Анализ финансовых результатов предприятия на примере ОАО "Самараэнерго"

Тип работы:
Курсовая
Предмет:
Экономика


Узнать стоимость

Детальная информация о работе

Выдержка из работы

Министерство образования и науки РФ

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Самарский Архитектурно-Строительный Университет»

Кафедра Финансового менеджмента в строительстве

Курсовая работа

по дисциплине: «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия в строительстве»

на тему:

«Анализ финансовых результатов предприятия на примере ОАО «Самараэнерго»

Выполнила: студентка

5 курс, гр. ЭН-64

Макова Галина Петровна

Проверила:

Научный руководитель

Паркина Алла Анатольевна

Допущено к защите с оценкой__ от ««____2010 г. _____/А.А. Паркина/

Защищено с оценкой______ от ««______2010 г. _______/А.А. Паркина/

Самара 2010 г.

ОГЛАВЛЕНИЕ

Введение

ГЛАВА 1. Методологические основы анализа финансовых результатов деятельности организации

1.1 Сущность и формирование финансовых результатов деятельности организации

1.2 Алгоритм проведения анализа финансового результата и рентабельности организации

1.3 Пути и финансовые инструменты управления прибылью организации

ГЛАВА 2. Анализ финансовых результатов деятельности ОАО «Самараэнерго»

2.1 Организационно-правовая и экономическая характеристика предприятия

2.2 Анализ финансовых результатов деятельности ОАО «Самараэнерго»

2.3. Анализ состава, динамики и структуры прибыли, включая факторный анализ прибыли

2.4 Анализ влияния налогообложения на прибыль

2.5 Анализ распределения прибыли

2.6 Анализ рентабельности

ГЛАВА 3. Мероприятия по оптимизации финансовых результатов деятельности ОАО «Самараэнерго»

3.1 Резервы увеличения прибыли ОАО «Самараэнерго» в современных условиях хозяйствования

3.2 Эффективность предлагаемых мероприятий по увеличению прибыли

Заключение

Глоссарий

Список используемой литературы

Приложение А

Приложение Б

Приложение В

Приложение Г

Приложение Д

Приложение Ж

Приложение Е

Введение

В условиях рыночной экономики эффективность производственной, инвестиционной и финансовой деятельности выражается в финансовых результатах. Получение прибыли является основной целью производства любой организации. Суть деятельности организации определяет особенности ее функционирования, содержание и структуру активов, в особенности основных средств; формирует существенную часть конечного финансового результата.

Полученная прибыль в абсолютном выражении за некоторый период не дает возможности достоверно утверждать об эффективном функционировании предприятия за данный период. Для того чтобы дать полную и точную оценку полученным результатам, необходимо знать факторы, оказавшие влияние на их формирование, направленность и степень их воздействия. Поэтому изучение вопроса об анализе формирования финансовых результатов хозяйствующего субъекта является важным и актуальным в условиях рыночной экономики. По итогам проведенного анализа руководитель сможет выявить факторы повышения эффективности функционирования предприятия, а, следовательно, повысить показатели прибыли и рентабельности.

Актуальность данного вопроса определяет выбор темы и содержание данной работы.

Цель работы: рассмотрение и анализ финансовых результатов деятельности организации.

В соответствии с указанной целью в работе поставлены следующие задачи:

· рассмотреть сущность анализа финансовых результатов деятельности предприятия;

· проанализировать процесс формирования финансовых результатов на предприятии;

· проанализировать прибыль по составу, структуре и динамике;

· определить факторы, оказывающие влияние на процесс формирования показателей прибыли;

· Проанализировать влияние налогообложения на прибыль организации;

· изучить процесс формирования рентабельности продаж;

· изучить процесс формирования рентабельности производственных активов;

· изучить факторы, влияющие на показатели рентабельности продукции, а также направленность влияния выявленных факторов;

· определить направления управления финансовыми результатами организации;

· проанализировать формирование финансовых результатов ОАО «Самараэнерго»;

· разработать мероприятия по оптимизации финансовых результатов деятельности ООО «Самараэнерго»;

· дать экономическое обоснование эффективности предлагаемых мероприятий.

Объект исследования — ОАО «Самараэнерго» и сфера его деятельности.

Предмет исследования — финансовые результаты деятельности ОАО «Самараэнерго».

Методологической основой работы являются труды отечественных и зарубежных ученых и практиков в области теории управления, теории организации производства.

Информационной базой для написания работы стали законодательные и нормативные акты.

В работе использованы материалы периодических изданий, информация из сети Интернет, другие материалы.

Эмпирической базой исследования является финансовая отчетность предприятия ОАО «Самараэнерго», бизнес-план организации, его организационная структура.

Практическая значимость курсовой работы представлена набором рекомендаций и мероприятий по управлению финансовыми результатами ОАО «Самараэнерго», определен экономический эффект от разработки мероприятий.

Объем и структура курсовой работы:

Материал курсовой работы изложен на 66 страницах машинного текста, включая таблицы. Курсовая работа содержит введение, три главы, заключение, глоссарий, список литературы из 33 источников.

ГЛАВА 1. Методологические основы анализа финансовых результатов

1.1 Сущность и формирование финансовых результатов деятельности организации

Финансовый результат — это обобщающий показатель анализа и оценки эффективности деятельности предпринимательской организации. Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Данные показатели отражают абсолютную эффективность хозяйствования организации по всем направлениям ее деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития организации и укрепления ее финансовых отношений со всеми участниками предпринимательской деятельности.

Финансовый результат, как результат процессов производства и реализации продукции, зависит от ряда следующих факторов:

· Степени использования коммерческой организации производственных ресурсов;

· Соблюдения договорной и платежной дисциплины;

· Изменения ситуации на сырьевых, товарных и финансовых рынках.

