Подходы до поетапного формуванню платіжного союзу (Доклад)

Про підходах до поетапного формуванню платіжного союза.

Загальні принципи платіжного союзу (у межах Економічного союзу держав, використовують національні валюти), викладені у ст. 16 Договору про економічний союз, беруть у себя:

. взаємне визнання національних валют і здійснення їхніх офіційних котирувань;. здійснення платежів до національних валютах з допомогою багатостороннього клірингу через Міждержавна банк;. запровадження механізму узгодженого взаємного кредитування дефіцитів платіжних балансів;. взаємну конвертованість національних валют по поточному операциям.

Проте цілісність концепції платіжного спілки та її механізмів ще розроблено. Йде пошук підходів до цієї проблеми, враховуючи, що російським експертам доручено підготувати до розгляду в Раді президентів країн СНД проект багатостороннього домовленості про платіжному союзе.

На цьому етапі, по тому, як пройшла друга хвиля запровадження національних валют і надходження знаків (Казахстан, Узбекистан, Молдова), і період до становлення національних валют і досягнення їхньої вільної взаємної конвертованості, першому плані висуваються питання нормалізації вже у найближчим часом, цього року, платежно-расчетных відносин Росії і близько інших держав СНД у обопільних інтересах розвитку з їх торговоекономічного співробітництва в. У цьому треба враховувати, що заснований Міждержавна банк країн СНД практично може, розпочати функціонувати у разі не раніше 1995 г.

Така ситуація вимагає терміново, без очікування цілісного побудови платіжного Союзу і початку Міждержавного банку, вже на початку 1994 р. запровадити платежно-расчетный механізм з єдиною метою нормалізації та розвитку економічних перетинів поміж державами СНД. І це можливо насамперед двосторонній основі з країнами ближнього зарубіжжя руслі економічного пространства.

Двосторонні платіжні відносини ми розглядаємо, як «малі» платіжні союзи, як необхідний і той реальний перший етап до майбутнього побудові багатостороннього платіжного Союзу і Межгосудартвенного банку в завершальній формування Економічного союза.

За таких передумов у Міністерстві співробітництва Росії із державами СНД підготовлений проект концепції двосторонніх платежнорозрахункових відносин Росії із державами — учасниками Економічного союзу. Проект враховує пропозиції за Центральний банк Росії, Міністерства фінансів Росії, експертів Європейського Союзу й у принципі підтриманий, зокрема експертами уряду Національного банку України Казахстана.

Основні умови та принципи побудови платежно-расчетных відносин по цю концепцію зводять до следующему.

Держави поруч з Росією створюють гарантійні заставні фонди й відповідний механізм щодо міждержавних розрахунків — фонд міжбанківських розрахунків (ФМР) в узгодженої сумі з ВКВ з однаковим пайовою участю Сторон.

Запорука кожної Сторони блокує їхньому рахунку в Міждержавній банку, і за ним нараховується звичайний відсотковий дохід, проте національним банкам держав, що помістили заставу, забороняється здійснювати з нею фінансові операції, які пов’язані з функціями цього застави, тобто. з обслуговуванням механізму платежно-расчетных відносин договірних Сторон.

Міжнародному банку, як агенту, Сторони передають прерогатива розпоряджатися запорукою відповідно до їх спільним угодою механізмі міжбанківських расчетов.

Узгоджується також валюта поточних міждержавних міжбанківських розрахунків, здійснюваних через ФМР. Пропонується використовуватиме цього безготівковий російський карбованець чи розрахунковий доллар.

Юридичні імені держави здійснюють міждержавні платежів до національної валюти через місцеву банківську систему і своє національне банк у сумі, достатньої на купівлю товарів у контрагентів іншого держави після його перекладу за офіційним курсом валюту розрахунків ФМР. Платежі в національної валюти перетворюються на валюту поточних міждержавних розрахунків у відповідності зі до курсом на місцевих валютних биржах.

Уряди України та центральні банки держав визначають пріоритетні торгових операцій, платежі з яких першу чергу здійснюються через ФМР. Коло операцій залежить від величини ФМР і можливостей надання взаємних короткострокових розрахункових кредитів на доповнення до прямим платежах у валюті расчетов.

Пояснимо на умовному прикладі, як працює механізм взаємних розрахунків через ФМР. Припустимо, Росія та Казахстан узгодили пайова участь у ФМР по 200 млн. доларів, розмістили свої застави в Міждержавній банку як цільові депозити. Встановлюється наступна шкала розрахунків у твердої іноземній валюті та з допомогою короткострокового кредиту, який кожна гілка Сторін може надати інший Стороні - партнеру по ФМР.

Припустимо, що розрахунковий період визначено у 15 днів, а наша умовна партнер — Казахстан щоп’ятнадцять днів має дефіцит платежах з Росією 10 млн. доларів, який спочатку покривається повністю кредитом Росії (до 5- і позиції), та був зі збільшенням дефіциту частка кредиту поступово зменшується, а частка платежів до валюті возрастает.

Наростаюча дефіцит загрожує вичерпанням права нашого умовного партнера одержання кредиту. Отже, слід визначити причини прийнято заздалегідь заходи до збалансованості розрахунків: перегляд обмінного курсу, девальвирование валюти, скорочення кредитної експансії і др.

