Мировая валютна система: історія развития

|^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^| | ||____.

| БАЛТИКА № 3 ___ |~~~| || «», «» | «» «» ___,.

| | _… _ |.

||__| «» __|___||.

" «([ «» (@) «» (@) «» «» «» «» «» «» **|(@)(@)*****(@)*******@)*.

made by PALADIN for EVERYBODY.

Мировая валютна система.

Она має важливого значення в світогосподарських зв’язках. Світова валютна система — це сукупність кредитно-грошових відносин, сформованих на основі інтернаціоналізації господарському житті, міжнародного поділу праці та світового фінансового ринку. Міжнародні валютні відносини виникають тоді, коли гроші починають функціонувати у міжнародному обороті. Форми світових гроші з часом змінювалися, змінювалися, і умови міжнародних розрахунків. Одночасно зростала значимість системи світового грошового обігу євро і підвищувалася рівень її відносної самостійності. Після цього настає час, коли валютна система у межах відповідає умовам й потребам економіки. Це призводить до щодо ефективного використання цією системою. Однак це відносна стабільність виключає виникнення локальних криз всієї системи. Так, після Другої Першої світової неодноразово спалахували валютні кризи у Франції, Великій Британії та Италии.

Различают світову міжнародну (регіональну) національну валютні системи. Світова і міжнародний валютні системи обслуговують взаємний обмін результатами господарську діяльність окремих фірм і економік загалом. Їх базою є міжнародний поділ праці та зовнішня торгівля. Національна валютна система є сукупність відносин, з допомогою яких здійснюється міжнародний платіжний оборот, формуються й закони використовують валютні ресурси країни, необхідних нормального функціонування громадського відтворення. Історично. спочатку виникають національні валютні системи, які виступають складової частини грошової системи країни. Разом про те національна валютна система щодо самостійна і виходить поза рамки національних кордонів. Національна валютна системі нерозривно поєднана зі світовою валютної системою. Стійкість і стабільність національної валютної системи забезпечує стабільність світової валютної системи. Ця зв’язок здійснюється через координацію валютної політики країнах, через національні банки різних країн. Ця взаємозв'язок національних героїв і світових валютних систем значить їх тотожності, т.к. різні їх завдання, умови функціонування та регулювання, а як і впливом геть окремих країн і світова господарство було у цілому. Основою національної валютної системи та його основним елементом є національної валюти. Валюта — загальна назва грошової одиниці різних країн, обов’язкової прийому як плата за товари та, покупаемые біля даної країни. У кожній країні є своя грошова одиниця — карбованець, долар і т.п., що встановлюється законом. Гроші використовувані у міжнародних економічні відносини, стають валютою. Наявність національної валюти забезпечує нормальне звернення товарів, полегшує уряду здійснення розрахунків із усіма громадянами, які працюють у держ. установах, служать утримання армії й т.д. Держава сприяє нормальному грошовому зверненню шляхом емісії грошей. Воно розплачується нац. Валютою з фірмами, котрі поставляють йому різні товари. Нарешті. нац. валюта дозволяє забезпечувати національний суверенітет цієї країни, її незалежність від волі інших держав. Якщо орієнтується використання валюти інших країнах, це може поставити нац. економіку й політику країни у залежність від інших держав. Нині більшість держав світу використовують власну нац. валюту. Проте необхідність здійснення зовнішньоекономічних зв’язків створює певні труднощі, якщо дана країна виробляє свої політичні розрахунки у своїй території лише у нац. валюті. Візьмемо такий приклад, Японська торгова фірма експортує у США комп’ютери, що вона купує японською торговому ринку й розплачується них за цінами, виражених у японської валюті - ієнах. А в США ці товари продаються за долари. Отримані долари японська фірма повинна перекласти на свою нац. валюту для відшкодування витрат за купівлю та реалізацію комп’ютерів, і одержання прибутку. Тож ведення міжнародної торгівлі за умов існування різних валют необхідний певний механізм розрахунків між