Векселя та постійні операції з ними

ОГЛАВЛЕНИЕ Введение 2 Функції і різноманітні види векселів 3 Особливості звернення векселі як цінних паперів. Вексельні реквізити 8 Опереации банків з векселями 15 Кредитні операції банки з векселями 15 Форфейтинговые операції з векселями 19 Комісійні операції банки з векселями 20 Випуск банками власних векселів 24 Переоблік векселів Центральним банком РФ 27 Фондові вексельні операції 29 Укладання 31 Список використаної літератури 32.

Цінні папери — те й інструмент залучення засобів і об'єкт вкладення фінансових ресурсів, які звернення — сфера таких дуже рентабельних видів діяльності, як брокерська, депозитарна, реєстраторська, трастова, клірингова, консультационная.

Виникнення та швидке розвиток упорядкованого ринку цінних паперів були обумовлені становленням капіталістичних виробничих відносин. Передусім це проявилося під час розширення меж комерційного кредитування, яке є вихідну форму капіталістичного кредита.

Знаряддям комерційного кредиту виступає вексель — перший вид цінної папери. Вексель перетворюється на форму кредитних денег.

У порівняні з іншими доолговыми зобов’язаннями вексель має: абстрактностью, оскільки там не обумовлюються конкретні причини появи боргового зобов’язання; безперечністю, тобто. зобов’язанням боржника зробити платіж незалежно та умовами виникнення боргу; обращаемостью, що дозволяє використовувати вексель як звернення замість готівки (у зв’язку з цим вексель отримав назву торгових денег).

Ці моменти свідчить про великому значенні, яке мали цінні паперу на вигляді векселів у розвитку промислового виробництва, затвердженні капіталістичних взаємин держави і становленні рынка.

ФУНКЦІЇ І ПЛАНИ ВЕКСЕЛЕЙ.

Історично вексель — перша форма цінних паперів в господарському житті. Здавна вексель застосовувався як зручне засіб оформлення розрахункових відносин, як платежу, засіб одержання кредиту, наданого продавцями покупцям товарної формі як відстрочки сплати грошей за продані товари. Вексель є дієвим ринковим інструментом, які забезпечують виконання зобов’язань та повернення долгов.

Вексель — це письмове дебентура суворо встановленої форми, удостоверяющее безумовне зобов’язання одного боку до установлений термін певну гроші боці право останньої вимагати цієї уплаты.

Вексель — універсальний фінансовий інструмент, який виконує кілька економічних функцій. Розглянемо основні з них.

Насамперед у вигляді векселі можна оформити різні кредитні зобов’язання: оплатити куплений товар чи надані послуги за умов комерційного кредиту, повернути отриману позичку, надати кредит, оформити залучення додаткового обігового капіталу — перша функція векселя.

Розвинутий торгово-промисловий оборот неможливий без кредиту. Як великі, і невеликі підприємства, особливо торгові, формують значну частину своїх оборотних капіталів з допомогою ресурсів. Вексель забезпечує кредитування покупця продавцем без посередництва банків та інших институтов.

За відсутності у покупця коштів на оплати товару безпосередньо після поставки продавець надає йому кредит як відстрочки платежу на певний строк за плату як відсотка від суми угоди. Відстрочка платежу оформляється векселем. Сума боргу покупця, складова валюту векселі (позначену в векселі суму), включає вартість товарної угоди і абсолютну величину відсотків за комерційний кредит.

Притаманні векселем формальна і матеріальна строгість, легка передаваемость і швидкість процедури стягнення вексельних боргів роблять вексель на місце предприятий-кредиторов. З іншого боку, векселетримач має нагоду отримати гроші за векселем раніше вказаної у ньому терміну або з обліку векселі у банку, або шляхом отримання банківського кредиту під заставу векселі. Звідси друга функція векселі - можливість його у ролі засобів забезпечення операцій та кредитів, причому використовуватися із метою можуть бути власні векселі підприємця, і векселі, одержані від підприємств із торговим оборотам.

Третя функція векселі у тому, що вона є засобом платежу, кредитної формою грошей, у своїй вексельне звернення здатне багаторазово прискорювати розрахунки, що у розвиненому комерційному обороті вексель до оплати проходить через десятки власників, погашаючи їх грошові зобов’язання і зменшуючи потреба у готівку, що особливо важливо у разі недостатності їх у грошовому обороті. У найбільшою мірою вексель виконує функцію кошти платежу, коли він передається в платіж або за безоборотной передавальної написи, або простим врученням. Тут за передачі векселі передавальний немає обов’язків по переданому векселем як і при сплаті готівки, остаточно завершує сделку.

Як платіжний засіб вексель широко використовують у міжнародних розрахунках під час здійснення експортно-імпортних операцій. Слід зазначити, що у практиці міжнародної торгівлі використовується переважно форма переказного векселі, найбільш пристосована до перекладу коштів з однієї місцевості (країни) в другую.

Комерційні банки, враховують векселі своїм клієнтам, з метою регулювання поточної ліквідності можуть переучесть свій вексельний портфель у московському Центральному банку РФ, який би відсоткову ставку (ставку рефінансування), і навіть певних вимог як до якості переучитываемых векселів, і до комерційних банкам, що забезпечує переучет.

Через механізм переобліку вексель виконує четверту функцію — інструмента рефінансування і грошово-кредитного регулювання Банку России.

Векселі залежно та умовами виникнення боргу і виконуваних функцій поділяються на комерційні, фінансові та обеспечительные.

Комерційні векселі засновані на реальної операції з купівлі-продажу товарів у кредит, видача їх тягне відстрочку платежу. Ці векселі передаються фактично під заставу товару і забезпечуються тими грошима, які надійдуть від продажу товарів, придбаних з допомогою векселі. Такі векселі називають ще товарними, покупательскими чи покритими. Вони становлять найбільш міцну базу вексельного оборота.

Однак окрім покритих векселів в комерційному обороті зустрічаються без грошей фіктивні векселі, які пов’язані до потреб обігу субстандартні та видані для одержання коштів з обліку в банке.

Є кілька різновидів безгрошових векселів: дружні, зустрічні і бронзові (дутые).

Приятельські векселі передаються платоспроможним підприємством як приятельської послуги іншому підприємству, испытывающему фінансові проблеми і нужденному у кредиті (або акцептуются векселі останнього), аби векселетримач розплатився векселем відносини із своїми кредиторами або врахував їх у банке.

Видача дружніх векселів можна використовувати й у штучного збільшення суми боргу векселедавця при оголошенні його неспроможним. Суми, виплачені із таких векселях, повертаються потім векселедержателем векселедателю.

Приятельські векселі виписуються у разі повного довіри контрагентові. Проте як своєрідною гарантії від збитків, які векселедавець може зазнати у разі несплати приятельського векселі, векселетримач вручає своєму контрагентові вексель ту суму — зустрічний вексель.

Видача зустрічних векселів практикується й у випадках, коли дві що потребують грошах фірми обмінюються безгрошовими векселями.

Бронзові (дуті) векселі також мають забезпечення і виписуються від імені неіснуючої фірми для одержання готівки в банке.

Наявність у комерційному обороті великої кількості безгрошових векселів викликає вексельну інфляцію. Незаможні векселі, зазвичай, не оплачуються вчасно, що викликає фінансові проблеми у векселедавців. Враховані у банку без грошей векселі відволікають частина фінансових ресурсів з реального торговельного обороту, а непродуктивно використовувані грошові кошти знецінюються. Тому Центральним банком РФ у вересні 1991 р. використання у Росії таких векселів запрещено.

Фінансові векселі є безпосереднім наслідком договору позики, коли один бік одержує вигоду від інший певну суму грошей, видаючи замість вексель. У торгово-промисловому обороті фінансові векселі використовуються підприємствами поповнення оборотних засобів. Приватні фінансові векселі емітуються великими відомими фірмами, мають стійке фінансове становище. Але такий спосіб позики менш бажаний проти облігаціями, оскільки залучаються на короткостроковій основі, в виробництво вони втягуються більш тривалі терміни. Це під сумнів своєчасність платежів з приватним фінансовим векселях. Останні звичайно приймаються банками до учету.

