Анализ хозяйственной деятельности Солигорского районного потребительского общества

Тип работы:
Дипломная
Предмет:
Экономика


Узнать стоимость

Детальная информация о работе

Выдержка из работы

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1 ИСТОЧНИКИ И ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

1.1 Источники информации для финансового анализа

1.2 Цели и методы оценки финансового состояния организации

1.3 Показатели оценки финансового состояния организации

2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ СОЛИГОРСКОГО РАЙОННОГО ПОТРЕБИТЕЛЬСКОГО ОБЩЕСТВА

2.1 Организационно-экономическая характеристика Солигорского районного потребительского общества

2.2 Оценка ликвидности организации

2.3 Оценка финансовой устойчивости организации

2.4 Анализ денежных потоков организации

3 ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ

3.1 Направления и резервы повышения ликвидности и платежеспособности Солигорского райпо.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ПРИЛОЖЕНИЕ 1БАЛАНС СОЛИГОРСКОГО РАЙПО НА 2004 — 2005 ГГ.

ПРИЛОЖЕНИЕ 2БАЛАНС СОЛИГОРСКОГО РАЙПО НА 2005 — 2006 ГГ.

ПРИЛОЖЕНИЕ 3ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ СОЛИГОРСКОГО РАЙПО НА 2005 ГОД

ПРИЛОЖЕНИЕ 4ОПРЕДЕЛЕНИЕ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА

ПРИЛОЖЕНИЕ 5КОЭФФИЦИЕНТЫ ЛИКВИДНОСТИ

ВВЕДЕНИЕ

В рыночной экономике роль финансового анализа не только усилилась, но и качественно изменилась. Это связано, прежде всего, с тем, что финансовый анализ из рядового звена экономического анализа превратился в условиях рынка в главный метод оценки состояния экономики.

Чтобы принимать решения по управлению в области производства, финансов, инвестиций и нововведений, руководству нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной информации. Необходимо также аналитическое прочтение исходных данных исходя из целей анализа и управления.

Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятия применяют методы финансового анализа для принятия решений. Основными пользователями финансовой отчетности предприятия являются внешние пользователи (акционеры, кредиторы, инвесторы, потребители, производители, партнеры, государственные налоговые органы) и внутренние пользователи (руководитель предприятия, работники административно-управленческого персонала и подведомственных подразделений).

Собственники анализируют финансовые отчеты с целью поиска путей повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам.

Принимая решение о вложении капитала в то или иное предприятие (например, при выдаче банком кредита), каждый инвестор оценивает риски, которые могут при этом возникнуть. Важную роль при этом играет оценка финансового состояния этого предприятия и эффективности его работы.

Если инвестор сочтет риск недополучения дохода неоправданно высоким, то он может отказаться от вложений в этот проект или потребовать увеличения платы в виде, например, процентов по кредиту.

Очевидно, что качество принимаемых решений в значительной степени зависит от качества их аналитического обоснования.

Об интересе к финансовому анализу говорит тот факт, что в последние годы появилось много публикаций, посвященных финансовому анализу, активно осваивается зарубежный опыт финансового анализа и управления предприятиями, банками, страховыми организациями и т. д.

Целью данного дипломного проекта является анализ и оценка текущего финансового состояния организации и разработка возможных рекомендаций по его улучшению или совершенствованию, выявление причин ухудшения финансового состояния организации.

Для достижения поставленной цели в работе ставятся следующие основные задачи:

— рассмотреть основные теоретические аспекты, связанные с финансовым анализом организации;

— дать оценку платежеспособности на основе аналитического баланса;

— рассчитать основные коэффициенты ликвидности, финансовой устойчивости и коэффициенты движения денежных средств, проанализировать их изменения;

— выявить источники формирования оборотных активов, оказывающих влияние на платежеспособность, и определить наличие (отсутствие) финансового равновесия, обеспечивающего покрытие оборотных активов;

— сделать выводы по результатам анализа и разработать необходимые рекомендации по управлению процессом платежеспособности.

При выполнении выпускной работы предполагается изучить законодательную базу Республики Беларусь, источники периодической печати, статьи, а также бизнес-план Солигорского райпо, которым оно руководствуется в своей производственной и финансово-хозяйственной деятельности. Статистической базой исследования послужил практический материал Солигорского райпо.

1. ИСТОЧНИКИ И ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ организации

1.1 Источники информации для финансового анализа

Существенным элементом финансового менеджмента и аудита является финансовый анализ, результаты которого используются практически все пользователи финансовых отчетов организаций для принятия решений по оптимизации своих интересов.

Собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечение стабильности организации, кредиторы и инвесторы — чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно с уверенностью говорить, что качество принимаемых решений зависит от качества аналитического обоснования решений.

Введение с 1 января 2004 года нового типового плана счетов бухгалтерского учета, утвержденного постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 30 мая 2003 года № 89, приведение форм бухгалтерской отчетности в большее соответствие с требованиями международных стандартов вызвало необходимость использования новой методики финансового анализа, соответствующей условиям рыночной экономики.

