Анализ финансовой деятельности предприятия

Тип работы:
Курсовая
Предмет:
Финансы


Узнать стоимость

Детальная информация о работе

Выдержка из работы

— 49 —

САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ПОЛИТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

Факультет экономики и менеджмента

Кафедра «Предпринимательство и коммерция»

КУРСОВАЯ РАБОТА

По дисциплине «Финансовый менеджмент»

На тему «Анализ финансовой деятельности предприятия»

2010 г.

СОДЕРЖАНИЕ

1. Введение

2. Исходные данные

3. Анализ ликвидности баланса организации

2.1 Коэффициенты текущей ликвидности (платежеспособности)

2.2 Коэффициенты долгосрочной ликвидности

3. Анализ деловой активности организации

3.1 Показатели оборачиваемости активов организации

3.2 Показатели оборачиваемости пассивов организации

4. Анализ результативности деятельности организации

4.1 Показатели отдачи

4.2 Показатели прибыльности основной деятельности

4.3 Показатели прибыльности

4.4 Показатели рентабельности

4.5 Показатели доходности

4.6 Показатели профитабельности

5. Аналитическая группировка и анализ статей баланса актива и пассива

6. Выводы

7. Список литературы

1. ВВЕДЕНИЕ

Основной хозяйственной структурной единицей в условиях рыночной экономики является предприятие. Именно предприятие является производителем товаров и услуг. Предприятие обладает самостоятельностью в организации производства и коммерческой свободой. Оно определяет пути и способы реализации своей продукции, выбирает контрагентов, с которыми будет иметь дело. Обладая самостоятельностью, предприятие берет на себя ответственность за результаты осуществляемой деятельности. Важным условием коммерческой свободы является также свободное ценообразование.

Оценка эффективности хозяйственной деятельности предприятия является необходимым условием грамотного принятия управленческих и предпринимательских решений. Одним из основных источников для анализа эффективности работы предприятия является бухгалтерский баланс. Бухгалтерская отчетность предприятия является завершающим этапом учетного процесса. В ней отражаются итоговые данные, характеризующие имущественное и финансовое положение предприятия, результаты его хозяйственной деятельности.

Финансовое состояние предприятия характеризуется платежеспособностью, прибыльностью, эффективностью использования активов и собственного капитала, ликвидностью.

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности организации. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Основным признаком ликвидности служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов недостаточна по сравнению с краткосрочными пассивами, то текущее положение предприятия неустойчиво — вполне может возникнуть ситуация, когда оно не будет иметь достаточно средств для расчета по своим обязательствам.

Основными потребителями информации о текущей ликвидности предприятия выступают партнеры, предоставляющие предприятию товарные кредиты, финансово-кредитные учреждения, предоставляющие краткосрочные кредиты на пополнение оборотных средств фирмы, спекулянты, работающие с финансовыми инструментами предприятия на биржах.

Уровень краткосрочной ликвидности оценивается по системе аналитических показателей — коэффициентов краткосрочной ликвидности, основанных на сопоставлении оборотных средств и краткосрочных пассивов предприятия.

С позиции мобильности оборотные активы могут быть разделены на три группы:

денежные средства в кассе и на расчетных счетах предприятия — наиболее мобильные средства, которые могут быть использованы для текущих расчетов немедленно;

прочие мобильные активы (денежные эквиваленты, краткосрочные финансовые вложения, краткосрочные дебиторы), для обращения которых в денежную наличность требуется определенное время;

наименее ликвидные текущие активы — материально-производственные запасы, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и др.

2. Исходные данные. Баланс.

Таблица 1. 1

I. Внеоборотные активы

Код

Период 1

Период 2

Период 3

Период 4

Нематериальные активы (04. 05)

П

в том числе:

патенты, лицензии, товарные знаки

организационные расходы

деловая репутация организации

Основные средства (01, 02), в том числе:

120

8 927 405

8 725 239

8 736 735

8 793 765

земельные участки и объекты природопользования

121

7740

здания, машины и оборудование

122

8 817 265

8 607 777

8 602 777

8 641 850

Другие виды основных средств

123

110 140

117 462

133 958

144 175

Незавершенное строительство (07, 08, 16)

130

858 575

915 742

819 935

831 478

Доходные вложения в материальные ценности (03, 02)

в том числе:

имущество для передачи в лизинг

имущество, предоставленное по договору проката

Долгосрочные финансовые вложения (58, 59)

140

239 760

239 877

248 244

228 573

в том числе:

инвестиции в дочерние общества

141

8089

8089

8080

8080

инвестиции в зависимые общества

142

2005

2005

2005

2005

инвестиции в другие организации

143

14 145

14 145

14 145

6861

займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев

прочие долгосрочные финансовые вложения

145

215 521

215 638

224 014

211 627

прочие внеоборотные активы

Итого по разделу I

190

10 025 740

9 880 858

9 804 914

9 853 816

II. Оборотные активы

Запасы

210

480 529

699 427

641 354

778 471

в том числе:

сырье, материалы и другие аналогичные ценности

211

457 800

672 453

618 419

757 618

животные на выращивании и откорме (11)

212

1543

2130

2207

3194

затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20,21,23,29,44,46)

213

7486

8730

9389

6180

готовая продукции я товары для перепродажи

214

9511

7645

5788

4037

товары отгруженные (45)

215

687

-

расходы будущих периодов (97)

216

4189

8469

4864

7442

прочие запасы и затраты

217

Налог на добавленную стоимость по приобретенньм ценностям

220

188 525

198 408

239 415

216 336

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230

549 510

551 030

547 326

542 866

в том числе:

покупатели и заказчики (62, 63, 76)

231

векселя к получению (62)

задолженность дочерних и зависимых обществ

авансы выданные (60)

прочие дебиторы

235

549 510

551 030

547 326

542 866

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

2 146 719

1 873 799

1 510 842

1 817 021

в том числе:

покупатели и заказчики (62, 63,76)

241

1 684 551

1 516 246

1 046 561

1 564 282

векселя к получению (62)

задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (75)

авансы выданные (60)

245

15 169

25 702

31 120

17 529

прочие дебиторы

246

446 999

331 851

433 161

235 210

Краткосрочные финансовые вложения (58, 59, 81)

250

95 114

78 270

17 784

379 572

в том числе:

займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев

собственные акции, выкупленные у акционеров

прочие краткосрочные финансовые вложения

253

95 114

78 270

17 784

379 572

Денежные средства, в том числе:

260

19 117

21 492

25 763

16 274

касса (50)

261

266

269

278

265

расчетные счета (51)

262

18 788

19 628

20 290

9471

валютные счета (52)

прочие денежные средства (55,57)

264

63

1595

5195

6538

Прочие оборотные активы

Итого по разделу II

290

3 479 514

3 422 426

2 982 484

3 750 540

БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)

300

13 505 254

13 303 284

12 787 398

13 604 356

Таблица 1.2. Баланс по пассивам предприятия с по 01. 01. 2009 по 31. 12. 2009

III. Капитал и резервы

Код

Период1

Период2

Период3

Период4

Уставный капитал (80)

410

507 444

507 444

507 444

507 444

Добавочный капитал (83)

420

9 985 553

9 929 668

9 929 677

9 923 723

Резервный капитал (82)