Різновидом фінансових векселів служать казначейські векселі - короткострокові зобов’язання держави з термінами погашення 3, 6 та дванадцяти місяців, випущені в звернення до цілях покриття бюджетного дефіциту. Починаючи з 1992 р. Уряд Російської Федерації використовує такий спосіб короткострокових позик, випускаючи державні короткострокові облігації (ДКО), які становлять власне казначейські векселя.

Фінансовий вексель, платником яким виступає банк, називається банківським векселем.

Обеспечительные векселі використовують як кошти забезпечення своєчасності та точності виконання зобов’язання в якась інша угоді. Зобов’язана сторона видає контрагенту соло-вексель (з одного лише власної підписом) терміном по пред’явленні. Такий вексель то, можливо пред’явлено до платежу лише за невиконанні векселедавцем зобов’язання, що забезпечує вексель.

У банківській практиці обеспечительные векселі використовують як забезпечення по бланковим позичкам, і навіть якщо ні цілковитої певності щодо обов’язковості позичальника. Забезпечувальний вексель не призначений для подальшого обороту, він зберігається на депонированном рахунку позичальника і, якщо платіж повинна тривати, негайно погашається. Інакше банк отримує право власності на вексель і негайно пред’являє його боржникові до оплате.

Як різновид обеспечительного векселі можна розглядати задаточный вексель, видають як задатку за угодою замість готівкових денег.

Як забезпечення на позичку позичальником можуть бути пред’явлені не власні векселі, а виписані третіми особами, але з індосаментом позичальника. Тоді позичка називається «вексельний онколь «(анг. on call — по вимозі), тобто. це позичка до запитання під заставу векселів. Принаймні надходження платежів з таким векселях позичка погашается.

Векселі бувають прості і переводные.

Простий вексель — просте та нічим не обумовлене зобов’язання векселедавця сплатити по наступі терміну конкретну суму векселедержателю. Томськ називають — «соло-вексель », тобто. вексель, у якому є лише одне підпис — особи, зобов’язаного зробити платіж. Такий вексель передбачає, що обличчя, выставившее вексель, одночасно платник у ній. Простий вексель є боргової розпискою покупця, яку вручають продавцю за товар чи послугу. Але практично кожен суб'єкт може бути на товарному ринку як і ролі постачальника (кредитора), і у ролі покупця (должника).

Якщо кредитор по конкретної угоді повинен третій особі певну суму, може ліквідувати або зменшити свій обов’язок, використовуючи перекладної вексель.

Перекладної вексель (тратта) — письмовий документ, у якому наказ векселедавця, адресований плательщику-должнику, сплатити гроші (в певний час у певному місці) одержувачу (власникові) векселі чи з його наказу іншому лицу.

На відміну від простого в перекладному векселі беруть участь не на два, а через три лица:

1) трасант — видає вексель;

2) ремітент — перший покупець, який одержує разом із векселем право вимагати і платіж по нему;

3) трасат — платник, якому векселетримач пропонує зробити платеж.

Перекладної вексель, у якому наказ зробить платіж (наказ виходить від імені, який виказав вексель), ще зобов’язання платежу із боку трасата. Отже, перекладної вексель може бути підтверджено, чи акцептовано, трассатом (плательщиком-должником). Звідси акцептований вексель — вексель, має акцепт (згоду) платника з його оплату в термін. Трасувати перекладної вексель означає прийняти він зобов’язання гарантії акцепту і платежу у ній. Акцепт оформляється написом на векселі і підписом трасата (із зазначенням даты).

З допомогою акцепту обличчя, вказане на векселі як платник, стала головним вексельним боржником (акцептантом). По перекладному вексклю такої прямої боржник виступає платником лише з акцепту векселі. Доти очевидний умовний боржник (трассант).

Трасувати перекладної вексель іншим можливе лише тому випадку, якщо трасант має в трасата у своєму розпорядженні цінності, які менше суми, яка вказана у такому векселі. Акцептант переказного векселі, так само як векселедавець простого, відповідає за оплату векселі в установлений термін. Векселетримач переказного векселі повинен своєчасно його пред’явити до акцепту і платежу, інакше недодержання цих умов може стосуватися для її власне вине.

ОСОБЛИВОСТІ ЗВЕРНЕННЯ ВЕКСЕЛІ ЯК ЦІННОЇ ПАПЕРИ. ВЕКСЕЛЬНІ РЕКВИЗИТЫ.

Особливості функціонування векселі як цінних паперів, що відрізняють її з інших боргових грошових зобов’язань, полягають у наступному: 1. вексель — абстрактний грошовий документ, у тексті векселі не допускаються ніякі посилання підстави його видачі, конкретні причини появи боргового зобов’язання (наприклад, оплата товару, залучення додаткових оборотних засобів чи гарантії повернення позички). Через це вексель забезпечується запорукою. Абстрактність векселі визначає універсальність його застосування; 2. предметом вексельного зобов’язання може лише гроші; 3. вексель має такі риси, як безперечність і безумовність, оскільки зобов’язання боржника зробити платіж залежною немає від умов виникнення боргу, ні від наступу будь-якого події. Платник немає права ні ухилитися від скоєння платежу, ні продовжити його термін; 4. векселем властива обертаність. Можливість многократной передачі векселі особисто від до рук у вигляді передавальної написи дозволяє вживати його як звернення замість готівки; 5. векселем властиво такий важливий якість, як вексельна строгість. Реквізити векселі визначено законами про векселях, і всі, що ні відповідає їм, вважається ненаписаним. Відсутність хоча самого з обов’язкових реквізитів позбавляє вексель юридичної сили (у своїй вексель може розглядатися як звичайна боргова розписка); особливої строгістю відрізняється також процедура стягнення вексельних боргів; 6. особи, пов’язані з рухом векселі, несуть солідарну відповідальність (виняток складають особи, котрі вчинили безоборотную напис); 7. у відмові прийняти вексель до платежу або за його неоплаті вчасно передбачається вчинення протесту на нотаріальному порядку; 8. звернення до нотаріуса для засвідчення підписи на векселі непотрібен; 9. при розрахунку комерційними векселями важливим моментом є зобов’язання виконання товарних поставок; 10. законодавство передбачає виписки комерційного векселі на пред’явника, що у основі вексельного звернення лежать реальні грошові операції з конкретними господарюючими суб'єктами; 11. емісія векселі коштів державної реєстрації речових, позаяк у відповідність до Законом РФ «Про ринок цінних паперів «від 22 квітня 1996 р. вексель перестав бути емісійною цінної папером; 12. вексель — короткостроковий грошовий документ; максимальний його звернення — 361 день. У російської практиці термін звернення комерційного векселі законодавчо обмежений 6 місяцями, тобто. векселі можна застосовувати лише за укладанні господарських угод терміном трохи більше 180 дней.

З з підвищення надійності векселі у спілкуванні в векселі (простому і перекладному) передбачається вексельне поручництво за векселедавця чи платника за векселем — аваль, причому вексельні зобов’язання можуть бути гарантовані як повністю, і у частини вексельної суми. Це забезпечення дається або третьою особою, або однією з осіб, котрі підписали вексель. Аваліст (особи, скоїла аваль) відпо-відає оплату векселі перед будь-яким законним векселедержателем. Він несе солідарну відповідальність з обличчям, протягом якого доручається, й відповідає за оплату векселі, навіть якщо гарантованої їм зобов’язання виявиться недействительным.

Аваль то, можливо оформлений гарантійній написом аваліста («вважати за аваль ») на векселі чи додатковому аркуші (аллонже), прикріпленому до векселем. На аллонже відбуваються і передавальні написи (індосамент), якби зворотному боці векселі де вони поміщаються. Індосамент виражається словами «платіть наказу «чи «платіть замість нас «і означає перехід права отримання платежу за векселем до іншого особі. Обличчя, яка скоює індосамент, називається индоссантом, а особи, одержавши вексель по индоссаменту, — индоссатом.

Можливість передачі векселі випливає з тексту векселі, що містить обмовку наказ векселедержателя сплатити іншій юридичній особі. Проте индоссирован може бути вексель, він прямий застереження наказ, оскільки, як раніше, обертаність — невід'ємне властивість векселя.

