Классификация ризиків: принципи і

Классификация ризиків: принципи і критерии

Валерий Сергійович Романов.

Понятие ризику охоплює практично всю діяльність господарюючого суб'єкту, і, отже, існує розмаїття ризиків, що виникають у роботі компании.

Вопросы класифікації таких ризиків є досить складну проблему. Це підтверджується тому, що саме поняття «класифікації ризиків» виникло разом з появою поняття «риск».

Классификация ризиків — основні принципы

Под класифікацією розуміють систему супідрядних понять якійсь галузі знання чи діяльності, що використовується як задля встановлення зв’язків між тими поняттями. Отже, класифікація ризиків означає систематизацію безлічі ризиків виходячи з якихось ознак і критеріїв, дозволяють об'єднати підмножини ризиків загальніші понятия.

Вопросами пошуку оптимальних критеріїв займаються досі. Так, однією з перших класифікацією ризиків зайнявся Дж.М.Кейнс. Він підійшов до цього питання із боку суб'єкта, здійснює інвестиційного розвитку, виділивши три основних виду ризиків [8. гл.11]:

· предпринимательский ризик — невизначеність отримання очікуваного доходу вкладення средств,.

· ризик «позикодавця» — ризик неповернення кредиту, до складу якого у собі юридичний ризик (відхилення від повернення кредиту) і кредитний ризик (недостатність обеспечения),.

· риск зміни цінності грошової одиниці - ймовірність втрати засобів у результаті зміни курсу національної грошової одиниці (ринковий риск).

Кейнс зазначає, що ці ризики тісно переплетені - так позичальник, беручи участь у ризиковому проекті, прагнуть отримати якомога більший відмінність між відсотком по кредиту і нормою рентабельності, кредитор ж, враховуючи високий ризик, прагне також максимізувати відмінність між чистої нормою відсотка голосів і своєї відсоткової ставкою. Через війну ризики «накладаються» друг на друга, що не помічають инвесторы.

В справжній момент практично у кожному книзі, присвяченій питанням ризику наводиться один з вар’янтів класифікації ризиків. Найчастіше обрані критерії не дозволяють охопити все безліч ризиків, проте низка основних ризиків економічної літературі фігурує. Виходячи із цього, були поширені є спроби класифікувати підмножини ризиків, які входять у ці загальні понятия.

Так, переважна більшість іноземних авторів виділяє такі риски:

· операційний ризик (operational risk),.

· ринковий ризик (market risk),.

· кредитний ризик (credit risk).

Подобного підходу дотримуються головні західні банки, фахівці Базельського комітету, розробники систем аналізу, вимірювання, і управління ризиками, і навіть російські специалисты.

К цим базовим ризикам додають ще кілька варіантів, можна зустріти у тому чи іншого последовательности:

· ділової ризик (business risk),.

· ризик ліквідності (liquidity risk),.

· юридичний ризик (Legal risk),.

· ризик, пов’язані з регулюючими органами (regulatory risk).

Как було сказано раніше, останні 4 ризику фігурують ні в всіх розробках. Так, ризик, пов’язані з регулюючими органами найактуальніший для банківських організацій, й тому він частіше є у сферах, що з банківської діяльністю. Ризик ліквідності деякі автори беруть у поняття ринкових ризиків [15].

Спецификой західної класифікації ризиків і те, що у цих країнах є стійка банківсько системо, і навіть розвинені ринки: валютний та обігу цінних паперів. Отже, більшість робіт, присвячений питанням ризику тісно пов’язане з зазначеними інститутами, і навіть органами, їх регулирующими.

Таким чином, вже в початковому етапі знають можливо перше розподіл ризиків на ризики, властиві міжнародних фінансових інституціях й ризики, їм несвойственные.

Проблематика і методологія ризиків, властивих банкам та банківським організаціям, опрацьована там досить ретельно. Основні документи, якими керуються риск-менеджеры західних компаній, розробляються Базельским комітетом по банківському нагляду (Basle Committee on Banking Supervision). Найповніше классифицирующими ризики є «Основні положення з управлінню ризиками деривативів» (Risk Management Guidelines for Derivatives). Відповідно до цим документом і, організація зустрічається з такими видами рисков:

· Кредитный ризик (включаючи ризик погашения).

· Рыночный риск.

· Риск втрати ликвидности.

