Анализ финансовой устойчивости

Тип работы:
Курсовая
Предмет:
Финансы


Узнать стоимость

Детальная информация о работе

Выдержка из работы

КУРСОВАЯ РАБОТА

НА ТЕМУ: «АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ»

Содержание

Введение

1. Анализ финансовой устойчивости предприятия

1.1 Цели и задачи анализа финансовой устойчивости предприятия

1.2 Информационное обеспечение

1.3 Методики оценки финансовой устойчивости предприятия

2. Анализ финансовой устойчивости СПК «ЛУЧ» Дебесского района, УР

3. Пути повышения финансовой устойчивости предприятия

Заключение

Библиографический список

Приложения

Введение

Анализ финансовой устойчивости любого хозяйствующего субъекта является важнейшей характеристикой его деятельности и финансово-экономического благополучия, характеризует результат его текущего, инвестиционного и финансового развития; отражает способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам.

Финансовое состояние оценивается, прежде всего, его финансовой устойчивостью и платежеспособностью. Под финансовой устойчивостью следует понимать платежеспособность во времени с соблюдением условия финансового равновесия между собственными и заемными финансовыми средствами. Финансовое равновесие — соотношение собственных и заемных средств предприятия, при котором за счет собственных средств погашаются как прежние, так и новые долги.

В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться или ухудшиться.

Целью данной курсовой работы является определение финансовой устойчивости предприятия.

Задачи, стоящие при написании курсовой работы: рассмотреть методики определения финансовой устойчивости предприятия и сравнить их между собой, определить пути повышения финансовой устойчивости.

Объектом исследования является СПК «ЛУЧ» Дебесского района, Удмуртской Республики.

Источниками информации послужили бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках за 2008 — 2010 года.

Методы анализа монографический, экономико-математический.

1. Анализ финансовой устойчивости предприятия

1. 1 Цели и задачи анализа финансовой устойчивости предприятия

Одной из ключевых задач анализа финансового состояния предприятия является изучение показателей, отражающих его финансовую устойчивость. Она характеризуется стабильным превышением доходов над расходами, свободным маневрированием денежными средствами и эффективным их использованием в процессе текущей деятельности.

Анализ финансовой устойчивости на определенную дату позволяет установить, насколько рационально предприятие управляет собственными и заемными средствами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние источников собственных и заемных средств отвечало стратегическим целям развития предприятия, так как недостаточная финансовая устойчивость может привести к его неплатежеспособности, то есть отсутствию денежных средств, необходимых для расчетов с внешними и внутренними партнерами, а также с государством. В то же время наличие значительных остатков свободных денежных средств усложняет деятельность предприятия за счет их иммобилизации в излишне материально-производственные запасы и затраты.

Следовательно, содержание финансовой устойчивости характеризуется эффективным формированием и использованием денежных ресурсов, необходимых для нормальной деятельности.

К собственным финансовым ресурсам, которыми располагает предприятие, относятся, прежде всего, чистая (нераспределенная) прибыль и амортизационные отчисления. Внешним признаком финансовой устойчивости выступает платежеспособность хозяйствующего субъекта.

Платежеспособность — это способность предприятия выполнять свои финансовые обязательства, вытекающие из коммерческих, кредитных и иных операций платежного характера.

Удовлетворительная платежеспособность предприятия подтверждается такими формальными параметрами, как:

ь наличие свободных денежных средств на расчетных, валютных и иных счетах в банках;

ь отсутствие длительной просроченной задолженности поставщикам, банкам, персоналу, бюджету, внебюджетным фондам и другим кредиторам;

ь наличие собственных оборотных средств на начало и конец отчетного периода.

Низкая платежеспособность может быть как случайной, временной, так и длительной (хронической). Последнее может привести предприятие к банкротству.

Высшим типом финансовой устойчивости является способность предприятия развиваться преимущественно за счет собственных источников финансирования. Для этого оно должно иметь гибкую структуру финансовых ресурсов и возможность при необходимости привлекать заемные средства, то есть быть кредитоспособным. Кредитоспособным считается предприятие при наличии у него предпосылок для получения кредита и способности своевременно возвратить кредитору взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет собственных финансовых ресурсов.

За счет прибыли предприятие не только погашает ссудную задолженность перед банками, обязательства перед бюджетом, но и инвестирует средства на капитальные затраты. Для поддержания финансовой устойчивости необходим рост не только абсолютной массы прибыли, но и её уровня относительно вложенного капитала или операционных затрат, то есть рентабельности. Но высокая доходность связана со значительным уровнем риска, и вместо прибыли предприятие может понести значительные убытки и даже стать несостоятельным.

Финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта — это такое состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия преимущественно за счет собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска.

