Анализ фінансового становища предприятия

смотреть на реферати схожі на «Аналіз фінансового становища підприємства «.

| |Запровадження… |5 | |1. |Аналіз фінансового становища підприємства: роль і значення. |7 | |1.1. |Принципи організації фінансового аналізу… |9 | |1.2. |Мета і методи фінансового аналізу… |10 | |1.3. |Завдання, основних напрямів та інформаційний забезпечення | | | |аналізу фінансового становища підприємства… |13 | |1.4. |Загальний аналіз фінансового становища… |17 | |1.5. |Система показників фінансового становища підприємства міста і | | | |методи їхньої організації визначення… |20 | |1.5.1|Оценка платоспроможності… |20 | |1.5.2|Оценка кредитоспроможності… |23 | |1.5.3|Оценка фінансової стійкості… |26 | |1.5.4|Оценка коефіцієнтів фінансових результатів… |29 | |2. |Аналіз фінансового становища підприємства ТОВ ФТЦ |37 | | |"Нарспи"… | | |2.1. |Загальний аналіз фінансового становища… |37 | |2.1.1|Анализ активу балансу… |41 | |2.1.2|Анализ пасиву балансу… |43 | |2.1.3|Анализ запасів і витрат… |45 | |2.1.4|Анализ фінансових результатів діяльності підприємства… |47 | |2.2. |Аналіз фінансової стійкості… |56 | |2.3. |Аналіз ліквідності балансу… |58 | |2.4. |Аналіз коефіцієнтів фінансових результатів… |63 | |2.5. |Аналіз структури капіталу на ТОВ ФТЦ «Нарспи»… |67 | |2.6. |Аналіз показників рентабельності… |69 | |2.7. |Аналіз показників ділову активність… |72 | |3. |Можливі рекомендації для поліпшення фінансового становища | | | |ТОВ ФТЦ «Нарспи»… |75 | |3.1. |Перехід на спрощену систему оподаткування… |78 | |3.2. |Залучення зовнішніх кредитів і позик… |80 | |3.3. |Зниження основних витратних статей собівартості… |82 | | |Укладання… |84 | | |Список використовуваної літератури… |87 |.

У разі ринкових відносин від підприємства потрібно підвищення ефективності виробництва, конкурентоспроможності продукції та послуг на основі запровадження науково-технічного прогресу, ефективності форм господарювання та управління виробництвом. Активізацію підприємництва тощо. Важлива роль реалізації це завдання відводиться аналізу господарську діяльність підприємств. З його допомогою ми виробляються стратегія і тактика розвитку підприємства, обгрунтовуються плани і управлінські рішення, здійснюється контролю над виконанням, виявляються резерви підвищення ефективності виробництва, оцінюються результати діяльності підприємства, його підрозділів, і работников.

Під аналізом розуміється спосіб пізнання предметів і явищ оточуючої середовища, заснований на розчленування цілого на складові вивчення їх у розмаїтті зв’язків і залежностей. Зміст аналізу випливає з функцій. Однією з цих функцій вивчення характеру дії економічних законів, встановлення закономірностей і тенденцій економічних явищ і процесів за умов підприємства. Наступна функція аналізу — контролю над виконанням планів і управлінських рішень, за ощадливим використанням ресурсів. Центральна функція аналізу — пошук резервів підвищення ефективності виробництва з урахуванням вивчення передового досвіду і досягнень науку й практики. Також інша функція аналізу — оцінка результатів діяльності підприємства з виконання планів, досягнутому рівню розвитку, використання наявних можливостей. І, нарешті, розробка заходів із використанню виявлених резервів у процесі господарської деятельности.

Аналізом фінансового становища підприємства, організації займаються керівників Західної й відповідні служби, як і засновники, інвестори для вивчення ефективність використання ресурсів. Банки для оцінки умов надання кредиту та визначення ступеня ризику, постачальники для своєчасного отримання платежів, податкові інспекції для виконання плану надходжень коштів бюджету тощо. Фінансовий аналіз є гнучким інструментом до рук керівників підприємства. Фінансове стан підприємства характеризується розміщенням та використанням коштів підприємства. Ці дані видаються у балансі підприємства. Основним чинником, визначальними фінансове становище підприємства, є, уперших, виконання фінансового плану і поповнення у міру появи потреби власного обороту капіталу з допомогою прибутків і, по-друге, швидкість оборотності оборотних засобів (активів). Сигнальним показником, у якому проявляється фінансове становище, виступає платоспроможність підприємства, під якої розуміють його спроможність вчасно задовольняти платіжні вимоги, повертати кредити, виробляти оплату праці персоналу, вносити платежі до бюджету. У аналіз фінансового стану підприємства входить аналіз бухгалтерського обліку, пасиви і активи балансу, їх взаємозв'язок і структура, аналіз використання капіталу і - оцінка фінансової стійкості, аналіз платоспроможності і кредитоспроможності підприємства міста і т.д.

Метою дипломної роботи є підставою проведення аналізу фінансового стану ТОВ ФТЦ «НАРСПИ», вивчення й усунення недоліків у фінансової діяльності, пошук резервів поліпшення фінансового становища підприємства, розробка рекомендацій з його улучшению.

1. АНАЛІЗ ФІНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПІДПРИЄМСТВА: РОЛЬ І ЗНАЧЕНИЕ.

Розвиток ринкових відносин поставило господарючих суб'єктів різних організаційно-правових форм на такі жорсткі економічні умови, які об'єктивно зумовлюють проведення ними збалансованої зацікавленою політики щодо підтримці і зміцненню фінансового стану, в його платоспроможність і легальною фінансовою стійкості. Оцінка фінансового становища є частиною фінансового аналізу. Характеризується певної сукупністю показників, відображених у балансі станом на певну дату. Фінансове становище характеризує у найзагальнішому вигляді зміни у розміщення засобів і джерел покрытия.

Фінансове становище є наслідком взаємодії всіх виробничо-господарських чинників: праці, землі, капіталу, предпринимательства.

Фінансове становище проявляється у платоспроможності господарюючого суб'єкту, у спроможності вчасно задовольняти платіжні вимоги постачальників відповідно до господарськими договорами, повертати кредити, виплачувати зарплату, вчасно вносити платежів до бюджет.

Основна мета аналізу фінансового становища у тому, щоб у основі об'єктивної оцінки використання фінансових ресурсів виявити внутрішньогосподарські резерви зміцнення фінансового стану і підвищення платежеспособности.

Мета аналізу фінансового становища визначає завдання аналізу фінансового становища, якими являются:

— оцінка динаміки, складу і структури активів, їх до стану і движения,.

— оцінка динаміки, складу і структури джерел власної родини та позикового капіталу, їх до стану і движения,.

— аналіз абсолютних і відносних показників фінансової стійкості підприємства міста і оцінка зміни її уровня,.

— аналіз платоспроможності господарюючого суб'єкта та ліквідності активів його баланса.

Основними джерелами інформації для аналізу фінансового становища господарюючого суб'єкту являются:

— інформацію про технічну підготовку производства,.

— нормативна информация,.

— планова інформація (бизнес-план),.

— господарський (економічний) облік, оперативний (оперативнотехнічний) облік, бухгалтерський облік, статистичний учет,.

— звітність (публічна фінансова бухгалтерська звітність (річна), квартальна звітність (непублічна, що є комерційну таємницю), вибіркова статистична і фінансова звітність (комерційна звітність, вироблена спеціальними вказівкам), обов’язкова статистична отчетность),.

— інша інформація (публікації у пресі, опитування керівника, експертна информация).

У складі річного бухгалтерського звіту підприємства є такі форми, які мають інформацію для аналізу фінансового состояния:

— форма № 1 «Бухгалтерський баланс». У ньому фіксується вартість (грошовий вираз) залишків внеоборотных і оборотних активів капіталу, фондів, прибутку, кредитів і позик, кредиторську заборгованість інших пасивів. Баланс містить узагальнену інформацію про стан господарських коштів підприємства, які входять у актив, і вибір джерел етапі їх утворення, складових пасиви. Цю інформацію представляється «на від початку року» і «на наприкінці року», як і дає можливість аналізу, зіставлення показників, виявлення його зростання чи зниження. Проте свій відбиток у балансі лише залишків дає можливості відповісти на питання власників і інших зацікавлених служб. Потрібні додаткові докладних відомостей не лише про залишках, а й русі господарських коштів та їхнього джерел. Це досягається підготовкою наступних форм отчетности:

— форма № 2 «Звіт прибутки і убытках»,.

— форма № 3 «Звіт про рух капитала»,.

— форма № 4 «Звіт про рух грошових средств»,.

— форма № 5 «Додаток до бухгалтерського балансу».

«Пояснювальна записка» з викладенням основних чинників, вплинули в звітному року підсумкові результати діяльності підприємства, з оцінкою його фінансового состояния.

1. ПРИНЦИПИ ОРГАНІЗАЦІЇ ФІНАНСОВОГО АНАЛИЗА.

Принципами фінансового аналізу є безперервність контролю над станом та розвитком фінансових процесів, наступність, об'єктивність, науковість, динамічність, комплексність, системність, практична значимість, суттєвість, надійність, узгодженість і взаимоувязка даних форм бухгалтерської звітності, ясність в інтерпретації результатів фінансового аналізу, обгрунтованість і оперативність до прийняття управлінські рішення. Для проведення фінансового аналізу застосовується широкий, спектр його видів, методів і прийомів: структурний, структурнодинамічний, трендовий (перспективний), міжгосподарський аналіз, коэффициентный аналіз, факторний аналіз з методів цепних підстановок, інтегрального, кореляційного, регресійного і експоненційного аналізу, і навіть такі поширені прийоми, як абсолютне порівняння досягнутих рівнів, розрахунок абсолютних і відносних відхилень «дольової участі», деталізація показників з його сопоставляющие, угруповання, дисконтирование і др.

Слід розрізняти типи моделей фінансового аналізу. До найважливішим із них ставляться дискриптивные, предикативные і нормативні. Дискриптивные моделі найчастіше описового характеру. Вони побудовано на використанні бухгалтерської звітності і пояснювальних записок до неї. Для такий моделі фінансового аналізу широко використовується структурний, структурнодинамічний і коэффициентный аналіз. Предикативные моделі, зазвичай, прогностичного характеру. Їх використовують із побудови прогнозних оцінок поточного і перспективного характеру прибутки і доходах, платоспроможності, фінансової устойчивости.

Зміст фінансового аналізу багато чому визначається тим, хто є користувачем інформації, та яка сфера його економічних інтересів, у оцінці різних сторін і аспектів фінансової складової діяльності комерційний організації. Напрями фінансового аналізу кожному за зовнішнього користувача финансово-аналитической інформації комерційної організації дозволяють (користувачам) зосередити зусилля при доборі партнерів, інвесторів, кредитозаемщиков найбільш важливих питаннях оцінки результатів їх фінансово-господарську діяльність щоб уникнути прорахунків, недоглядів і втрат через неефективного використання фінансових ресурсов.

1.2. ЦІЛІ ТА МЕТОДИ ФІНАНСОВОГО АНАЛИЗА.

Якість прийнятих управлінські рішення лише на рівні господарюючого суб'єкта залежить від якості їх аналітичного обоснования.

Одержання небагатьох ключових інформативних показників, дають об'єктивна оцінка фінансового становища підприємства, є основним метою фінансового аналізу. У результаті фінансового аналізу виявляються зміни у складі майна господарюючого суб'єкта та у поновлюваних джерелах його формування, у результатах діяльності (його прибутків і збитків), у розрахунках із дебіторами і кредиторами.

Вихідною базою фінансового аналізу є дані бухгалтерського обліку, і отчетности.

Одне з найважливіших прийомів є читання фінансової звітності і вивчення абсолютних величин, які у звітності. Проте ця інформація, попри її значущість прийняття управлінські рішення, не достатня, бо дозволяє оцінити динаміку основних показників, місце господарюючого суб'єкту з-поміж подібних підприємств, що актуально за умов конкурентної боротьби. Це досягається з помощью:

— складання порівняльних таблиць, виявлення абсолютного і відносного отклонения,.

— обчислення показників за кілька років у відсотках підсумковому показнику (від виробленого баланса),.

— обчислення відносних відхилень у відсотках стосовно базисному году.

Поруч із абсолютними показниками, котрі характеризують різні аспекти фінансового становища, використовують і фінансові коефіцієнти. Фінансовий коефіцієнт є відносні показники фінансового становища. Вони поділяються на коефіцієнти і розподілу і координації. Коефіцієнти розподілу застосовують у тому випадку, коли необхідно визначити, яку частина той або інший абсолютний показник становить від підсумку що включає його групи абсолютних показників. Дані коефіцієнти використовують у основному попередньому анализе.

Коефіцієнти координації йдуть на висловлювання відносин різних за суті абсолютних показників фінансового состояния.

Аналіз фінансових коефіцієнтів залежить від порівнянні їх значення по періодам. Як базисних величин можна використовувати показники базисного періоду даного господарюючого субъекта.

Спеціальні фінансові коефіцієнти, розрахунок яких грунтується на існуванні певних співвідношень між статтями звітності, називаються финансово-оперативными показниками. Вони дозволяють реально оцінити становище даного господарюючого субъекта.

Крім фінансових коефіцієнтів в аналізі фінансового становища важливу роль грають абсолютні показники, які розраховуються з урахуванням звітності (чисті активи — реальний власний капітал, власні його оборотні кошти, показники оборотності запасів власними обіговими коштами). З допомогою даних показників формулюються критерії, дозволяють оцінити якість фінансового состояния.

Практика фінансового аналізу дає змоги виявити основні методи читання фінансової отчетности.

Горизонтальний (тимчасовий) аналіз дозволяє здійснити порівняння кожній позиції з попереднім периодом.

Вертикальне (структурний) аналіз дозволяє визначити структуру підсумкових фінансові показники з виявленням впливу кожній позиції звітності на результат в целом.