Індосамент має бути простим і не зумовленим. Частковий індосамент недійсний. Індосамент то, можливо спеціальним чи іменним, тобто. що вказував, кого переходить право отримання платежу («платіть наказу… »), бланковим (оформляється лише підписом індосанта) і пред’явника («платіть пред’явнику справжнього векселі «).

Кількість індосаментів не обмежується. Законним власником векселі виступає обличчя, основывающее своє право безупинному ряді индоссаментов.

Від кількості індосаментів (крім передавальної функції індосамент на векселі виконує і гарантійну функцію: кожен індосант за векселем відпо-відає акцепт і поза платіж) і авалю залежить ступінь довіри до векселем. Останній стає надійнішим способом забезпечення платежу. Індосант може зняти із себе відповідальність за платіж, поставивши безоборотную напис («без обороту прямо мені «), але ці знизить привабливість векселі для наступних держателей.

Серед індосаментів, не що засвідчують перехід прав за векселем, — це препоручительные индоссаменты — є дві різновиду: 13. инкассовый індосамент — оформляється, якщо векселетримач доручає банку інкасувати вексель, тобто. отримати у ній платіж («валюта на інкасо, для отримання », «як довіреній »); 14. заставний індосамент («валюта під заставу ») — оформляється, якщо вексель служить забезпеченням на позичку в банке.

Оплата векселі у призначений термін погашає вексельне зобов’язання. Інакше від платежу за векселем векселетримач може пред’явити в суді позов проти векселедавця (акцептанту по перекладному векселем). Якщо перекладної вексель не акцептовано або оплачений, векселетримач має підстави зажадати оплати векселі гаразд регресу. Це означає зворотне вимога про відшкодування сплаченої суми від векселедавця, індосантів, авалистов, яких зазнають солідарну відповідальність за сплату суми векселедержателю. По вибору векселедержателя їм либонь прикро будь-яке обличчя незалежно від порядку підписів на векселі. Якщо вексель оплачує одне із індосантів, він проти неї звертатися зі позовом решти индоссантам чи трассанту, причому трасант немає права регресу до индоссантам.

Слід зазначити, і подачею позову векселетримач повинен обов’язково зробити протест — офіційно підтвердити у нотаріуса факт відмови від акцепті чи платежі за векселем. Впевнившись відмовити, нотаріус оформляє акт протесту на неплатежі чи неакцепті, проставляє на векселі «опротестоване «і вносить дані векселі до реєстру опротестованих векселей.

Опротестовані векселі що неспроможні служити засобом платежу, де вони приймаються до врахування у трилітрові банки, соціальній та забезпечення видавали кредитів. Акт протесту із доданим опротестованим векселем є необхідною підставою для стягнення суми платежу за векселем через суд знову. Коли векселі були зроблено индоссаменты, векселетримач може пред’явити позов проти кожному індосанту. Залежно від характеру відповідальності учасників векселі для пред’явлення позову встановлюються терміни вексельної давності:. до акцептанту переказного векселі - 3 року;. до векселедавця простого векселі чи індосанту переказного векселі - 1 рік;. для позовних вимог індосантів друг до друга — 6 месяцев.

Останній векселетримач на протязі 4 робочих днів має поставити свого індосанта про факті несплати за векселем, далі індосанти сповіщають одне одного у протягом двох робочих днів кожен, сходячи до трасанта чи першого власника простого векселі. Сповіщають також авалист.

Основні елементи, разом складові вексельне зобов’язання, називаються вексельними реквізитами. Перекладної вексель мусить мати такі обов’язкові реквизиты:

1) найменування «вексель », включене до тексту документи й виражене на тією мовою, у якому цей документ ще составлен;

2) просте та нічим не обумовлене пропозицію сплатити певну сумму;

3) найменування і записуйте адресу того, хто має оплачувати (платникатрассата);

4) найменування одержувача платежу (ремітента), якому чи з наказу якого має бути зроблений платеж;

5) вказівку терміну платежа;

6) вказівку місця скоєння платежа;

7) зазначення дати й визначити місця складання векселя;

8) найменування та підпис векселедавця (трассанта).

Оскільки відсутність хоча самого з обов’язкових реквізитів позбавляє вексель сили, розглянемо їх подробнее:

1. Наявність «вексельної мітки «означає, що найменування «вексель «має неодмінно може бути й у заголовку, й у тексті документа. Це робиться з єдиною метою позначити відмінність векселі від родинних йому зобов’язань і утруднити перетворення невексельного зобов’язання в таковое.

2. Оскільки вексель є грошовим документом, повинна бути зазначена сума платежу (валюта векселі). Одного разу сума фіксується цифрами, вдруге — прописом. Валюта векселі то, можливо позначена в іноземної валюті. Допускається наявність двох валют платежу, причому між сумами не має стояти слова «чи «- лише союз «і «. Виправлення вексельної суми не допускаються (навіть обумовлені підписом векселедавця), і у випадку розбіжності між сумою, зазначеної цифрами, і сумою, написаної прописом, вірної вважається сума, позначена прописью.

У вексельну суму можна включати і під час звернення векселі. Якщо ці відсотки вказуються окремо, то запис із них оформляється згідно з правилами оформлення суми векселі, розглянутим ранее.

Тільки вексель, відповідальний по пред’явленні чи такий-то термін від пред’явлення, може містити умови щодо нарахування відсотків по вексельну суму. У векселі, підметі оплати інші терміни, умови про відсотках вважаються ненаписанными.

Вексель виступає документом безумовним і абстрактним, у тексті вексельна сума має супроводжуватися ніякими умовами платежу або посиланнями на зобов’язання в угоді. Відповідно до Однаковим вексельним законом будь-яке умова платежу з тексту векселі вважається ненаписаним. Слід зазначити, що до Однаковому торговельному кодексу навіть Англійської вексельному закону вексель перестав бути абстрактним грошовим зобов’язанням, і посилання контракт, виходячи з якого вексель виписаний, як можлива, а й необходима.

3. Вексель мусить мати інформацію про плательщике за векселем. У перекладному векселі плательщик-трассат, стає відповідальним обличчям тільки після акцепту векселі, з якого він швидко приймає зобов’язання оплатити вексель у визначений срок.

Найменування платника проставляється у лівій нижньому розі на лицьової боці векселя.

4. Відомості про особі, на користь якого відбувається платіж (про ремитенте), оформляються словами «платіть… (найменування ремітента) або його наказу ». Якщо одержувач — векселедавець, ставиться вказівку: «платіть наша користь «чи «платіть на нашу наказу ». Однаковий вексельний закон не допускає виставляння векселів на пред’явника, оскільки вексель повинен оформляти конкретну товарну угоду. Англійський вексельний закон, навпаки, допускає виставляння векселів на пред’явника, тобто. даний реквізит необязателен.

5. Термін платежу, визначений конкретної записом, — обов’язковий реквізит, і відсутність їх у векселі робить вексель недійсним. Розрізняють терміни платежу: «по пред’явленні «; «о такій-то годині часу від пред’явлення »; «о такій-то годині часу від складання »; «на конкретну дату » .

Якщо вексель підлягає оплати певний день, вказується конкретна календарна дата (число, місяць, год).

Що стосується складання векселі зі соком оплати «по пред’явленні «день пред’явлення — день платежу; вексель може бути пред’явлено до платежу в протягом року із дні його складання, інакше векселетримач втрачає декларація про отримання платежу. Стільки часу оплати найменш зручний платника, оскільки він повинен завжди мати напоготові певну суму. Проте векселедавець може вказати дату, раніше якої вексель неспроможна бути пред’явлено до платежу. Индоссаты у майбутньому можуть скоротити термін оплати векселя.

Вексель з терміном «о такій-то годині часу від пред’явлення чи складання векселі «зручний платникові: він дає можливість підготуватися до платежу. Від дня пред’явлення векселі (їм вважається день, коли платник зробив оцінку на векселі про згоду на оплату) починається відлік терміну платежа.

Термін платежу, призначений шляхом зазначення точної кількості днів від складання векселі, вважається наступившим за останній з цих днів, а чи не в день нього. У цьому літочислення терміну платежу починається у день дати виставляння векселі (день дати рахунок періоду не входить). Припустимо призначення платежу початку, середину чи кінець місяця. Під цими записами мається на увазі перше, п’ятнадцяте чи останнє число місяці. Вексель зі терміном платежу «о такій-то годині часу від пред’явлення «необхідно пред’явити до оплати протягом року із дні його складання, але при цьому потрібно заздалегідь уявити вексель платникові, щоб остаточний термін за векселем не переходив межі встановленого года.

