Задачи з рішеннями по цінним бумагам

Контрольна работа.

Завдання № 1. Баланс дочірнього акціонерного товариства має такі показники, в тис. крб.: |Актив |Сума |Пасив |Сума | |Основні кошти |250 |Статутний капітал |180 | |Виробничі запасы|30 |Прибуток |100 | |Каса |5 |Розрахунки з |20 | | | |засновниками | | |Розрахунковий рахунок |15 | | | |Баланс |300 |Баланс |300 |.

Одному із засновників (Суспільству «АВС») належить 60% акцій дочірнього суспільства. Визначте суму вкладу суспільства «АВС» в дочірню компанию.

Рішення. Статутний капітал АТ складається з суми номіналів поширених акцій цього АТ, тоді (180 т.р.*60%)/100%=108 т.р. Сума внеску до статутний капітал становитиме 108 тис. руб.

Завдання № 2. Баланс АТ містить такі показники, тис. крб.: |Актив |Сума |Пасив |Сума | |Основні кошти |50 |Статутний капитал|100 | |Нематеріальні активи |10 |Прибуток |50 | |Виробничі запасы|22 | | | |Каса |2 | | | |Розрахунковий рахунок |36 | | | |Розрахунки з засновниками |30 | | | |Баланс |150 |Баланс |150 |.

Визначити відсоток оплати статутного капіталу АО.

Рішення. Відсоток оплати статутного капіталу АТ становить 70%.

Завдання № 3. Торішнього серпня 2000 року виробляється ліквідація АТ яке проіснувало 10 місяців. Зараз ухвалення рішення про ліквідації товариства його бухгалтерський баланс характеризувався такими показниками, в тис. крб.: |Актив |Сума |Пасив |Сума | |Нематеріальні активи |1000 |Статутний капітал |2000 | |Основні кошти |2000 |Резервний фонд |1000 | |Незавершене виробництво |2000 |Фонди спец призначення |1000 | |Розрахунки з засновниками |1000 |Нерозподілена прибуток |1000 | | | |звітного року | | |Виробничі запаси |1000 |Довгострокові кредити |2000 | |Розрахунковий рахунок |1000 |Розрахунки з праці |1000 | |Розрахунки з бюджетом |1000 |Короткострокові кредити |2000 | |Інші оборотні активи |1000 | | | |Баланс |10 000 |Баланс |10 000 |.

Визначити суму виплат, що припадають однією звичайну акцію суспільства, за умови, що суспільством випустили 2000 акцій номіналом 1000 рублів, із яких половину акцій оплачено на 25%, чверть цілком і чверть наполовину.

Решение.

1. Спочатку визначити чисті активи АТ, вони за роботі нічого не винні меншою від статутного капитала.

2. За законом існує п’ять категорій осіб до чергової оплату боргів при ліквідації АТ. (Цивільний Кодекс ст. 57−65).

3. Після виплат боргів решту від чистих активів розподіляють між акціонерами відповідно до внесених сум у статутний капитал.

Наказ Мінфіну № 7 ФКЦБ РФ № 149 від 05.08.96.

Чисті активы=Основные средства+Незавершенное производство+Производственные запасы+Расчетный счет+Рачсеты з бюджетом+Прочие оборотні активы-Нераспределенная прибыль-Кредиты.

Чисті активы=2000+2000+1000+1000+1000+1000−2000;1000−2000=3000 тис. руб.

3000 тис. руб./2000= 1500 крб. на 1 акцию.

Завдання № 4.

Акціонерним суспільством придбана над ринком цінних паперів 9100 рублів облігація іншого АТ акцій становить 10 000 крб. Термін погашення облігації настає через 5 років. Доход (10% річних) виплачується щорічно по купонах. За якою ціною буде відбито у балансі покупця куплена облігація через 2 года.

Решение.

1. Погашення облігації п’ять років, отже, дохід по облігації буде купонний, плюс знижка з різниці номіналу і придбаної цены.

Купонний дохід відбиватиметься прибутків. А відмінність між номіналом і ціною придбання розіб'ється до періоду погашения.

10 000−9100=900 руб.