430

В том числе:

резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством

Фонд социальной сферы

440

3717

1768

1768

Целевые финансирование и поступления (86)

Нераспределенная прибыль прошлых лет (84)

Непокрытый убыток прошлых лет (84)

465

-482 623

-481 902

-481 902

-474 173

Нераспределенная прибыль отчетного года (84)

Непокрытый убыток отчетного года (84)

475

-97 304

-504 354

-1 052 370

-67 780

Итого по разделу III

490

9 916 787

9 452 624

8 904 617

9 889 214

IV. Долгосрочные обязательства

V. Краткосрочные обязательства

Займы и кредиты (66)

610

597 571

703 803

823 212

809 531

в том числе:

кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты

611

597 571

629 583

815 121

801 440

займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты

612

74 220

8091

8091

Кредиторская задолженность

620

1 818 982

1 975 481

1 875 942

1 800 602

в том числе:

поставщики и подрядчики (60, 76)

621

1 040 661

1 181 210

1 095 205

885 316

векселя к уплате (60)

622

25 246

15 246

15 246

15 146

задолженность перед дочерними и зависимыми обществами

задолженность по оплате труда перед персоналом

624

124 535

106 437

135 710

64 286

задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69)

625

55 402

124 584

183 466

252 795

задолженность перед бюджетом (68)

626

213 754

223 109

203 547

158 495

авансы полученные (62)

627

38 194

33 792

38 656

171 254

прочие кредиторы

628

321 190

291 103

204 112

253 310

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75)

630

9787

8307

8451

7223

Доходы будущих периодов (98)

640

30 380

30 613

44 362

43 927

Резервы предстоящих расходов (96)

650

Прочие краткосрочные обязательства

660

Итого по разделу V

690

2 456 720

2 718 204

2 751 967

2 661 283

БАЛАНС (сумма строк 490 +590 + 690)

700

13 505 254

13 303 284

12 787 398

13 604 356

Таблица 1.3 Финансовые результаты деятельности предприятия за 2009 г.

I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности

Код

Период1

Период2

Период3

Период4

Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ услуг (за минусом налога на добавленную стойкость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

10

589 522

2 466 136

1 168 050

2 676 392

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг.

20

658 544

2 748 628

2 315 490

2 150 705

Валовая прибыль

29

-69 022

-282 492

-1 147 440

525 687

Коммерческие расходы

30

6247

4044

3551

Управленческие расходы

40

Прибыль (убыток) от продаж (строки 010−020−030−040)

50

(69 022)

(288 739)

(1 151 484)

522 136

II. Операционные доходы и расходы

Проценты к получению

60

328

15

-280

Проценты к уплате

70

70 240

44 235

51 778

Доходы от участия в других организациях

80

2

303

Прочие операционные доходы

90

2 444 366

4 730 380

2 019 354

Прочие операционные расходы

100

2 519 259

4 066 583

1 745 425

III. Внереализационные доходы и расходы

Прочие внереализационные доходы

120

100 012

83 964

469 570

Прочие внереализационные расходы

130

23 404

53 114

73 268

178 291

Прибыль (убыток) до налогообложения (строки (050 + 060−070+ 080 +090−100+ 120- 130))

140

-92 426

-386 646

-521 209

1 035 589

Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи

150

24 653

26 807

49 923

Прибыль (убыток) от обычной деятельности

160

-92 426

-411 299

-548 016

985 666

IV. Чрезвычайные доходы и расходы

Чрезвычайные доходы

170

Чрезвычайные расходы

180

629

1076

Чистая прибыль, (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода (строки (160+170 -180))

190

-92 426

-411 299

-548 645

984 590

Таблица 1.4. Дополнительные данные о предприятии.

I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности

Код

Период 1

Период 2

Период 3

Период 4

Амортизация

1

357 096,2

349 009,6

349 469,4

351 750,6

НДС к уплате

2

34 991,208

146 377,98

-40 260,672

249 090,912

Фонд оплаты труда

3

Таблица 1.5 Баланс по активам предприятия за 2009 г.

Наименование строки агрегированного актива баланса организации

Условное обозначение

1 период

2 период

3 период

4 период

Внеоборотные активы

ВНА

10 025 740

9 953 299

9 842 886

9 829 365

Текущие активы, в т. ч.

ТА

3 479 514

3 450 969

3 202 453

3 366 510

запасы сырья и материалов

ЗСМ

459 343

566 963

647 604

690 719

затраты в незавершенном производстве

НЗП

7486

8108

9059

7784

товарные запасы

ТЗ

9511

8578

7060

5256

краткосрочная дебиторская задолженность

КДЗ

2 146 719

2 010 259

1 692 320

1 663 931

денежные средства

ДС

19 117

20 304

23 627

21 018

краткосрочные финансовые вложения

КФВ

95 114

86 692

48 027

198 678

другие оборотные (текущие) активы

ДОА

742 224

750 065

7 747 756

779 124

Итого активы

А

13 505 254

13 404 268

13 045 339

13 195 875

Таблица 1.6 Баланс по пассивам предприятия за 2009 г.

Наименование строки агрегированного пассива баланса организации

Условное обозначение

1 период

2 период

3 период

4 период

Собственные средства

СС

9 956 954

9 724 249

9 224 487

9 448 897

Долгосрочные заемные средства

ДЗС

1 131 747

1 132 101

1 131 635

1 092 336

Текущие пассивы, в т. ч.

ТП

2 416 553

2 547 918

2 689 219

2 654 643

краткосрочные заемные средства

КЗС

597 571

650 687

763 507

816 371

кредиторская задолженность, вч.

КЗ

1 818 982

1 897 231

1 925 711

1 838 272

кредиторская задолженность по бюджетным платежам

КЗБП

213 754

218 431

213 328

181 021

кредиторская задолженность по платежам ЕСН

КЗВФ

55 402

89 993

154 025

218 130

кредиторская задолженность по оплате труда

КЗОТ

124 535

115 486

121 073

99 998

Итого пассивы

П

13 505 254

13 404 268

13 045 341

13 195 876

Таблица 1.7 Отчет о прибылях и убытках предприятия за 2009 год.

Наименование строки отчета о прибылях и убытках

Условное обозначение

1 период

2 период

3 период

4 период

Выручка (нетто) от продажи продукции, работ, услуг (без НДС)

В

589 522

2 466 136

1 168 050

2 676 392

Себестоимость реализации

Р

658 544

2 754 875

2 319 534

2 154 256

Прибыль от продаж

ПП

-69 022

-288 739

-1 151 484

522 136

Прибыль до налогообложения

ПдН

-92 426

-386 646

-521 209

1 035 589

Чистая прибыль

ЧП

-97 304

-407 050

-548 016

984 590

Распределяемая прибыль

РП

-548 482

Таблица 1. 8

Дополнительные данные

1 период

2 период

3 период

4 период

Амортизация

357 096,2

349 009,6

349 469,4

351 750,6

Налог на прибыль

0

24 653

26 807

49 923

НДС

18%

34 991,208

146 377,98

-40 260,672

249 090,912

Внереализационные расходы

23 404

53 114

73 268

178 291

Прочие расходы

2 519 259

4 066 583

1 745 425

Уставный капитал

507 444

507 444

507 444

507 444

· Амортизация = Остаточная стоимость ОС / Ср. коэффициент износа (0,5) * норма амортизации (0,07) / 4

· Налог на прибыль = Форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» Налог на прибыль и иные обязательные платежи.