Финансовый результат отражает привлекательность коммерческой организации для партнеров по бизнесу, кредиторов и инвесторов. Он выражается в сумме полученных доходов и прибыли. [19, 123]

При анализе финансовых результатов авторы монографий и учебных пособий дают следующие понятия прибыли:

Прибыль — основной источник финансовых ресурсов предприятия, связанный с получением валового дохода. [21, 234]

Прибыль — это, с одной стороны, основной источник финансирования деятельности организации, а с другой стороны, источник доходов бюджетов разных уровней. [16, 257]

Прибыль — это денежное выражение основной части денежных накоплений, создаваемых предприятиями любой формы собственности. Как экономическая категория, она характеризует финансовый результат предпринимательской деятельности и является показателем, который наиболее полно отражает эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости. Вместе с тем прибыль оказывает стимулирующее воздействие на укрепление коммерческого расчета, интенсификацию производства при любой форме собственности. [13, 60]

Прибыль — один из основных финансовых показателей плана и оценки хозяйственной деятельности организаций. За счет прибыли осуществляется финансирование мероприятий по их научно-техническому и социально-экономическому развитию, увеличение фонда оплаты труда их работников. Прибыль является не только источником обеспечения внутрихозяйственных потребностей организаций, но и приобретает все большее значение в формировании бюджетных ресурсов, внебюджетных и благотворительных фондов. Таким образом, показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности деятельности фирмы, степени ее надежности и финансового благополучия.

Прибыль является конечным финансовым результатом деятельности организации. Организация может произвести большой объем продукции, но если она не будет реализована или реализована по цене, не обеспечивающей получение прибыли, то организация окажется в тяжелом финансовом состоянии. Прибыль является показателем, который наиболее полно отражает эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости. Поэтому одна из важнейших составных частей анализа финансового состояния фирмы -- анализ финансовых результатов ее деятельности. [18, 165]

Прибыль является основным показателем безубыточности работы коммерческой организации. Однако, по этому показателю, взятому изолированно, нельзя сделать выводы об уровне рентабельности. Поэтому при анализе финансовых результатов используются также показатели рентабельности, рассчитываемые как отношение полученного дохода (прибыли) к средней величине использованных ресурсов. [14,275]

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности организации являются:

· систематический контроль за выполнением планов реализации продукции и получением прибыли;

· определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на финансовые результаты;

· выявление резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности;

· оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;

· разработка мероприятий по использованию выявленных резервов. [22,387]

Основными источниками информации для анализа финансовых результатов являются данные бухгалтерского учёта и бухгалтерской (финансовой) отчётности. Из форм бухгалтерской отчётности используют:

· бухгалтерский баланс, форма № 1, где отражаются нераспределённая прибыль или непокрытый убыток отчётного и прошлого периодов (раздел III пассива).

· отчёт о прибылях и убытках, форма № 2, составляется за год и по внутригодовым периодам.

· данные регистров синтетического и аналитического учета по счетам 90 «Продажи», 91 «Прочие доходы и расходы», 99 «Прибыли и убытки»;

· приложение к годовому бухгалтерскому балансу, форма № 5 — 3 «Сведения о затратах на производство и реализацию продукции (работ, услуг)

· Отчёт о движении денежных средств, форма № 4, в котором содержатся данные о поступлениях денежных средств из различных источников, а также информация о расходовании денежных средств. [31, 50]

1.2 Алгоритм проведения анализа финансового результата и рентабельности организации

Объектом анализа финансовых результатов выступает бухгалтерская прибыль или убыток. Бухгалтерская прибыль или убыток представляет собой алгебраическую сумму доходов и расходов по обычным видам деятельности, прочих доходов и расходов.

В организациях проводится итоговый (ретроспективный) и прогнозный (перспективный) анализ прибыли.

Цель итогового анализа -- дать количественную оценку причин изменения прибыли, налоговых платежей из прибыли в бюджет, выявить влияние расходов на производство продукции, на изменение прибыли или влияние на прибыль изменения цен, вызванных рыночной конъюнктурой.

Анализ финансового результата организации состоит из следующих этапов:

1) Анализ прибыли организации, который предполагает анализ бухгалтерской прибыли по составу, структуре и динамике, а также факторный анализ прибыли (убытка) от продаж;

2) Анализ влияния налогообложения на прибыль организации;

3) Анализ распределения прибыли;

4) Анализ рентабельности организации, который включает в себя факторный анализ рентабельности и анализ рентабельности капитала;

5) Анализ резервов, направленных на увеличение прибыли и рентабельности организации.

В условиях рынка руководители организаций предпочитают проводить прогнозный анализ прибыли, т. е. сопоставлять различные варианты получения прибыли в будущем, нежели анализировать результаты фактического исполнения путем сравнения со стандартными решениями.

1 этап: Анализ прибыли организации

Формирование бухгалтерской прибыли (убытка) представлено на схеме в приложении 1, которая отражает содержание формы бухгалтерской отчетности № 2 «Отчет о прибылях и убытках». Бухгалтерская прибыль (убыток) отражается в строке 160 как «прибыль (убыток) до налогообложения».

При анализе прибыли организации исследуются:

· абсолютная величина прибыли. Если она положительна, предприятие работает прибыльно, если отрицательна -- убыточно;

· динамика показателей прибыли предприятия за текущий анализируемый период, которая свидетельствует об ухудшении или улучшении финансового состояния предприятия;

· состав и структура прибыли;

· влияние отдельных факторов на динамику прибыли.

Анализ каждого слагаемого прибыли организации позволяет учредителям и акционерам выбрать значимые направления активизации деятельности организации. Другим участникам рыночных отношений анализ состава прибыли позволяет выработать необходимую стратегию поведения, направленную на минимизацию потерь от колебаний финансового рынка при вложениях в данную организацию. [16,375]

При анализе динамики показателей прибыли, в первую очередь, оценивается рост показателей прибыли за анализируемый период, а затем отмечаются положительные и негативные изменения в динамике финансовых результатов.

При анализе структуры прибыли отчетного периода необходимо проанализировать удельный вес ее отдельных составляющих. Позитивным считается высокий удельный вес прибыли от продаж продукции. На предприятиях, испытывающих финансовые трудности, в составе прибыли до налогообложения, как правило, высока доля прочих доходов. Такие предприятия обеспечивают самофинансирование реализацией собственного имущества или сдачей его в аренду.

Факторный анализ прибыли от продаж

Прибыль от реализации продукции находится под воздействием таких факторов, как изменение объема реализации; структуры продукции; отпускных цен на реализованную продукцию; цен на сырье, материалы, топливо, тарифов на энергию и перевозки; уровня затрат материальных и трудовых ресурсов.