На финансовую устойчивость предприятия влияет множество факторов:

ь положение на товарном и финансовом рынках,

ь выпуск и реализация конкурентоспособной и пользующейся спросом продукции,

ь степень зависимости от кредиторов и инвесторов,

ь наличие неплатежеспособных дебиторов,

ь величина и структура издержек производства, их соотношение с денежными доходами,

ь размер уставного капитала,

ь эффективность коммерческих и финансовых операций,

ь состояние имущественного потенциала, включая соотношение между внеоборотными и оборотными активами.

1.2 Информационное обеспечение

финансовый устойчивость товарный коммерческий

Практическая работа по анализу показателей финансовой устойчивости осуществляется на основании данных бухгалтерской отчетности:

форма № 1 — бухгалтерский баланс;

1.3 Методики оценки финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость — это такое состояние финансовых ресурсов, их распределения и использования, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях разумного (допустимого) экономического риска.

Выделяют несколько методик оценки финансовой устойчивости предприятия:

1. определение типа финансовой устойчивости;

2. расчет относительных показателей финансовой устойчивости;

3. комплексная оценка финансовой устойчивости.

В ходе производственного процесса на предприятии происходит постоянное пополнение запасов ТМЦ. В этих целях используются как собственные оборотные средства, так и заемные источники (краткосрочные кредиты и займы). Изучая излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, устанавливаются абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Параметры для оценки

финансовой устойчивости

абсолютные показатели относительные показатели

коэффициенты

финансовой независимости,

задолженности,

капитализации и др.

Источники средств ___ величина __ абсолютный показатель

для формирования МПЗ запасов __ финансовой устойчивости

Рис. 1. Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

Анализ финансовой устойчивости исходит из балансовой модели, которая имеет следующий вид:

F + Z + R = I + K + K + K + R, где

Z — запасы и затраты;

R — денежные средства, краткосрочные вложения и прочие активы,

I — источники собственных средств;

К — краткосрочные кредиты и заёмные средства;

К — долгосрочные кредиты и заёмные средства;

К — ссуды, не погашенные в срок;

R — расчеты (кредиторская задолженность) и прочие пассивы.

По сути дела модель предполагает определенную перегруппировку статей бухгалтерского баланса для выделения однородных с точки зрения сроков возврата величин заемных средств.

Учитывая, что долгосрочные кредиты и заемные средства направляются преимущественно на приобретение основных средств и на капитальные вложения, преобразуем исходную модель:

Z + R = [(I + K) — F] + [K + K + R]

Отсюда можно сделать о том, что при условии ограничения Z< (I+K)-F будет выполняться условие платежеспособности предприятия, то есть денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и активные расчеты покроют краткосрочную задолженность предприятия R> K+K+R.

Обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования является сущностью финансовой устойчивости.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Общая величина запасов и затрат предприятия равна итогу раздела 2 актива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

Наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений

E=I-F;

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат

E=(I+K)-F;

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат

E=(I+K)-F+K=E+K.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

Излишек или недостаток собственных оборотных средств

E=E-Z;

Излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат:

E=E-Z;

Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

E=E-Z.

На основе показателей определяют трехмерный показатель типа финансовой устойчивости

S={S (S); S (S); S (S)},

при этом функция задается условием S (x)={

Таблица 1

Типы финансовой устойчивости предприятия

Тип финансовой устойчивости

Трехмерная модель

Источники финансирования запасов

Краткая характеристика финансовой устойчивости

Абсолютная финансовая устойчивость

S=(1; 1;1)

Собственные оборотные средства

Высокий уровень платежеспособности. Предприятие не зависит от внешних кредиторов

Нормальная финансовая устойчивость

S=(0; 1;1)

Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы

Нормальная платежеспособность. рациональное использование заёмных средств. высокая доходность те

кущей деятельности

Неустойчивое финансовое состояние

S=(0; 0;1)

Собственные оборотные средства, долгосрочные кредиты и займы, краткосрочные кредиты и займы

Нарушение нормальной платежеспособности. Необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. возможно восстановление платежеспособности

Кризисное (критическое) финансовое состояние

S= (0; 0; 0)

___

Предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства

Для анализа финансовой устойчивости предприятия большое значение имеют относительные показатели — коэффициенты, определяющие состояние основных и оборотных средств. Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Владельцы предприятия заинтересованы в оптимизации собственного капитала и в минимизации заемных средств в общем объеме финансовых источников. Кредиторы оценивают финансовую устойчивость заемщика по величине собственного капитала и вероятности предотвращения банкротства.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заёмных средств и оценивается с помощью системы финансовых коэффициентов.

Анализ осуществляется путем расчета и сравнения отчетных показателей с базовыми, а также изучения динамики их изменения за определенный период.

Базовыми показателями могут быть:

ь значения показателей за предыдущий период,

ь значения показателей аналогичных фирм,

ь среднеотраслевые значения показателей.