Отже, залежно від терміну платежу векселі може бути терміновими і підлягають оплати за пред’явленні. Термін платежу визначає також динаміку дисконту векселі (вексельна сума то, можливо фіксованою або переменной).

Валюта дисконтного векселі є фіксованою, не змінюється у часу, а сума платежу по процентному векселем — збільшується, оскільки такий вексель містить додатковий реквізит «відсоток за векселем » .

Відсотковими може лише векселі з невизначеним в останній момент складання терміном платежу («по пред’явленні «, «о такій-то годині часу від пред’явлення »). Термінові векселі завжди дисконтные.

6. У векселі, зазвичай, вказується спеціальне місце платежу. Якщо ж місце платежу немає у документі, їм вважається місце його складання (простий вексель) чи місце, позначене поруч із найменуванням платника у ній (перекладної вексель). Вексель вважається недійсним, якби ньому відсутні і важливе місце платежу, і місцезнаходження платника, і навіть якщо є кілька місць платежа.

Якщо векселі не збігаються місце платежу і важливе місце перебування платника, вона називається домицилированным. Обличчя, яка має слід отримати платіж (крім платника), — домицилиат.

Найчастіше домицилиатом називається банк, і може бути як банк, у якому платник обслуговується (має розрахунковий рахунок), і будь-який іншому банку (наприклад, на місці проживання ремітента). Зовнішнім ознакою таких векселів служить напис: «вексель підлягає оплаті (чи платіж) в… банку «- у нижній частині векселі під підписом платника. Банк оплачує вексель лише за достатності коштів на рахунку клієнта або якщо платник задепонировал на рахунку у банку суму, необхідну оплати. Інакше банк відмовляє в платежі, а вексель опротестовується звичайним порядком. За оплату векселів сторонніх платників банки стягують комиссионные.

7. Якщо термін платежу не зазначений, вексель вважається виставлених зі терміном «по пред’явленні «. На на лицьовій стороні векселі вказуються дата і місце його складання. Дата складання необхідна визначення дієздатності векселедавця в останній момент складання векселі і вексельного терміну, особливо за векселями терміном «о такій-то годині часу від складання » .

Перекладної вексель, у якому немає місце його складання, визнається підписаної місці, означеному поруч із найменуванням векселедавця (трасанта). Якщо й таке відсутня, вексель вважається недействительным.

8. Відсутність підписи (власноручного) векселедавця в комерційному векселі робить вексель позбавленим сенсу. Треба зазначити: повне найменування юридичної особи, який виставив вексель; його юридичний адресу; найменування посади особи, яка має право підписи векселі від імені предприятия.

Векселедавець відпо-відає акцепт і платіж. Він може скласти із себе відповідальність за акцепт, проте всяке умова, яким він складає із себе відповідальність за платіж, вважається ненаписаним. Нечинні підписи на векселі (якщо вексель підписано без повноважень мул над відповідність до наданими повноваженнями) не веде до втрати сили підписів інших підписантів. Сторона, поставивши свій підпис, які мають на то повноважень, відповідає і зобов’язана сплатити за векселем разом із іншими особами; заплативши, вона набуває самі права, як і повноважний представитель.

Усі вексельні реквізити, розглянуті для переказного векселі, обов’язкові й у простого. Відмінність лише у цьому, що у простому векселі платником є сам векселедавець (пункт 3).

Виняток із правила пункту 3 складають наступні моменти: 15. якщо відлік терміну платежу простим векселем не зазначений, вексель сприймається як відповідальний по пред’явленні; 16. за відсутності особливого вказівки місце складання векселі вважається місцем платежу (разом із місцем проживання векселедавця); 17. а то й зазначено місце складання векселі, він сприймається як підписаний місці, означеному поруч із найменуванням векселедателя.

ОПЕРЕАЦИИ БАНКІВ З ВЕКСЕЛЯМИ.

Векселі, які звертаються у господарському обороті, можуть представлятися їх власниками в американські банки, по-перше, для одержання підлогу ці векселі грошей до наступу терміну платежу із них і, по-друге, із єдиною метою найзручнішого отримання за векселями платежу за місцем розташування банку. Операції банки з векселями з виконання першого завдання називаються кредитними, а операції, в результаті чого дозволяється друга проблема, іменуються комиссионными.

Кредитні операції банки з векселями.

Згідно банківському законодавству комерційних банків можуть надавати своїх клієнтів вексельні кредити — у формі: а) обліку векселів; б) спеціального позичкового рахунки під векселі (онкольного рахунки); в) форфейтинга (кредитування зовнішньоторговельних сделок).

Вексельні кредити діляться на постійні й одноразові. Різниця між тими видами кредитів у тому, що у постійному кредиту клієнт може у дозволених межах використовувати суму неодноразово; одномоментний кредит допускає використання загального обсягу лише одне раз. Клієнт, якому дозволено пред’являти векселі до врахування в порядку постійного кредиту, може, у міру надходження платежу за тим самим врахованим їм векселях, знову представляти векселі до врахування без особливого дозволу поїхав у межах звільнюваної в такий спосіб частини постійного кредиту. Кредити у вигляді онкольных спеціальних рахунків під векселі бувають постійними і задумувався дійовими до їх отмены.

Вексельний кредит то, можливо предъявительским і векселедательским.

Предъявительский кредит відкривається для обліку переданих клієнтом банку векселів, виданих різними векселедавцями. Ці кредити використовуються тими підприємствами і міжнародними організаціями, які мають солідний вексельний портфель, тобто. надають своїм покупцям відстрочку платежу, оформлену векселями. Ці векселі і передаються для обліку в банк.

Векселедательский кредит відкривається клієнтам, які отримують відстрочку платежу від своїх постачальників, оформляється ця відстрочка векселями. Постачальники, отримавши векселі, представляють їхні до врахування до того банку, де відкритий їм вексельний кредит.

Різниця між цими формами кредитування у тому, що, по-перше, при векселедательском кредиті позичальник є векселедавцем, а при предъявительском — векселетримачем і, по-друге, при предъявительском кредиті кошти отримує безпосередньо позичальник і потім розпоряджається вони за своєму розсуду, а при векселедательском кредиті кошти повчає власник векселя.

Облік векселей.

З юридичного боку облік векселів представляє передачу (индоссацию) векселі з ім'ям банку із її звичайними наслідками, тобто. пред’явник стає боржником за векселем як один з надписателей, коли він якимось чином не звільнив себе від відповідальності за платіж, а банк — кредитором-векселедержателем. По економічної суті дострокове отримання коштів за векселем векселедержателем означає отримання їм позички, яка згодом гаситься платником по векселю.

Отже, шляхом обліку кожен векселетримач у разі необхідності має можливість перетворити котрі перебувають при нього векселі в готівкові гроші і гроші у безготівковій формі. З огляду на вексель, векселетримач також позбувається турбот щодо повернення банку отриманих по обліку сум, оскільки банк отримує безпосередньо від векселедавців і лише при несприятливому фінансовий стан останніх звертається до пред’явнику векселя.

Банк, своєю чергою, приймаючи вексель до врахування, спромігся на прибуток шляхом утримання собі на користь відсотків. З урахуванням векселів банком складається реєстр врахованих векселів, форма реєстрів встановлюється кожним банком самостоятельно.

Банки перевіряють векселі, прийняті до врахування, з погляду їх юридичної й економічної надійності. До обліку приймаються векселі, відповідальні наступним умовам: 1) відповідають потребам Положення простий і перекладному векселі; 2) ряд індосаментів за векселем може бути безперервний; 3) бути з платежем на місцях, де є філії чи кореспонденти банку, нотаріальні органи влади й народні суди; 4) засновані на товарних і численних комерційних угодах; 5) є вказівку щодо точної місцезнаходження векселедателя.

