Анализ финансовой устойчивости предприятия ДОАО "Центрэнергогаз"

Тип работы:
Дипломная
Предмет:
Финансы


Узнать стоимость

Детальная информация о работе

Выдержка из работы

Введение

В дореволюционной России понятия финансового менеджмента как самостоятельной науки, естественно, не существовало. Тем не менее необходимо отметить, что два направления, входящие в базовую структуру этой науки в современном ее понимании — финансовые вычисления и анализ баланса, успешно развивалась и в т время [1, с. 48].

Финансовые вычисления появились с возникновением капитализма, но стали складываться в отдельную отрасль знаний лишь в XIX в. В то время они известны были как «коммерческие вычисления» или «коммерческая арифметика».

Развитие теории и практики финансовых и коммерческих вычислений в дореволюционной России связаны прежде всего с трудами замечательного русского математика, финансиста и бухгалтера Н. С. Лунского, плодотворно работавшего в области теории и практики коммерческих и финансовых вычислений в конце XIX — первой части ХХ в. Его по праву можно считать родоначальником финансового менеджмента в России.

Второе направление — анализ баланса — в России, как и в некоторых странах Европы, развивалось в рамках балансоведения, т. е. науке о балансе, зародившейся в конце ХIX в., окончательно была сформулирована в трудах А. П. Рудановского, Н. А. Блатова, И. Р. Николаева [2, с. 234].

Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату — рабочим и служащим, дивиденды — акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства. А также тем стабильнее его положение в рыночной нише.

Трансформация народного хозяйства России в экономику открытого типа создает для предприятий совсем новые условия, принципиально другую внешнюю среду. К этим условиям, которые постоянно изменяются, нужно приспосабливать, адаптировать все системы предприятия, превращать их так, чтобы из основного звена плановой экономики предприятие превратилось в независимый экономический субъект управления и хозяйствования, который эффективно функционирует и развивается в условиях рынка.

В этих условиях своевременным и необходимым есть разработка как стратегии обеспечения предприятия финансовыми и другими ресурсами, так и эффективной системы управления стойкостью его финансовой среды. Решение вопросов выбора экономической стратегии развития в условиях перехода к рыночным отношениям для отечественных предприятий является новыми заданиями управления.

Определение и реализация стратегий управления финансовой устойчивостью относятся к сложным и трудоемким заданиям, которые на отечественных предприятиях, как правило, не выполнялись на надлежащем уровне. Наибольшее внимание в системе мероприятий, направленных на финансовую стабилизацию в условиях кризисной ситуации, следует уделить этапу восстановления и укрепления уровня финансовой устойчивости предприятия поручительства устранения неплатежеспособности и фундаментального основания финансовой стратегии на ускорение экономического роста.

Практически применяемые сегодня в России методы анализа и прогнозирования финансово-экономического состояния предприятия отстают от развития рыночной экономики. Несмотря на то, что в бухгалтерскую и статистическую отчетность уже внесены и вносятся некоторые изменения, в целом она еще не соответствует потребностям управления предприятием в рыночных условиях, поскольку существующая отчетность предприятия не содержит какого-либо специального раздела или отдельной формы, посвященной оценке финансовой устойчивости отдельного предприятия. Финансовый анализ предприятия проводится факультативно и не является обязательным [3, с. 456].

Целью курсовой работы является выявление наиболее эффективного способа повышения финансовой устойчивости предприятия.

В соответствии с целью исследования автор ставит перед собой следующие задачи:

— определить понятие финансовой устойчивости в рыночной экономике;

— выделить основные инструменты финансового анализа для оценки финансовой устойчивости предприятия;

— проанализировать способы повышения финансовой устойчивости предприятия;

— провести исследование деятельности предприятия;

— выявить особенности проведения анализа финансовой устойчивости на предприятии;

— рассчитать основные показатели финансовой устойчивости предприятия.

Объектом исследования является деятельность ДОАО «Центрэнергогаз».

Предметом исследования является финансовая устойчивость как экономическая категория.

Работа состоит из введения, теоретической и опытно- экспериментальной частей, раздела посвященного технике безопасности и защите окружающей среды, а также выводов и рекомендаций по проведенным исследованиям (приложение А).

финансовый устойчивость отчетность

1. Теоретическая часть

1.1 Понятие финансовой устойчивости в рыночной экономике

В работе Артеменко «Финансовый анализ» под финансовой устойчивостью предприятия понимается результат деятельности, который свидетельствует об обеспечении предприятия собственными финансовыми ресурсами, уровень их использования, направления их размещения[4, с. 234].