Оценка финансовой устойчивости предприятия проводится с помощью достаточно большого количества финансовых коэффициентов.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) определяется как отношение источников собственных средств (третий раздел пассива баланса) к общей сумме средств, вложенных в имущество предприятия:

Ка =П/Валюта баланса (Ка?0,5)

Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств — это отношение суммы обязательств предприятия по привлеченным заемным средствам (четвертый раздел плюс пятый раздел пассива баланса) к собственным средствам (третий раздел пассива баланса). Данный коэффициент показывает, сколько заемных средств привлечено предприятием в расчете на 1 рубль вложенных в имущество собственных средств (Кз.с. <1,0).

Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств с коэффициентом автономии следующую связь: Кз.с.= 1/Ка — 1.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает степень мобильности (гибкости) использования собственного капитала:

Км = (П — А)/П (Км?0,5)

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

Ко.с. = (П — А)/ А. (Ко.с. >0,3)

Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия — отношение остаточной стоимости основных средств и нематериальных активов, сырья и материалов, незавершенного производства к стоимости имущества предприятия, значение коэффициента? 0,5.

Для определения типа финансовой устойчивости необходимо провести соответствующие расчеты. Следует иметь в виду, что для рассмотренных коэффициентов нет единых нормативов, и они заимствованы из зарубежной практики. Их значения зависят от многих факторов, поэтому оценку динамики коэффициентов можно исследовать по группе родственных предприятий, возможно конкурентов или во временном аспекте.

Бочаров предлагает в дополнение к рассмотренной методике ещё ряд показателей, которые боле полно характеризуют финансовую устойчивость предприятия.

Таблица 2

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

Наименование показателя

Что характеризует

Способ расчета

Интерпретация показателя

Коэффициент задолженности

Соотношение между заемными и собственными средствами

Отношение заемного капитала к собственному капиталу

Рекомендуемое значение показателя — 0,7

Коэффициент самофинансирования

Соотношение между собственными и заемными средствами

Отношение собственного капитала к заемному капиталу

Рекомендуемое значение? 1,0 указывает на возможность покрытия собственным капиталом заемных средств

Коэффициент финансовой напряженности

Долы заемных средств в валюте баланса заемщика

Отношение заемного капитала к валюте баланса

Не более 0,5, превышение верхней границы свидетельствует о большой зависимости предприятия от внешних финансовых источников

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов

Сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов

Отношение оборотных активов к внеоборотным активам

Индивидуален для каждого предприятия, чем выше значение показателя, тем больше средств авансируется в оборотные активы

Коэффициент имущества производственного назначения

Долю имущества производственного назначения в активах предприятия

Отношение суммы внеоборотных активов и запасов к общему объему актива

Рекомендуемое значение? 0,5, при снижении показателя ниже, чем 0,5 необходимо привлечение заемных средств для пополнения имущества

В процессе анализа исчисляют данные коэффициенты и сравнивают их с оптимальными значениями, если полученные коэффициенты приблизительно равны оптимальным значениям, то предприятие является финансово устойчивым и на этом анализ заканчивают. Но чаще всего одни показатели равны оптимальным значениям, а другие отличаются от них. В этом случае дать однозначную оценку довольно сложно и применяют углубленный анализ, в ходе которого рассматривают причины отклонений соответствующих коэффициентов от оптимальных значений.

При отклонении коэффициента автономии от оптимального значения рассчитывают различные показатели оборачиваемости активов и капитала предприятия, которые отражают активность средств и скорость оборота:

1. Коэф. оборачиваемости всего капитала = выручка от реализации/ итог баланса;

2. Коэф. оборачиваемости собственного капитала = выручка от реализации/собственный капитал;

3. Коэф. оборачиваемости заемного капитала = выручка от реализации/(долгосрочные и краткосрочные займы);

4. Коэф. оборачиваемости кредиторской задолженности = выручка от реализации/ сумму кредиторской задолженности;

5. Коэф. оборачиваемости оборотного капитала = выручка от реализации/ оборотный капитал;

6. Коэф. оборачиваемости мобильных средств = выручка от реализации/ оборотные активы;

7. Коэф. оборачиваемости дебиторской задолженности = выручка от реализации/ сумму дебиторской задолженности;

8. Коэф. оборачиваемости запасов = выручка от реализации/ стоимость готовой продукции;

9. Коэф. оборачиваемости незавершенного производства = выручка от реализации/ затраты в незавершенном производстве.

Все показатели оборачиваемости анализируются в динамике за ряд периодов или в сравнении с данными других предприятий.

При отклонении коэффициента задолженности от оптимального значения рассчитывают следующие показатели:

Индекс финансовой напряженности = краткосрочный заёмный капитал/итог баланса. Коэффициент должен быть меньше 0,5;

Коэф. дебиторской задолженности = дебиторская задолженность/собственный капитал;

Коэф. кредиторской задолженности = кредиторская задолженность/собственный капитал. В ходе анализа сравнивают показатели и темпы их роста должны быть примерно одинаковы.

Также в ходе анализа сравнивают коэффициенты оборачиваемости собственного и заемного капитала, и если коэффициент оборачиваемости заемного капитала превышает коэффициент оборачиваемости собственного капитала, то можно сделать вывод о целесообразности привлечения дополнительных заёмных источников.

