Технический аналіз ринку цінних паперів з прикладу акцій РАТ ЄЕС Росія 2001-2002 гг

Казанський Державний Университет.

Курсової проект.

Технічний аналіз ринку цінних паперів з прикладу акцій РАТ «ЄЕС Росія «.

2001;2002 г.

Виконав :

Студент групи 981.

Фисейский С.В.

Прийняв :

Преподаватель.

Лазарєв А.А.

Казань 2002.

Зміст :

1. Вступ 2. Постановка завдання 3. Методи решения.

А) Прості що сковзають средние.

Б) Экспоненциальные що сковзають середні 4. Опис програми 5. Лістинг 6. Результати 7. Додаток (Ставка рефинансирования).

1. Вступление.

Деяка довільність трактування паттернов і складність обміну ідеями і думками в термінах графічних образів спонукала аналітиків до розробки «незалежного від спостерігача «інструментарію. Так різні індикатори, тобто. вычисляемые з певних формулам величини, дозволяють тим чи іншим чином характеризувати поточний стан ринку. Спочатку використання індикаторів в технічному аналізі було прерогативою великих фінансових установ, але з приходом недорогих персональних комп’ютерів, і прикладного ПО доступом до комп’ютерному аналізу отримала широкий загал. Сучасні кошти дозволяють терйдерам конструювати свої власні індикатори і автоматизовані системи аналізу, але попри незліченну кількість, їх може бути розбитий на два великих класу: індикатори тренду (trend-following) і осцилятори (oscillators). Деякі, щоправда, займають проміжне становище, комбінуючи у собі властивості обох класів. Багато технічні аналітики хто вважає, що методи управління капіталом мають бути невід'ємною частиною будь-якій торговій методики технічного аналізу, особливо, спрямованої на мінімізацію ризику інвестицій. Справді, при оптимізації торгових методик з використанням методів управління капіталом часто можна домогтися значного збільшення їхньої ефективності. Проте, так само це часто буває, що недоліки, властивих методів управління капіталом, інвестор не отримує очікуваного збільшення ефективності торгових систем.

При мінімізації ризику інвестицій у вона найчастіше інвестори звертають свою увагу методи управління капіталом. Практично жодна книжка чи стаття методами управління капіталом починається зі слів, що знижує успіх угоди залежить тільки від того, наскільки вдало інвестор вибрав момент для купівлі й продажу, а й від цього наскільки правильно оцінила обсяг коштів, якими можна ризикувати. Перша складового успіху угоди буде залежати від ефективності використовуваної методики аналізу, а друга — від обраного підходи до управлінню капіталом. Є кілька методів (форм) управління капіталом. Одне з таких методів має назву методу побудови піраміди чи методу Мартингейла і грунтується на використанні деяких характерних закономірностей, можна побачити в результатах торгової системи: чергування одиночних прибутковими збиткових угод або наявність серій збиткових і прибуткових угод. Другий метод, має назва методу аналізу кривих доходностей, передбачає побудова двох що ковзають середніх за даними результатів операцій та з урахуванням класичного методу аналізу двох що ковзають середніх (аналіз ситуацій їх взаємного перетину) визначає фази низької технологічної ефективності торгових сигналів, рекомендуючи у своїй зменшення розміру открываемой позиції з такі періоди. Найбільш популярної із усіх форм управління капіталом є використання у торгівлі автоматичних наказів стоп-лосс, основна мета якого є обмеження втрат під час руху ціни на напрямі, протилежному відкритої позиции.

2. Постановка задачи Очень часто аналітики хто вважає, що методи управління капіталом мають бути невід'ємною частиною будь-якій торговій методики технічного аналізу, особливо, спрямованої на мінімізацію ризику інвестицій. Справді, при оптимізації торгових методик з використанням методів управління капіталом часто можна домогтися значного збільшення їхньої ефективності. Проте, так само це часто буває, що недоліки, властивих методів управління капіталом, інвестор не отримує очікуваного збільшення ефективності торгових систем. У результаті завданням даного курсового проекту є аналіз ефективності застосування методів середнього ковзаючого і експоненційного ковзаючого російському ринку цінних паперів в 2001;2002 р. У ролі об'єкта дослідження беруться котирування акцій РАТ «ЄЕС Росія ». Обчислення проводяться по средневзвешенным цінами. Отримані результати порівняти з ефективністю вкладення засобів у Банк Росії на відповідний период.

3. Методи решения.

