Анализ финансовой устойчивости предприятия

Тип работы:
Курсовая
Предмет:
Финансы


Узнать стоимость

Детальная информация о работе

Выдержка из работы

Нижегородский Государственный Технический Университет

Факультет экономики менеджмента и инноваций

Кафедра «Менеджмент»

Курсовая работа

по дисциплине «Финансовый менеджмент»

Выполнил:

студент группы 06-МЕНз

Алексеева Д.А.

Нижний Новгород

2010 г.

1. Анализ рынка Нижегородской области

Нижегородская область — один из наиболее экономически развитых регионов Российской Федерации. Нижегородская область относится к числу крупнейших индустриальных центров России с высокой долей перерабатывающей промышленности в экономике. Уникальный научно-технический потенциал оборонно-промышленного комплекса в сочетании с мощной образовательной базой позволяют области занимать 4 место в России по инновационному потенциалу.

Область сегодня поддерживает внешнеторговые связи со 115 странами мира, активно привлекает российских и зарубежных инвесторов. Значительный вклад в экономику области вносит и малый бизнес. Сегодня область входит в десятку лучших регионов России по развитию малого предпринимательства, в котором работает свыше четверти экономически активного населения области.

В Нижегородской области функционируют предприятия, относящиеся ко всем отраслям народного хозяйства, а именно:

? Авто-Мото

? Внешность, красота, отдых

? Мебель и деревообработка

? Медицина и фармация

? Недвижимость и строительство

? Нефть и газ

? Одежда и обувь

? Представительства зарубежных компаний, посольства

? Продукты питания

? Промышленность

? Реклама

? СМИ

? Туризм и отдых

? Финансовые организации

Основные отрасли промышленности: машиностроение и металлообработка (грузовые и легковые автомобили, автобусы, гусеничные тягачи, автомобильные узлы, детали и агрегаты, речные и морские суда, автомобильные и судовые двигатели внутреннего сгорания, самолеты, станки, приборы, инструменты, оборудование для химической, легкой, пищевой промышленности, телевизоры и др.), передельная черная и цветная металлургия, нефтепереработка, лесная, целлюлозно-бумажная, химическая, легкая, пищевая. Крупнейшие предприятия: Горьковский автомобилестроительный завод («ГАЗ»), ПО «Нижегородский машзавод», авиастроительный завод «Сокол», ПО «Завод Красное Сормово», АО «Нижегородский завод Нител» и др.

Анализ рынка мы будем проводить на примере 3 предприятий Нижегородской области. Мы возьмём предприятия разных отраслей и посмотрим на их показатели (показатели ликвидности, коэффициенты финансовой устойчивости, коэффициенты деловой активности и рентабельности).

1. ООО «Шатковский завод нормалей», который расположен в Нижегородской области р.п. Шатки, ул. Нечаевка, 83. Завод специализируется на производстве крепежных изделий стрежневого типа диаметром 1−6 мм (винты, болты, заклепки, шайбы, гайки, шурупы, самонарезающие винты) с полукруглой, цилиндрической, потайной головкой, гвозди, оказывает услуги населению, занимается торговой деятельностью. ООО «ШЗН» относится к промышленным предприятиям, так как более 50% оборота приходится на производство промышленной продукции.

2. ОАО «Керма». Адрес предприятия: Нижегородская область, Кстовский р-н, п. Афонино. Отрасль предприятия: строительство. Предприятие занимается производством строительных материалов: кирпич керамический, блоки керамические.

3. Предприятие «Препарат». Адрес предприятия: Нижегородская область, г. Нижний Новгород, ул. Грузинская, 44. Отрасль предприятия: медицина. Продукция предприятия: иммунобиологические препараты.

Коэффициенты

ООО «ШЗН»

ОАО «Керма»

«Препарат»

начало

конец

начало

конец

начало

конец

1. Коэффициент текущей

ликвидности

1,66

2,74

1,5

1,1

0,38

0,56

2. Коэффициент срочной

ликвидности

0,94

0,85

1,2

0,9

0,84

1,24

3. Коэффициент абсолютной

ликвидности

0,09

0,35

0,001

0,0003

0,27

0,04

1. Коэффициент автономии

0,56

0,53

0,85

0,74

0,61

0,66

2. Коэффициент финансовой

зависимости

-0,62

-0,62

-0,34

-0,3

0,62

0,51

3. Коэффициент маневренности

собственного капитала

0,35

-0,51

0,11

-0,54

-0,10

0,09

Коэффициенты

ООО «ШЗН»

ОАО «Керма»

«Препарат»

Пред.