громадянами, фірмами і урядовими організаціями різних країн. Такий механізм був створено. Основою цього механізму виступають валютні курси. Валютний курс — це кількісне співвідношення, пропорція у якій валюта однієї країни обмінюється на валюту в іншій країні. Еволюція валютної системи. Економіка не на місці. Вона розвивається. Це віднаходить своє прояв у збільшенні обсягів ВНП, зміні структури виробництва, зміні співвідношень між окремими галузями з сферами нац. господарства за розстановці сил між окремими країнами й регіонами. У зв’язку з цим періодично виникають невідповідності між валютної системою та змінами у нац. й світовому господарстві. Це призводить до періодичному виникненню криз валютної системи, на які припадає щодо довгий історичний період. На приклад криза золотомонетного стандарту тривав 10 років (1913 — 1922 рр.), Генуезької валютної системи — 8 років (1929 — 1936 рр.), Бреттон-Вудської - 10 років (1967 — 1976 рр.). У основі періодичності кризи світової валютної системи лежить пристосування її структурних принципів до нових умов і стану наснаги в реалізації світі. Криза світової валютної системи веде що до ламання старої системи та її заміні нової, які забезпечують відносну валютну стабілізацію. Якетой час вона відповідає певних межах умовам й потребам економіки, новому співвідношенню сил. Розглянемо коротенько еволюцію світової валютної системи. Історія знає різні системи грошового звернення. Залежно від типу обертаються грошей виділяють дві основні типу систем грошового звернення: 1. Це звернення металевих грошей (мідних, срібних і золотих монет).

які виконують всі функції грошей, а кредитні гроші не можуть вільно обмінюватися на грошовий метав. 1. Це звернення паперових грошей немає та кредитних грошей, які може бути обміняти на золото, а золото витиснене з обігу. Натомість, залежно від цього який метав є валютним металом, тобто. прийнятий у ролі загального еквівалента й організаційні основи грошового звернення, розрізняють два виду металевого грошового звернення: 1. Биметаллизм, у якому роль валютного метала виконують два метала — золото і срібло. 1. Монометаллизм, у якому роль валютного металу належить лише металу — або золоту. або сріблу. Биметаллизм. Під час цієї грошової системи роль загального еквівалента закріплюється за двома металами: золотому й сріблом. Монети, викарбувані з цих металів, звертаються однакові підставах. Биметаллизм існував набагато раніше середньовіччя. Але значне поширення одержав у Західної Європи в епоху первинного накопичення капіталу в XVI — XVII століттях. Становлення капіталістичного виробництва супроводжувалося швидким зростанням великою і дрібного гендлю, яка пред’являла великий попит на грошовий матеріал: одночасно на золото і срібло. Існуванню биметаллизма сприяла широка видобуток срібла як і Європі, і приплив золота і срібла в XVI — XVIII століттях з Америки. Відомі чи два різновиди биметаллизма: 1. Система паралельної валюти, коли ціннісне співвідношення між золотими і срібними монетами складалося стихійно відповідно до ринкової вартістю цих металів. 1. Система подвійний валюти, коли він певне ціннісне співвідношення між двома металами (тобто. паритет) встановлювалося державою, а карбування золотих і срібних монет, прийом в актах купівлі продаж і за іншими угодах вироблялося відповідно до встановленому співвідношенню. Проте биметаллизм відповідає потребам розвиненого капіталістичного суспільства, т.к. суперечить самій природі як єдиного товару — загального еквівалента. При биметаллизме, не дивлячись на формальне рівноправність золота і срібла, якійсь із цих металів, а фактично один, служить загальним еквівалентом. Суперечливість биметаллизма особливо відчутно проявилася у системі подвійний валюти, коли законодавче фіксування ціннісного співвідношень між золотому й сріблом мала справи зі стихійним коливанням ринкових вартостей цих металів. І це робило неї не міцної, т.