Шпоры з питань міжнародної экономике

смотреть на реферати схожі на «Шпори з питань міжнародної економіці «.

ЛЕКЦИЯ 1. ПРЕДМЕТ І МЕТОД КУРСА «МІЖНАРОДНА ЭКОНОМИКА.

План.

1. Сучасне світового господарства як об'єкт пізнання. Багатомірність метасистемы світового господарства. 2. Критерії цілісності світового господарства. Міжнародне і мирохозяйственное розподіл праці. 3. Предмет курсу «Міжнародна економіка ». 4. Методологія аналізу системи міжнародної экономики.

Питання 1. Сучасне світового господарства як об'єкт познания.

Багатомірність метасистемы світового хозяйства.

Система світового господарства усталилася у кінці XIX початку ХХ століття. У сучасних умовах вона просунулася свого розвитку в складну метасистему (систему систем). Саме у цьому своєму ролі сучасне світового господарства має бути як об'єкт системного аналізу. Як основних структуроутворюючих метасистемы світового господарства зазвичай виділяють такі її підсистеми (системи): • технологічну, • економічну, • правову, • соціально-культурну. Технологічна підсистема світового господарства. Технологічна підсистема світового господарства складається у умовах НТР, реалізація вимог якої стає неефективною, практично неможливою у межах відособлених національних технологічних просторів. Вимоги, запропоновані НТР до світової технології, може бути було зведено до наступним основними параметрами: • информационно-компьютерный характер технології, її наукоємність, • ресурсозберігаючий, безвідходний і екологічно чистий тип технології, • биотехнологичность, тобто. технологія, що базується на природних процесах. Такі параметри забезпечують витримування світових критеріїв ефективності, продуктивності, якості і новизни продуктів, реалізацію принципів сучасного менеджменту. Економічна підсистема світового господарства. Економічна підсистема світового господарства формується в міру вироблення та її реалізації єдиних вимог для реалізації торгової, виробничо-інвестиційної і валютно-фінансової діяльності. Єдиний економічний простір передбачає також вироблення єдиних норм і стандартів до організації та управління міжнародними економічними процесами, тобто. міжнародний менеджмент (виробничий, маркетинговий, фінансовий). Як обов’язкової інфраструктурною компоненти економічна підсистема світового господарства повинна містити єдине научно-информационное простір. У межах єдиного простору регулювання економічної життя країн світу відбувається з урахуванням соціально-орієнтованих ринкових взаємин держави і коригувальних функцій ТНК, ТИБ, міждержавних і наддержавних інститутів. Правова підсистема світового господарства. Правова підсистема світового господарства складається принаймні встановлення загальних правил підприємницького правничий та норм господарського поведінки. Йдеться, передусім, про створення норм міжнародного, громадянського обов’язку і патентного права. Тенденція подальшого зближення правових систем держав, яка поширюється і прав людини, закладено підвалини всесвітнього правового простору. Соціально-культурна підсистема світового господарства. Соціально-культурна підсистема світового господарства формується значно повільніше і суперечливіші від, ніж інші підсистеми цілісного світового Господарства. Процес формування Єдиного соціально-культурного простору передбачає: • досягнення вищого рівня життя і зменшення відмінностей між «багатими «і «бідними «державами. Для цього він створюються так звані структурні фонди ЄС, різні цільові фонди ООН, • формування нового мислення, ломку сформованого від протистояння 2-х систем стереотипу, • вироблення єдиних поведінкових норм у бізнесі, ділової етики та в менеджменті. Багатомірність метасистемы світового господарства. Кожна з підсистем (систем) метасистемы світового господарства (технологічна, економічна, правова, соціально-культурна) специфічна. Названі системи мають своє власне логіку розвитку, свої власні підсистеми, але функціонують вони, як елементи цілісного організму. Цей цілісний організм — метасистема світового господарства. Взаємодія технологічної, економічної, правової, соціальнокультурної підсистем рівноправно і рівнозначно, він зводиться до економічної детерминанте. У метасистеме світового господарства розбалансованість функціонування який-небудь системи, зазвичай, впливає метасистему світового господарства за цілому. раз і назавжди даної детермінуючою і домінує боку (системи) розвитку світового господарства немає. Її виділення залежить або від конкретних обставин, роблять той чи інший бік визначальною, або від цільової установки, конкретного завдання, кута зору у дослідженні метасистемы світового господарства. Сучасне світового господарства як об'єкт пізнання многомерно. Багатомірність світового господарства — цей спектакль даної метасистемы як рівноправного і рівнозначного взаємодії її систем (технологічної, економічної, правової, соціально-культурної), яке зводиться до економічної детермінації, до логіки економічного начала.

Питання 2. Критерії цілісності світового господарства. Міжнародне і мирохозяйственное поділ труда.

Мировое господарство завжди була цілісну систему. Проте в різних етапах його розвитку характер цієї цілісності був різний. На початковому етапі світогосподарські відносини виступали як стосунки між окремими країнами, відокремленими національними господарствами, кожна з яких функціонувало у своїй технологічному, економічному, правовому й соціально-культурному просторі. За сучасних умов акцент зміщується на внутримирохозяйственные відносини, що складаються між наднаціональними суб'єктами і перебувають у єдиному технологічному, економічному, правовому й соціальнокультурному просторі. Характер цілісності світогосподарчої системи необхідно аналізувати по двом основних критеріїв: • з погляду власне міжнародного поділу праці, до якої тій чи іншій ступеня залучені все народи, • з погляду мирохозяйственного поділу праці, утворить матеріальну основу функціонування та розвитку світового господарства як органічної системи. Міжнародне розподіл праці. Міжнародне розподіл праці розуміється як розподіл праці, що виникає у процесі міжнародного обміну товарами, тобто. у процесі міжнародної торгівлі. Воно спирається на економічно вигідну спеціалізацію виробництва країн і виявляється в взаємній обміні результатами виробництва, у певних пропорціях. Міжнародне розподіл праці існує у двох основних формах: міжнародна спеціалізація і міжнародний виробниче кооперування. Міжнародна спеціалізація. Міжнародна спеціалізація — це форма поділу праці між країнами, у якій зростання концентрації однорідної виробництва відбувається з урахуванням прогресуючій диференціації національних виробництв. Спеціалізація у межах міжнародного поділу праці остаточному підсумку передбачає спеціалізацію країн і на виробництві окремих продуктів та його частин для світового фінансового ринку. Міжнародне виробниче кооперування. Міжнародне виробниче кооперування є наслідком диференціації національних виробництв й встановлює виробничі зв’язок між країнами, взаємодіючими у системі міжнародного поділу праці. Міжнародне виробниче кооперування виходить з предметної спеціалізації й виступає формою приватного й загального поділу праці світовому господарстві. Мирохозяйственное розподіл праці. На відміну від міжнародного поділу праці, мирохозяйственное розподіл праці - цей поділ праці не «між країнами », а розподіл праці «всередині «метасистемы світового господарства, Мирохозяйственное розподіл праці обумовлює единство-целостность світового господарства, бо її базі досягається регулярна циркуляція в планетарному масштабі товарів, послуг, фінансових і сировинних ресурсів, знань, технологічного і організаційно-управлінського досвіду. У системі мирохозяйственного поділу праці національні господарства отримують прямий доступом до створеним за історію людства продуктивною силам, в тому числі до нагромадженим до знань та навичок. У всесвітньому господарстві немає галузей як у національному господарстві. На відміну від міжнародного поділу праці, мирохозяйственное розподіл праці - це технологічне розподіл праці у самому виробництві з урахуванням одиничного поділу праці (тобто. внутрішнього для транснаціональних корпорацій) і світогосподарчої внутрішньофірмової кооперації. Мирохозяйственное розподіл праці за своєю природою экстерриториально. Воно неспроможна (як міжнародний поділ праці) бути представлено по територіальному ознакою. Як форм мирохозяйственного поділу праці виступають мирохозяйственная спеціалізація і мирохозяйственное виробниче кооперування. Мирохозяйственная спеціалізація. Мирохозяйственная спеціалізація здійснюється над розрізі економік, а всередині транснаціональних економік, які визнають національних кордонів Шотландії й розглядають світ знає як єдине технологічне, економічне, правове і соціально-культурне простір. Це форма внутрифирменного (переважно подетального, технологічного) поділу праці. У цьому плані, міжнародно специализируемые товари — це товари, які проводять одна чи кілька країнами, а одна чи кілька транснаціональними корпораціями. Ці транснаціональні корпорації зазвичай займають ринкову нішу і стають провідними постачальниками вузькоспеціалізованою продукції, задовольняє загальний світовий попит. Мирохозяйственное виробниче кооперування. Мирохозяйственное виробниче кооперування є наслідком розвитку подетальной і технологічної спеціалізації у господарстві. Розвиток мирохозяйственного виробничого кооперування пов’язано із розвитком спеціалізації усередині та між транснаціональними корпораціями, які формують єдине мирохозяйственное, простір. Об'єднання структурних елементів світового господарства за єдине ціле відбувається у тому числі у вигляді: ломки національних перегородок й відособленості, здійснення спільних програм, створення спільних підприємств. Відповідно до визначеними критеріями цілісності світового господарства виділяють два його основних рівня. 1. Перший рівень представляє світового господарства як сукупність національних господарств, незалежно від соціального типу. Ці господарства об'єднані власне міжнародним поділом праці та прагненням кожного із суб'єктів використовувати ресурси у своїх інтересах. Підсистеми світового господарства (національні економіки) взаємодіють, переважно, у сфері звернення. Світове господарство сутнісно ототожнюється зі світовим співтовариством, а міжнародні економічних відносин трактуються широко як відносини між країнами. У цих питаннях превалює торгова спрямованість. І. Другий рівень представляє світового господарства як цілісну систему з однорідним соціально-економічним строєм та єдиним мирохозяйственным простором: технологічним, економічним (ядром якого є производственно-инвестиционное простір), правовим, соціальнокультурним. Розвиваючись з урахуванням мирохозяйственного поділу праці, єдине мирохозяйственное простір втягує до своєї орбіти національні господарства та його підсистеми. Це іде за рахунок мері створення цих господарствах певних умов (інформаційної технології, соціальноорієнтованої ринкової економіки, відповідного рівня інтернаціоналізації господарських і соціально-культурних отношений).

Питання 3. Предмет курсу «» Міжнародна економіка " .

Для визначення предмета курсу необхідно виділити міжнародну економіку (економічну підсистему) з метасистемы світового господарства Міжнародна економіка хоча і є одній з підсистем світового господарства, разом із тим має власними підсистемами, власної логікою розвитку. Інакше кажучи кажучи, виділяючи міжнародну економіку з метасистемы світового господарства, слід визначити: • системні ознаки (концепт) міжнародної економіки, • матеріальне утримання (субстрат) системи міжнародної економіки. Концепт системи міжнародної економіки виступає критерієм визначення того кола відносин, які вважатимуться міжнародними економічними відносинами. Він висловлює спільну мету системи та її підсистем, і навіть норми її суб'єктів. Субстрат системи міжнародної економіки — це стосується її матеріальне утримання, основу спільності якого складають специфіка структурних елементів міжнародної економіки стосовно національної економіці. Системні ознаки міжнародної економіки. З позицій сучасних реалій, тих зрушень, які викликаються трансформацією міжнародного в мирохозяйственное розподіл праці, які забезпечують єдність цілісності метасистемы світового господарства за ролі системоутворюючої зв’язку міжнародної економіки необхідно виділити: 1. Єдиний соціальний тип економіки. 2. Інтернаціоналізацію і інтеграцію усіх сторін життя. Соціальний тип міжнародної економіки. Сучасна міжнародна економіка, розвиваючись в метасистеме світового господарства є соціальною системою. Загальна мету і механізм її функціонування визначаються соціальноекономічним типом системи, а специфіка матеріального змісту як мирохозяйственного феномена обумовлюється станом процесів інтернаціоналізації і інтеграції. Міжнародна економіка може до саморегулированию при коригуючою ролі транснаціональних корпорацій, міждержавних і наддержавних інститутів. Це є важливим особливістю міжнародної економіки як социально-управляемой системи Як істотною особливості міжнародної економіки як соціальнокерованого ринкового господарства виступає і те, що вона є інформаційної економікою у суспільстві. У системі інформаційної ринкової економіки змішаного типу • інформація, і інформаційна технологія виступають однією з вирішальних чинників зростання продуктивність праці, конкурентоспроможності фірми, національного господарства, регіональних угруповань, • використання інформаційних технологій виступає головним чинником прийняття правильних управлінські рішення, • інформаційні технології роблять ефективним дрібносерійне виробництво, орієнтоване на конкретної людини, • інформація, і інформаційні технології змінюють характер накопичення багатства, зрештою, саме поняття «багатство ». Відбувається трансформація від речовинного багатства знаннями і той корисною інформації. Інформація, зазвичай, втілюється в речовинних чинниках, але вони у змозі до самовираження. Тому накопичення людського капіталу стає пріоритетним. Інтернаціоналізація господарському житті - закономірність громадського розвитку. Під інтернаціоналізацією господарському житті зазвичай розуміють общеисторическую тенденцію, пов’язану з недостатнім розвитком економічних зв’язків між національними господарствами з урахуванням міжнародного поділу праці. У такому трактуванні інтернаціоналізація не відбиває всіх граней цього процесу в світі, бо враховує основних тенденцій розвитку громадського поділу праці світовому господарстві. Інтернаціоналізація відбувається за різних каналах й виступає у різних формах. Слід відзначити, що це торгова, а й валютно-фінансова, і навіть производственно-инвестиционная форми. Інтеграція як процес створення єдиного мирохозяйственного простору. Інтеграція — певний етап розвитку інтернаціоналізації господарському житті, що виникає розвивається з урахуванням поглиблення міжнародного і мирохозяйственного поділу праці напрямі створення єдиного мирохозяйственного простору. Єдине мирохозяйственное простір — це наднаціональна сфера підприємництва (бізнесу), в межах якої: діють єдині економічні, технологічні, правові норми й соціально-культурні вимоги до суб'єктів виробничу краще й комерційної діяльності, радикально підривається статусу Національного держави, соціально-політичне і правове простір яких більше збігаються з економічним простором транснаціональних корпорацій і транснаціональних банків, які у планетарних масштабах. Єдине мирохозяйственное простір — результат розвитку глобальних інтеграційних процесів. Разом про те, вимоги що формується метасистемы світового господарства спочатку затверджуються на межстрановом (міждержавному) рівні як міжнародна економічна інтеграція. Міжнародна економічна інтеграція. Міжнародна економічна інтеграція — форма співпраці між країнами, у якій у вигляді різних угод встановлюються економічні зв’язку при переміщенні товарів, послуг, факторів виробництва через національні кордону. Міжнародну економічну інтеграцію можна подати як спектр різних ступенів інтегрованості. В одному кінці цього спектра ми можемо простежити досить цілісну систему міжнародної економіки (приміром, Європейського Союзу), іншою — країни знайомилися з низьким рівнем інтегрованості в систему міжнародних економічних відносин (Північна Корея, Куба, В'єтнам тощо.). Рівні міжнародної економічної інтеграції. У фундаменті економічної літературі, зазвичай, виділяють такі рівні міжнародної економічної інтеграції: Вільне торгове простір, митний союз, загальний ринок, кшталт економічного союзу. Вільне торгове простір (СТП). У СТП все бар'єри по дорозі торгівлі усунуті. У ньому допускаються ніякі дискримінаційні податки, квоти, тарифи та інші торгові бар'єри. СТП інколи складається для певного класу товарів та послуг. Головною рисою СТП і те, кожна країна продовжує проводити свою власну політику щодо країн, які є членами СТП. Іншими словами, кожна країна-член СТП вільна встановлювати будь-які тарифи, квоти й інші обмеження на торгівлю із країнами, які входять у СТП. Митний союз (МС). МС як і СТП усуває бар'єри торгувати товарами серед країн-учасниць. Але цього МС передбачає загальну торгову політику щодо до країн, не які входять у МС. Зазвичай це має місце у прийнятті зовнішнього тарифу (мита), з якого імпорт із багатьох країн, не які входять у МС, оподатковується однаковою митом під час продажу товарів будь-який країні-учасниці МС. Доходи від тарифів потім діляться між учасниками МС по апріорно встановленим пропорціям. Загальний ринок (СР). І за МС, СР немає торговельних бар'єрів і характеризується загальної зовнішньоторговельної політикою. Крім цього, в СР мобільні чинники виробництва між країнами-учасницями. У СР обмежень на імміграцію, еміграцію й перелив капіталу через кордону усунуті. Чинник мобільності дозволяє ефективніше використовувати працю, капітал та технологію. Отже, в СР починається інтеграція у сфері виробництва, що змушує членів СР тісно співпрацювати з грошової, податкову політику і політиці зайнятості. Але, крім вигод, функціонування СР має й негативні боку Йдеться тому, що коли підвищення продуктивності країн-учасниць СР загалом, який завжди передбачає, що всі країни що входять до СР, отримують однакову вигоду. Через це обставини виникають складнощі у створенні СР в різних різних частинах земної кулі Економічний союз (ЕС). ЕС вимагає як інтеграції у сфері зовнішньоторговельної та виробничої діяльності, а й інтеграцію економічної політики. Країни-учасниці ЕС на додаток до вільному переміщенню товарів, послуг, факторів виробництва повинні гармонізувати грошово-кредитної політики, оподаткування і державні витрати Крім цього учасники ЕС повинні йти загальну валюту. Формування ЕС жадає від держав відмовитися від більшої частини їхніх національного суверенітету. Це серйозна перешкода по дорозі формування ЕС. Матеріальне зміст (субстрат) системи міжнародної економіки. Міжнародна економіка — це соціальна система Як її системоутворюючих компонентів, виступають єдиний соціальний тип економіки (сольно-управляемая система ринкового типу), і навіть певний рівень розвитку інтернаціоналізації і інтеграції, адекватний сучасному стану міжнародного і мирохозяйственного поділу праці Саме це компоненти визначають спільну мету і механізм функціонування системи міжнародної економіки, норми її суб'єктів, зрештою специфіку матеріального змісту міжнародної економіки як мирохозяйственного феномена І тут, субстрат системи міжнародної економіки охоплює як торгову, а насамперед производственноінвестиційну сферу, і навіть сферу міжнародних валютно-фінансових відносин. Системне визначення предмета міжнародної економіки. А, щоб дати системне визначення предмета міжнародної економіки, нам залишилося визначити основні її суб'єкти До цих суб'єктам ставляться різні організації, функціонування яких пов’язане з різними видами економічної діяльності (торгової, виробничо-інвестиційної, валютно-фінансової), переходить національні кордону До суб'єктам міжнародної економіки зазвичай відносять різноманітних підприємства, фірми, держава. (як господарюючий суб'єкт), транснаціональні корпорації, транснаціональні банки. Регулювання відносин, що складаються між тими суб'єктами, складає рівних рівнях різними інститутами: на внутринациональном рівні - державою, на регіональному рівні - інтеграційними об'єднаннями, на глобальному рівні - міжнародними економічними організаціями. Нині ми можемо дати системне визначення предмета курсу «Міжнародна економіка ». Міжнародна економіка — це система, специфіка цілі й механізм функціонування якої визначаються метасистеме світового господарства її соціально-економічним типом, процесами інтернаціоналізації і інтеграції. Як предмет особливої науки міжнародна економіка вивчає відносини, які складаються між її суб'єктами у зв’язку з торгової, производственноінвестиційної, валютно-фінансової деятельностью.