Трендовий аналіз дозволяє здійснити порівняння позиції із низкою попередніх періодів і побачити тренд, тобто. основну тенденцію динаміки показників, яка виключає випадкові впливовості проекту та індивідуальні особливості окремих періодів. З допомогою тренду визначається можливе значення показників в будущем.

Аналіз відносних показників (коефіцієнтів) дозволяє здійснити розрахунок відносин даних звітності, визначити взаємозв'язку показателей.

Факторний аналіз дозволяє визначити вплив окремих чинників (причин) на результативний показник з допомогою різних прийомів исследования.

Порівняльний (просторовий) аналіз може здійснюватися і в середині підприємства (порівняння внутрихозяйственное за показниками господарюючого суб'єкту), і поза, тобто. порівняння показників даного господарюючого суб'єкту з показниками конкуруючих суб'єктів господарювання, зі середніми общеэкономическими данными.

Фінансово-економічний аналіз може здійснюватися в спосіб. До кількісним методам відносять статистичні (спостереження, порівняння, абсолютні і відносні величини, середні величини, зведення, угруповання, ряди динаміки, індекси тощо.), економіко-математичні (методи математичного програмування, экономико-математического моделювання і факторного аналізу, дослідження операції і т.п.). Кожен із экономикоматематичних методів ділиться деякі прийоми, способи, використовувані в аналітичної работе.

1.3. ЗАВДАННЯ, ОСНОВНІ НАПРЯМКУ І ІНФОРМАЦІЙНЕ ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ АНАЛИЗА.

ФІНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ.

Головна мета аналізу — своєчасно виявляти і усувати вади на фінансової складової діяльності і визначити резерви поліпшення фінансового становища підприємства його платоспроможності. У цьому потрібно вирішувати такі задачи:

1. За підсумками вивчення взаємозв'язку між різними показниками виробничої, комерційних і фінансової складової діяльності оцінку виконання плану з надходженню фінансових ресурсів немає і їх використанню з позиції поліпшення фінансового становища предприятия.

2. Прогнозувати можливі фінансові результати, економічну рентабельність з реальних умов господарську діяльність, наявності власних і позикових ресурсів немає і розроблених моделей фінансового стану при різноманітні варіанти використання ресурсов.

3. Розробляти конкретні заходи, створені задля більш ефективне використання фінансових ресурсів немає і зміцнення фінансового стану предприятия.

Для оцінки стійкості фінансового становища підприємства використовується система показників, характеризуючих изменения:

. структури капіталу підприємства з його розміщення і джерелам образования,.

. ефективності і інтенсивності використання капитала,.

. платоспроможності і кредитоспроможності предприятия,.

. запасу фінансової стійкості предприятия.

Аналіз фінансового становища підприємства грунтується переважно на відносних показниках, оскільки абсолютні показники балансу в умовах інфляції важко навести до сопоставимому виду. Відносні показники фінансового становища аналізованого підприємства можна сравнить:

. з усталеними «нормами» з метою оцінки ступеня ризику і прогнозування можливості банкротства,.

. з даними інших підприємств, що дає змоги виявити сильні й слабкі боку підприємства його возможнос ти,.

. з даними у попередні роки з вивчення тенденції поліпшення чи погіршення фінансового становища предприятия.

Аналізом фінансового становища займаються як керівників Західної й відповідні служби підприємства, але його засновники, інвестори — з метою вивчення ефективність використання ресурсів, банки — з метою оцінки умов кредитування та визначенням ступеня ризику, постачальники — для своєчасного отримання платежів, податкові інспекції - до виконання плану надходження коштів бюджету тощо. Відповідно до цим аналіз ділиться на внутрішній і зовнішній (рис. 1.3.1).

Внутрішній аналіз проводиться службами підприємства, його результати йдуть на планування, контролю та прогнозування фінансового стану підприємства. Його мета — забезпечити планомірне надходження коштів і розмістити власні і позикові кошти в такий спосіб, щоб забезпечити максимальну прибуток і виключити їх банкротство.

|Анализ господарську діяльність |.

|Финансовый | |Управлінська | |аналіз | |аналіз |.

|Зовнішній фінансовий | |Внутрішньогосподарський | |Внутрішньогосподарський | |аналіз за даними | |фінансовий аналіз по | |виробничий | |публічної фінансової | |даним бухгалтерського | |аналіз за даними | |(бухгалтерської) | |обліку і звітності | |управлінського обліку| |звітності | | | | |.

Рис. 1.3.1. Напрями аналізу господарської деятельности.

Зовнішній аналіз здійснюється інвесторами, постачальниками потребує матеріальних та фінансових ресурсів, контролюючих органів з урахуванням опублікованій звітності. Його мета — встановити можливість вигідного вкладення коштів, щоб забезпечити максимум прибутків і виключити втрати. Зовнішній аналіз має такі особенности:

. безліч суб'єктів аналізу, користувачів інформацією щодо діяльності предприятия,.

. розмаїтість цілей та інтересів суб'єктів анализа,.

. наявність типових методик, стандартів обліку, і отчетности,.

. орієнтація аналізу лише з зовнішню отчетность,.

. обмеженість завдань аналізу під час використання лише зовнішньою отчетности,.

. максимальна відкритість результатів аналізу для користувачів інформації про діяльність предприятия.

Як відомо, підприємство — складне формування, що складається з партнерських груп, що у тісному взаємній спілкуванні. Серед партнерських груп можна назвати основні не основные.

Перелік основних партнерських груп, їх внесок у господарську діяльність підприємства, вимоги щодо компенсації своєї участі й інтереси, що вони домагаються у підприємницькій діяльності, систематизовано рис. 1.3.1.

Основні партнерські групи зацікавлені у успіхи підприємства, так як що від цього перебуває у прямій залежності їх благополучие.

До не основним партнерським групам ставляться групи, опосередковано зацікавлені у успіхи підприємства — страхові компанії, аудиторські і юридичні фірми тощо. д.

Практика фінансового аналізу виробила методику аналізу фінансових звітів. Можна виділити шість основних видів анализа:

. горизонтальний (тимчасової) аналіз — порівняння кожній позиції звітності з попереднім периодом,.

. вертикальний (структурний) аналіз — визначення структури фінансових показателей,.

. трендовий аналіз — порівняння кожній позиції звітності із низкою попередніх періодів й визначення тренду, тобто основний тенденції динаміки показника, очищеного випадкових впливів і індивідуальних особливостей окремих периодов,.

. аналіз відносних показників (фінансових коефіцієнтів) — розрахунок числових відносин різної форми звітності, визначення взаємозв'язків показателей,.

. з порівняльного аналізу, який ділиться на: внутрішньогосподарський — порівняння основних показників підприємства міста і дочірні підприємства, підрозділів, міжгосподарський — порівняння показників підприємства з показниками конкурентів, зі среднеотраслевыми, факторний аналіз — аналіз впливу окремих чинників (причин) на результативний показатель.

1.4. ОБЩИЙ АНАЛІЗ ФІНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ.

Основними складовими фінансового аналізу підприємства являются:

Загальний анализ.

Аналіз фінансової устойчивости.

Аналіз ліквідності баланса.

Аналіз коефіцієнтів фінансового состояния.

Аналіз коефіцієнтів фінансових результатов.

У разі ринкових відносин великій ролі грає аналіз фінансового стану підприємства. Це з тим, що це підприємство, набуваючи самостійність, несе повну відповідальність за результати діяльності. Ця відповідальність, передусім, перед своїми акціонерами, працівниками підприємства, банком, фінансовими органами і кредиторами.

Фінансове становище підприємства визначається здатністю погасити свої борги і обязательства.

Фінансове становище підприємства залежить як від производственнокомерційної діяльності, і від фінансової деятельности.

Виробничо-комерційна діяльність забезпечує своєчасний випуск і продукції, і, своєчасне надходження грошових средств.

Фінансова діяльність охоплює процеси формування, руху, забезпечення схоронності майна підприємства, контролю над їх правильним розміщенням і ефективністю использования.

Завдання аналізу фінансового становища предприятия:

— вивчення платоспроможності підприємства міста і ліквідності активів баланса,.

— оцінка динаміки складу і структури активів, вивчення їх до стану і движения,.

— оцінка динаміки складу і структури джерел коштів, вивчення їх гніву й движения,.

— вивчення фінансової стійкості предприятия,.

— визначення ефективність використання оборотних средств.

Результатом загального аналізу є попередня оцінка фінансового стану підприємства, виключає підсумки анализа:

. динаміки валюти балансу (суми значень показників активу і пасиву балансу). Нормою вважається збільшення валюти баланса.

Зменшення, зазвичай, сигналізує про зниження обсяги виробництва і може бути одній з причин неплатоспроможності предприятия,.

. структури активів. Визначення часткою иммобилизованных.

(внеоборотных) і мобільних (оборотних) активів, встановлення вартості матеріальних оборотних активів (необгрунтоване перевищення призводить до затоваренню, а недостача — до неможливості нормально функціонувати производства).

Визначення величини дебіторську заборгованість з терміном погашення менше року і більше року, прострочений дебіторській заборгованості, величини вільних коштів підприємства у готівкової (каса) і безготівкової (розрахунковий рахунок) форми і короткострокових фінансових вложений,.

. структури пасивів. Аналіз проводять у взаємозв'язку з аналізом джерел формування оборотних засобів. У цьому довгострокові позикові кошти на силу своєї переваги спрямування формування основного фонду, інші джерела формування оборотних засобів (доходи майбутніх періодів, резерви майбутніх витрат і платежів) також можуть враховуватися у складі власних джерел коштів. При аналізі структури пасивів визначається співвідношення між позиковими і власними джерелами коштів предприятия.

(значний питому вагу позикових джерел — більше 50% - свідчить про ризикованою діяльності підприємства, що може прислужитися причиною неплатоспроможності), динаміка і структура кредиторську заборгованість підприємства міста і її питому вагу в пассивах,.

. структури запасів і витрат підприємства. Аналіз запасів і витрат підприємства обумовлений значимістю розділу «Запаси» балансу визначення фінансової стійкості предприятия.

При аналізі виявляються найбільш «значимі», мають найбільша питома вага статті (чом би цю пункт не об'єднати з аналізом структури активов),.

. структури фінансових розрахунків діяльності підприємства. У результаті аналізу дається оцінка динаміки показників виручки і прибыли.

(виявлення й вимірювання дії різних чинників) (за даними ф.№ 2, а чи не баланса).

Для проведення загальних аналізу рассчитываются:

1.Удельные ваги абсолютних значень показників балансу, які характеризують активи, пасиви, запаси предприятия,.

2. Зміни у абсолютних величинах (різниця у абсолютних значеннях на кінець і початок періоду), що характеризують приріст чи зменшення тієї чи тієї іншої статті баланса,.

3. Зміни у питомих терезах (різниця у питомих терезах наприкінці і початок періоду), що дають динаміку структури активу і пасиву балансу, запасів предприятия,.

4. Темп приросту показників балансу аналізований период,.

5. Питома вага змін показників балансу у зміні валюти за аналізований период.

Під час проведення загального аналізу фінансового становища підприємства у умовах інфляції і частих переоценках основних фондів основну увагу доцільно приділяти відносним величинам.

1.5. СИСТЕМА ПОКАЗНИКІВ ФІНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПІДПРИЄМСТВА ТА МЕТОДИ ИХ.

ОПРЕДЕЛЕНИЯ.

Більшість методик аналізу фінансового становища підприємства передбачає розрахунок наступних груп показателей:

. платежеспособности,.

. кредитоспособности,.

. фінансової устойчивости.

1.5.1. ОЦІНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ.

Оцінка платоспроможності підприємства проводиться за допомогою коефіцієнтів платоспроможності, є відносними величинами. Коефіцієнти платоспроможності, наведені нижче, відбивають можливість підприємства погасити короткострокову заборгованість рахунок тих чи інших елементів оборотних сред ств.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності Кла показує, яка частина короткостроковій заборгованості може покриватися найліквіднішими оборотними активами — грошима і короткостроковими фінансовими вложениями:

Кла=ДС/КП,.

(1).

где ДВ — кошти й їх еквівалентами (стор. 260), тыс.руб., КП — короткострокові пасиви (стр.690-(стр.640+650+660)), тыс.руб.

Вважають, що нормальну міру коефіцієнта абсолютної ліквідності може бути 0,03−0,08.

Коефіцієнт проміжного покриття (швидкої ліквідності) показує, яку частина короткостроковій заборгованості підприємство може з допомогою коштів, короткострокових фінансових вливань і дебиторских долгов:

Клп=(ДС+ДБ) / КП,.

(2).

где ДБ — дебіторська заборгованість, тыс.руб.

Нормальний рівень коефіцієнта проміжного покриття може бути не менш 0,7.

Загальний коефіцієнт покриття (поточної ліквідності) Кло показує, в якої міри оборотні активи підприємства перевищують його короткострокові обязательства:

Кло=IIА / КП,.

(3).

где IIА — підсумок другого розділу балансу, тыс.руб.

Вважають, що нормальну міру коефіцієнта загального покриття має дорівнювати 1,5−3 і повинен опускатися нижче 1.

Що коефіцієнт загального покриття, тим більше коштів довіри викликає підприємство у кредиторів. Якщо даний коефіцієнт менше 1, то таке підприємство неплатежеспособно. За відсутності в підприємства грошових засобів і засобів у розрахунках, він може погасити частина короткострокових зобов’язань, реалізувавши товарно-матеріальні ценности:

Клтм.ц=З / КП,.

(4).

где Клтм. ц — коефіцієнт ліквідності товарно-матеріальних цінностей, %, З — запаси (без 217 стор.), тыс.руб.

Для правильного виведення динаміку і прогнозного рівня платоспроможності підприємства необхідно ухвалити до уваги такі факторы:

. характер діяльності підприємства. Наприклад, в підприємств в промисловості й будівництва великий питому вагу запасів малий питому вагу коштів, в підприємств роздрібної торгівлі висока частка коштів, хоча значні й розміри товарів для перепродажу і т.д.,.