900/5 лет=180 крб. в год.

Щорічні зарахування позначатимуться на Д 58/2 До 76 180 руб.

Через 2 року облігація позначиться на Д 58/2 за ціною 9100+180+180=9460 руб.

Завдання № 5.

У АТ (не що є інвестиційним фондом) оголосило про збільшення статутного капіталу до 1 млрд. рублей.

Умовами підписки вдатися до акцій передбачалася їх початкова оплата у вигляді 30% вартості з остаточної оплатою за останні півроку. У липні за підбитті підсумку підписки з’ясувалося, що підписку акції составила.

700 млн. рублів, фактично надійшло 650 млн. рублів. Яка сума буде відбито на рахунку «Статутний капітал» АТ після підбиття підсумків подписки.

Решение.

На рахунку «Статутний капітал» АТ буде відбито сума 650 млн. рублів, т.к. це визначають умови підписки, у якій сказано, що оплатити за останні півроку. На сеті «Статутний капітал» буде отражено.

700 млн. крб. т.к. якщо відбулася передплата, то акції вважаються разменянными, ст. 34 «Оплата акції та інших цінних паперів». Федеральний закон.

«Про акціонерних обществах».

Завдання № 6.

Громадянин набуває 10 привілейованих акції банку акцій становить 900 рублів кожна, за ціною 1000 рублів кожне. У якій розмірі він має сплатити податку операції із цінними бумагами?

Решение.

У цьому читанні податкового кодексу фізичні особи, а також податком для операцій із цінними паперами, якщо матеріальна вигода не визначено. Отже, він не повинен. Ст. 212 НК РФ.

Завдання № 7.

АТ ліквідується як неплатоспроможне з урахуванням конкурсного виробництва. Бухгалтерський баланс, складений на даний момент ліквідації, характеризується такими даними, в тис. крб.: |Актив |Сума |Пасив |Сума | |Основні средства|2000 |Статутний капітал |1000 | | | |Довгострокові позики (облігаційний заем)|1000 | | | |Розрахунки з кредиторами за товари та |1000 | | | |послуги | | | | |Розрахунки з праці |1000 | |Збитки |3000 |Розрахунки з бюджетом |1000 | |Баланс |5000 |Баланс |5000 |.

Відповідно до Законом РФ «Про банкрутство» визначте суму виплат, що припадають однією облігацію суспільства за умови, що суспільством випустили і розміщено 1000 облигации.

Решение.

1. Розміщення облігації є позику коштів, і погашення його за номіналу зі спливання певного періоду времени.

2. Оскільки АТ ліквідується з урахуванням конкурсного виробництва, то закону може бути перетворено, і борги, майно перейде під конкурсне управление.

3. АТ має по облигационному посяду 1 000 000 рублів, а випущено 1000 облігацій. Номінал однієї відповідно дорівнює 1000 рублей.

4. Облігаційний позику то, можливо погашений майном АТ за цілковитої ликвидации.

Виплат за облігаціями нічого очікувати, оскільки потрібно погасити борг у зарплаті й зробити розрахунки з бюджетом, якщо де вони забезпечені заставою майна, тоді черговість другая.

Завдання № 8.

АТ із єдиною метою довгострокового інвестування коштів набуло над ринком цінних паперів за 700 рублів привілейована акція іншого АТ акцій становить 1000 рублів. Дивіденд по акції становить 11%. За якою ціною буде відбито у балансі АТ куплена акція через 7 років у відповідність до новим планом счетов?

Решение.

Відповідно до Законом номінал акції встановлюється визначення статутного фонду АТ при первинне розміщення. У інших випадках вдатися до акцій існує ринкова ціна. Оскільки АТ набуло привілейовану акцію за 700 рублів, те й після закінчення 7 років куплена акція буде відбито у балансі АТ по 700 рублей.

Завдання № 9.

Баланс АТ містить такі показники, в тис. крб.: |Актив |Сума |Пасив |Сума | |Основні кошти |500 |Статутний капітал |800 | |Нематеріальні активи |100 |Резервний фонд |80 | |Готова продукція |300 |Розрахунки з кредиторами |170 | |Збитки |50 | | | |Баланс |1050 |Баланс |1050 |.