Питання 4. Методологія аналізу системи міжнародної экономики.

Поскольку предмет нашого дослідження — сучасна міжнародна економіка — сформувався як тип соціальної системи, ефективним для вивчення явищ і процесів у ній що відбуваються представляється системний аналіз. Але системний аналіз довгий час ототожнювали інформаційним підходом до світової історичному розвитку. І лише останнім часом системний аналіз міжнародної економіки став повинна розвиватися у рамках цивілізаційного підходу. Інформаційний підхід. Інформаційний підхід є досить спрощений погляд на історію як линейно-прогрессивный процес послідовної зміни п’яти суспільно-економічних формацій. Він відкидає можливість аналізу міжнародної економіки як мирохозяйственного феномена, саму міжнародну економіку як цілісну органічну систему. У інформаційному підході системний аналіз реалізується на противагу двох світогосподарських систем: капіталістичної і соціалістичної. Властиве інформаційному підходу гипертрофирование економічної детермінанти орієнтує системний аналіз на прогнозування боротьби цих двох систем, але не позитивний аналіз закономірностей розвитку та функціонування міжнародної економіки. Інформаційний підхід включає концепцію «стрибка », як перерви поступовості природноісторичного процесу. У цьому no-существу заперечується безперервність і наступність розвитку. Цивілізаційна підхід виходить із багатовимірного образу реальності, багатовимірності історичного процесу сутності людини, сполученості різних культур, західного й східного світовідчуття, життя, мислення та стверджує принцип рівноправного взаємодії равнонаправленных сил, частини й цілого, індивіда й суспільства. Цивілізаційна підхід передбачає цілісний погляд міжнародний економіку як у єдиний організм, де зняті ідеологеми і немає головних, ні другорядних структур. Розвиток міжнародної економіки системі світового господарства детермінується її різними підсистемами в залежність від конкретних обставин, від що стоять цільових установок, конкретних завдань. У цивілізаційний підхід органічно включена ідея наступності форм у суспільному розвиткові, отвергающая філософію «стрибка ». У основу відносин міжнародної економіки кладеться геополітичний баланс інтересів при пріоритеті спільних інтересів людства. Цивілізаційна підхід розглядає економіку не саму собою, оскільки його конечні мети за власне економічні рамки. У наростаючою мері це ще визначаються екологічними, соціально-культурними і моральними нормами. Саме тому такий орієнтується на людини, який обмежується характеристикою як істоти економічного, а постає як цілісність соціальної, біологічної, економічної, культурної, духовної сторін. У цивілізаційний підхід органічно вписується системність як засіб «бачення «навколишнього світу, як особливе значення дійсності, основу якого розгляд об'єктів як систем.

ЛЕКЦИЯ 2. МІЖНАРОДНА ТОРГІВЛЯ У СИСТЕМІ МІЖНАРОДНОЇ ЭКОНОМИКИ.

План.

1. Роль міжнародної торгівлі у системі міжнародної економіки. 2. Специфічні риси міжнародної торгівлі. 3. Економічна основа торгівлі. Спеціалізація і порівняльні переваги. 4. Виграш від міжнародної торговли.

Питання 1. Роль міжнародної торгівлі у системі міжнародної экономики.

Международная торгівля — це важливе і найбільш розвинена сфера міжнародних економічних відносин, відбиває стан і перспективу руху різних товарних форм як між національними економіками, і всередині - та між транснаціональними корпораціями, що розглядають світ знає як єдине господарське простір. З допомогою міжнародної торгівлі економіки різних країн пов’язані між собою, як що раніше. вона є наймогутнішим чинником розвитку економік країн і держави-лідери міжнародної економіки загалом. Масштаби міжнародної торгівлі постійно зростають. За сучасних умов ця тенденція до зростання обсягів міжнародної торгівлі проявляється дуже рельєфно. Чітку тенденцію до зростання виявляє і торгівля послугами, хоча остання розвивається щодо повільніше торгівлі товарами. Важливо, зростання обсягів міжнародної торгівлі помітно випереджає зростання обсяги виробництва. Це відбувається поза рахунок поглиблення міжнародного поділу праці, становлення та розвитку мирохозяйственного поділу праці, яке у основі міжнародної економічної інтеграції. Усі країни, однак, залежить від міжнародної торгівлі. Однак ступінь залежності різна Вона окреслюється ставлення вартості міжнародної торгівлі (експорт + імпорт) до внутрішнього національному продукту.

Д зав = Еге + І / ВНП x 100, де Еге і І, відповідно експорт нафти й імпорт, а ВНП — валовий продукт країни. Для малих розвинутих країн (Бельгія, Нідерланди. Швейцарія, Данія, Швеція і ін.) цей відсоток варіюється від 45−90%. Для великих розвинутих країн (Німеччина, Японія, Англія, Франція та інших.) — від 25−35%. Для США цей відсоток становить 9%. Для країн залежність від міжнародної торгівлі велика Включення цих країн міжнародне і мирохозяйственное розподіл праці має поступово переорієнтовуватися під взаємозалежність України в міжнародній торговле.

Питання 2. Специфічні риси міжнародної торговли.

Международная торгівля — то окрема сфера міжнародних економічних відносин. Вона має низку специфічних чорт, які відрізняють міжнародну торгівлю від внутрішньонаціональної. Ці специфічних рис виділяють міжнародну торгівлю в предмет спеціального дослідження. До специфічним рис міжнародної торгівлі зазвичай відносять • різні валюти, • політичне втручання контроль, • розбіжності у переміщенні факторів виробництва між країнами. 1. Різні валюти. Кожна країна використовує різну валюту. Але йдеться як про існування окремих національних валют, а й можливий зміні їхнього цінового співвідношення. 2. Політичне втручання контроль. Уряд активно втручається і піддає жорсткому контролю відносини міжнародної торгівлі, і пов’язані із власними торговими операціями валютнозав’язуванні фінансових відносин. Ці втручання та контроль помітно відрізняються по ступені та характеру від, що застосовують у відношенні внутрішньої торгівлі. Уряд кожної суверенної країни своєї торгової і фінансово-бюджетної політикою породжує свою власну систему мит та імпорту, експортних субсидій, свій власний податкового законодавства тощо. Використання вищезгаданого інструментарію втручання та контролю протизаконно всередині якоїсь країни. 3. Відмінність переміщенні факторів виробництва між країнами. Капітал переміщається у країні вільніше, цим між країнами, що зумовлено наявністю інституціональних бар'єрів, відмінностями у податкових законодавствах, за іншими заходи державного регулювання економіки та бізнесу. Припущення деякою здібності факторів виробництва до переміщенню між країнами дозволяє: зробити такий висновок. Міжнародна торгівля заповнює прогалину, породжений відмінностями певною мірою мобільності ресурсів всередині країни та між странами.

Питання 3. Економічна основа торгівлі. Спеціалізація і порівняльні преимущества.

Аргументы на користь міжнародної торгівлі зводяться до того що, що кожного разу, коли які диктував витрати різняться між країнами, спеціалізація і торгівля підвищують світовий рівень життя. Саме свобода торгівлі дозволяє всі країни спеціалізуватися з виробництва товарів, у яких мають порівняльне перевагу. Вільна торгівля дозволяє максимізувати світова продукція. У основі міжнародної торгівлі лежать дві компоненти: 1. Відмінність розподілі економічних ресурсів між країнами. У цьому разі, не лише про людських і природних, але й про інвестиційних товарах. 2. Відмінність технологіях чи комбінаціях ресурсів, здатних забезпечити ефективне виробництво будь-яких товарів. Взаємодія цих 2-х компонент можна проілюструвати безліччю прикладів. Так, промислове розвинених країн мають очевидним перевагою у виробництві капіталомістких товарів (машин, устаткування й т.п.), а слаборозвинені країни — експорті сільськогосподарської продукції, сировини й т.д. Але порівняльні переваги необхідно розглядати над статиці, а динаміці. З розвитком економік (зміни кількості і забезпечення якості робочої сили в, обсягу й складу капіталу, виникнення нових технологій, зміни масштабів та якості земельних і природних ресурсів тощо.) змінюється роль і їх в міжнародному розподілі праці. Саме принцип порівняльних переваг виступає орієнтиром для спеціалізації. Нагадаємо, що це принцип говорить: сукупний обсяг випуску буде найбільшим тоді, коли кожний товар буде здійснюватися тієї країною, у якій нижче які диктував издержки.

Питання 4. Виграш від міжнародної торговли.

Международная торгівля сприяє зростанню світового виробництва. Спеціалізація, джерело якої в використанні порівняльних переваг, сприяє ефективнішого розміщення світових ресурсів, а отже зростанню світового виробництва. Міжнародна торгівля збільшує прибуток і рівень життя країн-учасниць. У результаті спеціалізації і торгівлі країні мають більше кожного види продукту. Отже, зважується на власну зарплатню робочі можуть придбати більше товарів. Кожна вільно торгуюча країна може вийти межі своїх виробничих можливостей як у своїх ресурсів чи використання результатів НТО, але з допомогою міжнародної торгівлі: • з допомогою міжнародної торгівлі кожна вільно торгуюча країна стані подолати вузькі масштаби виробництва, • ефект міжнародної спеціалізації і торгівлі порівняти з володінням великими обсягами кращих за якістю ресурсів чи впровадженням нової техніки і технології, • внаслідок міжнародної торгівлі кожна вільно торгуюча країна може у повною мірою використовувати географічну і людську спеціалізацію. Через війну можна отримати більший реальний прибуток від використання того обсягу ресурсів, якими ця країна має. Міжнародна торгівля стимулює конкуренцію — й обмежує монополію. Вища конкуренція іноземних фірм змушує місцевих фірм переходити на виробничі технологіям з найнижчими витратами. Це змушує місцевих фірм впроваджувати останні досягнення НТП, підвищувати якість продукції і на зрештою сприяти економічного зростання. Вільна торгівля надає споживачам можливість вибрати з більш широкого асортименту продукції. Вигоди міжнародної спеціалізації і торгівлі, що базуються на принципі порівняльної переваги очевидні. Нація, ігнорує Україні цього принципу, мабуть, поплатилася б зниженням життєвий рівень населення Криму і уповільненням темпів економічного роста.

ЛЕКЦІЯ 3. ОСОБЛИВОСТІ СУЧАСНИХ МИРОТОРГОВЫХ СВЯЗЕЙ.

План: 1. Структура і динаміка міжнародної торгівлі. Формування й особливості світового фінансового ринку товарів та послуг. 2. Сучасні тенденції у розвитку світового товарного звернення 3. Методи міжнародної торгівлі. Торгівля напряму стосується і через посередників. 4. Види зовнішньоторговельних операцій. Контракти у торгівлі. 5. Конкуренція і ціноутворення у торгівлі. 6. Особливості торгово-економічних відносин розвинених країн і стран.

Питання 1. Структура і динаміка міжнародної торгівлі. Формування й особливості світового фінансового ринку товарів хороших і услуг.

Обычно систему міжнародної торгівлі розуміють як сферу товарного обміну між країнами з урахуванням міжнародного поділу праці. Таке трактування міжнародної торгівлі відбиває тільки міжнародний рівень товарних потоків, обумовлений межстрановым поділом праці, у якому відбувається торгівля традиційними товарами. Міжнародна торгівля базується, проте, як міжнародною розподілі праці, а й у становленні та розвитку мирохозяйственного поділу праці Сучасне стан громадського поділу праці наділяє торгівлю поруч нових специфічних чорт. Йдеться, передусім, у тому, сучасна міжнародної торгівлі відбиває як обмін традиційними товарами, але і рух нових товарних форм. Традиційні товари. До традиційним товарам можна умовно віднести: товарпродукт, товар-услуга. Товар-продукт. Спочатку найбільша питома вага у світовій товарному зверненні займали товари, матеріалізовані продукти Традиційний товарпродукт включає дві основні компонента топливо-сырьевые і сільськогосподарські товари, промислові товари, машини та устаткування. Динаміка міжнародної торгівлі традиційними товарами-продуктами така, що питома вага промислові товари, машин і устаткування зростає. Це викликано трьома основними причинами: 1. Посиленням міжнародного поділу праці між країнами розвиненими країнами, що дозволяє: а) зробити структурну перебудову економіки, 6) дозволяють збільшити частку наукомістких галузей, значно скоротити споживання сировини й палива, р) збільшити виробництво зерна нових промислові товари, машин і устаткування. 2. Зростанням частки країн як експортерів готових виробів і напівфабрикатів в розвинених країн 3. Модернізацією сільського господарства і індустріалізацією та розвитку країн. Це спричиняє у себе значне збільшити виробництво і споживання сировини, продовольства, палива що фактично означає: а) збільшення ресурсної бази під розвиток видобутку з корисними копалинами (переважно експорт із розвинутих країн), б) збільшення ресурсної бази щодо забезпечення країн продовольством (переважно експорт із розвинутих країн). Товар-услуга. Товар-услуга включає у собі такі компоненти: I. Виробничі послуги: • ноу-хау, • ліцензії, • транспортні послуги, • інжинірингові послуги тощо. II. Послуги споживчого характеру: • туризм, • соціально-культурні послуги (освіту, охорону здоров’я, спорт і т.д.). Міжнародна торгівля послугами має низку особливостей проти торгівлею товаром-продуктом. 1. Услуги, на відміну товарів, виробляються споживаються переважно це й не підлягають зберігання. Тому більшість видів послуг виходить з прямі контакти поміж їхніми виробниками споживачами. 2. Сфера послуг зазвичай більше захищається державою від іноземної конкуренції, ніж продукти сфери власне матеріального виробництва. Перед міжнародної торгівлею послугами постає більше кількість митних бар'єрів, ніж перед торгівлею звичайними товарами. 3. Не всі види послуг, на відміну товара-продукта, може бути широко залучені у міжнародний господарський оборот. Приміром, навряд чи можна прогнозувати помітне зростання торгівлі комунальними і побутовими послугами. Світовий ринок товарів та послуг — це важливе сегмент міжнародної торгівлі, який переважно виходить з міжнародний поділ праці, на відносинах, що з переміщенням цих традиційних товарів межі національних кордонів окремих держав. Відповідно до класифікації ООН, цей ринок ще географічно то, можливо структуризован так: — Ринок Європи, — Ринок Латинська Америка, — Ринок Азії, — Ринок Північної Америки, — Ринок Африки, — Ринок Австралії. Кожна з виділених структур може у своє чергу також структуризована в відповідності з міжнародними економічними угрупованнями, окремими странами.

