Инструменты фінансового аналізу – критерії вибору

Инструменты фінансового аналізу — критерії вибору

Евгений Шуремов, професор Фінансовій академії приПравительстве Російської Федерації, доктор економічних наук.

С появою на ринку аналітичних систем спеціалізованих комп’ютерних програм для аналізу фінансового становища дедалі більше керівників розуміє, наскільки їх використання ефективніше, ніж застосування таких був мало пристосованих тих цілей коштів, як Excel.

В спеціалізованих програмах реалізовані зручні форми введення інформації, технологія її накопичення та зберігання, «правильні «алгоритми виконання розрахунків, уявлення успіхів у вигляді звітів і діаграм тощо. Потрібно лише вводити дані і реально отримувати готові результати.

В справжній момент над ринком представлено чимало розробок такого роду, але потенційному їх користувачеві доводиться добряче потрудитися, аби вибрати той самий програмний продукт, який підходить їй найкраще. Річ у тому, що завдання фінансового аналізу вирішують організації різних категорій. По-перше, це підприємства, причому найрізноманітнішої галузевої приналежності, які оцінюють власне фінансове становище. По-друге, галузеві і територіальних органів управління і холдинги, контролюючі фінансове становище підвідомчих підприємств. По-третє, банки і страхові компанії, зацікавлені у об'єктивну інформацію фінансового стійкості реального чи потенційного клієнта. Для кожної групи важливий певний ракурс, «розріз «фінансового аналізу. Тому й нині інструмент, тобто система для фінансового аналізу, може бути «заточений «певним образом.

Осложняют проблему вибору й які самі компанії-розробники програмного забезпечення. Їх описи програм важко можна порівняти: найчастіше одні й самі можливості називаються по-різному, чи, навпаки, однаковим, власне, характеристикам відповідають різні терміни.

Единственно правильним рішенням бачиться вироблення низки формалізованих критеріїв, спираючись куди можна зіставити різні програми фінансового аналізу, цим зменшивши суб'єктивний чинник у про оцінку їхньої возможностей.

Критерии сравнения

Список критеріїв порівняння ні бути надто деталізований, але водночас в нього мають входити все значимі можливості систем. Базуючись на існуючій практиці фінансового аналізу, можна назвати два функціональних блоку: базові можливості системи та кошти розширення базових можливостей.

Первый блок — «Базові можливості «- однаково важливий як досвідчених фінансових аналітиків, так тих, хто тільки розпочинає працювати у цій галузі. До нього входять ключові властивості програм фінансового аналізу як готових рішень: автоматичний введення вихідних даних, і експорт отриманих результатів, проведення експрес-аналізу, і навіть глибинного аналізу з допомогою стандартних фінансові показники.

Свойства системи, складові другий блок, відповідальні до її здатність розвиватись агресивно та налаштовуватися під ширші, ніж базові, вимоги користувача. У перший чергу це актуально для професіоналів у сфері фінансового аналізу. Тому практично всі програми економічного (але тільки) призначення до час оснащуються інструментарієм, що дозволяє користувачеві самостійно доповнювати систему.

Объекты порівняння

Для аналізу, у як приклад розглядаються три вітчизняні розробки у сфері фінансового аналізу — «ІНЕК: АФСП «(далі АФСП) фірми ІНЕК, Audit Expert фірми «Про-Инвест-ИТ «і «АБФИ-Предприятие «(далі АБФИ) фірми «Вестона » .

Базовые функции

Финансовый аналіз виходить з даних стандартної бухгалтерської звітності підприємств, і, природно, усі ці програми дозволяють вводити її вручну. Проте задля багатьох користувачів (особливо ж тих, хто має фінансовий аналіз поставлений «на потік ») дуже важливою характеристикою є можливість імпорту даних із бухгалтерських програм.

Программа АФСП у варіанті «1С: АФСП «допускає автоматизований введення звітності з програми «1С:Предприятие ». Система Audit Expert автоматично завантажує дані звітності із усіх популярних бухгалтерських програм: «1С:Предприятие », «Инфо-Бухгалтер », «ИНФИН-Бухгалтерия », «Вітрило ». Обидві системи — і Audit Expert, і АФСП (щоправда, лише у основному варіанті) — настроюється для завантаження даних з файлів формату txt. Це дає можливість організувати імпорт з будь-яких бухгалтерських програм, зокрема власними розробок.

Программа АБФИ — завдяки вбудованим інструментальним засобам — також може бути налаштована для завантаження даних із довільних файлів форматів txt і dbf, проте така настроювання досить складна.

Ручной введення великих обсягів даних пов’язане з появою помилок, тому з’являється потреба у контролі коректності запроваджених вихідних даних. Усі програми здійснюють арифметичну перевірку балансу, а Audit Expert при цьому дозволяє сформувати власні правила проверки.

Привести дані російської бухгалтерської звітності за різні періоди до якомусь «єдиному знаменника «дозволяють все програми. Без цієї функції виконання порівняльного аналізу було практично неможливо через часті зміни російських форм звітності. Порівнянність даних можна поліпшити і завдяки переоцінки деяких фінансові показники. Це максимально наближає аналізовані дані до реальних. Єдиною програмою, що дає змогу у повній мері переоцінити баланс, є Audit Expert. Вона дозволяє поставити коригувальні коефіцієнти окремо перспективами кожного із його статей.