Финансовая устойчивость — это результат деятельности, который свидетельствует об обеспечении предприятия собственными финансовыми ресурсами, уровень их использования, направления их размещения. Она тесно связана с эффективностью производства, а также с конечными результатами деятельности предприятия. Отметим, что уменьшение объемов производства, убыточная деятельность, высокая себестоимость продукции ведут к потере финансовой устойчивости.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Если платежеспособность — это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость — внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

Основные задачи анализа:

— оценка и прогнозирование финансовой устойчивостипредприятия;

— поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его устойчивости;

— разработка конкретных мероприятий, направленных наукрепление финансовой устойчивости предприятия.

Анализ финансовой устойчивости основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:

— с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

— аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

— аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Финансовая устойчивость предполагает то, что ресурсы, вложенные в предпринимательскую деятельность, должны окупаться за счет денежных поступлений от управления, а полученный доход обеспечивать самофинансирование и независимость предприятия от внешних источников формирования активов.

Финансовая устойчивость предприятия зависит от размещения его активов и источников их формирования, что определяет его финансовую стабильность (рис. 1).

Рис. 1 Характеристика активов предприятия по размещению и источникам их формирования

Необходимость в собственных активах обусловленная требованиями самофинансирования предприятия. Они являются основанием самостоятельности и независимости предприятия. Одновременно, следует принимать в расчет, что осуществлять хозяйственную деятельность за счет только собственных активов не всегда целесообразно, особенно, если производство имеет сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут большие остатки активов, а в другие их будет недостаток. Кроме этого, если расходы относительно привлечения активов небольшие, а предприятие имеет возможность обеспечить более высокий уровень рентабельности использования активов, чем плата за них, то, осуществляя привлечение активов, владельцы значительно повышают рентабельность собственного капитала.

Но если активы предприятия сформированы в значительной части за счет текущих обязательств, то его финансовое состояние будет неустойчивым. С текущими обязательствами необходимо осуществлять постоянную оперативную работу относительно контроля за своевременным возвратом их и привлечением в хозяйственную деятельность через текущие обязательства других активов.

От оптимизации соотношения собственных и привлеченных активов зависит финансовое состояние предприятия.

Основными источниками информации для оценки финансового состояния предприятия являются формы финансовой отчетности:

а) баланс предприятия — П (С)БО 2 — Форма № 1;

б) отчет про финансовые результаты — П (С)БО 3 — Форма № 2;

в) отчет про движение денежных средств — П (С)БО 4 — Форма № 3;

г) отчет про собственный капитал — П (С)БО 5 — Форма № 4.

Выбор показателей, которые характеризуют финансовую устойчивость предприятия, их анализ должен осуществляться с позиции системного подхода. Изучение каждого показателя во взаимосвязи с другими позволяет выявлять действия, которые влияют на их изменение и доминируют среди них, и количественно измерять взаимодействия между действиями.

Система финансовых показателей должна всеобще характеризовать результаты производственно финансовой деятельности. При ее формировании следует придерживаться следующих пунктов:

а) в систему финансовых показателей должны входить несколько отдельных показателей и один обобщающий;

б) в системе должна быть собственная интегрированность, которая позволяет применить ее в управлении финансами предприятия и в построения «дерева заданий»;

в) необходимое достаточное количество показателей для оценки отдельных аспектов финансовой деятельности предприятия.

Все показатели могут быть адекватны, то есть отображать реальные процессы и явления, и показатели могут быть динамичными (на их основе может быть показана динамика финансовой деятельности).

Показатели, которые шире всего используются во время финансового анализа, можно условно поделить на три группы: финансовые коэффициенты, коэффициенты деловой активности и коэффициенты рентабельности.

Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели финансового состояния предприятия. Они рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций. За классификацией Н. А. Блатова, относительные показатели финансового состояния разделяются на коэффициенты распределения и коэффициенты рентабельности.

Коэффициенты распределения используются в том случае, если необходимо выяснить, какую часть толь или иной абсолютный показатель финансового состояния составляет от суммы той группы абсолютных показателей, к которой они входят.

Коэффициенты координации используются для выражения отношения разных за сутью и абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций, которые имеют разное экономическое содержание.