Питання 2. Сучасні тенденції у розвитку світового товарного обращения.

Современные тенденції у розвитку відносин міжнародної торгівлі обумовлені сучасним станом громадського поділу праці світогосподарчої сфері. Поява нових товарних форм. У розвитку світового товарного звернення виразно з’являється тенденція зниження значення традиційних одиничних товарів хороших і поява нових товарних форм: товар-группа, товар-объект, товарпрограма. Одиничний товар найпоширеніший на ранніх щаблях становлення міжнародної економіки. Ця різновид товару завоювала широку сферу поширення у через відкликання розвитком міжнародного поділу праці, ускладненням і диференціацією суспільних потреб. Проте, сьогодні відносна зона одиничного товару звужується. Подальша еволюція товарних форм пов’язана з одиничним товаром, і з товаром-группой, товаром-объектом і товаром-программой. Товар-группа. Поширення товара-группы на світових товарних ринках відбувається за двома основним напрямам: зростання асортименту товарів, ускладнення їх споживчих властивостей, об'єднання товарів у комплектні поставки. Товар-объект. Товар-объект (підприємство) — пов’язані з створенням великих підприємств різного призначення, реалізованих на світові ринки Товар-программа. Товар-программа — пов’язані з різко вираженим зростанням наукоємності з проривом у сфері нових технологій. Цей товар починається з ідеї, що у згодом стикується із необхідною матеріальноречовинної базою, трудовими ресурсами, кредитно-фінансовими можливостями. Значення внутрикорпорационных потоків. Сьогодні на внутрикорпорационный обмін, тобто. на торгівлю між підприємствами одному й тому ж транснаціональної корпорації, що у різних частинах світу припадає понад 1/3 світових товарних потоків. За внутрикорпорационным обміном — майбутнє мироторговых відносин. Нова роль послуг. Поява нових товарних форм породжує виникнення нової ролі послуг. Йдеться, передусім, про судовий процес софтизации, тобто. зростанні частки інформаційних послуг. Необхідно зазначити і зростання значення кредитно-фінансових послуг. Це значення, зазвичай, пов’язують із просуванням світовий ринок товара-объекта і «товарупрограми. Особливого значення під час руху такий товарної форми як товарпрограма набувають науково-технічні, інжинірингові і консалтингові услуги.

Питання 3. Методи міжнародної торгівлі. Торгівля напряму стосується і через посредников.

Определенное нами сучасний стан міжнародної торгівлі, у кінцевому результаті, визначає методи її ведення. Торгівля безпосередньо. Поглиблення та розвитку міжнародного і мирохозяйственного поділу праці як основний тенденції міжнародної торгівлі висуває торгівлю безпосередньо. Це пов’язано з, колись всього, зростанням частки внутрикорпорационных і межкорпорационных товарних потоків, тобто. прямий торгівлею між підприємствами однієї або кількох ТНК. Зростання значення торгівлі безпосередньо пов’язаний і з появою у світовій товаропотоке нових товарних форм, особливо таких, як товар-объект і товар-программа. Поява нових товарних форм сприяє трансформації торгових посередників в безпосередніх учасників довгострокових угод. Сьогодні торгівля безпосередньо становить близько 50% світового товаропотоку Торгові посередники. Торгові посередники — це юридичних осіб (фірми, організації, заклади тощо.), сприяють обміну товарів хороших і незалежні від у виробників і споживачів. Їх безпосередня функція — з'єднання продавців і покупців, ув’язка попиту й пропозиції. Торгові посередники дуже різні дилери, дистрибюторів, комісіонери, консигнаторы, торгові доми, урядових установ. Ділери — це посередники, займаються торговими угодами від імені і власним коштом (за своєю сутністю дилери — цієї ланки яка була ближчий до покупцю). Дистрибюторів — це оптові посередники. Зазвичай існують як самостійні фірми, обслуговуючі різноманітних галузей матеріального виробництва Дистрибюторів набувають товари у власність, мають їх складські запаси Вони продають товари із своїх складів від імені і власним коштом (дистрибюторів — ланка близький до продавцю). Комісіонери — посередники, які укладають контракти від імені, але з допомогою постачальників. Консигнаторы — посередники, які укладають угоди про продажу товару зі складу Договори полягають від імені, але з допомогою виробника. Торговельний Дім — це багатопрофільна зовнішньоторговельна фірми яка здійснює від імені і поза свої гроші експортно-імпортних операцій по найширшої товарної номенклатурі. Торговельний Дім займається як безпосередньо посередницької діяльністю. Він то, можливо представлений асоціацією торгових, виробничих підприємств, і навіть банків, які входять у асоціацію на добровільних засадах і здійснюють свою діяльність як там, а й там, де асоціація створена Урядові установи можуть в ролі головних посередників. На торгових посередників припадає понад 50% міжнародної торгівлі. Особливе місце у міжнародну торгівлю займають біржі, аукціони і торгу. Біржі. Біржа — це такий організаційна форма торгівлі, у якій здійснюється просування ринку великих мас однорідних, одиничних товарів. У період їх розквіту (кінець XIX-начало ХХ ст.), в біржовий оборот включалися більш 500 споживчих й управління промислових товарів. Сьогодні | біржі втрачають своє колишнє значення, т.к., передусім, зростає роль внутрифирменного міжнародного обміну коопераційного характеру У •значною мірою це відбувається також тому, що торгівля головними сільськогосподарськими товарами стала здійснюватися по позабіржовим каналам і регулюватися державними організаціями відповідно до міжнародними товарними угодами. Істотним є і те, що змінюються функції самих бірж. Вони втрачають роль світових торгових центрів. У біржовий оборот втягується трохи більше 90 товарів, реальна продаж фізичного товару становить нині від 3 до 10%. Але біржі залишаються комерційними посередниками. Там відбувається, приміром, близько 20% торгових операцій із сировиною. Біржі продовжують сприяти висновку угод, самі у яких не беручи участь. Роль бірж й тим, що з позабіржового торгівлі ціни встановлюються з орієнтуванням на біржові. З іншого боку, біржі активно використовують у сучасних умовах й у проведення операцій, які страхують торгові угоди та сировинні запаси від зміни ринкових цін. На сучасної біржі не продають товар, а •укладають планы-контракты про поставки продукції перспективі, з прогнозованого попиту й пропозиції. Аукціони. На аукціонах продаються реальні поодинокі товари Цим вони за суті, від сучасних бірж і є торгу, які спеціалізуються на збуті товарів із суворо індивідуальними властивостями. Як комерційних посередників у просуванні товарів світовий ринок аукціони зорганізовані у двох основних формах 1. Відкрита форма Її організовано, зазвичай, акціонерним суспільством, монополизирующим торгівлю певним виглядом товару і що диктуватиме нею знизили Різниця між ціною перепродажу і закупівельної ціною утворює прибутку цих товариств. I 2. Закрита форма Її організовано спеціалізованими брокерськими фірмами Останні займаються перепродажем товарів за умов комісії й отримують винагороду, як від продавців, і від покупців. На аукціоні угоди відбуваються шляхом торгів, які у ході підвищення цін результаті суперництва покупців, або час зниження цін, проведеного аукционистом. Формою страховки від відмови від участі у угодах є так званий вадиум, тобто. оплата, внесена покупцями, які так самий до початку торгів отримують право ретельного огляду аукціонного товару Міжнародні торги. Міжнародні торги — це організаційна система поступу ринок переважно нових товарних форм. У цьому сенсі торги — це, передусім, метод укладення договорів купівлі-продажу чи підряду, у якому покупець (замовник) оголошує конкурс для продавців (постачальників) на товар-объект (із заздалегідь певними | характеристиками) і після порівняння отриманих пропозицій, підписують угоду з продавцем (постачальником), який запропонував товар-объект найбільш вигідних для покупця (замовника) умовах Сьогодні міжнародні торг — це найпоширеніший спосіб розміщення замовлень про поставки машин, устаткування, виконання наукових, проектних і розвідувальних робіт, споруд промислових і культурних об'єктів, тобто. те, що входить у поняття «нові товарні форми «комплекси товаров-групп, товаров-объектов й у відомої мері, товаров-программ. Усю організаційну роботу з проведенню торгів проводять звані тендери (тендерні комітети), до складу яких входять технічні і комерційні експерти, представники адміністрацій, і т.д. Зазвичай виділяють публічні (відкриті), й закриті тендери. У багатьох країнах застосовуються напівзакриті тендери, які у два етапу: першою (відкритий тендер) відбувається відбір фірм до участі у другому етапі (закритий тендер). Зазвичай, участь у закритому тендері беруть участь найбільш відомі на світовому ринку постачальники і подрядчики.

Питання 4. Види зовнішньоторговельних операцій. Контракти міжнародної торговле.

Внешнеторговые операції - це система дії партнерів різних країн, спрямовану вчинення торгового обміну і забезпечує такий обмін. У неї зазвичай мають: вивчення ринку конкретного товару, рекламу товару, створення збутової мережі, опрацювання комерційних пропозицій, проведення переговорів, висновок і виконання контрактів. Основні види зовнішньоторговельних операцій: експорт нафти й імпорт. У зовнішньоторговельної практиці розрізняють дві основні виду операцій: експортні операції, і імпортні операції. Експортна операція є продаж іноземному покупцю товару з вивезенням його із країни продавця зарубіжних країн. Особливою різновидом експорту є реекспортна операція. Остання є купівлю товару в іноземного продавця, ввезення їх у країну покупця, а потім перепродаж цього товару (без її переробки) зарубіжних країн іноземному покупцю. Імпортна операція є купівлю товару в іноземного продавця, і ввезення їх у країну покупця. Різновидом імпорту слід вважати реимпортную операцію, тобто. зворотний ввезення з-за кордону вітчизняного товару, не подвергшегося там переробці. Контракт. Основні види контрактів. Контракт є конституирующим елементом зовнішньоторговельних операцій. Як його предмета може бути: купівля-продаж товару, виконання підрядних робіт, оренда, міна. Відповідно до предметом договору виділяють такі види зовнішньоторговельних контрактів: • контракт купівлі-продажу, • підрядні контракти, • контракти оренди, • контракт при зустрічної торгівлі. Контракт купівлі-продажу — це офіційний комерційний документ, що дає собою договір поставок товарів, з якого встановлюються певні правничий та обов’язки сторін (контрагентів), узгоджений і підписаний покупцем (імпортером) і продавцем (експортером). Подрядный контракт — це договір, згідно, з яким один бік (підрядчик) зобов’язується передати боці (замовнику) товар і певний комплекс супутніх робіт згідно з індивідуальними вимогами замовника. Товар в контракті підряду він може виступити на вигляді роботи, яку підрядчик зобов’язується виконати відповідно до індивідуальними вимогами замовника. Контракт оренди — це міжнародний комерційний договір, у якому оформляються відносини майнового найму, у якому орендодавець однієї країни передає орендарю в іншій країні майно у тимчасове користування за узгоджену плату. Залежно від термінів оренди виділяють: рентинговый контракт (короткострокова оренда), хайринговый контракт (середньострокова оренда), лізинговий контракт (довгострокова оренда). Контракт при зустрічної торгівлі — це офіційний документ, фіксуючий основні зустрічні зобов’язання партнерів: • по безвалютному, але оцінюваного обміну товарами (бартерний контракт), • із переробки давальницької сировини (контракт на переробку давальницької сировини), • за комплектацією закуповуваного устаткування вузлами, деталями і частинами вітчизняних (угоду з комплектацією закуповуваного устаткування). Отже, зовнішньоторговельний контракт — це міжнародний комерційний договір, який регламентує правничий та обов’язки контрагентів з різного виду операцій. Укладання контракту — складна й відповідальна процедура, під час якої іноземні партнери укладають безліч договорів із консалтинговими фірмами, рекламних агентств, комерційними посередниками, транспортними фірмами тощо. Зазвичай обмін подібними договорами закінчується підписанням єдиного контракту. Зовнішньоторговельний контракт включає у собі кілька розділів, містять визначення контрагентів, предмета договору, комерційних умов угоди, правий і обов’язків сторін тощо. Ці елементи контракту, зазвичай, містяться у певної последовательности.

Питання 5. Конкуренція і ціноутворення міжнародної торговле.

Международная конкуренція. Світовому ринку характерна олигополистическая конкуренція. Вона передбачає конкуренцію крупних фірм, контролюючих значну частину виробництва та збуту тієї чи іншої товару. Характерною рисою такий конкуренції є самостійність у визначенні ринкової політики під час обліку стратегії конкурентів. Специфіка міжнародної конкуренції у тому, що воно охоплює як конкурентоспроможність товару, а й конкурентоспроможність фірми, галузі, країни. Як особливості міжнародної конкуренції слід виділити зростання роль нецінової конкуренції. Це витончена форма боротьби між товаровиробниками, що з поліпшенням якості, сервісного обслуговування, іміджу фірми. У цьому й не виключається прихована цінова конкуренція, якщо підвищення якості відбувається швидше, ніж зростає ціна. Проте, нецінові чинники істотно не впливають існувати конкуренції як домінуючою форми олигополистического ринку. Множинність особливостей міжнародної конкуренції породжує множинність цін міжнародної торгівлі. Ціна на одиничний товар. Множинність цін стосується, передусім, одиничного товару. Це означає, що у і той ж товар може бути ряд цін: ціни зі звичайних комерційним угодам, ціни по кліринговим угодам, ціни за програмами допомогу й ін. При виділення з безлічі цін світової ціни використовуються, зазвичай, дві основні критерію. • за ціну проходять великі комерційні угоди, що передбачають які пов’язані експортні і імпортні операції, світовими зізнаються ціни угод, вчинених у найважливіших центрах світової торгівлі. Для вивчення динаміки й досяг рівня світових цін треба зазначити основні види публікованих цін: довідкові ціни, опубліковані у спеціальних бюлетенях, експортних прейскурантах, ціни статистики зовнішньої торгівлі, відбивають ціни реальних угод на міжнародну торгівлю, біржові котирування, що дають реальні ціни на всі біржі, ціни аукціонів, якими реальні ціни угод на аукціонах, опубліковані ціни фактичних операцій та контрактів. Трансферні ціни. Трансферні ціни — условно-расчетные ціни, використовувані в межах ТНК задля встановлення господарських перетинів поміж їх підрозділами, які вміщено у різних країнах. Вони формуються залежно від стратегії ТНК і вони становлять предмет комерційної тайны.

Питання 6. Особливості торгово-економічних відносин Розвинених країн і стран.