З юридичного боку перевіряється правильність заповнення всіх реквізитів векселі, повноваження осіб, котрі підписали вексель, справжність цих підписів, наявність на векселі індосаменту на користь банку. Якщо є порушення у оформленні векселі, то ці векселі викреслюються з. З іншого боку, викреслюються векселі, виписані з платежем на місцях, де немає установ банку, і навіть з термінами, які дозволяють банку своєчасно отримати платіж по векселю.

З економічного боку контролюється надійність векселі, тобто. можливість отримання у ній платежу. Для цього він банк повинен вивчити інформацію про платоспроможності і кредитоспроможності всіх індосантів і платника; відомості, які від нотаріусів протести векселів, і векселі, якими були зняті протести, викреслюються з. Банки нічого не винні приймати до врахування векселі:. які базуються зв товарних угодах;. виписані векселедавцем з одержання банківського кредиту під них (зустрічні векселі);. осіб, які займаються комерційної діяльністю за дорученням, але підписали вексель особисто;. які становлять заміну чи листування колись врахованих у банку векселей.

Векселі, не задовольняють вимогам банку, викреслюються з і повертаються предъявителю.

Операції банку з обліку векселів супроводжуються документообігом, представленим малюнку 1:

Мал.1. Документообіг з обліку векселів: 1 — векселетримач пред’являє вексель до банку щоб одержати позички; 2 — банк видає позичку; 3 — банк відсилає іногородні векселі на інкасо до банку платника; 4 — банк платника пред’являє оплаті векселі, якими настав строк оплати; 5 — платник дасть згоду на оплату, тобто. акцептує вексель (забезпечує наявність коштів у розрахунковий рахунок); 6 — банк платника сповіщають оплату векселів; 7 — банк позичальника зараховує гроші у оплату векселі на кореспондентський рахунок у банкукореспонденті; 8 — у разі несплати векселі платником банк платника пред’являє векселі в нотаріальну контору з метою протесту; 9 — нотаріальна контора повертає опротестовані векселя.

Для своєчасного отримання платежу по врахованим векселях банк веде картотеки за термінами наступу платежів (у межах векселедавців і векселепредъявителей). Для контролю над своєчасним отримання платежів з врахованим векселях банк кожне число становить спеціальні відомості, в яких заповнюються дані: за всі векселях; терміновим цього число, з зазначенням порядкового номери векселі за книгою їх реєстрації банком; найменування векселедавців, пред’явників та незначною сумою кожного векселі. При отриманні платежу в відомості робляться відповідні позначки, а векселі повертаються плательщику.

Видача банком позички під заставу векселей.

Вексельний кредит може і видаватися банком й у формі позички під заставу векселів. Під видачею банком позички під заставу векселів розуміється така операція, через яку банк видає клієнту позичку в грошової форми, а забезпечення платежу приймає від цього (позичальника) перебувають у його розпорядженні товарні векселі. При видачі позички під заставу векселів банк не входить у зобов’язаних за векселем лиц.

Відмінність цієї позички від обліку векселів ось у чому. Уперших, при заставі векселів власність на векселі банком не переуступается, оскільки векселі лише закладаються визначений термін до терміну платежу. По-друге, позичка під заставу векселів видається лише розмірі 60 — 90% від номінальної вартості векселі. По-третє, повернення запозичених з відкритого кредиту платежів здійснюється не платником, як це буває під час обліку векселів, а шляхом отримання виданої суми безпосередньо від позичальника. Якщо клієнт неплатежеспособен, то банк сам пред’являє векселі векселедателям до платежу.

Банк може виставити умова під час відкриття кредиту: прийняти право инкассирования закладених векселів. Це дає можливість банку засвідчуватись в кредитоспроможності векселедавців, а тому й в правильному напрямі кредитних операций.

До прийнятою під заставу векселях банку пред’являють самі вимоги юридичного та скорочення економічної порядку, як і до учитываемым.

Видача позичок під заставу комерційних векселів може мати як разовий, і постійний характер. У разі банк відкриває клієнту під забезпечення векселями спеціальний позичковий рахунок. Видача позичок відбивається по дебету цього рахунки, а погашення — по кредиту.

Спеціальний позичковий рахунок є рахунком до запитання, і такою чином безстроковість позички надає банку право будь-якої миті зажадати повного чи часткового його погашення, і навіть додаткового обеспечения.

Кредит у вигляді онкольного рахунки відчиняються лише клієнтам з постійним оборотом. Разові позички під заставу векселів надаються клієнтам з простого позичкового рахунки. Відкриття кредиту під заставу векселів зі спеціального ссудному рахунку позичальник укладає з банком кредитний договір. Це — необхідна умова під час використання даного кредита.

У кредитний договір мають бути зафіксовані: правничий та обов’язки сторін; величина кредиту; вищий межа співвідношень між забезпеченням і задолжностью за рахунком розмір відсотків за кредитом і комісії на користь банка.

Векселі видають у забезпечення позички у такому порядку, як і під час обліку, але векселях виробляється заставний індосамент «Валюта в заставу», «Валюта на забезпечення». Збереження векселів та інших роботу з ними банку здійснюється так само, як і з обліку векселів на срок.

Видача кредиту під заставу векселів виробляється банком не більше ліміту кредитування, який розраховується кожному за клієнта. І тому банк робить розрахунок вільного залишку кредиту з урахуванням прийнятого у договорі співвідношень між задолжностью і обеспечением.

Погашення позички ввозяться результаті перерахування коштів за розпорядженню клієнта з його розрахункового рахунку підприємства чи шляхом напрями платежів по закладеним векселях у кредит позичкового рахунки. Що стосується освіти кредитового залишку на рахунку банк нараховує нею відсотки за ставці, встановленої за зберігання на розрахункових счетах.

При видачі разових позичок під заставу векселів з простого позичкового рахунки об'єктом застави виступає окремий вексель як особлива цінна папір. Строк і розмір позички прямо залежить від терміну погашення даного векселі та її номіналу (позичка видається у вигляді 60−90% номінальною вартості векселя).

Що стосується невиконання власником позичкового рахунки під заставу векселів (як спецссудного, і простого) вимоги про погашення всього або частини боргу чи внеску додаткового забезпечення у протягом 10 днів після відправки банком повідомлення банк може реалізувати все закладені векселі і погасити задолжность по ссудному рахунку. Якщо грошей від векселів бракує на погашення всієї задолжности, вона то, можливо погашена за рахунок залишку коштів у розрахунковий рахунок клієнти на в судовому порядку шляхом накладення стягнення на майно заемщика.

Здійснення операцій банку з видачі вексельних кредитів (як і формі обліку, і під заставу векселів) дає можливість банку прибутково використовувати кошти, що він акумулював. Це забезпечує також своєчасність повернення коштів, оскільки векселі - найбільш надійні інструменти ринку цінних паперів. З іншого боку, векселі як термінові зобов’язання мають те перевагу, що термін їхньої погашення заздалегідь відомий, і може розраховувати ці гроші, планую свої майбутні вложения.

Форфейтинговые операції з векселями.

Загалом сенсі форфейтинг — операція з придбання права вимоги на поставку товарів хороших і надання послуг, прийняття ризику виконання цих вимог, і їх збирання. Це особливий вид банківського кредитування зовнішньоторговельних угод на формі купівля в експортера комерційних векселів, акцептованих імпортером, без обороту на продавца.

Відмінність форфейтинга від операції обліку векселів у тому, що у тому випадку покупатель-форфейтор цурається права регресу до продавцю. Усі ризики (й економічні, і політичні) повністю переходять до форфейтору.

Облікові ставки за цими операціям вище, ніж у інших форм кредитування. Їх розміри залежить від категорії боржника, валюти, і термінів кредитування. З метою зниження валютного ризику більшість форфейторов набувають векселі лише у стійких валютах. Валюта — найбільш частий об'єкт форфейтинговых операцій. Зазвичай, форфейтором купуються векселі з терміном від шість місяців до п’яти і досить великі суммы.

Форфейтинговые операції - разові операції, здійснювані у зв’язку з купівлею-продажем кожного векселі. Перевагою форфейтинга є простота оформлення угоди. Купівля векселів оформляється стандартним договором, де містяться точне опис угоди, терміни, витрати, гарантії і пр.