к. встановлений державою, чинне при перечеканке їх із зливків в монети, рано чи пізно входить у протиріччя зі стихійними змінами ринкових вартостей цих металів. Припустимо, що 1 кг золота дорівнює ринкову вартість 20 кг срібла. Відповідно до закону 1 кг золота дорівнює 15 кг срібла. І тут перечеканка золота в монети буде позбавлена сенсу для його власника. Зате йому буде вигідно переплавити золоті монети в зливки та обміняти їх у срібло, отримавши за 1 кг золота 20 кг срібла. А отримане срібло перечеканить в монети які мають обов’язкове ходіння в обороті у відсотковому співвідношенні 1:15. І навпаки, у разі зниження вартості золота. Тоді набирає чинності закон Грэшама (Англійський держ діяч і фінансист 1526 р) де йдеться: ‘ погані' гроші витісняють із звернення ‘ кращі ‘ гроші. Притік срібла до Європи (а як і його здобич у Європі) призвів до значного зниження ринкової ціни срібла проти золотом. Так було в 1866 — 1870 рр. ринкове співвідношення між золотому й сріблом було 1:15.5, але вже 1876 — 1888 було 1:17.8. тим часом, згідно із законом низки європейських країн це співвідношення збереглося колишньому рівні - 1:15.5. Тобто рішення з закону срібло було оцінено вищі їхні ринкову вартість, а золото нижче. Тому стало вигідно змінювати золото у зливках на срібло на ринковому співвідношенню. Через війну золоті монети почали йти у зливки, а обесценившееся срібло було багато стало заповнювати канали грошового звернення. Виникла загроза повного витіснення золотих монет срібними. Це спонукало європейські країни (Францію, Бельгію, Італію, Швейцарію) відмовитися від биметаллизма. З іншого боку, у зв’язку з великим збільшення торговельного обороту срібні монети ставали дедалі менше зручним засобом звернення. При угодах на великі суми вимагалося дуже багато срібних монет. У Франції, приміром, у середині ХІХ століття одержувачу цифру 1000 франків сріблом доводилося класти срібні монети в холщевые мішки і наймати візників їхнього транспортування. Золоті монети завдяки їхнім високу вартість мали значно менше значення і були більш портативними і зручними для звернення. З цих обставин в 1798 р в Англії вперше у історії запроваджено золотий монометаллизм. А до кінця ХІХ століття але став пануючій грошової системою та інших країнах. Монометаллизм — це грошова система, коли він одне із металів служить загальним еквівалентом і залишається основою грошового звернення. Розрізняють мідний, срібний і золотою монометаллизм. Мідний монометаллизм був у в Давньому Римі (3 — 2 століття буд. зв.). Срібний монометаллизм був у Голландії, Росії, Індії, та ряд інших країн. У Китаї - до 1936 р Золотий монометаллизм — в Англії з 1736 р, а із другої половини ХІХ століття і інших країнах Заходу: Німеччини, Франції, Бельгії, Японії, США. У Росії - наприкінці ХІХ століття. При системі монометаллизма у спілкуванні перебувають крім основного металу, та інші неповноцінні метали. Як-от. при золотом зверненні - мідні і срібні монети, а як і паперові і кредитні гроші. З розвитком капіталізму грошової системою поступово стає золотий монометаллизм. Відомі три різновиду золотого монометаллизма: 1. золотомонетный стандарт 1. золотослитковый стандарт 1. золотодевизный стандарт Золотомонетная валютна система — перша світова валютна систему було, як бачимо, стихійно сформована XIX століття після промислової революції з урахуванням золотого стандарту. Юридично вона оформлене міжнародним угодою на Паризької конференції у 1867 р. Тому угоді золото було визнано єдиною формою світових грошей. У цих умовах золото виконувало всі функції грошей. Тому грошова і валютна системи як і нац. Рамках і у світовому масштабі були тотожні. При золотом монометаллизме існує вільна карбування золотих монет при певному і незмінному золотом змісті грошової одиниці. Зміст (вагу) чистого золота в грошової одиниці країни встановлювалося державою і фіксувалося законом. У умовах проблема обміну однієї валюти на іншу вирішувалася просто: обмін йшов вазі золотих монет. Пізніше, коли золоті монети стали витіснятися з обігу паперовими і кредитними грошима, завдання обміну валют ускладнилася. Для її вирішення була придумана система золотого стандарту. Золотий стандарт — це механізм обміну нац. валют, заснований на встановленні фіксованого ваги золота, якого прирівнювалася паперова грошова одиниця певного грошового номіналу. І тут обмін валют здійснювався з урахуванням співвідношення розмірів золота що міститься у тому чи іншого валюті. Співвідношення двох грошових одиниць за кількістю що міститься у яких чистого золота називається золотим паритетом. Наприклад, якщо одне фунт стерлінга містить 2 р золота, а французький франк 0.2 р золота, то паритетний курс з-поміж них становитиме (2/0.2)=10, тобто. 