. умови розрахунків із дебіторами. Надходження дебіторську заборгованість через короткі часові відтинки після придбання товарів (робіт, послуг) призводить до невеличкий частці у складі оборотних активів боргів покупців, і наоборот,.

. стан запасів. Підприємство то, можливо надлишок чи недолік запасів проти величиною, яка потрібна на безперебійної деятельности,.

. стан дебіторську заборгованість: наявність або у її складі прострочених і безнадійних долгов.

1.5.2. ОЦІНКА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ.

Кредитоспроможність — це можливість, що є в підприємства для своєчасного погашення кредитів. Слід враховувати, що кредитоспроможність — це наявність в підприємства можливості повернути кредит, а й сплатити відсотки него.

Для оцінки кредитоспроможності підприємства застосовуються різні методы.

Основними показниками з оцінки кредитоспроможності підприємства являются:

1. Ставлення обсягу реалізації до чистих поточним активам:

К1=Nр / Aчт,.

(5).

где Ачт — чисті поточні активи, тыс.руб., Nр — реалізацію, тыс.руб.

Чисті поточні активи — це оборотні активи з відрахуванням короткострокових боргів підприємства. Коефіцієнт К1 показує ефективність використання оборотних активів. Високий рівень цей показник сприятливо характеризує кредитоспроможність підприємства. Однак якщо, що він дуже високий або дуже швидко зростає, можна припустити, що діяльність ведеться обсягом, які відповідають вартості оборотних активів. Така ситуація підвищить ймовірність уповільнення оборотності заборгованості чи може викликати падіння продажу та як наслідок — складнощі у розрахунках підприємства з своїми кредиторами.

Уповільнення оборотності дебіторську заборгованість може бути викликане неготовністю дебіторів до оплати зростаючих обсягів постачання, може б виникнути й прострочена дебіторська задолженность.

Падіння обсягу продажу є наслідком недостатності матеріальних оборотних активів продовжити безперебійної діяльність у колишніх масштабах.

1. Ставлення обсягу реалізації до свого капиталу:

К2=Nр / СК,.

(6).

где СК — власний капітал, тыс.руб.

Це характеризує оборотність власних джерел коштів. Але потрібно реально оцінити величину власного капіталу. У активі балансу власним джерелом покриття відповідають, в частковості, нематеріальні активи і запаси. Оцінюючи вартості власного капіталу рекомендується зменшити його за величину нематеріальних активів, що практично нічого не коштували, наприклад, при вимушеної ліквідації чи реорганізації підприємства. З іншого боку, запаси треба зменшити відповідно до різницею цін, якою вони значаться на балансі і з якої вони б реалізуватися чи списаны.

Власний капітал, відкоригований з урахуванням реальним станом названих елементів внеоборотных і оборотних активів, відбиває точніше вартість майна підприємства у частини, забезпеченої власними джерелами покриття. Виручка від, віднесена до цієї вартості, показує оборотність власних джерел точніше, бо ані матеріальні активи, ні перевищення балансову вартість запасів над реальної їх вартістю є чинниками, які сприяють збільшення обсягу продаж.

2. Ставлення короткостроковій заборгованості до свого капиталу:

К3=Дк / СК,.

(7).

где Дк — короткострокова заборгованість, тыс.руб.

Цей коефіцієнт показує частку короткостроковій заборгованості власному капіталі підприємства. Якщо короткострокова заборгованість кілька разів меншою власного капіталу, можна розплатитися з усіма кредиторами повністю. Насправді існують першочергові кредитори, борги яких мають бути оплачені колись, ніж пред’являть претензії інші кредитори. Тому правильніше зіставляти першочергову короткострокову заборгованість з величиною капіталу і резервов.

3. Ставлення дебіторську заборгованість до виручці від реализации:

К4=ДЗ / Nр,.

(8).

где ДЗ — дебіторська заборгованість, тыс.руб.

Це дає чітке уявлення величину середнього періоду часу, затрачуваного отримання належних з покупців грошей. Наприклад, ставлення 1:4 означає тримісячний термін погашення дебіторської заборгованості. Багато це частина або мало, залежить від сфери діяльності, стану розрахунків із кредиторами, тривалості виробничого циклу тощо. Прискорення оборотності дебіторську заборгованість, тобто зниження показника К4 можна як ознака підвищення кредитоспроможності підприємства, оскільки борги покупців швидше перетворюються на деньги.

4. Ставлення ліквідних активів до короткостроковій заборгованості предприятия:

К5=Ал / Дк,.

(9).

где Ал — ліквідні активи, тыс.руб.

Як відомо, під ліквідними активами маються на увазі оборотні активи з відрахуванням запасів та інших позицій, які можна негайно перетворити на гроші. Якщо у складі оборотних активів переважає дебіторська заборгованість з метою оцінки кредитоспроможності підприємства важливо, існує чи для випадок безнадійної дебіторської задолженности.

У ідеальному разі найкращий спосіб підвищення кредитоспроможності прибув зростання обсягу реалізації за одночасного зниження чистих поточних активів, власного капіталу та дебіторської задолженности.

Під фінансової сталістю розуміється такий стан (економічне і фінансовий) підприємства, у якому платоспроможність постійна у часу, а співвідношення власної родини та позикового капіталу забезпечує цю платежеспособность.

Насправді збільшення обсягу реалізації зумовлює зростання оборотних активів не буде запасів, й у частині дебіторську заборгованість, збільшуються і борги підприємства, особливо у формі кредиторської заборгованості, а то й змінюються склад кредиторів і договірні умови розрахунків із ними. Це означає, що реальний підвищення кредитоспроможності по трьом названим показниками досягнуть, якщо реалізацію збільшується більшою мірою, ніж запаси й дебіторська заборгованість, а кредиторської заборгованості зростає швидше дебиторской.

Одне з найважливіших характеристик фінансового становища — стабільність діяльність у світлі довгострокової перспективи. Вона пов’язана з структурою балансу підприємства, ступенем його залежність від кредиторів і інвесторів, з умовами, у яких притягнуті і обслуговуються зовнішні джерела средств.

1.5.3. ОЦІНКА ФІНАНСОВОЇ УСТОЙЧИВОСТИ.

На відміну від понять «платоспроможність» і «кредитоспроможність», поняття «фінансова стійкість» — ширше, бо вбирає у собі оцінку різних сторін діяльності предприятия.

Для оцінки фінансової стійкості застосовується система коэффициентов.

1. Коефіцієнт концентрації власного капіталу (автономії, незалежності) Ккс:

Ккс=СК / ВБ,.

(10).

где СК — власний капітал, тыс.руб., СБ — валюта балансу, тыс.руб.

Це характеризує частку власників підприємства у загальній сумі коштів, авансованих у його діяльність. Вважається, що вищий значення цієї коефіцієнта, тим паче фінансів стійко, стабільно і незалежно від зовнішніх кредиторів предприятие.

Доповненням цього показника є коефіцієнт концентрації позикового капіталу Ккп:

Ккп=ЗК / СБ, (11).

где ЗК — позиковий капітал, тыс.руб.

Ці дві коефіцієнта у сумі: Ккс + Ккп = 1.

1. Коефіцієнт співвідн ошення позикового і власного капіталу Кс:

Кс = ЗК / СК. (12).

Він показує величину позикових коштів, що припадають за кожен карбованець власні кошти, вкладених у активи предприятия.

2. Коефіцієнт маневреності власні кошти Км:

Км = СОС / СК, (13) де SOS — власні його оборотні кошти, тыс.руб.

Цей коефіцієнт показує, яка частина власного капіталу використовується на фінансування поточної діяльності, тобто, вкладена в його оборотні кошти, яка ж частина капитализирована. Значення цього показника може істотно змінюватися залежно від виду підприємства міста і структури активів, зокрема оборотних активов.

СОС = СК + ДП — ВА = (III + IV — I). (14).

Передбачається, що довгострокові пасиви призначаються для фінансування основних засобів і капітальних вложений.

3. Коефіцієнт структури довгострокових вкладень Ксв:

Ксв = ДП / ВА, (15).

где ДП — довгострокові пасиви, тыс.руб., ВА — внеоборотные активи, тыс.руб.

Коефіцієнт показує, яка частина основних засобів та інших внеоборотных активів профінансовано з допомогою довгострокових позикових источников.

4. Коефіцієнт стійкого фінансування Куф:

Куф = (СК + ДП) / (ВА + ТА),.

(16).

где (СК + ДП) — перманентний капітал, тыс.руб., (ВА + ТА) — сума внеоборотных і поточних активів, тыс.руб.

Це ставлення сумарною величини власних і частка довгострокових позикових джерел коштів до сумарною вартості внеоборотных і оборотних активів показує, яка частина активів фінансується з допомогою стійких джерел. З іншого боку, Куф відбиває ступінь незалежності (чи залежності) підприємства від короткострокових позикових джерел покрытия.

1.5.4. АНАЛІЗ КОЕФІЦІЄНТІВ ФІНАНСОВИХ РЕЗУЛЬТАТОВ.

Завданням аналізу є явище тенденцій зміни ділової активності, обумовленою через оборотність і рентабельність предприятия.

Рентабельність підприємства показує частку, закладену в виручці від продукції. Чим у структурі реалізованої продукції більша частка найрентабельніших видів продукції, тим більша виручка і, відповідно, прибуток предприятия.

Коефіцієнти фінансових результатів діяльності підприємства наведено в таблиці 2.

Таблиця 2. Коефіцієнти фінансових результатів діяльності предприятия.

|Наименование |Розрахункова |Вплив змін коефіцієнта на | |коефіцієнта |формула |фінансове становище підприємства. | |1 |2 |3 | |Коефіцієнт: | |Показує скільки прибутку доводиться | |1. Рентабельності |Пр/В |на 1 карбованець реалізованої продукції. | |продажів | |Зменшення свідчить про зниження | | | |попиту продукцію підприємства. | |2. Рентабельності |Пр/ВБ |Показує ефективність використання | |всього капіталу | |всього майна підприємства. Зменшення| |пред-приятия | |свідчить про зниження від попиту й | | | |перенакоплении активів. | |3. Рентабельності |Пр/А1 |Відбиває ефективність використання | |внеоборотных активів| |внеоборотных активів | |Продовження таблиці 2 | |1 |2 |3 | | | | | |4.Рентабельности |Пр/П4 |Показує ефективність використання | |власного | |власного капіталу. Динаміка | |капіталу | |коефіцієнта впливає на | | | |рівень котирування акцій підприємства. | |5.Рентабельности | |Відбиває ефективність використання | |перманентного |Пр/(П3+П4) |капіталу, вкладеного у діяльність | |капіталу | |підприємства, власної родини та позикового. | |6.Общей |В/ВБ |Відбиває швидкість обороту всього | |оборачи-ваемости | |капіталу підприємства. Зростання означає | |капіталу | |прискорення кругообігу коштів чи | | | |інфляційний зростання цін. | |7.Оборачиваемости |В/А2 |Показує швидкість обороту мобільних | |мобільних коштів | |коштів. Зростання оцінюється позитивно.| |8.Оборачиваемости | |Відбиває число оборотів, запасів і | |матеріальних |В/З |витрат підприємства, зменшення | |оборотних засобів | |свідчить про відносному | | | |збільшенні запасів і витрат у | | | |незавершеному виробництві або про | | | |зниження попиту на готової продукції. | |9.Оборачиваемости | |Показує швидкість обороту готової | |готової продукції |В/ГП |продукції. Зростання коефіцієнта означає | | | |збільшення попиту продукцію | | | |підприємства, зниження на затоварювання.| |10.Оборачиваемости | |Показує розширення (збільшення | |дебіторської |В/ДЗ |коефіцієнта) чи зниження (зменшення | |заборгованості | |коефіцієнта) комерційного кредиту, | | | |наданого підприємством. | |Продовження таблиці 2 | |1 |2 |3 | |11.Среднего терміну | |Характеризує середній термін погашення | |обороту дебіторської |NЧДЗ/В |дебіторську заборгованість. Зменшення | |заборгованості | |коефіцієнта оцінюється позитивно. | |12.Оборачиваемости |В/КЗ |Показує розширення чи зменшення | |кредиторської | |комерційного, наданого перед | |заборгованості. | |-прийняттю. Зростання означає збільшення | | | |швидкості оплати заборгованості | | | |підприємства, зниження — зростання покупок в | | | |кредит. | |13. Середнього терміну | |Відбиває середній термін повернення | |обороту |NЧКЗ/В |комерційного кредиту підприємством. | |кредитор-ской | | | |задолжен-ности, дні | | | |14.Фондоотдача |В/А1 |Характеризує ефективність | |внеоборотных | |використання внеоборотных активів, | |активів | |вимірювану величину продажів, | | | |що припадають на одиницю вартості | | | |коштів | |15.Оборачиваемости | |Показує швидкість обороту | |власного |В/П4 |власного капіталу. Різке зростання | |капіталу | |відбиває зменшення рівня продажу. | | | |Істотне зниження — тенденцію до | | | |бездіяльності частини власні кошти. |.

Умовні обозначения:

Ін — прибуток (тыс.руб.),.

У — прибуток від реалізації (тыс.руб.),.

СБ — валюта балансу (тыс.руб.),.

А1 — підсумок розділу активу балансу (тыс.руб.),.

А2 — підсумок розділу пасиву балансу (тыс.руб.),.

П3 — підсумок розділу 3 розділу балансу (тыс.руб.),.

П4 — підсумок розділу 4 розділу балансу (тыс.руб.),.

З — запаси (тыс.руб.),.

ДП — готову продукцію (тыс.руб.),.

ДЗ — дебіторська заборгованість з терміном погашення менш 12 місяців (тыс.руб.),.

КЗ — кредиторської заборгованості (тыс.руб.),.

N — кількість днів, у уже згадуваному періоді (дн.).

