Валютно-фінансові операції

К О Н Т Р О Л Ь Н, А Р О Б О Т, А на тему: «Валютно-фінансові операції».

З М І С Т.

1. Організація здійснення валютообмінних операцій в Україні. Порядок роботи валютних обмінних пунктів.

1.1. Організація роботи операційних кас з іноземною валютою та платіжними документами в іноземній валюті.

1.2. Порядок роботи обмінного пункту.

1.3. Порядок забезпечення обмінних пунктів авансами.

1.4. Порядок роботи з грошовими білетами в іноземній валюті і платіжними документами, що викликають сумнів щодо їх справжності і платіжності.

1.5.Про оподаткування операцій з іноземною валютою.

Практичне завдання.

Література.

1. Організація здійснення валютообмінних операцій в Україні. Порядок роботи валютних обмінних пунктів.

Особливості роботи з іноземною валютою та платіжними документами в іноземній валюті.

1.1 Організація роботи операційних кас з іноземною валютою та платіжними документами в іноземній валюті.

В залежності від умов, обсягів і режиму роботи банку можуть бути організовані приходні, видаткові, приходно-видаткові каси і обмінні пункти. Операційні каси з подовженим днем і обмінні пункти відкриваються згідно з наказом по установі банку, в якому визначаються перелік здійснюваних ними операцій і час їх роботи. Для здійснення операцій касовим працівникам видаються валютні цінності. Видача цінностей із сховища проводиться під розписку в Книзі обліку прийнятих і виданих цінностей завідуючим касою. Працівники операційних кас приймають і видають цінності на підставі приходних і видаткових касових документів, оформлених обліково-операційними працівниками. Такими документами служать: приходні касові і валютні ордери при зарахуванні національної і наявної іноземної валюти в касу банку, видаткові касові і валютні ордери при видачі національної і наявної іноземної валюти із каси банку. Бланки шляхових чеків та інші цінності, що обліковуються на позабалансових рахунках, приймаються (видаються) за відповідними позабалансовими ордерами. При цьому в касовому документі обов «язково вказується загальна сума з врахуванням комісійних за кожним найменуванням цінностей. Після належного оформлення видаткові документи в касу передаються внутрішнім порядком.

Касові працівники здійснюють операції по прийманню (купівлі) лише тих видів і номіналів цінностей, які вказані в довідкових матеріалах і керівником банку визначені для купівлі.

При видачі шляхових чеків працівник каси повинен проконтролювати, щоб клієнт в його присутності розписався на кожному чеку в тому місці, яке спеціально відведено для зразка підпису власника чеку.

Після закінчення операційного дня касовий працівник операційної каси підраховує за касовими документами суми приходу і видатку за кожним видом і найменуванням цінностей, заповнює звітну довідку про касові обороти за день і залишках цінностей, підписує її, попередньо звіривши залишки цінностей, показані в довідці, з їх фактичною наявністю. Потім довідка про касові обороти операційної каси передається завідуючому касою для складання Зведеної довідки про касові обороти і виведення залишків цінностей за станом на наступний робочий день в Книзі обліку наявності іноземної валюти та платіжних документів в іноземній валюті, що знаходяться в сховищі.

Крім того звітна довідка складається касовими працівниками операційних кас з подовженим днем, з підготовки авансів і матеріально відповідальними особами, що мають перехідні авансові залишки, які звіряють довідку з даними обліку операційних працівників не пізніше наступного дня. Звірка оформлюється їх підписами. При цьому звітну довідку і документи за здійсненими операціями вони вкладають у мішки, опломбовують їх і замикають у металеву шафу. Опломбовані мішки із звітними документами наступного робочого дня вилучаються з металевої шафи завідуючим касою або спеціально виділеним касовим працівником, в якого є дублікати ключів.

При здаванні завідуючому касою цінностей (у чемоданах, візках, інкасаторських сумках, мішках) звітна довідка може складатися в двох примірниках. У цьому випадку другий примірник використовується як ярлик до цінностей, що здаються.

В установах банків, де приходні і видаткові операції виконуються завідуючим касою, звітна довідка не складається, а касові обороти включаються до зведеної довідки.

Сформовані належним чином цінності, приходні і видаткові касові документи передаються завідуючому касою під розписку в Книзі обліку прийнятих і виданих цінностей, а придбані платіжні документи в іноземній валюті з зазначенням їх кількості та суми передаються під розписку в контрольному листі обліково-операційному працівникові.

Завідуючий касою перевіряє правильність виведення залишків у звітних довідках, складає зведену довідку про касові обороти, яку звіряє з даними касових журналів обліково-операційних працівників.

Результати перевірки і звірки оформляються підписами.

1.2. Порядок роботи обмінного пункту.

Для забезпечення валютного обслуговування фізичних осіб — резидентів нерезидентів — організуються пункти обміну іноземної валюти в прикордонних зонах, аеропортах, морських та річкових вокзалах, у відділеннях зв «язку, торговельній мережі та інших місцях прибуття і виїзду громадян в Україну і з України.

Режим роботи обмінного пункту встановлюється банком чи установою, якою відкрито пункт. В прикордонних зонах, аеропортах, морських та річкових вокзалах обмінні пункти повинні працювати не менше ніж 20 годин на добу, а режим роботи обмінних пунктів, розташованих в інших містах, погоджується з адміністрацією установи, на території якої вони відкриті, але не менше ніж 8 годин на добу щоденно.

Пункти повинні здійснювати операції купівлі і продажу іноземної валюти для фізичних осіб, як резидентів так і нерезидентів України.

Обмінні пункти уповноважених банків та інших установ, що одержали ліцензію Національного банку України, і які діють на підставі агентських угод з уповноваженими банками;

мають право купувати та провадити готівкову іноземну валюту у фізичних осіб — резидентів і нерезидентів — згідно з встановленими нормами та правилами.

Фізичні особи — резиденти і нерезиденти — мають право продавати готівкову іноземну валюту обмінним пунктам банків або установ, які одержали відповідну ліцензію Національного банку України.

Фізичні особи — нерезиденти мають право обміняти українські карбованці на іноземну валюту в обмінних пунктах при умові надання першого екземпляра форми N 377 про продаж валюти банку.

Операції по купівлі-продажу іноземної валюти, здійснюються за курсом та в порядку встановленому Національним банком України. По цих операціях стягується комісійний збір в національний валюті, розмір якого встановлюється уповноваженим банком, або установою, що отримала ліцензію Національного банку за погодженням з уповноваженим банком, з яким укладено агентську угоду.

Продаж іноземної валюти здійснюється на підставі заяви громадянина (додаток N 1) при наданні закордонного паспорта, для занесення даних в журнал-реєстр суворої звітності і відмітки про купівлю іноземної валюти (для фізичних осіб-резидентів).

Громадянину (резиденту) надається другий екземпляр довідки форми N 377, яка є бланком суворої звітності. Нерезиденту, за його бажанням, надається перший екземпляр справки форми N 377 про продаж валюти банку.

Розмір разового продажу іноземної валюти фізичній особі не обмежується, але загальна сума не повинна перевищувати еквівалент 400 доларів США на календарний рік. При цьому за кожним продажем робиться відмітка в закордонному паспорті. Норми продажу можуть змінюватись тільки Національним банком України.