· Налог на добавленную стоимость = (Выручка от продаж товаров (без НДС) — Себестоимость проданных товаров * 60%) * 18%.

· Внереализационные расходы = Форма № 2 №Отчет о прибылях и убытках № Внереализационные расходы.

· Прочие расходы = Форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» Прочие операционные расходы.

· Уставный капитал = Форма № 1 «Бухгалтерский баланс» Уставный капитал.

Значение

Коэффициенты ликвидности

АКТИВ

Код стр.

2009

2009

2009

2009

2009

2009

2009

2009

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы (04, 05)

110

0,2

0,2

0,2

0,2

Основные средства (01, 02, 03)

120

8 927 405,0

8 725 239,0

8 736 735,0

8 793 765,0

0,4

0,4

0,4

0,4

Незавершенное строительство (07, 08, 16, 61)

130

858 575,0

915 742,0

819 935,0

831 478,0

0,2

0,2

0,2

0,2

Доходные вложения в материальные ценности (03)

135

0,75

0,75

0,75

0,75

Долгосрочные финансовые вложения (06,82)

140

239 760,0

239 877,0

248 244,0

228 573,0

0,4

0,4

0,4

0,4

Отложенные налоговые активы

146

0,4

0,4

0,4

0,4

ИТОГО по разделу I

190

10 025 740,0

9 880 858,0

9 804 914,0

9 853 816,0

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

210

459 343,0

699 427,0

641 354,0

778 471,0

сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10, 12, 13, 16)

211

457 800,0

672 453,0

618 419,0

757 618,0

0,25

0,44

0,25

0,39

животные на выращивании и откорме (11)

212

1 543,0

2 130,0

2 207,0

3 194,0

0,75

0,75

0,75

0,75

затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44)

213

7 486,0

8 730,0

9 389,0

6 180,0

0,4

0,4

0,4

0,4

готовая продукция и товары для перепродажи (16, 40, 41)

214

9 511,0

7 645,0

5 788,0

4 037,0

0,75

0,75

0,75

0,75

товары отгруженные (45)

215

0,75

0,75

0,75

0,75

расходы будущих периодов (31)

216

4 189,0

8 469,0

4 864,0

7 442,0

0,4

0,4

0,4

0,4

прочие запасы и затраты

217

0,4

0,4

0,4

0,4

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)

220

188 525,0

198 408,0

239 415,0

216 336,0

0,4

0,4

0,4

0,4

Акциз по подакцизным МПЗ (19)

221

0,4

0,4

0,4

0,4

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230

549 510,0

551 030,0

547 326,0

542 866,0

0,20

0,20

0,20

0,20

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

2 146 719,0

1 873 799,0

1 510 842,0

1 817 021,0

-

-

-

-

Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82)

250

95 114,0

78 270,0

17 784,0

379 572,0

0,9

0,9

0,9

0,9

Денежные средства

260

19 117,0

21 492,0

25 763,0

16 274,0

1

1

1

1

Прочие оборотные активы

270

0,5

0,5

0,5

0,5

ИТОГО по разделу II

290

3 479 514,0

3 422 426,0

2 982 484,0

3 750 540,0

БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)

300

13 505 254,0

13 303 284,0

12 787 398,0

13 604 356,0

Длительность периода 360 дней

Наименование строки актива баланса предприятия

Условное обозначение

2009

2009

2009

2009

1 период

2 период

3 период

4 период

Внеоборотные активы

ВНА

10 025 740

9 953 299

9 842 886

9 829 365

Текущие активы, в т. ч.

ТА

3 479 514

3 450 969

3 202 453

3 366 510

запасы сырья и материалов

ЗСМ

459 343

566 963

647 604

690 719

незавершенное производство

НЗП

7 486

8 108

9 059

7 784

запасы готовой продукции

ГП

9 511

8 578

7 060

5 256

краткосрочная дебиторская задолженность

КДЗ

2 146 719

2 010 259

1 692 320

1 663 931

денежные средства

ДС

19 117

20 304

23 627

21 018

краткосрочные финансовые вложения

КФВ

95 114

86 692

48 027

198 678

прочие оборотные (текущие) активы

ПОА

7 422 224

750 065

7 747 756

779 124

Итого активы

А

13 505 254

13 404 268

13 045 339

13 195 875

Наименование строки пассива баланса предприятия

Условное обозначение

2009

2009

2009

2009

1 период

2 период

3 период

4 период

Собственные средства

СС

9 956 954

9 724 249

9 224 487

9 448 897

Долгосрочные заемные средства

ДЗС

1 131 747

1 132 101

1 131 635

1 092 336

Текущие пассивы, в т. ч.

ТП

2 416 553

2 547 918

2 689 219

2 654 643

Краткосрочные заемные средства

КЗС

597 571

650 687

763 507

816 371

Кредиторская задолженность, в т. ч.

КЗ

1 818 982

1 897 231

1 925 711

1 838 272

кредиторская задолженность по бюджетным платежам

КЗБП

213 754

218 431

213 328

181 021

кредиторская задолженность по платежам ЕСН

КЗВФ

55 402

89 993

154 025

218 130

кредиторская задолженность по оплате труда

КЗОТ

124 535

115 486

121 073

99 998

Итого пассивы

П

13 505 254

13 404 268

13 045 341

13 195 876

Наименование строки отчета о прибылях и убытках

Условное обозначение

2009

2009

2009

2009

1 период

2 период

3 период

4 период

Выручка от продажи товаров (без НДС)

В

589 522

2 466 136

1 168 050

2 676 392

Себестоимость проданных товаров

З

658 544

2 754 875

2 319 534

2 154 256

Результат от реализации

РР

-69 022

-288 739

-1 151 484

522 136

Балансовая прибыль

БП

-92 426

-386 646

-521 209

1 035 589

Распределяемая прибыль

РП

-548 482

Чистая прибыль

ЧП

-97 304

-407 050

-548 016

984 590

Дополнительные исходные данные

2009

2009

2009

2009

1 период

2 период

3 период

4 период

Амортизация

357 096,2

349 009,6

349 469,4

351 750,6

Налог на прибыль

0

0

0

0

НДС

18%

34 991,208

146 377,98

-40 260,672

249 090,912

Внереализационные расходы

Прочие расходы

Уставный капитал

507 444

507 444

507 444

507 444

Показатели

Формулы

1 квартал

2 квартал

3 квартал

4 квартал

Анализ ликвидности баланса предприятия

Коэффициенты текущей ликвидности (платежеспособности)

Коэффициент покрытия Ср

1,44

1,35

1,19

1,27

Коэффициент срочности Ст

0,94

0,83

0,66

0,71

Коэффициент абсолютной ликвидности САl

0,0079

0,0080

0,0088

0,0079

Взвешенный коэффициент текущей ликвидности CWCL

0

0

0

0

Коэффициент качества текущих активов СQA

1,22

1,26

1,30

1,38

Собственный оборотный капитал СОК

СОК = СС — ВНА + ДЗС

1 062 961

903 051

513 234

711 867

Коэффициенты долгосрочной ликвидности баланса предприятия

Коэффициент маневренности См

0,10

0,08

0,05

0,07

Коэффициент независимости CIND

73,73%

72,55%

70,71%

71,60%

Коэффициент общей ликвидности СGL

3,81

3,64

3,41

3,52

Ликвидационная стоимость активов ЛСА

4 256 023,1

4 358 221,217

4 171 280,6

4 631 129,818

Ликвидационная стоимость предприятия ЛСП

ЛСП = ЛСА — ТП — ДЗС.

