Аналіз фінансових результатів ВАТ «Полтавакондитер»

Міністерство освіти і науки України Державний вищий навчальний заклад Київський національний економічний університет

ім. В. Гетьмана

Індивідуальна робота з Фінансового аналізу

Аналіз фінансових результатів ВАТ «Полтавакондитер»

Виконала:

Студентка ІІІ курсу, 12 групи ФЕФ, 6508

Дутчак Мирослава Перевірила: Ямборко Г. А.

Київ 2009

Характеристика галузі

Ринок продуктів харчування відрізняється від інших найбільшою стабільністю попиту (люди їдять завжди і від цієї «звички» не відмовляються). Споживачами ринку продуктових товарів є усі без винятку мешканці нашої планети. Проте ринок кондитерських виробів — дещо специфічний. Печиво та цукерки — ласощі, а не їжа, тож їх продажі залежать від купівельної спроможності населення.

Після розпаду Радянського Союзу почалася криза практично у всіх галузях української промисловості. Не оминула вона й ринку кондитерських виробів. Криза полягала у зниженні купівельної спроможності населення, невисокій якості та недостатньому асортименті вітчизняної продукції.

Точкою відліку нової кондитерської епохи можна вважати 1997 рік, коли після шестирічного занепаду галузі (1990;1996 рр.) вітчизняні виробники зрештою почали конкурентну боротьбу на ринку, а згодом відбулася концентрація ринку з витісненням дрібних виробників.

Коштом іноземних інвесторів розгорнули масштабну діяльність такі компанії, як ВАТ «Крафт Фудз Україна» (м. Тростянець Сумської обл.) та «Львівська кондитерська фабрика «Світоч» (м. Львів).На українських інвестиціях «піднімати» ринок почали кондитерська компанія «А.В.К.» (дві фабрики в Донецьку та по одній в Луганську та Мукачевому), концерн «Укрпромінвест» (Вінницька, Кременчуцька, Київська та Маріупольська кондитерські фабрики), а поряд із ними — власним коштом — ЗАТ «Одеса», АТЗТ «Дніпропетровська кондитерська фабрика», АТЗТ «Харківська бісквітна фабрика» та інші.

Виробнича потужність галузі становить 1,5 млн. тонн. Українські кондитерські підприємства споживають близько 600 тис. тонн цукру за рік. Національна кондитерська промисловість представлена підприємствами, що входять у систему Державного департаменту продовольства України: ЗАТ «Укркондитер», «Укрпродсоюз», «Укрхліб» і неасоційованих підприємств приватного сектору. У систему «Укркондитер» входять 28 фабрик, заводи продтоварів, цехи й підприємства громадського харчування. Сумарна виробнича потужність 28 кондитерських фабрик системи ЗАТ «Укркондитер» становить до трьох чвертей обсягу виробництва кондитерської промисловості України.

Загальна кількість підприємств кондитерської галузі постійно зростає й на початок 2009 року становила близько 800. До 90% підприємств представлено випуском борошнистих кондитерських виробів і тільки 10% провадять цукристі (шоколад карамель, цукерки, драже тощо). Сім найбільших кондитерських підприємств України мають ринкову частку від 4 до 26% і провадять до 72% загального обсягу продукції.

В останні роки помітніше всього розширився асортимент плиткового шоколаду (за рахунок пористого й високоякісного тонкого); шоколадних цукерок (завдяки розвитку пралінових начинок); шоколадних батончиків (особливо вафельної групи); рулетів, бісквітів (у тому числі бісквітного печива), глазурованого печива й печива з начинкою.

Рис. 1

Рис. 2

Характеристика спрямованості фінансово-господарської діяльності підприємства

ВАТ «Полтавакондитер» — компанія-виробник з багаторічним досвідом і традиціями, з давньою та красивою історією, що тісно переплітається з історією нашої країни і світовою історією шоколаду. ВАТ «Полтавакондитер» пропонує Вам більше 250 найменувань кондитерських виробів — це шоколадні цукерки, печиво, вафлі, іскриста карамель з різноманітними смаками та формою, повітряний зефір, халва, а також широкий вибір шоколаду — як класичного, так і серії молочного та чорного шоколаду «Домінік «.