За касиром обмінного пункту закріплюється штамп, який має такі реквізити: назва і місце знаходження обмінного пункту, прізвище та ініціали касира. Штамп видається робітникам обмінних пунктів під розписку.

Банк забезпечує робітників власних обмінних пунктів до початку роботи авансом в українських карбованцях і в іноземній валюті, бланками суворої звітності, пломбами та іншими необхідними матеріалами. Порядок забезпечення обмінних пунктів, відкритих на підставі агентської угоди, визначається вказаною угодою.

Банк встановлює для обмінного пункту ліміт авансу в українських карбованцях та в іноземній валюті в розмірі, який забезпечує роботу пункту протягом дня. Цей ліміт може бути збільшений для забезпечення безперервної роботи обмінного пункту у вихідні і святкові дні та в інших необхідних випадках. Банк організує роботу по забезпеченню дотримання ліміту грошового авансу.

1.9. В пункті обміну необхідно ввести два реєстри-журнали суворої звітності для обліку операцій купівлі-продажу іноземної валюти:

1-й реєстр-журнал — по операціях купівлі іноземної валюти (Додаток N 2);

2-й реєстр-журнал — по операціях продажу іноземної валюти (Додаток N 3).

По закінченні операційного дня касир підраховує суму прийнятої і виданої іноземної валюти і українських купонів. Робить відповідні записи у журналах-реєстрах.

Щоденно, у встановленому банком порядку, касир здає в касу уповноваженого банку залишок іноземної валюти і українських купонів, який перевищує ліміт, необхідний для роботи обмінного пункту, зробивши відповідні бухгалтерські записи.

Робота з валютною готівкою в обмінному пункті здійснюється відповідно до інструкції по емісійно-касовій роботі. В разі укладення агентської угоди з установою, що відкрила обмінний пункт, уповноважений банк зобов «язаний щоденно купувати залишок іноземної валюти, який перевищує ліміт.

Контроль за роботою обмінних пунктів здійснюють уповноважені банки. Керівник уповноваженого банку здійснює контроль за додержанням вимог зберігання валютних коштів пунктами обміну.

Бухгалтерський контроль здійснює головний бухгалтер чи заступник головного бухгалтера, який призначений наказом керівника. Здійснюється контроль за вірністю видачі, здачі і обліку іноземної валюти і купонної готівки, оформленням реєстрів-журналів і додержанням курсів валют.

У разі порушення правил здійснення операцій купівлі та продажу іноземної валюти власними обмінними пунктами та пунктами-агентами банку, уповноважений банк позбавляється ліцензії Національного банку України на право здійснення операцій купівлі та продажу іноземної валюти.

Підставою для позбавлення ліцензії може служити акт перевірки обмінного пункту, здійснений уповноваженим органом.

1.3. Порядок забезпечення обмінних пунктів авансами.

З метою забезпечення безперебійної роботи обмінних пунктів, включаючи вихідні і святкові дні, начальник відділу обмінних пунктів напередодні робочого дня подає Авансові заявки на видачу валютних та інших цінностей касовим працівникам і бланки суворої звітності. Вказані заявки передаються обліково-операційним працівникам для складання видаткових ордерів або супровідних відомостей на одержання цінностей обмінними пунктами.

Для забезпечення безперебійної роботи обмінних пунктів підготовка авансів може бути покладена на спеціально виділеного касового працівника. В цих випадках готівка і бланки суворої звітності видаються касовому працівникові, який здійснює підготовку грошових авансів, і зараховуються на його авансовий рахунок. Підготовлені видаткові ордери передаються завідуючому касою, а супровідні відомості в трьох примірниках — касовим працівникам, відповідальним за формування авансів.

Доставка інкасаторських сумок з цінностями в обмінні пункти здійснюється інкасаторами. Після здачі сумок з цінностями працівникам обмінних пунктів інкасатори, які здійснювали їх доставку, повертають в банк другі примірники супровідної відомості касовим працівникам, які оформляли аванси і які перевіряють наявність підписів працівників, що прийняли сумки, повноту приймання сумок. Після зазначеної перевірки супровідні відомості передаються обліково-операційним працівникам для списання сум виданих авансів з касових працівників, що формували сумки з цінностями, і зарахування на рахунки працівників обмінних пунктів, які одержали аванси.

Доставлені інкасаторами в обмінний пункт сумки з цінностями приймаються тими працівниками пункту, на ім «я яких оформлені супровідні відомості. При їх відсутності на всіх примірниках супровідної відомості проставляється прізвище працівника, який одержав цінності.

Після закінчення операційного дня працівники обмінного пункту підраховують цінності, звіряють їх відповідність з даними звітних документів і складають супровідні відомості до кожної інкасаторської сумки з цінностями.

При цьому грошові білети (платіжні документи), що прийняті на інкасо і експертизу, запаковуються і відображаються у супровідній відомості окремо. Вкладання цінностей в інкасаторську сумку здійснюється з одночасною звіркою їх фактичної наявності з даними супровідної відомості. Перший екземпляр супровідної відомості вкладається в спеціальну кишеню інкасаторської сумки, після чого сумка опломбовується. Видача сумок з цінностями інкасаторам здійснюється під розписку на третьому примірнику супровідної відомості, завірену відбитком печатки інкасації.

Перед видачею інкасаторам сумок касові працівники зобов «язані:

— вимагати від інкасаторів службові посвідчення, доручення на право одержання сумок з валютними та іншими цінностями, явочну картку, завірену печаткою установи банку, а також порожні сумки при їх наявності. Одночасно той, що здає цінності, пред «являє інкасаторам зразки відбитків пломбірів, завірених установою банку, який здійснює перерахунок (підготовку) цінностей;

— записати в явочній картці точний час прибуття інкасаторів, літерами кількість сумок з цінностями, загальну суму вкладення в сумки валютних цінностей в карбованцевому еквіваленті, кількість порожніх сумок, прийнятих від інкасаторів, і розписатися;

— співставити підписи інкасатора на копії супровідної відомості із зразком його підпису на службовому посвідченні;

— повернути інкасатору документи, які той пред «явив, і передати сумки з цінностями разом з другими примірниками супровідних відомостей.

В тих випадках, коли касири обмінних пунктів одержують грошові аванси безпосередньо в установі банку, касир розписується на видаткових валютних ордерах. Доставка касира з цінностями на обмінний пункт здійснюється в супроводі озброєної охорони.

1.4. Порядок роботи з грошовими білетами в іноземній валюті і платіжними документами, що викликають сумнів щодо їх справжності і платіжності.

При прийманні і обробці грошових білетів в іноземній валюті касові працівники установи банку зобов «язані слідкувати за їх справжністю і платіжністю, керуючись при цьому їх зразками, довідниками і інформаційними матеріалами, що видаються Національним банком України, Загальними правилами визначення ознак платіжності грошових білетів Національного банку України та грошових білетів в іноземній валюті і платіжних документів в іноземній валюті.

Грошові білети, що значаться в довідкових матеріалах по іноземній валюті вилученими з обігу, із настанням дати вилучення купівлі та прийому як платежу від громадян і організацій не підлягають, а мають прийматися на інкасо.