Ще одна підхід до аналізу фінансових результатів, заснований на методології точки беззбитковості виробництва пропонують Керімов В.Е. і Роженецкий О. А. На думку однією з потужних інструментів є аналіз співвідношення «витрати — обсяг — прибуток» (cost — volume — profit, CVP — аналіз). Бухгалтери, аудитори, експерти, і консультанти можуть із допомогою цього методу дати глибший оцінку фінансових результатів і точніше обгрунтувати рекомендації підвищення роботи предприятия.

Ключовими елементами CVP — аналізу виступають: 1. 1. Маржинальный дохід, 2. 2. Поріг рентабельности,.

3. Виробничий левередж, 3. 4. Маржинальный запас прочности.

1. Маржинальный дохід — це відмінність між виручкою підприємства від реалізації і сумою змінних затрат.

Величина маржинального доходу показує внесок підприємства у покриття постійних витрат й одержання прибыли.

Існує дві підходу щодо величини маржинального дохода:

1.1. Виручка з відрахуванням всіх змінних витрат, тобто прямих витрат й окремі частини накладних витрат (загальновиробничі витрати), залежать від обсягу производства,.

1.2. Величина маржинального доходу дорівнює сумі постійних витрат і прибутку предприятия.

Середній розмір маржинального доходу — це відмінність між ціною і середніми перемінними витратами, вона показує внесок одиниці вироби в покриття постійних витрат й одержання прибыли.

Норма маржинального доходу — частка величини маржинального доходу при виручці від (для окремого вироби) частка середнього розміру маржинального доходу на ціні товара.

2. Поріг рентабельності - показник, що характеризує обсяг реалізації підприємства, у якому виручка підприємства дорівнює усім своїм сукупним затратам.

Для обчислення порога рентабельності використовуються три метода:

. графический,.

. метод уравнений,.

. метод маржинального дохода.

Метод уравнений:

Прибуток підприємства дорівнює виручці з відрахуванням величини змінних і постійних затрат.

Деталізуючи порядку розрахунку показників формулы:

Прибуток = (Ціна за одиницю Ч кількість одиниць) — (перемінні витрати на одиницю Ч кількість одиниць) — постійні затраты.

Метод маржинального дохода:

Крапка беззбитковості = (постійні затраты)/(норма маржинального дохода).

3. Виробничий левередж (важіль) — механізм управління прибутком підприємства, заснований на оптимізації співвідношення постійних і змінних витрат, з її допомогою можна прогнозувати зміна прибутку підприємства у залежність від зміни обсягу продаж.

Чим нижчий питому вагу постійних витрат у загальній сумі витрат підприємства, тим, у меншою мірою змінюється величина прибутку стосовно до темпів зміни виручки предприятия.

Виробничий левередж визначається за допомогою наступній формулы:

Эпл=МД/П (17) или.

(Зпост+П)/П=1+Зпост/П,.

(18) де МД — маржинальный дохід, тыс.руб., П — прибуток, тыс.руб., Зп ост — постійні витрати, тыс.руб.

Эпл=[pic]П/[pic]В ,.

(19).

Эпл — зміна прибутку на залежність від зміни виручки, %.

4. Маржинальный запас міцності (МЗП) — величина, показує перевищення фактичної виручки від продукції (робіт, послуг) над порогової які забезпечують беззбитковість реализации.

МЗП=(Вф-Впорог)/(Вф)Ч 100% (20) де Вф — фактична виручка, тыс.руб., Впорог — порогова виручка, тыс.руб.

Значення маржинального запасу міцності показує, якщо з ринкової ситуації виручка скоротиться менш як цю величину маржинального запасу міцності, то підприємство одержуватиме прибуток, але якщо більш, то опиниться у убытке.

У цьому ціна продукції при беззбиткової реалізації буде равна:

Цб= Впорог/Vпр, (21) де Vпр — обсяг вироблену продукцію в натуральному вираженні (шт.).

Крім розглянутих вище елементів CVP — аналізу, у статті Донцової Л. В. пропонується концепцію фінансового важеля. Вона має місце у тому разі, тоді як структурі джерел формування капіталу (інвестиційних ресурсів) містяться зобов’язання з фіксованою ставкою відсотка. У цьому вся разі прибуток після сплати відсотків збільшується чи зменшується більш все швидше, ніж зміна обсягом своєї продукції. Фінансовий важіль дає можливість виграти від постійної величини витрат, не мінливою за зміни масштабу виробничої деятельности.

Уміння вкладати капітал те щоб отримана ставка дохідності інвестованого капіталу вище поточної ставки позичкового відсотка, в західної економіці називається «перевагою спекуляції капіталом». Воно у тому, що треба взяти позичає стільки, скільки дозволять кредитори і далі забезпечити зростання ставки дохідності власного капіталу на величину різниці між досягнутої ставкою дохідності інвестованого капіталу і ставкою сплаченого позичкового відсотка. Падіння буде зацікавлений у тому разі, якщо організація матиме прибуток меншу, ніж вартість позикового капіталу. У цьому полягає сенс концепції фінансового рычага.

Ставка дохідності власного капитала:

N=P/K, (22) де P — прибуток після сплати податків (чистий прибуток), тыс.руб., K — розмір власного капіталу, тыс.руб.

Ставка дохідності інвестованого капитала:

n=(P+ZЧS)/(K+Z), (23) де Z — довгострокова заборгованість, тыс.руб., P. S — ставка відсотки за кредитах, %.

Прибуток составит:

P=nЧ (K+Z)-ZЧS. (24).

Тобто прибуток, отримана підприємством, дорівнює різниці між прибутком загальну суму капіталізації та вартістю відсотків з непогашеною заборгованості з урахуванням налогов.

З урахуванням попередньої формули ставка дохідності власного капіталу буде определятся:

N=(nЧ (K+Z)-ZЧS)/K.

(25).

Отсюда:

N=n+Z/KЧ (n-S).

(26).

Отже, можна назвати, що через наявність долгов (Z) у структурі чистих активів (Z+K) дохідність власного капіталу (K) збільшується до того часу, поки вартість сплачених відсотків не перевищить прибыль.

Для вітчизняних підприємств метод аналізу беззбитковості виробництва перестав бути офіційно рекомендованим, у зв’язку з що вона поки що залишається для прогнозних розрахунків значень ціни, і прибыли.

2. АНАЛІЗ ФІНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ.

ТОВ ФТЦ «НАРСПИ».

2.1. ОБЩИЙ АНАЛІЗ ФІНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ.

Загальний аналіз фінансового становища підприємства складає основі абсолютних значень балансу підприємства міста і форми № 2 «Звіт прибутки і збитках», які у таблицях 2.1. (баланс) і 2.2. (форма № 2).

Табл. 2.1. Бухгалтерський підприємства в агрегированном виде.

(вилучення) за 2002 год.

| |Код |На початок |У найгіршому разі | |Показники активу балансу |рядки |періоду, |періоду, | | |балансу |тыс.руб. |тыс.руб. | | | | | | |1 |2 |3 |4 | |1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | | | | |Нематеріальні активи |110 |- |- | |Основні кошти |120 |163 |1347 | |Довгострокові фінансові вкладення |140 |- |- | | | | | | |Інші внеоборотные активи |150 |- |- | |Разом у розділі 1 |190 |163 |1347 | |2. ОБОРОТНІ АКТИВЫ | | | | |Запаси |210 |1202 |1931 | |зокрема: | | | | |сировину, матеріали та інші |211 |46 |13 | |аналогічні цінності | | | | |витрати в незавершеному |214 | |8 | |виробництві (витрати звернення) | | | | |Продовження таблиці 2.1. | |1 |2 |3 |4 | |готову продукцію і товари для |215 |1137 |1892 | |перепродажу | | | | |витрати майбутніх періодів |217 |18 |18 | |Податок на додану вартість по |220 |176 |272 | |придбаним цінностям | | | | |Дебіторська заборгованість (платежи,|230 |- |- | |через яку очікуються більш як | | | | |через 12 місяців після звітної | | | | |дати) | | | | |Дебіторська заборгованість (платежи,|240 |611 |986 | |через яку очікують протягом 12 | | | | |місяців після звітної дати) | | | | |Короткострокові фінансові вкладення |250 |- |- | | | |- | | |Кошти |260 |134 |221 | |Інші оборотні активи |270 |25 |24 | |Разом у розділі 2 |290 |2148 |3435 | |Баланс |300 |2311 |4782 | |3. КАПІТАЛ І РЕЗЕРВИ | | | | |Статутний капітал |410 |8 |8 | |Додатковий капітал |420 |72 |72 | |Нерозподілена прибуток звітного |470 |- |1155 | |року | | | | |Разом у розділі 3 |490 |79 |1159 | |4 ДОВГОСТРОКОВІ ЗОБОВ’ЯЗАННЯ | | | | |Разом у розділі 4 |590 |- |- | |5. КОРОТКОСТРОКОВІ ЗОБОВ’ЯЗАННЯ | | | | |Позики і кредити, зокрема |610 |400 |821 | |Кредити банку до погашення в течение|611 |400 |821 | |12 міс | | | | |Кредиторська заборгованість |620 |1832 |2803 | |зокрема | | | | |постачальники і підрядчики |621 |1771 |2768 | |заборгованість перед персоналом |624 |265 |235 | | | | | | | | | | | |Продовження таблиці 2.1. | |1 |2 |3 |4 | |заборгованість перед |625 |711 |260 | |державними позабюджетними | | | | |фондами | | | | |заборгованість до бюджету |626 |25 |9 | |інші кредитори |628 |4 |(2) | |Разом у розділі 5 |690 |2232 |3623 | |Баланс |700 |2311 |4782 |.

На підприємстві ТОВ ФТЦ «Нарспи» сталося збільшення основних засобів, що пов’язані з купівлею нового устаткування й робочих машин. Збільшення кількості основних засобів розцінюється, як позитивна тенденція, оскільки відбувається розширене відтворення основних фондів підприємства, що у своє чергу має позитивно позначитися на ефективності діяльності аналізованого предприятия.

Оскільки підприємства ТОВ ФТЦ «Нарспи» є торговим, отже, переважна більшість його оборотних активів представленій у вигляді готової продукції, настановленим продажу. Оскільки наприкінці 2002 р. збільшилася кількість оборотних засобів підприємства, то відповідно зросла сума податку додану вартість по балансу.

Відсутність довгострокової заборгованості (понад 12 місяців) можна розцінювати, як позитивну тенденцію, оскільки відсутні дебітори, які надають велику фінансове навантаження й інших подібних підприємств галузі. Проте, очевидний зростання короткостроковій дебіторську заборгованість (з 611 тис. крб. до 986 тис. крб.), отже необхідно проводити реструктуризацію дебіторську заборгованість і здійснювати більш якісний підхід до реалізації продукції для запобігання появи нових дебіторів предприятия.

За звітний 2002 рік підприємстві відбулося бурхливе розростання коштів — коштів підприємства, які мають абсолютної ліквідністю. З одного боку зростання коштів є позитивної тенденцією, з іншого боку — підвищення ефективності роботи підприємства необхідні вкладення тимчасово вільних коштів у розширення виробництва, у розробку нової продукції, в рекламу предприятия.

У найгіршому разі 2002 року відбулося бурхливе розростання валюти балансу, що характеризує підвищення активності діяльності підприємства ТОВ ФТЦ «Нарспи» над ринком Республіці Татарстан.

Таблиця 2.2. Звіт прибутки і збитках (вилучення) за 2002 год.

|Наименование показника |Код |На початок |У найгіршому разі | | |рядки отчета|периода, |періоду, | | | |тис. крб. |тыс.руб. | |1 |2 |3 |4 | |Виручка (нетто) від продажу |010 |5969 |6159 | |товарів, продукції, робіт, послуг| | | | |(за мінусом податку | | | | |додану вартість, акцизів і| | | | |аналогічних обов’язкових | | | | |платежів | | | | |Собівартість проданих товаров,|020 |5239 |5584 | |продукції, робіт, послуг з урахуванням| | | | |комерційних і управлінських | | | | |витрат | | | | |Валова прибуток |029 |730 |575 | | | | | | |Комерційні витрати |030 |795 |413 | |Прибуток (збиток) від продажу |050 |(65) |162 | |(010−020- | | | | |030) | | | | |Операційні доходи |090 |- |90 | |Операційні витрати |100 |- |4 | |Позареалізаційні доходи |120 |- |20 | |Продовження таблиці 2.2. | |1 |2 |3 |4 | |Позареалізаційні витрати |130 |- |99 | |Прибуток (збиток) до |140 |(65) |169 | |оподаткування | | | | |Надзвичайні доходи |170−180 |- |- | |Прибуток (збиток) звітного |190 |- |56,7 | |періоду | | | |.

Аналіз бухгалтерського балансу ТОВ ФТЦ «Нарспи» показав позитивну тенденцію у роботі, що даними форми № 2 «Звіт прибутки і убытках».

Виручка за 2002 року зросла на 190 тис. крб. (з 5969 тис. крб до 6159 тис. крб.). Стався зростання собівартості на 346 тис. крб. (з 5239 тис. крб. до 5584 тис. крб.). Зростання собівартості відбувається для підприємства більш все швидше, отже, у найближчій перспективі на 2003 рік підприємству ТОВ «ФТЦ «Нарспи» необхідно приділити підвищену увагу заходів із зниження собівартості (вибору дешевших постачальник ів, скорочення транспортних витрат, оптимізації форм оплати труда).

Зниження комерційних витрат, тобто витрат за реалізації товару, по упаковці, транспортуванні, рекламі знизилися на 155 тис. руб.(с 730 тис. крб. до 575 тис. крб.), що позитивно характеризує роботу керівництва предприятия.

Як очевидно з форми № 2 у звітній періоді в підприємства є прибуток від продажу у вигляді 162 тис. крб. проти збитку за аналогічний період минулого року. У цілому нині підприємство у 2002 року спрацювало з прибылью.

2.1.1. АНАЛІЗ АКТИВУ БАЛАНСА.

Для аналізу структури та динаміки активів балансу проведемо попередні розрахунки, результати яких зведемо в таблицю 2.3.