1ф.ст.=10 фр. франкам. При золотом стандарті паперові і кредитні гроші вільно обмінюються на золото. Золото вільно переміщається з країни країну, тобто. була свобода ввезення та вивезення золота. Вже на 1913 р дві третини всього золота складали 5 країн: США, Англію, Францію, Німеччину зі Росію. Це значно звужувало золоту базу грошового звернення до інших країн і послаблювало їх грошової системи. З іншого боку, чисте золоте звернення вимагало непродуктивного відволікання значній своїй частині громадського праці в видобуток грошового металу і величезного збільшення витрат звернутися грошей через зростання виробництва та торгового обміну. У зв’язку з цим виробництво стало наштовхуватися на вузьку металеву базу звернення. Усе це робило необхідним заміщення металевих грошей кредитними грошима. Золото стало поступово витіснятися кредитними грошима. Це привела до зменшення частки золота в грошовій масі країни. У, Англії й у Франції з 28% в 1972 р до 10% в 1913 р. Отже, золотий стандарт поступово перестав відповідати масштабам зрослих господарських зв’язків. Перша ж світова війна ознаменувалася кризою світової валютної системи. У період війни був припинено обмін банкнот на золото усередині країни та заборонив вивезення золота в інших країнах. З іншого боку на оплату державних витрат під час війни почалася широка емісія (випуск) паперових грошей не забезпечених золотом. Виникла величезна інфляція. Усе це призвело до краху золотого стандарту. Після першого Першої світової спробували повернення до золотомонетной системі. але вони увінчалися. Перехід до другої світової валютної системи було юридично оформлений міжнародним угодою на Генуезької конференції у 1922 р. У Великобританії, Німеччині й США запроваджено золотослитковый стандарт, у якому банкноти обмінювалися на золото у зливках в необмежених розмірах. У Англії, приміром, можна обмінювати щонайменше 1700 фунтів стерлінгів на 12.4 кг золота. А в інших країнах. де було великих запасів золота, запроваджено золотодевизный стандарт (близько тридцяти держав). Девізи — це іноземні банківські квитки (банкноти) та інші платіжні кошти на іноземній валюті, призначені для міжнародних розрахунків. При золотодевизном стандарті нац. банкноти обмінювалися на валюти інших країнах, які у своє чергу були обміняти на золото. Оскільки банкноти вимінювали на золото лише у обмеженому числі країн, то ролі девизной валюти виступали передусім франк, фунт і долар. Отже при золотодевизном стандарті конверсія валют в золото стала здійснюватися США, Німеччині й Англії. Інші країни безпосередньо обміняти банкноти на золото було неможливо. Це можна було зробити тільки непрямим шляхом через девізи всього. Отже, обидві форми цього золотого стандарту виглядали урізаний золотий стандарт т.к. де вони спиралися на золоте звернення. а розмін банкнот на золото було обмежене. З іншого боку. нац. майже всіх інших держав було поставлено залежить від валют США Ю, Німеччині й Англії. Цей етап у розвитку світової валютної системи тривав недовго. Поступово назрівали умови для кризи Генуезької валютної системи. Вона стала підірвана світовим економічну кризу 1929 — 1933 рр. (велика депресія). У 30-х роках скасували обмін банкнот на зливки у Німеччині й Англії. Єдиною країною яка обмінювала свою нац. валюту на золото були США (35 доларів за тройську унцію золота 31.103 р.). На передодні Другої світової війни не залишилося жодної країни знайомилися з стійкою валютою. Другої світової війни призвела до поглибленню кризи Генуезької валютної системи: 1. валютні обмеження запровадили всі країни. Валютні курси майже змінювалися, хоча купівельна здатність грошей падала через інфляцію. 1. відбувалася подальша перекачування золота США. т.к. поставки сировини й продовольства США оплачувалися золотом (до ленд-лізу в 1943 р). 1. під час війни Німеччина захопила 1.3 тис. т золота в окупованих країнах. До війни вона не мала 26 тис. т золота, а США 12 тис. т і в.