707 723

678 202

350 427

884 151

Взвешенный коэффициент общей ликвидности СWGL

1,20

1,18

1,09

1,24

Анализ деловой активности предприятия

Показатели оборачиваемости активов предприятия

1. Относительно выручки

Оборачиваемость текущих активов

2 124,8

503,8

987,0

452,8

Время оборота материальных запасов сырья и материалов

280,5

82,8

199,6

92,9

Время оборота незавершенного производства

4,6

1,2

2,8

1,0

Время оборота товарных запасов

5,8

1,3

2,2

0,7

Время оборота дебиторской задолженности

1 646,5

373,9

690,3

296,8

2. Относительно затрат

Время оборота сырья и материалов

418,51

123,48

167,52

192,38

Время оборота наличности

20,46

2,86

4,41

3,69

Показатели оборачиваемости пассивов предприятия относительно выручки

Время оборота текущих пассивов

1 476

372

829

357

Время оборота кредиторской задолженности

1 111

277

594

247

Время оборота первоочередных платежей

240,41

61,88

150,54

67,14

Время оборота заемных средств

364,92

94,99

235,32

109,81

Время ожидания наличности

ВОЖ = ВОтз+ ВОдз -ВОкз

541,5

98,2

98,9

50,3

Анализ результативности деятельности предприятия

Показатели отдачи деятельности предприятия

Показатель отдачи производства

0,895 189 995

0,8 951 898

0,503 570 976

1,242 374 165

Показатель отдачи активов

0,04

0,18

0,09

0,20

Показатель отдачи внеоборотных активов

0,06

0,25

0,12

0,27

Показатель отдачи текущих активов

0,17

0,71

0,36

0,80

Показатели прибыльности основного производства

Показатель прибыльности основного производства (деятельности) по затратам

-10%

-10%

-50%

24%

Показатель прибыльности основного производства по активам

-0,51%

-2,15%

-8,83%

3,96%

Показатель прибыльности основного производства по собственным средствам

-0,69%

-2,97%

-12,48%

5,53%

Показатели прибыльности

Показатель прибыльности производства

-14%

-14%

-22%

48%

Показатель прибыльности активов

-0,68%

-2,88%

-4,00%

7,85%

Показатель прибыльности уставного капитала

-18%

-76%

-103%

204%

Показатели рентабельности

Показатель рентабельности производства

0%

0%

-24%

0%

Показатель рентабельности активов

0,00%

0,00%

-4,20%

0,00%

Показатель рентабельности текущих активов

0,00%

0,00%

-17,13%

0,00%

Показатель рентабельности собственных средств

0%

0%

-6%

0%

Показатель рентабельности уставного капитала

0%

0%

-108%

0%

Показатели доходности

Показатель доходности собственных средств

-0,98%

-4,19%

-5,94%

10,42%

Показатель доходности уставного капитала

-19,18%

-80,22%

-108,00%

194,03%

Доходность активов

-0,72%

-3,04%

-4,20%

7,46%

Показатели профитабельности

Показатель профитабельности затрат

39,45%

-2,11%

-8,56%

62,03%

Показатель профитабельности активов

1,92%

-0,43%

-1,52%

10,13%

Показатель профитабельности собственных средств

2,61%

-0,60%

-2,15%

14,14%

2. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА ПРЕДПРИЯТИЯ

Коэффициент покрытия (Ср) представляет собой отношение текущих активов к текущим пассивам:

, (2. 1)

где ТА — величина текущих активов; ТП — величина текущих пассивов.

Этот коэффициент показывает, насколько текущие средства предприятия, в т. ч. и дебиторская задолженность, могут покрыть его обязательства перед кредиторами, т. е. дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств).

Коэффициент покрытия иногда называют коэффициентом текущей ликвидности.

Таблица 2.1 Ранжирование значений коэффициента покрытия

Оценка

Отлично

Хорошо

Удовлетворительно

Плохо

Значение коэффициента

от 2 до 2,49*

более 2,5 или от 1,5 до 1,99

от 1 до 1,49

менее 0,99

* когда коэффициент покрытия очень большой, это говорит о том, что-либо бизнес имеет плохие перспективы, либо предприятие осторожно в займе денег, либо никто не дает предприятию в долг.

Коэффициент покрытия Ср

,

1,44

1,35

1,19

1,27

Коэффициент срочности (СТ) представляет собой отношение наиболее ликвидной части текущих активов к общему числу текущих пассивов:

, (2. 2)

где ДС — денежные средства предприятия;

КДЗ — краткосрочная дебиторская задолженность;

КФВ — краткосрочные финансовые вложения.

Таблица 2. 2

Ранжирование значений коэффициента срочности

Оценка

Отлично

Хорошо

Удовлетворительно

Плохо

Значение коэффициента

более 1,5

от 1 до1,49

от 0,5 до 0,99

менее 0,49

Коэффициент срочности Ст

0,94

0,83

0,66

0,71

Коэффициент абсолютной ликвидности (САl) равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств:

. (2. 3)

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть текущих пассивов предприятие может погасить немедленно.

Таблица 2.3 Ранжирование значений коэффициента абсолютной ликвидности

Оценка

Отлично

Хорошо

Удовлетворительно

Плохо

Значение коэффициента

более 0,2

От 0,1 до 0,19

от 0,05 до 0,09

менее 0,049

Таблица 2.4 Ранжирование значений коэффициента ликвидности активов в зависимости от его вида

Значение

Ликвидность статьи баланса

Пример балансовых строк

от 0,96 и более

Высоколиквидная

Денежные средства

от 0,86 до 0,95

Быстроликвидная

Краткосрочные финансовые вложения

от 0,51 до 0,85

Среднеликвидная

Животные на откорме, доходные вложения в материальные ценности

0,26 — 0,5

Малоликвидная

Незавершенное производство (НЗП), расходы будущих периодов, НДС по приобретенным ценностям, основные средства, долгосрочные финансовые вложения

Менее 0,25

Неликвидная

Незавершенные капитальные вложения, нематериальные активы

Коэффициент абсолютной ликвидности САl

0,7 910 855

0,7 968 859

0,8 785 822

0,7 917 449

Взвешенный коэффициент текущей ликвидности (CWCL) равен отношению реальной (ликвидной) стоимости текущих активов к текущим обязательствам предприятия.

, (2. 5)

где — коэффициент ликвидности i — й статьи текущих активов ();

— балансовое значение i — й статьи текущих активов;

i= 1, I (I — число статей текущих активов).