В общем, финансовые коэффициенты используются для исследования изменений стойкости предприятия. С целью оценить управление деятельностью предприятием используются специальные инструменты, которые характеризуют деловую активность и эффективность деятельности предприятия.

Экономическая эффективность является сложной экономической категории, которая измеряется одним из двух способов, которые отображают результативность роботы предприятия относительно или величины авансовых ресурсов, или величины потребления (затрат) их в процессе производства.

Выделяют основные четыре типа финансовой устойчивости (рис. 2).

В современное время на предприятиях встречается два типа финансовой устойчивости:

— нормальная устойчивость;

— кризисное финансовое предприятие.

Рис. 2. Основные типы устойчивости

Абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся крайне редко и характеризующаяся положительным значением (излишком) трех выше перечисленных показателей

Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая его платежеспособность.

Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором тем не менее сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных оборотных средств и увеличения последних, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных и среднесрочных кредитов и прочих заемных средств.

Кризисное финансовое состояние, при котором общая величина имеющихся у предприятия источников не покрывает величину запасов и затрат. В такой ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд; оно находится практически на грани банкротства.

Немаловажное значение для предприятия имеет определение точки финансово-экономического равновесия и ее взаимосвязи с точкой безубыточности. При этом делается вывод, что предприятие может быть рентабельным, но в финансовом отношении неустойчивым, если его уровень платежеспособности довольно низкий. В связи с этим платежеспособность рассматривается не столько на начало или конец отчетного периода, сколько с точки зрения накопления ресурсов для выполнения своих обязательств и долгов к назначенному сроку, т. е. речь идет о платежеспособности во времени или финансовой устойчивости. С этой целью вводится понятие «индикатор финансовой устойчивости», формируются шкала и зоны финансовой устойчивости.

1.2 Классификация хозяйственных средств по степени ликвидности

Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на несколько групп.

1. Наиболее ликвидные активы (А1) -- суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.

2. Быстро реализуемые активы (А2) -- активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.

3. Медленно реализуемые активы (А3) -- наименее ликвидные активы -- это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, при этом статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу.

4. Труднореализуемые активы (А4) -- активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы».

Первые три группы активов в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам предприятия, при этом текущие активы более ликвидны, чем остальное имущество предприятия.

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом.

— наиболее срочные обязательства (П1) -- кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).

— краткосрочные пассивы (П2) -- краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты. При определении первой и второй групп пассива для получения достоверных результатов необходимо знать время исполнения всех краткосрочных обязательств. На практике это возможно только для внутренней аналитики. При внешнем анализе из-за ограниченности информации эта проблема значительно усложняется и решается, как правило, на основе предыдущего опыта аналитика, осуществляющего анализ.

— долгосрочные пассивы (П3) -- долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы -- статьи раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы».

— постоянные пассивы (П4) -- статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям «Расходы будущих периодов» и «Убытки».

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов[6, с. 65].

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

А11> =0А22>=0А33>=0А44 < =0

Если выполняются первые три неравенства, т. е. текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Предварительный анализ ликвидности баланса предприятия удобнее проводить с помощью таблицы покрытия. В графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода. Таким образом, с помощью этой таблицы можно выявить рассогласование по срокам активов и пассивов, составить предварительное представление о ликвидности и платежеспособности анализируемого предприятия.

1.3 Инструменты финансового анализа для оценки финансовой устойчивости предприятия

Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допускать банкротства, нужно знать, как управлять финансами, как должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую — заемные. Следует знать и такое понятие рыночной экономики как финансовая устойчивость.

Главная цель финансового анализа — своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия. При этом необходимо решить следующие задачи:

— на основе взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия.

— прогнозировать возможные финансовые результаты, экономическую рентабельность исходя из реальных условий хозяйственной деятельности, наличия собственных и заемных ресурсов.

— разработать конкретные мероприятия направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепления финансового состояния предприятия.

Для оценки финансовой устойчивости используются следующие инструменты — это система показателей, характеризующих изменения:

— структуры капитала предприятия по его размещению и источникам образования;

— эффективности и интенсивности использования капитала;

— платежеспособности и кредитоспособности предприятия;

— запаса финансовой устойчивости предприятия.

Анализ финансовой устойчивости предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции сложно привести к сопоставимому виду. Относительные показатели финансового состояния анализируемого предприятия можно сравнить:

— с общепринятыми нормами для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

— с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

— с аналогичными данными за предыдущие годы.