На підприємстві відбулося істотне збільшення за 57-ю статтею «внеоборотные активи» на 1184 тис. крб., відповідно зросла їх частка частка у валюті балансу із сьомої% до 28,1% наприкінці года.

Стався зростання оборотних засобів підприємства на 1287 тис. крб., проте у валюті балансу їхня частка знизилася на 9%. Попри те що, зростання внеоборотных активів позитивно впливає розширення виробничої діяльності підприємства, необхідно керівництву підприємства звернути увагу, що у структурі активу балансу відбувається зростання найменш ліквідних активів, що чоловік-українець може негативним чином зашкодити платоспроможності аналізованого підприємства за аналізований период.

Таблиця 2.3. Результати підрахунків для аналізу активу балансу підприємства за.

2002 год.

| | |Абсолютні |Удільні |Зміни | |Статті активу |Код |величини |ваги, % |(абсолютні і | |балансу |рядки |тис. крб. | |відносні) | | |балан | | | | | |са | | | | | | | | | | |абсолют|удел|темп | | | |на |на |на |на |. |. |приро| | | |начал|коне|начал|конец |Величин|Вес |ста, | | | |про |ц |про | |. |г6-г|% | | | | | | | |Тыс.руб|5 |г7:г3| | | | | | | |. г4-г | | | | | | | | | |3 | | | |1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 |8 |9 | |1.ВНЕОБОРОТ |190 |163 |1347|7 |28,1 |1184 |21,1|726 | | | | | | | | | | | |НЫЕ АКТИВЫ | | | | | | | | | |2. ОБОРОТНІ |290 |2148 |3435|80,8 |71,8 |1287 |-9 |59,9 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |АКТИВЫ | | | | | | | | | |зокрема: | | | | | | | | | |запаси й ПДВ |210+220|1378 |2203|59,6 |46,1 |825 |-13,|59,8 | | | | | | | | |5 | | |дебіторська |240 |611 |986 |26,4 |20,6 |375 |-5,8|61,3 | |заборгованість | | | | | | | | | |зі | | | | | | | | | |терміном менш | | | | | | | | | |року | | | | | | | | | |Продовження таблиці 2.3. | |1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 |8 |9 | |грошові |250+ |134 |221 |5,8 |4,6 |87 |-1,2|64,9 | |кошти |+260 | | | | | | | | |інші |230+ |25 |24 |1,1 |0,5 |-1 |-0,6|- | |оборотні |+270 | | | | | | | | |активи | | | | | | | | | |Баланс |300 |2311 |4782|100 |100 |2471 |0 |107 | | | | | | | | | | |.

Як було зазначено раніше, необхідно пред’являти підвищені вимоги регулювання рівня дебіторську заборгованість, оскільки темп його зростання (61,3%) перевищує темпи зростання запасів підприємства (59,8%).

2.1.2. АНАЛІЗ ПАСИВУ БАЛАНСА.

Перед аналізом пасиву проведемо попередні розрахунки і зведемо результати в таблицю 2.4.

Таблиця 2.4. Результати підрахунків для аналізу пасиву балансу підприємства за 2002 год.

| | |Абсолютні | | | | | |величини |Удільні |Зміни | | | |тис. крб. |ваги, % | | | |Код | | | | |Статті пасиву |рядки| | | | |Балансу |баланс| | | | | |а | | | | | | | | | | | | | | | | |на |на |На |на |абсолю|удельн|темп | | | |начал|коне|Начало|конец|т. |. вагу |приріст| | | |про |ц | | |величи|г6-г5 |а, | | | | | | | |зв. | |% | | | | | | | |тыс.ру| |г7:г3 | | | | | | | |б | | | | | | | | | |г4-г3 | | | |3. КАПІТАЛ І |490 |79 |1159|3,4 |24,2 |1080 |20,8 |136 | |РЕЗЕРВИ | | | | | | | | | |4.ДОЛГОСРОЧ-НЫЕ|590 |- |- |- |- |- |- |- | |ОБЯЗА-ТЕЛЬСТВА | | | | | | | | | |5.КРАТКОСРОЧ-НЫ|690 |2232 |3623|96,5 |75,8 |1391 |-20,7 |62 | |Є | | | | | | | | | |ОБЯЗАТЕЛЬ-СТВА | | | | | | | | | |зокрема: | |400 |821 |17,3 |17,2 |421 |-0,1 |105 | |позикові |610 | | | | | | | | |кошти | | | | | | | | | |кредиторська |620 |1832 |2803|79,2 |58,6 |971 |-20,6 |53 | |заборгованість | | | | | | | | | |інші коротко |640+ | | | | | | | | |термінові пассивы|+660+ |- |- |- |- |- |- |- | | |+670 | | | | | | | | |Баланс |700 |2311 |4782|100 |100 |2471 |0 |107 | | | | | | | | | | |.

III розділу пасиву балансу зріс на 1080 тис. крб., проте дане збільшення сталося не було за рахунок збільшення статутного чи додаткового капіталу, а й за рахунок появи нерозподіленого прибутку звітного периода.

Довгострокові зобов’язання для підприємства отсутствуют.

Також відбулося бурхливе розростання короткострокових зобов’язань. Проаналізуємо з допомогою яких статей пасиву балансу сталося дане збільшення. Зросла частка короткострокових банківських кредитів і позик, це, що це підприємство в своєї діяльності вдається по допомогу фінансово-кредитних установ, що цілком виправдана і більше, фінансово підкріплено (можна порівняти нераспределенную прибуток у розмірі 1155 тис. крб. і фінансові зобов’язання перед фінансово-кредитними установами у вигляді 821 тис. руб.).

Проте, зростання кредиторську заборгованість негативна тенденцією для підприємства. Кредиторська заборгованість зросла на 971 тис. крб. Ця заборгованість представлена заборгованістю перед постачальниками і підрядчиками, що збільшилось на 997 тис. крб. Порівнюючи рівень зростання дебіторську заборгованість (на 375 тис. крб.) і культурний рівень зростання кредиторської заборгованості (на 997 тис. крб.) видно, що це підприємство не виконує своїх зобов’язань перед кредиторами, що негативно характеризує обрану політику стосунків з сторонніми організаціями для підприємства ТОВ ФТЦ «Нарспи».

2.1.3. АНАЛІЗ ЗАПАСІВ І ЗАТРАТ.

У звітному періоді сталося зниження за 57-ю статтею «сировину й матеріали», що цілком імовірно підприємствам, що займається посередницької діяльністю. Одночасно відбулося бурхливе розростання за 57-ю статтею «готову продукцію і товари для перепродажу» на 755 тис. крб., що також характеризує основну діяльність підприємства міста і свідчить, що сталося розширення діяльності аналізованого предприятия.

Пропорційно зростанню основний діяльності ТОВ ФТЦ «Нарспи» відбулося бурхливе розростання податку додану вартість (с176 тис. крб. до 272 тис. крб.). Те, що у підприємстві сплачується податку додану вартість свідчить, що аналізоване підприємство не використовує спрощену систему оподаткування, а дотримується стандартного ведення бухгалтерського обліку (з допомогою плану рахунків бухгалтерського учета).

Абсолютна величина запасів підприємства збільшилася на 825 тис. крб, проте їх у валюті балансу скоротилася на 13,5%.

Результати попередніх розрахунків представлені у таблиці 2.5.

Таблиця 2.5. Результати підрахунків для аналізу запасів підприємства за.

2002 год.

| | |Абсолютні |Удільні |Зміни | | | |величини, |ваги, % | | | | |тис. крб. | | | |Статті пассива|Код | | | | |балансу |рядки | | | | | |балансу| | | | | | |на |на |на |на |абсолют.|удельн|темп | | | |начало|коне|нача|коне|величин.|. весе|прироста| | | | |ц |ло |ц | | |, | | | | | | | |тис. | |% | | | | | | | |крб. |г6-г5 |г7:г3 | | | | | | | |р 4-г 3°| | | |1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 |8 |9 | |Сировину, | | | | | | | | | |матеріали | | | | | | | | | |та інші анало| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |гичные | | | | | | | | | |цінності | | | | | | | | | | |211 |46 |13 |1,9 |0,2 |-33 |-1,7 |0 | | | | | | | | | | | |Витрати в | | | | | | | | | |незавершеному | | | | | | | | | |виробництві | | | | | | | | | | |214 |- |8 |- |0,1 |8 |- |- | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |Готова |215 |1137 |1892|49,1|39,6|755 |-9,5 |66,4 | |продук-ция і | | | | | | | | | |товари для | | | | | | | | | |перепродажу | | | | | | | | | |Товари |216 |- |- |- |- |- |- |- | |відвантажені | | | | | | | | | |Витрати |217 |18 |18 |0,8 |0,3 |- |-0,5 |- | |майбутніх | | | | | | | | | |періодів | | | | | | | | | |Продовження таблиці 2.5. | |1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 |8 |9 | |Податок на |220 |176 |272 |7,6 |5,6 |96 |-2,0 |54,5 | |добав-ленную | | | | | | | | | |вартість по | | | | | | | | | |придбаним | | | | | | | | | |цінностям | | | | | | | | | |Запаси і ПДВ |210+ |1378 |2203|59,6|46,1|825 |-13,5 |59,8 | | |+220 | | | | | | | |.

2.1.4. АНАЛІЗ ФІНАНСОВИХ РЕЗУЛЬТАТІВ ДІЯЛЬНОСТІ ПРЕДПРИЯТИЯ.

У разі ринкових відносин метою концепцію діяльності будь-якого господарського суб'єкта є отримання прибутку. Прибуток забезпечує підприємству можливості самофінансування, задоволення потребує матеріальних та соціальних потреб власника капіталу і співробітників. За підсумками прибуток формуються бюджетні доходи. Тому з найважливіших складових частин економічного аналізу — це аналіз формування прибутку. Прибуток — частина прибутку, створеного процесі виробництва та реалізованого у сфері звернення. Тільки від незаконного продажу продукції дохід набуває форми прибутку. Кількісно вона становить собою різницю між виручкою (після сплати податку додану вартість, акцизного податку та інших відрахувань з виручки в бюджетні і позабюджетні фонди) та повної собівартістю продукции.

Основні завдання аналізу фінансових результатів діяльності предприятия:

— оцінка виконання плану випуску та її реалізації продукції і на отримання прибыли,.

— визначення впливу чинників на реалізацію продукції і на фінансові результаты,.

— виявлення резервів збільшення обсягів реалізації рентабельною продукції і на суми прибыли.

Аналіз прибутку перебуває у безпосередній зв’язок з порядком її формирования.

Виручка від продажу характеризує загальний фінансовий результат (валовий дохід) від продукції (робіт, услуг).

У в західній літературі цей показник називають валовий выручкой.

Виручка від продажу — одну з найважливіших показників фінансової діяльності, що включає виручку (доходи) від готової продукції, напівфабрикатів власного виробництва, робіт й нових послуг, покупних виробів (придбаних для комплектації), будівельних, науково — дослідницьких робіт, товарів у торгових, постачальницьких і збутових підприємствах, послуг з перевезення вантажів і пасажирів на підприємствах транспорта.

Виручка від продажу може бути оцінена по моменту надходження грошей на розрахунковий державний кошт або до каси. Документально це оформляється випискою банку з розрахункового рахунки підприємства чи касовими документами, основі яких зараховуються готівкові грошові средства.

Підприємства можуть визначати виручку від і фінансовий результат моменту відвантаження продукції (виконання, послуг), що оформляється відповідними документами про відвантаження і т.п.

Валова прибуток розраховується як різницю між сумою виручки від продажу продукції діючих цінах (без податку додану вартість і акцизів) і обсягом собівартості поданих товарів. Валова прибуток за реалізації (прибуток від продукції, робіт, послуг) — важливий фінансовий результат, використовуваний після ухвалення фінансових рішень фірми. Підприємства у повній собівартості виробленої і реалізованої продукції виділяють окремо комерційні фірми та управлінські витрати, які у подальшому зменшують валову прибуток підприємства. Результатом даного вирахування буде прибуток (збиток) від продаж.

Отримана прибуток (збиток) до оподаткування виходить підсумовуванням прибуток від сальдо операційних і позареалізаційних витрат і доходов.

Відповідно до ПБУ 9/99 (Наказ Мінфіну № 32 від 06.05.1996 р.) операційними доходами являются:

— надходження, зв’язкові з наданням за плату у тимчасове користування (тимчасове володіння і користування) активів организации,.

— надходження, пов’язані з наданням за плату прав, що виникають з патентів на винаходи, промислові зразки та інших видів інтелектуальної собственности,.

— надходження, пов’язані з через участь у статутних капіталах інші організації (включаючи відсотки, й інші доходи по цінним бумагам),.

— прибуток, отримана організацією внаслідок спільної деятельности.

(за договором простого товарищества),.

— надходжень від основних засобів та інших активів, відмінних коштів (крім іноземної валюти), продукції, товаров,.

— відсотки, отримані іншого за надання у користування коштів організації, і навіть відсотки використання банком коштів, що є на рахунку організації у цьому банке.

До складу доходів від позареалізаційних доходів входят:

— штрафи, пені, неустойки порушення умов договоров,.

— активи, отримані безоплатно, зокрема за договором дарения,.

— надходження у відшкодування заподіяних організації убытков,.

— прибуток минулих років, виявлена у звітній году,.

— суми кредиторської і депонентської заборгованості, якими минув строк позовної давности,.

— курсові разницы,.

— сума дооцінки активов,.

— інші позареалізаційні доходы.

Відповідно до ПБУ 10/99 (Наказ Мінфіну № 33 від 06.05.1999) операційними видатками являются:

— витрати, пов’язані з наданням за плату у тимчасове користування (тимчасове володіння і користування) активів организации,.

— витрати, пов’язані з наданням за плату прав, що виникають з патентів на винаходи, промислові зразки та інших видів інтелектуальної собственности,.

— витрати, пов’язані з через участь у статутних капіталу інших организаций,.