Таблица 2.5 Ранжирование значений взвешенного коэффициента взвешенной текущей ликвидности

Оценка

Отлично

Хорошо

Удовлетворительно

Плохо

Значение коэффициента

более 1,5

от 1,2 до 1,49

от 0,9 до 1,19

менее 0,89

Взвешенный коэффициент текущей ликвидности CWCL

0,04

0,04

0,02

0,08

Коэффициент качества текущих активов (СQA) определяется как отношение реальной (ликвидной) стоимости текущих активов к их балансовой стоимости:

, (2. 6)

где — коэффициент ликвидности i — й статьи текущих активов ();

— балансовое значение i — й статьи текущих активов;

i= 1, I (I — число статей текущих активов).

Коэффициент качества текущих активов СQA

0,03

0,03

0,02

0,06

Собственный оборотный капитал (СОК) определяется как разность между долгосрочными средствами предприятия и вложениями во внеоборотные активы:

СОК = СС + ДЗС — ВНА, (2. 7)

где СС — собственные средства предприятия; ДЗС — долгосрочные заемные средства;

ВНА — внеоборотные активы.

Показатель определяет, сколько средств, находящихся в долгосрочном распоряжении предприятия, вложено в оборотный капитал. Нормативными являются два значения:

СОК < 0 — плохой показатель;

СОК > 0 — все нормально.

Собственный оборотный капитал СОК

СОК = СС — ВНА + ДЗС

1 062 961

903 051

513 236

711 868

2.2 Коэффициенты долгосрочной ликвидности

Коэффициент маневренности (СМ) определяется как отношение собственного оборотного капитала к сумме долгосрочных источников финансирования деятельности предприятия:

, (2. 8)

где СОК — собственный оборотный капитал;

СС — собственные средства предприятия; ДЗС — долгосрочные заемные средства.

Таблица 2.8 Ранжирование значений коэффициента маневренности

Оценка

Отлично

Хорошо

Удовлетворительно

Плохо

Значение коэффициента

более 0,7

от 0,4 до 0,69

от 0,1 до 0,39

менее 0,09

Коэффициент маневренности См

0,1

0,08

0,05

0,07

Коэффициент независимости (CIND) процент собственных средств в общей сумме используемых предприятием ресурсов и рассчитывается как

, (2. 9)

где СС — собственные средства предприятия;

А — балансовая сумма активов.

Таблица 2.9 Ранжирование значений коэффициента независимости

Оценка

Отлично

Хорошо

Удовлетворительно

Плохо

Значение коэффициента

более 0,66

от 0,5 до 0,65

от 0,33 до 0,49

менее 0, 32

Коэффициент независимости CIND

73,73

72,55

70,71

71,60

Коэффициент общей ликвидности (СGL) определяется как отношение общей суммы активов предприятия к сумме внешних источников финансирования деятельности предприятия:

, (2. 10)

где, А — балансовая сумма активов;

ТП — текущие пассивы;

ДЗС — долгосрочные заемные средства.

Таблица 2. 10 Ранжирование значений коэффициента общей маневренности

Оценка

Отлично

Хорошо

Удовлетворительно

Плохо

Значение коэффициента

более 3

от 2 до 2,99

От 1 до 1,99

менее 0,99

Коэффициент общей ликвидности СGL

3,81

3,64

3,41

3,52

Ликвидационная стоимость активов ЛСА представляет собой взвешенную сумму всех статей активов:

, (2. 11)

где — коэффициент ликвидности i — й статьи текущих активов ();

— величина i — й статьи активов; i= 1, I (I — число статей активов).

Ликвидационная стоимость активов ЛСА

I

105 857,2

99 248,48

66 866,76

202 961,04

Ликвидационная стоимость предприятия ЛСП определяется как разница между ликвидационной стоимостью активов и размером всех обязательств организации перед третьими лицами:

ЛСП = ЛСА — ТП — ДЗС. (2. 12)

Ликвидационная стоимость предприятия ЛСП

-3 442 442,8

-3 580 770,52

-3 753 987,24

-3 544 017,96

Взвешенный коэффициент общей ликвидности СWGL определяется как отношение ликвидационной стоимости активов к размеру всех сторонних обязательств предприятия:

. (2. 13)

Таблица 2. 13 Ранжирование значений коэффициента общей ликвидности

Оценка

Отлично

Хорошо

Удовлетворительно

Плохо

Значение коэффициента

более 2

от 1,5 до 1,99

от 1 до 1,49

менее 0,99

Взвешенный коэффициент общей ликвидности

0,03

0,03

0,02

0,05

3. Анализ деловой активности организации

Термин «деловая активность» начал использоваться в отечественной экономической литературе сравнительно недавно в связи с внедрением широко известных в различных странах мира методик анализа финансовой отчетности на основе системы аналитических коэффициентов. Трактовка данного термина может быть различной. В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. В контексте анализа финансово-хозяйственной деятельности этот термин понимается в более узком смысле -- как текущая производственная и коммерческая деятельность предприятия. В этом случае словосочетание «деловая активность» представляет собой, возможно, не вполне удачный перевод англоязычного термина «business activity», характеризующего соответствующую группу коэффициентов из системы показателей. Деловая активность коммерческой организации проявляется в динамичности ее развития, достижении ею поставленных целей, что отражают натуральные и стоимостные показатели, эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции. Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данной коммерческой организации и родственных по сфере приложения капитала организаций. Показатели оборачиваемости активов определяются относительно выручки и относительно себестоимости продукции.

Основными информационными источниками при выполнении анализа деловой активности выступает, помимо бухгалтерского баланса предприятия, его отчет о прибылях и убытках, который характеризует доходы и расходы организации за определенный промежуток времени (обычно ежеквартально).

3.1 Показатели оборачиваемости активов организации

3.1. 1 Показатели оборачиваемости текущих активов относительно выручки организации

Общая оборачиваемость всех оборотных средств складывается из частной оборачиваемости отдельных элементов оборотных средств. Скорость как общей оборачиваемости, так и частной оборачиваемости отдельных элементов оборотных средств характеризуется следующими показателями.

Время оборота (ВОi) i-й группы (строки) текущих активов определяется как произведение длительности отчетного периода и дроби, числитель которой представляет собой величину соответствующего актива на конец отчетного периода (согласно бухгалтерскому балансу), а знаменатель выручку, полученную предприятием за отчетный период (единицей измерения таких показателей является количество дней оборота i-й группы (строки) баланса):

, (3. 1)

где Аi — средняя величина i — й группы текущих активов за анализируемый отчетный период;

В — выручка от продажи товаров;

— число дней в анализируемом отчетном периоде, в течение которого была получена выручка. Принимается, что в квартале 90 дней, в полугодии — 180 дней, в году 360.

Данный показатель характеризует время, на которое выручка «замораживается» в виде соответствующего актива.

Время оборота (ВОi)

ЗСМ

70,1

20,7

49,9

23,2

КДЗ

293,4

65,7

65,7

69,5

КФВ

-124,0

-27,0

-3,8

34,2

Количество оборотов (КО) i — й группы текущих активов определяется по формуле (единицей измерения таких показателей является количество раз оборота i-й группы (строки) баланса):

, (3. 2) тогда, (3. 3)

где — продолжительность периода, за который рассчитана выручка (в годах).

Этот коэффициент показывает, сколько раз происходит оборачиваемость оборотных активов в годовом исчислении, при этом, чем больше его величина, тем эффективнее используются оборотные средства.