1.5.Про оподаткування операцій з іноземною валютою.

В Комітеті Верховної Ради України з питань фінансів і банківської діяльності розглянуто запит щодо застосування норм Закону України «Про оподаткування прибутку підприємств «(334/94-ВР) стосовно відображення у податковому обліку операцій, здійснюваних банками в іноземній валюті.

При визначенні кінцевого фінансового результату операцій банків з іноземною валютою слід керуватися підпунктом 7.3.8 пункту 7.3 Закону України «Про оподаткування прибутку підприємств », яким, зокрема для банків передбачено відмінний від інших платників податку податковий облік результатів операцій з іноземною валютою.

Згідно з цим підпунктом при здійсненні операцій з купівлі або продажу іноземної валюти за рішенням банку до складу валових доходів або валових витрат банку відносяться кінцевий фінансовий результат обмінних (конверсійний) операцій за результатами звітного періоду, який вираховується як сума фінансових результатів обмінних (конверсійних) операцій за результатами кожного банківського дня протягом такого періоду. Фінансовим результатом обмінних (конверсійних) операцій за результатами банківського дня є різниця між валовими доходами, отриманими (нарахованими) банком внаслідок продажу іноземної валюти протягом такого банківського дня, та валовими витратами, понесеними (нарахованими) у зв «язку із придбанням іноземної валюти протягом такого банківського дня.

Виходячи із вищенаведеної норми Закону, операцій з купівлі або продажу іноземної валюти, які здійснються за рішенням банку для власних потреб, пов «язаних із здійсненням статутної діяльності банку, включаючи господарські операції, повинні враховуватися при визначенні кінцевого фінансового результату від обмінних (конверсійних) операцій відповідно до підпункту 7.3.8 Закону.

При здійсненні операцій з продажу або купівлі іноземної валюти за дорученням та за рахунок клієнтів до валових доходів банку відносяться суми комісійних (брокерських) та інших подібних видів винагород, одержаних (нарахованих) банком у зв «язку із здійсненням таких операцій протягом звітного періоду, а до валових витрат — витрати банку, понесені (нараховані) у зв «язку із здійсненням таких операцій протягом звітного періоду.

Практичне завдання.

1. Проаналізувати зміну офіційних курсів гривні до долара США (USD), німецької марки (DEM), євроекю (EUR)(ECU) за період з 01.07.1998 року по 30.09.1998 року. Інформацію подати у вигляді таблиць, графіків (із щоденними значеннями курсів) та пояснень до них.

Зміна офіційного курсу гривні до німецької марки (DEM) за період з 01.07.1998 року по 30.09.1998 року .

————T———T——-T————-T——T———————-;

Дата ¦Валюта¦ Тип ¦ Филиал ¦ Курс операции ¦ Курс за единицу.

————+———+——-+————-+——+———————-;

01/07/98¦ DEM ¦ НБУ ¦ 19¦114.153 800 000 за 100¦ 1.14 153 800.

02/07/98¦ DEM ¦ НБУ ¦ 19¦113.815 100 000 за 100¦ 1.13 815 100.

03/07/98¦ DEM ¦ НБУ ¦ 19¦113.533 500 000 за 100¦ 1.13 533 500.

06/07/98¦ DEM ¦ НБУ ¦ 19¦113.944 900 000 за 100¦ 1.13 944 900.

07/07/98¦ DEM ¦ НБУ ¦ 19¦114.935 000 000 за 100¦ 1.14 935 000.

08/07/98¦ DEM ¦ НБУ ¦ 19¦114.599 200 000 за 100¦ 1.14 599 200.

09/07/98¦ DEM ¦ НБУ ¦ 19¦114.462 700 000 за 100¦ 1.14 462 700.

10/07/98¦ DEM ¦ НБУ ¦ 19¦114.360 800 000 за 100¦ 1.14 360 800.

13/07/98¦ DEM ¦ НБУ ¦ 19¦115.200 200 000 за 100¦ 1.15 200 200.

14/07/98¦ DEM ¦ НБУ ¦ 19¦116.573 700 000 за 100¦ 1.16 573 700.

15/07/98¦ DEM ¦ НБУ ¦ 19¦117.225 300 000 за 100¦ 1.17 225 300.

16/07/98¦ DEM ¦ НБУ ¦ 19¦117.520 600 000 за 100¦ 1.17 520 600.

17/07/98¦ DEM ¦ НБУ ¦ 19¦118.325 000 000 за 100¦ 1.18 325 000.

20/07/98¦ DEM ¦ НБУ ¦ 19¦118.450 800 000 за 100¦ 1.18 450 800.

21/07/98¦ DEM ¦ НБУ ¦ 19¦118.903 000 000 за 100¦ 1.18 903 000.

22/07/98¦ DEM ¦ НБУ ¦ 19¦118.483 900 000 за 100¦ 1.18 483 900.

23/07/98¦ DEM ¦ НБУ ¦ 19¦118.530 300 000 за 100¦ 1.18 530 300.

24/07/98¦ DEM ¦ НБУ ¦ 19¦118.133 600 000 за 100¦ 1.18 133 600.

27/07/98¦ DEM ¦ НБУ ¦ 19¦118.751 100 000 за 100¦ 1.18 751 100.

28/07/98¦ DEM ¦ НБУ ¦ 19¦119.158 200 000 за 100¦ 1.19 158 200.

29/07/98¦ DEM ¦ НБУ ¦ 19¦118.966 100 000 за 100¦ 1.18 966 100.

30/07/98¦ DEM ¦ НБУ ¦ 19¦120.214 300 000 за 100¦ 1.20 214 300.

31/07/98¦ DEM ¦ НБУ ¦ 19¦120.644 400 000 за 100¦ 1.20 644 400.

03/08/98¦ DEM ¦ НБУ ¦ 19¦119.971 900 000 за 100¦ 1.19 971 900.

04/08/98¦ DEM ¦ НБУ ¦ 19¦119.637 100 000 за 100¦ 1.19 637 100.

05/08/98¦ DEM ¦ НБУ ¦ 19¦119.815 000 000 за 100¦ 1.19 815 000.

06/08/98¦ DEM ¦ НБУ ¦ 19¦120.790 300 000 за 100¦ 1.20 790 300.

07/08/98¦ DEM ¦ НБУ ¦ 19¦121.48 200 000 за 100¦ 1.21 048 200.

10/08/98¦ DEM ¦ НБУ ¦ 19¦120.781 900 000 за 100¦ 1.20 781 900.

11/08/98¦ DEM ¦ НБУ ¦ 19¦120.206 600 000 за 100¦ 1.20 206 600.

12/08/98¦ DEM ¦ НБУ ¦ 19¦119.860 100 000 за 100¦ 1.19 860 100.

13/08/98¦ DEM ¦ НБУ ¦ 19¦120.799 700 000 за 100¦ 1.20 799 700.

14/08/98¦ DEM ¦ НБУ ¦ 19¦119.927 200 000 за 100¦ 1.19 927 200.

17/08/98¦ DEM ¦ НБУ ¦ 19¦119.735 200 000 за 100¦ 1.19 735 200.

