Аналітичний огляд діяльності Української фондової біржі за 2001 рік

Аналітичний огляд діяльності Української фондової біржі за 2001 рік.

Показники біржової діяльності протягом звітного року характеризуються значним падінням в порівнянні із аналогічними показниками у 2000 році. Насамперед це обсяг біржового обігу, який за 2001 рік склав лише 70,7 млн. грн. (відповідний показник 2000 року становив 233,3 млн. грн.). Таке коливання пояснюється насамперед різким зниженням обсягів торгівлі на первинному ринку у зв’язку із вагомим зниженням пропозицій із боці ФДМУ на продажів пакетів акцій інвестиційно привабливих підприємств, зокрема підприємств енергетичного та металургійного комплексів, а також введенням в дію Закону України «Про порядок погашення зобов’язань платників податків до бюджету та державними цільовими фондами» від 21.12.2000р. № 2181-ІІІ, що призвело до значного зниження обсягів пропозицій ринку векселів Пенсійного фонду України, як наслідок — до зниження попиту у цьому секторі біржового ринку.

Біржова інфраструктура.

На кінець 2001 року на УФБ зареєстровано 140 брокерських контор членів біржі, котрі водночас є членами саморегулівної організації УФБ (83 із них працюють в столиці, решта — в регіонах).

Протягом року у склад членів СРО УФБ війшли 15 торговців цінними паперами, виключено — 23. Члени СРО УФБ в структурному розрізі представлені 32 банківськими установами та 108 торговцями цінними паперами.

Біржовий лістинг.

У 2001 році зменшилася кількість емітентів, цінні папери які допущені до котирування на УФБ. На кінець звітного періоду у Біржовому реєстрі налічувалися цінні папери 386 емітентів. Такі зміни пояснюються вилученням цінних паперів емітентів, котрі були допущені до котирування на УФБ в процесі приватизації за період 1995;2000 рокта, в зв’язку із відсутністю їхні вторинного біржового обігу. Станом на кінець 2001 року у Біржовому реєстрі у відділенні неофіційного котирування біржі знаходились цінні папери 377 емітентів, що пов’язано із організацією та проведенням на УФБ та її філіях торгів із продаж пакетів акцій, що належати державі, відкритих акціонерних товариств, а також певною активізацією діяльності на вторинному ринку корпоративних прав. 9 емітентів знаходяться у відділеннях офіційного котирування УФБ. Структура офіційного лістингу біржі представлена акціями 3 банків та 6 ВАТ, котрі створені в процесі приватизації.

Обсяги торговельної діяльності.

Протягом 2001 року на УФБ та її філіях проведено 123 торгових днів (311 торгівельних сесій), в ході які реалізовано 108,95 млн. цінних паперів на суму 70,7 млн. гривень. Середньомісячний обсяг торгівлі склав 5,9 млн. грн. (відповідний показник у 2000 році становив 19,4 млн. грн.), за торговий день — 0,6 млн. грн. (у 2000;му році - 1,5 млн. грн. відповідно).

Структура біржового обігу.

Структура біржового обігу у 2001 році характеризується значними змінами у порівнянні із 2000 фатальністю. Якщо у 2000 році 86,7% біржового обігу займали акції (202,3 млн. грн.), а векселі - 13,3% (30,9 млн. грн.), те в 2001 році найбільша питома ваги біржового обігу (63%) припадає на векселі (44,8 млн. грн.), акції займають 37% біржового обігу (25,9 млн. грн.).

На противагу попередньому періоду домінуюче положення у структурі біржового обігу 2001 року займає вторинний ринок — 60% від загального біржового обігу (аналогічний показник у 2000;му році - 7%), первинний ринок займає 40% від загального біржового обігу (аналогічний показник у 2000;му році - 93%).

Первинний ринок цінних паперів.

На первинному ринку, як й в минулому році, домінуюче положення займає ринок приватизації - 76,5% від обсягу торгівлі в процесі розміщення на УФБ (у 2000;му році цей показник становив 86,8%), ринок векселів ПФУ — 23,5% (у 2000;му році цей показник складав 13,2%). Протягом 2001 року на первинному ринку УФБ було б укладено 444 угод із купівлі-продажу 104,4 млн. цінних паперів на суму 28,3 млн. грн. (у 2000 році - 1362 догоди із купівлі-продажу 436,3 млн. цінних паперів на суму 216,5 млн. грн.).

Ринок приватизації.

Результати продаж державних пакетів акцій ВАТ на біржах протягом 2001 року свідчать про провідну роль Української фондової біржі при виконанні завдань грошової приватизації. Питома ваги коштів, котрі залучені до Державного бюджету від продаж державних пакетів акцій на УФБ протягом звітного року, становила понад 35% від загального обсягу продаж на майже 7 фондових біржах протягом 2001 року. Питома ваги угод, в які було б перевищення ціни продаж акцій над їхні номінальною вартістю, зафіксованих на УФБ протягом звітного року, становила понад 37% від загальної кількості угод, по які було б перевищення ціни продаж акцій над їхні номільною вартістю, зафіксованих протягом 2001 року на фондових біржах.