Такая методика нужна для обоснования выбора делового партнера, определение финансовой устойчивости организации, оценки деловой активности и эффективности деятельности организации.

Основным (а в ряде случаев и единственным) источником информации о финансовой деятельности делового партнера является бухгалтерская отчетность, которая стала публичной. Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами- пользователями информации о деятельности предприятия [3].

Субъектами анализа выступает, как непосредственно, так и опосредованно, заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации. К первой группе пользователей относятся собственники средств предприятия, заимодавцы (банки и др.), поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы, персонал предприятия и руководство. Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов. Так, собственникам необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов администрацией предприятия; кредиторам и поставщикам — целесообразность продления кредита, условия кредитования, гарантии возврата кредита; потенциальным собственникам и кредиторам — выгодность помещения в предприятие своих капиталов и т. д. Следует отметить, что только руководство (администрация) предприятия может углубить анализ отчетности, используя данные производственного учета в рамках управленческого анализа, проводимого для целей управления.

Вторая группа пользователей финансовой отчетности — это субъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать первой группы пользователей отчетности. Это аудиторские фирмы, консультанты, биржи юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы.

Для проведения комплексного анализа производственно — хозяйственной деятельности используют проектную, техническую и экономическую информацию, которая, как правило, содержится в типовой отчетности или другой документации предприятия.

В определенных случаях для реализации целей финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность. Отдельные группы пользователей, например руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового учета). Тем не менее, чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником внешнего финансового анализа.

Основным источником информации для финансового анализа служит бухгалтерская (финансовая отчетность) — совокупность форм отчетности, составленных на основе данных финансового учета с целью предоставления внешним и внутренним пользователям обобщенной информации о финансовом положении организации в форме, удобной и понятной для принятия этими пользователями определенных деловых решений.

В соответствии со ст. 13 Закона Республики Беларусь от 18 октября 1994 года № 3321 — ХII «О бухгалтерском учете и отчетности» с последующими изменениями и дополнениями бухгалтерская отчетность организации включает бухгалтерский баланс (форма № 1), как основной источник информации. Источником данных для анализа финансовых ресурсов является Отчет о прибылях и убытках (форма № 2). Источником дополнительной информации для каждого из блоков финансового анализа служат Отчет о движении собственных средств (форма № 3), Отчет о движении денежных средств (форма № 4), Приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5), Отчет о целевом использовании полученных средств (форма № 6) [8]. Кроме этих источников используется информация о внешних условиях хозяйствования (уровень налогообложения, процентных ставок по кредитам, конъюнктура товарного и финансового рынков). Источниками этих данных являются нормативные и законодательные акты, статистические материалы, научные публикации.

1.2 Цели и методы оценки финансового состояния организации

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами при этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т. е. ожидаемые параметры финансового состояния.

Но не только временные границы определяют альтернативность целей финансового анализа. Они зависят также от целей субъектов финансового анализа, т. е. конкретных пользователей финансовой информации.

Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором, в конечном счете, является объем и качество исходной информации. При этом надо иметь в виду, что периодическая бухгалтерская или финансовая отчетность предприятия — это лишь «сырая информация», подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур.

Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений руководству нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной сырой информации необходимо аналитическое прочтение исходных данных исходя из целей анализа и управления.

Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов — это дедуктивный метод, т. е. от общего к частному, но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.

Практика финансового анализа уже выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 4 основных метода:

1) горизонтальный анализ;

2) вертикальный анализ;

3) факторный анализ;

4) матричный метод анализ.

Горизонтальный анализ отчетности позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей или их групп, входящих в состав бухгалтерской отчетности. Данный вид анализа заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).

В основе вертикального анализа лежит представление бухгалтерской отчетности в виде относительных величин, характеризующих структуру обобщающих итоговых показателей. Обязательным элементом анализа служат динамические ряды этих величин, позволяющие отслеживать и прогнозировать структурные сдвиги в составе хозяйственных средств и источников их покрытия.

Можно выделить два основных преимущества, обуславливающих необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа:

— переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности организаций, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям;

— относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности, затрудняя их составление в динамике.

Факторный анализ — это анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем, факторный анализ может быть как прямым, т. е. заключающимся в раздроблении результативного показателя на составные части, так и обратным, когда отдельные элементы соединяются в общий результативный показатель.

Матричный метод анализа дает не только обобщающую характеристику состояния предприятия и динамику его развития, но и позволяет определить изменения в ходе и результатах работы и выявить резервы повышения эффективности производства.

Основные преимущества матричного метода анализа:

— достаточно невысокая трудоемкость проведения, поскольку все расчеты проводятся с помощью ЭВМ в пакете электронных таблиц Microsoft Excel, что делает такой анализ доступным для руководства предприятия любых размеров и любой формы собственности;

— всесторонняя характеристика результатов производственно-хозяйственной деятельности предприятия;

— достоверность полученных результатов, т.к. все исходные данные — это данные официального бухгалтерского учета и статистики, расчет дополнительных исходных данных не нужен;

— получение при расчете показателей, которые не исчисляются при обычных методах анализа, однако могут более полно охарактеризовать процессы, происходящие на предприятии.