Также инструментами финансового анализа служат расчеты коэффициентов финансового состояния предприятия:

1. Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия.

2. Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно.

4. Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств [7, с. 78].

В ходе анализа ликвидности баланса каждый из рассмотренных коэффициентов ликвидности рассчитывается на начало и конец отчетного периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).

Кроме вычисления выше указанных коэффициентов целесообразно проводит горизонтальный и вертикальный анализ.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в посторенние одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Трендовый анализ позволяет произвести расчет относительных отклонений какой-либо статьи отчетности от уровня базового года, для которого значение всех статей принимается за 100%.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Можно выделить две основные черты, обуславливающие необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа:

— переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим показателям;

— относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.

Вертикальному анализу можно подвергать либо исходную отчетность, либо модифицированную (аналитическую).

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга. Поэтому на практике не редко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру бухгалтерской отчетности, так и динамику отдельных ее показателей. Оба этих вида анализа особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, так как позволяют сравнивать отчетность различных по виду деятельности и объемам производства предприятий.

1.4 Способы повышения финансовой устойчивости предприятия в условиях рыночной экономики

В финансовом менеджменте под внутренними и внешними источниками финансирования понимают соответственно собственные и привлеченные (в том числе заемные) средства. Известны различные классификации источников средств. Одна из возможных и наиболее общих группировок представлена на рисунке 3.

В основу этой группировки заложены идеи, формировавшиеся в нашей стране в течение многих десятилетий и используемые в настоящее время для разработки регламентированной структуры пассива бухгалтерского баланса [8, с. 654].

Анализ приведенный структуры, характеризующего источники средств, показывает, что основными их видами являются внутренние источники (средства собственников или участников в виде уставного капитала, нераспределенной прибыли и фондов собственных средств), заемные средства (ссуды и займы банков и прочих инвесторов), временно привлеченные средства (кредиторы). Причины их образования, а также величина и доля в общей сумме источников средств могут быть различными.

Основным элементом является собственный капитал:

— уставной капитал (средства о продажи акций и паевые взносы участников);

— резервы, накопленные предприятием;

-прочие взносы юридических и физических лиц (целевое финансирование, пожертвование, благотворительные взносы и т. д.);

К основным источникам привлеченных средств относятся:

— ссуды банков;

— заемные средства;

— средства от эмиссии облигаций и других ценных бумаг;

— кредиторская задолженность.

Все это зависит от того какие конечные результаты хочет получить предприятие.

Рис. 3 Структура источников средств компании

Предпосылками регулирования показателей финансовой отчетности предприятий являются: стремление снизить обложение налогами привлечение в оборот дополнительных средств за счет внутренних и внешних источников, попытка снизить различного рода коммерческие риски, желание показать с наилучшей стороны финансовые результаты в отчетах акционерам, кредиторам, поставщикам, а также повысить финансовую устойчивость предприятия.

Влиять на финансовую устойчивость в рамках учтенной политики можно различными путями: регулирование оценок активов (имущества) предприятия, выбором источников списания полученных результатов, распределением доходов и расходов между смежными отчетными периодами и др.

Мероприятия по повышению финансовой устойчивости предприятия представлены в таблице.

Таблица 1. Мероприятия по повышению финансовой устойчивости

Состав мероприятий

Внутренний эффект получаемый предприятием

1. Создание резервов из валовой и чистой прибыли

Повышение в стоимости имущества доли собственного капитала, увеличение величины источников собственных оборотных средств

2. Усиление работы по взысканию дебиторской задолженности

Повышение доли денежных средств, ускорение оборачиваемости оборотных средств, рост обеспеченности собственными оборотными средствами

3.. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности

Ритмичности поступления средств от дебиторов, большой «запас прочности» по показателям платёжеспособности

Из таблицы видно что наиболее положительным мероприятием является создание резервов из валовой и чистой прибыли.

Мероприятия по оптимизации состава и движения дебиторской задолженности представляются в следующем виде:

1. Анализ текущего состояния дебиторской задолженности — состав и структура дебиторской задолженности с точки зрения сроков погашения, расчет показателей, характеризующих дебиторскую задолженность предприятия.

2. Формирование аналитической информации, позволяющей контролировать дебиторскую задолженность — ведение журнала-ордера и ведомости учета расчетов с покупателями и заказчиками с учетом классификации счетов по срокам оплаты.