Вексель передається форфейтору (банку) шляхом індосаменту із застереженням «без обороту на продавця». При наступі терміну платежу вексель пред’являється боржникові від імені форфейтора. Через війну форфейтинговых операцій поставщики-экспортеры отримують відшкодування вартості відвантажених товарів (за мінусом облікової ставки), без очікування термінів платежу по виданими імпортерам векселях. З іншого боку, вони звільняються й від необхідності відстежувати терміни платежів з векселях і вчасно приймати заходи до стягненню платежів з ним.

Комісійні операції банки з векселями.

Операції, у яких векселі видаються до банку їх власниками для здобуття права банк отримав за ним від векселедавців платежі і власникам, називаються комиссионными.

До комісійним можна назвати також операції банків по поручительству і акцептованию векселів, оскільки ті послуги банк стягує певну комісію, а вищезгадані операції може бути посередницькими в вексельному обращении.

Комісійні операції проводяться банком у вигляді: — инкассирования векселів; - домициляции векселів; - авалювання векселів; - акцепту векселей.

Стягнення векселів банком.

Це операція, у якій банк виконує доручення векселедержателя по отриманню платежу за векселем у призначений термін. Прийом векселів на інкасо слід суворо відрізняти від обліку. Тоді як із обліку банк піддається певного ризику, при инкассировании він швидко приймає лише доручення отримати в разі настання терміну платіж. Якщо платежу не було, вексель повертається кредитору, але з протестом в неплатежі. Отже, банк відпо-відає наслідки, що виникли внаслідок недогляди протеста.

Векселетримач, дає банку доручення, називається комітентом, банк, виконує доручення, — комісіонером, винагороду за дії банку — комиссией.

Здача векселів до банку вельми зручне для векселедержателя. Зручності цієї операції зводяться ось до чого:. банки, маючи широку мережу власних філій і кореспондентів, можуть виконати роль посередників між сторонами за векселем найдешевше, надійно й швидко;. передаючи вексель за рахунок комісії до банку, векселетримач позбувається необхідності ознайомитися з термінами векселів, пред’являти їх до платежу чи протесту, знати і виконувати усіх формальностей, потрібні скоєння цих актів; усе це виконує для неї банк;. за наявності у банку розрахункового рахунки комітент виграє у тому, що отримане суми банк негайно зараховує з цього приводу комітента: Якщо ж платіж пересилається векселедержателю, останній не міг би скористатися грошима весь цей час, який би знадобилося на пересилку денег.

Представляючи важливе значення для векселедержателя, операції з инкассированию векселів вигідні й у банку. По-перше, одержуючи від результатів цих операцій значний прибуток, банк не вкладає у яких власні кошти й, отже, несе ризикований. По-третє, банк приваблює у свій оборот великі суми, одержувані від векселедавців і платників. А більшість комітентів мають у своєму банках, яких вони роблять доручення, розрахункові рахунки, тому більшу частину грошей, одержуваних по інкасовим операціям, осідає на рахунках і робить отже, у його оборотні кошти банка.

Що стосується, якщо векселетримач доручає банку отримання платежу по своїм векселях, то сторонами підписується інкасове доручення, яке содержит:

1. Найменування комітента та її реквизиты.

2. Кількість векселів та його загальну сумму.

3. Вказівка, що векселі видаються щоб одержати із них платежу, а разі потреби і здійснення протеста.

4. Розпорядження валютою векселі після його отримання (наприклад, зарахувати на розрахунковий счет).

5. Зобов’язання банку здійснювати всі необхідні з метою платежу действия.

6. Відповідальність сторін та інші условия.

Комітент передає до банку векселі і опис, що включає такі дані: порядковий номер векселів з книг банку; порядкові номери з книг комітента; докладний найменування векселедавця і кожного подається векселі; адресу векселедавця чи платника за векселем; місце платежу; термін платежу; сума кожного векселя.

Беручи векселі на інкасо, банк перебирає зобов’язання відіслати векселі за місцем розташування платника, отримати належний із них платіж і його настільки, як розпорядився клієнт. До обов’язків банку також входить повідомлення платника здогадалася про прихід терміну платежу по векселем, а випадку неотримання платежу за векселем лазні повинен своєчасно його до протесту, опротестовані чи неоплачені векселі повернути клиенту.

Щоб банк міг виконати перелічені вище дії, векселетримач на векселях, сдаваемых за рахунок комісії, ставить перепоручительную напис з ім'ям банку. На прийнятих векселях банк ставить штемпель «инкассовый».

Домициляция векселів банком.

Операції за оплатою банками за дорученням і завдяки векселедавців пропонованих банкам до платежу векселів, у яких банки призначені в ролі особливих платників, називаються домицилированием векселів. Зовнішнім ознакою домицилированного векселі служить вказівку місця платежу (повне найменування і місцезнаходження банка-домицилянта). Виступаючи у ролі домицмлянта, банк за дорученням векселедержателей чи трассантов виробляє платежі за векселями у призначений срок.

На відміну від інкасової операції банк у разі не одержувачем платежу, а платником. Як домицилянт банк несе ніякого ризику, оскільки оплачує вексель в тому разі, якби рахунку боржника у цій векселем необхідна сума. Інакше він відмовляє в платежі, а вексель протестуется звичайним порядком.

Згідно з рекомендаціями ЦБ РФ з використання векселів у господарському обороті, оплата векселів повинна перевірятися або з розрахункового рахунки, або з окремого рахунки, відкритого на оплату векселів, який боржник в попередньо перераховує необхідну погашення своїх зобов’язань сумму.

Насправді нині оплата векселів роблять лише з розрахункового рахунки, бо ні від якого іншого рахунки поточні платежі здійснюватися не должны.

Якщо операції з домициляции векселів здійснюються у банкахкореспондентам, це прискорює здійснення платежу (оскільки розрахунки виробляються минаючи розрахунково-касовий центр).

Авалювання векселів банками.

Аваль — вексельне поручництво, з якого забезпечується платіж за векселем в цілому або частини вексельної суми. Таке забезпечення дається третьою особою або ж однією з осіб, яка підписала вексель. Авалістами, зазвичай, виступають банки й інші кредитні організації. Авалювання векселів банками підвищує їх надійність, вони безперешкодно приймаються усіма учасниками господарський угод, цим розвивається вексельне обращение.

За видачу вексельного поручництва авалисты беруть плату як надписательного відсотка. Підписавши вексель, аваліст відповідає у ній так ж, як і той, проти всіх дав аваль.

Підставою відповідальності аваліста є лише невиконання зобов’язання обличчям, протягом якого він видавав аваль. Банк, оплативший регрессный позов із векселем, проти неї вимоги до обличчя, протягом якого дав аваль, і до всіх іншим особам, зобов’язаним проти нього. Авальовані банком векселі приходуются з його позабалансовому рахунку № 91 404 «Гарантії, видані банком» (за номіналом векселі) і приймаються до уваги при обчисленні нормативів, встановлених ЦБ РФ.

Акцепт векселів банком.

Акцепт векселі - підтвердження платником згоди на оплату по перекладному векселем (тратте). З його змісту переказного векселі слід, що зобов’язання вп нього для трасата (платника) виникають лише з моменту складення (акцепту) їм векселі. Інакше він працює для векселі стороння особа. Виходячи з цього одержувачі грошей за векселем можуть завчасно, до терміну платежу, з’ясувати ставлення платника до оплати векселі. Ця мета досягається шляхом пред’явлення векселі трасату з пропозицією його акцептувати і, отже, прийняти він зобов’язання зробити платеж.

У місці про те пред’явлення векселі до акцепту перестав бути обов’язковим передумовою тих випадків, коли векселетримач певний спроможності трасата і трассанта.

Пред’явлення векселі до акцепту можна виготовити у всяке час, починаючи з дні його видачі і закінчуючи моментом наступу терміну платежу, якщо у самому тексті векселі не обговорено термін пред’явлення до акцепту. Конкретні умови (пред'явлення до акцепту з призначенням терміну чи ні нього, чи ні акцепту) мають бути і датовані в векселі векселедавцем і індосантами. Вексель може бути пред’явлений до акцепту і акцептовано навіть після терміну платежу, і трасат відповідає у ній бо коли голосував би він прийняв вексель передчасно. Найчастіше вексель пред’являється до акцепту банками по адресою платника, який співпадає, зазвичай, в місці проживання. Трасат (платник) немає права вимагати, щоб вексель справили на нього для акцепта.