Оптимальная методика проведения анализа должна отвечать следующим требованиям:

— расчеты должны быть нетрудоемкими, чтобы их мог производить один сотрудник, а не целый отдел или служба;

— исходные данные для расчетов должны быть легкодоступными (данные бухгалтерской и статистической отчетности предприятия);

— проводимый анализ должен давать наиболее полную характеристику предприятия при минимуме затрат, средств и времени.

1.3 Показатели оценки финансового состояния организации

В соответствии с Инструкцией оценки финансового состояния организации начинается с оценки структуры бухгалтерского баланса. Для оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса организации используют следующие показатели:

1) показатели оценки имущественного положения организации;

2) показатели, характеризующие ликвидность и финансовую устойчивость организации;

3) показатели, характеризующие результативность финансово-хозяйственной деятельности организации [12].

Устойчивость финансового положения организации в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования организации величина активов и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа данных бухгалтерского баланса.

В ходе анализа необходимо сопоставить данные по валюте баланса на начало и конец отчетного периода. При этом уменьшение (в абсолютном выражении) валюты баланса за отчетный период свидетельствует о сокращении организацией хозяйственного оборота, что может повлечь ее неплатежеспособность. Установление факта сворачивания хозяйственной деятельности требует тщательного анализа его причин (сокращение платежеспособного спроса на товары и услуги данной организации, ограничение доступа на рынки необходимого сырья, материалов и полуфабрикатов и др.).

Анализируя увеличение валюты баланса за отчетный период, необходимо учитывать влияние переоценки основных средств, незавершенного строительства и неустановленного оборудования, если увеличение их стоимости не связано с развитием производственной деятельности. Наиболее сложно учесть влияние инфляционных процессов, однако без этого затруднительно сделать однозначный вывод о том, является ли увеличение валюты баланса следствием только лишь удорожания готовой продукции под воздействием роста цен на сырье и материалы либо он указывает их расширение хозяйственной деятельности организации. При наличии устойчивой базы расширения хозяйственного оборота организации причины ее неплатежеспособности следует искать в нерациональности проводимой кредитно-финансовой политики, включая и использование получаемой прибыли, в ошибках при определении ценовой стратегии и т. д.

При исследовании структуры обязательств организации анализируются их состав и тенденции изменения обязательств.

Выявленная тенденция к увеличению доли заемных средств и источников их образования активов организации, с одной стороны, свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости организации и повышение степени ее финансовых рисков, а с другой — об активном перераспределении (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) дохода от кредиторов к организации-должнику.

При наличии информации о конкретных кредиторах организации сроках выполнения обязательств перед ними целесообразно составить перечень кредиторов с указанием полного названия, юридического адреса, сроков и сумм платежей и доли данного кредита в общей сумме задолженности организации. Особое внимание следует уделить наличию (и возможному росту) просроченной задолженности организации перед бюджетом, по социальному страхованию и обеспечению, по внебюджетным платежам.

Для определения доли просроченных финансовых обязательств в имуществе (активах) организации рассчитывается коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами, характеризующий способность организации рассчитаться по просроченным финансовым обязательствам путем реализации имущества (активов).

Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами рассчитывается как отношение просроченных финансовых обязательств организации (долгосрочных и краткосрочных) к общей стоимости имущества (активов).

Учитывая то, что удельный вес основных средств может изменяться вследствие воздействия внешних факторов (например, при изменении порядка их учета происходит запаздывающая коррекция стоимости основных средств в условиях инфляции, в то время как цены на сырье, материалы, готовую продукцию могут расти достаточно высокими темпами), при анализе внеоборотных активов организации необходимо обратить особое внимание на изменение абсолютных показателей за отчетный период, а также на движение основных средств (выбытие, ввод в действие новых основных средств). Наличие в составе активов организации нематериальных активов косвенно характеризует избранную организацией стратегию как инновационную, т.к. она вкладывает средства в патенты, лицензии, другую интеллектуальную собственность, хотя подобные вложения требуют дополнительной (вне рамок данного анализа) оценки их экономической эффективности.

Особое внимание при исследовании тенденций изменения структуры оборотных средств организации следует уделить анализу запасов и затрат, денежных средств, расчетов с дебиторами, краткосрочных финансовых вложений и прочих оборотных активов.

Увеличение удельного веса запасов и затрат может свидетельствовать:

— о наращивании производственного потенциала организации;

— стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценения под воздействием инфляции;

— нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть оборотных активов иммобилизована в запасах, ликвидность которых может быть невысокой [12].

Таким образом, хотя тенденция к росту запасов и затрат может привести к увеличению на некотором отрезке времени значения К1, необходимо проанализировать, не происходит ли это увеличение за счет необоснованного отвлечения активов из производственного оборота, что в конечном итоге приводит к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния организации.