Факторная система анализа прибыли от продаж дана в приложении А.

Методика формализованного расчета факторных влияний на прибыль от реализации продукции, разработанная А. Д. Шереметом, состоит в следующем:

Сначала осуществляется расчет общего изменения прибыли (?П) от реализации продукции:

?П = П1- П0, где (1)

П1 и П0 — прибыль соответственно отчетного и базисного периодов.

Далее рассчитывается влияние на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию (?П1):

(2)

р -- цена изделия;

q-- количество продукции;

-- реализация в отчетном году в ценах соответственно отчетного и базисного периодов.

Следующим этапом рассчитывается влияние на прибыль изменений в объеме продукции (?П2) (собственно объема продукции в оценке по плановой (базовой) себестоимости):

?П2= П0 — П0=П0 (- 1), где (3)

-- коэффициент роста объема реализации продукции:

= / (4)

-- фактическая себестоимость продаж продукции за отчетный период в ценах и тарифах базисного периода;

-- себестоимость базисного периода.

Сумма факторных отклонений дает общее изменение прибыли от продаж за отчетный период, что выражается следующей формулой:

?П = П1 — П0 = ?П1+?П2 (5)

?П -- общее изменение прибыли;

Далее делается обобщенный вывод о влиянии факторов на изменение прибыли.

Результаты анализа факторов на прибыль организации представлены в таблице 1.1 «Анализ факторов, влияющих на прибыль организации»:

Таблица 1. 1

Результат

Значение

1. Отклонение прибыли — всего

2. Изменения отпускных цен на продукцию

3. Изменения объема реализации продукции

После проведения анализа данных таблицы 1. 1, необходимо сделать вывод о наибольшем влиянии определенного фактора на отклонение прибыли организации. [27,195]

2 этап: Анализ влияния налогообложения на прибыль организации

Налогооблагаемая прибыль формируется от прибыли, которая направляется на удовлетворение потребностей общества (в виде налогов) и предприятия. За счет прибыли, оставляемой в распоряжении предприятия, производятся отчисления в благотворительные фонды, уплачиваются экономические санкции. Оставшаяся сумма представляет собой чистую прибыль, которая действительно остается предприятию.

За счет прибыли организации выплачиваются следующие налоги:

1. Налоги, включаемые в себестоимость продукции:

· Транспортный налог (14 руб. с каждой лошадиной силы автотранспортного средства с мощностью двигателя до 100 л.с. — минимальная налоговая ставка)

Размер налоговой ставки зависит от мощности автотранспортного средства и от субъекта РФ, на территории которого функционирует организация.

· Земельный налог (0,3% - минимальная налоговая ставка)

Налоговые ставки по земельному налогу (в пределах, установленных ст. 394 НК РФ) определяются местными нормативными правовыми актами, которыми земельный налог вводится на территории того или иного муниципального образования, налогооблагаемая база исчисляется, исходя из кадастровой стоимости земли на территории субъекта РФ, на территории которого находится организация (кадастровая стоимость земли на территории Самарской области — 2689, 42 руб. / кв.м.)

· Отчисления в Пенсионный фонд (2009−2010 гг. — 20% от ФОТ; с 1. 01. 2011 г. — 26% от ФОТ).

· Отчисления в фонд Обязательного Медицинского Страхования (2009−2010 гг. — ФФОМС (1,1%), ТФОМС (2%); с 1. 01. 2011 г. — ФФОМС (2,1%), ТФОМС (3%) от ФОТ).

· Отчисления в фонд социального страхования (2009−2010 гг. -2, 9%, с 1. 01. 2011 г. — 2,9% от ФОТ).

· Налог на воспроизводство минерально-сырьевой базы

Порядок расчета налоговой базы, исходя из количества добытого полезного ископаемого, применяется только к трем видам полезных ископаемых:

— нефть обезвоженная, обессоленная и стабилизированная;

— газ горючий природный из всех видов месторождений углеводородного сырья;

— попутный газ (п. 2, ст. 338 НК РФ).

2. Налоги, выплачиваемые за счет налогооблагаемой прибыли:

· Налог на имущество организаций (налоговая ставка — 2,2%)

Объект налогообложения — движимое и недвижимое имущество, которое отражено в бухучете в составе основных средств, в т. ч. объекты, переданные во временное владение, пользование, распоряжение, доверительное управление и в совместную деятельность (п. 1 ст. 374 НК РФ).

Для российских и иностранных организаций, имеющих в России постоянные представительства, налоговой базой по налогу на имущество является:

· средняя стоимость основных средств за отчетный период;

· среднегодовая стоимость основных средств за налоговый период.

Сумма налога, подлежащая уплате в бюджет по итогам года, рассчитывается по формуле 6:

Сумма налога на имущество, которая подлежит уплате по итогам года = Инвентаризационная стоимость объекта недвижимости по состоянию на 1 января отчетного года Ч Ставка налога Ч Корректирующий коэффициент — Авансовые платежи по налогу на имущество, перечисленные за I кв., первое полугодие, 9 месяцев (6)

· Налог на прибыль (налоговая ставка — 20%)

Сумма налога на прибыль распределяется:

— в федеральный бюджет (2%);

— в региональные бюджеты (18%).

Законами субъектов РФ для отдельных категорий организаций региональная ставка налога может быть снижена до 13,5% (п. 1 ст. 284 НК РФ).

Для некоторых видов доходов пунктами 2−4 статьи 284 Налогового кодекса РФ установлены пониженные ставки налога на прибыль. Они действуют в отношении:

1. Дивидендов.

Российские коммерческие организации, которые выплачивают дивиденды другим организациям, должны удержать с них налог на прибыль (п. 2 ст. 275 НК РФ).

2. Доходов иностранных организаций, не имеющих постоянных представительств в России.

Организациям, которые выплачивают доходы иностранным организациям, не имеющим постоянных представительств в России, в некоторых случаях придется удержать с выплаченных сумм налог на прибыль (п. 1 ст. 309 НК РФ). Перечень действующих ставок налога на прибыль в отношении доходов иностранных организаций приведен в таблице.