Яка максимальна сума то, можливо витрачена керівництвом АТ з виплати процентодержателям їх облигации?

Решение.

Резервний фонд утворюється під час купівлі цінних паперів вище номіналу, оскільки облігації є борговими цінними паперами, можна використовувати резервний фонд. Отже, з виплати відсотків можна використовувати 80 тис. рублів. Ст. 35 глава III Федеральний Закон «Про акціонерних товариствах» ст. 35 «Фонди і чисті активы».

Завдання № 10.

Банк зобов’язується виплатити вкладникам 36% річних з урахуванням щомісячного реінвестування вкладу по складного відсотку. Яка ставка щомісячного реинвестирования?

Решение.

Використовуємо формулу еквівалентного й ефективного відсотка (В.А. Галанов.

«Ринок цінних паперів» стор. 41).

1+Кэф= (1+К/m)m де До еф — відсоток, отримуваний за результатами року при нарахуванні складного процента.

До — простий відсоток m-число раз.

До= (m (1+Кэф-1)*m.

До =(12(1+0,36−1)*12=0,0576*100=5,76%.

Слід, що відсоткову ставку щомісячного реінвестування 5,76%.

Завдання № 11.

Бескупонная облігація номіналом 100 000 рублів з терміном обігу 4 року купується за 2 року по погашення за ціні 12 500 рублів. Якою має бути мінімальна величина банківської піврічної ставки, коли він інвестору, котрий купив облігацію, було би більш вигідно покласти гроші у банк на двох років? Банк нараховує складні відсотки кожні полгода.

Решение.

1. Визначимо дохід инвестора.

100 000−12 500=87 500 рублей.

Відома сума інвестування і очікуваний прибуток. Знайдемо ставку мінімального банківського відсотки із формулы.

Pn=P*(1+K/m)nm.

Где.

Pn — очікуваний доход.

P — сума инвестирования.

До — банківська ставка nкількість нарахувань на рік m-количество лет.

К=(nm (Pn/P-1)*m.

К=(2*2(87 500/12500−1)*2=1,25 чи 125%.

Отже, ставка мусить бути щонайменше 125%.

К=(nm (N/P-1)*m.

К=(2*2(100 000/12500−1)*2=1,36.

Завдання № 12.

Компанія Б викупила в компанії А вексель, виданий компанією С.

Остання, обіцяла сплатити за векселем 5 млн. рублів 1 червня 2000 года.

Компанія Б сплатила компанії При купівлі векселі 700 тис. рублей.

Яка сукупна вартість податку операції із цінними паперами сплачена компаніями Проте й Б під час проведення сделки?

Решение.

Компанія Проте й Б ні сплачувати податок для операцій із цінними паперами, оскільки податок виплачується одного разу емітентом під час розміщення цінних паперів, решта потрапляє під статтю 149 НК РФ за операціями із цінними бумагами.

Завдання № 13/1.

Баланс АТ містить такі показники млн. крб.: |Актив |Сума |Пасив |Сума | |Основні кошти |500 |Статутний капітал |800 | |Нематеріальні активи |100 |Резервний фонд |100 | |Готова продукція |300 |Прибуток |100 | |Розрахунковий рахунок |100 | | | |Баланс |1000 |Баланс |1000 |.

Яка максимальна сума то, можливо витрачена АТ з виплати дивідендів по привілейованим акціям, якщо частка привілейованих акцій у статутний капітал становить 10% та їх випуску встановлено фіксований дивиденд?

Решение.

За рішенням Ради директорів максимальна сума виплат може составить:

Кількість акций*номинал*фиксированный дивіденд, але з більше підприємства з огляду на те, що тепер після виплати вартість чистих активов.

АТ не менше його статутного капіталу і резервного фонду. (Ст. 102 ГК.

РФ).

Завдання № 13/2.

Визначити ціну розміщення комерційним банком своїх векселів за умови, що вексель виписується у сумі 100 000 рублів, з терміном платежу 240 днів, банківська ставка відсотка 40% годовых.

Решение.