Высокие темпы дебиторской задолженности по расчетам с покупателями и заказчиками, по векселям полученным могут свидетельствовать о том, что данная организация активно использует стратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции. Кредитуя их, организация фактически делится с ними частью своего дохода. В то же время, если платежи организации задерживаются, она вынуждена брать кредиты для обеспечения своей хозяйственной деятельности, увеличивая собственную кредиторскую задолженность для более глубокого анализа дебиторской задолженности организации необходимо дополнительно запросить расшифровку с указанием сведений о каждом дебиторе, сумм дебиторской задолженности и сроках ее погашения. При этом основной задачей последующего анализа дебиторской задолженности является оценка ее ликвидности, т. е. оценка возвратности долгов организации.

Поскольку денежные средства и краткосрочные финансовые вложения являются наиболее легко реализуемыми активами, то увеличение их доли могло бы рассматриваться как положительная тенденция. Однако в существующих условиях для того, чтобы сделать однозначные выводы, необходимо оценить, во-первых, ликвидность краткосрочных ценных бумаг, находящихся в портфеле данной организации, во-вторых -- скорость оборота денежных средств, сопоставив ее с темпами инфляции, для чего требуется дополнительная информация.

Важнейшей характеристикой текущего финансового положения организации является ее способность своевременно оплачивать свои обязательства. Эта способность, или ликвидность, зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных ресурсов величине краткосрочных долговых обязательств.

При этом в качестве платежных ресурсов могут рассматриваться в первую очередь денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Это самые мобильные активы организации денежные средства готовы к осуществлению немедленных платежей. Ценные бумаги также могут быть превращены в деньги в кратчайшие сроки.

При недостатке денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в ценные бумаги для погашения текущих долгов организация может обращать в платежную наличность следующий по мобильности вид активов -- дебиторскую задолженность. Если и ее недостаточно для погашения краткосрочных долговых обязательств, то организация вынуждена обращать в платежные ресурсы, материализованные оборотные активы — запасы и затраты.

Анализ ликвидности баланса позволяет установить степень реализуемости его актива, т. е. возможность обращения имущества в наличные деньги и погашаемость пассива баланса путем оплаты срочных обязательств. Если реализуемые активы дают суммы, достаточные для погашения обязательств, то баланс будет ликвидным, а организация -- платежеспособной, и наоборот.

Анализ платежеспособности (ликвидности) проводится по данным раздела актива 2 баланса, в котором отражаются те оборотные активы, которые могут быть превращены (обращены) в платежные средства и выступать в качестве источника погашения краткосрочных долговых обязательств. Краткосрочные долговые обязательства отражаются в разделе 5 пассива баланса. Количество показателей, характеризующих ликвидность организации, велико, однако наиболее жестким критерием ликвидности организации является коэффициент абсолютной ликвидности, который показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств при необходимости может быть немедленно погашена. Он определяется как отношение денежных средств, легкореализуемых ценных бумаг к краткосрочным пассивам. В практике финансового анализа нормальным считается значение коэффициента абсолютной ликвидности, превышающее 0,2.

Кроме того, для оценки ликвидности используется коэффициент движимости (коэффициент доли оборотных средств в активах), который определяется отношением оборотных средств организации к общей сумме всех активов. Формулы расчета показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, приведены в таблице 1.1.

Таблица 1.1 Расчет основных показателей, характеризующих финансовое состояние организации

№ п/п

Наименование показателя

Формула расчета

1

2

3

1

Коэффициент текущей ликвидности

2

Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами

3

Коэффициент обеспечения финансовых обязательств активами

4

Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами

1

2

3

5

Коэффициент абсолютной ликвидности

6

Коэффициент движимости

7

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

Изменение структуры активов организации в пользу увеличения оборотных средств может свидетельствовать:

1) формирование более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации;

2) отвлечение части оборотных активов на кредитование потребителей товаров, работ и услуг организации, прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса;

3) сворачивании производственной базы;

4) искажении реальной оценки основных средств вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета и т. д. [12].

Показатели оценки результативности финансово-хозяйственной деятельности характеризуют результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности. Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данной организации и родственных по сфере приложения капитала организаций.

Для определения тенденций оборачиваемости рассчитывается коэффициент оборачиваемости оборотных активов как отношение выручки от реализации товаров, работ, услуг к средней стоимости оборотных активов организации.

Скорость оборота оборотных активов организации является одной из качественных характеристик проводимой финансовой политики: чем выше скорость оборота, тем эффективнее выбранная стратегия. Поэтому рост (абсолютный и относительный) оборотных средств может свидетельствовать не только о расширении производства или действии фактора инфляции, но и о замедлении их оборота, что вызывает потребность в увеличении их массы.

Необходимым элементом анализа является исследование результатов финансовой деятельности и направлений полученной прибыли. В случае если организация убыточна, можно сделать вывод об отсутствии у нее источника пополнения собственных средств для ведения нормальной хозяйственной деятельности.