Оборачиваемость текущих активов (время оборота — ВОТА):

. (3. 4)

Как уже говорилось ранее, любое предприятие стремится максимально результативно использовать свое имущество, т. е. максимально сократить время оборота текущих активов. Реализация на практике подобного подхода позволяет предприятию получить дополнительное преимущество в конкурентной борьбе, т.к. оно способно решать те же задачи, что и ранее, но используя при этом меньше имущества, чем раньше.

Время оборота текущих активов для большинства организаций не должно превышать 90 дней. Если это время превышает 90 дней, то, скорее всего, у организации имеются какие-то проблемы (со сбытом продукции, с расчетами с покупателями).

Чтобы полностью проанализировать деловую активность предприятия, недостаточно определить время оборота текущих активов, необходимо выявить детальную структуру оборота, т. е. на каких именно этапах операционного цикла скорость оборота наиболее замедляется и, напротив, на каких наоборот осуществляется наиболее успешно. Для этого рассчитывается еще четыре коэффициента:

время оборота материальных запасов сырья и материалов (ВОЗСМ);

время оборота незавершенного производства (ВОНЗП);

время оборота товарных запасов (ВОТЗ);

время оборота дебиторской задолженности (ВОДЗ).

Оборачиваемость текущих активов (время оборота — ВОта):

531,2

125,9

246,8

113,2

Время оборота материальных запасов сырья и материалов (ВОЗСМ) рассчитывается как:

, (3. 5)

где ЗСМ — запасы сырья и материалов.

Время оборота материальных запасов сырья и материалов (ВОЗСМ)

70,1

20,7

49,9

23,2

Если данный показатель меньше или равен 20 дням, то можно считать, что коэффициент ликвидности запасов (ЗСМ) составляет 0,75, т. е. ликвидационная стоимость запасов весьма высока.

Если время оборота материальных запасов колеблется от 20 до 120 дней, то коэффициент ликвидности запасов (ЗСМ) определяется по следующей формуле

ЗСМ = 0,75 — 0,005 * (ВОзс — 20). (3. 6)

Если время оборота материальных запасов превышает 120 дней, то коэффициент ликвидности запасов (ЗСМ) составляет 0,25.

0,5

0,7

0,6

0,7

Время оборота незавершенного производства (ВОНЗП) равно:

. (3. 7)

Время оборота незавершенного производства обычно отождествляется с длительностью производственного цикла типового предприятия, выпускающего соответствующий вид продукции.

Время оборота незавершенного производства (ВОНЗП) равно:

1,142 858 112

0,29 589 609

0,698 009 503

0,261 755 378

Считается, что никаких проблем в производстве нет, если

, (3. 8)

где ТДПЦ — длительность производственного цикла, дней.

Если, то в существующем производственном процессе организации, имеются некоторые проблемы, либо часть продукции не пользуется спросом.

Время оборота товарных запасов (ВОТЗ) определяется как:

,

где ТЗ — товарные запасы. (3. 9)

Время оборота товарных запасов (ВОТЗ) определяется как:

В целом, товарные запасы относятся к среднеликвидным активам (ликвидность товарных запасов составляет в среднем 0,75). О такой ликвидности можно говорить, если время оборота товарных запасов (ВОТЗ) не превосходит 30 дней.

Если время оборота товарных запасов (ВОтз) находится в пределах от 30 до 90 дней, тогда коэффициент ликвидности товарных запасов (ТЗ) будет определяться по формуле:

. (3. 10)

Если время оборота товарных запасов (ВОтз) более 90, то коэффициент ликвидности товарных запасов (ТЗ) будет равен 0,3.

Время оборота дебиторской задолженности (ВОКДЗ) рассчитывается так:

. (3. 11)

Время оборота дебиторской задолженности (ВОДЗ) рассчитывается так

327,73

73,36

130,40

55,95

Время оборота дебиторской задолженности отражает динамику (увеличение или уменьшение) размеров товарного кредита, предоставляемого предприятием потребителю. Рост показателя означает увеличение продаж в кредит.

Показатель времени оборота дебиторской задолженности (ВОКДЗ) для большинства организаций не должен превышать 1 месяца. Если это выполняется, можно считать, что дебиторская задолженность является среднеликвидным активом с коэффициентом ликвидности 0,8.

Если время оборота дебиторской задолженности начинает стремиться к 3-м месяцам, то ее ликвидность начинает падать. В простейшем варианте коэффициент ликвидности будет определяться формулой:

. (3. 12)

Если время оборота дебиторской задолженности больше 90, то коэффициент ликвидности дебиторской задолженности (КДЗ) составит 0,2.

3.1.2 Показатели оборачиваемости, рассчитываемые относительно расходов организации

Эти показатели важны, прежде всего, для того, чтобы оценить устойчивость производства предприятия — потенциального заемщика к неблагоприятному изменению внешней среды. С этой точки зрения рассчитываются следующие два показателя:

время оборота запасов сырья и материалов (ВОЗСМ);

время оборота наличности (ВОн).

Время оборота сырья и материалов (ВОЗСМ) равно

, (3. 13)

где ЗСМ — запасы сырья и материалов;

Р — себестоимость проданных товаров;

Ам — сумма амортизационных отчислений за отчетный период;

ФОТ — фонд оплаты труда в отчетный период, включая ЕСН.

Показатель показывает, на сколько дней работы у предприятия хватит имеющихся запасов сырья и материалов. Считается, что все нормально, если время оборота сырья и материалов относительно затрат (ВОЗСМ) более 10 дней.

Для производственных предприятий может быть (при отсутствии соответствующих данных) использована упрощенная формула

, (3. 14)

где Р — себестоимость проданной продукции на определенный период.

Время оборота наличности (ВОН) определяется как:

(3. 15)

где ДС — денежные средства;

Р — себестоимость проданной продукции на определенный период;

Ам — сумма амортизационных отчислений за отчетный период;

НДС — налог на добавленную стоимость, который должен быть перечислен в федеральный бюджет в период, предшествующий анализируемому;

НП — налоги, выплачиваемые из прибыли.

Таблица 3.1 Ранжирование значений показателя времени оборота наличности

Оценка

Отлично

Хорошо

Удовлетворительно

Плохо

Значение показателя

от 3 до 6,9

от 2 до 2,9 и от 7 до 10

от 1 до 1,9 и от 10 до 14,9

менее 0,9 и более 15

3.2 Показатели оборачиваемости пассивов организации

Показатели оборачиваемости пассивов показывают, за сколько дней предприятие может рассчитаться по своим обязательствам. На практике обычно рассчитывают пять таких показателей:

время оборота текущих пассивов (ВОТП);

время оборота кредиторской задолженности (ВОКЗ);

время оборота первоочередных платежей (ВОПП);

время оборота заемных средств (ВОЗС);

время ожидания наличности (ВОЖ).

Время оборота текущих пассивов (ВОТП) рассчитывается как:

. (3. 16)

Таблица 3.2 Ранжирование значений показателя времени оборота пассивов

Оценка

Отлично

Хорошо

Удовлетворительно

Плохо

Значение показателя

менее 29 дней

от 30 до 59 дней

от 60 до 119 дней

от 120 до 360 дней

На практике, чтобы более детально проанализировать структуру текущих пассивов, кроме этого показателя обычно производится расчет ряда связанных показателей.