18/08/98¦ DEM ¦ НБУ ¦ 19¦121.374 900 000 за 100¦ 1.21 374 900.

19/08/98¦ DEM ¦ НБУ ¦ 19¦121.691 500 000 за 100¦ 1.21 691 500.

20/08/98¦ DEM ¦ НБУ ¦ 19¦123.439 700 000 за 100¦ 1.23 439 700.

21/08/98¦ DEM ¦ НБУ ¦ 19¦124.609 900 000 за 100¦ 1.24 609 900.

25/08/98¦ DEM ¦ НБУ ¦ 19¦124.728 900 000 за 100¦ 1.24 728 900.

26/08/98¦ DEM ¦ НБУ ¦ 19¦125.111 300 000 за 100¦ 1.25 111 300.

27/08/98¦ DEM ¦ НБУ ¦ 19¦124.507 300 000 за 100¦ 1.24 507 300.

28/08/98¦ DEM ¦ НБУ ¦ 19¦124.507 400 000 за 100¦ 1.24 507 400.

31/08/98¦ DEM ¦ НБУ ¦ 19¦125.572 100 000 за 100¦ 1.25 572 100.

01/09/98¦ DEM ¦ НБУ ¦ 19¦126.953 700 000 за 100¦ 1.26 953 700.

02/09/98¦ DEM ¦ НБУ ¦ 19¦128.674 400 000 за 100¦ 1.28 674 400.

03/09/98¦ DEM ¦ НБУ ¦ 19¦128.344 100 000 за 100¦ 1.28 344 100.

04/09/98¦ DEM ¦ НБУ ¦ 19¦130.20 200 000 за 100¦ 1.30 020 200.

07/09/98¦ DEM ¦ НБУ ¦ 19¦129.147 100 000 за 100¦ 1.29 147 100.

08/09/98¦ DEM ¦ НБУ ¦ 19¦146.579 800 000 за 100¦ 1.46 579 800.

09/09/98¦ DEM ¦ НБУ ¦ 19¦146.437 500 000 за 100¦ 1.46 437 500.

10/09/98¦ DEM ¦ НБУ ¦ 19¦146.187 100 000 за 100¦ 1.46 187 100.

11/09/98¦ DEM ¦ НБУ ¦ 19¦149.446 200 000 за 100¦ 1.49 446 200.

14/09/98¦ DEM ¦ НБУ ¦ 19¦152.116 000 000 за 100¦ 1.52 116 000.

15/09/98¦ DEM ¦ НБУ ¦ 19¦156.874 300 000 за 100¦ 1.56 874 300.

16/09/98¦ DEM ¦ НБУ ¦ 19¦164.887 300 000 за 100¦ 1.64 887 300.

17/09/98¦ DEM ¦ НБУ ¦ 19¦168.334 300 000 за 100¦ 1.68 334 300.

18/09/98¦ DEM ¦ НБУ ¦ 19¦174.511 800 000 за 100¦ 1.74 511 800.

21/09/98¦ DEM ¦ НБУ ¦ 19¦176.214 000 000 за 100¦ 1.76 214 000.

22/09/98¦ DEM ¦ НБУ ¦ 19¦182.596 800 000 за 100¦ 1.82 596 800.

23/09/98¦ DEM ¦ НБУ ¦ 19¦187.932 200 000 за 100¦ 1.87 932 200.

24/09/98¦ DEM ¦ НБУ ¦ 19¦192.364 600 000 за 100¦ 1.92 364 600.

25/09/98¦ DEM ¦ НБУ ¦ 19¦197.861 000 000 за 100¦ 1.97 861 000.

28/09/98¦ DEM ¦ НБУ ¦ 19¦202.426 700 000 за 100¦ 2.2 426 700.

29/09/98¦ DEM ¦ НБУ ¦ 19¦201.545 800 000 за 100¦ 2.1 545 800.

30/09/98¦ DEM ¦ НБУ ¦ 19¦203.203 400 000 за 100¦ 2.3 203 400.

————+———+——-+————-+—————————————+———————-;

Зміна офіційного курсу гривні до долара США (USD) за період з 01.07.1998 року по 30.09.1998 року .

————T———T——-T————-T—————————————T———————-;

Дата ¦Валюта¦ Тип ¦ Филиал ¦ Курс операции ¦ Курс за единицу.

————+———+——-+————-+—————————————+———————-;

01/07/98¦ USD ¦ НБУ ¦ 19¦206.470 000 000 за 100¦ 2.6 470 000.

02/07/98¦ USD ¦ НБУ ¦ 19¦206.620 000 000 за 100¦ 2.6 620 000.

03/07/98¦ USD ¦ НБУ ¦ 19¦206.790 000 000 за 100¦ 2.6 790 000.

06/07/98¦ USD ¦ НБУ ¦ 19¦206.810 000 000 за 100¦ 2.6 810 000.

07/07/98¦ USD ¦ НБУ ¦ 19¦207.860 000 000 за 100¦ 2.7 860 000.

08/07/98¦ USD ¦ НБУ ¦ 19¦207.860 000 000 за 100¦ 2.7 860 000.

09/07/98¦ USD ¦ НБУ ¦ 19¦207.910 000 000 за 100¦ 2.7 910 000.

10/07/98¦ USD ¦ НБУ ¦ 19¦208.960 000 000 за 100¦ 2.8 960 000.

13/07/98¦ USD ¦ НБУ ¦ 19¦210.10 000 000 за 100¦ 2.10 010 000.

14/07/98¦ USD ¦ НБУ ¦ 19¦211.80 000 000 за 100¦ 2.11 080 000.

15/07/98¦ USD ¦ НБУ ¦ 19¦211.240 000 000 за 100¦ 2.11 240 000.

16/07/98¦ USD ¦ НБУ ¦ 19¦211.490 000 000 за 100¦ 2.11 490 000.

17/07/98¦ USD ¦ НБУ ¦ 19¦211.790 000 000 за 100¦ 2.11 790 000.

20/07/98¦ USD ¦ НБУ ¦ 19¦211.790 000 000 за 100¦ 2.11 790 000.

21/07/98¦ USD ¦ НБУ ¦ 19¦211.790 000 000 за 100¦ 2.11 790 000.

22/07/98¦ USD ¦ НБУ ¦ 19¦211.790 000 000 за 100¦ 2.11 790 000.

23/07/98¦ USD ¦ НБУ ¦ 19¦211.790 000 000 за 100¦ 2.11 790 000.

24/07/98¦ USD ¦ НБУ ¦ 19¦211.790 000 000 за 100¦ 2.11 790 000.

27/07/98¦ USD ¦ НБУ ¦ 19¦211.840 000 000 за 100¦ 2.11 840 000.

28/07/98¦ USD ¦ НБУ ¦ 19¦212.340 000 000 за 100¦ 2.12 340 000.

29/07/98¦ USD ¦ НБУ ¦ 19¦212.640 000 000 за 100¦ 2.12 640 000.

30/07/98¦ USD ¦ НБУ ¦ 19¦213.140 000 000 за 100¦ 2.13 140 000.

31/07/98¦ USD ¦ НБУ ¦ 19¦213.420 000 000 за 100¦ 2.13 420 000.