3. Анализ и разработка политики расчетов с покупателями и заказчиками — обоснование условий предоставления кредита отдельным покупателям, определение реальной стоимости дебиторской задолженности в условиях меняющейся покупательной способности денежных средств, расчет альтернативной стоимости денежных средств, разработка мер по досрочному погашению дебиторской задолженности: предложения по стимулированию продаж с немедленной оплатой и оплатой «по факту», введение штрафных санкций за просроченные платежи.

4. Контроль за соответствием условий предоставления кредита покупателям, использование различных форм досрочного погашения дебиторской задолженности, предложения по предоставлению скидок и проведение прочих мероприятий по стимулированию продаж с немедленной оплатой или оплатой по факту.

5. Прогнозирование дебиторской задолженности.

Главная цель анализа дебиторской задолженности — разработка политики кредитования покупателей, направленной на увеличение прибыли организации, ускорение расчетов и снижение риска неплатежей. Анализ состояния дебиторской задолженности начинают с общей оценки динамики ее объема в целом и по статьям. Далее анализируется качественное состояние дебиторской задолженности для выявления динамики абсолютного и относительного размера неоправданной задолженности.

Также можно использовать методы варьирования финансовыми результатами. Выделяют следующие конкретные методы варьирования финансовыми результатами.

1. Варьирование границей норматива отнесения актива к основным средствам.

2. В соответствии с решениями федеральных органов проводится переоценка основных средств. В случаях, когда финансовые показатели предприятий и организаций после переоценки основных фондов существенно ухудшаются, разрешено использовать понижающие коэффициенты к амортизационным отчислениям. Принятие того или иного решения влияет на величину прибыли.

3. Предприятия имеют право применять ускоренную амортизацию активной части производственных основных фондов.

5. Возможен различный порядок учета процентов по кредитам банков, используемых на капитальные вложения, что отражается не только на текущих финансовых результатах, но и некоторых балансовых статьях.

6. Не существует формализованных критериев оценки нематериальных активов, а также методов их амортизации. Варьируя этими оценками, можно влиять на размер прибыли.

Выше перечислены лишь основные способы варьирования финансовой устойчивостью предприятия. И для каждое предприятие принимает свои способы повышения финансовой устойчивости, в зависимости от источников средств предприятия.

2. Опытно-экмпериментальная часть

2.1 Исследование деятельности предприятия

Полное фирменное наименование предприятия Дочернее Открытое Акционерное Общество «Центрэнергогаз» Открытого Акционерного Общества «Газпром» филиал Волгоградский (далее ДОАО «Центрэнергогаз»). Генеральным директором которого является Д. В. Доев. Почтовый адрес Общества: 403 000, г. Волгоград, ш. Авиаторов, 131.

ОАО «Центрэнергогаз» основано в январе 2006 года и является головной организацией по организации капитального ремонта, реконструкции, пусконаладки и сервисного обслуживания, а также по инженерному обеспечению и сопровождению работ на газоперекачивающих агрегатах (ГПА) и вспомогательном оборудовании компрессорных станций (КС) магистральных газопроводов, дожимных компрессорных станций газовых промыслов, компрессорных станций подземного хранения газа, оборудования станций охлаждения газа и других объектов газотранспортной системы ОАО «Газпром.

Организационно-управленческая структура ДОАО «Центрэнергогаз» представляет собой линейно-функциональную форму. Достоинством такой структуры является то, что происходит ocвoбoждeниe линeйныx pyкoвoдитeлeй oт peшeния мнoгиx вoпpocoв, cвязaнныx c плaниpoвaниeм финaнcoвыx pacчeтoв, мaтepиaльнo-тexничecким oбecпeчeниeм и пocтpoeниe cвязeй «pyкoвoдитeль -- пoдчинeнный» пo иepapxичecкoй лecтницe, пpи кoтopыx кaждый paбoтник пoдчинeн тoлькo oднoмy pyкoвoдитeлю. Структура строится следующим образом: генеральному директору организации подчиняется заместитель директора по административно-хозяйственной части (АХЧ), финансовый директор, главный бухгалтер. Главному бухгалтеру подчиняется бухгалтерия, отдел кадров, кассиры.

Структура предприятия претерпела существенные изменения и с 2006 года ДОАО «Центрэнергогаз обслуживает все газотранспортные и газодобывающие компании ОАО «Газпром». Соответственно, расширилась номенклатура предоставляемых услуг. По итогам выигранного тендера, Центрэнергогаз стал единым генеральным подрядчиком по проведению комплексных ремонтов и технического обслуживания оборудования КС.