— витрати, пов’язані з послуг, які надають кредитними организациями,.

— витрати, пов’язані з продажем, выбытием та інших списанням основних засобів та інших активів, відмінних коштів (крім іноземної валюти), продукції, товаров,.

— відсотки, сплачені організацією іншого за надання їй у користування коштів (кредитів, займов),.

— відрахування на оціночні резерви, створювані відповідно до правилами бухгалтерського обліку (резерву по сумнівним боргах, під знецінення капіталовкладень у цінні папери ін.), і навіть резерви, створювані у зв’язку з визнанням умовних фактів господарської деятельности,.

— інші операційні расходы.

До складу позареалізаційних витрат входят:

— штрафи, пені, неустойки порушення умов договоров,.

— відшкодування заподіяних організацією убытков,.

— збитки минулих років, визнані у звітній году,.

— суми дебіторську заборгованість, якими минув строк позовної давності, інших боргів, нереальних для взыскания,.

— курсові разницы,.

— сума уцінки активов,.

— перерахування коштів (внесків, виплат тощо.), що з благодійної діяльністю, Витрати здійснення спортивних заходів, отдыха.

Дані види витрат і доходів відповідно до ПБУ 9/99 і ПБУ 10/99 відбивають наслідки надзвичайних обставин господарську діяльність (стихійного лиха, пожежі, аварії, націоналізації майна тощо.). Кінцевий фінансовий результат діяльності організації - чиста (нерозподілена) прибуток (збиток) звітний період. За підсумками даних форми звітності № 2 (Наказ Мінфіну № 97 від 13.01.2000 р.) «Звіт прибутки і збитках» методом горизонтального і вертикального аналізу проводиться порівняння фінансових результатів підприємства звітного і попереднього періоду. Аналізується отримана прибуток — як і динаміці, і по структурі її складових частей.

Основну частка прибутку становить прибуток за продажів продукції та послуг. У процесі аналізу вивчають показники виконання плану з прибутків і визначають чинники зміни її суммы.

Сформувавши аналітичний баланс, проводимо аналіз фінансового становища підприємства. Усі показники, використовувані у Росії для фінансового аналізу, формують за групами, що характеризують той чи інший оцінку предприятия.

Показники цієї групи визначають, наскільки ефективно підприємство використовує свої з одержання прибутку. У Росії її відсотки до сплати входять у операційні витрати і тим самим зменшують величину прибутку до оподаткування. Збільшення величини прибутку до оподаткування на відсоток до сплати наближає розрахунок рентабельності до методів, що у міжнародній практиці. Показники оцінки прибутковості господарської діяльності розраховується у відсотках або за відношення до середньорічний величині активів, власного капіталу (сумі показників наприкінці і початок періоду), або за відношення до цих показників наприкінці періоду. Чим вище показник рентабельності активів, краще. Показник рентабельності власного капіталу дозволяє порівняти прибутковість роботи підприємства із можливим доходом від вкладення коштів власників до інших підприємства (цінних паперів) і є критерієм під час аналізу курсів акцій на ринку цінних паперів. Рентабельність загальних інвестицій окреслюється ставлення суми прибутку до оподаткування нафтопереробки і відсотків з довгостроковим зобов’язанням до загальним інвестиціям: довгострокові зобов’язання плюс власний капітал (перманентний капітал) і, наскільки ефективно використовувалися інвестовані кошти, тобто. скільки отримано прибутку на 1 карбованець інвестованих коштів. Коефіцієнт прибутку на довгострокові зобов’язання побічно показує можливість погашення довгострокових кредитів, його треба порівнювати з ставками відсотків за кредиты.

Таблиця 2.6. Критериальные показники рентабельності ТОВ ФТЦ «Нарспи» за.

2002 г.

|Наименование показника |Метод розрахунку | |1. Показники оцінки прибутковості господарську діяльність | |1 |2 | |1.1 Рентабельність всіх активів по |[pic]= 3,5% | |прибутку до оподаткування | | |1.2 Рентабельність власного |[pic]= 4,8% | |капіталу за чистий прибуток | | |1.3 Рентабельність загальних інвестицій |[pic]= 14,6% | |1.4 Коефіцієнт прибутку на |[pic] | |довгострокові зобов’язання | | |2. Показники оцінки ефективності управління | |2.1 Рентабельність всіх операцій із |[pic]= 2,7% | |прибутку до оподаткування (загальна | | |прибуток на карбованець обороту) | | | Продовження таблиці 2.6. | |1 |2 | |2.2 Рентабельність всіх операцій із |[pic]= 0,9% | |чистий прибуток | | |2.3 Рентабельність основний |[pic]= 2,6% | |діяльності підприємства | | |2.4 Рентабельність реалізованої |[pic]= 2,9% | |продукції до витрат її | | |виробництво | | |2.5 Коефіцієнт покриття |[pic]= 9,3% |.

З допомогою показників цієї групи оцінюється прибутковість всіх напрямів діяльності підприємства, визначається частка прибутку на виручці від продажу (валовому доході). Всі ці показники розраховуються у відсотках за даними форми № 2 «Звіт прибутки і збитках». При розрахунку рентабельності основний роботи і рентабельності реалізованої продукції до витрат їхньому виробництво використовується тільки прибутки від продукції, робіт, послуг. Цей показник визначає ефективність лише виробничого процесу. Рентабельність реалізованої продукції до затратам їхньому виробництво показує, наскільки ефективно використовуються матеріальні ресурси підприємства у процесі її виробничої діяльності. Коефіцієнт покриття чи коефіцієнт валовий прибутку — це ставлення різ ниці між обсягом продажів товарів та послуг та його вартістю (прямими перемінними витратами) і обсягом продажів. Він показує частку валовий прибутку (маржі) обсягом продажу та одна із важливих для прийняття управлінських решений.

За даними таблиці 2.6. можна зробити такі основні висновки: за 2002 рік загалом діяльність підприємства є рентабельною. Рентабельність всіх активів, розрахована за прибутку до оподаткування становить 3,5%, рентабельність, розрахована за чистий прибуток 0,9%. Вочевидь, що з підвищення ефективності роботи ТОВ ФТЦ «Нарспи» потрібне зростання показника рентабельності. Це можна зробити такими шляхами: шляхом скорочення собівартості (витрат підприємства), оскільки це основний показник, впливає на прибутковість підприємства. Залежність прибуток від витрат зворотна, отже необхідно їх зниження. Паралельно з зниженням витрат, потрібне зростання виручки, можна зробити шляхом зрушень на структурі реалізованої продукції (підвищенні частки більш конкурентоспроможною, більш рентабельною продукції загальній сумі реализации).

Коефіцієнт покриття у вигляді 9,3% становить середнє по галузі. Він показує співвідношення між валовий прибутком підприємства міста і виручкою підприємства за звітний період (2002 рік), частку валовий прибутку на доходах предприятия.

Рентабельність власного капіталу становить 4,8%. Вочевидь, що таке значення показника 2002 року проти 0% 2001 року забезпечене наявністю нерозподіленого прибутку звітного року. Цю прибуток можна використати в потреби, зокрема і поповнення власних коштів (капіталу) предприятия.

Таблиця 2.7. Розрахункові дані для аналізу фінансових результатів діяльності підприємства за 2002 год.

|Показатели |Код |Абсолютні |Удільні |Зміни | | |строки|величины |ваги,% | | | |отчета|тыс.руб. | | | | | | | | | | |про | | | | | |финан.| | | | | |Рез-та| | | | | |x | | | | | | |на |на |на |на |абсолют|удель|темп | | | |начало|конец|начал|конец|. |зв. |приросту | | | | | |про | |Величин|Весе |в% г7: г3 | | | | | | | |. Тис. |г6-г5| | | | | | | | |крб. | | | | | | | | | |г4-г 3 | | | |Виручка (нетто) |010 |5969 |6159 |100 |100 |190 |0,0 |3,2 | |від продажу | | | | | | | | | |товарів, | | | | | | | | | |продукції, | | | | | | | | | |робіт, послуг | | | | | | | | | |Собівартість |020+ |5239 |5584 |85 |90,6 |345 |5,6 |6,5 | |проданих |+030+ | | | | | | | | |товарів, |+040 | | | | | | | | |продукції, | | | | | | | | | |робіт, послуг | | | | | | | | | |Прибуток (убыток)|050 |-65 |162 |- |2,6 |- |- |- | |від продажу | | | | | | | | | |Операційні |060−07|- |4 |- |0,01 |- |- |- | |доходи |0+ | | | | | | | | | |+080+ | | | | | | | | | |+090−1| | | | | | | | | |00 | | | | | | | | |Внереализационны|120−13|- |20 |- |0,03 |- |- |- | |е витрати |0 | | | | | | | | |Прибуток (убыток)|140 |-65 |169 |- |2,7 |- |- |- | |до | | | | | | | | | |оподаткування | | | | | | | | | |Торішній чистий прибуток |190 |- |56,7 |- |0,9 |- |- |- | |(збиток) | | | | | | | | | |звітного | | | | | | | | | |періоду | | | | | | | | |.

Для аналізу фінансових результатів з таблиці 2.7 показовим є різні темпи зростання собівартості продукції і на виручки від неї продажу. Темп зростання собівартості за абсолютним вираженні становив 345 тис. крб. проти 190 тис. крб. із виторгу. У ідеальному варіанті роботи підприємства темпи зростання виручки повинен випереджати темпи зростання витрат. Таким чином у аналізованого підприємства існують тенденції, які можна охарактеризувати як неефективна робота підприємства, проте, за наявності позитивну рентабельність основний діяльності, за наявності вільних коштів і нерозподіленого прибутку в ТОВ ФТЦ «Нарспи» існують резерви підвищення сформованій фінансової ситуации.

2.2. АНАЛІЗ ФІНАНСОВОЇ УСТОЙЧИВОСТИ.

Для визначення фінансової стійкості (типу фінансової ситуації) складемо і розглянемо таблицю 2.8.

Таблиця 2.8. Розрахунок показників визначення фінансової стійкості за 2002 год.

|Показатели |Код |Значення, тис. крб. | | |рядки| | | |баланс| | | |а | | | | |початку |наприкінці | | | |періоду |періоду | |1 |2 |3 |4 | |1.Источники власні кошти |490 |79 |1159 | |(капітал та резерви) | | | | |2.Внеоборотные активи |190 |163 |1347 | |3. Наявність власних оборотних | |-84 |-188 | |коштів (стор. 1-стр. 2) | | | | |4.Долгосрочные позикові кошти |590 |0 |0 | |5. Наявність власних і частка довгострокових | |-84 |-188 | |позикових оборотних засобів (стор. 3+стр.| | | | |4) | | | | |6.Краткосрочные позикові кошти |690 |2232 |3623 | |Продовження таблиці 2.8 | |1 |2 |3 |4 | |7.Общая величина джерел | |2148 |3435 | |формування запасів (стор. 5+стр. 6) | | | | |8. Запаси і ПДВ |210+22|1378 |2203 | | |0 | | | |9. Надлишок (+) чи недолік (-) | |-1462 |-2391 | |власних оборотних засобів (стор. | | | | |3-стр 8) | | | | |10. Надлишок (+) чи недолік (-) | |-1462 |-2391 | |власних і частка довгострокових оборотних | | | | |ср-в (стор. 5- стор. 8) | | | | |11. Надлишок (+) чи недолік (-) | |770 |1232 | |загального розміру джерел формування| | | | |запасів (власні, довгострокові і | | | | |короткострокові позикові джерела) (стор.| | | | |7-стр. 8) | | | | |12. Тип фінансової ситуації | |неустойчивое|неустойчиво| | | | |е |.

Розрахунок показників фінансової стійкості по абсолютним показниками показав, що попри початок і поклала край 2002 року в ТОВ ФТЦ «Нарспи» нестійка фінансової ситуації. Пов’язано це, передусім, про те, що внеоборотные активи підприємства не підкріплені джерелами власні кошти (тобто є недолік власних оборотних засобів). Також із тим, що підприємство не використовує довгострокові позикові кошти, що є джерелами зовнішнього фінансування й можна використовувати для поповнення власних оборотних засобів ТОВ ФТЦ «Нарспи».

При аналізі фінансової стійкості підприємства з відносним показниками можна назвати следующее:

Коефіцієнт заборгованості зросла з 3,22 початку періоду до 3,44 наприкінці, що свідчить про посиленні залежності підприємства від позикових джерел. Відповідно знизився коефіцієнт фінансування з 0,31 початку до 0,29 наприкінці року, причому у обох випадках він значно нижчі від норми (>=1).

Коефіцієнт напруженості теж відповідає норме (-0,2 |(250+2б0)/(690−640−660) |0,00 |0,09 | |ліквідності | | | | | |6. Ліквідності |>0,8 |(250+260+240+270)/(690−640−6|0,47 |0,48 | | | |60) | | | |7. Покриття |>=2 |290/(690−640−660) |1,06 |1,04 | |8. Реальною |>=0,5 |(110+120+211+214)/300 |0,59 |0,59 | |вартості майна| | | | | |виробничого | | | | | |призначення | | | | | |9. Прогнозу |>0 |(210+250+2б0−690)/300 |-0,40 |-0,34 | |банкрутства | | | | |.

Коефіцієнт ліквідності підвищився (з 0,41 до 0,45). Коли початок періоду підприємство могла заплатити 41% своїх зобов’язань, то, на кінець періоду — 45%.

Коефіцієнт автономії посутньо не змінився і як 0,24, що майже 2 рази менше норми, тобто підприємство перебуває у сильної фінансової залежність від позикових джерел. З погляду кредиторів, підприємство надає замало гарантій погашення своїх обязательств.

Коефіцієнт співвідношення позикових і власні кошти початку року (3,19) наприкінці року (3,21), перевищує нормальний (макр. 1), що свідчить про недостатності власні кошти підприємства для покриття своїх зобов’язань та великий залежність від позикових коштів, в основному від кредиторську заборгованість постачальникам і подрядчикам.