Особенности торгово-економічних відносин розвинених країн і країн може бути було зведено до наступним характеристикам: • що розвиваються залишаються бідними, хоча раніше їх зовнішня торгівля зростає, • порівняльне перевагу країн, традиційно що з виробництвом сировини, хитке і швидко втрачається, • що розвиваються здобули загальний політичний голос в ООН зокрема, таких її економічних структурах як ЮНКТАД (Конференція ООН торгівлі й розвитку). Україна системі мироторговых зв’язків. Перспектива України у мироторговых зв’язках пов’язана з розвитком ринків «софт «(ринків товарів інформаційної сфери), високих технологій. Реальні можливості є. Це з значним питому вагу економіки України ВПК який своєю чергою безпосередньо пов’язані з технологіями З іншого боку, в Україні є потужний науковий доробок від імені НДІ, вузівської науки. Але існуючі реальні можливості гідного включення України у мироторговые зв’язку гальмує фактичну відсутність науково обгрунтованих концепцій конверсії та розвитку науки. Україна триватиме своє достойне місце і ринку послуг. У цьому вся секторі світового ринку ролі перспективних Україні можна назвати, туризм, експорт транспортних послуг (транзит, морські перевезення), інженерноконсалтингові послуги, торгівля ліцензіями і ноу-хау.

ЛЕКЦІЯ 4. ТОРГОВА ПОЛИГИКА.

План.

1. Свобода торгівлі, і протекціонізм: докази за й виступав проти. 2. Інструменти торгової політики. 3. Економічні інститути, регулюючі міжнародну торгову политику.

Питання 1. Свобода торгівлі, і протекціонізм: докази за і против.

Благодаря вільної торгівлі, що базується на принципі порівняльних переваг, міжнародна економіка може сягнути ефективнішого розміщення ресурсів немає і вищого рівня матеріального добробуту. Проте за практиці вільної торгівлі стикається з велику кількість бар'єрів. Можна упевнено сказати, що історичний суперечка між прибічниками вільної торгівлі, і протекціонізму, який триває не одне століття, далеко ще не завершено. Аргументів за протекціонізму багато. Ми характеризуємо що з них: необхідність забезпечення оборони, збільшення внутрішньої зайнятості, диверсифікація заради стабільності, захист молодих галузей, захист від демпінгу, дешева іноземна робоча сила. Необхідність гарантування оборони. Хоча це аргумент скоріш военнополітичний, ніж економічний, він досить переконливо. Бажання урядів підтримувати галузі, пов’язані з потребами національної обороною не слабшає. Це вагома причина захисту конкретних вітчизняних деяких галузей і багато протекціоністські кошти мотивуються саме нею. І хоча даний протекціоністський аргумент тягне у себе чималі соціальні і економічні витрати, ці витрати виправдовуються необхідністю посилення національної стратегії безпеки. Збільшення внутрішньої зайнятості. Сутність цього аргументу зводиться до того що, що запровадження протекціоністських заходів відкриває нові робочі місця, а вільна торгівля призводить до безробіттю. Вільна торгівля й не так впливає загальну зайнятість, скільки змінює тип зайнятості. Твердження, що вільна торгівля можуть призвести до безробіттю (в короткостроковому періоді), має під собою підставу. Торгівля знижує попит певні товари вітчизняного виробництва та призводить до безробіттю в галузях їх які виробляють. Але невикористані ресурси що неспроможні залишитися не залучаючи, адже ми живемо в світ із обмеженими ресурсами. За відсутності обмежень у торгівлі галузі, що виробляють товар експорту, зажадають припливу робочої сили в, компенсуючи скорочення робочих місць у галузях, що із імпортом. Безробіття, що виникла результаті вільної торгівлі - проблема короткострокового періоду. У цьому сенсі, необхідно своєчасно проводити розумну грошову і податкову політику, а чи не вдаватися до протекціоністської кийку. Диверсифікація заради стабільності. Сутність цього протекціоністського аргументу у тому, що торгові бар'єри необхідні промислової диверсифікації, що лежить основу зменшення залежності країни від соціально-економічної і політичною кон’юнктури, що складається на світові ринки тих чи інших продуктів. Справді, диверсифікація допомагає захистити внутрішню економіку тяжіння міжнародних політичних подій, спаду виробництва там, випадкових коливань попиту й пропозиції однією або двоє конкретних товару отже, забезпечує велику внутрішню стабільність. Але треба пам’ятати, що економічні витрати диверсифікації можуть бути дуже значними і вкрай неефективними (особливо, якщо йдеться про країни з монокультурною економікою). З іншого боку, аргумент диверсифікації заради стабільності мало вживають щодо промислово розвинених країн (з роботи вже диверсифікованої структурою економіки). Захист молодих галузей. У аргументі «молодий галузі промисловості «під такою розуміється галузь, де ще була досягнуто від масштабу, де ні робочі, ні менеджери ще досягли піка ефективності. Потрібно Було, що й цій галузі надати певну захисту від зовнішньої конкуренції, вона, зрештою (кілька днів), зможе конкурувати на міжнародних ринках. Але це аргумент — не є доказом на користь постійних обмежень, бо «Немовлятські галузі «міцніють, і що швидше, краще. Понад те, пряме субсидування молодих галузей, на думку більшості економістів, є ефективним засобом захисту До того ж, його легше усунути, ніж тимчасовий тариф. Аргумент «молодих галузей «має слабке чи не має ставлення до індустріально розвинених країн. Що ж до та розвитку країн, то тут важко визначити, яка з галузей є «дитячої «і вимагає захисту Захист від демпінгу. Відомо, що демпінг чи продаж товарів нижче собівартості використовується, зазвичай, подолання конкурентів, захоплення монопольного стану та наступного підвищення цін. У цьому сенсі демпінг — це «економічне піратство ». Воно цілком заслуговує антидемпінгових мит. Але демпінг ні використовувати як виправдання постійних торговельних бар'єрів, ніж формою цінової дискримінації. З іншого боку, за демпінг може видаватися і результати дію Закону порівняльних переваг, що в результаті підриває самі підвалини міжнародної торгівлі. Дешева іноземна робоча сила. Ті, хто підтримує цей аргумент, вважають, що з допомогою протекціонізму вітчизняні фірми і створить робочі можуть побут обгороджені від руйнівною конкуренції з боку країн, де низька вести. Інакше кажучи, без огороджувальних дій із боку держави, вітчизняні працівники може бути ті ж самі низьку зарплатню, як робочі менш розвинутих країн. Проте рівень зарплати, виплачуваної работникам-иностранцам, сам не означає, що вироблений ними товар буде дешевше. А, щоб це довести, потрібно порівняти зарплатню і продуктивність робочих обох країн. Якщо більш високооплачуваний американський робочий має більшої продуктивністю, він може успішно конкурувати, не побоюючись, що він менше платить.

Питання 2. Інструменти торгової политики.

Протекционистская торгова політика здійснюється з допомогою таких засадничих інструментів: тариф чи мито, імпортні квоти, нетарифні бар'єри, добровільні експортні обмеження, експортні субсидії і компенсаційні мита, демпінг, антидемпінгові заходи. Тариф чи мито. Це найчастіше використовуваний інструмент в протекціоністської торгової. політиці, що є акцизний податку імпортований товар. Якщо тариф вводиться лише тим, щоб добути для держави, вона називається фіскальним. Якщо ж тариф запроваджено для скорочення чи усунення імпорту, такий тариф називається протекціоністським. Податок імпорту може стягуватися у різний спосіб. У цьому виділяють вартісної тариф і специфічну мито. Стоимистной тариф — це податок, поданий у вигляді відсотка вартості товару. Специфічна мито — це податок, стягуваний відповідно до фізичної величиною імпорту. Імпортна квота. Це інструмент протекціонізму, з допомогою якого встановлюються максимально можливі обсяги імпорту по специфічним статтям і поза певний період. Імпортну квоту розцінюють як ефективніший (проти митом) інструмент стримування міжнародної торгівлі, оскільки вона повністю забороняє імпорт товару понад певної кількості. Нетарифні бар'єри. Це обмеження міжнародної торгівлі з допомогою системи «ліцензування «(придбання ліцензій на торгівлю певним товаром). Підвищуючи ціну ліцензій і обмежуючи їх кількість, можна ефективно обмежувати імпорт тієї чи іншої продукту. До нетарифного бар'єрам відносять також протекціоністські інструменти, пов’язані з жорстким бюрократичним контролем чи з так званими «адміністративними рогатками «в митних процедурах. Чимало труднощів імпорту (у межах нетарифних бар'єрів) створюють невиправдані стандарти якості товарів хороших і їх безпеки. Добровільні експортні обмеження. Це інструмент обмеження експорту на добровільній основі. Його мета — уникнути жорсткіших бар'єрів. Експортні субсидії і компенсаційні мита. Це нетарифні інструменти торгової політики. З допомогою експортні субсидії симулируется просування товарів зарубіжних країн з допомогою державних дотацій й відповідних пільг. Демпінг. Антидемпінгові заходи. Демпінг — це інструмент проведення протекціоністської політики у вигляді міжнародної цінової дискримінації. Порушення принципів вільної торгівлі у вигляді демпінгу має місце тоді, коли з допомогою тимчасового встановлення низькі ціни, відбувається витіснення конкурента з цього ринку Згодом рівень цін відновлюється чи підвищується. Цьому демпінгу слід протиставити тариф в импортирующей країні. Але є демпінг довгостроковий. Сі має місце тоді, коли низькі ціни досягаються у дії принципу порівняльних переваг. Та й у такому разі можуть запроваджені антидемпінгові мита Вони приносять вигоди импортирующей країні, примушуючи імпортера ще більше поступатися ціною. Дії з так званого довгострокового демпінгу може протистояти структурну перебудову економіки з урахуванням принципу порівняльних преимуществ.

Питання 3. Економічні інститути, регулюючі міжнародну торгову политику.

Основные інститути, регулюючі міжнародну торгову політику: ГАТТ/СОТ, ЮНКТАД, ЮНСИГРАЛ. Генеральну угоду про тарифи й торгівлю (ГАТТ/СОТ). Це багатостороннє угоду, у тому числі міжнародні правові норми, принципи і правил, в відповідність до якими регулюються торговоэкономические відносини між країнами-учасницями. ГАТТ набрало чинності у грудні 1948 року. З січня 1995 року ГАТТ трансформувалося у Світову організацію (СОТ). СОТ як правоприемник ГАТТ має власний інституціональний механізм, основним призначенням якого є: • здійснення контролю над країнами-учасницями, які взяли він певні зобов’язання, • проведення багатосторонніх торгових переговорів, на яких розглядаються проблеми міжнародної торгівлі. Конференція ООН торгівлі й розвитку (ЮНКТАД). Орган Генеральної Асамблеї ООН, створений 1964 р. У неї входять все держави-члени ООН Вищим органом ЮНКТАД є його Сесія, яка скликаються не рідше, ніж разів у 4 року Рада з питань торгівлі та розвитку постійне органом Конференції, який би безперервність її у період сесіями ЮНКГАД (Сесія ради збирається разів у 2 року). Штаб-квартира ЮНКГАД перебуває у р. Женева (Швейцарія). ЮНКТАД на відміну інші організації займається вивченням і дозволом проблем міжнародної торгівлі у зв’язку з прискоренням економічного розвитку світогосподарчої системи загалом і з урахуванням, інтересів всіх груп країн. До основному завданню ЮНКТАД слід отнести:

• сприяння розвитку рівноправного й усебічного торгового співпраці між країнами, які перебувають в різних рівнях розвитку, які мають різні соціально-економічні системи, встановленню принципів, і політик міжнародної торгівлі, адекватних вирішенню проблем економічного зростання, • вироблення комплексних рекомендацій, організаційно-правових умов і механізмів міжнародної торгівлі, увязывающих світову торгову політику з промисловим співробітництвом, зі «світовими валютно-фінансовими проблемами, • -узгодження політики урядів і регіональних економічних угруповань у сфері торгівлі, і пов’язаної з нею розвитку, • створення нової міжнародного економічного порядку, вироблення прогресивних концепцій міжнародного торговельно-економічного співробітництва. Комісія ООН з права міжнародної торгівлі (ЮНСИТРАЛ). ЮНСИТРАЛ затверджений Генеральної Асамблеєю ООН у грудні 1966 р. з метою сприяння прогресивному узгодженню і унификаций права міжнародної торгівлі. До основних завдань Комісії ставляться: • координація роботи відділу міжнародних організацій, що розробляють питання права міжнародної торгівлі, • притягнення до дедалі ширшому участі держав в існуючих міжнародних конвенціях й розробка нових міжнародних конвенцій, які стосуються праву міжнародної торгівлі, • підготовка кадрів допомогу у сфері прав міжнародної торгівлі з урахуванням потреб країн. В роботі ЮНСИТРАЛ приділено підготовці единообразных норм права в західних областях міжнародної купівлі-продажу товарів, міжнародних платежів, міжнародного арбітражу, міжнародних морських перевозок.

ЛЕКЦІЯ 5. МІЖНАРОДНЕ ПЕРЕМІЩЕННЯ ТРУДОВИХ РЕСУРСОВ.

План.

1. Міжнародне рух факторів виробництва у системі міжнародної економіки. Місце трудову міграцію в міжнародному русі чинників виробництва. 2. Економічна природа міжнародної міграції робочої сили в. 3. Масштаби, форми та напрями міжнародної міграції. 4. Наслідки міжнародного переміщення трудових ресурсів. 5. Регулювання міжнародних міграційних процесів. Міжнародна організація праці (МОТ).

Питання 1. Міжнародне рух факторів виробництва у системі міжнародної економіки. Місце трудову міграцію в міжнародному русі чинників производства.

Важной формою міжнародного співробітництва є міжнародне переміщення факторів виробництва. Воно включає: • міжнародне переміщення трудових ресурсів, • міжнародне рух капіталу у вигляді міжнародного кредиту, • прямі інвестиції. Причини міжнародного переміщення факторів виробництва за своєю сутністю не від причин, визначальних міжнародну торгівлю. Та й існує методологічна спільність аналізу міжнародної торгівлі, і переміщення чинників, тим щонайменше, аналіз останнього потребує деякого розширення понять, що з рухом товарів та послуг. 1. Країна з головою трудових ресурсів під впливом одних обставин може імпортувати капіталомісткими товари, під впливом інших — отримувати капітал у вигляді запозичення по закордонах. 2. Країна з головою капіталу може імпортувати трудомісткі товари чи залучати робочих іммігрантів. 3. Країна, вона може підтримувати ефективні розміри виробництва, може імпортувати товари, у виробництві котрих крупні фірми мають перевагу чи дозволити виробництво товарів філіям зарубіжних фірм. Міжнародне рух факторів виробництва практиці породжує великі труднощі, ніж міжнародної торгівлі. Це з жорсткими імміграційними обмеженнями, прямим державним контролювати рухом капіталу, суворої регламентацією прямих зарубіжних інвестицій та т.п. Саме тому спочатку може бути аналіз торгівлі за відсутності переміщення чинників. Проте, рух чинників дуже важливо, бо значно підвищує ефективність продуктивних сил світу. Воно є предметом особливого аналізу. Аналіз міжнародного руху факторів виробництва починається звичайно з аналізу міжнародної мобільності трудових ресурсів — найпростіший форми руху факторов.

Питання 2. Економічна природа міжнародної міграції робочої силы.

Международная трудова міграція як поняття відбиває взаємозв'язок двох основних процесів: еміграційних і імміграційних. Еміграція — це — виїзд з однієї країни у іншу певного контингенту людей. Імміграція — це в'їзд робочої сили приймаючу країну. На взаємозв'язок зазначених процесів вказує, зокрема, рееміграція, під якою зазвичай розуміють повернення робочої сили країну еміграції. Міжнародна міграція робочої сили в викликається чинниками внутрішнього економічного розвитку кожної країни зовнішніми чинниками, тобто. станом міжнародної економіки, економічних перетинів поміж країнами. У певні періоди як факторів, і рушійних сил міжнародної трудовий мобільності Можуть виступати також політичні, військові, національні, культурні та інші соціальні чинники. Причини міжнародної трудову міграцію можна лише ка конкретну сукупність названих чинників. Традиційно за ролі основний виділяють економічну причину міжнародної трудову міграцію, пов’язану з масштабами, темпами структурою накопичення капитала.