3. Процентов по государственным или муниципальным ценным бумагам.

Проценты по государственным и муниципальным ценным бумагам могут облагаться налогом на прибыль по разным ставкам: 15, 9 и 0 процентов (п. 4 ст. 284 НК РФ).

Весь налог, рассчитанный по пониженным налоговым ставкам, зачисляется в федеральный бюджет (п. 6 ст. 284 НК РФ).

3. Налоги, исчисляемые с чистой прибыли

· Налог на доход по ценным бумагам

Сумма налога, подлежащего удержанию из доходов налогоплательщика — получателя дивидендов, исчисляется налоговым агентом по следующей формуле 7:

Н = К ЧСнЧ (д — Д), где (7)

Н — сумма налога, подлежащего удержанию;

К — отношение суммы дивидендов, подлежащих распределению в пользу налогоплательщика — получателя дивидендов, к общей сумме дивидендов, подлежащих распределению налоговым агентом;

Сн — соответствующая налоговая ставка, установленная подпунктами 1 и 2 пункта 3 статьи 284 или пунктом 4 статьи 224 настоящего Кодекса;

д — общая сумма дивидендов, подлежащая распределению налоговым агентом в пользу всех налогоплательщиков — получателей дивидендов;

Д — общая сумма дивидендов, полученных самим налоговым агентом в текущем отчетном периоде и предыдущем отчетном периоде (за исключением дивидендов, указанных в п. 3 ст. 284 НК РФ) к моменту распределения дивидендов в пользу налогоплательщиков — получателей дивидендов, при условии, если данные суммы дивидендов ранее не учитывались при определении налоговой базы, определяемой в отношении доходов, полученных налоговым агентом в виде дивидендов. В случае, если значение Н составляет отрицательную величину, обязанность по уплате налога не возникает и возмещение из бюджета не производится. [32]

Делаются обобщающие выводы по влиянию налогообложения на прибыль.

3 этап: Анализ распределения и использования прибыли предприятия

Главное требование, которое предъявляется сегодня к системе распределения прибыли, остающейся на предприятии, заключается в том, что она должна обеспечить финансовыми ресурсами потребности расширенного воспроизводства на основе установления оптимального соотношения между средствами, направляемыми на потребление и накопление.

При распределении прибыли, определении основных направлений ее использования, прежде всего, учитывается состояние конкурентной среды, которая может диктовать необходимость существенного расширения и обновления производственного потенциала предприятия. В соответствии с этим определяются масштабы отчислений от прибыли в фонды производственного развития, ресурсы которых предназначаются для финансирования капитальных вложений, увеличения оборотных средств, обеспечения научно-исследовательской деятельности, внедрения новых технологий, перехода на прогрессивные методы труда и т. п.

Создание правильных соотношений при распределении прибыли между основными направлениями обеспечивается эффективностью и реальностью основной пропорции — потребление и накопление, так как это является основной гарантией усиления материальной заинтересованности и ответственности предприятий в повышении эффективности производства и торговли.

После уплаты налогов прибыль распределяется следующим образом: одна часть используется на расширение производства (фонд накопления), а вторая — на материальное поощрение работников предприятия (фонд потребления). Создается также резервный фонд предприятия.

Распределение прибыли на предприятиях различных организационно-правовых форм происходит по разному. Рассмотрим процесс распределения прибыли в акционерных обществах.

Общие механизмы распределения прибыли и порядок выплаты дивидендов фиксируются в уставе общества. Для определения ставки дивидендов необходимом рассчитать потенциальный размер прибыли, которая может быть выплачена акционером без ущерба для деятельности АО.

Особенностью распределения прибыли АО является формирование резервного фонда (и других аналогичных по назначению фондов — гарантийных, страховых и т. п.), которые создаются каждым обществом. Резервный фонд не может быть менее 10 и более 25% размера оплаченного уставного капитала. Отчисления в резервные фонды устанавливаются общим собранием акционеров, но не могут составлять более 50% налогооблагаемой прибыли.

Резервный и другие фонды предназначены для покрытия убытков АО и используются, если прибыли отчетного года недостаточно для выплаты доходов по ценным бумагам.

К расходам АО, связанным с развитием производства и финансируемым из чистой прибыли, относятся расходы по выпуску и распространению акций и облигаций (приобретение бланков ценных бумаг, уплата вознаграждения посредникам за первичное размещение ценных бумаг). Часть прибыли, используемой на накопление, может быть направлена на увеличение уставного капитала АО или в качестве взноса в уставный капитал дочернего общества.

Если это предусмотрено уставом, часть прибыли направляется для распределения между работниками в виде денежного вознаграждения или в виде акций.

Политика АО в области распределения прибыли обычно вырабатывается советом директоров и подлежит утверждению на общем собрании акционеров.

При планировании распределения чистой прибыли АО необходимо учитывать виды выпущенных акций. Так, по привилегированным акциям предусматривается обязательная выплата дивидендов по утвержденным ставкам. Вопрос о выплате дивидендов по простым акциям решается в зависимости от финансовых результатов деятельности общества и с учетом перспектив его развития. В целях развития предприятия при недостаточности прибыли может быть принято решение о реинвестировании дивидендов по простым акциям и невыплате доходов их владельцам в текущем году. Распределение прибыли на инвестируемую часть и дивиденды является важнейшим моментом финансового планирования, так как от этого зависит развитие АО и его возможности выплачивать дивиденды в будущем. Слишком высокие дивиденды, выплачиваемые в рекламных целях, приводят к «проеданию» основного капитала. В то же время невыплата дивидендов снижает рыночный курс акций общества и создает сложности при размещении очередного выпуска акций. [27, 65с. ]

4 этап: Анализ рентабельности организации

Эффективность хозяйственной деятельности предприятия и экономическая целесообразность его функционирования напрямую связаны с его рентабельностью, о которой можно судить по прибыльности или доходности капитала, ресурсов или продукции предпринимательской фирмы. Рентабельность -- это относительный показатель уровня доходности предприятия, он характеризует эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т. д.).