а) Прості що сковзають средние По словами біржових ветеранів, що сковзають середні (СС) побачили американських біржах з легкої руки зенітників. Під час Другої світової війни вони використовували СС для наведення на літаки, а згодом застосували цей метод цін. Основоположниками біржового методу СС були Річард Дончиан (Richard Donchian) і Дж.М.Херст (J.M.Hurst) — обидва зовсім на зенітники Дончиан був службовцям фірми «Меррилл Лінч»; він розробив методику біржовий гри, засновану на кількох СС. Герст був інженером; у книзі «Дивоприбутковість своєчасних операцій із акціями» (The Profit Magic of Stock Transaction Timing), що стала біржовий класикою, він описав принцип використання СС стосовно угодах із акціями. СС показує середнє даних у її вікні (window) — періоді, який вона охоплює. Так, 5-дневная СС показує середню ціну протягом останніх 5 днів, 20-дневная — протягом останніх 20 днів, тощо. Поєднавши точки СС кожного із днів, отримуємо лінію СС. Проста СС = (c1+c2+ …+cN)/n Де cI кінцева ціна на відповідний (1-ї, 2-ї тощо. за рахунком) день вікна. Рівень СС залежить від двох чинників: від кінцевих цін, і вікна СС. Припустимо, потрібно обчислити триденну просту СС акції. Якщо раніше кінцева ціна перший, другий і третій за рахунком дні становила 19, 21 і 20 пунктів, то проста триденна СС дорівнює 20 пунктах (сума 19+21+20, поділена на 3). Припустимо, що у четвертий день кінцева ціна становила 22. Тоді триденна СС зросте до 21, тобто. на 3 ділимо вже суму 21+20+22. Є три основних типи СС: прості (simple), экспоненциальные (exponential) і зважені (weighted). Більшість біржовиків використовують прості СС, т.к. їх неважко обчислити; при цьому в докомпьютерные часи ними користувалися Дончиан і Герст. Проте в простих СС є фатальний недолік: кожну зміну цін вони реагують дважды.

а) Экспоненциальные що сковзають средние Экспоненциальная ковзна середня (ЭСС) краще пізнає тенденції, ніж проста СС. Вона звертає більше увагу останні за часом дані і швидше реагує зміни. Та заодно ЭСС не вистрибуватиме через скидання старих даних. Але ця сторожового пса слух гостріше, а гавкає вона лише за наближенні чужака. ЭСС=P_сег*K+ ЭСС_вч*(1-K) K=2/(окно+1) У ЭСС два великих переваги перед простий СС. По-перше, вона представляє вагомішим останній ігровий день. Сьогоднішній настрій біржовий натовпу важливіше, ніж давній. У 10-дневной ЭСС кінцева ціна останнього дня визначає 18% величини ЭСС; у простий ж СС — лише 10%, тому що в неї всі дні рівноцінні. По-друге, ЭСС — на відміну СС — не скидає дані у попередні дні: вони зникають поступово, як дух минулого, який ще пронизує фотокомпозицію Рекомендаціями до операцій над цінними паперами є такі: 1) При висхідній ЭСС грайтеся для підвищення. Купуйте, коли впадуть до СС або ледь нижче. Відкривши позицію для підвищення, розміщайте захисну припинення нижче недавнього денця; щойно ціни закриються вище ЭСС, перемістіть припинення до точки, де ви можете закрити позицію беззбитково у разі розвороту цін. 2) При низхідній ЭСС грайтеся на зниження. Відчиняйте короткі позиції, коли підскочать до ЭСС або ледь вище. Розміщайте захисну припинення трохи вище недавнього гребеня, знизивши до точки безубыточного закриття, як лише кінцева ціна опуститься нижче ЭСС. 3) Майже горизонтальна ЭСС із дрібними зигзагами свідчить про млявий ринок без цілі й орієнтирів, де ловити тенденції годі. Отже, поштовхом до продажу є те що СС чи ЭСС із меншим вікном згори донизу СС чи ЭСС з великим вікном. Купівля ввозяться іншому разі Як експерименту, розглянуті випадки продажів при послідовному перетині двох що ковзають графіком середньозважених реальних цен. сверху вниз. Що стосується перетину знизу вгору здійснюється купівля Формула для обчислення ефективності методу E=(Sn-S)*365*100%/(K*S) Де Sn — сума грошей після торгової сесії n.

P.S — початковий капитал.

K — кількість торгових сессий.

3. Опис программы.

Програма написана мовою програмування Delphi. Версия 5.0. Має дружній інтерфейс, дуже простий під управлінням. Для побудови графіка виберіть вкладку під назвою відповідного методу і натисніть кнопку під назвою «Побудувати графік ». Після цього для аналізу перейдіть на вкладку «Аналіз методів ». І натисніть на кнопку «Результат » .Усі вихідні дані перебувають у віконечку справа. На вкладке «Додатково «здійснюється вибір (довжина) вікна, також наведено гіперпосилання на сайти з котируваннями акцій (internet і Банку Росії (internet і графік ставки рефинансирования.

.

5. Лістинг Процедура виведення результатов.

procedure TForm1. Button11Click (Sender: TObject); var i, chislo, pr, po, x: integer; ak: integer; // число акцій на руках mon: integer; // гроші у наших руках nac, n1, n2,n3,ref: double; begin try mon:=1000*strtoint (edit10.text); ak:=1000*strtoint (edit11.text); except showmessage («При введення припустилися помилки »); edit10. text:= «100 »; edit11. text:= «10 »; exit; end; if (mon=0) and (ak=0) then begin showmessage («Так нецікаво »); exit; end; nac:=round (ak*strtofloat (izm (realn[0])))+mon; n1:=nac*28.2*0.25*463/365; n2:=nac*0.23*28.2*120/365; n3:=nac*28.2*0.21*75/365; ref:=nac+(n1+n2+n3)/31.6; chislo:=length (a3); pr:=0; po:=0; if length (a3)>0 then begin for i:=low (a3) to high (a3) do if a3[i]=1 then inc (po) else inc (pr); if a3[0]=1 then begin ak:=ak+round (mon/strtofloat (izm (realn[b3[0]]))); mon:=0; end else begin mon:=round (ak*strtofloat (izm (realn[b3[0]])))+mon; ak:=0; end; for i:=low (a3)+1 to high (a3) do begin if (a3[i]=1) and (b3[i].