Великобританії - 3.6 тис. т .

В 1944 р в Брееттон-Вуде (США) було проведено валютно-фінансова конференція ООН, яка оформила третю валютну систему — Бреттонвудскую. Цю систему була перша з суті золотодевизной системою. При в цій системі золото продовжувало функціонувати у ролі основи валютної системи. А резервної валютою виступили долар і фунт стерлінгів. Били збережені золоті паритети валют, а золото продовжувало використовуватися в ролі міжнародного платіжний засіб як і резервне засіб. Долар США прирівняний до золота. Для цього він США продовжували розмінювати долар на золото іноземним центральним банкам за ціною 35 доларів за тройську унцію. З іншого боку було запроваджено взаємна оборотність валют. Курсове співвідношення валют та його конвертованість стали здійснюватися на основі фіксованих валютних паритетів, виражених у доларах. Ринковий курс валют і як міг відхилятися від паритету у вузьких рамках (+/- 1%). Для дотримання меж коливання курсів центральні банки були зобов’язані проводити валютну інтервенцію у доларах. Через війну під впливом США утвердився доларовий стандарт — світова валютна систему було полягає в пануванні долара. Долар — єдина валюта конвертована в золото, — став базою валютних паритетів, переважним засобом міжнародних розрахунків, валютної інтервенції і резервних активів. Була встановлено валютна гегемонія США. Усе це стало можливим панування США після Другої Першої світової в капіталістичний світ. На частку у 1949 р доводилося: 4. 54% промислового виробництва, у капіталістичний світ 5. 33% експорту 6. 75% золотих запасів На західну Європу припадало: 31% промислового виробництва 26% експорту приблизно одна одну шосту золотого запасу США Проте економічні кризи, енергетичний і сировинної кризи дестабілізували бреттонвудскую систему. З кінця 1960;х років поступово слабшає економічне, финансово-валютное і технологічний перевага США над своїми західними конкурентами. Західна Європи та Японія стали тіснити Американського партнера. У 1984 р на країни спільного ринку доводилося: 10. 34% продукції країн, але в США 34.3% 11. 37% експорту, але в США 12.7% 12. 53% валютних резервів, але в США 10.8%. У цілому нині світова економіка і торгівля розвивалася нас дуже швидко. Це був роки ‘ економічного дива '. Однак водночас руйнувалися основи бреттонвудської валютної системи, т.к. продуктивності праці в промисловості, у США виявилася нижче ніж у Японії Європі. Це спричинило зниження конкурентоспроможності американських товарів хороших і, отже до зниження їх експорту до Європу. У той самий час відбувався зростання експорту європейських і японських товарів у США. У результаті Європі нагромадилося дуже багато про євродоларів. Ці долари європейські банки зазвичай вкладали в американські казначейські папери, що стало зростання державного боргу перед США інших країнах та створило промисловий дефіцит їх держбюджету. До того ж його частина євродоларів була пред’явлена банками низки європейських держав до прямому їх розміну на золото. Золотий запас США почав зменшуватися. Через війну США змушені були двічі проводити девальвацію (тобто. зниження золотого змісту) долари на 1971 і 1973 рр. США відмовилися від розміну долара на золото. Бреттонвудская система впала. Це було з тим, що структурні принципи цією системою перестали відповідати умовам світового виробництва та світової торгівлі, і зміненим співвідношенням світових сил. Сутність кризи бреттонвудської системи залежить від протиріччі між інтернаціональним характером міжнародних економічних взаємин держави і спрямування їх здійснення нац. валют (навіть меншою мірою — Великобританії), хто був піддаються знецінення, особливо долар. Після офіційної відмови США обмінювати долар на золото (в 1971 р.) фіксовані курси валют поступилися місцем плаваючим. Так почався четвертий етап розвитку світової валютної системи. Юридично він було оформлено в 1976 р. У місті Кінгстоні (острів Ямайка). Отже, за нової валютної системі її зв’язку з золотом було ліквідовано. Жодна валюта немає золотого забезпечення і не розмінюється на золото. Проте де-факто (фактично) цей зв’язок, мабуть існує. Значна частина коштів валютних резервів нац. держав складається з золота. А паперові гроші власними силами що неспроможні виконувати основної функції грошей — міру вартості т.к. практично немає власну вартість. Реформа валютної системи була усунення долара як резервної валюти. Практика показала. що нац. валюта — дуже недосконалий інструмент до виконання цій ролі. Тому виникла ідея замінити її колективної валютою у вирішенні Ямайської конференції такий валютою має стати нова лічильна валютна одиниця СДР — спеціальні права запозичення. У матеріальній формі СДР немає. вона є лічильної одиницею і використовується для безготівкових міжнародних розрахунків шляхом записів на спеціальні рахунки. Курс СДР визначається по валютної кошику 5-ти основних нац. валют: долара, фунта стерлінгів, франка, марки і єни. Пізніше, 1979 р стала використовуватися регіональна міжнародна валютна одиниця ЕКЮ. ЕКЮ — європейська валютна одиниця. Валютний курс ЕКЮ розраховується з урахуванням валютної кошика країн ЄС — із урахуванням їхньої частки в сукупному ВНП. З лічильної одиниці ЕКЮ поступово перетворюється на реальні гроші, з допомогою яких врегулювання розрахунків між країнами. Насправді СДР стане колективної валютою. Питома вага СДР у врегулюванні міжнародних розрахунків вбирається у 5%. Долар зберігає свою становище як резервна валюта. Збереженню долара як резервної валюти сприяло дві обставини: 1. в 70-ые роки перебудови всі розрахунки за нафту здійснювались у доларах, 1. на початку 1980;х років підвищився курс долара через встановлення високих ставок відсотка Федеральній резервній системи США. Згідно з умовами Ямайського угоди валютний курс, як і будь-яка інша ціна, став визначатися ринковими силами: попитом й пропозицією. Проте, держава впливає на рух валютних курсів шляхом продажу та закупівлі валюти. Тому викладена валютна система передбачає як можливість коливання, а й управління валютними курсами. Валютний (обмінний) курс. Отже, ми з’ясували, що у валютному ринку нац. валюта обмінюється на іноземні валюти інших країнах. Валютний курс — це кількісне співвідношення, пропорція, у якій валюта однієї країни обмінюється на валюту інших країнах. Інакше висловлюючись. валютний курс є ціна одиниці іноземної валюти, котре виражається у певному кількості грошових одиниць нац. валюти. Коли ціна одиниці іноземної валюти враховуючи вітчизняну валюту зростає, ми говоримо про знеціненні нац. валюти, і навпаки. Розрізняють три виду валютних курсів: 1. Фіксований валютний курс — це офіційно встановлений співвідношення між нац. валютами з урахуванням взаємного паритету. Але характерний, як ми сьогодні вже з’ясували, для Бреттонвудської валютної системи, коли нац. валюти всіх країн визначалися у золотоносних доларах США. у своїй коливання ринкових курсів валют суворо обмежувалося 1%. Насправді це означало жорстку прив’язку всіх валют до долара США. 1. коливний валютний курс — це валютний курс, який вільно змінюється під впливом попиту й пропозиції. 