Время оборота кредиторской задолженности (ВОКЗ) равно

, (3. 17)

где КЗ — кредиторская задолженность.

Время оборота первоочередных платежей (ВОПП) равно

, (3. 18)

где КЗБП — кредиторская задолженность по бюджетным платежам;

КЗВФ — кредиторская задолженность по платежам ЕСН;

КЗОТ — кредиторская задолженность по оплате труда.

Таблица 3.3 Ранжирование значений показателя времени оборота кредиторской задолженности

Оценка

Отлично

Хорошо

Удовлетворительно

Плохо

Значение показателя

Менее 14

От 15 до 29

от 30 до 59 дней

более 60 дней

Время оборота краткосрочных заемных средств (ВОКЗС) рассчитывается как

. (3. 19)

Данный показатель позволяет оценить предельную величину кредита, который может быть выдан предприятию. Согласно банковским стандартам считается, что предприятие может получить краткосрочный кредит на сумму, не превышающую четверть от выручки, планируемой к получению в период использования кредита. Таким образом, по значению данного показателя можно судить о возможности получения краткосрочного кредита предприятием.

Время ожидания наличности (ВОЖ) равно

ВОЖ = ВОТЗ + ВОДЗ — ВОКЗС, (3. 20)

где ВОТЗ — время оборота товарных запасов;

ВОДЗ — время оборота дебиторской задолженности;

ВОКЗС — время оборота кредиторской задолженности.

Таблица 3.4 Ранжирование значений показателя времени ожидания наличности

Оценка

Отлично

Хорошо

Удовлетворительно

Плохо

Значение показателя

от 1 до 2,9

от 0,1 до 0,9 или

от 3 до 4,9

от -14,9 до 0 или от 5 до 14,9

Менее -15 или более 15

4. Анализ результативности деятельности организации

4.1 Показатели отдачи

Показатель отдачи производства (ОТР) рассчитывается следующим образом:

, (4. 1)

где В — выручка за отдельный период;

Р — себестоимость проданных товаров за отдельный период.

Таблица 4.1 Ранжирование значений показателя отдачи производства

Оценка

Отлично

Хорошо

Удовлетворительно

Плохо

Очень плохо

Значения показателя

более 1,3

от 1,2 до 1,29

от 1,1 до 1,19

от 1 до 1,09

менее 0,99

Показатель отдачи активов (ОТА) рассчитывается следующим образом:

, (4. 2)

где В — выручка; А — балансовая стоимость активов;

?- продолжительность периода, за который получен результат, в долях от года.

Таблица 4.2 Ранжирование значений показателя отдачи активов

Оценка

Отлично

Хорошо

Удовлетворительно

Плохо

Значение показателя

более 1,49

от 1 до 1,5

от 0,5 до 0,99

менее 0,49

Показатель отдачи внеоборотных активов (ОТВНА) рассчитывается как

, (4. 3)

где ВНА* - внеоборотные активы без учета долгосрочных финансовых вложений.

Таблица 4.3 Ранжирование значений показателя отдачи внеоборотных активов (без учета долгосрочных финансовых вложений)

Оценка

Отлично

Хорошо

Удовлетворительно

Плохо

Значение показателя

более 1,99

от 1,5 до 1,99

от 1 до 1,49

менее 0,99

Показатель отдачи текущих активов (ОТТА) определяется следующим образом:

, (4. 4)

где ТА — текущие активы.

4. 2 Показатели прибыльности основной деятельности

Показатель прибыльности основной деятельности по затратам (ПОДР) равен

, (4. 5)

где ПП — прибыль от продаж; Р — себестоимость проданных товаров (без НДС).

Показатель прибыльности основного производства по активам (ПОДА) определяется как:

, (4. 6)

где ПП — прибыль от продаж; А — балансовая сумма активов.

Таблица 4.4 Ранжирование значений показателя прибыльности основного производства по активам

Оценка

Выгодно

Умеренно выгодно

Мало выгодно

Значение показателя

Более 51%

от 30% до 50%

менее 29%

Показатель прибыльности основной деятельности по собственным средствам (ПОДСС) равен

, (4. 7)

где СС — собственные средства предприятия.

4.3 Показатели прибыльности

Показатель прибыльности производства (ПП) рассчитывается как

, (4. 8)

где ПдН — прибыль до налогообложения; ВР — внереализационные расходы;

13,55

7,28

8,07

25,39

Р — себестоимость проданной продукции;

РПР — прочие операционные расходы.

Показатель прибыльности активов (ПА) определяется как

, (4. 9)

где, А — балансовая стоимость активов;

?- продолжительность периода, за который получен результат, в годах.

Таблица 4.5 Ранжирование значений показателя прибыльности активов

Оценка

Отлично

Хорошо

Удовлетворительно

Значение показателя

более 31%

от 20% до 30%

менее 19%

Показатель прибыльности собственных средств (ПСС) определяется как

,

где СС — собственные средства предприятия. (4. 10)

Показатель прибыльности уставного капитала (ПУК) рассчитывается как

,

где УК — уставный капитал (включая добавочный капитал). (4. 11)

4.4 Показатели рентабельности

Показатели рентабельности должны быть интересны, прежде всего, крупным собственникам и руководителям данного предприятия.

По величине прибыли после налогообложения можно судить о потенциальных возможностях по выплате дивидендов, вложении средств в новое производство, возврата долгосрочного кредита и т. п.

Показатель рентабельности производства (РП) рассчитывается по формуле:

, (4. 12)

где ПпН — прибыль после налогообложения (EAT);

Р — себестоимость проданной продукции.

Таблица 4.6 Ранжирование значений показателя рентабельности производства

Оценка

Отлично

Хорошо

Удовлетворительно

Плохо

Значение показателя

более 26%

От 15% до 25%

от 7,5% до 14%

Менее 7,4%

0

0

23,65

0

Показатель рентабельности активов (РА) равен:

, (4. 13)

где, А — балансовая сумма активов.

Показатель рентабельности текущих активов (РТА):

, (4. 14)

где ТА — текущие активы.

Показатель рентабельности собственных средств (РСС):

; (4. 15)

показатель рентабельности уставного капитала (РУК) рассчитываются:

, (4. 16)

где СС — собственные средства предприятия; УК — уставный капитал (включая добавочный).

4.5 Показатели доходности

Показатели доходности представляют собой отношение распределяемой прибыли к тому или иному виду ресурсов. Данная группа показателей важна для тех, кто не в состоянии оказывать существенного влияния как на процесс управления предприятием, так и на формирование политики предприятия в области развития производства.

Показатель доходности собственных средств (ДСС) рассчитывается следующим образом:

(4. 17)

где HП — распределяемая прибыль; СС — собственные средства предприятия.

Показатель доходности уставного капитала (ДУК) рассчитывается по формуле:

, (4. 18)

где УК — уставный капитал предприятия.

Доходность активов (ДА) равна:, (4. 19)

где, А — балансовая сумма активов.

4.6. Показатели профитабельности

Свободные денежные средства говорят о том, сколько денег предприятие может распределить на свои нужды. Этот показатель может быть интересен владельцам пакета акций, другим лицам, которые могут реально воздействовать на управление предприятиям, а также банковским учреждениям, проценты по кредитам которых выплачиваются не из себестоимости.

