная динамика.

Показатели рентабельности приведены в табл. 6. 1

Таблица 6. 1

Показатели рентабельности

Показатели

Формула расчета

Предыдущий год

Отчетный год

Изменение

1

2

3

4

5

Рентабельность совокупного капитала

с. 170Ф. 2/ с. 640Ф. 1

0,39

0,26

-0,13

Рентабельность собственного капитала

с. 220Ф. 1/с. 380 Ф. 1

0,34

0,25

-0,09

Валовая рентабельность продаж

с. 050Ф. 2/с. 035Ф. 2

0,51

0,54

0,03

Операционная рентабельность продаж

с. 100Ф. 2/ с. 035Ф. 2

0,38

0,44

0,06

Чистая рентабельность продаж

с. 220Ф.2 /с. 035 Ф. 2

0,28

0,33

0,05

Валовая рентабельность производства

с. 50Ф. 2/ с. 40Ф. 2

1,02

1,18

0,16

Чистая рентабельность производства

с. 220Ф.2 / с. 40Ф. 2

0,59

0,73

0,14

Вывод: Из расчета видно, что рентабельность совокупного капитала и рентабельность собственного капитала за отчетный год по сравнению с предыдущим уменьшается, что есть негативным явлением в деятельности предприятия. По валовой рентабельности продаж, операционной рентабельности продаж, чистой рентабельности продаж, валовой рентабельности производства и чистой рентабельности производства произошло увеличение.

ВЫВОД

После проведённого анализа, видно, что анализируя табл. 1, следоОАОельно, позитивным показателем является увеличение валюты баланса на 1 338 051 тыс. грн.

Наблюдается также увеличение стоимости оборотных и необоротных активов на 1 053 358 (16,6%) и 275 686 млн. грн (16,1%).

На предприятии, соответственно, совершился процесс увеличения денежных потоков, которые являются позитивной чертой в деятельности предприятия.

Негативной: увеличение долгосрочных и текущих обязательств на 532 277тыс. грн. и 15 027 тыс. грн., также уменьшение дебиторской задолженности на 1815,7 тыс. грн. Анализируя структуру пассива, следоОАОельно, часть собственного капитала составляет 7 073 066 тыс. грн. и 7 616 574 тыс. грн., что составляет 87,76% и 81,08%. Уменьшение в относительной величине происходит из-за уменьшения другого дополнительного капитала.

Сумма хозяйственных средств находящихся в распоряжении предприятия (итог активов стр. 280 — 9 394 251 тыс. грн. );

Доля необоротных активов в валюте баланса на конец 7 389 750 тыс. грн. (78,72%);

Доля активной части основных средств (II + III раздел стр. 260 + стр. 270) = 2 004 501 тыс. грн.

Коэффициент износа основных средств — 46%

Из динамики структуры собственного капитала видно, что величина собственного капитала с 7 073 066 тыс. грн. увеличилась до 7 616 574 тыс. грн (на 543 508тыс. грн, в доле на 7,7%). Это произошло в основном за счёт увеличения суммы нераспределённой прибыли — на 546 688 тыс. грн (9,5%), при этом уставной капитал оставался неизменным, но при этом незначительное изменение прочего дополнительно капитала на 3180 тыс. грн.

Из трехкомпонентного показателя видно, что предприятие находится в нормальном устойчивом состоянии Фc=<0 Фт> =0 Ф°> =0.

Как видно из расчета, на начало года существует недостаток наиболее ликвидных активов и медленно реализуемых активов.

На конец года ситуация улутшилась и наблюдается недостача только в медленно реализуемых активах.

Коэффициент общей ликвидности не находится в пределах от 1 до 2, как на начало периода так и на конец периода, на конец периода ситуация улутшилась, он уменьшился на 0,69.

Коэффициент срочной ликвидности-данный показатель не составил граничных норм от 0,7 — 0,8,но при этом на конец периода уменьшился на 0,6.

Коэффициент абсолютной ликвидности данный коэффициент включается в оптимальное значение, на конец периода произошло увеличение на 0,27 свидетельствует об эффективном использовании денежных средств.

Рентабельность совокупного капитала и рентабельность собственного капитала за отчетный год по сравнению с предыдущим уменьшается, что есть негативным явлением в деятельности предприятия. По валовой рентабельности продаж, операционной рентабельности продаж, чистой рентабельности продаж, валовой рентабельности производства и чистой рентабельности производства произошло увеличение.

ПоказатьСвернуть
Заполнить форму текущей работой