Итак, міжнародна трудова міграція насамперед — це форма руху зайвого населення вже з центру нагромадження капіталу на другий. У цьому вся сутність економічної природи трудову міграцію. Однак у міжнародну трудову міграцію втягуються як безробітні, а й частину працездатного населення, вести якого забезпечує йому прожиткового мінімуму. І тут рушійним мотивом міграції виступає пошук вигідніших умов праці. Зазвичай, дана мета буває у економічно розвинених країн з вищий рівень життя. Міжнародне переміщення трудових ресурсів у її розвитку проходить 4 основні етапи 1 етап безпосередньо пов’язані з промислової революцією, яка відбулася у Європі на кінці ХVIII — середині в XIX ст. Наслідком цього революції було те, що нагромадження капіталу супроводжувалося дво-триразовим зростанням його органічного будівлі. Останній призвів до утворення «відносного перенаселення», що викликало масову еміграцію із Європи в Північну Америку, Австралію, Нову Зеландію. Це початок формуванню світового фінансового ринку праці Формування світового фінансового ринку праці сприяло: • економічного розвитку у країнах імміграції, оскільки задовольняло гостру потребу цих країн трудових ресурсах, за умов високих темпів нагромадження капіталу й відсутності резервів залучення робочої сили в, • колонізації малозаселенных районів землі і втягування до системи світового господарства нових країн. II етап охоплює період із 80-х ХІХ ст. до 1 Першої світової. У цілому цей період значно зростають масштаби нагромадження капіталу, характерною рисою якого став посилення нерівномірності цього процесу у рамках світового господарства Високий рівень концентрації виробництва та капитали в передових країнах (США, Великобритания тощо) обумовлює підвищений попит на додаткову робочої сили, стимулює імміграцію із найменш розвинених країн (відсталі країни Європи, Индия, Китай тощо.). У умовах змінюється структура і кваліфікаційний склад мігрантів. На початку XX в. основну масу мігрантів становила некваліфікована робоча сила III етап охоплює період між двома світовими війнами. Особливістю цього етапу є скорочення масштабів міжнародної трудову міграцію, у цьому числі міжконтинентальної міграції і навіть рееміграції з класичної країниіммігранта — США Це зумовлювалося такими причинами: 1. Наслідками світового економічної кризи 1929;33 рр., проявившегося у кар'єрному зростанні безробіття в розвинених країнах і необхідність обмеження міграційних процесів, 2. Замкнуто-тоталитарным характером розвитку СРСР, який виключив його з кола стран-эмигрантов робочої сили в. IV етап почалося після II світової війни та триває по час. Воно зумовлене НТР, монополізацією міжнародних ринків праці та який отримав назву «відплив умів», • посилення державного устрою і міждержавного регулювання трудовий миграции.

Питання 3. Масштаби, форми та напрями міжнародної миграции.

К кінцю XX в. кількість країн, втягнутих у міжнародний міграційний процес істотно зросла, передусім, з допомогою країнах Центральної і Східної Європи, і навіть СНД. Кількість мігрантів становить близько 1% населення планети Важливим кроком у цьому є облік високої територіальної концентрації міграції, специфіки використання праці робітників-мігрантів. Ці обставини грають істотну роль системі міжнародних економічних взаємин, як спосіб міждержавного і внутрикорпорационного перерозподілу робочої сили межах світового господарства Серед найважливіших центрів тяжіння іноземних працівників, які визначають сучасні напрями міжнародної трудову міграцію, можна виділити: Северноі Южно-Американский регіон, Західна Європа, ЮгоСхідна і Західна Азія. У тому числі найбільшими виступають навіть Канада, які історично були й залишаються районами масової імміграції населення робочої сили Успішно конкурують із ними країни Західної Європи де загальна кількість людей, охоплених міграцією в післявоєнний період, становить 30 млн. людина Характерно, що останні 20 років більший, ніж 1 млн. людина щорічно переїжджають у пошуках праці з одній європейській країни у іншу, тобто. беруть участь у внутриконтинентальном міждержавному обміні робочої силою. Новим пунктом концентрації інтернаціональних загонів робочої сили в став район Перської затоки На Африканському континенті центри тяжіння — країни Південної та Центральною Африки. Як основних форм міграційних процесів зазвичай виділяють. • постійну міграцію. Ця форма переважала до 1 світової війни та була характерна тим, що великі маси людей назавжди залишали свої країни і переселялися на місце проживання США, Канаду, Австралії та ін. Переселення у напрямі був незначний, • тимчасову міграцію, яка передбачає повернення мігрантів там по закінченні певного терміну У цьому треба сказати, що сучасна трудова міграція придбала ротаційний характер, • нелегальну міграцію, які були вигідна підприємцям країнімігрантів та становить своєрідний резерв необхідної їм робочої силы.

Питання 4. Наслідки міжнародного переміщення трудових ресурсов.

Последствия міжнародної міграції дуже різні 1. Мир загалом виграє, оскільки свобода міграції дозволяє людям переміщатися у країни, де їх можуть зробити більший чистий внесок у світове виробництва 2. У дивовижній країні еміграції. а) зниження безробіття й одержання певних доходів у вигляді іноземної валюти внаслідок грошових переказів емігрантів. Ці переволы багатьом держав становлять значну частину валютних надходжень. Під час повернення там мігранти привозять із собою цінностей і заощаджень у сумі, приблизно рівну сумі їх перекладів. б) при постійної міграції створюються умови позбавлення країни кваліфікованої робочому сили, втрат що з так званої «витіканням умів». У цьому плані найбільших втрат зазнають що розвиваються У дивовижній країні еміграції, у цілому втрати перевищують вигоди Можливими відповідними заходами уряду може бути: • заборона еміграції як такої, • податок за «відплив умів», • створення державою высокоприбыльных галузей, здійснюють експорт робочої сили в. 3. У дивовижній країні імміграції. а) приймаюча країна виграє з допомогою податків, розмір яких залежить від кваліфікаційної й віковий структури іммігрантів. Так, висококваліфіковані фахівці, котрі вже володіють мовою приймаючої країни, відразу стають великими платниками податків, 6) значний прибуток приносить трансфер знань із країни еміграції. Так було в США 23% членів Національної академії наук, 33% лауреатів Нобелівської премії іммігранти, в) імміграція створює надлишок робочої сили в, що дозволяє підприємцям підвищувати конкуренцію ринку праці, стримувати зростання зарплати місцевих робітників, р) до негативним внерыночным ефектів, породженими імміграцією, ставляться: соціальні тертя, загострення національних проблем, злочинність тощо. д.

Питання 5. Регулювання міжнародних міграційних процессов.

Міжнародна організація труда Международные міграційні процеси регулюються країнами, які беруть участь у обміні трудовими ресурсами. Контролю і регулювання підлягають соціальний, вікової та фаховий склад мігрантів, рівень в'їзду і виїзду іноземних трудящих. функція міждержавного і внутрішньодержавного розподілу робочої сили в, визначення обсягу й структури міграційних потоків дедалі більше виконують Міністерства праці, внутрішніх справ України та іноземних дід і навіть спеціально створені державні та міждержавні органи Важливим елементом державної імміграційної політики є встановлення юридичного статусу трудящихся-мигрантов, що визначає їхнє соціально-економічні, трудові, житлові та інші права, закріплені кик у міжнародних угодах, і у національних законодавствах. Цей статус це не дає іноземним працівникам політичних прав, обмежує здебільшого їх у професійної діяльності, регламентує терміни перебування іммігрантів на приймаючої країні Різноманітні аспекти трудову міграцію і статусу іноземних працівників знаходять себе у двосторонніх і багатосторонніх угодах, відповідних національних законодавчі акти й урядових постановах. Регулювання міжнародної міграції робочої сили в працює також над Міжнародна організація праці (МОП). Вона функціонує у складі СОН Цілі МОП: сприяти забезпечення всюди соціальну справедливість для трудящих, розробляти міжнародну політику й програми, спрямовані на поліпшення умов праці та життя, встановлювати міжнародні трудові стандарти, покликані б служити у ролі керівних принципів для національних влади під час проведення цієї політики, здійснювати широку програму технічного співробітництва у цілях надання допомоги урядам в ефективному проведення такої політики практично, здійснювати професійну підготовку й навчання й вести дослідницьку роботу у цілях сприяння успіху цих зусиль. Однією з найважливіших функцій МОП є прийняття конвенцій і рекомендацій, які визначають міжнародні трудові стандарти у таких областях, як свобода асоціацій, вести, тривалість робочого дні й умов праці, винагороду трудящих за працю, соціальне страхування, оплачуваний відпустку, охорона праці, служби найму робочої сили й робоча інспекція. Україна світових міграційних процесах Україна у складі СРСР було ізольована від світових міграційних процесів. Зараз робляться перші кроки цивілізованого включення до ці процеси 1. Україна дійсних членів МОП, що зобов’язує її дотримуватися міжнародні міграційні норми 2. Україна має виникли організації, які надають послуги з працевлаштування за кордоном Сьогодні існують дві основні виду фірм, надають подібного роду послуги: информационно-консалтинговые фірми і имплоймент-агентства 3. Перевитратами становлення посередницьких фірм України і те, що є чимало «агентів «працевлаштування, що з кримінальним бізнесом. Тож діяльності інформаційно-консалтингових фірм і имплоймент-агентств України необхідні сертифікати і ліцензії Міністерства праці України 4. основні напрями міграційних потоків з «України лише починають вимальовуватися. Як векторів еміграції виділяються Такі країни — як США, Канада, Ізраїль, Німеччина, Греція, ПАР та інших. Останнім часом в ролі центри тяжіння емігрантів стає Росія. У ці країни кидаються потоки як висококваліфікованих фахівців (йдеться в т год. про «відпливу умів »), і робочі низьку кваліфікацію, готові до виконання будь-який деятельности.

ЛЕКЦІЯ 6. МІЖНАРОДНИЙ КРЕДИТ.

План.

1. Міжнародні потоки капіталу. Сутнісна структура міжнародного кредиту 2. Функціонування системи міжнародного кредиту вигоди і 3. Інституціональна структура міжнародного кредиту Міжнародні фінансові центри 4. Основні форми й ті види міжнародного кредиту 5. Міжнародний кредит і світова криза задолженности.

Питання 1. Міжнародні потоки капіталу. Сутнісна структура міжнародного кредита.

Важнейшей складовою переміщення факторів виробництва виступають міжнародні потоки капіталу. В своєму русі приймають форму міжнародного кредиту. Міжнародний кредит — це міжнародне переміщення фінансових вимог, потоки між кредиторами і позичальниками у різних країнах чи фінансові потоки між власниками та підприємствами, якими вони володіють за кордоном, для одержання відсотка чи дивіденда Зазвичай міжнародні потоки капіталу поділяються на приватні й державні, довгострокові і короткострокові, прямі і портфельні так. А Приватне кредитування (чи придбання права власності). 1. Довгострокові вкладення (облігації, акції, використання патентів чи авторських прав). а) прямі інвестиції (кредитування чи придбання акцій у закордонному підприємства, котрий у значною мірою в власності інвестора або під його контролем), б) портфельні інвестиції (кредитування чи придбання акцій у зарубіжному підприємстві, не що належить і непідконтрольним інвестору). 2. Короткострокові вкладення (кредитні векселі тощо., терміном до один рік і менше — переважно портфельні інвестиції). Б. Державне (офіційне) кредитування (чи придбання прав власності - переважно портфельні на інвестиції та кредитування, як довго-, і короткострокове). Основним кредитором донедавна виступали навіть країнинафтоекспортери, а основними позичальниками — що розвиваються Сьогодні США стали найбільшим імпортером капіталу, а нефтеэкспортирующие країни беруть під кредит у сумі не менше, скільки які самі дають на кредит. Як нового головного кредитора виступає Японія, менш значна роль належить Канаді деяким європейським странам.

Питання 2. Функціонування системи міжнародного кредиту: вигоди і потери В умовах нормально працюючої системи міжнародного кредиту, його роботи з глобальної погляду означає, що вигоди деяких учасників міжнародного кредиту перевершують втрати інших учасників. У цьому випадку вплив міжнародного кредиту міжнародний економіку ідентично впливу лібералізації торгівлі або міграції праці. Нормальні умови функціонування міжнародного кредиту означають: • стабільність і передбачуваність розвитку міжнародної економіки, • виконання позичальниками своїх зобов’язань, повної оплати ними своїх боргів. У порівняні з в повній відсутності кредиту ринок кредиту дає виграш обидва боки. I. Припустимо ситуацію, коли фінансові операції повністю заборонені. У умовах кожна має приводити свої фінансові багатство у відповідність із власним запасом реального капіталу. Розглянемо приклад. Уявімо, що розділений на 2 великі країни: 1. Країна, А має у достатку фінансове багатства і порівняно малопривабливі внутрішні інвестиційні можливості. 2. Країна Б має обмежений багатства і багато змогу прибуткового вкладення капіталу. Якщо всі кредитування ввозяться національних рамках, то кредитори країни, А повинні погодитися на низьку норму доходу, т.к. надлишкове пропозицію внутрішніх реальних активів веде до їх зниження граничною продуктивності капіталу. Припустимо, що між кредиторами в країні А змусить їх приймати низький рівень норми доходу -2% річних. У дивовижній країні Б нестачу коштів Демшевського не дозволяє використовувати достаток інвестиційних можливостей, а конкуренція за право запозичення підштовхує рівень реального відсотки за кредиту до 8% річних. Через війну програє як країна Однак і кожна країна Б з погляду можливого зростання світового продукту. II. Припустимо ситуацію, коли всі обмеження на фінансові потоки повністю ліквідовані. У цих умовах власників багатства країни, А з’являться сильні стимули до з'єднання з позичальниками країни Б. 1. Бо у країні А кредитори мають можливість надавати кредит лише з низькими ставками, вони прагнути надати кредити країні Б, де вище норма доходу. У остаточному підсумку Конкуренція призведе до встановлення нового рівноваги, у якому норма доходу знаходитиметься між 2% і побачили 8-го%. Припустимо, що норма доходу встановиться лише на рівні 5%. У цій ситуації багатство країни, А перевершує розміри її внутрішніх реальних активів на ж величину, яку країна Б взяла в борг покриття додаткових реальних активів. 2. У разі вільного міжнародного кредитування відбувається максимізація світового продукту з допомогою істотного приросту виробництва Це відбувається через те, що воля надає індивідуальним власникам капіталу можливість знайти максимальний рівень доходу для світу загалом. III. Вигоди, отримані у світі розподіляють між двома країнами. 1. Національний продукт країни, А збільшується внаслідок можливості цієї країни надавати свої статки в кредит країні Б з 5% річних (а чи не 2%), натомість, аби «йти на менш прибуткові внутрішні інвестицій. 2. Національні продукт країни Б збільшується з допомогою розширення продуктивного капіталу та за умови виплати боргу кредиторам країни, А за фонди, отримані з 5% річних (а чи не 8%). Усередині кожної країни є групи осіб виграли і переможених від умов вільного міжнародного кредитування. 1 Кредитори країни, А виграють внаслідок надання позик то 5%, а ні з 2% річних. Це завдає шкоди позичальникам країни Позаяк конкуренція із боку позичальників країни Б що їх виплачувати такий високий відсоток за новими позикам. 2. У дивовижній країні Б позичальники виграють внаслідок можливості здобувати кредити з 5%, а чи не 8% річних. У той самий час, кредитори країни Б програють, оскільки змушені надавати кредити з розрахунку не 8%, а 5% річних Отже, лібералізація міжнародного кредити приносить виграш світу і тим групам, котрим свобода означає додаткових можливостей, але шкодить групам, котрим свобода означає жорсткішу конкуренцию.

Питання 3. Інституціональна структура міжнародного кредита.

Міжнародні фінансові центры.