Показатель профитабельности расходов (ПРР) рассчитывается как:

, (4. 20)

где СДС — свободные денежные средства; Р — себестоимость проданных товаров.

Данный показатель говорит о том, сколько процентов средств останется у предприятия в реальном распоряжении после вложения 1 рубля в текущие затраты.

Для данного показателя существуют следующие границы качественной оценки, представленные в табл. 3. 13

Таблица 4.7 Ранжирование значений показателя профитабельности затрат

Оценка

Отлично

Хорошо

Удовлетворительно

Плохо

Значение показателя

больше 36%

От 18% до 35%

от 5% до 17%

менее 4%

Показатель профитабельности активов (ПРА) рассчитывается следующим образом:

,

где, А — балансовая сумма активов (4. 21)

Показатель профитабельности собственных средств (ПРСС) определяется как:

, (4. 22)

где СС — собственные средства предприятия.

Данный показатель интересен для крупных инвесторов.

а) Аналитическая группировка и анализ статей актива

Показатели

на начало года

на конец года

изменения

в рублях

в %

в рублях

в %

в рублях

в %

Темп роста в %

1. Стоимость имущества всего

13 401 726

100

13 604 356

100

202 630

0,00

101,5

2. Иммобилизованные средства всего

10 150 784

76

9 853 816

72

-296 968

-3,3

97,1

в т.ч.

Незавершенное строительство

850 078

6,3

831 478

6,1

-18 600

-0,2

97,8

ОС

9 061 313

67,6

8 793 765

64,6

-267 548

-3,0

97,0

ДФВ

239 393

1,8

228 573

1,7

-10 820

-0,1

95,5

ПВА

0

0

0

0,0

3. Мобильные средства всего

3 250 942

24

3 750 540

28

499 598

3,3

115,4

в т.ч.

Запасы

460 283

3,4

778 471

6

318 188

2,3

169,1

Сырье и материалы

441 210

3,3

760 812

5,6

319 602

2,3

172,4

Затраты в НЗП

6232

0,05

6180

0,05

-52

-0,001

99,2

Готовая продукция, товар

8922

0,1

4037

0,03

-4885

-0,04

45,2

Товары отгруженные

0

0,0

Расходы будущих периодов

3919

0,03

7442

0,055

3523

0,025

189,9

Дебиторская задолженность

2 539 142

18,9

2 359 887

17

-179 255

-1,6

92,9

Более, чем через 12 месяцев

553 762

4,1

542 866

4,0

-10 896

-0,1

98,0

В течение 12 месяцев

1 985 380

14,8

1 817 021

13,4

-168 359

-1,5

91,5

КФВ

46 913

0,4

379 572

2,8

332 659

2,4

809,1

Денежные средства

15 969

0,119

16 274

0,120

305

0,0005

101,9

Прочие оборотные активы

0

0

0

0,0

НДС по приобретенным ценностям

188 635

1,4

216 336

1,6

27 701

0,2

114,7

б) Аналитическая группировка и анализ статей пассива

Показатели

на начало года

на конец года

изменения

в рублях

в %

в рублях

в %

в рублях

в %

Темп роста в %

1. Источники имущества всего

13 401 726

100

13 604 356

100

202 630

0,4

101,5

2. Собственный капитал всего

10 014 698

75

9 889 214

73

-125 484

-2

98,7

в т.ч.

Уставный капитал

507 444

4

507 444

4

0

0

100,0

Добавочный капитал

9 984 751

74,5

9 923 723

72,9

-61 028

-1,6

99,4

Фонд соц. сферы

3717

0,03

0,0

-3717

0,0

0,0

Нераспределенная прибыль прошлых лет

-481 214

-3,6

-474 173

-3,5

7041

х

х

Нераспред. прибыль текущего периода

-67 780

-0,5

-67 780

х

х

3. Долгосрочные пассивы всего

1 129 024

8

1 053 859

8

-75 165

-0,7

93,3

Займы и кредиты

13 801

0,1

7665

0

-6136

0,0

55,5

Прочие долгосрочные обязательства

1 115 223

8,3

1 046 194

8

-69 029

-0,6

93,8

4. Краткосрочные пассивы

2 258 004

17

2 661 283

20

403 279

2,7

117,9

Заемные средства

572 722

4,3

809 531

6

236 809

1,7

141,3

Кредиты

572 722

4,3

801 440

5,9

228 718

1,6

139,9

Займы

8091

0,1

8091

0,1

ИТОГО ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ

586 523

4,4

817 196

6

230 673

1,6

139,3

Кредиторская задолженность

1 655 097

12,3

1 807 825

13

152 728

0,9

109,2

СРОЧНАЯ

218 026

1,6

411 290

3

193 264

1,4

188,6

Задолж. перед внебюджетными фондами

39 171

0,3

252 795

1,9

213 624

1,6

645,4

Задолженность перед бюджетом

178 855

1,3

158 495

1,2

-20 360

-0,2

88,6

СПОКОЙНАЯ

1 437 071

10,7

1 396 535

10

-40 536

-0,5

97,2

поставщики

951 751

7,1

885 316

6,5

-66 435

-0,6

93,0

векселя к уплате

15 246

0,1

15 146

0,1

-100

0,0

99,3

задолженность перед персоналом

97 431

0,7

64 286

0,5

-33 145

-0,3

66,0

авансы полученные

44 165

0,3

171 254

1,3

127 089

0,9

387,8

прочие кредиторы

317 505

2,4

253 310

1,9

-64 195

-0,5

79,8

задолженность участникам (учредителям)

10 973

0,1

7223

0,1

-3750

0,0

65,8

Доходы будущих периодов

30 185

0,2

43 927

0,3

13 742

0,1

145,5

Таблица 1.3 Финансовые результаты деятельности предприятия за 2009 г.

1. Доходы и расходы по обычным видам деятельности

Условное обозначение

1кв.

2кв.

с нач. года

3 кв.

с нач. года

4кв.

с нач. года

Выручка о реализации товаров, работ, услуг за минусом НДС

10

589 522

2 466 136

3 055 658

1 168 050

4 223 708

2 676 392

6 900 100

Себестоимость продтоваров, работ, услуг

20

658 544

2 748 628

3 407 172

2 315 490

5 722 662

2 150 705

7 873 367

Валовая прибыль

29

-69 022

-282 492

-351 514

-1 147 440

-1 498 954

525 687

-973 267

Коммерческие расходы

30

6247

6247

4044

10 291

3551

13 842

Управленческие расходы

40

0

0

0

Прибыль (убыток) от продаж (строки 010−020−030−040)

50

-69 022

-288 739

-357 761

-1 151 484

-1 509 245

522 136

-987 109

2. Операционные доходы и расходы

0

0

0

Проценты к получению

60

328

328

15

343

-280

63

Проценты к уплате

70

70 240

70 240

44 235

114 475

51 778

166 253

Доходы от участия в других организациях

80

0

2

2

303

305

Прочие операционные доходы

90

2 444 366

2 444 366

4 730 380

7 174 746

2 019 354

9 194 100

Прочие операционные расходы

100

2 519 259

2 519 259

4 066 583

6 585 842

ПоказатьСвернуть
Заполнить форму текущей работой