Проте, на противагу 2000 року, відсутність 2001;го році із боці ФДМУ нових вагомих надходжень пропозицій щодо акцій стратегічних підприємств, що віднесені Державною програмою приватизації на 2000;2002 рокта до об'єктів групи Р, котрі передусім цікавлять вітчизняних та іноземних стратегічних інвесторів, призвела до значного зменшення обсягів продаж на УФБ пакетів акцій, що належати державі, ВАТ. Показники ринку приватизації на УФБ у 2000 році майже у вісім разів перевищують показники 2001 року у цьому секторі, що обумовлене реалізацією у 2000 році пакетів акцій підприємств металургійної та нафтопереробної галузі.

Протягом 2001 року на торгах УФБ та її філій в процесі приватизації були укладені 152 догоди (17 угод — із перевищенням ціни реалізації акцій над їхні номінальною вартістю, у 2000;му році відповідний показник становив 54 догоди) із купівлі-продажу 104,3 млн. акцій на суму 21,7 млн. гривень. Відповідні показники 2000 року становлять 436,3 млн. акцій на суму 187,9 млн. гривень.

Торги із продаж пакетів акцій, що належати державі, відкритих акціонерних товариств відбувалися в Києві, на Миколаївській, Східно-Українській, Івано-Франківській, Південно-Українській та Кримській філіях. У 2001 році ФДМУ запропонував до продаж на УФБ та її філіях акції 368 акціонерних товариств (у 2000 році відповідний показник складав — 646). Найбільшу питому ваги в структурі надходжень поточного року займають підприємства, котрі віднесені Державною програмою приватизації на 2000;2002 рокта до об'єктів групи У — 90,8% від загального річного обсягу пропозицій; підприємства групи Р складають лише 7,6%; 1,6% - підприємства групи Є. Тому найбільший обсяг реалізації 2001;го році припадає на об"єкти групи У — 82,3% (17,78 млн. грн). Підвищення пропозицій акцій підприємств групи Р в певній мірі покращило б показники приватизації у 2001 році. Доказом цого є питома ваги у 2000;му році об`єктів групи Р — 79% (148,7 млн. грн.) від загального обсягу реалізації в секторі приватизація на УФБ та її філіях.

На виконання Державної програми приватизації на 2000;2002 рокта у Києві до продаж пропонувалися 389,5 млн. акцій 134 акціонерних товариств. Найбільшим попитом у інвесторів користувалися пакети акцій підприємств матеріально-технічного забезпечення — 29% від загального обсягу реалізації; транспортної сфери — 26%; харчової промисловості - 10%; машинобудування, будівництва та наукової сфери — по 8%. Акції підприємств паливної, металургійної, легкої промисловостей та с/г в сукупності склали 15%. Протягом року на УФБ (м. Київ) було б укладено 39 угод (10 угод було б укладено із перевищенням ціни продаж акцій над їхні номінальною вартістю) із купівлі-продажу 32,1 млн. акцій на суму 7,8 млн. гривень.

Більше 65% від обсягу продаж у секторі приватизації припадає на філії біржі (113 угод із купівлі-продажу 72,3 млн. акцій на суму 13,9 млн. гривень). Найбільш результативними були торгові сесії на філіях УФБ:

— Кримській (м. Сімферополь) — 19,99 млн. акцій на суму 4,7 млн. грн. (33,4% від загального обсягу продаж на філіях біржі). Найбільшим попитом користувалися акції підприємств наступних галузей: будівельної - 32% від загального продаж на філії; транспортної та матеріально-технічного забезпечення — по 18% від загального продаж на філії;

— Південно-Українській (м. Одеса) — 22,5 млн. акцій на суму 3,2 млн. грн. (22,4% від загального обсягу продаж на філіях біржі). Найбільшим попитом користувалися акції підприємств наступних галузей: машинобудування та харчової промисловості - по 25% від загального продаж на філії; матеріально-технічного забезпечення — 18,9% від загального продаж на філії;

Миколаївській — 16,2 млн. акцій на суму 3,1 млн. грн. (22,1% від загального обсягу продаж на філіях біржі). Найбільшим попитом користувалися акції підприємств наступних галузей: машинобудування — 33,3% від загального продаж на філії; харчової промисловості, транспорту та лісового господарства — по 16,7% від загального продаж на філії.

Протягом 2001 року первинний ринок векселів, як й у 2000;му році, був уявлень відкритими торгами із розміщення на УФБ векселів, якими оформлена заборгованість з збору на обов`язкове державне пенсійне страхування, що становить 9,47% (6,7 млн. грн.) від загального біржового обігу. Різке скорочення цого ринку в звітному році в порівнянні із 2000 фатальністю, коли цей показник становив 28,7 млн. грн., пояснюється насамперед введенням в дію Закону України «Про порядок погашення зобов’язань платників податків до бюджету та державними цільовими фондами», що призвело до зменшення пропозицій на продажів векселів ПФУ й падіння активності учасників даного сектору біржового ринку.

Протягом звітного року в цьому секторі відбулися 43 торгові сесії. Там до продаж було б запропоновано 4785 векселів загальною номінальною вартістю 144 млн. гривень (протягом 2000 року було б запропоновано 8481 векселів на суму 430,4 млн. грн.).

У ході торгів зафіксовані догоди із купівлі-продажу 292 векселів на суму 6,7 млн. гривень. Середній дисконт склав 36,5%.

Попитом користувалися векселі підприємств-боржників ПФУ, котрі відносяться до хімічної, скляної, будівельної, електротехнічної та меблевої промисловостей, машинобудування, лісового господарства та матеріально-технічного постачання.