период

Отч.

период

Пред.

период

Отч.

период

Пред.

период

Отч.

период

1. Коэффициент оборачиваемости

активов

6,59

6,84

1,54

1,59

1,48

1,75

2. Коэффициент оборачиваемости

дебиторской задолженности

13,7

25,46

1,85

1,92

6,54

8,25

3. Коэффициент оборачиваемости

материальных запасов

15,98

12,55

2,08

1,83

12,02

9,2

4. Коэффициент оборачиваемости

кредиторской задолженности

13,37

12,92

2,38

2,01

10,3

6,05

1. Коэффициент рентабельности

продаж

3,3

2,48

2,8

1,9

2,15

10,65

2. Коэффициент рентабельности

собственного капитала

20,89

15,69

15,74

10,25

4,7

18,3

3. Коэффициент рентабельности

активов

19,88

14,03

13,25

9,08

3,21

14,6

2. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса

Таблица 1.

Статьи актива

Периоды

Отклонение

Влияние структурных

сдвигов

Начало

Конец

руб.

%

руб.

%

руб.

%

Отн. откл.

1. Общее имущество

81 212 000

100

65 403 000

100

-15 809 000

0,00

-0,19

-1,19

1.1 Внеоборотные активы

19 192 000

23,63

15 809 000

24,17

-3 383 000

0,54

-0,18

-1,18

1.2 Оборотные активы:

62 020 000

76,37

49 594 000

75,83

-12 426 000

-0,54

-0,20

-1,20

запасы

437 000

0,54

402 000

0,61

-35 000

0,08

-0,08

-1,08

дебиторская задолженность

15 267 000

18,80

17 559 000

26,85

2 292 000

8,05

0,15

-0,85

денежные средства

44 054 000

54,25

21 113 000

32,28

-22 941 000

-21,96

-0,52

-1,52

краткоср. фин. вложения

2 192 000

2,70

10 392 000

15,89

8 200 000

13,19

3,74

2,74

прочие активы

-

-

-

-

-

-

-

-

Имущество организации уменьшилось на 15 809 000 руб., в том числе за счет сокращения объема основного капитала на 3 383 000 руб. и снижения оборотного капитала на 12 426 000 руб.

На начало года в структуре оборотных активов доминировали денежные средства 54,25% или 44 054 000 руб., которые к концу года снизились на 22 941 000 руб. или на 21,96%, что привело к снижению оборотных активов на 0,54%. Уменьшение денежных средств в условиях инфляции и при вложении в запасы можно рассматривать как положительный результат деятельности организации.

Мы наблюдаем уменьшение запасов на 35 000 руб. или на 0,08%, что в нестабильной экономике не очень хорошо, т.к. увеличивается возможность перерывов по причине отсутствия материалов. С другой стороны накопление больших запасов свидетельствует о спаде активности предприятия. Большие сверхплановые запасы приводят к замораживанию оборотного капитала, замедлению его оборачиваемости, в результате чего ухудшается финансовое состояние предприятия. Кроме того, увеличивается налог на имущество, возникают проблемы с ликвидностью, увеличивается порча сырья и материалов, растут складские расходы, что отрицательно влияет на конечные результаты деятельности.

Отрицательным результатом деятельности организации является также увеличение доли дебиторской задолженности (8,05%).

Таблица 2.

Статьи пассива

Периоды

Отклонение

Влияние структурных сдвигов

Начало

Конец

руб.

%

руб.

%

руб.

%

Отн. откл.