При отклонении коэффициента модернизации от оптимального значения рассматривают следующие показатели:

ь Коэффициент обновления равен отношению стоимости поступивших основных средств к стоимости основных средств на конец периода;

ь Коэффициент выбытия — отношение стоимости выбывших основных средств к стоимости основных средств на начало периода. Необходимо, чтобы коэффициент обновления превышал коэффициент выбытия.

ь Коэффициент годности — это отношение остаточной стоимости основных средств к их первоначальной стоимости. Низкое значение данного показателя (меньше 0,5) говорит о том, что основные средства устарели и требуют замены.

При отклонении коэффициента иммобилизации от оптимального значения рассчитывают показатели фондовооруженности, фондоотдачи, фондоёмкости, фондооснащенности, производительности труда. Все показатели этой группы анализируются в динамике за ряд периодов и сравниваются с показателями других предприятий.

Комплексная оценка финансовой устойчивости осуществляется по двум направлениям:

1. интегральная (бальная) оценка финансовой устойчивости.

Учитывая многообразие финансовых процессов, множество показателей финансового состояния, различия в уровнях оценок, возникающих в связи с этим сложностей в общей оценке финансового состояния организации, Донцова рекомендует проводить балльную оценку финансового состояния.

Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по уровню риска, то есть любое анализируемое предприятие может быть отнесено к определенному классу, в зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значений показателей платежеспособности и финансовой устойчивости.

Для этого все показатели финансовой устойчивости должны иметь критерии значений и условия снижения критериев.

Таблица 3

Оптимальное значение критериев

Показатели финансового состояния

Максимальное значение

Условия снижения критерия

Коэффициенты

Абсолютной ликвидности

14

За каждые 0,01 снимается по 0,3 балла

Критической оценки

11

За 0,01 по 0,2 балла

Текущей ликвидности

20

За 0,01 по 0,3 балла

Доля оборотных средств в активах

10

___

Обеспеченности собственными средствами

12,5

За 0,01 по 0,3 балла

Капитализации

17,5

За 0,01 повышения по 0,3 балла

Финансовой независимости

10

За 0,01по 0,4 балла

Финансовой устойчивости

5

За 0,1 снимается по 1 баллу

Рассчитав показатели финансовой устойчивости и, определив по ним количество баллов, данные показатели суммируются, затем выводится общая сумма баллов по анализируемому предприятию.

В системе интегральной оценки предприятия делятся на пять классов:

ь предприятия, чьи кредиты и обязательства подкреплены информацией, позволяющей быть уверенным в возврате кредитов и исполнении обязательств в соответствии с договорами, с хорошим запасом на возможную ошибку.

К этому классу относятся предприятия, набравшие 97,6 и более баллов.

ь Предприятия, демонстрирующие некоторый уровень риска по кредитам и займам, обнаруживают определенную слабость финансовых показателей и кредитоспособности. Они ещё не рассматриваются как рисковые, относятся предприятия, набравшие 93,5−67,6 баллов.

ь Проблемные предприятия — существует вероятность потери средств, но в тоже время у кредиторов сохраняется возможность на полное получение % в установленные сроки. Относятся предприятия, набравшие 64,4−37 баллов.

ь Предприятия особого внимания, так как имеется достаточно высокий риск потерять вложенные средства, и нет гарантии своевременного возврата %. Предприятия с суммой баллов 33,8−10.

ь Предприятия высочайшего риска — практически неплатежеспособные и находящиеся в кризисном финансовом положении. Относятся предприятия, набравшие менее 7,6−0 баллов.

2. рейтинговая оценка финансовой устойчивости.

Итоговая рейтинговая оценка учитывает все важнейшие параметры финансово-хозяйственной и производственной деятельности предприятия, то есть хозяйственной активности в целом.

В ходе рейтинговой оценки финансовой устойчивости сравниваются показатели анализируемого предприятия, с показателями эталонного предприятия. При этом выводится рейтинг между предприятиями, кроме этого рейтинговая оценка может осуществляться в рамках одного предприятия, когда анализируется несколько отчетных периодов и выбирается наиболее благоприятный период.

Оценка осуществляется в следующей последовательности:

ь выбирают систему показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, и рассчитывают их фактическое значение.

Исходные показатели для рейтинговой оценки коэффициенты покрытия и обеспеченности собственными средствами.

ь Определяют стандартные показатели, используя формулу:

Х=а/нормативное значение показателя, где

Х — стандартные показатели финансовой устойчивости,

А — фактические показатели финансовой устойчивости.

Максимальные значения показателей для расчета стандартизированных показателей используют в том случае, если по какому-то показателю отсутствуют нормативные значения.

За максимальные значения принимают или лучшие показатели среди различных предприятий или лучший показатель за исследуемые отчетные периоды.