Международное рух капіталу, тобто. міжнародний кредит забезпечується особливої інституціональної структурою. Суб'єктами цієї структури виступають професійні посередники між кінцевими позичальниками і кредиторами різних країн. До них належать: транснаціональні банки, фінансові компанії, фондові біржі та інші кредитно-фінансові установи. Вони акумулюють величезні грошові накопичення, вступники світовий ринок капіталу від офіційних інститутів, приватних фірм, банків, страхових компаній, пенсійних фондів. Основними клієнтами кредитно-фінансових установ, які у ролі позичальників на світовому ринку капіталу, є ТНК, держава, державні органи, міжнародні регіональні організації. Останнім часом в інституціональної структурі міжнародного кредиту істотно зросла значення міжнародних валютно-кредитних організацій (Міжнародних банк реконструкції й розвитку, Міжнародна фінансова корпорація, Міжнародна асоціація розвитку), і навіть міждержавних фондів (Міжнародний фонд, Європейський фонд валютного співробітництва, Європейський соціальний фонд). Особливе місце у інституціональної структурі міжнародного кредиту займають фінансові центри. Вони акумулюють і розподіляють з усього світу величезних мас фінансових коштів. Вони зосереджені численні кредитно-фінансові установи, обслуговуючі мироторговые і фінансові потоки. У фінансових центрах відбувається значної частини всіх міжнародних валютних, депозитних, кредитних, емісійних і страхових операцій. Фінансові центри географічно локалізуються там, де виконуються певні передумови їхнього нормально функціонувати (високий рівень економічного розвитку, активна їх у Міжнародної торгівлі, розвинена банківсько системо, ліберальне валютне і податкове законодавство, політична стабільність і вигідне географічне становище). Провідним фінансовим центром вважається Нью-Йорк. Головними європейськими фінансовими центрами є Лондон, Цюріх, Франкфурт — на — Майне і Люксембург. Останні 10-річчя неухильно підвищується значення Токіо як міжнародного фінансового центра.

Питання 4. Основні форми й ті види міжнародного кредита.

В економічної літературі зазвичай виділяють дві основні форми міжнародного кредиту. 1. Товарний чи комерційний. 2. Валютний (грошовий) або фінансову кредит. Міжнародний комерційний кредит надається на закупівлю певних товарів чи послуги і має, зазвичай, «пов'язаний» характер, тобто. має суворо цільової характер, закріплений у кредитному угоді. Міжнародний комерційний кредит Часто виступає як «фірмового» кредиту. Останній має місце тоді, коли фірма-експортер однієї країни надає імпортеру в іншій країні відстрочку платежу при реалізації товарів та послуг. Адекватною формою міжнародного кредиту як міжнародного руху капіталу є фінансовий кредит, використовуваний переважно на портфельні на інвестиції та промовець, передусім, як приватного кредиту, як приватним, і державним позичальникам. Міжнародний кредит підрозділяється на короткостроковий (до 1 року), середньостроковий (від 1 до 5−7 років) і довгостроковий (понад 5−7 років). Міжнародний кредит може надаватися у валюті країни кредитора, країни-позичальника, третьої країни або у колективних валютах (Євро, СДР). Міжнародний кредит здійснюється з допомогою придбання облігацій, акцій та інших цінних паперів міжнародною і закордонних ринки капіталу. Основним посередника між позичальниками і безпосередніми кредиторами-инвесторами, помещающими свої гроші в цінних паперів, виступають ТНБ. Останні можуть надавати в борг під цінних паперів брокерам і дилерам фондових бірж, фінансових компаній, і інших кредитнофінансових установ. Останнім часом зросла значення облігаційних позик, як форми залучення довгострокових коштів із міжнародного і національних ринків капіталу. У доповіді міжнародної практиці застосовуються різні види облігаційних позик. Класичні позики здійснюються шляхом публічної емісії іноземних облігацій на національному ринку цінних паперів синдикатами місцевих банків відповідної валюті з котируванням біржі цієї країни. Застосовуються також конвертовані облігації, які за певних умов можна обміняти вдатися до акцій компании-должника із заздалегідь встановленому курсу. У останні роки вельми популярним серед інвесторів користуються облігації з варрантом — окремим документом, що дає власнику правом купівлі протягом зазначеного терміну акції з фіксований курс. Особливою різновидом таких цінних паперів є облігації з золотим варрантом, що дає можливість інвестору придбати золото по твердої ціні незалежно від кон’юнктури рынка.

Питання 5. Міжнародний кредит і світова криза задолженности.

Проблема міжнародного кредиту вочевидь свідчить у тому, наскільки виявлені раніше принципи нормально функціонувати кредиту відповідають реальним вимогам міжнародного ринку кредити суверенних позичальників. Найсерйознішим підтвердженням сказаного служить так званий світової криза заборгованості. Головною причиною періодичної повторюваності міжнародного кризи заборгованості служить наявність сильної мотивації до відмові платежів з боргу суверенними задолжниками. Якщо правительства-должники дійдуть висновку, виконання всіх платіжних зобов’язань не забезпечує чистіший приплив засобів у майбутньому, з’являється стимул відмовитися від частини, або від усіх платежів з боргах, щоб уникнути відпливу ресурсів з країни. Причина припинення платежів суверенними боржниками допомагає пояснити і деякі риси поведінки міжнародних кредиторів. Один із них — наполегливість у встановленні вищої відсоткової ставки кредитах закордонним урядам проти кредитами приватним і державним позичальникам у власній країні. Вимога більш високої відсоткової ставки є засобом отримання свого роду страхової премії у разі відмовитися від виплат за борги: ми маємо кризи, кредитори отримують цю премію, але не тоді кризи вони мають великі втрати. Інший рисою кредитування позичальників, мають суверенний статус, є широкі коливання обсягів кредиту. Кредитори спочатку летять «натовпом», та був розлітаються панікують, тому, що кредитування позичальника без надійного застави можна проводити лише колективно. Що спроможне розв’язати проблему відмовитися від платежів? Здається, що це то, можливо традиційне пропозицію, що пов’язує надходження нових кредитів боржникові з виконанням вимоги «затягування паска». Щоб відтягнути момент відмовитися від виплат за борги, нових кредитів повинні по меншою мірою покривати суми виплат відсотків і основний суми боргу. Але якщо нові кредити такі великі, їх надання збільшує суму підсумкового боргу, яким у результаті розширення зрештою боржник може відмовитися платити незалежно від цього, як довго здійснюватися нове кредитування. Вірним способом дозволу проблем права власності на кредити, надані суверенним боржникам, лежить введення застави чи забезпечення, тобто. активів тієї чи іншої виду, які можуть опинитися перейти в власність кредитора у разі припинення виплат за обов’язком позичальником. Кредитори роблять поступки позичальникам, тим чи іншим чином реструктуризируя борг. Реструктуризація боргу — це переоформлення боргових зобов’язань, по яким настав чи прострочений термін платежу. У той поняття входять. 1. Реструктуризація боргу лінією Паризьким клубом. Вона найбільше значення для державних боргів, і іде за рахунок загальному згоди країнкредиторів. Список учасників Паризьким клубом може змінюватися, проте, на ньому присутні переважно головні кредитори. Головне завдання зустрічей в Паризькому клубі — створити найприйнятніші умови повернення боргів. 2. Реструктуризація боргу комерційними банками. Найбільш популярним прийомом реструктуризації боргу для комерційних банків кредиторів став прийнятий у 1989 р. план Бреди. Відповідно до цього плану, банки роблять реорганізацію певної частини боргу що розвивається країни (зазвичай, це зниження відсоткових виплат) лише тому випадку, коли його уряд розпочне здійсненню радикальнішої програми макроекономічних і структурних перетворень. Кожен банк-кредитор проти неї вибрати свої методи реструктуризації, які раніше обумовлено за умов договору. У реструктуризувати борг також включаються: — конверсія боргу активи, — зворотний викуп боргових зобов’язань, — конверсія боргу облігації, — списання всього боргу або його части.

ЛЕКЦІЯ 7. ПРЯМІ ЗАРУБІЖНІ ИНВЕСТИЦИИ.

План.

1. Сутність і доцільність прямих іноземних інвестицій (ПЗИ). 2. Форми ПЗИ. Технологічний трансфер. 3. Позитивне і негативний вплив ПЗИ на приймаючі країни. 4. Наслідки ПЗИ для інвестуючою країни. 5. Перспективи і проблеми ПЗИ на що Украины.

Питання 1. Сутність і доцільність ПЗИ.

С появою ТНК (тобто. підприємств, що є власниками чи контролюють виробництво товарів та послуг поза межами країни, у якій вони базуються) важливу складову міжнародного руху капіталу приймає форми ПЗИ. ПЗИ є потоки підприємницького капіталу формі, що з'єднує управлінський досвід ТНК з кредитуванням. Інакше кажучи, ПЗИ — це будь-який фінансовий потік, чи кредит, чи придбання власності в зарубіжному підприємстві, що у значною мірою контролюється резидентами інвестуючою країни, країни базування. 1-ой відмінністю ПЗИ і те, що вони містять у собі не лише переклад ресурсів, а й одержання контролю. Інакше висловлюючись, філія має лише фінансові зобов’язання перед материнської компаній, він стає частиною тієї ж організаційної структури ТНК. 2-ой характерна риса ПЗИ у тому, що вони лише здійснюються через діяльність ТНК, а й у своє чергу сприяють формуванню та сприяє розширенню діяльності ТНК. Доцільність ПЗИ мотивована, зрештою, прибутком. Проте він менш, у тому, аби зрозуміти можливість отримання шенґенської прибутку, необхідно зупинитися на характеристиці ряду факторів, пояснюють природу возможностей.

ОСНОВНЫЕ ЧИННИКИ ПРЯМИХ ЗАКОРДОННИХ ИНВЕСТИЦИЙ Маркетинговые чинники: 1. Розмір ринку. 2. Зростання ринку. 3. Прагнення утримати частку ринку. 4. Прагнення домогтися на успіх експорті материнської компанії. 5. Необхідність підтримувати тісні контакти з покупцями. 6. Невдоволеність існуючим станом ринку. 7. Експортна база. 8. Наслідування за покупцями. 9. Наслідування за конкуренцією. Торгові обмеження 1. Торгові бар'єри. 2. Перевагу місцевими покупцями вітчизняних продуктів. Вартісні чинники 1. Прагнення бути ближчі один до джерелам постачання. 2. Наявність трудових ресурсів. 3. Наявність сировини. 4. Наявність капіталу і технології. 5. Низька вартість праці. 6. Низька вартість інших витрат виробництва. 7. Низькі транспортні витрати. 8. Фінансові (та інші) стимули з боку держави. 9. Більше сприятливі рівні цін. Інвестиційний клімат 1. Загальне ставлення до закордонним інвестиціям. 2. Політична стабільність. 3. Обмеження на власність. 4. Регулювання валютних курсів. 5. Стабільність іноземної валюти. 6. Структура податків. 7. Гарне знання країни. Загальні 1. Чекання високих прибутків. 2. Другие.

Охарактеризованные чинники, сприяють ПЗИ, конкретизуються при розробці критерію вибору приймаючої країни. І тому використовує ся система індикаторів, куди входять близько 340 показників і більше 100 оцінок експертів у економічній, юридичної, технічної, соціальної та інших областях. Дані аналізу утворюють 10 основних чинників, дозволяють дати оцінку потенційним можливостям країни виступити на ролі приймаючої ПЗИ чи пізно це званий конкурентний потенціал країни. Ці чинники включають у собі: • динаміку економіки (економічного потенціалу), • виробничу потужність промисловості, • динаміку ринку, • фінансову допомогу з боку уряду, • людський капітал, • престиж держави, • забезпеченість сировиною, • орієнтація зовнішній ринок (експортні можливості), • інноваційний потенціал, • громадська стабільність. Кожен із перелічених 10 чинників включає у собі систему конкретних показателей.

Питання 2. Форми ПЗИ. Технологічний трансфер.

ПЗИ здійснюються у формі передачі капіталу з однієї країни у іншу. Це здійснюється виключно як правило у вигляді кредитування, або придбання акцій у зарубіжному підприємстві, які у значною мірою в власності інвестора або під його контролем. За сучасних умов поширеної формою ПЗИ стають невещественные, рухливі активи. Останні мають місце при невеличкому початковому фінансуванні, або навіть це без будь-якого переміщення фінансового капіталу до інших держав. Найімовірнішою причиною поширення названої форми є страх експропріації. Названа форма ПЗИ передбачає передачу підконтрольному філії управлінських навичок, торгових секретів, технологій, права використання торговельну марку батьківської компанії тощо. У цьому особливу увагу слід привернути до себе технологічний трансфер. Технологічний трансфер включає як поява над ринком нового устаткування, але й вміння не ньому (техніки виконання операцій не ньому). У галузях промисловості, у яких роль інтелектуальної власності істотна, як-от фармакологія чи освіту, медицина, наукових досліджень доступом до ресурсів і розробкам материнської компанії призводить до отриманню вигод, можливо, набагато перевищують ті, які можуть отримати внаслідок вливання капіталу. Інтегральної частиною технологічного трансферу є менеджерські здібності, котрі виступають найзначнішим компонентом ПЗИ. До принципам технологічного трансферу відносять: 1. Корисність відповідної технології. 2. Сприятливі соціальні й економічних умов, щоб забезпечити передачу і трьох. Готовність і здатність приймаючої сторони використовувати й пристосовувати технологію. Технологічний трансфер, мабуть, зросте з посиленням індустріалізації, яка створювати як потреба у нові технології, але й ускладнювати процеси та технології у вже наявних секторах экономики.

Питання 3. Позитивне і негативний вплив ПЗИ на приймаючі страны.

Положительное вплив ПЗИ на приймаючі країни то, можливо проілюстровано таблицею: Позитивне вплив 1. Нагромадження капіталу. 2. Технологічно і управлінські знання. 3. Регіональне і галузеве розвиток. 4. Внутрішня конкуренція і підприємництво. 5. Платіжний баланс. 6. Праця. Негативний вплив. 1. індустріальне панування. 2. технологічна залежність. 3. Порушення економічних планів. 4. Культурні зміни. 5. Втручання компаній у діяльність уряду приймаючої страны.

Питання 4. Наслідки ПЗИ для інвестуючою страны.

Большинство аспектів ПЗИ, що стосувалися приймаючої країни, з такою самою успіхом можна віднести і до інвестуючою стране.

1. Зарубіжні прямі інвестиції означають доповнення до ВНП інвестуючою за рахунок прибутків і відрахувань, перелічених филиалами.

2. В багатьох випадках, внутрішньофірмові трансфери створюють додаткові експортні можливості. 3. Багато країн сприяють ПЗИ, розглядаючи їх як стимулюючий зростання, розширення експортних та служить іншим цілям, включаючи політичні. 4. Головний негативний момент стосується зайнятості. Багато організації вказують як на відкриту втрату роботи, але й на вплив на імпорт І експорт. Найбільш спірним є інвестиції на підприємства в країнах, продукція яких експортується в материнську країну. 5. Ще один важливу проблему належить до технологічного перевазі. Деякі критики стверджують, що створивши по закордонах підприємства чи спільні підприємства із зарубіжними партнерами, країна може втратити свої конкурентні позиції на світовому ринку. Особливо це справедливо, коли одержувач (реципієнт) може втратити час і вкласти кошти на розвиток нових технологий.

Питання 5. Перспективи і проблеми ПЗИ на що Украины.

По підрахунками Міністерства економіки України, потреба у інвестиціях для якнайшвидшого реформування економіки нашої країни становить сьогодні як 40 млрд. дол. Найпривабливішими західних інвесторів регіонами сьогодні є Київ, Донецька обл., Одеська обл., Закарпатська обл., Дніпропетровська обл. Обсяги ПЗИ до України міг би істотно вирости за умов стабільності українських ринків, законодавства, політики і валюти, тобто. за умов передбачуваності економічного і соціально-політичного розвитку України. Крім цих серйозних макроекономічні проблеми, фахівці Організації промислового розвитку в ООН (ЮНІДО) визначили і кілька важливих мікроекономічних проблем, які виникають за інвестуванні. Це незнання чи небажання керівників підприємств України працювати по які встановилися у світі правилам, відсутність досвіду роботи з іншими інвесторами, і навіть небажання керівників підприємств на матеріальні витрати у процесі залучення інвестицій. З метою вирішення цих проблем, України прийнята спеціальна Програма заохочення іноземних інвестицій. Основна мета цієї Програмизаохочення вкладення іноземного капіталу пріоритетні галузі України у рахунок надання пільг і страхових гарантій по найефективнішим інвестиційними проектами, вдосконалення системи правовим регулюванням іноземного інвестування, розвитку міжнародного бізнесу та інших передумов іноземного інвестування. Завдання програми — забезпечити рахунок залучення іноземних інвестицій додаткові джерела фінансування: • прогресивних структурних змін у економіки України, «розвитку потужного експортного потенціалу, • підвищення технічного і більш якісного рівня виробництва, • зменшення потреб підприємств України у енергоносіях та овочева сировина, • ліквідація існуючих диспропорцій і дефіцитів над ринком України. У цьому Програмі особливо вирізняються пріоритетні сфери для іноземного інвестування. У Програмі особливо вирізняються низку вимог до до ПЗИ: 1. Інвестицію повинна сприяти створення нових робочих місць на підприємствах, у яких здійснюються іноземні інвестиції. 2. Інвестицію має супроводжуватись впровадженням сучасних чи перспективних ресурсозберігаючих і екологічно безпечних видів технологій. 3. Інвестицію має орієнтуватися найбільш раціональне використання сировинної бази України. 4. Інвестицію повинна сприяти зниження енергоспоживання на одиницю виготовленої продукції. 5. Продукція підприємства з іншими інвестиціями мусить бути конкурентоспроможної на міжнародних ринках. Відповідність ПЗИ висунутим вимогам здійснюється Агентством міжнародного співробітництва Києва й інвестицій виходячи з висновків незалежних експертів. Заохочення іноземних інвестицій позначається у програмі та низці заходів, вкладених у створення надійних правових гарантий.