1. Источники имущества

81 212 000

100

65 403 000

100

-15 809 000

0,00

-0,19

-1,19

1.1 Собственный капитал

55 711 000

68,60

49 068 000

75,02

-6 643 000

6,42

-0,12

-1,12

1.2 Заёмный капитал:

25 502 000

31,40

16 335 000

24,98

-9 167 000

-6,43

-0,36

-1,36

долгоср. обязательства

286 000

0,35

195 000

0,30

-91 000

-0,05

-0,32

-1,32

краткоср. обязательства

-

-

-

-

-

-

-

-

кредиторская задолженность

25 216 000

31,05

16 140 000

24,68

-9 076 000

-6,37

-0,36

-1,36

прочие краткоср. пассивы

-

-

-

-

-

-

-

-

Как видно из таблицы 2, снижение стоимости источников имущества организации за отчетный период на 15 809 000 руб., обусловлено главным образом уменьшением заемных средств на 9 167 000 руб. или на 6,43%. Это произошло в основном за счет снижения кредиторской задолженности на 9 076 000 руб. или на 6,37%.

Уменьшение кредиторской задолженности на можно рассматривать как положительный результат деятельности организации, но в условиях инфляции рублевые долги лучше отдавать как можно позже, и кредиторскую задолженность можно воспринимать как бесплатный кредит.

Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом собственного капитала (на начало периода 68,60%, на конец периода 78,02%), доля заёмного капитала составляет на начало-61,40%, на конец-24,98%. Такое соотношение собственных и заемных пассивов говорит о положительном результате деятельности организации и в целом позитивно влияет на финансовое состояние организации.

3. Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Она определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заемных источников средств для их формирования. Обеспечение запасов и затрат источниками средств для их формирования является сущностью финансовой устойчивости предприятия.

Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие либо несоответствие (излишек или недостаток) источников средств для формирования запасов и затрат, то есть разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств, за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

1) Наличие собственных оборотных средств, которое определяется как разница между суммой источников собственных средств и стоимостью основных средств и внеоборотных активов. (СОС)

Ес = Ис — F, СОС = стр. 490 — стр. 190,

где Ес — наличие собственных оборотных средств;

Ис — источники собственных средств (итог III раздела баланса);

F — основные средства и иные внеоборотные активы (итог I раздала баланса).

СОСначало = 55 711 000 — 19 192 000 =36 519 000 руб.

СОСконец = 49 068 000 — 15 809 000 =33 259 000 руб.

2). Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат, определяемое путем суммирования собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов. (КФ)

Ет = (Ис + Кт) — F, КФ = стр. 490 + стр. 590 — стр. 190,

где Ет — наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств;

Кт — долгосрочные кредиты и заемные средства (IV раздел баланса).

КФ начало = 55 711 000 +286 000 — 19 192 000 = 36 805 000 руб.

КФ конец = 49 068 000 + 195 000 — 15 809 000 = 33 454 000 руб.

3). Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат, равная сумме собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов. (ВИ)

Е = (Ис + Кт + Кt) — F, ВИ = (с. 490 + с. 590 + с. 610) — с. 190

где Е — общая сумма основных источников средств для формирования запасов и затрат;

Кt — долгосрочные кредиты и заемные средства без просроченных ссуд (V раздел баланса).

ВИ начало = (55 711 000 +286 000 +0) — 19 192 000 = 36 805 000 руб.

ВИ конец = (49 068 000 + 195 000 +0) — 15 809 000 = 33 454 000 руб.

Трем показателям наличия источников средств для формирования запасов и затрат соответствует три показателя обеспеченности или запасов и затрат.

1). Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств.

Ес = Ес — ZФс = СОС — ЗЗЗЗ = с. 210 + с. 220

где Z — запасы и затраты.

ЗЗ начало = 437 000 + 70 000 = 507 000 руб.

ЗЗ конец = 402 000 + 128 000 = 530 000 руб.

Фсначало = 36 519 000 — 507 000 =36 012 000 руб.

Фсконец = 33 259 000 — 530 000 =32 729 000 руб.

2). Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат.

Ет = Ет -Z Фт = КФ — ЗЗ

где ЗЗ — общая величина запасов и затрат.

Фт начало = 36 805 000 — 507 000 = 36 298 000 руб.

Фт конец = 33 454 000 — 530 000 = 32 924 000 руб.

3). Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат.

Е = Е — Z Фо = ВИ — ЗЗ

Фо = 36 805 000 — 507 000 = 36 298 000 руб.

Фо = 33 454 000 — 530 000 = 32 924 000 руб.