На сьогоднішній день ВАТ «Полтавакондитер» зуміло стати одним із признаних лідерів по виробництву кондитерських виробів України, виробнича потужність якого складає більше 200 тон продукції на добу.

Асортиментний ряд продукції ТМ «Домінік» нараховує понад 300 найменувань кондитерських виробів.

Створення нових виробів здійснюється на основі найсучасніших технологій та професійного досвіду спеціалістів компанії. Постійні інновації є основними конкурентними перевагами ТМ «Домінік». Для виробництва кондитерських виробів на підприємстві здійснюється ретельний відбір сировини з екологічно чистих регіонів та постійний контроль якості виробів, що виготовляються. В останній час особлива увага приділяється розробці та випуску продуктів для здорового способу життя.

На сьогоднішні ВАТ «Полтавакондитер» є універсальною кондитерською фабрикою, динамічно нарощує темпи виробництва і постійно підвищує конкурентоспроможність продукції.

Рис. 3. Річний об'єм продажу продукції ВАТ «Полтавакондитер», млн. грн.

Рис. 4. Темп росту обсягів продажу (до попереднього року),%:

Структура виробництва ВАТ «Полтавакондитер» складається з двох окремих виробничих територій.

Сучасний комплекс технологічного обладнання дозволяє тримати стабільно високу планку якості продукції та швидко реагувати на зміни попиту.

Аналіз фінансового стану підприємства

кондитерський заборгованість грошовий рентабельність Табл. 1. Аналітичне групування та аналіз статей активу балансу

Табл. 2. Аналітичне групування та аналіз статей пасиву балансу

Попередню оцінку фінансового стану підприємства можна зробити на основі виявлення ненадійних статей балансу. Про недоліки в роботі підприємства свідчить наявність дебіторської і кредиторської заборгованості. Варто відзначити, що дебіторська заборгованість за товари і послуги зменшилась на 2100, а кредиторська заборгованість зменшилась на 11 579. Дебіторська заборгованість на початок року перевищує кредиторську на 6786, а на кінець — на 30 885, це позитивне явище для фірми. Зіставлення власного й позикового капіталів підтверджує автономію підприємства і його високу фінансову незалежність. І оборотні активи перевищують короткострокові зобов’язання, а необоротні активи перевищують довгострокові активи, що говорить про стабільність ситуації.

Рис. 5

Рис. 6

Отже, як бачимо необоротні активи зменшились на кінець року, а оборотні зросли, що означає інвестування в оборотні активи.

Рис. 7

Рис. 8

Як бачимо, власний капітал підприємства збільшився, що говорить про позитивні зрушення та фінансову стійкість підприємства.

Табл. 3. Показники фінансової стійкості підприємства

Коефіцієнт автономії нам показує те, що на кінець періоду незалежність нашого підприємства від зовнішніх джерел фінансування збільшилась, що є дуже позитивним. Водночас зросла здатність підприємства залучати зовнішні джерела фінансування, цей показник теж перевищив оптимальне значення. Зріс також коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами, що свідчить про зростання забезпеченості підприємства власними джерелами фінансування робочого капіталу.

Коефіцієнт відношення НА та ОА показує напрямок інвестування підприємства — збільшилось інвестування в ОА. Коефіцієнт маневрування нам говорить про те, що зменшилось фінансування поточної діяльності.

Табл. 4. Розрахунок і аналіз коефіцієнтів ліквідності та платоспроможності

Спостерігається перевищення значень практично усіх коефіцієнтів над рекомендованими, що говорить про неефективне використання потужностей і можливостей підприємства. Як бачимо, зменшилась частина заборгованості яку може погасити підприємство грошовими активами. Але водночас, зросла можливість покриття зобов’язань оборотними активами, в тому числі за рахунок власних оборотних активів. Зріс також ступінь залежності підприємства від товарно-матеріальних запасів, що є негативним для підприємства.

З табл. 5 можна зробити висновки, що загалом виробничі запаси зменшились на кінець року на 2,67%, що я дещо суттєвим для підприємства. В тому числі зменшилось незавершене виробництво, проте готова продукція і товари на кінець року зросли.