Если же хозяйственная деятельность организации сопровождалась получением прибыли, следует оценить те пропорции, в которых прибыль направлялась на платежи в бюджет, отчисления в резервные фонд, в фонды накопления и потребления. При этом наличие значительных отчислений в фонд потребления можно рассматривать как одну их характеристик избранной организацией стратегии в осуществлении финансовой деятельности. В условиях неплатежеспособности организации данную часть прибыли целесообразно рассматривать как потенциальный резерв собственных средств, которые при изменении соотношений в распределении прибыли между фондами потребления и накопления можно было бы направить на пополнение оборотных средств.

2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ СОЛИГОРСКОГО РАЙОННОГО ПОТРЕБИТЕЛЬСКОГО ОБЩЕСТВА

2.1 Организационно-экономическая характеристика Солигорского районного потребительского общества

Солигорское районное потребительское общество, добровольное объединение граждан, проживающих на территории Солигорского района, создано 27 мая 2003 года в соответствии с решением Собрания уполномоченных на основе объединения ее членами (пайщиками) имущественных паевых взносов.

Солигорское районное потребительское общество является юридическим лицом, некоммерческой организацией, создаваемой в форме потребительского кооператива, имеет самостоятельный баланс, расчетный и ссудный счета в Белагопромбанке.

В своей деятельности райпо объединяет следующие отрасли:

— торговлю и общественное питание;

— промышленное производство;

— заготовительную деятельность;

— транспорт.

Райпотребобщество на добровольной основе входит в Минский союз потребительских обществ с сохранением своей хозяйственной самостоятельности и статуса юридического лица.

Основными целями общества является наиболее полное удовлетворение материальных и иных потребностей членов Общества и обслуживаемого населения и защита их экономических интересов.

Основными задачами Общества являются:

— обеспечение членов общества и населения товарами народного потребления;

— закупка у граждан и юридических лиц сельскохозяйственной продукции, сырья, изделий продукций личных подсобных хозяйств и промыслов, дикорастущих плодов ягод, грибов, лекарственно-технического сырья, вторичных материальных ресурсов, других видов продукции сырья;

— производство реализация пищевых продуктов, непродовольственных товаров, продукции производственно-технического назначения;

— оказание платных услуг населению;

— организация рынков и совершенствование их деятельности;

— укрепление и развитие материально-технической базы всех отраслей деятельности;

— в установленном законом порядке владение и пользование землей и другими природными ресурсами;

— организация работы по вовлечению населения в члены Общества, организация пропаганды кооперативного движения. Для выполнения поставленных задач райпотребобщество располагает определенным материально-техническим потенциалом. Имеются основные средства, оборудование, инвентарь, трудовые ресурсы. Однако имеющие торговые площадки и производственные мощности используются не полностью. Некоторое оборудование и механизмы изношены не только физически, но и морально. Для обеспечения объемных показателей, увеличение удельного веса оборота потребкооперации в райцентре, создание прочных, устойчивых позиций на товарном рынке по реализации произведенной продукции требуется постоянное обновление производства, его техническое перевооружение, внедрение передовых технологий в организации торгового процесса.

2.2 Оценка ликвидности организации

Финансовое положение организации можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критериями оценки финансового положения являются ликвидность и платежеспособность организации, т. е. способность своевременно и в полном объеме производить расчеты по краткосрочным обязательствам.

Под ликвидностью актива понимают его способность трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Говоря о ликвидности организации, имеют в виду наличие у нее оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств даже с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.

Платёжеспособность — наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Основные признаки платежеспособности:

— наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

— отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвидные активы и просроченную дебиторскую задолженность.

Анализ платежеспособности (ликвидности) проводится по данным раздела 2 актива формы 1 «Бухгалтерский баланс», (см. приложение 1 и 2), в котором отражаются те оборотные активы, которые могут быть превращены (обращены) в платежные средства и выступать в качестве источника погашения краткосрочных долговых обязательств. Краткосрочные долговые обязательства отражаются в разделе 5 пассива баланса. Анализ ликвидности организации может проводиться с использованием абсолютных и относительных показателей.

Платежеспособность определяет возможность организации своевременно расплачиваться по краткосрочным обязательствам с помощью ликвидных оборотных активов и одновременно продолжать бесперебойную деятельность. То есть оборотные активы в форме дебиторской задолженности и части запасов могут быть превращены в денежные средства, достаточные для погашения краткосрочных долгов, числящихся на балансе организации. Положительная разница между стоимостью ликвидных оборотных активов и величиной краткосрочной задолженности должна быть не менее стоимости запасов, необходимых для продолжения бесперебойной деятельности (т.е. для обеспечения одного цикла кругооборота средств). Формирование выручки от продаж в конце цикла сопровождается формированием новых оборотных активов в форме запасов дебиторской задолженности и денежных средств. Следовательно, оценка платежеспособности на определенную дату — это сопоставление стоимости оборотных активов и краткосрочной задолженности. Одним из условий, позволяющих считать организацию платежеспособной, является превышение стоимости оборотных активов над суммой краткосрочной задолженности.