Рентабельность, в отличие от прибыли, полнее отражает окончательные результаты хозяйствования, так как показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Показатель абсолютной суммы прибыли при анализе результатов деятельности предприятия не может полностью охарактеризовать, хорошо или плохо оно работало, так как неизвестен выполненный объем работ. Только соотношение прибыли и объема выполненных работ, характеризующееся уровнем рентабельности, позволяет оценить производственно-хозяйственную деятельность предприятия в отчетном году, сравнить с результатами отчетных периодов, а также определить место анализируемого предприятия среди других предприятий отрасли. Показатели рентабельности используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Оценка рентабельности предприятия может производиться с помощью показателей, данных в таблице 1.2 «Основные показатели рентабельности».

Таблица 1. 2

Основные показатели рентабельности

Формула

Пояснения

Комментарий

1. Рентабельность продукции (Рпр)

Рпр = Пп / Сп

Пп — прибыль от продаж продукции, работ, услуг

Сп — полная себестоимость реализованной продукции

Показывает сколько прибыли приходится на единицу затрат на производство продукции, работ, услуг

2. Рентабельность продаж (Рп)

Рп = Пп / В

В — выручка от продаж Пп — прибыль от продаж

Показывает, сколько прибыли приходится на единицу продукции. Рост коэффициента — следствие роста цен при постоянных затратах на производство или снижение затрат на производство при постоянных ценах

3. Рентабельность всего капитала предприятия (Рок)

Рок = Пп / Бср

Бср — средний за период итог баланса Пп — прибыль от продаж

Показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение коэффициента — следствие падающего спроса на продукцию

4. Рентабельность оборотных активов предприятия

Роб = Пп /АОср

ОАср — средняя величина оборотных активов

Средняя величина капитала и активов определяется по данным ББ как средняя арифметическая итогов на начало и конец года

5. Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов (Рв)

Рв = Пп / АВср

АВср — средняя величина внеоборотных активов за период

Показывает эффективность использования основных средств. Рост коэффициента при снижении коэффициента рентабельности всего капитала свидетельствует об преувеличении мобильных средств

4. Рентабельность собственного капитала (Рск)

Рск=ЧП/Кс

Кс — средняя величина источников собственных средств по балансу за период

Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика коэффициента влияет на уровень котировки акций на фондовых биржах

5. Рентабельность инвестиционного (перманентного) капитала (Ри)

Ри = ЧП / К

К — средняя величина долгосрочных кредитов и займов за период +сред. величина на собственного капитала

Показывает эффективность использования инвестиционного капитала, вложенного в деятельность предприятия на длительный срок

Данные показатели изучаются в динамике, и по тенденции их изменениям судят об эффективности ведения хозяйственной деятельности организацией.

Факторный анализ рентабельности продукции

Факторный анализ рентабельности продукции в процессе финансового анализа осуществляется на основе отчета о прибылях и убытках. Факторный анализ рентабельности продукции проводится на основе следующей модели:

Рс = Пп/Срп = (РП-Срп) / Срп, где (8)

Пп -- прибыль от продаж продукции, руб. ;

РП -- объем продаж в отпускных ценах (без НДС и иных косвенных налогов), руб. ;

Срп-- полная себестоимость реализованной продукции, руб.

Для факторного анализа используется метод цепных подстановок. При этом объем реализованной продукции будет количественным показателем, а ее себестоимость — качественным. Тогда прирост рентабельности в отчетном периоде по сравнению с базисным будет определяться следующим образом:

, где (9)

Составляющая характеризует влияние изменения себестоимости реализованной продукции на динамику рентабельности продукции, а составляющая -- влияние изменения объема реализации. Они определяются соответственно как:

= / -/; (10)

= / -/ (11)

Алгоритм проведения факторного анализа рентабельности:

1. Определяется полная себестоимость реализованной продукции (;

2. Влияние изменения себестоимости на динамику рентабельности продукции (

3. Влияние изменения объема реализованной продукции на динамику рентабельности продукции ().

4. Общее изменение рентабельности продукции ()

5. Делаются выводы по результатам анализа. [23,200]

1.3 Пути и финансовые инструменты управления прибылью организации

Высокая роль прибыли в развитии предприятия и обеспечении интересов его собственников и персонала определяют необходимость эффективного и непрерывного управления прибылью. Управление прибылью представляет собой процесс выработки и принятия управленческих решений по всем основным аспектам ее формирования, распределения, использования и планирования на предприятии.

Практика хозяйствования предприятий подтверждает, что основной объем прибыли формируется за счет доходов от реализации продукции. Для увеличения прибыли от реализации товаров (работ, услуг) требуется решение двух основных задач: обеспечить рост выручки от их продажи и добиться снижения их себестоимости.

В распоряжении финансового менеджера имеется целый ряд форм и методов воздействия на факторы, влияющие на объем прибыли от реализации продукции. Их можно условно разделить на три группы. Первая из них влияет на рост (уменьшение) поступлений от реализации, вторая — на объем затрат, третья — на изменение уровня рентабельности реализованной продукции (рис. 1)

Рис. 1. Основные факторы, влияющие на прибыль от реализации продукции

Эти факторы тесно связаны между собой. Их положительное воздействие достигается лишь при принятии и реализации обоснованных решений с учетом реальных экономических условий. Так, стимулирование роста производства продукции целесообразно осуществлять только при наличии возможности продажи продукции. Изучение конъюнктуры рынка, соотношения спроса и предложения может подсказать, в каком количестве и ассортименте выпускать продукцию, какой должна быть кредитная и ценовая политика предприятия.

На увеличение спроса влияет не только потребность и приобретении и использовании конкретных ценностей, но и цены, ставки косвенных налогов, активность рекламы, общая экономическая ситуация в стране, материальный и культурный уровень населения. Продажа товаров в рассрочку, предоставление коммерческих кредитов, скидок за увеличение объема покупок товаров позволяет предприятию увеличить поступления выручки от реализации продукции.

В условиях либерализации цен первостепенное значение приобретает оптимизация размера цен на конкретные товары, работы, услуги, чтобы реализовать их с предельной выгодой. От этого, во многом зависит их конкурентоспособность, спрос на них, объем денежных поступлений, возмещение затрат, а значит, прибыль и финансовое благополучие предприятия.