Общая численность работающих на конец года — 6 820 чел. (Рис. 4).

Рис 4. Общая численность работающих ДОАО «Центрэнергогаз»

Работники ДОАО «Центрэнергогаз «распределяются по группам следующим образом:

— руководители — 824 чел;

-специалисты — 1 109 чел;

— другие служащие — 39 чел;

— рабочие — 4 848 чел.

Характеристика динамики движения персонала:

— принято на работу в отчетном году — 6 561 чел;

— выбыло в течение года — 484 чел;

— увольнений за нарушение трудовой дисциплины — 5 чел;

— текучесть кадров 3%

Оплата труда работников осуществляется в соответствии с утвержденным на предприятии «Положением об оплате труда работников предприятия». На предприятии используются следующие системы оплаты труда: сдельно-премиальная, повременно-премиальная и повременно-индивидуальная (таблица 2) (приложение А).

Таблица 2. Динамика и анализ среднесписочной численности и среднемесячной заработной платы работников в целом по организации

Вид

Деятельности

2006 год

%

2006 г. к 2005 г.

Среднеспи

сочная

численность, чел.

среднемесячная заработная плата, руб.

выплаты социального характера, руб.

Среднесписочная

числен

ность, чел.

среднемесячная заработная плата, руб.

Всего

5 541

25 610

57 232 400

2015%

75%

В таблице представлена динамика среднесписочной численности работников за 2005−2006 года. Из таблице видно, что в 2006 году среднесписочная численность работников увеличилась на 2015%, это свидетельствует о том, что предприятие пополняет свои кадры новыми квалифицированными специалистами, а увеличение среднемесячной заработной платы на 75% вытекает из увеличения числа работников.

На предприятии, т. е. в ДОАО «Центрэнергогаз» используется уровень оперативного кадрового планирования. он ориентирован на краткосрочное достижение отдельных оперативных целей. Для этого разрабатывается оперативный план работы с персоналом.

Оперативный план работы с персоналом — комплекс взаимосвязанных кадровых мероприятий, направленных на реализацию конкретных целей организации и каждого работника и охватывающих планирование всех видов работы с персоналом в организации.

ДОАО «Центрэнергогаз» является очень перспективным предприятием, так имеет широкий круг потребителей (Рис. 5).

Рис. 5 Круг потребителей ДОАО «Центрэнергогаз»

Наибольший процент в выручке от продажи товаров, продукции, работ (услуг) ДОАО «Центрэнергогаз» получает от ООО «Пермтрансгаз» и составляет она 44% от всей выручки.

ДОАО «Центрэнергогаз» видит свою миссию в максимально эффективном и сбалансированном газоснабжении потребителей территории Волгограда, а также всей территории РФ, выполнении с высокой степенью надежности долгосрочных контрактов по экспорту газа.

Стратегической целью ДОАО «Центрэнергогаз» является становление ОАО «Газпром» как лидера среди глобальных энергетических компаний посредством освоения новых рынков, диверсификации видов деятельности, обеспечение надежности поставок.

Принципы стратегии развития предприятия:

— повышение эффективности во всех звеньях производственной цепочки от добычи до сбыта природного газа, нефти и продуктов переработки;

— расширение и диверсификация деятельности за счет проектов, обеспечивающих создание продуктов с высокой добавленной стоимостью;

— соблюдение интересов всех акционеров ОАО «Газпром»;

— совершенствование корпоративного управления, повышение прозрачности финансово-хозяйственной деятельности;

— персональная ответственность руководителей за принятые управленческие решения.

Стратегия в области прироста запасов. Стратегической задачей «Центрэнергогаз» (как подразделения «Газпрома») в отношении ресурсной базы является сохранение паритета между приростом запасов и добычей на период до 2010 года и обеспечение расширенного воспроизводства запасов в дальнейшей перспективе.

2.2 Особенности проведения анализа финансовой устойчивости ДОАО «Центрэнергогаз»

Анализ финансового состояния ДОАО «Центрэнергогаз» состоит из двух основных этапов:

— анализ и оценка состава и динамики имущества и источников его формирования.

— анализ финансовой устойчивости предприятия.

На первом этапе проводится горизонтальный и вертикальный анализ баланса предприятия. На основе полученных данных делаются общие выводы об изменениях в балансе предприятия.