03/08/98¦ USD ¦ НБУ ¦ 19¦213.490 000 000 за 100¦ 2.13 490 000.

04/08/98¦ USD ¦ НБУ ¦ 19¦213.600 000 000 за 100¦ 2.13 600 000.

05/08/98¦ USD ¦ НБУ ¦ 19¦213.750 000 000 за 100¦ 2.13 750 000.

06/08/98¦ USD ¦ НБУ ¦ 19¦213.980 000 000 за 100¦ 2.13 980 000.

07/08/98¦ USD ¦ НБУ ¦ 19¦214.110 000 000 за 100¦ 2.14 110 000.

10/08/98¦ USD ¦ НБУ ¦ 19¦214.110 000 000 за 100¦ 2.14 110 000.

11/08/98¦ USD ¦ НБУ ¦ 19¦214.160 000 000 за 100¦ 2.14 160 000.

12/08/98¦ USD ¦ НБУ ¦ 19¦214.190 000 000 за 100¦ 2.14 190 000.

13/08/98¦ USD ¦ НБУ ¦ 19¦214.190 000 000 за 100¦ 2.14 190 000.

14/08/98¦ USD ¦ НБУ ¦ 19¦214.190 000 000 за 100¦ 2.14 190 000.

17/08/98¦ USD ¦ НБУ ¦ 19¦214.350 000 000 за 100¦ 2.14 350 000.

18/08/98¦ USD ¦ НБУ ¦ 19¦218.50 000 000 за 100¦ 2.18 050 000.

19/08/98¦ USD ¦ НБУ ¦ 19¦218.850 000 000 за 100¦ 2.18 850 000.

20/08/98¦ USD ¦ НБУ ¦ 19¦222.500 000 000 за 100¦ 2.22 500 000.

21/08/98¦ USD ¦ НБУ ¦ 19¦223.600 000 000 за 100¦ 2.23 600 000.

25/08/98¦ USD ¦ НБУ ¦ 19¦224.300 000 000 за 100¦ 2.24 300 000.

26/08/98¦ USD ¦ НБУ ¦ 19¦224.850 000 000 за 100¦ 2.24 850 000.

27/08/98¦ USD ¦ НБУ ¦ 19¦224.910 000 000 за 100¦ 2.24 910 000.

28/08/98¦ USD ¦ НБУ ¦ 19¦224.960 000 000 за 100¦ 2.24 960 000.

31/08/98¦ USD ¦ НБУ ¦ 19¦225.0 за 100¦ 2.25 000 000.

01/09/98¦ USD ¦ НБУ ¦ 19¦225.0 за 100¦ 2.25 000 000.

02/09/98¦ USD ¦ НБУ ¦ 19¦225.0 за 100¦ 2.25 000 000.

03/09/98¦ USD ¦ НБУ ¦ 19¦225.0 за 100¦ 2.25 000 000.

04/09/98¦ USD ¦ НБУ ¦ 19¦225.0 за 100¦ 2.25 000 000.

07/09/98¦ USD ¦ НБУ ¦ 19¦225.0 за 100¦ 2.25 000 000.

08/09/98¦ USD ¦ НБУ ¦ 19¦252.0 за 100¦ 2.52 000 000.

09/09/98¦ USD ¦ НБУ ¦ 19¦253.0 за 100¦ 2.53 000 000.

10/09/98¦ USD ¦ НБУ ¦ 19¦254.0 за 100¦ 2.54 000 000.

11/09/98¦ USD ¦ НБУ ¦ 19¦255.0 за 100¦ 2.55 000 000.

14/09/98¦ USD ¦ НБУ ¦ 19¦257.0 за 100¦ 2.57 000 000.

15/09/98¦ USD ¦ НБУ ¦ 19¦267.0 за 100¦ 2.67 000 000.

16/09/98¦ USD ¦ НБУ ¦ 19¦278.0 за 100¦ 2.78 000 000.

17/09/98¦ USD ¦ НБУ ¦ 19¦286.0 за 100¦ 2.86 000 000.

18/09/98¦ USD ¦ НБУ ¦ 19¦294.0 за 100¦ 2.94 000 000.

21/09/98¦ USD ¦ НБУ ¦ 19¦299.0 за 100¦ 2.99 000 000.

22/09/98¦ USD ¦ НБУ ¦ 19¦307.0 за 100¦ 3.7 000 000.

23/09/98¦ USD ¦ НБУ ¦ 19¦318.0 за 100¦ 3.18 000 000.

24/09/98¦ USD ¦ НБУ ¦ 19¦325.0 за 100¦ 3.25 000 000.

25/09/98¦ USD ¦ НБУ ¦ 19¦333.0 за 100¦ 3.33 000 000.

28/09/98¦ USD ¦ НБУ ¦ 19¦337.0 за 100¦ 3.37 000 000.

29/09/98¦ USD ¦ НБУ ¦ 19¦339.0 за 100¦ 3.39 000 000.

30/09/98¦ USD ¦ НБУ ¦ 19¦340.0 за 100¦ 3.40 000 000.

————+———+——-+————-+—————————————+———————-;

Зміна офіційного курсу гривні до євроекю (EUR)(ECU) за період з 01.07.1998 року по 30.09.1998 року .

————T———T——-T————-T—————————————T———————-;

Дата ¦Валюта¦ Тип ¦ Филиал ¦ Курс операции ¦ Курс за единицу.

————+———+——-+————-+—————————————+———————-;

01/07/98¦ XEU ¦ НБУ ¦ 19¦225.887 600 000 за 100¦ 2.25 887 600.

02/07/98¦ XEU ¦ НБУ ¦ 19¦224.967 000 000 за 100¦ 2.24 967 000.

03/07/98¦ XEU ¦ НБУ ¦ 19¦224.637 500 000 за 100¦ 2.24 637 500.

06/07/98¦ XEU ¦ НБУ ¦ 19¦225.531 100 000 за 100¦ 2.25 531 100.

07/07/98¦ XEU ¦ НБУ ¦ 19¦227.238 000 000 за 100¦ 2.27 238 000.

08/07/98¦ XEU ¦ НБУ ¦ 19¦226.367 800 000 за 100¦ 2.26 367 800.

09/07/98¦ XEU ¦ НБУ ¦ 19¦226.98 100 000 за 100¦ 2.26 098 100.

10/07/98¦ XEU ¦ НБУ ¦ 19¦225.896 800 000 за 100¦ 2.25 896 800.

13/07/98¦ XEU ¦ НБУ ¦ 19¦227.578 000 000 за 100¦ 2.27 578 000.

14/07/98¦ XEU ¦ НБУ ¦ 19¦230.186 400 000 за 100¦ 2.30 186 400.

15/07/98¦ XEU ¦ НБУ ¦ 19¦231.414 500 000 за 100¦ 2.31 414 500.

16/07/98¦ XEU ¦ НБУ ¦ 19¦231.832 800 000 за 100¦ 2.31 832 800.

17/07/98¦ XEU ¦ НБУ ¦ 19¦233.455 300 000 за 100¦ 2.33 455 300.

20/07/98¦ XEU ¦ НБУ ¦ 19¦233.478 300 000 за 100¦ 2.33 478 300.