Эти задачи вступают в известное противоречие, поскольку рост поступлений от реализации продукции предполагает увеличение затрат на расширение производства, сырье, материалы, рекламу и т. п., связанные с реализацией продукции. И здесь необходимо учитывать специфику затрат по степени их связи с объемом производства и реализации продукции.

Существуют определенные типичные ситуации и правила, которые необходимо учитывать при формировании оптимальной структуры затрат на производство и реализацию продукции.

Первое правило — обеспечить рациональное соотношение между переменными и постоянными затратами, не нарушая нормального функционирования предприятия. Одновременно следует обеспечить рациональное увеличение обеих групп затрат, имея в виду, что нехватка помещений, оборудования может привести к остановке производственного процесса, но и основные фонды работают непроизводительно и при отсутствии необходимых запасов сырья, материалов и т. п.

Второе правило — учитывать требования закона убывающей предельной полезности и предельной производительности факторов производства. Решая проблему уровня и структуры затрат, необходимо помнить, что увеличение переменных затрат влияет на рост выпуска продукции лишь до определенного предела, за которым дополнительный эффект начинает снижаться.

Механизм управления прибылью строится с учетом тесной взаимосвязи этого показателя с показателями реализации продукции, доходов и издержек предприятия. Система такой взаимосвязи позволяет выделить роль отдельных факторов в формировании прибыли и обеспечить эффективное управление этим процессом на предприятии.

Таким образом, прибыль в деятельности предприятий является особым синтетическим показателем, в котором отражаются все факторы производства и сбыта продукции. Их учет и оценка играют решающую роль в достижении коммерческого эффекта, поэтому анализ и прогнозирование изменений внутренних и внешних условий развития бизнеса является наиболее ответственной и самой сложной задачей менеджмента, требующей высокого уровня квалификации финансового и управленческого персонала.

В современных высоко конкурентных условиях все указанные внутрипроизводственные факторы зависят от предпринимательской инициативы. Их мобилизация и трансформация в прибыль требуют инноваций и высокой степени оперативности в управлении бизнесом.

Инновации определяют финансовый успех любого бизнес — проекта, так как позволяют опередить конкурентов, завоевать и расширить рынки сбыта продукции, заработать максимальную прибыль.

Основными направлениями инновационной деятельности предприятий, обеспечивающими рост прибыли, могут быть:

· производственный вектор: разработка и производство нового вида продукции или продукции, отличающейся повышенным качеством;

· коммерческий вектор: освоение нового рынка товаров, нахождение новых покупателей на товар, прорыв на иностранный рынок. Следует при этом иметь в виду, что при завоевании новых рынков норма прибыли обычно не увеличивается, даже может сокращаться из-за конкуренции цен, но потери компенсируются ростом объемов продаж;

· технологический вектор: внедрение ресурсосберегающих технологий, повышение производительности труда, новые виды и источники сырья, снижение себестоимости продукции;

· организационно управленческий вектор: внедрение прогрессивных управленческих технологий, организация полной сопряженности производственного процесса, научная организация труда.

Большое, а подчас определяющее, влияние на прибыль предприятия оказывают внешние факторы рыночной конкурентной среды. К ним относятся:

· конъюнктура рынка (ей менее подвержены крупные компании, которые сами создают конъюнктуру);

· инфляция, которая искажает реальную прибыль, не позволяет составлять бизнес — прогнозы на перспективный период;

· непредсказуемая налоговая, ценовая, валютная, таможенная политика государства в условиях экономического кризиса.

Из изложенного можно заключить, что получение прибыли требует большого профессионализма в управлении производством и реализацией продукции и в то же время, связано со значительной степенью предпринимательского риска. Задачей в управлении прибылью является расчет и минимизация рисков путем реального планирования и прогнозирования результатов деятельности предприятия с учетом факторов, на них влияющих. [28, 35]

Выводы по главе 1:

Написание данной главы позволило систематизировать научные взгляды на финансовые результаты путем:

1) рассмотрения сложившихся методологических основ анализа финансовых результатов организации;

2) разработки алгоритма анализа финансовых результатов организации;

3) определения путей и финансовых инструментов управления прибылью организации.

ГЛАВА 2. Анализ финансовых результатов деятельности ОАО «Самараэнерго»

2.1 Организационно-правовая и экономическая характеристика предприятия

Открытое акционерное общество энергетики и электрификации «Самараэнерго» — крупнейшая энергосбытовая компания Среднего Поволжья, которая обеспечивает энергоснабжение около 87% общего электропотребления Самарской области.

Основной целью деятельности ОАО «Самараэнерго» является получение прибыли. В соответствии с этой целью Общество осуществляет свою деятельность по следующим приоритетным направлениям:

· покупка электрической энергии на оптовом и розничных рынках электрической энергии (мощности);

· реализация (продажа) электрической энергии на оптовом и розничных рынках электрической энергии (мощности) потребителям (в том числе сетевым организациям и гражданам);

· выполнение функций гарантирующего поставщика электрической энергии;

· оказание услуг юридическим и физическим лицам по оформлению документов, необходимых для заключения договоров энергоснабжения и купли-продажи электрической энергии.

В настоящее время основной деятельностью ОАО «Самараэнерго» является покупка электрической энергии на оптовом рынке (НОРЭМ) и поставка электрической энергии на розничный рынок Самарской области по договорам энергоснабжения и купли-продажи.

Открытое акционерное общество энергетики и электрификации «Самараэнерго» приобретает электрическую энергию и мощность на оптовом рынке для снабжения ею потребителей на всей территории Самарской области, входящей в зону деятельности ОАО «Самараэнерго».

Крупнейшие потребители ОАО «Самараэнерго» — это предприятия химической, нефтехимической, нефтеперерабатывающей, металлургической и машиностроительной промышленности, железнодорожного и трубопроводного транспорта, нефтедобычи и производства строительных материалов.

ОАО «Самараэнерго» имеет лицензию на право продажи электрической энергии гражданам (ПЭ-00−7 128 (э) от 12. 04. 2007 г.).