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками средств для их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. При определении типа финансовой ситуации используется трехмерный (трехкомпонентный) показатель, рекомендованный в экономической литературе:

Sвектор = {S1(Ес), S2(Ет), S3(Е)}

где функция определяется следующим образом:

S (x) = 1 (если х 0), S (x) = 0 (если х 0).

Результаты расчетов представлены в таблице 3.

Таблица 3

п/п

Показатели

На н.г., руб.

На к.г., руб.

1

Наличие собственных оборотных средств

36 519 000

33 259 000

2

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат

36 805 000

33 454 000

3

Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат

36 805 000

33 454 000

4

Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (Фс)

36 012 000

32 729 000

5

Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (Фт)

36 298 000

32 924 000

6

Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат (Фо)

36 298 000

32 924 000

Таблица 4

Сводная таблица показателей по типам финансовой ситуации

Показатели

Тип фин.

ситуации

абсолют.

нормал.

неустойч.

кризис.

устойчив.

устойчив.

состояние

состояние

1.

Фс=СОС-ЗЗ

Фс> =0

Фс< 0

Фс< 0

Фс< 0

2.

Фт=КФ-ЗЗ

Фт> =0

Фт> =0

Фт< 0

Фт< 0

3.

Фо=ВИ-ЗЗ

Фо> =0

Фо> =0

Фо> =0

Фо< 0

ВЫВОД: Анализ трехкомпонентного показателя типа финансовой устойчивости показал, что у организации ОАО «Терра» абсолютно устойчивое финансовое состояние. Абсолютная устойчивость финансового состояния показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Предприятие практически не зависит от кредитов. Такая ситуация относится к крайнему типу финансовой устойчивости и на практике встречается довольно редко. Однако ее нельзя рассматривать как идеальную, так как предприятие не использует внешние источники финансирования в своей хозяйственной деятельности.

4. Коэффициентный анализ

4.1 Анализ ликвидности организации

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенные в порядке снижения ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия делятся на следующие группы:

наиболее ликвидные активы (А1) — к ним относятся денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

средне ликвидные активы (А2) — дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;

менее ликвидные активы (А3) — запасы, НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы;

наименее ликвидные активы (А4) — внеоборотные активы.

Пассив баланса группируется по степени срочности оплаты:

наиболее срочные обязательства (П1) — к ним относится кредиторская задолженность;

срочные обязательства (П2) — это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы;

долгосрочные обязательства (П3) — долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих платежей;

постоянные пассивы (П4) — это собственный капитал.

Если у предприятия есть убытки, то они вычитаются.

Таблица 5

Актив

На нач.

пер-да

На кон.

пер-да

Пассив

На нач.

пер-да

На кон.

пер-да

1. Наиболее ликвидные активы (А1)

46 246 000

31 505 000

1. Наиболее срочные обязательства (П1)

25 216 000

16 140 000

2. Средне ликвидные активы (А2)

15 267 000

17 559 000

2. Срочные обязательства (П2)

0

0

3. Менее ликвидные активы (А3)

507 000

530 000

3. Долгосрочные обязательства (П3)

286 000

195 000

4. Наименее ликвидные активы (А4)

19 192 000

15 809 000

4. Постоянные пассивы (П4)

55 711 000

49 068 000

Баланс

81 212 000

65 403 000

Баланс

81 213 000

65 403 000

Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующее соотношение: А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие коэффициенты:

коэффициент текущей ликвидности:

К тл =? 2

На начало: К тл = = 2,46

На конец: К тл = = 3,07

коэффициент срочной ликвидности:

К сл =? 0,7; 0,8

На начало: К сл = = 2,44

На конец: К сл = = 3,04

коэффициент абсолютной ликвидности:

К ал =? 0,2

На начало: К ал = = 1,83

На конец: К ал = = 1,95

коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

К об. сос =? 0,1

На начало: К об. сос = = 0,59

На конец: К об. сос = = 0,67

Исходя из данных баланса ОАО «Терра» коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют следующие значения:

Таблица 6

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность

Наименование

показателя

Нормальное

ограничение

На начало

периода

На конец

периода

1.

коэффициент текущей ликвидности

?2

2,46

3,07

2.

коэффициент срочной ликвидности

?0,7; 0,8

2,44

3,04

3.