Платник може обмежити акцепт частиною суми. У іншої сумі вексель вважається неприйнятою. Неприйнятою вважається вексель в случаях:

. коли з вказаною адресою неможливо відшукати плательщика;

. неспроможності плательщика;

. як у векселі зазначено «не акцептовано», «не прийнято» і т.п.;

. коли напис про акцепті зачеркнута.

Векселі, акцептовані банком (банківські акцепти), широко застосовуються у зовнішньоторговельних операциях.

Акцепт банком термінових тратт, виставлених нею експортером чи імпортером, сприймається як одне з форм банківського кредитування зовнішньої торгівлі (акцептний кредит).

У Російській Федерації доки склався ринок банківських акцептов, оскільки операції купівлі-продажу акцептованих іноземними банками тратт мають поодинокий характер, а операції з траттами, акцептованими російськими банками, практично отсутствуют.

Випуск банками власних векселей.

Російські комерційних банків активно освоюють випуск власних векселів як короткострокових боргових зобов’язань. Вперше банківські векселі з’явилися торік у серпні 1992 р. Більше стала вельми поширеною вони отримали початку 1993 г.

Чинне російське вексельне законодавство коштів для випадків випуску векселів банками будь-яких особливих правил чи винятків. Законодавство по цінних паперів цього питання теж зачіпає. Тому правової режим банківських векселів збігаються з загальним режимом всіх векселів і регулюється Положенням про перекладному і простому векселі (1937 р.), і навіть Федеральним законом «Про простому і перекладному векселі» № 48-ФЗ від 11 березня 1997 г.

Банківський вексель має у основі депозитну природу на відміну кредитної за класичними векселях, які представляють собою знаряддя комерційного кредиту, обумовленого реальними потребами торговопромислового обороту. Його мета — сприяння реалізації товарів з відстрочкою платежу. Банківський ж вексель виписується банком-емітентом виходячи з депонування клієнтом у банку певної суми коштів. Отже, для банку цей вексель є інструментом залучення додаткових ресурсів, а покупця векселі - можливістю розміщення тимчасово вільних коштів із з метою отримання дохода.

По економічній природі банківські векселі близькі до депозитним сертифікатам, але правової режим збігаються з загальним режимом всіх інших емітентів векселей.

Випуск векселів не пов’язується ні зі сплатою статутного капіталу банку, ні з його фінансове становище, ні із повною відсутністю стягнень і санкцій, але оскільки власні векселі прирівнюються до притягнутим засобам, вони входять у розрахунок власних резервів. Існують певні обмеження гаразд поширення банківських векселів. Центральним банком РФ запроваджено норматив ризику власних вексельних зобов’язань. Він обмежує зобов’язання банку, які з випущених їм векселів, і навіть 50% зобов’язань, що випливають із індосаментів, авалей і вексельного посередництва, врахованих на забалансових рахунках, розміром власного капіталу банка.

Нині комерційних банків непотрібен реєстрації випуску векселів чи затвердження умов його випуску. Дійові правила передбачають лише повідомлення Головного територіального управління ЦБ РФ про випуску банком векселів. У той самий час чинне вексельне законодавство допускає емітентам можливість самостійно встановлювати правила випуску і зовнішньоторговельного обороту своїх векселів, суперечливі цьому законодавству, що робить векселі найпривабливішими для банков.

Серед банківських векселів переважають прості - колл-векселя, які становлять одностороннє, нічим не обумовлене зобов’язання банку заплатити позначеному в векселі особі або його наказу чи правонаступнику певну гроші у призначений термін. Проте деякі банки практикують випуск перекладних векселів, якими платником призначаються треті особи — боржники чи гаранти банку. Часто платником по перекладному векселем банк призначає себе самої, тобто. по суті це той самий простий вексель, але виписаний у вигляді переказного. Можливий і такий її варіант виписки банком переказного векселі, у якому банк є одержувачем коштів («платіть наказу банка…»).

Банки можуть випускати свої векселі як серіями, і у разовому порядку. Привабливість одиничного векселі у цьому, що умови його випуску та звернення можна визначити з інтересами конкретного вкладника. Серійному випуску векселів банки віддають комусь явну перевагу, що у цьому випадку забезпечується залучення великої кількості інвесторів значного обсягу ресурсов.

Банківський вексель — ордерна цінний папір, більшість банків зберігають таку сутність. Проте спробуємо цілком скажімо випуск із застереженням «не наказу» (або з іншого рівнозначною застереженням), наслідком чого стане у себе можливість передачі векселі із дотриманням із дотриманням форми і наслідками звичайної цессии.

Банк вибирає необхідний режим звернення векселі, з тих завдань, вирішення яких передбачається здійснити з допомогою випуску власних векселей.

Термін платежу за векселями встановлюється банком або у однобічному порядку (при серійному випуску векселів), чи за погодженням з клієнтом (при одиничному випуску). Банки у своїй практиці використовують його всі відомі варіанти призначення термінів платежа:

. на певну дату;

. о такій-то годині часу від составления;

. по предъявлении;

. о такій-то годині часу від предъявления.

Залежно від способу призначення платежу відповідно до чинним вексельним законодавством й порядок винагороди. Якщо вексель виписаний по пред’явленні чи о такій-то годині часу від пред’явлення, у ньому то, можливо зазначена відсоткову ставку, з якої нараховується дохід на основну суму в час, минуле від дати виписки векселі до дати платежу. За такої способі визначення доходу векселі банки продають векселі за номіналом. При здійсненні платежу із таких векселях банком крім номіналу власнику векселі виплачується дохід, обчислюваний з яка вказана у ньому відсоткової ставки. Якщо вексель виписаний терміном на певну дату чи о такій-то годині часу від виписки, то суму відсотків обчислюють заздалегідь і приєднують до основний сумі, формуючи номінальну суму векселі. І тут векселі при емісії продаються вартістю нижче номіналу, тобто. зі скидкой-дисконтом.

Спочатку банки стали випускати більшість векселів з дисконтом. Доход покупця у разі становить різницю між номіналом векселі і ціною придбання. Але потім виявилося, що як зручними та вигіднішими як них, так своїх клієнтів є відсоткові векселі. Залучаючи кошти шляхом випуску векселів, комерційних банків маєте відрахувати певні проценти від своїх цифру Фонд обов’язкових резервів ЦБ РФ. Отже, випускаючи відсотковий вексель, банк відразу одержує у своє розпорядження суму, еквівалентну номіналу векселі, від якої була й здійснюється резервування. При випуску дисконтного векселі банк отримує суму менш як номіналу, але зобов’язаний виконувати резервування від повної суми свого обязательства.

Нині над ринком найбільш популярними є короткострокові (близько трьох місяців) банківські векселі. Інвесторів приваблює можливість достроково продати (врахувати) в банку емітента. Багато банків, эмитирующие векселі, як беруть він зобов’язання враховувати свої векселі до закінчення їх терміну, але заздалегідь оголошують котирування, тобто. курс купівлі векселів в їхніх власників визначені дати. Це принципово підвищує ліквідність банківських векселей.

Багато банків при реалізації своїх векселів вдаються до послуг посередників, які можуть опинитися виробляти власну котирування векселів. Посередники активно працюють на вторинному ринку векселів, де, маніпулюючи ставками дохідності і дисконту, отримують досить високі прибыли.

Банківські векселі користуються сталий попит. У основі успіху вексельної форми залучення вільних фінансових ресурсів лежить привабливість банківського векселі як емітента, так інвестора. Банківські векселі заповнюють недолік короткострокових високоліквідних інструментів грошового ринку, необхідність яких зростає за умов инфляции.

Перевага банківських векселів полягає й у тому, що вони, в на відміну від депозитних сертифікатів, можуть використовуватися як платіжне засіб. Причому банки активно намагаються використати цю особливість векселі виконувати функції кошти обігу євро і платежу. Розроблено численні варіанти організації розрахунків між підприємствами з використанням банківських векселів, зокрема у межах СНГ.

Нині пропонуються нові варіанти взаєморозрахунків між підприємствами з допомогою банківських векселів. Вони на системі прямих кореспондентських відносин між банками і зводять зрештою розрахунки до простого клирингу. У цьому досягається прискорення розрахунків, знижуються їх ризики та втрати клієнтів знецінення грошей під час расчетов.