Табл. 5. Горизонтальний і вертикальний аналіз запасів

Табл. 6. Показники ділової активності підприємства

Чим швидше обертаються ресурси підприємства, тим менший обсяг їх потрібен для здійснення операційної діяльності і тим ефективніша діяльність підприємства, а в нас оборотність на кінець періоду майже всіх активів знижується, що є негативним для нашого підприємства.

Оскільки термін погашення дебіторської заборгованості перевищує терміни погашення кредиторської, то можлива ситуація браку коштів для розрахунку з кредиторами.

Табл. 7. Результати фінансової діяльності

За рахунок зменшення собівартості реалізації продукції валовий прибуток зменшився, тобто зменшився дохід від основної діяльності. Разом з тим за рахунок збільшення показників операційної діяльності прибуток від операційної діяльності теж зменшився. І як результат, зменшився і чистий прибуток.

Табл. 8. Горизонтальний і вертикальний аналіз дебіторської заборгованості

Відбуваються суттєві зміни і в дебіторській заборгованості, вона зросла на кінець періоду на 125 20 гривень, тобто нам заборгували більше не кінець року, як на початок, але зменшилась дебіторська заборгованість за розрахунками з бюджетом.

В результаті здійснення операційної діяльності товариство отримало 16 382 тис. грн., що були використані на здійснення діяльності товариства: на сплату% за користування кредитами банку 1313 тис. грн., сплату податку на прибуток 5088 тис. грн., придбання необоротних активів.

Табл. 9. Горизонтальний аналіз руху грошових коштів

Табл. 10. Горизонтальний аналіз руху грошових коштів

Висновки: Слід сказати, що зменшився прибуток від звичайної діяльності підприємства до оподаткування, що є певною мірою негативним, але збільшилась кількість грошей від операційної діяльності і зросли надходження від операційної діяльності. Загалом відбулося скорочення показників по інвестиційній діяльності, зросли надходження по фінансовій діяльності.

Склад грошових коштів на кінець 2008 року: каса-5 тис. грн., розрахунковий рахунок -2583 тис. грн., грошові кошти в дорозі -98 тис грн.

Табл. 11. Коефіцієнти результатів діяльності за рухом грошових коштів

Висновок: Бачимо, що зменшились грошові кошти генеровані грошовою одиницею доходу, з власних активів, та з власного капіталу. Здатність підприємства погашати короткострокові зобов’язання та фінансові чистими грошовими коштами від операційної діяльності зросла, що є позитивним зрушенням.,і зросла можливість придбати необоротні активи за рахунок грошових коштів від операційної діяльності.

Табл. 12. Рентабельність

Висновок:

Ми бачимо падіння всіх показників рентабельності, і їх зниження свідчить про падіння попиту на продукцію, і перенасиченість активами

Висновки

Про недоліки в роботі підприємства свідчить наявність неврівноваженої дебіторської та кредиторської заборгованості. Слід відзначити, що в абсолютному вимірі обсяг дебіторської заборгованості перевищує кредиторську. Що стосується показників рентабельності, то ми спостерігаємо, що попит на продукцію підприємства падає, неефективно використовуються необоротні активи, та прибутковість підприємства від основної діяльності падає!

Порівнюючи власний і позиковий капітал слід відмітити що підприємство має високий рівень фінансової незалежності. Це пояснюється тим, що частка власного капіталу в пасиві балансу збільшилась. Оскільки темпи зростання НА нижчі ніж темпи зростання ОА, то існує тенденція до зростання оборотності всієї сукупності коштів підприємства.

Водночас зросла здатність підприємства залучати зовнішні джерела фінансування, цей показник теж перевищив оптимальне значення. Зріс також коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами, що свідчить про зростання забезпеченості підприємства власними джерелами фінансування робочого капіталу Також слід відмітити, що на кінець року у підприємства виникли проблеми з кредиторською заборгованістю (А1<�П1)

Враховуючи всі показники, можна зробити висновок. Що підприємство розширює своє виробництво та капітальну базу за рахунок лізингу, короткострокових позичок. Діяльність підприємства спрямована на збільшення капітальних інвестицій та придбання основних засобів, тобто діяльність спрямована на довгострокову перспективу. Разом з тим можливі проблеми з ліквідністю в короткостроковому періоді.