Для каждого предприятия или отчетного периода определяют рейтинг по формуле:

Ri= (1-x1) + (1-x2) +…+ (1-xn)

2. Анализ финансовой устойчивости СПК (колхоз) «ЛУЧ» Дебесского района, УР

Колхоз «ЛУЧ», в связи с принятием постановления Правительства Р Ф № 86 от 29. 12. 1991 года «О порядке реорганизации колхозов и совхозов», прошел перерегистрацию 23 августа 2000 г.

Колхоз «ЛУЧ» разделил своё имущество на паи, каждый колхозник получил в свою собственность часть имущества. Затем собственники объединили свои паи и создали частное предприятие на основе учредительного договора и устава, реорганизовался в СПК. Это сделано с целью приведения структуры хозяйства в соответствие с гражданским кодексом РФ и ФЗ «О сельскохозяйственной кооперации».

СПК является юридическим лицом и осуществляет свою деятельность на основании Устава и действующего законодательства РФ.

Предметом деятельности СПК (колхоз) «ЛУЧ» является:

· производство продукции сельского хозяйства;

· реализация продукции;

· торгово-закупочные операции на территории Удмуртской Республики.

Сельскохозяйственный производственный кооператив (колхоз) «ЛУЧ» расположен на востоке от села Дебесы Удмуртской Республики, на расстоянии 7 км. Связь с районным центром осуществляется по дороге с асфальтобетонным покрытием.

Обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования является сущностью финансовой устойчивости. В ходе анализа необходимо определить показатели, характеризующие наличие различных видов источников формирования запасов и затрат. Затем сравнив эти показатели с величиной запасов, следует рассчитать показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования, это позволит классифицировать финансовую ситуацию по степени её устойчивости.

Таблица 4

Показатели финансовой устойчивости предприятия

Показатели

2008 год

2009 год

2010 год

Изменения за период

Собственный капитал

15 613

13 488

11 244

-4369

Внеоборотные активы

16 928

15 755

13 948

-2980

Наличие собственных источников формирования запасов и затрат

-1315

-2267

-2704

-1389

Долгосрочные заёмные средства

240

201

69

-171

Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат

-1075

-2066

-2635

-1560

Краткосрочные кредиты и займы

56

56

30

-26

Общая величина источников формирования запасов и затрат

-1019

-2010

-2605

-1586

Общая величина запасов и затрат

1482

1108

1081

-401

Излишек (+) или недостаток (-) собственных источников формирования запасов и затрат

-2797

-3375

-3785

-988

Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат

-2557

-3174

-3716

-1159

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов и затрат

-2501

-3118

-3686

-1185

Тип финансовой ситуации

(0,0,0)

(0,0,0)

(0,0,0)

-

Предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации у него не наблюдается даже собственных источников формирования запасов и затрат. Общая величина запасов и затрат превышает источники их формирования в 2010 году на 3686 тыс. руб. За анализируемый период с 2008 по 2010 год финансовое состояние предприятия только ухудшилось, недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат увеличился на 1185 тыс. руб.

По типу финансовой устойчивости предприятие относится к 4 типу предприятий, характеризующихся кризисным финансовым состоянием.

После определения типа финансовой устойчивости необходимо рассчитать относительные показатели финансовой устойчивости, сравнить их с оптимальными значениями в случае их отклонения выявить причины их отклонений.

Таблица 5

Относительные показатели финансовой устойчивости

Показатели

Оптимальное значение

2008

2009

2010

Изменения за период

Коэффициент автономии

? 0,5

0,83

0,78

0,74

-0,09

Коэффициент финансовой устойчивости

? 0,7

0,85

0,79

0,74

-0,11

Коэффициент капитализации

< 1

0,2

0,27

0,35

0,15

Коэффициент задолженности

? 0,7

0,18

0,26

0,34

0,16

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

?0,1

-0,7

-1,6

-2,1

-1,4

Коэффициент иммобилизации

? 0,6

0,9

0,92

0,92

0,02

Коэффициент модернизации

0,3 — 0,5

0,8

0,89

1,1

0,3

Большинство показателей относительной финансовой устойчивости не отклоняются от оптимальных значений, но на основе этого нельзя сделать вывод о том, что предприятие финансово устойчиво. Низкое значение коэффициента задолженности 0,26 говорит о том, что предприятие в ходе своей хозяйственной деятельности не привлекает заёмных средств, о том же свидетельствует и коэффициент капитализации (0,35), характеризующий соотношение собственных и заёмных источников. Коэффициент автономии показывает удельный вес собственного капитала в общей сумме капитала, но в структуре капитала предприятия наибольший удельный вес занимает добавочный капитал, который формируется за счет переоценки основных средств, поэтому в данном случае коэффициент автономии не может свидетельствовать о финансовой устойчивости хозяйства.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в хозяйстве имеет отрицательное значение, в 2010 году оно составило -2,1, а данный показатель является одним из критериев оценки вероятности банкротства предприятия и показывает степень достаточности собственных средств для текущей деятельности.

Для дальнейшего анализа выясним причины отклонения коэффициентов модернизации и иммобилизации.