Переоблік векселів Центральним банком РФ.

Важливою особливістю векселі і те, що з стабільно функціонуючої економіки та банківську систему він одержує додаткову народно-хозяйственную функцію — інструмента рефинансированиния і проведення ЦБ РФ грошово-кредитної політики при купівлі їм векселів в комерційних банків (переучете).

Рефінансування, заснований на операціях переобліку векселів, пропонованих комерційними банками в ЦБ РФ, представляється надійним і прийнятним способом кредитування як комерційних банків, і які виробляють галузей в промисловості й сільського господарства. У цей час механізм рефінансування (вексельного кредитування) до кінця не відпрацьований, хоча деякі кроки у цьому напрямі предпринися.

Відповідно до ст. 5.1 Положення «Про проведення Банком Росії переучетных операцій» № 65-П від 30 грудня 1998 р. до переобліку приймаються карбованцеві векселі организаций-экспортеров, виписані з ім'ям Облікового банку гаразд кредитування експортного контракту. У Банк Росії видаються документи, що підтверджують як наявність самого експортного контракту, і високий рівень забезпечення оплати даного контракта.

Робота ЦБ РФ по переобліку векселів здійснюється з банками, які отримали статус Дисконтних. З Дисконтними банками полягає Генеральне угоду про переучете векселів, і навіть депозитарний договір, який регламентує прийняття Банком Росії на облік і збереження векселів организаций-экспортеров. Обліковий банк одночасно має бути і домицилянтом по переучетным векселям.

Банком Росії здійснює депозитарний облік векселів, придбаних: Облікованим банком у организаций-экспортеров, Банком Росії - внаслідок переучетных операцій, іншими кредитними організаціями — у випадку їхньої придбання в Банку Росії. Останній здійснює пред’явлення до платежу векселів организаций-экспортеров, що зберігаються і врахованих в депозитарії Банку Росії, крім векселів, що належать Банку Росії на праві собственности.

Векселі, задовольняють відповідним вимогам, переучитываются Банком Росії виходячи з договору переучете векселів, заключаемого з Облікованим банком.

Банк Росії право: продати переучетные векселі організаціїекспортера Обліковому банку упродовж трьох робочі дні до терміну платежу у цій векселем за ціною, рівної вексельної сумі; продати переобліковані їм векселі третій особі без узгодження операції з Облікованим банком, Обліковий банк сповіщають проведення сделки.

Без коштів у рахунку векселедавця на даний момент пред’явлення Банком Росії до платежу переучетных векселів Банк Росії, отримавши відмови від оплати векселі Облікованим банком-домицилянтом, проти неї без розпорядження Облікового банку здійснити списання вексельної суми з його кореспондентського счета.

Банк Росії здійснює розкриття інформації з реєстру Дисконтних банків, і навіть величині ставки переучета.

Комерційні банки, які мають векселі до переобліку, несуть відповідальність право їх товарність, за платоспроможність підприємстввекселедавців, за справжність і правильність підписів на векселях. Процедура переобліку векселів ЦБ РФ виступає ефективним інструментом регулювання ліквідності банківської системи. Дорогою практики є стримуючі чинники: нерозвиненість законодавства і юридичною практики, загальна нестабільність економіки, високих темпів інфляції, повільний розвиток вексельного обігу євро і ін. Нині механізм переобліку векселів перебуває на стадії запровадження ЦБ РФ.

ФОНДОВЫЕ ВЕКСЕЛЬНІ ОПЕРАЦИИ.

Вексель, як і всі на фондову біржу цінних паперів, може бути об'єктом біржових операцій, тобто купівлі-продажу із єдиною метою вилучення дохода.

Біржова операція — це угоду з цінними паперами, ув’язнена між членами біржі чи постійними її відвідувачами, оформлена запискою і зареєстрована реєстраційної книзі фондовій биржи.

Слід враховувати, що фондової біржі як така і його персонал похвалитися не роблять оборудок із цінними паперами. Вона лише створює умови їм, обслуговує ці операції, пов’язує продавця та покупця, надає приміщення, консультаційні і арбітражні послуги, технічне обслуговування і потрібно у тому, щоб угода могла состояться.

Фондові біржі Росії - некомерційні організації, де вони переслідують мети отримання власного прибутку, їхня діяльність полягає в самоокупності, де вони виплачують доходів від міста своєї деятельности.

Важливим критерієм класифікації операцій із цінними паперами служить термін, який полягає угода. У цьому розрізняють касові і термінові операции.

Касова операція — угода, розрахунок через яку здійснюється негайно чи найближчі біржові чи календарні дні (сьомої днів після укладання сделки).

Термінова операція — угоду з цінними паперами, виконання якої має відбутися у найкоротші терміни, зумовлені договорами за даними операциям.

Великі змогу звернення на фондових біржах мають векселі найбільших банків, концернів і синдикатів. Векселі вже показали свою пристосовуваність до негативним процесів у економіки та у найближчій перспективі стануть серед найліквідніших цінних паперів російського ринку. Організація звернення на фондових біржах може лише дозволило підвищити їх обертів, а й задовольнити (які з державними короткостроковими облігаціями) потреби інвесторів у короткострокових операціях (при часовому надлишку вільних фінансових средств).

Розширення масштабів операції у російському фондовий ринок, зажадало узагальнення вітчизняного досвіду, виявлення специфіки і спеціального викладу питань теорії та практики проведення операцій із цінними бумагами.

Природно, що з учасників ринку залежно від поставленої мети визначає ефективний вид діяльності - здійснювати чи емісійну, інвестиційну, брокерську деятельность, покупать, продавати і зберігати цінних паперів, чи проводити операцій із нею. У остаточному підсумку операції у фондовий ринок впливають на фінансове становище не лише професіоналів, але його пользователей.

Цілями проведених операцій із цінними паперами являются;

1. формування та збільшення капитала;

2. залучення позикових коштів на використання їх у активних роздрібних операціях і инвестициях;

3. отримання грошових доходів від операцій із цінними бумагами;

4. отримання прибуток від інвестицій у фондові инструменты;

5. що у статутний капітал акціонерного товариства контролю над власністю; використання цінних паперів як залога.

Для підприємств можливість продажу векселів, обслуговуючих налагоджений короткостроковий оборот на фондовий ринок — додаткове джерело ліквідності, конкурент банківського кредита.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

.

Важливе значення векселі залежить від різноманітті можливих операцій із його участю, у яких вексель бере участь як фінансовий нструмент, який зумовлює розмаїття варіантів його економічного предназначения;|.

1. Вексель, вживаний у ролі застави при кредитуванні, є надійним засобом забезпечення кредиту, і навіть отримання додаткового доходу переданих заставу цінних бумаг.

2. Використання векселі у сфері комерційного кредитування, при якому банки не витрачають і відволікають власні кредитні ресурси, а надають юридичній особі кредит як набору векселів у сумі кредиту. У цьому забезпечується висока дохідність таку операцію, а також за правильної організації кредитування знижується рівень кредитного риска.

3. Вексель постає як самостійний об'єкт угод купівліпродажи.

4. Вексель може і у ролі майна, внесеного в статутні капітали предприятий.

СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛИТЕРАТУРЫ.

1. «Цінні папери». Під редакцією д.э.н. професора В.І. Колесникова, д.э.н. професора В. С. Торкановского. Москва, «Фінанси і статистика»,.

2003.

2. Законом РФ «Про ринок цінних паперів» від 22 квітня 1996 г.

3. «Вексельне звернення. Російська і міжнародний практика». Москва,.

«Инфра-М.», 1995 г.

4. «Біржа та особливо цінні бумаги. Словарь» Лозовський Л. Ш., Благодатин А. А.,.

Видавництво «Економіка», 2001 г.

5. «Операції у банку із цінними паперами». Р. И. Рябова. Москва, 1995 г.

6. «Вексель». Д.Л. Іванов. Москва, «Консалтбанкир», 1994 г.

Москва, 2004 р. ———————————;

Заемщик.

(векселедатель).

Плательщик.

По векселю.

Банк заемщика.

Банк плательщика.

Нотариус.