ОАО «Самараэнерго» осуществляет продажу, установку и ремонт электросчетчиков любой классификации. С сентября 2008 года производит продажу и установку двухтарифных счетчиков электрической энергии, запрограммированных на расчет за электроэнергию по зонам суток «день, ночь».

Открытое акционерное общество энергетики и электрификации «Самараэнерго» — это компания, динамично развивающаяся в рыночных условиях. Главные принципы работы Самараэнерго — надежность, профессионализм, ответственность.

Основными видами деятельности ОАО «Самараэнерго» являются:

· поставка (продажа) электрической энергии по установленным тарифам в соответствии с диспетчерскими графиками электрических нагрузок;

· получение (покупка) электрической энергии с оптового рынка электрической энергии;

· получение (покупка) электроэнергии от производителей;

· оказание услуг по реализации электроэнергии энергоснабжающим организациям;

· оказание услуг по сбору средств с населения за оказанные коммунальные услуги населению;

· оказание консалтинговых и других услуг, связанных с реализацией энергии юридическим лицам;

· продажа, установка и ремонт электросчетчиков любой классификации.

Организационная структура Общества

Руководство текущей деятельностью ОАО «Самараэнерго» осуществляется единоличным исполнительным органом — Генеральным директором. Генеральный директор Общества подотчетен Общему собранию акционеров и Совету директоров Общества. C 1 сентября 2008 года Генеральным директором компании является Сойфер Максим Викторович.

Схема исполнительного аппарата ОАО «Самараэнерго» представлена на рис. 2.1.

Рис. 2.1. Схема исполнительного аппарата ОАО «Самараэнерго»

Общее собрание акционеров является высшим органом управления Общества.

Организационная структура ОАО «Самараэнерго» представляет собой аппарат централизованного управления, состоящий из структурных подразделений, созданных в зависимости от функциональных задач (приложение Б).

В состав ОАО «Самараэнерго» входят 18 отделений, расположенных в разных городах и населенных пунктах Самарской области, не являющихся юридическими лицами и действующих на основании утвержденных Положений.

В зону действия ОАО «Самараэнерго» как гарантирующего поставщика входят все города и административные районы Самарской области.

С потребителями электрической энергии заключены договоры энергоснабжения, где определены основные права и обязанности сторон в соответствии с действующим законодательством в области электроэнергетики. Расчеты за потребленную электроэнергию и мощность с юридическими лицами производятся в сроки, определенные условиями договоров, путем выставления платежных документов в банки. Прием платежей осуществляется через отделения сбербанка, узлы связи, приходными кассами в отделениях ОАО «Самараэнерго».

Структура акционерного капитала

Уставный капитал Общества составляет 889 952 063,80 рублей (Восемьсот восемьдесят девять миллионов девятьсот пятьдесят две тысячи шестьдесят три рубля 80 копеек).

Обществом размещены следующие категории именных бездокументарных акций:

привилегированные акции типа А: 521 993 080 (Пятьсот двадцать один миллион девятьсот девяносто три тысячи восемьдесят) штук номинальной стоимостью 0,01 (Ноль целых одна сотая) рубля каждая, на общую сумму по номинальной стоимости 5 219 930, 80 (Пять миллионов двести девятнадцать тысяч девятьсот тридцать рублей 80 копеек) рублей;

обыкновенные акции: 3 538 928 532 (Три миллиарда пятьсот тридцать восемь миллионов девятьсот двадцать восемь тысяч пятьсот тридцать две) штуки номинальной стоимостью 0,25 (Ноль целых двадцать пять сотых) рубля каждая, на общую сумму по номинальной стоимости 884 732 133 (Восемьсот восемьдесят четыре миллиона семьсот тридцать две тысячи сто тридцать три) рубля.

Структура акционерного капитала по состоянию на 30. 09. 2010 г представлена в таблице 2.1.

Таблица 2.1. Структура акционерного капитала по состоянию на 30. 09. 2010 г

Тип аффелированных лиц

Кол-во держателей

Количество акций

штук

% от общего кол-ва акций

Владельцы — физические лица

7 639

246 476 945

6,0695

Владельцы — юридические лица

53

8 232 965

0,2027

Номинальные держатели

9

3 801 982 902

93,6236

Доверительные управляющие

2

289 823

0,0071

ВСЕГО:

7 731

4 060 921 612

100

Зарегистрированные лица в реестре акционеров, чья доля в уставном капитале Общества превышает 1%, представлены в таблице 2.2.

Таблица 2.2. «Зарегистрированные лица в реестре акционеров, чья доля в уставном капитале Общества превышает 1%»

Наименование зарегистрированного лица

% от общего количества акций

ЗАО «Депозитарно-Клиринговая Компания»

89,8231%

НП «Национальный депозитарный центр»

1,857%

«ИНГ БАНК (ЕВРАЗИЯ) ЗАО»

1,0947%

Кадровая и социальная политика. Социальное партнерство

Структура работающих по категориям

Численность работников ОАО «Самараэнерго» по состоянию на 31 декабря 2009 года составляет 1333 человек, из них

руководителей всех категорий

-

135 чел.

специалистов

-

436 чел.

служащих

-

76 чел.

рабочих

-

686 чел.

Динамика изменения заработной платы

Динамика изменения заработной платы с 2007 по 2009 гг. представлена в таблице 2.4.

Таблица 2.4. Заработная плата работников по категориям с 2007—2009 гг. (руб.)

Категории работников

Годы

Изменения

2007

2008

2009

Абсолютные, тыс. руб.