ЛЕКЦІЯ 8. МІЖНАРОДНІ ВАЛЮТНІ ОТНОШЕНИЯ.

План.

1. Поняття «валютні відносини» і «світова валютна система». 2 Поняття «валюта». Оборотність валют. 3. Сучасні світові (міжнародні) гроші. 4. Валютний ринок та його види. 5 Валютний курс. 6 Основні види валютних курсів: гнучкі (плаваючі) і фіксовані валютні курси. 7. Чинники, що визначають валютний курс.

Питання 1. Поняття «валютні відносини» і «світова валютна система».

Каждая країна має власну грошову одиницю (валюту). При міжнародних розрахунках по мирохозяйственному товарообігу і кредиту, ПЗИ та інших по міжнародних зв’язках виникла потреба обміну грошей однієї країни на гроші інший. І на цій основі виникають валютні відносини як сукупність грошових відносин, опосредствующих платежно-расчетные операції між агентами (суб'єктами) світового господарства. Учасниками цих відносин є банки, дивізіонні відділи великих підприємств і маклери. Валютні відносини — це невід'ємний елемент сучасних ринкових зв’язків, тому вони регулюються такими чинниками як максимізація прибутків і конкуренція (попит). Тож аналізу валютних ринків застосовна теорія ринкового попиту й пропозиції, джерело якої в законах конкуренції. Сутність підприємницької діяльність у валютної сфері залежить від торгівлі іноземною валютою, що дає угоду купівліпродажу однієї валюти в іншу чи національну валюту із заздалегідь установленою ціною (валютному курсу). Торгівля валютою викликана необхідністю виробляти різноманітних платежі, тобто. переклади грошей із однієї країни у іншу, пов’язані з світогосподарчої діяльністю. Метою торгівлі валютами (у межах власне підприємницької діяльності, насамперед банків) є отримання прибутку Промислові й торгові підприємства торгую своїми, певний відрізок часу вільними, ліквідними засобами переважно щоб уникнути можливих втрат через коливань курсів. Державні девизные (валютні) банки купують і продають валюти, зазвичай, із метою збереження курсу власної національної валюти у межах визначеного граничного відхилення. Конкретної формою організації валютних відносин є світова валютна система (МВС). Це сукупність способів, інструментів, і органів (інститутів), з допомогою яких здійснюються розрахунки в рамках світового господарства. МВС включає у собі: світові гроші (колективні валютні одиниці), систему пристосування окремих валют одна одній (валютні курси), валютні ринки, міждержавні регіональні і наддержавні органи, займаються регулюванням валютно-фінансових зв’язків і отношений.

Питання 2. Поняття «валюта». Оборотність валют. Поняття «валюта» означает:

1. Грошову національну одиницю, що лежить основу грошової системи країни (долар, марка, карбованець тощо.). 2. Тип грошової системи у цій країні (золота, біметалевий, паперова тощо.). 3. Іноземна валюта — грошові знаки інших держав і платіжні документи, виражені у міністерствах закордонних грошових одиницях і застосовувані в міжнародних розрахунках. У світогосподарчої сфері валюти перебувають у вигляді депозиту до запитання у трилітрові банки (переважна більшість) і готівки (незначна частина) і функціонують як кредитні гроші. Валюти поділяються на: а) оборотні (конвертовані), б) частково оборотні й у) необоротні. Оборотними є валюти країн, повністю отменивших валютні обмеження, і обмінювані всі інші валюти. До них належать долар США, Канадський долар, Швейцарський франк й інших. Частково оборотні - це валюти країн, які зберігали валютні обмеження щодо певного кола валютних операцій (регулювання перекладів і платежів зарубіжних країн, вивезення капіталу, золота, грошових знаків й ринок цінних паперів, заборона продажу і купівлі Іноземної валюти, обов’язкову здачу іноземної валюти за національну по офіційним курсом, контроль за валютними операціями для нерезидентів і з поточних операціях). Більшість західноєвропейських валют частково оборотні. До необоротним валютам ставляться валюти країн повністю які зберігали валютні обмеження за всі операціям, як нерезидентів, і резидентів. У міжнародних розрахунках розрізняють валюту платежу і валюту угоди. Валюта платежу це — валюта, у якій обумовлена оплата товару по зовнішньоторговельної угоді чи погашення кредиту. Валюта угоди — валюта, у якій виражена ціна товару чи сума наданого кредиту. Валюта угоди може збігатися з валютою платежу. У таких випадках у договорі вказується, по якому курсу валюта угоди мусить бути пересчитана в валюту платежу. Нині всі розрахунки між промислово розвинені країни відбуваються, переважно, у вільно конвертованій валюті (ВКВ), на відміну не від системи клірингових розрахунків, коли платежі між клієнтами чи зовнішньоторговельними банками виробляються у країні, а остаточно відбувається між банками цих стран.

Питання 3. Сучасні світові (міжнародні) деньги.

Процесс валютної інтеграції знаходить своє вираження у появі т.зв. колективних валют та розвитку декого з тих у бік перетворення на світові гроші. Після остаточне затвердження паперового типу грошової системи відбувається заміна золота як світових грошей різними сурогатами. У роки вводяться колективні валютні одиниці (КВЕ) як лічильні гроші, службовці свого роду загальним знаменником для зіставлення курсів національних валют країн-учасниць регіональних валютних угод. З кінця 1970;х років КВЕ стали наділятися функціями світових, вірніше міжнародних грошей, як регіонального (колективні валюти країн Європи, Азії, Африки, Латинської Америки), і глобальнішого характеру (спеціальні права запозичення — СДР, запроваджені МВФ 1 січня 1970 р.). СДР було створено МВФ як міжнародні резервні активи, призначені для регулювання сальдо платіжних балансів, поповнення офіційних резервів і розрахунків із МВФ країн-членів МВФ, і навіть як універсальний еталон вартості національних валют. При певних умов СДР могли виконувати переважну функцію світових грошей — кошти платежу. Проте, фактична тверда прив’язка СДР до долара, слабка зв’язку з приватним сектором призвели до того, що не самого МВФ його одиниця знайшла дуже обмежений застосування. Річ у тім, що власниками СДР неможливо знайти приватні агенти. СДР не можемо особистої участі навіть у міжурядових операціях. Володіння активом, вираженому в СДР, означає наявність в країни-члена МВФ права одержання кредиту в конвертованій валюті не більше ліміту в інших учасників домовленості про спеціальних правах запозичення шляхом обміну виділених їй Фондом сум в СДР на еквівалент у Переяславі вільно оборотного валюті. Весь обсяг емісії СДР дається лише країнам-членам МВФ пропорційно величині внесених ними паїв (квот) в капітал Фонду. Оскільки ці одиниці немає матеріальної форми (банкноти, монети), їх розподіл здійснюється через рахунок спеціальних прав запозичення Фонду, яким проводяться операції з СДР.

Питання 4. Валютний ринок та його виды.

Обмен (торгівля) валютами відбувається на валютному ринку (ВР). Валютний ринок — це ринок, у якому зіштовхуються попит іноземних валют, оцінюваних у національній валюті. Цього ринку: 1) нематеріальний, 2) немає конкретного місцезнаходження, 3) є міжбанківським ринком (банківські депозити), 4) завдяки процесу телекомунікації і інформатики є глобальним, тобто. розгорнутим масштабу усього світу. Сучасний валютний ринок є сумою телефонних і телетайпних контактів між учасниками торгівлі іноземною валютою. Євроринки — це ринки, у яких здійснюються операції з кредитах банків і позикам, виражені в валютах, відмінних валют країн перебування банків, здійснюють ці операції. Останні випадають із нашої валютного регулювання і зажадав від податкового законодавства цієї країни. Залишити рег ламентації і спонукає, значною мірою, великі міжнародні банки всіляко сприяти розвитку еврорынков. Особливе його місце займає ринок євродоларів. Його освіту викликано тим, що під час розвитку світової системи склалися особливі обставини формування пропозиції з попиту на долари поза США. З’явившись 1905 року з потреб зовнішньої торгівлі, валютні ринки сьогодні розвиваються значною мірою, незалежно від міжнародної торгівлі. Обсяг операцій з їхньої непорівнянний з обсягом світового обміну товарами і послугами. Принаймні інтеграції західної економіки скасовувалися обмеження іноземних інвестицій, унаслідок чого зростав обсяг валютних операцій, що з міжнародним рухом капіталів, переведенням їх з однієї валюти в другую.

Питання 5. Валютний курс.

Цена валюти однієї країни у грошових одиницях в іншій країні називається рівня курсу. Кожна валюта виступає на валютному ринку зі своїми ціною, що відбиває її інтернаціональну вартість. Визначення курсу іноземної валюти називається котируванням. Котирування валют за умов свободи валютних операцій відбувається біржі: за наявності валютних обмежень курси валют встановлюються відповідними урядовими органами. Поруч із офіційної котируванням нерідко має місце і неофіційна котирування на «чорних ринках». Існує дві основних методу котирування іноземної валюти — прямий і непрямий. При найбільш поширеної прямий котируванні одиниця іноземної валюти виявляється у національної валюти. При непрямої котируванні, застосовуваної переважно у Англії, одиниця національної валюти виявляється у іноземній валюті. Курси СДР та інших колективних одиниць утворюються специфічним чином. Якщо в вільно оборотних валют курс складається у вигляді котирувань — встановлення їх ціни на інших національних грошових одиницях згідно зі попитом й пропозицією на валютних ринках, те в всіх КВЕ курс визначається лише побічно: з урахуванням курсів встановленого кола валют, взятих у певних пропорціях, та відомого під назвою стандартної кошика. Вартість СДР визначається стосовно кошику п’яти валют: долар США — 42%, марка Німеччини — 19%, японська єна — 19%, французький франк — 12%, фунт стерлінгів — 12%. Існує дві ціни на всі валюту: ціна купівлі й ціна продажу, Різниця між курсами продавця та покупця називається «маржа». Валютний курс, як «пристосування» валют при міжнародних розрахунках, відіграє у господарстві. Він необхідний: «відбувається обмін валютами під час торгівлі товарами в послугами, • на своєму шляху капіталів і кредитів, • порівняння цін світових воєн і національних ринків, і навіть вартісних показників різних країн, виражених у національних чи іноземними валютах, • періодичної переоцінки рахунків в іноземній валюті фірм і банков.

Питання 6. Основні види валютних курсів: гнучкі (плаваючі) і фіксовані валютні курсы.

Финансовая політика країни загалом і валютна зокрема, залежить від застосовуваної системи валютних курсів. Розглянемо загальні принципи функціонування двох основних видів валютних курсів, що є конструктивної основою різних змішаних варіантів: гнучкі (ГВК) чи плаваючі (ПВК) валютні курси і фіксовані валютні курси (ФВК). Гнучкі валютні курси — це система, коли він курси обміну національних валют визначаються безперешкодної грою попиту й пропозиції. Ринок врівноважується (наприклад, англійського фунта стерлінгів до долара) через цінової, тобто. курсової механізм. При збільшенні пропозиції фунта стерлінгів, ціна фунта або його курс починає падати. Фунт знецінюється. Це означає, що з купівлі одного фунта потрібно менше доларів. Британські товари стають для американців дешевше, що стимулює їх купувати більше цих товарів. Для покупок потрібні фунти і попит ними зростає. Разом з цим падає попит на долари із боку англійців, т.к. американські товари стають їм дорожче. Пропозиція фунта зменшаться. Курс фунта починає підвищуватися, наближаючись до рівноважної точці. Отже, взаємодія імпортного попиту експортного пропозиції (попит веде до підвищення, пропозицію — до їх зниження вільного валютного курсу) визначає рівень рівноваги валютних курсів (рівноважний валютний курс). Вільне коливання валютних курсів під впливом змін — у попиті і пропозиції іноземної валюти, і автоматична коригування, в цій основі, дефіцитів і активів платіжних балансів сприймається як головне гідність системи гнучких чи плаваючих валютних курсів. До вад відносять ризик та невизначеність умов торгової та інвестиційної діяльності, пов’язаних із вільними коливаннями валютних курсів. Фіксовані валютні курси — це система, коли він валютний курс фіксується, яке зміни під впливом коливань від попиту й пропозиції, усуваються проведенням державою стабілізаційних ме роприятий. У принципі так ФВК є важливим елементом системи «золотого стандарту», коли кожна встановлює золотий вміст своєї грошової одиниці. Валютні курси у своїй представляють фіксований співвідношення золотого змісту валют. Наприклад: 1 долар — 1,6 грн. золота, фунт стерлінгів — 3,2 грн. Отже, 2 долара — 1 фунт стерлінгів чи 1 фунт стерлінгів — 2 долара. Система ФВК зменшує ризик та невизначеність міжнародної торгової, кредитної та інвестиційної діяльності, сприяє її расширению.

Питання 7. Чинники, що визначають валютний курс.

Долгосрочными фундаментальними чинниками, визначальними рух валютних курсів, є процеси, які у сфері національного виробництва та звернення. Це насамперед, порівняльна (стосовно світовому рівню) продуктивності праці і витрати виробництва, довгострокові темпи зростання ВНП, місце й ролі у світовій торгівлі та вивезенні капіталу. Щодо швидший зростання продуктивність праці в окремої країні (відносне підвищення продуктивність праці) в довгостроковому плані веде до підвищення купівельної спроможності національних грошей стосовно товарам і до підвищення валютного курсу цієї країни. Ця обставина дає можливість прогнозувати довгострокове розвиток валютних курсів. Що витрати виробництва та ціни на країні (нижче продуктивність праці) проти світовими, тим більше зростає імпорт проти експортом, що веде до знецінення національної валюти, і навпаки. Цей чинник отримав назву «паритет купівельної спроможності» (ПКС) валют. На світові ринки валюти сопоставляются по інтернаціональним вартостям певної кількості товарів та послуг, експонованих тій чи іншій грошової одиницею. У результаті міжнародних стандартів і світогосподарських відносин встановлюється таке співвідношення двох валют, у якому певна сума грошей то, можливо обміняно на однакову за складом й обсягом «ринкову кошик» товарів та послуг обидві країни. Це буде паритет купівельної спроможності валют, тобто. такий рівень обмінного курсу двох валют, який зрівнює купівельну здатність кожної їх при інших рівних умов. Зростання національного доходу країни, що веде до збільшення попиту імпортні товари, породжує попит на валюту країни імпортерові й тенденцію до знецінення національної валюти. Зростання експорту пов’язані з зростанням національного доходу на іншій країні, породжує тенденцію до підвищення курсу національної валюти країни-експортера. У сфері до чинників, визначальним довгострокові тенденції руху валютного курсу, належить інфляція, її темпи проти темпами знецінювання провідних валют. Вищі темпи національної інфляції, за інших рівних умов, ведуть до їх зниження валютного курсу цієї країни стосовно країнам, у яких щодо невисокі темпи знецінювання грошей. Що стосується інфляції, зміни валютного курсу суто номінальне, на відміну реального зміни курсу у разі відносного зміни продуктивність праці. Якщо у першому разі впливати на валютний курс у її підвищення можна засобами монетарної політики (скорочення емісії грошей, підвищення ставки позичкового відсотка голосів і т.п.), то у другому — засобами, спрямованими для підвищення продуктивність праці рівня, забезпечує конкурентоспроможність на світовому ринку. Однією з чинників, визначальних рух валютних курсів, є відносний рівень реальних відсоткові ставки. Відносний рівень реальних відсоткові ставки регулює потоки капіталів між країнами. Збільшення відсоткові ставки робить країну привабливим вкладення фінансових коштів, внаслідок збільшується пропозицію іноземної валюти, і попит на національну валюту. Низькі відсоткові ставки обмежують чи викликають відтік капіталу, внаслідок збільшується попит на іноземної валюти. Відповідно поводиться і Міжнародний валютний курс, у першому випадку має тенденцію до підвищення, у другому — до їх зниження. Таким чином, сильніша інфляція, і нижчі реальні відсоткові ставки призводять до знецінення валюти. Короткострокове коливання валютних курсів залежить від психологічного чинника ринкового «очікування» учасників валютного ринку (думки банкірів, ділерів і філії ін. про перспективи динаміки курсу тій чи іншій валюти, валютні інтервенції тощо.), що породжує різноманітних спекуляції на валютних ринках, в. т.ч. спекулятивне рух капіталів. Чекання подальшого зниження (підвищення) валютного курсу породжує прагнення звільнитися (скупити) від даної валюти, що зумовлює ще більшого зниженню (підвищенню) валютного курсу. Валютна інтервенція, тобто. втручання центральних банків та казначейств в валютні операції, проводиться і з з підвищення, і із єдиною метою зниження курсу валюти своєї країни чи іноземної валюти. Якщо ставиться мета підвищення курсу національної валюти, банки і казначейство вдаються до масової продажу іноземній фірмі й купівлі національної валюти Якщо ж країна зацікавлена зниженні курсу своєї валюти, це відбувається зворотне — масова купівля іноземній фірмі й продаж національної валюти. Валютна інтервенція може подати лише тимчасове вплив на рух валютних курсів, рівень її ефективності залежить від обсягу коштів, спеціально створених валютних фондов.