На втором этапе проводится характеристика предприятия по финансовой устойчивости. Сущностью финансовой устойчивости является обеспеченность запасов и затрат источниками формирования. Финансовая устойчивость исследуется в финансовом отделе.

После оценки финансовой устойчивости предприятия рассчитывают ряд коэффициентов характеризующих финансовую устойчивость предприятия:

— коэффициент автономии (доля собственных средств в итоге баланса);

— коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;

— коэффициент краткосрочной задолженности;

— коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств предприятия.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву (сроки до трех месяцев) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву (сроки от трех до шести месяцев) показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем.

Дополнительно рассчитываются ряд коэффициентов.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал).

Норматив для данного коэффициента — Кал 0,2 — 0,5. Данный коэффициент характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.

Коэффициент критической ликвидности (Ккл).

Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами и характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

Нижняя нормальная граница коэффициента — Ккл 1.

Последний коэффициент — коэффициент текущей ликвидности (Ктл), или коэффициент покрытия:

Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Уровень коэффициента покрытия зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат и ряда других факторов. Нормальным для него считается ограничение Ктл2. Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.

Анализ финансовой устойчивости ДОАО «Центрэнергогаз» проводится ежегодно или два раза в год, ответственными за его проведение являются главный бухгалтер и главный финансист. Проведенный анализ позволяет определить степень устойчивости предприятия по отношению к внешней среде, а также определить перспективы его развития в краткосрочный и долгосрочные периоды, позволят правильно выбрать стратегию фирмы.

2.3 Методика расчета и расчет показателей финансовой устойчивости на ДОАО «Центрэнергогаз»

Для расчета показателей финансовой устойчивости автором были проведены следующие мероприятия, которые состоят из нескольких этапов (приложение Б).

На первом этапе составляется аналитический баланс (таблица 3).

Таблица 3. Аналитический баланс

Показатели

Идентификатор

На начало года

На конец года

1

2

3

4

АКТИВ

1. Внеоборотные активы

Основные средства (с. 120)

ОС

180 465

199 936

Прочие внеоборотные активы

ПВА

11

22

Итого по разделу 1 (с. 190)

ВА

184 772

204 595

2. Оборотные активы

Запасы (с. 210)

ЗЗ

35 912

33 280

В т. ч:

Готовая продукция и товары для перепродажи (с. 214)

ГП

-

-

Расходы будущих периодов (с. 216)

РБП

328

1 635

НДС по приобретенным ценностям (с. 220)

НДС

-

-

Дебиторская задолженность в т ч:

ДЗ

Долгосрочная (с. 230)

ДДЗ

37 221

36 143

Краткосрочная (с. 240) в т. ч. :

КДЗ

6 103

8 416

Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставной капитал (с. 244)

ЗУК

-

-

Краткосрочные финансовые вложения (с. 250)

КФВ

-

-

Собственные акции, выкупленные у акционеров (с. 252)

САВ

-

-

Денежные средства (с. 260)

ДС

1 143

748

Прочие оборотные активы

ПОА

-

-

Итого по разделу II (с. 290)

ОА

80 379

78 587

Баланс (с. 300)

БА

265 151

283 182

1

2

3

4

ПАССИВ

3. Капитал и резервы

Собственный капитал

СК

-

-

Целевые финансирование и поступления (с. 450)

ЦФ

-

-

Нераспределенная прибыль

НП

-

-

Непокрытые убытки (с. 465+с. 475)

НУ

-

-

Итого по разделу III (с. 490)

КР

-

-

4. Долгосрочные обязательства

Заемные средства (с. 510)

ДЗС

-

-

Из них кредиты банков (с. 511)

ДКБ

-

-

Прочие долгосрочные обязательства

ПДО

180 465

199 936

Итого по разделу IV

ДО

182 115

202 492

5. Краткосрочные обязательства

Заемные средства (с. 610) в т. ч. :

КЗС

-

-

Кредиты банков (с. 611)

ККБ

-

-

Кредиторская задолженность (с. 620)

КЗ

71 680

68 779

Доходы будущих периодов (с. 640)

ДБП

1

50

Резервы предстоящих расходов (с. 650)

РПР

11 355

11 911

Прочие краткосрочные обязательства

ПКО

-

-

Итого по разделу V (с. 690)

КО

83 036

80 690

Баланс (с. 700)

БП

265 151

283 182

В таблице представлены некоторые статьи бухгалтерского баланса. Такая трансформация делает аналитический баланс более наглядным, удобочитаемым и оправданным с финансово-аналитической точки зрения. Затем составляем анализ балансовых пропорций (таблица 4).