1. Візьмемо банківську ставку відсотка річних як еквівалентну ставку дохідності, тоді з формуле.

N/(1+F (t/365))=N (1-(d*t/360)).

Визначимо d ставку дисконту векселі: d=360(1−1/(1+kt/365)) де k еквівалентна ставка 40% річних, t-период погашення 240 дней.

2. Визначимо D -дисконт векселя.

D=N*(dt/360).

3. Визначимо ціну розміщення P=N-D.

d=(360*(1-(1/1+0.4*240/365)))/240=0,32.

D= (100 000*0,32*240)/360=21 333 руб.

P=N/(1+kt/360).

P=100 000/(1+0,4*240/360)=78 740 руб.

Ціна розміщення комерційним банком своїх векселів дорівнює 78 740 рублей.

Завдання № 14.

Акціонерне суспільство зареєструвало емісію 30 тис. звичайних акцій з акцій становить 1000 рублів, з членів тисяч продали акціонерам, а 4 тисячі залишилися непроданими. Невдовзі ще 1000 акцій було викуплено суспільством акціонери. Після закінчення звітного року зборами акціонерів прийняте рішення розподілі як дивідендів 3 млн. рублів їхнього прибутку. Яка сума дивіденда кожну акцію то, можливо выплачена?

Решение.

За умовою завдання відомо, що у руках акціонерів залишилося 25 000 звичайних акцій, тогда.

3 000 000 / 25 000=120 рублей.

Отже, сума дивіденда однією акцію становитиме 120 рублей.

Завдання № 15.

Номінальна вартість акції АТ становить 50 тисяч карбованців. Визначте орієнтовну курсову вартість акцій над ринком цінних паперів, якщо відомо, що розмір дивіденда очікується лише на рівні 25%, а розмір банківської ставки становить 20%.

Решение.

Визначимо потік доходів по акції це розмір дивиденда.

Визначимо курсову стоимость.

Dn=P*(1+k), где.

Dnкурсова вартість акции.

Pномінальна вартість k-ставка дивиденда.

Визначимо До доходности=25%/20%=1,25.

Dn=P*k=50 000*1.25=62 500.

Завдання № 16.

Облігації АТ випущені 1 січня 1993 року. Строк обігу облігацій 2 року. Річний купон 8,5%. Номінальна вартість 1000 рублів, однак за первинне розміщення вартість облігацій становила 974 рубля.

Якою має бути мінімальна величина банківської ставки, коли він інвестору, котрий купив облігацію під час первинного размещения.

(оподаткування нехтувати), була більш вигідно покласти гроші у банк на 2 года?

Решение.

Визначимо дохідність облигаций.

K=(C+(N-P))/P.

Скоригуємо на число років до погашения.

K=((2С+(N-P))/2P)*100%, где.

K — дохідність облигаций.

Nномінал облигаций.

Pціна приобретения.

2- число років до погашения.

К=((2*85+(1000−974))/2*974)*100%=10,06%.

Завдання № 17.

Акціонерне суспільство, А набуло облігацію іншого АТ за якоюсь початкової ціні Х. Номінал облігації 10 000 рублів. Термін погашення настає через 10 років. Доход 10% річних виплачується щорічно по відривним купонах. Через 7 років ця облігація відбивається у балансі АТ По ціні 9670. Визначить початкову ціну Х.

Решение.

До погашення облігації залишається 3 року, це що означає, що ціна облігації зросте через щороку рівними приростами до 10 000 рублів, тобто. один приріст протягом року становитиме (10 000−9670)/3=110 рублей.

АТ продержало облігацію 7 років, тобто. отримувало по 110 рублів щороку до курсової вартості. Тоді курсова вартість Х буде равна.

9670−110*7=8900 руб.

Облігація придбала за 8900 рублей.

Завдання № 19.

Номінальна вартість акцій АТ 100 рублів за акцію, поточна ринкова ціна 600 рублів за акцію. Компанія виплачує квартальний дивіденд у вигляді 20 рублів за акцію. Яка поточна дохідність акцій АТ у річному начислении?

Решение.