коэффициент абсолютной ликвидности

?0,2

1,83

1,95

4.

коэффициент обеспеченности СОС

?0,1

0,45

0,5

Коэффициент текущей ликвидности за весь анализируемый период превышал нормальное значение (2), т. е. платёжеспособность организации ОАО «Терра» находится в очень хорошем состоянии. Но на конец года это значение слишком высокое, что нежелательно т.к. это свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов.

Коэффициент срочной ликвидности, как показывает таблица, за весь анализируемый период превышал нормальное значение (1). Это показывает, что при привлечении дебиторской задолженности ОАО «Терра» полностью покрывает свою задолженность.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что ОАО «Терра» на конец года может погасить целых 195% краткосрочной задолженности без дополнительной мобилизации средств.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами удовлетворяет ограничению, поэтому ОАО «Терра» следует считать обеспеченным собственными оборотными средствами.

ВЫВОД: Баланс ОАО «Терра» является абсолютно ликвидным, т. е. все обязательства в пассиве баланса полностью покрываются активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.

4.2 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

коэффициент автономии:

Кавт = =? 0,5

На начало: Кавт = = 0,69

На конец: Кавт = = 0,75

Вывод: Коэффициент автономии отражает долю собственного капитала в имуществе предприятия. Рассчитанный показатель удовлетворяет нормативу и 0,69> 0,5 на начальный период, и 0,75> 0,5 на конечный период, причем наблюдается увеличение коэффициента, то есть вес собственных источников в имуществе предприятия растет, что делает предприятие менее зависимым от кредиторов и более привлекательным для инвесторов.

коэффициент финансовой зависимости:

К ф.з. = =

На начало: К ф.з. = = 0,46

На конец: К ф.з. = 0,33

Вывод: Коэффициент финансовой зависимости показывает, сколько заемного капитала привлекло предприятие на 1 рубль вложенного в активы собственного капитала. На начальный период предприятие привлекло 46 копеек заемного капитала на 1 рубль собственного, а на конечный период — 33 копейки. Числовое значение этого соотношения должно быть менее 1,0. В целом для начального и конечного периода этот показатель соответствует нормативу. Так же наблюдается тенденция снижения, т. е. предприятие все более вкладывает в активы собственные средства, чем кредиторские задолженности, кредиты и займы.

коэффициент маневренности собственного капитала:

К м = =

На начало: К м = = 0,66

На конец: К м = = 0,68

Вывод: Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала предприятия направлена на формирование собственных оборотных средств предприятия. На начало периода 66% собственного капитала направлена на формирование собственных оборотных средств, на конец периода — 68%.

4.3 Анализ коэффициентов деловой активности

коэффициент оборачиваемости активов:

К об. акт. =

За отчётный период: К об. акт. = = 1,47

За предыдущий год: К об. акт. = = 1,85

финансовая устойчивость ликвидность

Вывод: Коэффициент оборачиваемости активов характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов. За отчётный период 1,47 раз совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий доход. По сравнению с предыдущим годом мы наблюдаем снижение кругооборота средств предприятия. Количество оборотов снизилось с 1,85 до 1,47 оборота в год.

коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

К об. дз =

За отчётный период: К об. дз = = 6,64

За предыдущий год: К об. дз = = 8,26

Вывод: Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает увеличение или уменьшение коммерческого кредита, предоставленного организацией. Чем больше показатель, тем быстрее возвращаются деньги от покупателей. Мы наблюдаем снижение кругооборота дебиторской задолженности предприятия. По сравнению с предыдущим годом, за отчётный период количество оборотов снизилось на 1,62 оборота.

срок оборачиваемости дебиторской задолженности:

Срок об. ДЗ =

За отчётный период: Срок об. ДЗ = = 55

За предыдущий год: Срок об. ДЗ = = 44

Вывод: Коэффициент показывает средний срок погашения дебиторской задолженности. За предыдущий год срок погашения дебиторской задолженности составил 44 дня. За отчётный период он составил 55 дней.

коэффициент оборачиваемости материальных запасов:

К об. мз =

За отчётный период: К об. мз = = 210

За предыдущий год: К об. мз = = 261

Вывод: Коэффициент оборачиваемости материальных запасов показывает сколько раз в течении года мы обновляем запасы. В прошлом году ОАО «Терра» обновляло запасы 261 раз в год, а в этом году 210 раз в год.