1. плаваючий валютний курс — це різновид коливного валютного курсу, який припускає використання механізму валютного регулювання. Система змінного курсу було запроваджено у вирішенні Ямайської конференції 1976 р. Зазвичай, держава накладає певне обмеження із ввезення, вивезення і пересилку нац. і в іноземній валюти з-за кордону і поза кордон. Ці заходи називаються валютними обмеженнями. Як і ціни на ринкової економіці, і ціни на всі валюту (тобто. валютні курси) визначаються співвідношенням попиту й пропозиції. Розміри попиту й пропозиції на валютному ринку залежить від трьох чинників: 1. від обсягу взаємної торгівлі між країнами. Чим більший торговий обмін з ФРН, наприклад. то більше вписувалося попит на марку. 1. від масштабів інфляції і стан економіки нашої країни. 1. від купівельної спроможності кожної нац. валюти. Купівельна здатність валюти визначається кількістю однакових товарів та послуг, які можна на стандартну суму різних нац. валют. Наприклад, на 100 доларів, франків тощо. Але співвідношення валют по їх покупної здібності за кордоном різна різноманітні товарам. Тож у у світовій практиці нині валютний курс визначається на основі з так званого паритету купівельної спроможності. Цей паритет є результатом зіставлення кількості тих благ, які можна купити на ринках різних країн нац. валюті. І тут у кошик відбирають однаковий набір товарів хороших і визначають суму, необхідну придбання цього набору у різних країнах. Об'єктивність порівняння можна досягти лише за використанні дуже великої числа товарів та послуг які входять у умовну споживчу кошик двох десятків країн. Так, якщо наприклад, у Росії така кошик стоїть 613 рублів, а США 100 доларів, то ціна одного долара (валютний курс) дорівнюватиме 6 рублів 13 копійок, а ціна одного рубля 16 центів. Тому якщо у Росії ціни подвояться, а США залишаться колишніми, то, при інших рівних умовах обміну курс долара до карбованця зросте двічі. Проте валютний курс справді може значно відхилятися у той лив іншу бік залежно багатьох причин. Наприклад, що більше попит на цю валюту, тим більше залишиться підвищуватися курс обміну цієї валюти на грошову одиницю іншої країни навпаки. Та найбільша складність у тому, що немає єдиного способу визначення складу споживчого кошика. У різних країнах структура споживання різних товарів та послуг, які входять у кошик, дуже різна. Але тим щонайменше іншого способу визначення валютного курсу, ніж ‘ корзинный ', немає. Рух валютного курсу має велику економічне значення, т.к. його впливають різні сектори й галузі. Вона має важливого значення передусім на тих підприємств, котрі постачають товари до інших держав чи купують товари за кордоном. Тут спрацьовує правило: під час падіння курсу нац. валюти стосовно валютам інших у виграші виявляються експортери, а у разі підвищення курсу виграють імпортери. Наприклад, товар експортується до Росії по ціні 10 доларів, за валютному курсі в 6 рублів за долар. Але якщо курс впаде до 12 рублів за долар то ціна товару зросте двічі (з 60 до 120 рублів). Це означає, що його споживачів на залежності з законом попиту зменшиться. Доходи імпортерів зменшаться. оборот коштів сповільниться. Отже зниження курсу негативно позначиться обсязі, і структурі імпорту, чого постраждають і споживачів і вітчизняні підприємці. Проте за підвищенні курсу валюти галузі, працівники імпортній сировині. можуть скоротити свої виробничі витрати сировини т.к. через те ж кількість сировини треба платити менше нац. валюти. З іншого боку значно виграють споживачі, т.