Коефіцієнт маневреності знизився з 0,20 до 0,14,что зумовлено, при незначному зменшенні власні кошти підприємства, збільшенням внеоборотных активів, що обмежило свободу мобільності власних коштів предприятия.

Коефіцієнт забезпеченості запасів і витрат власними джерелами фінансування знизився з 0,11 до 0,08,и він набагато нижчий значення нормального обмеження (1,00), що свідчить про недостатньому забезпеченні запасів і витрат власними джерелами формирования.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності незначно зросла з нульового значення до 0,09,но залишився субнормальний обмеження (0,20), що говорить про можливість погашення небагатьох короткостроковій задолженности.

Коефіцієнт ліквідності зросла з 0,47 до 0,48, що говорить про підвищення прогнозованих платіжних можливостях підприємства за умови своєчасного проведення розрахунків із дебіторами. Але за такого значенні коефіцієнта ліквідності (норма більш 0,8) підприємство навряд може очікувати кредиты.

Не задовольняючи нормальним обмеженням (2,00) початку року, коефіцієнт покриття ще знизився наприкінці року з 1,06 до 1,04, що пов’язані з низькими платіжними можливостями підприємства, навіть за умови своєчасних розрахунків із дебіторами й законність продажу, у разі потреби матеріальних оборотних средств.

Коефіцієнт реальну вартість майна виробничого призначення (0,59- початку року і наприкінці року) посутньо не змінився, що він відповідає нормативному обмеження (хв. 0,5). У цьому витрати в незавершене виробництва відсутні полностью.

Коефіцієнт прогнозу банкрутства відповідає нормальному обмеження: протягом року він підвищився (з -0,40 до -0,34). Це засвідчує тому, що підприємство збільшило частку коштів, що у ліквідної формі (в основному кошти розрахунковий рахунок), на 6% у сумі средств.

2.4. АНАЛІЗ КОЕФІЦІЄНТІВ ФІНАНСОВИХ РЕЗУЛЬТАТОВ.

У складі загального аналізу було проведено аналізу фінансових результатів по абсолютним показниками і дано оцінку темпу приросту прибутку, виручки і себестоимости.

Далі у дипломній роботі представлений аналіз фінансових результатів по відносним показниками (коэффициентам).

Аналіз коефіцієнтів фінансових результатів і двох частей:

— аналіз рентабельности,.

— аналіз ділову активність (оборачиваемости).

Їх аналізу передують попередні розрахунки, результати яких зведені в таблицю 2.12.

Таблиця 2.12. Результати підрахунків коефіцієнтів фінансових результатів підприємства за 2002 рік |Найменування коефіцієнта |Порядок розрахунку |Значення коэф-та| | | |на |наприкінці| | | |початок |періоду | | | |періоду| | | | | | | |1 |2 |3 |4 | |Коефіцієнт, | | | | |1. Рентабельності продажів |Стор. 140отчет/стр010 |0,03 |0,03 | | |звіт | | | |2. Рентабельності всього |Стор. |0,03 |0,05 | |капіталу |140отчет/стр.700баланс | | | |Продовження таблиці 2.12. | |1 |2 |3 |4 | |3. Рентабельності |стор. 140отчет/стр. |0,15 |0,24 | |внеоборотных активів |190баланс | | | |4. Рентабельності |стор. 140отчет/стр. |0,12 |0,21 | |власного капіталу |490баланс | | | |5. Рентабельності |Стр.140отчет/(стр.490+ |0,12 |0,21 | |перманентного капіталу |±стр.590)баланс | | | |6. Загальною оборотності |стор. 010 отчет/стр. |1,11 |1,42 | |капіталу |700баланс | | | |7. Оборотності мобільних |Стор. 010 отчет/стр. |1,38 |1,79 | |коштів |290баланс | | | |8. Оборотності |стор. 010 отчет/стр. 210 |2,8 |3,71 | |матеріальних оборотних |баланс | | | |коштів | | | | |9. Оборотності готової |Стр.010 отчет/стр215 |496,16 |449,77 | |продукції |баланс | | | |10. Оборотності |Стор. 010 отчет/стр. |3,13 |4,78 | |дебіторську заборгованість |240баланс | | | |11. Середнього терміну обороту |стр240баланс/стр. 010 |116,78 |76,44 | |дебіторську заборгованість, в |звіт | | | |днях | | | | |12. Оборотності |Стр.010 отчет/стр. 620 |1,47 |1,87 | |кредиторську заборгованість |баланс | | | |13. Середнього терміну обороту |стр620 баланс/стр. 010 |248,30 |194,69 | |кредиторську заборгованість, в|отчет | | | |днях | | | | |14. Фондовіддачі внеоборотных |Стр.010 отчет/стр. 190 |5,78 |6,87 | |активів |баланс | | | |15. Оборотності |Стор. 010 отчет/стр 490 |4,66 |5,98 | |власного капіталу |баланс | | |.

Коефіцієнт рентабельності продажів посутньо не змінився (0,03) — низька прибуток на карбованець реалізованої продукції свідчить про недостатньому попиті на продукцію предприятия.

Коефіцієнт рентабельності всього капіталу підвищився (з 0,03 до 0,05), попри це, має дуже низька значення, що свідчить про недостатньою ефективність використання майна предприятия.

Коефіцієнт оборотності мобільних коштів підвищився (з 1,38 до 1,79), але недостатній для ефективне використання мобільних средств.

Одночасно підвищилася ефективність використання матеріальних оборотних засобів (коефіцієнт оборотності матеріальних оборотних коштів у початок року складав 2,8, але в кінець — 3,71), переважно за рахунок збільшення виручки підприємства. У разі, при обчисленні коефіцієнта оборотності запропоновано выручку-нетто розділити на середню величину оборотних засобів за аналізований період. Тобто оборот по виробництву продукції підприємство авансує необхідну суму оборотних коштів, які, пройшовши все стадії кругообігу, повертаються на підприємство у вигляді виручки від, що з вартості коштів, витрачених виробництва продукції і на прибутку. Отже, ми повинні розраховувати оборотність саме авансованих коштів. Прибуток перебуває у складі грошового потоку короткий період до його розподілу, та був використовується різні мети, изымаясь з обороту. У знаменнику формули розрахунку оборотності використовується величина оборотних засобів. Але прибуток від реалізації не зі вартістю оборотних засобів, прийнятої за собівартістю, оскільки виручка підприємства містить у собі частку, яка зараз переживає складі грошового потоку короткий період до його розподілу, та був використовується різні мети, изымаясь з обороту. Але прибуток від реалізації не порівняти з зі вартістю оборотних засобів, прийнятої по собівартості. З іншого боку, у реальному економічної ситуації в, на виробничий процес впливають інфляція, і ризик неплатежів, тому російські підприємства стоять перед необхідністю додаткового фінансування кожного наступного производственно-сбытового циклу. У склад повної собівартості входить, поруч із витратами, і амортизація, яка може бути джерелом поповнення оборотних засобів. Та заодно порушується її економічна сутність, тобто вони повинна використовуватися для відновлення основних фондів. Тому існує іншої метод перебування коефіцієнта оборотності (Ко), що у ролі чисельника дробу стоїть показник повної собівартості (ПС) з відрахуванням амортизації (А) з урахуванням інфляції (І). У 2002 року величина інфляції становила 16% [8].

Про = (ПС-А+ПС Ч И)/ОС,.

(29) де Про — оборотність, ПС — повна собівартість, крб., А — амортизація, крб., І - інфляція, %, ОС — середній розмір оборотних засобів у період, руб.

Розрахунок показника оборотності оборотних засобів з цієї методиці дає можливість точно оцінити ефективність їх використання підприємством. Необхідні дані і скоригований показник оборотності наведені у табл. 2.13.

Таблиця 2.13. Розрахунок показника оборачиваемости.

|Название |Розмір | | |початку |наприкінці | | |2002 р. |2002 р. | |Повна собівартість, тис. крб. |5239 |5584 | |Крім амортизації 1%, тис. крб. |4715 |5026 | |Розмір оборотних засобів, тис. крб. |2148 |3435 | |Повна собівартість з урахуванням інфляції |6077 |6477 | |(ПС*И), тыс.руб. | | | |Скоригована собівартість, тис. крб. |5470 |5829 | |Коефіцієнт оборотності оборотних средств|1,6 |1,57 | | | | |.

Інфляційний чинник вносить збільшення розрахункової собівартості підприємства наприкінці року в 893 тис. крб. Це з ймовірним інфляційним збільшенням вартості сировини й матеріалів, як основного доданка собівартості на 16% на рік. Отже, з урахуванням чинника цін собівартість наприкінці року мала скласти 5584 тис. крб. Реальна собівартість ж становила 6477 тис. крб., що більше розрахункової на 893 тис. крб. Отже, враховуючи в чисельнику собівартість з відрахуванням амортизаційних відрахувань при розрахунку формули оборотності, можна відзначити, що коефіцієнт оборотності знизиться з 1,6 до 1,57. Це буде викликано відсутністю впливу такого чинника, як частка прибутку, оскільки, крім нарощування оборотних засобів, може бути використана інші «потреби» підприємства, наприклад, у фонд соціального поощрения.

Загальні висновки з фінансовому аналізу підприємства ТОВ ФТЦ «Нарспи» за 2002 год:

Підприємство перебуває у нестійкому фінансовому состоянии:

— велика залежність підприємства від короткострокових позик (переважно від кредиторську заборгованість постачальникам і подрядчикам),.

— зросла кредиторська і дебіторська заборгованість, що свідчить про зниженні платоспроможності підприємства його клиентов,.

— загалом ліквідність підприємства збільшилася з допомогою зростання в складі активів найбільш ліквідної їх останній частині (кошти розрахунковому счете),.

— зросла прибутковість підприємства, збільшилася рентабельність всього капіталу, внеоборотных активов.

2.5. АНАЛІЗ СТРУКТУРЫ КАПІТАЛУ НА ТОВ ФТЦ «НАРСПИ».

Аналіз структури капіталу здійснюється з метою визначення його структури, відсоткового співвідношення власних і позикових джерела фінансування предприятия.

Таблиця 2.14. Аналіз структури власного капіталу ТОВ ФТЦ «Нарспи «.

|Показатели |Абсолютні |Удільні веса|Изменения | | |величини |(%) у спільній | | | | |величині | | | | |власного | | | | |капіталу | | | |2001 |2002 |2001 |2002 |в |в |в % до | | | | | | |абсолют|удельны|измене-| | | | | | |величии|х весах|нию | | | | | | |-нах | |загальної | | | | | | | | |величин| | | | | | | | |и собст| | | | | | | | |капітал| | | | | | | | |а | |Статутний капітал |12 |12 |0,01 |0,02 |- |0,01 |0,0 | |Додатковий капітал |53 211|51 500|26,06 |86,13 |- 1 711|60,07 |1,2 | |Фонди накопичення |689 |689 |0,34 |1,15 |- |0,81 |0,0 | |Фонд соціальної |146 |5 615 |71,89 |9,39 |- 141 |-62,49 |97,8 | |сфери |790 | | | |175 | | | |Нерозподілена | |52 |0,00 |0,09 |52 |0,09 |0,0 | |прибуток | | | | | | | | |Фонди споживання |3 498 |1 926 |1,71 |3,22 |- 1 572|1,51 |1,1 | |Разом реальний |204 |59 794|100 |100 |- 144 |0 |100 | |власний капитал|200 | | | |406 | | |.

За підсумками аналізу, виконаного в таблиці, обчислюється коефіцієнт накопичення власного капіталу, що складає частку джерел власних коштів, вкладених у розвиток основний деятельности:

У разі позитивна динаміка коефіцієнта свідчить про поступальному накопиченні власного капитала.

[pic].

|Показатель |2001 |2002 | |[pic] |0,34% |1,24% |.

2.6. АНАЛІЗ ПОКАЗНИКІВ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ.

Показники рентабельності дають уявлення про ефективність господарську діяльність підприємства. Вони включають показники рентабельності продажів, рентабельність активів, рентабельність капіталу .

Рентабельність продажів. Рентабельність продажів одна із найважливіших показників ефективності діяльності компанії. Цей коефіцієнт показує, яку суму операційній прибутку отримує підприємство з кожного рубля проданої продукції. Інакше кажучи, скільки в підприємства після покриття собівартості продукції. Він розраховується наступним образом:

Таблица 2.15. Показники рентабельності продажів ТОВ ФТЦ «Нарспи », %.

|Показник |Розрахункова формула |2001 |2002 | |Рентабельність |[pic] |11,8% |17,4% | |продажів | | | |.

Зростання рентабельності продажів ТОВ ФТЦ «Нарспи «характеризує найважливіший аспект діяльності компанії - реалізацію продукції (збільшення), і навіть оцінює частку собівартості в продажах. Цей показник відбиває лише операційну діяльність предприятия.

|[pic] |.

Рис 1. Динаміка рентабельності продажів у період 2001;2002гг.

Рентабельність активів і власного капіталу. Рентабельність активів — це комплексний показник, дозволяє оцінювати результати основний діяльності підприємства. Він висловлює віддачу, що припадає на карбованець активів компании.

Рентабельність чистих активів — показник ефективності оперативну діяльність підприємства. Він показує той повернення, який генерується фондами (власним капіталом і кредитами банків), використовуваними в бизнесе.

Це пов’язує баланс і звіт прибутки і збитках, він поділяє операційну і фінансовий діяльність предприятия.

Цей показник найважливішим акціонерам компанії. Він характеризує прибуток, що припадає на власний капитал.

Рентабельність власного капіталу включає у собі такі важливі параметри, як платежі за відсотками за кредит податку прибуток. Цей показник найважливішим акціонерам компанії. Цей коефіцієнт включає у собі такі важливі параметри, як платежі по відсоткам за кредит податку прибуток. Таблиця 2.16. Показники рентабельності активів і власного капитала.