Относительные, %

2008 к 2007

2009 к 2008

2008 к 2007

2009 к 2008

Руководители

54 997

58 696

66 676

3 699

7 980

106,73

113,60

Специалисты и технические исполнители

21 553

23 355

25 974

1 802

2 619

108,36

111,21

Рабочие

13 010

13 752

15 560

742

1 808

105,70

113,15

По данным аналитической таблицы можно сделать следующие выводы:

1) В целом наблюдается рост средней заработной платы работников ОАО «Самараэнерго», что объясняется увеличением тарифной части заработной платы на индекс потребительских цен Российской Федерации за 9 месяцев 2009 года, что гарантировано Коллективным договором ОАО «Самараэнерго»;

2) Заработная плата руководителей в 2008 году увеличилась на 3699 руб. (6,73%), а в 2009 году — на 7980 руб., что составило 13,6% от зарплаты в 2008 году;

3) Заработная плата специалистов и технических исполнителей в 2008 году увеличилась на 1802 руб. (8,36%), а в 2009 году — на 2619 руб., что составило 11,21% от зарплаты в 2008 году;

4) Менее значительный рост заработной платы произошел в 2008 году у категории рабочих и составил 5,7% или 742 руб., а в 2009 году -13,15% от зарплаты в 2008 году и зарплата рабочих составила 15 560 рублей;

2.2 Анализ финансовых результатов деятельности ОАО «Самараэнерго»

Рассмотрев теоретические аспекты темы «Анализ финансовых результатов деятельности предприятия», перейдем к практической части настоящей работы, а именно, проведем анализ финансовых результатов ОАО «Самараэнерго».

Проведем анализ результатов деятельности и финансового положения компании в период с 2007 по 2009 год.

Таблица 2.5. Анализ динамики результатов деятельности и финансового положения ОАО «Самараэнерго» с 2007 по 2009 г.

Показатель

2007 год, тыс. руб.

2008 год, тыс. руб.

2009 год, тыс. руб.

Изменения

2008 г. к 2007 г.

2009 г. к 2008 г.

Абсол. ,

тыс. руб.

Относит, %

Абсол., тыс. руб.

Относит, %

Выручка от реализации продукции

25 060 352

28 115 369

27 859 677

3 055 017

112,19

-255 692

99,09

Себестоимость продукции

24 814 573

27 155 389

26 874 329

2 340 816

109,43

-281 060

98,96

Валовая прибыль

245 779

959 980

985 348

714 201

390,59

25 368

102,64

Прибыль до налогообложения

707 613

-76 076

-893 375

-783 689

-10,75

-817 299

-1174,72

Чистая прибыль (убыток)

1 123 949

71 065

-1 069 078

-1 052 884

6,32

-1 140 143

-1504,37

По данным аналитической таблицы можно сделать следующие выводы:

1) Максимальное значение выручки ОАО «Самараэнерго» наблюдалось в 2008 году (28 115 369 тыс. р.), то есть по сравнению с 2007 годом выручка увеличилась на 12,19% (3 055 017 тыс. р.), что связано с увеличением объема реализации продукции, а в 2009 году наблюдается снижение значения выручки на 0, 01% (255 692 тыс. р.);

2) Поскольку переменные затраты растут прямо пропорционально объему выпущенной продукции (оказанных услуг), увеличение выручки от реализации продукции повлекло за собой увеличение себестоимости продукции: по сравнению с 2007 г. значение себестоимости в 2008 г. увеличилось на 9, 43% (2 340 816 тыс. р.) и составило 27 155 389 тыс. р., а в 2009 г. значение себестоимости уменьшилось на 1, 04% (281 060 тыс. р.) и составило 26 874 329 тыс. р. ;

3) Валовая прибыль организации в 2008 году по сравнению с 2007 годом (245 779) резко возросла (на 290,59%) и составила 959 980 тыс. р. Рост валовой прибыли в 2008 г. связан с увеличением выручки от реализации продукции на 12, 19%; в 2009 г. наблюдается увеличение валовой прибыли на 2, 64% и итоговое значение равно 985 348 тыс. р. ;

4) В результате роста прочих расходов деятельности организации чистая прибыль с каждым годом уменьшалась, так в 2008 г. по сравнению с 2007 г. произошло резкое уменьшение значения чистой прибыли организации (на 93,68%) и составило 71 065 тыс. р., а по результатам деятельности за 2009 год значение чистой прибыли оказалось отрицательным и составило (-1 069 078 тыс. р.), то есть деятельность ОАО «Самараэнерго» в 2009 году можно оценить, как убыточную.

Для того чтобы выявить причины отрицательного финансового результата, т. е. убыточной деятельности ОАО «Самараэнерго», необходимо провести поэтапный анализ прибыли и рентабельности деятельности данной организации.

2.3 Анализ состава, динамики и структуры прибыли, включая факторный анализ прибыли

Для анализа и оценки уровня и динамики показателей прибыли проводится горизонтальный анализ на 2008 и 2009 год: составляются аналитические таблицы 2.6 и 2. 7, в которых используются данные бухгалтерской отчетности предприятия, представленные в отчете о прибылях и убытках (форма № 2).

Таблица 2.6. «Анализ динамики прибыли на 2008 год»

Показатели

Отчетный период, тыс. руб.

Предыдущий период, тыс. руб.

Изменения

Абсолютные, тыс. руб.

Относительные, %

Выручка от продаж продукции (работ, услуг) за минусом НДС, акцизов

28 115 369

25 060 352

3 055 017

112,19

Себестоимость продаж товаров, продукции, работ, услуг

27 155 389

24 814 573

2 340 816

109,43

Валовая прибыль

959 980

245 779

714 201

390,59

Расходы периода (коммерческие и управленческие)

550 438

494 724

-55 714

89,87

Прибыль (убыток) от продаж

409 542

-248 945

658 487

164,51

Прочие доходы

1 971 508

2 948 826

-977 318

66,86

Прочие расходы

2 457 126

1 992 268

-464 858

123,33

Прибыль до налогообложения

-76 076

707 613

-783 689

-10,75

Чистая прибыль

71 065

1 123 949

-1 052 884

6,32

Анализ динамики прибыли на 2008 год ОАО «Самараэнерго» показывает, что на предприятии наблюдается повышение выручки от продаж на 3 055 017 тыс.р. или 12,19%. При этом себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг также увеличилась, ее повышение составило 2 340 816 тыс.р. или 9,43% по сравнению с предыдущим годом. Прибыль от продаж выросла на 658 487 тыс. руб. или на 64, 51%. В связи с увеличением прочих расходов на 23,33% и с уменьшением прочих доходов на 33,14% прибыль до налогообложения уменьшилась на 89,25% и составила (-76 076 тыс. руб.). Показатель чистой прибыли в отчетном году снизился и составил 6,32% от данного показателя в предыдущем периоде или 71 065 тыс.р.

ПоказатьСвернуть
Заполнить форму текущей работой