к. вибір імпортних товарів стане більше, а ціни нижчі. Отже, за будь-яких коливань валютного курсу одні завжди будуть у виграші, інші у програші. Звідси випливає. що вітчизняні виробники вкрай зацікавлені у стабільності і передбачуваності курсу валют. Тому контролю над зміною курсу та її регулювання — одну з найважливіших економічних завдань політики держави. Державне регулювання валютного курсу. Конвертованість валют. Як в усіх галузях зовнішньоекономічної діяльності. і у валютних відносинах держава вимушено маневрувати між лібералізмом і різноманітних обмеженнями. Цілковитою волі у сфері валютних відносин немає ніде ! Держава заборонити нац. експортерам продавати виручену валюту над ринком і зобов’язати здавати їх у обмін нац. валюту по офіційному курсу. Отже держава формує свої валютні резерви, які потім використовується на оплату міжнародних зобов’язань, для валютних інтервенцій, поповнення валютних резервів тощо. валютні обмеження визначають рівень оборотності (конвертованості) валюти. Режим чи порядок оборотності нац. валюти визначає умови включення нац. економіки у світову, можливості використання переваг міжнародного поділу праці, переміщення капіталу країну із багатьох країн. Режим оборотності визначає 3 різновиду валют 1. Частково конвертована валюта ЧКВ ЧКВ може мати внутрішньої оборотністю. Це означає, що і юридичних осіб цієї країни без обмеження купувати іноземну валюту за чинним курсу, здійснювати у цій валюті розрахунки з зарубіжними партнерами. При зовнішньої оборотності вільний обмін міжнародних валют на нац. валюту діють лише щодо іноземних громадян, і юридичних. Зовнішня оборотність припускає можливість вільної конверсії засобів у даної валюті на рахунки іноземних фірм. 1. Повна конвертованість. Вона містить у собі як внутрішню і зовнішню конвертованість. Таким ознакою мають дуже багато валюти у світі. Але тільки радий їх вважаються вільно конвертованими (ВКВ). ВКВ зазвичай використовується визначення валютної ціни. ВКВ вважається вільної тому, що ода повному обсязі виконує функції світових грошей. 1. Неконвертована (замкнута) валюта — це валюта країн де застосовуються жорсткі заборони та обмеження з ввезення. обміну. продажам і покупок валюти. Це валюта, яка функціонує в межах цієї країни і обмінюється інші іноземні валюти. Конвертованість валют припускає наявність резервних валют. Резервна валюта — це національні кредитно-грошові кошти провідних країн — учасниць світової торгівлі. Їх використовують для міжнародних розрахунків з зовнішньоторговельним операціям, іноземних інвестицій. при визначенні ціни. Резервної вона називається тому, що у цій нац. валюті центральні банки інших країнах накопичують і зберігають резерви для міжнародних розрахунків. Щоб та чи інша нац. валюта могла в ролі резервної валюти, треба щоб дана країна займала значні позиції з світовій економіці, експорті товарів і капіталів, в золотовалютних резервах, що ця країна мала розвинену мережу кредитнобанківських установ, в т.к. за кордоном, ємний ринок позичкових капіталів. Здійснюючи валютну політику, держава проводить заходи непрямого і прямого регулювання валютного курсу. Непряме вплив на валютний курс пов’язані з здійсненням заходів вкладених у стабілізацію грошово-кредитної та фінансової систем країни. Якщо центральний банк здійснює захід, спрямоване на зниження інфляції. це неодмінно позначиться обмінному курсі нац. валюти — обмінний курс буде стабілізуватися. Заходи прямого регулювання валютного курсу: Політика облікової ставки центрального банку. Підвищуючи дисконтної ставки (тобто. відсоток який ЦБ стягує з комерційних банків за наданий ним кредит), ЦБ прямо впливає на валютний курс у її підвищення. Адже за високий відсоток комерційних банків беруть менше кредитів і від купують іноземної валюти на зовнішніх валютних ринках. А зниження попиту на валюту веде до підвищення обмінного курсу нац. валюти. Валютна інтервенція. Це чудовий спосіб впливу ЦБ країни до процесів формування курсу своєї валюти міжнародною валютному ринку. Валютна інтервенція здійснюється шляхом купівлі-продажу іноземної валюти наявної в резервах ЦБ. На підвищення курсу своєї нац. валюти ЦБ продає певну суму іноземної валюти проти нац. для зниження курсу своєї валюти купує іноземної валюти за национальную.