У нашому умовному партнері за підсумками 5-го розрахункового періоду Казахстан мав покрити дефіцит 10 млн. доларів з допомогою платежів до рублях (чи валюті) у сумі 2 млн. доларів — і 8 млн. доларів отримати у кредит від імені Росії, а борг становив 48 млн. доларів, цю суму начисляють відсотки на користь России.

Якщо платіж у валюті ні зроблено, то до погашення прострочення в сумі 2 млн. доларів кредит большє нє надається і стягуються певні підвищені відсотки. Можливо, у цій ситуації наша умовна партнер має перерахувати зі свого валютного застави 2 млн. доларів, тобто. зменшиться його заставу (200−2) і пропорційно — декларація про подальше отримання кредита.

Перевага цією системою розрахунків у тому, що щоп’ятнадцять днів відстежується ситуація, є можливість і взяти застережні заходи, кредит суворо лімітується не може автоматично збільшуватися до опредеиЛЫнЗ9ј?ЕКа, і навіть є гарантія його погашення з допомогою застави твердої валюти в Міждержавній банке.

Питання рівноправної участі національних валют у взаємних розрахунках і їх переводимости один одного двосторонній основі по курсів визначаються спеціальними міжбанківськими угодами про заходи з стабілізації курсів національних валют. Встановлюються межі можливих відхилень курсів купівлі й продажу валют банками обох сторін від офіційних котирувань, а також умови постачання комерційних банків двох держав готівкової валютою щодо готівкового грошового обміну для граждан.

Необхідною умовою розв’язання проблеми міждержавних розрахунків є формування повноцінних валютних ринків у державах з продажукупівлі національних валют. Головне призначення валютного ринку полягає у визначенні реального курсу національних валют. Коли запрацюють валютні ринки, центральні банки держав зможуть домовитися про взаємній паритеті своїх валют. Паритет потрібно буде підтримувати силоміць протягом певних періодів часу, можливо переглядати паритет валют щокварталу, допускаючи коливання курсу в межах 7−10%.

У цьому Сторони зобов’язуються підтримувати курс національних валют в межах встановлених співвідношень шляхом застосування відповідних заходів на внутрішніх валютних рынках.

Банки Сторін мають забезпечувати регулярні котирування ринкового курсу своїх національних валют друг до друга і до долара основі складывающегося спору і такі пропозиції на внутрішніх валютних рынках.

Для стабілізації курсу національної валюти до карбованця й щодо забезпечення можливості проведення інтервенції на національному валютному ринку держави, які впровадили національну валюту, можуть придбати російські рублі наступним путем:

. на комерційній основі шляхом придбання за ВКВ;. купувати в Банку Росії з фіксований курс рублі на условиях.

«СВОП», тобто. визначений термін із наступне зворотної продажем, з вимогою, що що неспроможні використати в іншу мету, крім забезпечення збалансованості розрахунків між національними банками держав;. отримувати державні кредити від Уряди Російської Федерації для цієї цели.

За підсумками попиту й пропозиції Сторони мусять створити максимальні сприятливі умови для взаємної торгівлі. Національні банки створюють свої стабілізаційні фонди для регулювання обмінних курсів. Потрібна спеціальну двосторонню угоду про взаємній обміні коштами безготівкових національних валютах підтримки курсу валют.

Перелічені питання, з погляду, становлять основу як двосторонніх платежно-расчетных відносин, і майбутнього формування платіжного союзу на багатосторонній основі з функціонуванням Міждержавного банка.

На думку, неприпустимо чекати цілісного платіжного Союзу і початку Міждержавного банку. Звісно ж, що в першому етапі то можна організувати у московському Центральному банку Росії розрахункову плату спочатку для двосторонніх розрахунків із окремими зацікавленими державами і узгодити із нею механізм розрахунків не основі запропонованої концепции.

При дисбалансі торгівлі, і платежів між державами СНД господарюючі суб'єкти що неспроможні все вирішити самі, їм потрібні допомогу урядів і центральних банків, яких потрібно розробити і впровадити до найближчого час нормально працюючий механізм платежно-расчетных взаємин у інтересах всіх учасників Економічного союзу, зокрема з урахуванням зацікавленості Росії у збереженні та розвитку господарських зв’язку з державами СНГ.

У гаданої концепції враховані розробки за Центральний банк Росії і експертів Комісії ЕС.

Що ж до практичної реалізації запропонованої концепції, й початку переговорів із державами СНД, то нашої думки, вимагають рішення такі почергові вопросы:

. про можливість і сумі застави валюти ВКВ із боку Росії;. про надання Центральному банку Росії видавати іншим національним банкам короткострокові розрахункові кредити на вищевикладених умовах механізму ФМР, бо постановою Верховної Ради Российской.

Федерації від 30 червня 1993 р. Центральному банку Росії заборонена видача будь-яких кредитів інших держав СНД. Або вирішити направлення 1994 р. частини державні кредити Правительства.

Росії з цього мета;. визначити пріоритетні для Росії торгових операцій, розрахунки з яким буде вперше іде у першу чергу механізмом ФМР;. створення у Центральному банку Росії спеціальний розрахунковий центр, обслуговуючий механізм ФМР, який у майбутньому стане основой.

Міждержавного банка.

Якщо ця концепція буде схвалена і рішення з зазначеним почерговим питанням буде ухвалено, можна буде проведення двосторонніх переговорів із зацікавленими державами СНД для укладання платежнорозрахункових відносин вже цього году.