ТОВ ФТЦ «Нарспи », %.

|Показатель |Розрахункова формула |2001 р. |2002 р. | |Рентабельность|Операционная прибыль/Активы |1,27% |1,92% | |активів | | | | |Рентабельность|Рентабельность продажів Ч |1,44% | | |чистих активов|оборачиваемость чистих | |2,2% | | |активов[pic] | | | |Рентабельность|Чистая прибуток / власний |0,3% | | |власного |капітал | | | |капіталу | | |0,8% | | | | | |.

Аналіз таблиці 2.16. і складення графіка дозволяє: зробити такі висновки: За звітний період рентабельність активів і рентабельність чистих активів зросли, що позитивної тенденцією. Низькі значення рентабельності активів і рентабельності чистих активів характеризують низьку ефективність використання активів компанії. Рентабельність власного капіталу характеризує прибуток, яка посідає власний капітал та у разі цей прибуток дуже мала.

|[pic] |.

Рис. 2. Динаміка рентабельності активів підприємства у період 2001;2002гг.

2.7. АНАЛІЗ ПОКАЗНИКІВ ДІЛОВИЙ АКТИВНОСТИ.

Коефіцієнти (показники) ділову активність дозволяють оцінити ефективність використання власні кошти підприємства міста і виражаються у оцінці оборотності активів компанії. Показник оборотності активів відбиває, скільки ж разів у період обертається капітал, вкладений в активи підприємства. Від швидкості обороту оборотних активів прямо залежить прибутковість підприємства — що стоїть оборотність активів, тим вона вища і навпаки. Тому будь-якому підприємству необхідно йти до підвищенню швидкості обороту оборотних средств.

Таблиця 2.17. Показники ділову активність ТОВ ФТЦ «Нарспи «.

|Показник |Розрахункова формула |2001 |2002 | |1 |2 |3 |4 | |Коефіцієнт |[pic] |0,12 |0,13 | |оборотності | | | | |власного капіталу| | | | | | |Продовження таблиці 2.17. | |1 |2 |3 |4 | |Оборотність |[pic] |2,82 |2,71 | |дебіторської | | | | |заборгованості | | | | |Оборотність |[pic] |1,33 |0,93 | |кредиторської | | | | |заборгованості | | | | |Оборотність |[pic] |0,51 |0,38 | |запасів | | | | |Оборотність |[pic] |0,108 |0,110 | |активів | | | | |Оборотність |[pic] |0,122 |0,127 | |чистих активів | | | |.

|[pic] |.

Рис. 3. Динаміка коефіцієнтів ділової активности.

З даних про коефіцієнти ділову активність ТОВ ФТЦ «Нарспи» можна зробити такі висновки: Коефіцієнт оборотності власного капіталу дуже малий, що свідчить про бездіяльність частини власні кошти, тобто про нераціональності їх структури, Коефіцієнт оборотності активів має також маленьке значення, що свідчить про повільної оборотності капіталу, вкладеного в активи підприємства, Значення оборотності чистих активів показує, що міра продажів не досить високий при даному кількості чистих активів і він показує, що чисті активи використовуються неефективно, хоча зростання показника оборотності активів говорить про підвищення ефективності їх використання, Оборотність дебіторську заборгованість зменшується з часом, та заодно його значення свідчить про позитивні результати при управлінні поточними активами, Невеликий значення коефіцієнта оборотності кредиторську заборгованість є гарним результатом та, крім того, значення коефіцієнта має тенденцію до уменьшению.

3. МОЖЛИВІ РЕКОМЕНДАЦІЇ ПО ПОЛІПШЕННЮ ФІНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ТОВ ФТЦ

«НАРСПИ».

Раніше проведений аналіз фінансового становища ТОВ ФТЦ «Нарспи» показав, що, по-перше, в підприємства нестійка фінансова ситуация.

Підприємство перебуває у нестійкому фінансовий стан, оскільки покриває свої вади у основному з допомогою кредиторську заборгованість, проте дана стаття пасиву балансу може бути розглянута як перспективний джерело формування запасів, оскільки носить короткостроковий характер. При аналізі відносних показників стійкості встановлено посилення залежності підприємства від позикових джерел, значення показників сильно відхилені від нормативов.

По-друге, при загальному аналізі ліквідності балансу по абсолютним показниками выявили:

— зниження валюти балансу, викликане зменшенням кредиторської і дебіторську заборгованість і зменшенням запасов,.

— поліпшення структури активів рахунок збільшення частки найбільш ліквідних активов,.

— деяке збільшення кредиторську заборгованість, що свідчить про погіршення платоспроможності предприятия.

Слід зазначити збільшення виручки і підвищення частки собівартості у складі, в такий спосіб, перспективні заходи стосовно зниження собівартості мають дуже велике значення, оскільки прибуток становить лише невеликий відсоток выручки.

При аналізі ліквідності по відносним показниками в підприємства виявлено недолік найліквідніших активів і надлишок швидко реалізованих активів з допомогою дебіторську заборгованість і залучення довгострокових позик, що посилює залежність підприємства від платоспроможності клієнтів. У цьому загальний коефіцієнт ліквідності підвищився, що свідчить про деякому поліпшенні платоспроможності підприємства. Але всі відносні показники ліквідності мають дуже низькі значення й не задовольняють нормативним. Відповідно підприємство, попри деяке видиме поліпшення, перебуває у нестійкому фінансове становище, залежить від платоспроможності дебіторів і має зовнішній джерело фінансування вигляді кредиторську заборгованість перед постачальниками і подрядчиками.

Ділова активність підприємства поліпшилася, про що свідчить зростання показників оборотності власного капіталу, оборотних засобів, що пов’язане зі поліпшенням фінансових результатів предприятия.

Отже, проаналізувавши фінансове становище підприємства ТОВ ФТЦ «Нарспи», можна дійти невтішного висновку, що його поліпшення потрібно перегляд фінансової стратегії предприятия.

Фінансова стратегія — це генеральний план дій зі забезпечення підприємства грошима. Він охоплює питання теорії та практики формування фінансів, їх планування і забезпечення, вирішує завдання, щоб забезпечити фінансову стабільність підприємства у ринкових умов господарювання. Теорія фінансової стратегії досліджує об'єктивні закономірності ринкових умов, розробляє кошти та форми виживання за умов підготовки й ведення стратегічних фінансових операций.

Основними завданнями фінансової стратегії являются:

— дослідження характеру і закономірностей формування фінансів в ринкових умов хозяйствования,.

— розробка умов підготовки можливих варіантів формування фінансових ресурсів немає і дій фінансового керівництва у разі нестійкого чи кризового стану предприятия,.

— визначення фінансових відносин із постачальниками і покупцями, бюджетами всіх рівнів, банками й дуже далее,.

— виявлення резервів і мобілізація ресурсів для найбільш раціонального використання виробничих потужностей, основних фондів і оборотних средств,.

— забезпечення фінансових ресурсів, необхідні производственногосподарської деятельности,.

— забезпечення ефективної вкладення тимчасово вільних грошових коштів із з метою отримання максимальної прибыли,.

— визначення способів проведення успішної фінансової стратегії і використання нових видів продукції і на всебічної підготовки кадрів до роботі у ринкових умов, організаційного й технічного уровня,.

— вивчення фінансових стратегічних поглядів і можливостей ймовірних конкурентов,.

— розробка способів виходу з кризової ситуации.

Особливу увагу розробки фінансової стратегії приділяється повноті виявлення грошових доходів, мобілізації внутрішніх ресурсів, максимальному зниження собівартості продукції, правильному розподілу та використання прибутку, визначенню потреби у оборотних коштах, раціональному використанню капіталу. Фінансова стратегія розробляється з урахуванням ризику неплатежів, стрибків інфляції та інших форс-мажорних (непередбачених) обставин. Вона має відповідати виробничим завданням і за необхідності коригуватися і змінюватися. Контроль реалізації фінансової стратегії допомагає виявляти внутрішні резерви, підвищувати рентабельність господарства, збільшуючи грошові накопления.

Важливою частиною фінансової стратегії є розробка внутрішніх нормативів, з допомогою яких визначається, наприклад, напрями розподілу прибыли.

Отже, успіх фінансової стратегії гарантується при взаимоуравновешивании теорії та практики фінансової стратегії, при відповідність фінансових стратегічних цілей реальних можливостей, централізацію керівництва та гнучкість його методів принаймні зміни фінансово-економічної ситуации.

Пропозиції до формування фінансової стратегії розробляються на основі висновків фінансового аналізу з об'єктів і що становить генеральної фінансової стратегії у кількох варіантах (щонайменше трьох) з обов’язкової кількісної оцінкою пропозицій та їх на структуру балансу (побудова прогнозу Балансу і Звіту прибутки і убытках).

За результатами аналізу фінансової стійкості встановлено, що підприємство перебуває у нестійкому фінансовий стан (див. дані таб. 2.8.).

Мета пропозицій до формування фінансової стратегії - вивести підприємство з нестійкого состояния.

Основними шляхами поліпшення фінансового становища підприємства ТОВ ФТЦ «Нарспи», з погляду, можуть бути следующие:

— перехід на спрощену систему налогообложения,.

— залучення зовнішніх кредитів і займов,.

— зниження основних витратних статей себестоимости:

3.1. ПЕРЕХІД НА СПРОЩЕНУ СИСТЕМУ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ.

Однією з пропозицій щодо виведення підприємства з нестійкого фінансового стану може бути перехід на спрощену систему оподаткування. ТОВ ФТЦ «Нарспи» має можливість це, оскільки чисельність котрі перевищує ста чоловік і розмір валовий виручки протягом останніх 9 місяців вбирається у 11 млн. рублів (не враховуючи податку додану вартість, податок з продажу). Зробимо попередній аналіз стану і оцінимо все плюси та «мінуси у разі, виходячи з даних бухгалтерської звітності за результатами 2002 года.

Застосування спрощеної системи оподаткування організаціями передбачає заміну сплати прибуток організацій, податку з продажів, податку майно організацій корисною і частини єдиного соціального податку сплатою єдиного податку, исчисляемого за результатами господарської діяльності організацій за податковий период.

Організації, які застосовують спрощену систему оподаткування, не зізнаються платниками податків податку додану вартість, за винятком податку додану вартість, що підлягає сплаті під час ввезення товарів на митну територію Російської Федерации.

Організації, які застосовують спрощену систему оподаткування, виробляють сплату страхових внесків на обов’язкове пенсійне страхування відповідно до законодавства Російської Федерации.

Решта податки сплачуються організаціями, застосовують спрощену систему оподаткування, відповідно до загальним режимом налогообложения.

Об'єктом оподаткування при спрощеної системи признаются:

1 доходи (валова выручка),.

2 доходи, зменшені на величину витрат (сукупний доход).

Якщо ж об'єктом оподаткування є доходи, податкова ставка встановлюється в 6 процентов.

Якщо ж об'єктом оподаткування є доходи, зменшені на величину витрат, рівень податкової ставки встановлюється у вигляді 15 процентов.

З урахуванням вище наведеного, проаналізуємо звіт прибутки і збитках за 2002 рік (табл. 2.2.) вважаючи, що це підприємство застосовує спрощену систему налогообложения.

1. Якщо податкову базу — доходи підприємства (Д), то податок (М) составит:

Н=6% x Д,.

(30).

Д=В+ОП+ВР+ЧД,.

(31) де У — прибуток від реалізації, крб., ВП — операційні доходи, крб., ВРпозареалізаційні доходи, крб., ЧД — надзвичайні доходи, руб.

Д=6159 + 90 + 20 = 6269 (тис. руб.),.

М= 376 тис. руб.

Порівнюючи отримане значення податку з податком з прибутку, наведеному в таблиці 2.2. (М= 56,7 тис. крб.), можна дійти невтішного висновку, що «застосування спрощеної системи оподаткування зі сплатою єдиного податку валовий виручки для цього підприємства не выгодно.

2. Якщо податкову базу — доходи, зменшені на величину витрат, то.

Н=15% Ч 169 =25,35 (тис. руб.),.

П=57,6 — 25, 35=32,25 (тис. руб.).

У разі отримана прибуток перевищує ту значення, яке залишається після сплати прибуток, (вона становить 32,25 тис. руб.).

Отже, перехід на спрощену систему оподаткування збільшить показник чистий прибуток. Цю прибуток можна доручити збільшення власні кошти підприємства, що підвищить його фінансову устойчивость.

3.2. ЗАЛУЧЕННЯ ЗОВНІШНІХ КРЕДИТОВ І ЗАЙМОВ.

Не можна виключати про можливість збільшення фінансової стійкості й ліквідності підприємства рахунок залучення довгострокових та проведення короткострокових позикових коштів. Проаналізуємо, як зміниться фінансова стійкість підприємства, коли вона приверне кредиты.

Залучення довгострокового кредиту автоматично збільшує суму по другому поділу активу балансу, наприклад, запаси, якщо кредит беруть під його оборотні кошти. Цей кредит істотно вплине зміну фінансової стійкості й ліквідності підприємства у цю справу. Крім що вже підприємство «перевантажено» позиковими засобами, що свідчать які відповідають нормам коефіцієнти фінансової стійкості (див. табл. 2.8.). Тобто, якщо підприємству взяти довгостроковий кредит, це позитивно позначиться на коефіцієнті фінансової стійкості, проте, й інші коефіцієнти ще більше відхилятися від нормативних значень. Простежимо це конкретному прикладі. Припустимо збільшення довгострокових позик з 0 тис. крб. (за 2002 рік) до 500 тис. крб. Розрахунки коефіцієнтів фінансової стійкості зведемо в табл. 3.1. Тоді коефіцієнт фінансової стійкості збільшиться з 0,24 до 0,47 за норми 0,8−0,9, то є залучення довгострокових кредитів позитивно позначиться фінансової устойчивости.

Таблиця 3.1. Аналіз фінансової стійкості підприємства (по відносним показателям).

|Коэффициенты |Значення |Норма | | |без |змінені | | | |змін | | | |До заборгованості |3,22 |5,13 |=1 | |До напруженості |0,76 |0,84 |.