Таблица 4. Анализ балансовых пропорций

Актив

Сумма тыс. руб.

Пассив

Сумма тыс. руб

Излишек, нехватка

+, —

1

2

3

4

5

1. Быстрореализуемые активы

748

1. Наиболее срочные обязательства

66 496

— 65 748

2. Активы средней реализуемости

44 559

2. Краткосрочная кредиторская задолженность

2 233

+ 42 326

3. Медленно реализуемые активы

33 280

3. Долгосрочные обязательства

202 492

— 169 216

4. Труднореализуемые активы

204 595

4. Капитал и резервы (собственный капитал)

-

+ 204 595

В результате сопоставления активов и обязательств по балансу выполняется несоответствие в первой пропорции и третий пропорции, это говорит о недостаточности быстро- и медленно реализуемых активов для оплаты наиболее срочных и долгосрочных обязательств. При этом остальные две балансовые пропорции соблюдаются. Далее автором был проведен горизонтальный анализ (таблица 5).

Таблица 5. Горизонтальный анализ аналитического баланса

Показатели

На начало года

На конец года

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

1

2

3

4

5

АКТИВ

1. Внеоборотные активы

Основные средства (с. 120)

180 465

100

196 936

109,13

Прочие внеоборотные активы

15

100

22

146, 67

Итого по

разделу 1

184 772

100

204 595

110,73

2. Оборотные активы

Запасы (с. 210)

35 912

100

33 280

9267

В т. ч:

Готовая продукция и товары для перепродажи (с. 214)

-

-

-

-

Расходы будущих периодов (с. 216)

328

100

1 635

498,47

НДС по приобретенным ценностям

-

-

-

-

Дебиторская задолженность в т ч:

Долгосрочная (с. 230)

37 221

100

36 143

97,10

Краткосрочная (с. 240) в т. ч. :

6 103

100

8 416

137,90

Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставной капитал (с. 244)

-

-

-

-

Краткосрочные финансовые вложения (с. 250)

-

-

-

-

За анализируемый период сумма внеоборотных активов увеличилась на 10,73%. При этом величина основных средств увеличилась на 9,13%, а величина прочих внеоборотных активов возросла на 46,67%. Увеличение объема основных средств является положительным фактором, т.к. при этом возрастает производительная мощность предприятия. Вместе с тем величина оборотных средств ДОАО «Центрэнергогаз» уменьшилась на 2,22%.

Анализ пассива баланса показывает, что объем долгосрочных обязательств увеличился на 11,19%. Величина краткосрочных обязательств уменьшилась на 2,83%. В целом валюта баланса возросла на 6,8% за анализируемый период по сравнению с предыдущим годом, что является положительным фактом и говорит о росте объема хозяйственных средств предприятия.

Далее автор произвел горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках, который представлен в таблице (приложение В).

Таблица 6. Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках

показатели

Прошлый год

Отчетный год

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

1

2

3

4

5

1. Выручка от реализации (с. 010)

33 451

100

17 634

52,72

2. Себестоимость реализации (с. 020)

46 100

100

32 868

71,30

3. Валовая прибыль (с. 010-с. 020)

12 649

100

15 234

120,44

4. Коммерческие расходы (с. 030)

92

100

-

-

5. Управленческие расходы (с. 040)

-

-

-

-

6. Прибыль (убыток) от продаж (с. 050)

12 741

100

15 234

119,57

7. Операционные доходы

0

100

17

1700

8. Операционные расходы (с. 070+с. 100)

-

-

-

-

9. Прочие внереализационные доходы (с. 120)

-

-

-

-

10. Прочие внереализационные расходы (с. 130)

-

-

-

-

11. Прибыль (убыток) до налогообложения (с. 140)

4 402

100

19 111

434,14

12. Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи (с. 150)

-

-

-

-

1

2

3

4

5

13. Прибыль (убыток) от обычной деятельности (с. 160)

-

-

-

-

14. Чрезвычайные доходы (с. 170)

-

-

-

-

15. Чрезвычайные расходы (с. 180)

-

-

-

-

16. Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) (с. 190)

ПоказатьСвернуть
Заполнить форму текущей работой