Таблица 6

Показатели, рассчитываемые при отклонении коэффициента модернизации

Показатели

2008 год

2009 год

2010 год

Коэффициент обновления

0,007

0

0,002

Коэффициент выбытия

0,005

0,019

0,012

Коэффициент годности

0,55

0,53

0,47

В хозяйстве не происходит обновления основных средств, коэффициент годности на конец 2010 года составил 0,47, это говорит о том, что основные средства предприятия устарели и требуют замены.

Таблица 7

Причины отклонения коэффициента иммобилизации

Показатели

2008 год

2009 год

2010 год

Фондовооруженность

561,9

536,9

616,98

Фондоотдача

0,048

0,047

0,041

Фондоемкость

20,73

21,25

24,18

Фондооснащенность

12,93

12,81

12,62

Производительность труда

27,11

25,27

25,52

Анализируя эти показатели, в динамике за три года видим, что фондовооруженность возросла на 9,8% это связано с сокращением численности работников на 11%. Значения фондоотдачи и фондооснащенности снизились, что связано со снижением выручки предприятия, стоимости основных средств. Увеличилась на 16,6% Фондоемкость, это также отрицательно отражается на результатах хозяйственной деятельности предприятия и его финансовой устойчивости.

При бальной оценке финансовой устойчивости предприятия так же, как и при определении типа финансовой устойчивости делятся на классы, в зависимости от полученного результата и определяется финансовое положение предприятия.

Таблица 8

Интегральная (бальная) оценка финансовой устойчивости

Показатели

2008 год

2009 год

2010 год

2008 год

2009 год

2010 год

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,0007

0,0005

0,0005

0

0

0

Коэффициент критической оценки

0,1

0,2

0,05

0

0

0

Коэффициент текущей ликвидности

0,63

0,41

0,33

0

0

0

Доля оборотных средств в активах

0,095

0,083

0,083

0

0

0

Обеспеченности собственными оборотными средствами

-0,7

-1,6

-2,1

0

0

0

Коэффициент капитализации

0,2

0,27

0,35

17,5

17,5

17,5

Коэффициент финансовой независимости

0,83

0,78

0,74

10

10

10

Коэффициент финансовой устойчивости

0,85

0,79

0,74

5

4

4

Количество баллов

Х

Х

Х

32,5

31,5

31,5

По набранным в ходе анализа баллам предприятие можно отнести к 4 классу, куда входят предприятия с неустойчивым финансовым положением. При взаимоотношении с ним имеется финансовый риск, структура капитала неудовлетворительная, платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений, прибыль отсутствует.

При рейтинговой оценке финансовой устойчивости убыточные предприятия не рассматриваются, поэтому для анализируемого предприятия она не подходит.

В ходе анализа финансовой устойчивости СПК «ЛУЧ» всеми рассмотренными методиками можно прийти к однозначному выводу о том, что состояние предприятия неустойчивое, оно относится к очень рискованным предприятиям и балансирует на грани банкротства.

Необходимо повышать финансовую устойчивость предприятия.

3. Пути повышения финансовой устойчивости предприятия

Для улучшения финансового состояния сельскохозяйственных товаропроизводителей принят Федеральный закон от 9 июля 2002 г. N 83-ФЗ

«О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей» (с изменениями от 29 июня 2004 г.)

Программа финансового оздоровления сельскохозяйственных товаропроизводителей — комплекс мер, направленных на выработку всеми кредиторами единых условий проведения реструктуризации долгов в целях улучшения финансового состояния сельскохозяйственных товаропроизводителей;

должник — сельскохозяйственный товаропроизводитель, имеющий долги;

долг — просроченная, отсроченная или рассроченная задолженность сельскохозяйственного товаропроизводителя по платежам в бюджеты всех уровней, а также за поставленные ему товары (выполненные работы, оказанные услуги);

Настоящий документ устанавливает порядок расчета показателей финансового состояния сельскохозяйственного товаропроизводителя, имеющего долги учитываемых при определении условий реструктуризации этих долгов.

Для расчета показателей финансового состояния должника используются данные бухгалтерского баланса годовой бухгалтерской отчетности.

Финансовое состояние должника определяется с помощью следующих коэффициентов:

а) коэффициент абсолютной ликвидности.

б) коэффициент критической оценки.

в) коэффициент текущей ликвидности.

г) коэффициент обеспеченности собственными средствами.

д) коэффициент финансовой независимости.

е) коэффициент финансовой независимости в отношении формирования запасов и затрат.