Та ж програма — Audit Expert — дає змогу провадити аналіз бухгалтерської звітності інших держав, наявністю сценаріїв обробки даних бухгалтерської звітності Білорусі, Казахстану, Литви, Молдавії, Узбекистану й Україна.

Механизмы аналізу ліквідності, беззбитковості і рентабельності, природно, реалізовані переважають у всіх аналізованих програмах. Те ж саме сказати про типових механізмах аналізу показників і коефіцієнтів (вертикальний, горизонтальний, трендовий і т. буд.).

АФСП і Audit Expert забезпечують використання широкого переліку регламентованих методик аналізу, рекомендованих державними органами й авторитетнішими недержавними фінансовими інститутами. Це методики аналізу Державних унітарних підприємств (ГУП), методики комплексного аналізу підприємств із часткою р. Москви й оцінки вартості чистих активів ВАТ, методики ФСДН і ФСФО, методики виявлення ознак фіктивного чи навмисного банкрутства й оцінки кредитоспроможності позичальника.

В АБФИ регламентовані методики не реалізовані. Частково цей недолік компенсується можливістю розрахунку вартості чистих активів, ймовірності банкрутства, деяких показників методики ФСДН.

Эта можливість порівняння значень фінансові показники з нормативами реалізована в АФСП і Audit Expert. У програми вмонтовані переліки які рекомендуються значений/диапазонов показників. АФСП має сенс тільки дві градації значень (відповідні і відповідні рекомендуемым). У Audit Expert їх передбачено чотири (нормальні, задовільні, погані і критичні), їхнього відображення в екранних формах використовується колірна гама.

Что стосується програми АБФИ, вона утримує лише нормативи методики ФСДН. У цьому теоретично користувач може створити додаткові довідники чи виправити константи, але реалізувати це надзвичайно непросто.

Для керівника підприємства завжди заманливо «передбачити «майбутнє. Таку можливість дає Audit Expert з допомогою прогнозування значень показників фінансового становища сталася на кілька періодів вперед.

Формирование експертних висновків за результатами аналізу забезпечують програми АФСП і Audit Expert. У цьому тоді як АФСП експертні укладання — це набір таблиць з коментарями чи ні них, то Audit Expert більшість експертних висновків супроводжується також діаграмами і графіками, що дозволяє завдяки наочності швидко виявляти проблемні показники.

В АФСП складання звіту обмежується вибором таблиць та його роздруківки з використанням MS Word. У АБФИ формування звітів як відповідних таблиць за умовчанням ввыполняется в Excel, що використовується далі для створення необхідних графічних форм (щоб зберегти звіт в форматі Word, програма не потребує спеціальної настройки силами програміста).

Что саме стосується Audit Expert, то програмі ступінь подробиці звіту визначається користувачем. Користувач через спеціальний модуль задає структуру звіту з графіками і діаграмами, таблицями вихідних даних, і переоцінки балансу, аналітичними таблицями з коментарями. Або використовує готовий шаблон звіту, після чого зберігає звіт в форматах Word чи HTML. Користувач може вибрати мову уявлення звіту (російський, англійський, німецьку або украинский).

Хотя розглянуті програми фінансового аналізу можуть вирішувати свої завдання й окремо від інших програм, використовуваних для підприємства, часто виникає потреба у експорті підготовленої у яких інформацією інші комп’ютерні докладання. Усі розглянуті програмні продукти дозволяють передавати результуючі дані до програм пакета MS Office.

Средства розширення базових возможностей

В плані розширення базових можливостей Audit Expert і АБФИ мають суттєві переваги перед програмою АФСП, яка була фактично є цілком закритою, і яких-небудь змін до склад як у ній алгоритмів може здійснювати аж самим разработчиком.

Audit Expert і АБФИ надають користувачеві можливість самостійно створювати нові вхідні форми й реалізовувати власні методики аналізу, описуючи алгоритми розрахунку які у них показників. Проте можливості настройки алгоритмів розрахунку У цих програм різні.: хоча иИнструментальные кошти АБФИ мало обмежують користувача, але щоб їх застосовувати потрібно чималий досвід минулого і навички програмування на алгоритмическом мові, вмонтованому в цю програму. Навпаки, за більш скромних можливостях інструментальні кошти Audit Expert істотно простіше лідера в освоєнні. Їх предосить, щоб самостійно реалізувати методику аналізу будь-який глибини і труднощі, залучаючи дані як бухгалтерської, а й управлінської отчетности.

Возможность порівняння значень фінансові показники підприємства з показниками офіційної бухгалтерської звітності інших підприємств нашої галузі надає програма Audit Expert. База даних показників бухгалтерської звітності, організована за галузями, розміщена на інтернет-сайті розробника цієї програми — компанії «Про-Инвест-ИТ «(internet.

Для управляючих компаній холдингових структур органів управління важливою завданням є розбивка які перебувають під їх контролем підприємств на групи з метою формування спрямованих управляючих впливів стосовно кожної їх. Таку можливість надають все програми, дозволяючи виконувати ранжування за показниками. Додатково АБФИ і Audit Expert дають можливість створювати власні критерії ранжирування, а Audit Expert — і інтегральний критерій з урахуванням формованих у програмі фінансових показників.

Выводы

Обобщим результати порівняння, звівши в єдину таблицю. Наявність певного характеру у продукту позначений символом «+ », його відсутність — символом «- «, а символ «* «характеризує випадок, коли про наявність даного властивості можна говорити лише з деякими обмовками.