· Операционный риск.

· Юридический риск.

Под операційним ризиком розуміється ризик, пов’язані з вадами в системах і процедурах управління, підтримки і функцію контролю.

Кредитный ризик — ризик те, що участник-контрагент не виконає свої зобов’язання у повній мірою або на необхідну дату, або у час після цієї дати.

Рыночный ризик — ризик втрат, зафіксованих на балансових і забалансових позиціях, через зміни ринкових цін, це ризик зміни значень параметрів ринку, як-от відсоткові ставки, курси валют, ціни акцій чи товарів, кореляція між різними параметрами ринку України і мінливість (волатильность) цих параметров.

Риск втрати ліквідності - ризик те, що фірма зможе в конкретний момент погасити свої зобов’язання які є капиталом.

Юридический ризик — ризик те, що відповідно до чинним нині законодавством партнер зобов’язаний виконувати свої зобов’язання в сделке.

Каждый з вищезазначених ризиків включає у собі значну кількість конкретних ризиків, наприклад: операційний ризик — ризик обману, ризик аварій, ризик стихійних лих, кредитний ризик — ризик неповернення основний суми кредиту, ризик позичальника, ринковий ризик — відсотковий ризик, валютний ризик та пр.

Зачастую зазначені ризики тісно переплітаються — яскравим прикладом може бути ситуація з сумно відомий англійським банком «Barings» — недоліки систем внутрішнього контролю (операційний ризик) як наслідок, гра біржі однієї з співробітників сприяли неможливості закриття ф’ючерсних позицій на SIMEX (ризик втрати ліквідності) через неправильне прогнозування цін (ринковий риск).

Используя зазначену вище класифікацію, враховуються й комерційні фірми та фінансових ризиків, які «розкидані» за всі категориям.

Классификация ризиків предприятия

Спецификой банківської організації і те, що об'єктом її діяльність є кошти й потоки. Для підприємства ж дана класифікація може бути трохи урізаної, що у нею неповної мері враховані звані промислові, виробничі ризики, що найчастіше виділяють на окрему категорію [7. З. 24]. Трохи окремо стоять інвестиційні ризики, які у силу своєї специфіки включають значну частину вищевказаних рисков.

Таким чином, очевидно, що чітко розробленої класифікації ризиків немає. Більше того, налічується понад 40 різних критеріїв ризиків і більше 220 видів ризиків, отож у економічної літературі немає що єдиного розуміння у тому вопросе.

Однако, йдучи від вищевказаних критеріїв, можна побудувати базову класифікацію ризиків залежність від цього у якій галузі діяльності вони виявляються. Формуючи таку класифікацію, поняття операційних ризиків ділиться на 2 частини: ризики, пов’язані з виробництвом (вони формують поняття виробничих ризиків) й ризики, пов’язані з невиробничій діяльністю компанії. У разом, це дає можливість окреслити такі риски:

1.Организационные ризики: у цей пункт можна включити ризики, пов’язані з помилками менеджменту компанії, її працівників, проблемами системи внутрішнього контролю, погано розробленими правилами робіт тощо., тобто ризики, пов’язані з м’якою внутрішньою організацією компанії. Найкращим прикладом такого ризику була «проблема 2000» (Millennium Bug), яка мала призвести до значним потерям.

2.Рыночные ризики — це ризики, пов’язані з нестабільністю економічної кон’юнктури: ризик фінансових втрат зміну ціни товару, ризик зниження попиту продукцію, трансляционный валютний ризик, ризик втрати ліквідності і пр.

3.Кредитные ризики — ризик те, що контрагент не виконає свої зобов’язання вчасно. Ці ризики існують як в банків (класичний ризик неповернення кредиту), і підприємств, мають дебіторської заборгованості і закупівельних організацій, працівників ринку цінних бумаг.

4.Юридические ризики — це ризики втрат, пов’язані з тим, що законодавство або було враховано взагалі, чи змінилося період угоди, ризик невідповідності законодавств різних країн, ризик некоректно складеної документації, в результаті чого контрагент може не виконувати умови договори та пр.

5.Технико-производственные ризики — ризик заподіяння шкоди навколишньому середовищі (екологічний ризик), ризик виникнення аварій, пожеж, поломок, ризик порушення функціонування об'єкта внаслідок помилок під час проектування і монтажі, ряд будівельних ризиків і пр.