Приведем основные показатели, позволяющие оценить ликвидность и платежеспособность организации.

Таблица 2.1 Порядок расчетов коэффициентов ликвидности организации

№ п/п

Наименование показателя

Методика расчета

1.

Коэффициент текущей ликвидности

стр. 290/(стр. 790 -стр. 720)

2.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала

стр. 270/(стр. 790/стр. 720)

3.

Коэффициент абсолютной ликвидности

(стр. 260+стр. 270)/(стр. 790-стр. 720)

4.

Коэффициент промежуточной ликвидности

(стр. 240+стр. 250+стр. 260+стр. 270)/(стр790-стр720)

5.

Коэффициент движимости

стр. 290/стр. 390

6.

Коэффициент доли запасов и налогов в оборотных активах

(стр. 210+стр. 220+стр. 230)/стр290

7.

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов

(стр. 590+стр. 690-стр. 190)/(стр. 210+стр. 220+стр. 230)

Показатель, оценивающий уровень платежеспособности организации, — коэффициент текущей ликвидности, который определяется как частное от деления стоимости оборотных активов на сумму краткосрочных долгов. Традиционно коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по данным баланса, что позволяет оценить платежеспособность лишь при условии, что все оборотные активы, числящиеся на балансе, ликвидны. Это означает, что балансовые запасы могут быть превращены в денежные средства, равные по сумме стоимости запасов, а дебиторская задолженность полностью поступает в форме денежных средств в сроки, соответствующие срокам погашения краткосрочных долгов.

Если состояние оборотных активов, числящихся на балансе, отвечает названным требованиям, то коэффициент текущей ликвидности, рассчитанный по балансовым данным, отражает реальный уровень платежеспособности организации и может служить базой оценки достаточности или недостаточности такого уровня.

Если состояние балансовых оборотных активов не отвечает названным требованиям, то для расчета коэффициента текущей ликвидности необходима предварительная корректировка балансовой стоимости оборотных активов.

Запасы, отражаемые по балансовой стоимости, оцениваются по возможной продажной стоимости. Балансовая стоимость запасов в таком случае может оказаться выше реальной за счет более низкой продажной стоимости по сравнению с балансовой, а также в результате того, что часть запасов вообще не может быть продана из-за отсутствия спроса. Если же продажная стоимость запасов превышает их балансовую оценку, реальная стоимость запасов превысит балансовую. Все эти факторы могут действовать одновременно, если речь идет обо всей совокупности запасов. На стоимость отдельных видов запасов оказывает влияние лишь один из перечисленных факторов. Для расчета реального коэффициента текущей ликвидности учитывается реальная стоимость запасов, т. е. действительная величина ликвидных запасов.

При оценке ликвидности числящейся на балансе дебиторской задолженности принимаются во внимание следующие обстоятельства. Если у организации имеется дебиторская задолженность со сроком погашения более 12 месяцев, она вообще не принимается в расчет платежеспособности, т.к. по существу представляет внеоборотные активы и не может быть превращена в денежные средства в сроки, установленные для погашения краткосрочной задолженности. Кроме того, в составе дебиторской задолженности, поступление которой ожидается в течение 12 месяцев, может быть безнадежная задолженность. В данном случае речь идет не о юридически признанной безнадежной задолженности, а об оценке специалистами организации реальной возможности получения денежных средств от дебиторов.

Таким образом, реальная ликвидная дебиторская задолженность может оказаться ниже балансовой на величину долгосрочных долгов дебиторов и безнадежной дебиторской задолженности, имеющей краткосрочный характер[11].

Реальная стоимость запасов и дебиторской задолженности — составляющие реального коэффициента текущей ликвидности. Он рассчитывается делением суммарной величины реальной стоимости оборотных активов на балансовую краткосрочную задолженность организации и позволяет определить действительное соотношение потенциальных денежных средств организации и ее краткосрочных долгов. Этот показатель должен превышать нормативное значение, указанное в Инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности, утвержденной постановлением Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь, Министерства статистики Республики Беларусь от 14 мая 2004 г. N° 81/128/65. Превышение установленного норматива еще не означает, что организация платежеспособна, но если реальный коэффициент текущей ликвидности ниже норматива, это безоговорочно свидетельствует о неплатежеспособности и вероятности превращения краткосрочной задолженности в просроченную (т.е. реальных оборотных активов меньше, чем краткосрочных долгов).

Превышение коэффициентом текущей ликвидности нормативного значения необходимо в качестве условия бесперебойной деятельности организации одновременно с погашением долгов. Иными словами, стоимость оставшихся после погашения краткосрочной задолженности оборотных активов должна быть не менее стоимости необходимых запасов, позволяющих осуществить цикл деятельности и получить выручку от продажи.