срок оборачиваемости запасов:

Срок об. запасов =

За отчётный период: Срок об. запасов = = 2

За предыдущий год: Срок об. запасов = = 1,5

Вывод: Коэффициент показывает средний срок обновления запасов. В прошлом году ОАО «Терра» обновляло запасы каждые 1,5 дня. В этом году ОАО «Терра» обновляло запасы каждые 2 дня.

коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

К об. кз =

За отчётный период: К об. кз = = 5,27

За предыдущий год: К об. кз = = 6,56

Вывод: Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает увеличение или уменьшение коммерческого кредита, предоставленного организации. По сравнению с предыдущим годом, в этом году мы наблюдаем снижение скорости оплаты задолженности.

4.4 Анализ коэффициентов рентабельности

коэффициент рентабельность продаж:

К рп = * 100%

За отчётный период: К рп = * 100% = 2,16%

За предыдущий год: К рп = * 100% = 11,65%

Вывод: Коэффициент рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. В предыдущем году на единицу реализованной продукции приходилось 11,65% прибыли, в этом году — 2,16% прибыли.

коэффициент рентабельность собственного капитала:

К р ск = * 100%

За отчётный период: К р ск = * 100% = 4,5%

За предыдущий год: К р ск = * 100% = 30,16%

Вывод: Коэффициент рентабельность собственного капитала показывает сколько единиц чистой прибыли приходится на 1 руб. собственного капитала. В предыдущем году 30,16% чистой прибыли приходилось на 1 руб. собственного капитала, в этом году — только 4,5%.

коэффициент рентабельность активов:

К р, а = *100%

За отчётный период: К р, а = *100% = 3,21%

За предыдущий год: К р, а = *100% = 21,55%

Вывод: Коэффициент рентабельность активов показывает сколько единиц чистой прибыли приходится на каждый рубль, вложенный в имущество организации. В предыдущем году 21,55% чистой прибыли приходилось на рубль, вложенный в имущество организации, в этом году — только 3,21%.

Общий вывод

Анализ трехкомпонентного показателя типа финансовой устойчивости показал, что у организации ОАО «Терра» абсолютно устойчивое финансовое состояние.

Анализ ликвидности организации показал, что баланс ОАО «Терра» является абсолютно ликвидным. Но значение коэффициента текущей ликвидности на конец года слишком высокое, что нежелательно т.к. это свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов.

При анализе коэффициентов финансовой устойчивости мы рассчитали:

Коэффициент автономии, который показал, что вес собственных источников в имуществе предприятия растет, что делает предприятие менее зависимым от кредиторов и более привлекательным для инвесторов.

Коэффициент финансовой зависимости, который показал, что предприятие все более вкладывает в активы собственные средства, чем кредиторские задолженности, кредиты и займы.

Коэффициент маневренности собственного капитала, который показал, что на начало периода 66% собственного капитала направлена на формирование собственных оборотных средств, на конец периода — 68%.

Анализ коэффициентов деловой зависимости показал:

Снижение кругооборота средств предприятия. По сравнению с предыдущим годом количество оборотов снизилось с 1,85 до 1,47 оборота в год.

Снижение кругооборота дебиторской задолженности предприятия. По сравнению с предыдущим годом, за отчётный период количество оборотов снизилось с 8,26 до 6,64 оборота в год.

В прошлом году ОАО «Терра» обновляло запасы 261 раз в год (каждые 1,5 дня), а в этом году 210 раз (каждые 2 дня).

По сравнению с предыдущим годом, в этом году мы наблюдаем снижение скорости оплаты кредиторской задолженности.

Анализ коэффициентов рентабельности показал:

В предыдущем году на единицу реализованной продукции приходилось 11,65% прибыли, в этом году — 2,16% прибыли.

В предыдущем году 30,16% чистой прибыли приходилось на 1 руб. собственного капитала, в этом году — только 4,5%.

В предыдущем году 21,55% чистой прибыли приходилось на рубль, вложенный в имущество организации, в этом году — только 3,21%.

ПоказатьСвернуть
Заполнить форму текущей работой