Купівля 600 рублів, за умови, що щось зміниться, дохід протягом року становитиме 80 рублів, тоді поточна дохідність составит.

F=80/600*100%=13%.

Завдання № 20.

Акціонерне суспільство зі статутним капіталом 2 млн. рублів випустило еще.

10 тис. звичайних акцій на 1 млн. карбованців і 500 облігацій на 500 тис. рублів з купонної ставкою 20% річних. Торішній чистий прибуток общества.

250 тис. рублів. Визначити суму доходу однією акцию.

Решение.

Статутний капітал АТ виросте з випуском до 3 млн. рублів, тоді він складатися з 30 тис. звичайних акций.

Виплати по облигациям.

250*20%=50 тис. руб.

250−50=200 тис. руб.

200 000/10000=20 рублів припадатиме звичайну акцию.

Завдання № 21.

Іноземний учасник АТ оплатив 100 акцій акцій становить 100 рублів кожна доларами за курсом 1 доллар=100 рублів. АТ вирішило викупити в іноземного учасника його ж акції. Ринкова вартість акцій на момент викупу залишилася лише на рівні номіналу. Курс долара підвищився до 120 рублів за долар. Яка сума виплатять іноземному учаснику за акции?

Решение.

Іноземному учаснику буде сплачено по 100 рублів за акцію, оскільки ринкова вартість акції на момент викупу залишилася лише на рівні номинала.

Завдання № 22.

Інвестор придбав акцію на початку поточного фінансового року під 1000 карбованців і продає її за спливанні 4 місяців. Визначити приблизну вартість, через яку відбувається продаж, якщо очікувана прибуток у розрахунку акцію за результатами року становитиме 120 рублів. Ситуація на фінансовому ринку й становище компанії спочатку істотно залишилися незмінними початку года.

Решение.

Визначимо річну ставку дивіденда по акции.

К=(120/1000)*100%=12%.

Pn-ожидаемая стоимость.

Pn=(1000−40/(1+0,12)1/3)*(1+0,12)1=1075.

Приблизна вартість, коли він відбувається продаж 1075 рублей.

Завдання № 23.

Інвестор придбав за 900 рублів привілейовану акцію акцій становить 1000 рублів з фіксованою розміром дивіденда 70% годовых.

Нині курсова вартість акції 1200 рублів. Інвестор передбачає продати акцію через 2 року. Визначте поточний річний дохід з цієї акції (не враховуючи налогов).

Решение.

Поточний річний дохід буде 700 рублів. За перший рік тривають 700 рублів за другий рік плюс до цього відмінність між купівлею і продажем акции.

Завдання № 24.

Депозитний сертифікат закупили за 6 місяців передчасно його погашення за ціні 1000 карбованців і продано за 4 місяці передчасно погашення за цене.

1400 рублів. Визначити (за простою відсоткової ставці не враховуючи податків) дохідність цієї операції враховуючи год.

Решение.

Прибуток від операції становитиме 1400−1000=400 рублів за 2 місяці, тобто. дохідність інвестицій у розрахунку рік становитиме 400/1000*6=2,4 чи 240% годовых.

Завдання № 25.

Баланс дочірнього акціонерного товариства має такі показники, млн. крб.: |Актив |Сума |Пасив |Сума | |Основні кошти |250 |Статутний капітал |280 | |Виробничі запасы|30 |Розрахунки з |20 | | | |засновниками | | |Каса |5 |Прибуток |100 | |Розрахунковий рахунок |115 | | | |Баланс |400 |Баланс |400 |.

Одному із засновників (Суспільству «АВС») належить 70% акцій дочірнього суспільства. Визначити суму вкладу суспільства «АВС» в дочірню компанию.

Решение.

(280*70%)/100%=196 млн. рублей.

Внесок становить 196 млн. рублей.

Завдання № 26.

Інвестор дістав листа від операцій купівлі-продажу цінних паперів прибутку 100 тис. рублів. Підлягає чи обкладанню податком на додану вартість отриманий доход?

Відповідь: Отриманий дохід заборонена обкладанню податком на додану вартість, оскільки є фінансову операцію, що регулюється її статтею 149 НК РФ.