Необходимые запасы предполагают наличие в каждый момент времени сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции, достаточных для обеспечения непрерывности производства и сбыта. Размер необходимых запасов зависит от условий поставок и транспортировок материальных ресурсов, длительности цикла деятельности организации, стоимости материальных ресурсов, а также величины страхового запаса, определяемого специалистами организации исходя из практики нарушений поставщиками и транспортными организациями договорных сроков поставок материальных ресурсов.

Величина необходимых запасов определяется как произведение однодневных материальных затрат на количество дней, в течение которых затраты должны обеспечиваться собственными запасами до новых поступлений материальных ресурсов, индивидуально для каждой организации и каждого периода. Однодневные материальные затраты можно рассчитать исходя из материальных затрат на производство продукции за период с корректировкой на изменение цен на приобретаемые материалы, а также конкретных условий деятельности. Количество дней периода складывается из числа дней интервалов между поставками, длительности доставки транспортом, технологического цикла деятельности организации, страхового запаса, рассчитанного на возможные нарушения в периодичности поставок, цикла деятельности и т. д.

Зная стоимость необходимых запасов, можно определить сумму оборотных активов, необходимую для погашения долгов и продолжения работы. Частное от деления суммарной величины необходимых запасов на краткосрочную задолженность можно рассматривать как минимально необходимый для данной организации уровень коэффициента текущей ликвидности. Если реальный коэффициент выше или равен минимально необходимому, организация платежеспособна.

При расчете обоих коэффициентов учитывается вся балансовая краткосрочная задолженность организации. Поэтому на практике уровни коэффициентов зависят только от показателей, содержащихся в числителе.

Слишком высокое значение данного показателя также может оказаться неблагоприятным, т.к. свидетельствует о неправильном формировании финансов в организации и снижает в целом эффективность ее деятельности.

Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы / (Расчеты — Долгосрочные кредиты и займы).

Коэффициент маневренности функционирующего капитала характеризует часть собственных оборотных средств в денежной форме, т. е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. При нормальном функционировании организации этот показатель меняется в пределах от нуля до единицы. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматривается положительная тенденция.

Приемлемое ориентировочное значение показателя устанавливается организациями самостоятельно и зависит, например, от того, насколько высока его ежедневная потребность в свободных денежных ресурсах.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала = Денежные средства / (Расчеты — Долгосрочные кредиты и займы).

Наиболее жестким критерием оценки ликвидности организации является коэффициент абсолютной ликвидности, который показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашен немедленно, и определяется как отношение денежных средств, легко реализуемых ценных бумаг к краткосрочным пассивам.

Теоретически этот показатель считается достаточным, если его величина больше 0,2. Поскольку разработка отраслевых нормативов этих коэффициентов — дело будущего, на практике желательно проводить анализ динамики данного показателя, дополняя его сравнительным анализом доступных данных по организациям, имеющим аналогичную ориентацию своей хозяйственной деятельности.

Коэффициент абсолютной ликвидности = (Финансовые вложения + Денежные средства) / (Расчеты — долгосрочные кредиты и займы).

Коэффициент промежуточной ликвидности определяет возможность организации рассчитаться с краткосрочными обязательствами денежными средствами, финансовыми вложениями и средствами в расчетах. Ориентировочное значение показателя — 0,5, однако эта оценка носит условный характер. Анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание на факторы, обусловившие его изменение. Так, рост коэффициента промежуточной ликвидности, обусловленный ростом неоправданной дебиторской задолженности, не может характеризовать деятельность организации с положительной стороны.

Коэффициент промежуточной ликвидности = (Товары отгруженные, выполненные работы, оказанные услуги + Дебиторская задолженность + Финансовые вложения + Денежные средства) / (Расчеты — Долгосрочные кредиты займы).

Коэффициент движимости (коэффициент доли оборотных средств в активах) определяется отношением оборотных средств организации к общей сумме всех ее активов:

Коэффициент движимости = Оборотные активы / Валюта баланса. Изменение структуры активов организации в пользу увеличения оборотных средств может свидетельствовать:

— о формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации;

— отвлечении части оборотных активов на кредитование потребителей товаров, работ и услуг организации, дочерних организаций и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса;

— сворачивании производственной базы;

— искажении реальной оценки основных средств вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета и т. д. 14].

Для того чтобы определить причины изменения в структуре активов, необходимо детально проанализировать разделы и отдельные статьи баланса, при необходимости запросить у организации информацию о причинах изменения в статьях внеоборотных и оборотных активов.

Коэффициент доли запасов и налогов в оборотных активах определяется отношением запасов и затрат, налогов по приобретенным ценностям, готовой продукции и товаров организации к стоимости оборотных активов:

Коэффициент доли запасов в оборотных активах = (3aпacы и затраты + Налоги пo пpиoбpeтенным ценностям + Готовая продукция и товары) / Оборотные активы.

С одной стороны, увеличение удельного веса запасов и налогов может свидетельствовать о наращивании производственного потенциала организации и стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценения под воздействием инфляции.