21/07/98¦ XEU ¦ НБУ ¦ 19¦234.405 300 000 за 100¦ 2.34 405 300.

22/07/98¦ XEU ¦ НБУ ¦ 19¦233.555 500 000 за 100¦ 2.33 555 500.

23/07/98¦ XEU ¦ НБУ ¦ 19¦233.765 500 000 за 100¦ 2.33 765 500.

24/07/98¦ XEU ¦ НБУ ¦ 19¦232.900 500 000 за 100¦ 2.32 900 500.

27/07/98¦ XEU ¦ НБУ ¦ 19¦234.117 700 000 за 100¦ 2.34 117 700.

28/07/98¦ XEU ¦ НБУ ¦ 19¦235.51 600 000 за 100¦ 2.35 051 600.

29/07/98¦ XEU ¦ НБУ ¦ 19¦234.708 200 000 за 100¦ 2.34 708 200.

30/07/98¦ XEU ¦ НБУ ¦ 19¦237.50 600 000 за 100¦ 2.37 050 600.

31/07/98¦ XEU ¦ НБУ ¦ 19¦238.19 400 000 за 100¦ 2.38 019 400.

03/08/98¦ XEU ¦ НБУ ¦ 19¦236.140 700 000 за 100¦ 2.36 140 700.

04/08/98¦ XEU ¦ НБУ ¦ 19¦235.577 300 000 за 100¦ 2.35 577 300.

05/08/98¦ XEU ¦ НБУ ¦ 19¦235.807 900 000 за 100¦ 2.35 807 900.

06/08/98¦ XEU ¦ НБУ ¦ 19¦237.811 900 000 за 100¦ 2.37 811 900.

07/08/98¦ XEU ¦ НБУ ¦ 19¦238.234 900 000 за 100¦ 2.38 234 900.

10/08/98¦ XEU ¦ НБУ ¦ 19¦237.710 800 000 за 100¦ 2.37 710 800.

11/08/98¦ XEU ¦ НБУ ¦ 19¦236.554 500 000 за 100¦ 2.36 554 500.

12/08/98¦ XEU ¦ НБУ ¦ 19¦235.944 600 000 за 100¦ 2.35 944 600.

13/08/98¦ XEU ¦ НБУ ¦ 19¦237.915 100 000 за 100¦ 2.37 915 100.

14/08/98¦ XEU ¦ НБУ ¦ 19¦235.896 800 000 за 100¦ 2.35 896 800.

17/08/98¦ XEU ¦ НБУ ¦ 19¦235.686 800 000 за 100¦ 2.35 686 800.

18/08/98¦ XEU ¦ НБУ ¦ 19¦238.975 000 000 за 100¦ 2.38 975 000.

19/08/98¦ XEU ¦ НБУ ¦ 19¦239.525 400 000 за 100¦ 2.39 525 400.

20/08/98¦ XEU ¦ НБУ ¦ 19¦242.991 000 000 за 100¦ 2.42 991 000.

21/08/98¦ XEU ¦ НБУ ¦ 19¦245.494 000 000 за 100¦ 2.45 494 000.

25/08/98¦ XEU ¦ НБУ ¦ 19¦245.716 000 000 за 100¦ 2.45 716 000.

26/08/98¦ XEU ¦ НБУ ¦ 19¦246.681 900 000 за 100¦ 2.46 681 900.

27/08/98¦ XEU ¦ НБУ ¦ 19¦245.516 000 000 за 100¦ 2.45 516 000.

28/08/98¦ XEU ¦ НБУ ¦ 19¦245.640 700 000 за 100¦ 2.45 640 700.

31/08/98¦ XEU ¦ НБУ ¦ 19¦247.992 200 000 за 100¦ 2.47 992 200.

01/09/98¦ XEU ¦ НБУ ¦ 19¦250.352 600 000 за 100¦ 2.50 352 600.

02/09/98¦ XEU ¦ НБУ ¦ 19¦253.694 400 000 за 100¦ 2.53 694 400.

03/09/98¦ XEU ¦ НБУ ¦ 19¦252.837 800 000 за 100¦ 2.52 837 800.

04/09/98¦ XEU ¦ НБУ ¦ 19¦256.87 800 000 за 100¦ 2.56 087 800.

07/09/98¦ XEU ¦ НБУ ¦ 19¦254.109 700 000 за 100¦ 2.54 109 700.

08/09/98¦ XEU ¦ НБУ ¦ 19¦288.395 800 000 за 100¦ 2.88 395 800.

09/09/98¦ XEU ¦ НБУ ¦ 19¦287.720 300 000 за 100¦ 2.87 720 300.

10/09/98¦ XEU ¦ НБУ ¦ 19¦287.155 200 000 за 100¦ 2.87 155 200.

11/09/98¦ XEU ¦ НБУ ¦ 19¦293.751 400 000 за 100¦ 2.93 751 400.

14/09/98¦ XEU ¦ НБУ ¦ 19¦298.573 300 000 за 100¦ 2.98 573 300.

15/09/98¦ XEU ¦ НБУ ¦ 19¦307.850 100 000 за 100¦ 3.7 850 100.

16/09/98¦ XEU ¦ НБУ ¦ 19¦323.706 800 000 за 100¦ 3.23 706 800.

17/09/98¦ XEU ¦ НБУ ¦ 19¦330.154 100 000 за 100¦ 3.30 154 100.

18/09/98¦ XEU ¦ НБУ ¦ 19¦342.427 000 000 за 100¦ 3.42 427 000.

21/09/98¦ XEU ¦ НБУ ¦ 19¦345.714 300 000 за 100¦ 3.45 714 300.

22/09/98¦ XEU ¦ НБУ ¦ 19¦358.346 200 000 за 100¦ 3.58 346 200.

23/09/98¦ XEU ¦ НБУ ¦ 19¦368.591 300 000 за 100¦ 3.68 591 300.

24/09/98¦ XEU ¦ НБУ ¦ 19¦377.380 900 000 за 100¦ 3.77 380 900.

25/09/98¦ XEU ¦ НБУ ¦ 19¦388.242 800 000 за 100¦ 3.88 242 800.

28/09/98¦ XEU ¦ НБУ ¦ 19¦396.999 300 000 за 100¦ 3.96 999 300.

29/09/98¦ XEU ¦ НБУ ¦ 19¦395.432 800 000 за 100¦ 3.95 432 800.

30/09/98¦ XEU ¦ НБУ ¦ 19¦399.30 600 000 за 100¦ 3.99 030 600.

————+———+——-+————-+—————————————+———————-;

2. Розрахувати оффіційні крос-курси USDDEM, EURDEM (ECUDEM), EURUSD (ECUUSD) станом на 01.07.1998 року; 01.08.1998 року; 01.09.1998 року .

————T———T——-T————-T—————————————T———————-;

Дата ¦Валюта¦ Тип ¦ Филиал ¦ Курс операции ¦ Курс за единицу.

————+———+——-+————-+—————————————+———————-;

01/07/98¦ DEM ¦ НБУ ¦ 19¦114.153 800 000 за 100¦ 1.14 153 800.

31/07/98¦ DEM ¦ НБУ ¦ 19¦120.644 400 000 за 100¦ 1.20 644 400.