Значение каждого из коэффициентов оценивается в баллах в соответствии с таблицей

Таблица 9

Коэффициенты для отнесения с-х товаропроизводителей к группам финансовой устойчивости должника (в баллах)

показатели

Группы:

1

2

3

4

5

Коэффициенты:

Абсолютной ликвидности

?0,5=20

0,4−0,5=16

0,3−0,4=12

0,2−0,3=8

<0. 2=4

Критической оценки

>1. 5=18

1. 4−1. 5=15

1,3−1,4=12

1,2−1,3=7,5

< 1,2=3

Текущей ликвидности

> 2=16

1,8−2=13,5

1,5−1,8=9

1,2−1,5=4,5

< 1,2=1,5

Обеспеченности собственными средствами

> 0. 5=15

0,4−0,4=12

0,3−0,4=9

0,2−0,3=6

< 0,2=3

Финансовой независимости

> 0,6=17

0,56−0,6=14,2

0,5−0,56=9,4

0,44−0,5=4,4

< 0,44=1

Финансовой независимости в отношении формирования запасов и затрат

> 1=13,5

0,9−1=11

0,8−0,9=8,5

0,65−0,8=4,8

< 0,65=1

Значения границ группы

100−81,8

81,7−60

59,9−35,3

35,2−13,6

13,5 и менее

Общая сумма баллов является основанием для отнесения должника к одной из пяти групп финансовой устойчивости должника.

В зависимости от группы финансовой устойчивости должника межведомственная территориальная комиссия по финансовому оздоровлению сельскохозяйственных товаропроизводителей определяет для должника соответствующий вариант реструктуризации долгов.

Сельскохозяйственным товаропроизводителям, отнесенным к первой группе финансовой устойчивости (первый вариант реструктуризации долгов), предоставляется отсрочка погашения долга на 5 лет с последующей рассрочкой погашения долга в течение 4 лет.

Сельскохозяйственным товаропроизводителям, отнесенным ко второй группе финансовой устойчивости (второй вариант реструктуризации долгов), предоставляется отсрочка погашения долга на 5 лет с последующей рассрочкой погашения долга в течение 5 лет.

Сельскохозяйственным товаропроизводителям, отнесенным к третьей группе финансовой устойчивости (третий вариант реструктуризации долгов), предоставляется отсрочка погашения долга на 6 лет с последующей рассрочкой погашения долга в течение 5 лет.

Сельскохозяйственным товаропроизводителям, отнесенным к четвертой группе финансовой устойчивости (четвертый вариант реструктуризации долгов), предоставляется отсрочка погашения долга на 6 лет с последующей рассрочкой погашения долга в течение 6 лет.

Сельскохозяйственным товаропроизводителям, отнесенным к пятой группе финансовой устойчивости (пятый вариант реструктуризации долгов), предоставляется отсрочка погашения долга на 7 лет с последующей рассрочкой погашения долга в течение 6 лет.

Сельскохозяйственные товаропроизводители должны осуществлять платежи одновременно всем кредиторам пропорционально их доле в общем объеме реструктурированного долга.

Таблица 10

Расчет показателей для отнесения предприятия к группе финансовой устойчивости

коэффициенты

2010 год

Значение показателя

Абсолютной ликвидности

0,0005

4

Критической оценки

0,05

3

Текущей ликвидности

0,33

1,5

Обеспеченности собственными средствами

-2,1

3

Финансовой независимости

0,74

17

Финансовой независимости в отношении формирования запасов и затрат

10,4

13,5

Значения границ группы

__

42

Предприятия можно отнести к третьей группе реструктуризации долгов, предоставляется отсрочка погашения долга на 6 лет с последующей рассрочкой погашения долга в течение 5 лет. Реструктуризации подлежат долги по платежам в бюджет всех уровней, а также платежам за поставленные товары. Долги, подлежащие реструктуризации, определяются при подаче заявления о включении предприятия в состав участников программы финансового оздоровления с-х товаропроизводителей.

Заключение

Перед данной курсовой работой стояла цель — проанализировать финансовое состояние предприятия различными методиками, сравнить полученные результаты.

Финансовая устойчивость — это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платёжеспособность

При оценке финансовой устойчивости анализируется степень независимости предприятия от заёмных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, отвечает ли состояние активов и пассивов задачам финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

За период с 2008 по 2010 год в СПК (колхоз) «ЛУЧ» идет снижение основных показателей, характеризующих размер предприятия. Снизился в 2 раза объём валовой продукции, размер основных средств сократился на 2,5%, а оборотных на 18,8%.

СПК (колхоз) «ЛУЧ» является убыточным предприятием и полученной выручки от реализации продукции не хватает на покрытие затрат по производству и реализации. На предприятии убыток увеличился за три года на 41% и составил в 2010 году 1637 тыс. руб.

В ходе анализа финансовой устойчивости СПК (колхоз) «ЛУЧ» можно прийти к однозначному выводу о том, что предприятие финансово не устойчиво, относится к рискованным предприятиям и очень близко к банкротству.

Мерами для восстановления финансовой устойчивости могут быть:

ь реструктуризация долгов предприятия;

ь перепрофилирование производства;

ь продажа части имущества;

ь закрытие нерентабельного производства.

Библиографический список

1. Абрютина М. С., Грачёв А. В. анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учебно-практическое пособие. — 2 изд., испр. — М.: издательство «дело и сервис», 2006. — 256с.

2. Бочаров В. В. финансовый анализ. — СПб: Питер, 2010. — 240 с.: ил. — (Серия «Краткий курс»).

3. Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. — 2 изд. — М.: Издательство «Дело и сервис», 2004. -336 с.

4. Зимин Н. Е., Солопова В. Н. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. — М.: КолосС, 2007. — 384 с.: ил. (Учебники и учебные пособия для студентов высш. Учеб. заведений).

5. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Методика финансового анализа. — М.: ИНФРА-М, 2000 — 176 с.

6. Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий № 3/2003 год «О реализации ФЗ «О финансовом оздоровлении с-х товаропроизводителей»

7. Федеральный закон от 9 июля 2002 г. N 83-ФЗ «О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей» (с изменениями от 29 июня 2004 г.)

8. Постановление Правительства Р Ф от 30 января 2003 г. N 52 «О реализации Федерального закона «О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей» (с изм. и доп. от 29 августа, 2 октября 2003 г.)

Приложение

Бухгалтерский баланс СПК «ЛУЧ»

Актив

Код по-
казателя

2008 год

2009 год

2010 год

1

2

3

4

5

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы

110

Основные средства

120

16 927

15 755

13 948

130

Доходные вложения в материальные ценности

135

Долгосрочные финансовые вложения

140

Отложенные налоговые активы

145

Прочие внеоборотные активы

150

Итого по разделу I

190

16 928

15 755

13 948

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

210

1430

1056

1081

в том числе:

сырье, материалы и другие аналогичные ценности

211

452

460

559

животные на выращивании и откорме

212

961

557

522

затраты в незавершенном производстве

213

17

39

-

готовая продукция и товары для перепродажи

214

товары отгруженные

215

расходы будущих периодов

216

прочие запасы и затраты

217

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

220

52

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после
отчетной даты)

230

в том числе покупатели и заказчики

231

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной
даты)

240

311

372

193

в том числе покупатели и заказчики

241

19

35

16

Краткосрочные финансовые вложения

250

Денежные средства

260

2

2

2

Прочие оборотные активы

270

Итого по разделу II

290

1793

1430

1274

БАЛАНС

300

18 721

17 185

15 222

Форма 710 001 с. 2

Пассив

Код по-
казателя

2008 год

2009 год

2010 год

1

2

3

4

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал

410

110

110

110

Собственные акции, выкупленные у акционеров

411

()

()

Добавочный капитал

420

19 692

19 941

19 941

Резервный капитал

430

в том числе:

резервы, образованные в соответствии
с законодательством

431

резервы, образованные в соответствии
с учредительными документами

432

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

470

(707)

(6563)

(8807)

Итого по разделу III

490

15 613

13 448

11 244

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

510

108

69

69

Отложенные налоговые обязательства

515

Прочие долгосрочные обязательства

520

132

132

Итого по разделу IV

590

240

201

69

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

610

56

56

30

Кредиторская задолженность

620

2812

3440

3879

в том числе:

поставщики и подрядчики

621

317

159

91

задолженность перед персоналом организации

622

129

118

95

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

623

1413

1761

1931

задолженность по налогам и сборам

624

953

1402

1762

прочие кредиторы

625

Задолженность перед участниками (учредителями)
по выплате доходов

630

Доходы будущих периодов

640

Резервы предстоящих расходов

650

Прочие краткосрочные обязательства

660

Итого по разделу V

690

2868

3481

3909

БАЛАНС

700

18 721

17 185

15 222

Отчет о прибылях и убытках

Показатель

2008 год

2009 год

2010 год

наименование

Код

1

2

Доходы и расходы по обычным видам
деятельности

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

010

1333

1225

1415

Себестоимость проданных товаров, продукции,
работ, услуг

020

(1785)

(2094)

(3093)

Валовая прибыль

029

(452)

(1622)

(1678)

Коммерческие расходы

030

(-)

(-)

(-)

Управленческие расходы

040

(-)

(-)

(-)

Прибыль (убыток) от продаж

050

(452)

(1622)

(1678)

Прочие доходы и расходы

Проценты к получению

060

Проценты к уплате

070

(-)

(-)

(-)

Доходы от участия в других организациях

080

Прочие операционные доходы

090

Прочие операционные расходы

100

(22)

(46)

Внереализационные доходы

120

115

169

Внереализационные расходы

130

(114)

(-)

(-)

Прибыль (убыток) до налогообложения

140

(477)

(1529)

(1463)

Отложенные налоговые активы

141

Отложенные налоговые обязательства

142

Текущий налог на прибыль

150

(480)

()

()

Иные обязательные платежи из прибыли

153

(305)

(611)

Чрезвычайные доходы

170

15

27

Чрезвычайные расходы

180

(425)

(78)

Чистая прибыль (убыток) очередного
периода

190

(957)

(2244)

(2125)

СПРАВОЧНО.

Постоянные налоговые обязательства (активы)

200

Базовая прибыль (убыток) на акцию

Разводненная прибыль (убыток) на акцию

ПоказатьСвернуть
Заполнить форму текущей работой