С другой стороны, такое увеличение может быть вызвано нерациональностью выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть оборотных активов иммобилизована в запасах, ликвидность которых может быть невысокой.

Таким образом, хотя рост запасов и налогов на некотором отрезке времени может привести к увеличению значения коэффициента текущей ликвидности, необходимо проанализировать, не происходит ли это увеличение за счет необоснованного отвлечения активов из производственного оборота, что в конечном итоге приведет к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния организации.

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов и затрат характеризует ту часть стоимости запасов и затрат, которая покрывается собственными оборотными средствами. Данный показатель обычно используется в анализе финансового состояния организаций торговли; рекомендуемая нижняя граница показателя в этом случае — 50%.

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов = (Источники собственных средств + Доходы и расходы — Внеоборотные активы) / (3aпaсы и затраты + Налоги по npuoбретенным ценностям + Готовая продукция и товары) [5].

Анализ ликвидности Солигорского райпо начнем с определения ликвидности баланса.

Таблица 2.2 Группировка активов по степени ликвидности по аналитическому балансу

ВИД АКТИВА

Сумма (млн. руб.)

2003 год

2004 год

2005 год

Группа 1 — деньги и краткосрочные ценные бумаги

1. Денежные средства

2. Финансовые вложения

104

217

332

11

16

19

Группа 2 — готовая продукция, товары отгруженные, дебиторы

1. Готовая продукция и товары

2. Товары отгруженные, выполненные работы, оказанные услуги

3. Дебиторы (70%)

4. Налоги по приобретенным ценностям

1971

681

232

629

2167

1642

384

692

3418

2021

611

693

Группа 3 — производственные запасы и незавершенное производство

1. Сырье и материалы, и другие аналогичные ценности

2. Незавершенное производство

3. Дебиторская задолженность (30%)

4. Прочие оборотные активы

762

1053

1186

65

143

119

100

164

262

-

-

-

Группа 4 — неликвидные активы

1. Долгосрочные активы

2. Нематериальные активы

7304

8951

9037

11

5

3

Таблица 2.3 Группировка пассивов по степени срочности их погашения по аналитическому балансу

ВИД ПАССИВА

Сумма (млн. руб.)

2003 год

2004 год

2005 год

Группа 1 — задолженность, сроки которой уже наступили

1

2

3

4

1. Задолженность по оплате труда

2. Задолженность бюджету 3. Задолженность по страхованию

4. Краткосрочный кредит (10%) 710

106

144

202

58

252

347

37

57

78

147

250

276

Группа 2 — задолженность, которую следует погасить в ближайшее время

1

2

3

4

1. Поставщики и подрядчики (80%) 2. Краткосрочный кредит (40%) 3. Долгосрочный кредит (5%)

4. Прочие кредиторы и дебиторы (70%)

2304

2640

4046

588

1000

1104

3

2,9

0,25

-

-

-

Группа 3 — задолженность банкам по кредитам, сроки которых наступят не так скоро

1. Краткосрочные кредиты банка (50%)

2. Поставщики и подрядчики 20%)

3. (Задолженность перед акционерами

4. Прочие кредиторы и дебиторы (30%)

5. Прочие виды обязательств

735

1251

1381

576

660

1011

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Группа 4 — неликвидные пассивы

1. Собственные источники средств, доходы и расходы

в том числе:

расходы будущих периодов

доходы будущих периодов

2. Долгосрочный кредит (95%)

7260

9122

9251

-18

-

-

-

626

-

57

55,1

4,75

Из данных табл. 2.3 видно, что присутствует платежный недостаток, причем к 2006 году он составил 552 млн руб. Это означает, что предприятие не в состоянии покрывать свои наиболее срочные обязательства. Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву (сроки погашения 3−6 месяцев) свидетельствуют об увеличении текущей ликвидности, что определяется увеличением величины быстрореализуемых активов (к 2006 году составили 6,4%) по сравнению с краткосрочными пассивами, и к 2006 году ликвидность баланса составила 1593 млн руб.

Сопоставление итогов по активу и пассиву для 3 и 4 групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Ситуация с перспективной ликвидностью пессимистична, в таблице мы наблюдаем недостаток по обоим группам, т. е. организация не в состоянии покрыть свои долгосрочные пассивы и заемные средства, продав медленно реализуемые и труднореализуемые активы.

Сравним активы по степени ликвидности с пассивами по срочности их погашения (см. приложение 5), руководствуясь данными табл. 2.2 и 2.3.

Результаты расчетов по данным предприятия (см. приложение 5) показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву на начало 2006 года имеет вид:

А1< П1; А2> П2; А3< П3; А4< П4.

Исходя из этого, можно охарактеризовать текущую ликвидность баланса как достаточную.

Проводимый по данной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более точным и детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов рассматриваемых выше.

Таблица 2.4 Расчеты коэффициентов ликвидности организации

Наименование показателя

2003

2004

2005

1.

ПоказатьСвернуть
Заполнить форму текущей работой