01/09/98¦ DEM ¦ НБУ ¦ 19¦126.953 700 000 за 100¦ 1.26 953 700.

————+———+——-+————-+—————————————+———————-;

————T———T——-T————-T—————————————T———————-;

Дата ¦Валюта¦ Тип ¦ Филиал ¦ Курс операции ¦ Курс за единицу.

————+———+——-+————-+—————————————+———————-;

01/07/98¦ USD ¦ НБУ ¦ 19¦206.470 000 000 за 100¦ 2.6 470 000.

31/07/98¦ USD ¦ НБУ ¦ 19¦213.420 000 000 за 100¦ 2.13 420 000.

01/09/98¦ USD ¦ НБУ ¦ 19¦225.0 за 100¦ 2.25 000 000.

————+———+——-+————-+—————————————+———————-;

————T———T——-T————-T—————————————T———————-;

Дата ¦Валюта¦ Тип ¦ Филиал ¦ Курс операции ¦ Курс за единицу.

————+———+——-+————-+—————————————+———————-;

01/07/98¦ XEU ¦ НБУ ¦ 19¦225.887 600 000 за 100¦ 2.25 887 600.

31/07/98¦ XEU ¦ НБУ ¦ 19¦238.19 400 000 за 100¦ 2.38 019 400.

01/09/98¦ XEU ¦ НБУ ¦ 19¦250.352 600 000 за 100¦ 2.50 352 600.

————+———+——-+————-+—————————————+———————-;

USDDEM.

Оффіційний крос-курс USDDEM станом на 01.07.1998 року.

USDDEM = 2.6 471.141538 = 1.8087.

Оффіційний крос-курс USDDEM станом на 01.08.1998 року.

USDDEM = 2.13 421.206444 = 1.7690.

Оффіційний крос-курс USDDEM станом на 01.09.1998 року.

USDDEM = 2.25 001.269537 = 1.772 299.

EURDEM (ECUDEM).

Оффіційний крос-курс ECUDEM станом на 01.07.1998 року.

ECUDEM = 2.2 588 761.141538 = 1.978 800.

Оффіційний крос-курс ECUDEM станом на 01.08.1998 року.

ECUDEM = 2.3 801 941.206444 = 1.972 900.

Оффіційний крос-курс ECUDEM станом на 01.09.1998 року.

ECUDEM = 2.5 035 261.269537 = 1.971 999.

EURUSD (ECUUSD).

Оффіційний крос-курс ECUUSD станом на 01.07.1998 року.

ECUUSD = 2.2 588 762.0647= 1.94 045.

Оффіційний крос-курс ECUUSD станом на 01.08.1998 року.

ECUUSD = 2.3 801 942.1342= 1.115 262.

Оффіційний крос-курс ECUUSD станом на 01.09.1998 року.

ECUUSD = 2.503 526 2.2500 = 1.126 782.

Завдання 3. Для форвардних угод на купівлюпродаж доларів США за українські гривні розрахувати форвардну маржу, курс форвард та ефективність форвардних угод, виходячи із умов варіанту. Дата укладання форвардних угод — 01.07.1998 року; 01.08.1998 року; 01.09.1998 року.

Визначити результати форвардної угоди, порівнюючи ринкові курси на момент розрахунку по форвардним угодам із курсами форвард, зафіксованими в угодах. Зробити висновки.

3.1. На 01.07.1998 року «спот» курс купівлі/продажу становить 2,051/2,094 UAH за 1 USD.

Відсоткові ставки на грошовому ринку дорівнюють :

за депозитами в USD (С д. б) — 25%.

за кредитами в USD (С кр. б) — 33%.

за депозитами в UAH (С д. зм) — 49%.

за кредитами в UAH (С кр. зм) — 66%.

Термін форвардної угоди (Т) становить 2 місяці (60 днів), термін відсоткового року — 360 днів.

Визначити :

форвардну маржу (премія чи дісконт) ;

курс форвард (курс «аутрайт») USDUAH.

1. П (Д) пр = (К с.пр. * (С кр.зм. — С д.б.) * Т) (360*100 + С д.б. * Т) ;

де П (Д) пр — премія (дисконт) для форвардного курсу продажу;

К с.пр. — спот-курс продажу;

П (Д) пр = (2,094 (66 — 25)*60) (360*100 + 25*60) = 0,1374.

(+ 1374 пунктів) — премія .

1. П (Д) пр = (К с.куп. * (С д.зм. — С кр.б.) * Т) (360*100 + С кр.б. * Т) ;

де П (Д) пр — премія (дисконт) для форвардного курсу продажу;

К с.куп. — спот-курс купівлі;

П (Д) пр = (2,051 (49 — 33)*60) (360*100 + 33*60) = 0,0052.

(+ 52 пункт) — премія .

Форвардна маржа = 52- 1374.

Курс «аутрайт» USDUAH :

курс купівлі 2,051+0,1374= 2,1884.

курс продажу 2,094+ 0,0052=2,0992.

Ринкові курси на момент розрахунку по форвардній угоді на 01.09.1998 року.

курс купівлі 2,238.

курс продажу 2,322.

Результати форвардної угоди:

при купівлі (2,1884−2,238)*400 000,00 USD = - 19 840,00 грн. — додаткова економія.

при купівлі (2,0992−2,322)*400 000,00 USD = - 89 120,00 грн. — додаткові витрати.

Отже за таких обставин вигідно купувати долари, ніж їх продавати.

3.2. На 01.09.1998 року «спот» курс купівлі/продажу становить 2,238/2,261 UAH за 1 USD.

Відсоткові ставки на грошовому ринку дорівнюють :

за депозитами в USD (С д. б) — 25%.

за кредитами в USD (С кр. б) — 33%.

за депозитами в UAH (С д. зм) — 45%.

за кредитами в UAH (С кр. зм) — 60%.

Термін форвардної угоди (Т) становить 2 місяці (60 днів), термін відсоткового року — 360 днів.

Визначити :

форвардну маржу (премія чи дісконт) ;

курс форвард (курс «аутрайт») USDUAH.

1. П (Д) пр = (К с.пр. * (С кр.зм. — С д.б.) * Т) (360*100 + С д.б. * Т) ;

де П (Д) пр — премія (дисконт) для форвардного курсу продажу;

К с.пр. — спот-курс продажу;

П (Д) пр = (2,094 (60 — 25)*60) (360*100 + 25*60) = 0,1173.

(+ 1173 пунктів) — премія .

1. П (Д) пр = (К с.куп. * (С д.зм. — С кр.б.) * Т) (360*100 + С кр.б. * Т) ;

де П (Д) пр — премія (дисконт) для форвардного курсу продажу;

К с.куп. — спот-курс купівлі;

П (Д) пр = (2,051 (45 — 33)*60) (360*100 + 33*60) = 0,0039.

(+ 39 пункт) — премія .

Форвардна маржа = 52- 1374.

Курс «аутрайт» USDUAH :

курс купівлі 2,238+0,1173= 2,3553.

курс продажу 2,261+ 0,0039=2,2649.

Ринкові курси на момент розрахунку по форвардній угоді на 01.11.1998 року.

курс купівлі 3,391.

курс продажу 3,458.