Данная класифікація найповніше охоплює безліч ризиків і, дозволить найбільш грамотно підійти до проблеми виявлення рискообразующих чинників і дослідження рисков.

Прочие критерії класифікації рисков

Помимо вищенаведеної класифікації, ризики можна класифікувати на інших ознаками. По наслідків прийнято розділяти ризики втричі категории:

· допустимый ризик — це ризик рішення, внаслідок неосуществления якого підприємству загрожує втрата прибутку, не більше цієї зони підприємницька діяльність зберігає свою економічну доцільність, тобто. втрати мають місце, але де вони становить розмір очікуваної прибыли,.

· критический ризик — це ризик, у якому підприємству загрожує втрата виручки, інакше кажучи, зона критичного ризику характеризується небезпекою втрат, які явно перевищують очікувану прибуток й у у крайньому випадку можуть призвести до втрати всіх коштів, вкладених підприємством в проект,.

· катастрофический ризик — ризик, за якого створюється неплатоспроможність підприємства, втрати можуть досягти величини, рівної майновим станом підприємства. Також до цій групі відносять будь-який ризик, пов’язані з прямий небезпекою життю людей чи виникненням екологічних катастроф.

Основой для наступній класифікації ризиків є також характер на результати діяльності підприємства. Так, ризики діляться на два вида:

· чистые — означають можливість отримання збитку чи нульового результата,.

· спекулятивные — виражаються у ймовірності отримати як, і негативний результат.

Очевидно, що вищенаведені класифікації взаємопов'язані між собою, причому друга несе більш загальний характер.

Существует дуже багато класифікацій залежно від специфіки діяльності компанії. Окремо класифікуються інвестиційні ризики, ризики над ринком нерухомості, ризики над ринком цінних паперів і пр.

Резюмируя вищесказане, треба сказати, що проблемою ризиків та його класифікації економісти займаються давно. Усталених критеріїв, дозволяють однозначно класифікувати всі ризики, немає за низкою причин: специфіці діяльності суб'єктів господарювання, різних проявах ризиків та його різних джерелах. Проте, теорія ризику дає можливість окреслити найбільш загальні групи рисков:

1. Організаційні риски.

2. Ринкові ризики.

3. Кредитні ризики.

4. Юридичні ризики.

5.Технико-производственные ризики.

В тій чи іншій мері вони є у діяльності всіх суб'єктів господарювання. Ця базова класифікація доповнюється приватними класифікаціями, основывающимися на специфіці господарюючих субъектов.

Список литературы

1. Словник іноземних слів і висловів. М.:Олимп, 1998. 608 с.

2. Велика енциклопедія Кирила і Мефодія, 2 CD, 1998.

3. Рубенчик А., Словник термінів риск-менеджмента. Депозитариум, № 7(16) серпень-вересень 1999.

4. Волков І.М. Грачова М. В. Проектний аналіз. М.: Банки і Біржі, Юнити, 1998. 423 с.

5. Банки і банківські операції. Під ред. Жукова Е. Ф. М.:Банки і Біржі, Юнити, 1997. 471с.

6. Черкасов В. В. / Проблеми ризику в управлінської діяльності. М: Рефл-бук, К.:Ваклер, 1999. 288 с.

7. Хохлов Н. В. Управління ризиком. М.: Юнити — Дана, 1999. 239 с.

8. Дж. М. Кейнс. Загальна теорія зайнятості, відсотка голосів і грошей, internet.

9. Вьюков М. Л., Єрмошин З. М. Управління портфельними ризиками у Росії. internet.

10. Класифікація інвестиційних ризиків. internet.

11. Ризики при здійсненні угод над ринком цінних паперів. internet.

12. Ризики на ринку нерухомості. internet.

13. Risk Management guidelines for derivatives Basle, July, 1994.

14. J.P.Morgan/Reuters. RiskMetrics — Technical Document, internet.

15. CorporateMetrics Technical Document / RiskMetrics Group. April 1999.

16. Geoff Kates. Risk management systems 2000. Risk Professional, #2/1 February 2000. London Informa Group, 2000. pp.19−31.

17. Roland Kenett. Towards a grand unified theory of risk. Operational Risk, London, Infroma Business Publishing, 2000. pp. 61−69.