Результати форвардної угоди:

при купівлі (2,3553−3,391)*400 000,00 USD = - 414 280,00 грн. — додаткова економія.

при купівлі (2,2649−3,458)*400 000,00 USD = - 477 240,00 грн. — додаткові витрати.

Отже за таких обставин вигідно купувати долари, ніж їх продавати.

Завдання 4. Провести необхідні розрахунки для визначення ефективності угод репорт і депорт для доларів США за українські гривні, укдадених — 01.07.1998 року; 01.08.1998 року; 01.09.1998 року.

Визначити додаткову економію або додаткові витрати, що виникають в результаті порівняння із ринковими курсами на дату завершення свопу курсів форвард, звфіксованих в угодах. Зробити висновки.

УГОДА РЕПОРТ — це продаж валюти на умовах «спот» і одночасна купівля на умовах"форвард".

4.1. На 01.07.1998 року курс продажу «спот» становить 2,094 UAH за 1 USD.

400 000,00 USD * 2,094 = 837 600,00 грн.

На 01.07.1998 року 2-х місячний курс купівлі «форвард» становить 2,1884 UAH за 1 USD.

400 000,00 USD * 2,1884 = 875 360,00 грн.

Отже, угода репорт в даному випадку є ефективною, тому, що хоча прямі витрати є 37 760,00 грн., але через 2 місяці цю ж саму суму можна буде купити ще дорожче: 400 000,00 USD * 2,25 = 900 000,00 грн. А це з покриттям витрат прямих становить ще й 24 640,00 грн. прибутку.

4.2. На 01.09.1998 року курс продажу «спот» становить 2,261 UAH за 1 USD.

400 000,00 USD * 2,261 = 904 400,00 грн.

На 01.09.1998 року 2-х місячний курс купівлі «форвард» становить 2,3553 UAH за 1 USD.

400 000,00 USD * 2,3553 = 942 120,00 грн.

Отже, угода репорт в даному випадку є ефективною, тому, що хоча прямі витрати є 37 720,00 грн., але через 2 місяці цю ж саму суму можна буде купити ще дорожче: 400 000,00 USD * 3,428 = 1 371 200,00 грн. А це з покриттям витрат прямих становить ще й 429 080,00 грн. прибутку.

УГОДА ДЕПОРТ — це купівлі валюти на умовах «спот «і одночасний продаж на умовах"форвард».

4.3. На 01.07.1998 року курс купівлі «спот» становить 2,051 UAH за 1 USD.

400 000,00 USD * 2,051 = 820 400,00 грн.

На 01.07.1998 року 2-х місячний курс продажу «форвард» становить 2,0992 UAH за 1 USD.

400 000,00 USD * 2,0992 = 839 680,00 грн.

Отже, угода репорт в даному випадку є не ефективною, тому, що хоча прямі прибутки і склали є 19 280,00 грн., але через 2 місяці цю ж саму суму можна буде продати ще дорожче: 400 000,00 USD * 2,25 = 900 000,00 грн. А це з покриттям прямих прибутків складе ще й 60 320,00 грн. збитків.

4.4. На 01.09.1998 року курс купівлі «спот» становить 2,238 UAH за 1 USD.

400 000,00 USD * 2,238 = 895 200,00 грн.

На 01.09.1998 року 2-х місячний курс продажу «форвард» становить 2,2649 UAH за 1 USD.

400 000,00 USD * 2,2649 = 905 960,00 грн.

Отже, угода репорт в даному випадку є не ефективною, тому, що хоча прямі прибутки і склали є 10 760,00 грн., але через 2 місяці цю ж саму суму можна буде продати ще дорожче: 400 000,00 USD * 3,428 = 1 371 200,00 грн. А це з покриттям витрат прямих прибутків складе ще й 465 240,00 грн. збитків Висновок: з приведених вище розрахунків виходить, що угоди репорт в данний проміжок часу є набагато вигіднішими за угоди депорт.

Завдання 5. Виконати необхідні розрахунки для визначення ефективності опціонних угод на купівлю і продаж доларів США за українські гривні, укладених 01 числа кожного місяця розрахункового періоду, якщо власник опціону при його купівлі сплачує продавцю премію в розмірі 0,04 UAH за 1 USD.

ФОРВАРДНИЙ ОПЦІОН (OPTION) — це контракт, укладений між двома контрагентами, один із яких виписує і продає опціон (при цьому він є продавцем опціону), а іншої купує його й одержує право протягом обговореного в умовах опціону терміну або купити за фіксованою ціною визначену суму іноземної валюти в продавця опціону (у випадку валютного опціону на покупку), або продати визначену суму валюти продавцю опціону (опціон на продаж). Таким чином, особливість опціону полягає в тім, що в угоді купівлі-продажу покупець здобуває не титул власності (тобто іноземну валюту), а право на її придбання. При цьому покупець опціону виплачує продавцю своєрідні комісійні, котрі іменуються премією. У цій угоді продавець контракту приймає на себе визначені обов «язки (чипродати купити визначену суму валюти) у залежності від умов опціону. Покупець же опціону одержує право чи купити продати визначену суму валюти.

5.1. Опціонна угода укладена 01.07.1998 року на купівлю і продаж доларів США за українські гривні .

Сума валюти 400 000,00 USD.

Курс обміну — 2,0647 .

Дата завершення опціонного періоду — 01.09.1998 року.

Премія — 0,04 UAH за 1 USD.

Рішення :

400 000,00 * 2,0647 + 400 000,00*0,04 = 841 880,00 грн.

Курс обміну на 01.09.1998 року складає 2,25.

400 000,00 * 2,25 = 900 000,00 грн.

841 880,00 — 900 000,00 = 58 120,00 грн.

Отже, для власника опціону ця угода є вигідною він одержить прибуток 58 120,00 грн., на цю ж суму отримає збитків продавець.

5.2. Опціонна угода укладена 01.09.1998 року на купівлю і продаж доларів США за українські гривні .

Сума валюти 400 000,00 USD.

Курс обміну — 2,25 .

Дата завершення опціонного періоду — 01.11.1998 року.

Премія — 0,04 UAH за 1 USD.

Рішення:

400 000,00 * 2,25 + 400 000,00*0,04 = 916 000,00 грн.

Курс обміну на 01.09.1998 року складає 3,428.

400 000,00 * 3,428 = 1 371 200,00 грн.

900 000,00 — 1 371 200,00 = - 471 200,00 грн.

Отже, для власника опціону ця угода є вигідною він одержить прибуток 471 200,00 грн., на цю ж суму отримає збитків продавець.

Висновок: ефективність опціонної угоди залежить від коливання валютного курсу. Чим більше підвищення курсу, тим вигіднішою стає опціонна угода для власника опціону.

Л І Т Е Р, А Т У Р А.

Інструкція з організвції емісійно-касової роботи в установах банків України. Затверджено Постановою Правління Національного банку України № 129 від 07.07.1994 року.

Банківська енциклопедія під редакцією д.ек.н.професора Мороза А.М.

Банківська справа під редакцією д.ек.н.професора Лаврушина О.І. Москва «Фінанси та статистика» 1999 рік.

PAGE.

PAGE.

PAGE 13.