ЛЕКЦІЯ 9. ВАЛЮТНІ ВІДНОСИНИ І ПЛАТІЖНИЙ БАЛАНС.

План.

1. Міжнародні розрахунки та його основні форми. 2. Платіжний баланс та її структура. 3. Балансування статей платіжного балансу. 4. Стан платіжного балансу і за позиції національної валюти. 5. Проблеми конвертованості національної валюти, і шляхи його решения.

Питання I. Міжнародні розрахунки та його основні формы.

Основной формою валютних відносин є міжнародні розрахунки, вироблені по міжнародним операціям і відбиті в узагальненому вигляді у платіжних балансах (ПБ) всіх країн світу. Міжнародні розрахунки — це: а) комерційні платежі - по грошовим вимогам, і зобов’язанням, які виникають між підприємствами, банками, установами i окремими особами різних країн, — пов’язані зі світовою торгівлею, міжнародним кредитом і ПЗИ, б) некомерційні платежі, пов’язані в перевезенні пасажирів, страхуванням, туризмом, перекладом грошей зарубіжних країн та інших. Міжнародні розрахунки бувають двосторонніми, що вони здійснюються між двома країнами, чи багатобічними, коли суми, отримані від реалізації товарів у країні, йдуть на платежів третіх країн. Переважна більшість міжнародних розрахунків ввозяться порядку безготівкових розрахунків, через банки різних країн, які підтримують взаємні кореспондентські зв’язку, тобто. відкривають одна одній рахунки, зберігають ними кошти у відповідної іноземній валюті та виконують платіжні і інші доручення засадах взаємності. Робиться це: банк країни імпортера списує суму платежу із рахунку про свого клієнта і зараховує її (чи його еквівалент в іноземній валюті) з цього приводу іноземного банкукореспондента, а банк країни експортера списує цю суму із рахунку кореспондента і зараховує в рахунок клієнта, экспортировавшего товар. Платежі готівкою по міжнародним розрахунках виробляються в основному поїздках зарубіжних країн делегацій, туристів або приватних осіб, які обмінюють в російських банках валюту своєї країни на відповідну іноземної валюти. У сучасному практиці розрахунки між банками різних країн по борговим вимогам, і зобов’язанням здійснюються у основному ВКВ. Міжнародні розрахунки з руху капіталу пов’язані з функціонуванням фінансових ринків, з рухом цінних паперів як і формі прямих, і портфельних інвестицій. Основними формами міжнародних розрахунків з міжнародну торгівлю є товарний акредитив і акцепт документів, переданих банку на інкасо. Інкасо — це банківська операція, з якої банк за дорученням про свого клієнта отримує, виходячи з розрахункових документів, належні йому (клієнту) кошти від підприємств, організацій, установ за відвантажені на адресу товарно-матеріальні цінності чи надані послуги і зараховує кошти його рахунок у банку. Акредитив — розрахунковий чи грошовий документ, являє собою доручення одного кредитного установи іншому зробити з допомогою спеціально заброньованих коштів, оплату товарно-транспортних документів за відвантажене товар чи видати пред’явнику акредитива певну суму грошей. Акредитив то, можливо безвідкличний, відзивний і перекладний. Безвідкличний акредитив — це тверде зобов’язання банку-емітенту не змінювати і анулювати його без згоди зацікавлених сторін перебуває. Відзивний акредитив можна змінити чи анульований будь-якої миті без попереднього повідомлення продавця. За відсутності відповідного вказівки акредитив вважається відзивним. Акредитивна форма розрахунків у найбільшою мірою забезпечує інтереси експортера, якщо акредитив безвідкличний. Перекладний акредитив застосовується, за домовленістю з покупцем, у цьому разі, якщо продавець має субпоставщиков, з яких переводить частина цього акредитива. Перекладний акредитив дешевше, ніж відкриття окремих акредитивів субпідрядникам. Особливістю платежів з міжнародним розрахунках необхідно обміну тобто. продажи-покупки, одних валют інші, незалежно від цього, в який іноземній валюті та як і формі виробляється платіж. Наприклад, імпортер з країни А, закупивши товар у експортера країни Б, може оплатити товар в валюті своєї країни, у валюті країни-експортера чи валюті третьої країни. У першому випадку експортер обмінює (продає) отриману іноземної валюти на валюту своєї країни, у другому — імпортер обмінює (купує) зважується на власну валюту валюту країни експортера, а третьому разі операція пов’язані з обміном валюти як імпортера, так експортера. Тому валютний курс, яким виробляється продажа-покупка валют, грає істотну роль міжнародних розрахунках, з його рівня багато в чому залежать результати господарську діяльність міжнародних фирм.

Питання 2. Платіжний баланс та її структура.

Международные розрахунки з операціям зовнішньої торгівлі, і руху капіталу опосередковуються валютними відносинами. Всі ці операції позначаються на ПБ країни, що є систематичну запис всіх операцій із зовнішнім світом. ПБ — об'єм і співвідношення сум платежів, вироблених даної країною по закордонах, і сум вступників з-за кордону за певний період (рік, квартал тощо.). Перевищення надходжень над платежами — активне сальдо ПБ, а перевищення платежів над надходженнями — пасивне сальдо. ПБ, як будь-який інший, має дві сторони: статті кредиту та статті дебету. Статті кредиту — плюсові статті (+) — відбивають операції «експортного типу», якими країна отримує іноземної валюти. Статті дебетумінусові статті (-) — відбивають операції «імпортного типу», по яким іноземна валюта витрачається. Кредит показує приплив іноземної валюти, тобто. ринку зростає, дебет — витрата іноземної Валюти, тобто. попит її у. ПБ складається з трьох часток: — «рахунок поточних операцій», — «рахунок руху капіталу», — «рахунок офіційних резервів». Перша частина ПБ — «рахунок поточних операцій» — входять такі статті: на боці кредиту — товарний експорт, експорт послуг, чисті прибутки від інвестицій, за дебету — товарний імпорт, імпорт послуг, чисті грошові переклади. Друга частина — «рахунок руху капіталу» — відбиває за кредиту приплив капіталу країну (надходження: отримання позик, іноземні інвестиції), але в боці дебету — відтік капіталу (платежу: купівля іноземних потребує матеріальних та фінансових активів). Зблизька рахунків руху капіталу, зверніть увагу, що зазвичай надання кредиту зарубіжних країн називають «експортом капіталу», а іноземні позики — «імпортом капіталу». Проте кредитування іноземців є імпортної операцією, т.к. інвестиції до інших країн -(відтік капіталу) означає витрата іноземної валюти, зменшення резервів, і тому віддзеркалюється в боці дебету. Одержання кредиту (приплив капіталу) є експортної операцією, т.к. іноземні інвестиції збільшують запаси (резерви) іноземної валюти, і тому б’ють по боці кредиту. Тому, якщо експорт товарів збільшує, а імпорт зменшує запаси (резерви) іноземної валюти, то відтік (вивезення) капіталу, тобто. інвестиції до інших країн, означає витрата, зменшення резервів іноземної валюти, а «приплив (ввезення) капіталів, тобто. інвестиції з деяких інших країн, збільшують запаси іноземної валюти. Третя частина — «рахунок офіційних резервів» — служить для урегулируемости «незбалансованості» ПБ по поточних операціях і руху капіталу, і навіть підтримки необхідного курсу національної валюти (фіксованого курсу й державного регулювання короткострокових коливань плаваючих валютних курсів). Отже, в ПБ, в зведеному вигляді, представлені чинники, які б збільшення попиту іноземної валюти (статті колонки «дебет»: імпорт товарів та послуг, витрати туристів, допомогу дітям і позики інших держав) і які б збільшення пропозиції іноземної валюти (статті колонки «кредит»: експорт товарів та послуг, позики, надані країні тощо.). Тому аналіз ПБ дозволяє будувати висновки про доходах, одержуваних країною з інших країн і платежах інших країнах, про можливість запропонувати і попиті на або ту валюту, щодо суб'єктів міжнародних відносин, у яких акумулюються валюти про те хто не хоче продати і охочих купити валюту. ПБ говорить про стані, офіційних резервів іноземної валюти, позиціях національної валюти, і здібності країни платити за своїх зобов’язань. У кінцевому рахунку в ПБ. відбивається стан національної економіки та її місце у системі світогосподарських связей.

Питання 3. Балансування статей платіжного баланса.

В ПБ підсумок за статтями кредиту та дебету може бути кількісно урівноважений. Співвідношення між які надійшли з-за кордону платежами і зробленими країною платежами по закордонах характеризує стан ПБ. «Торговий, баланс», як головна частина, «Поточного платіжного балансу» показує відмінність між платежами з експорту й імпорту товарів. Якщо експорт перевищує імпорт, то утворюється «позитивне сальдо» торгового балансу. Якщо імпорт перевищує експорт, виникає зовнішньоторговельний дефіцит чи «негативне сальдо» торгового балансу. Загалом в «Балансу поточних операцій», дефіцит означає, що імпортні операції з першій його частині ПБ створили попит на іноземної валюти більший, ніж експортні операції забезпечили ринку зростає. Друга частина ПБ — «Рахунок руху капіталів» — також показує співвідношення попиту іноземної валюти і пропозиція. Притік капіталів збільшує надходження іноземної валюти, відтік — зменшення іноземної валюти. Баланс по поточних операціях і баланс руху капіталів взаємопов'язані. Дефіцит ПБ по поточних операціях покривається, переважно, з допомогою припливу капіталів. І навпаки, при активі поточного ПБ надлишкові кошти йдуть на придбання чи акцій протесту, облігацій за іншими країнах. Загальний баланс по поточних операціях і руху капіталів балансується або офіційних резервів іноземної валюти центральних банків, чи позик в іноземних урядів і МВФ. Якщо платежі країни (дебетні операції) не покриваються надходженнями іноземної валюти (кредитні операції), то покриття дефіциту ПБ здійснюється з допомогою офіційних резервів. Сума покриття дефіциту показує скорочення валютних запасів країни. Позначається вона у ПБ у статті «офіційні резерви» за кредиту, т.к. цю пропозицію іноземної валюти, тобто. операція експортного типу. Величина активного сальдо ПБ відбивається у статті «офіційні резерви» за дебету і розміри збільшення офіційних резервів. Отже, зростання офіційних резервів за дебету показує величину активного сальдо ПБ. Величина офіційних резервів за кредиту показує масштаби дефіциту ПБ збільшення офіційних резервів. Причини, масштаби, стійкість дефіциту чи активу ПБ, характер заходів, що сприяє подолання незбалансованості до різних країн різні. Особливо істотні відмінності для індустріально розвинутих країн і та розвитку стран.

Питання 4. Стан платіжного балансу і за позиції національної валюты.

Валютный ринок реагує на стан ПБ зміною курсу валюти. Зазвичай після офіційного повідомлення про зростання дефіциті поточного балансу відбувається зниження курсу національної валюти, т.к. з одного боку збільшується пропозицію національної валюти і зменшується попит її у, з іншого боку — відбувається збільшення попиту іноземної валюти у цій країні. Проте може бути ситуації, у яких дефіцит торгового балансу і за балансу поточних операцій супроводжується підвищенням курсу національної валюти. Така ситуація у 80-ті роки в США внаслідок переплетення низки чинників, як внутрішніх, і зовнішніх. При швидко зростаючому дефіциті поточного балансу, курс долара підвищувався, т.к. діяв низка чинників, викликали його зростання. Які ж були причини зростання курсу долара? Основною причиною, що обумовило подорожчання долара, було відносне підвищення відсоткові ставки, викликане дефіцитом федерального бюджету. Далі, зростання курсу долара означав, що валюта інших країнах обходилася американцям дешевше, а долари коштували дорожче іноземцям. Через війну іноземні товари стали для американців дешевше і це збільшило імпорт, а американські товари іноземцям подорожчали і це призвело до падіння експорту. З іншого боку, у період діяв такий чинник як щодо вищий зростання американської економіки, отже до національного доходу. А експорт нафти й імпорт країни ще знаходиться у прямій залежність від відносного рівня національного доходу. Оскільки темпи зростання національного доходу країн — торгових партнерів США значно отстава чи, то імпорт США прискорено розвивався, а імпорт (експорт США) інших країнах збільшувався повільно. І, насамкінець, дефіцит торгового балансу США збільшувався різким скороченням американського експорту до слабко розвинені країни (СРС). Дещо по-іншому складається це взаємодія в СРС. Насамперед, у тих країнах інші причини дефіциту ПБ, ніж у промислово розвинених країн (ПРС). Неоднакова які й всередині цієї групи країн. Різні та матеріальні, і соціально-культурні передумови й можливості вирішення питань, викликають дефіцит ПБ. Понад те, більшість СРС проблеми дефіциту важко можна вирішити через «зачарованого кола бідності». Причини дефіциту ПБ, і навіть низька інтернаціональна вартість валюти СРС більш глибокі. Вони були пов’язані насамперед із низькою продуктивністю праці, загальної слабкістю економічної структури цих країн, з наявністю серйозних диспропорцій у виробництві. Сьогодні йдеться про про «кризу заборгованості», нездатності деяких країн здійснювати платежі по наданим їм позикам. Кон’юнктура світового фінансового ринку для зовнішньої торгівлі СРС вкрай несприятлива. З одного боку, експорт СРС, який складається головним чином із сировини й сільськогосподарської продукції, піддається впливу різких коливання цін, які притаманні ринків цієї категорії продукції із властивою їм високий рівень конкуренції. Понад те, ціни на всі ці товари мають у своєму довгострокової перспективі тенденцію до зниження. З іншого боку, СРС доводиться ввозити продукцію вироблену гігантськими корпораціями розвинутих країн, мають все умови задля встановлення високі ціни за свої товари. Несприятлива зовнішньоекономічна кон’юнктура дає можливості збільшити експорт, а скорочення імпорту, як засобу балансування, з соціальних причин дуже важко, т.к. веде до їх зниження життєвий рівень населення, що дає вибухонебезпечну ситуації у цих країнах. Дефіцит погіршується й тим, що сама імпорт дорожчає через зростання курсу долара. У багатьох країн т.зв. «третього світу» дефицитен і баланс статей, що з рухом капіталу. З одного боку, коли вибухнув боргової криза, різко скоротився приплив приватних капіталів на що СРС. З іншого — вищі реальні відсоткові ставки (особливо у США), ширший вибір об'єктів для інвестування на ПРС викликав постійний відтік капіталу з СРС, тобто. переклад вкладів та інвестицій у промислово розвинених країн. Разом про те, зростання відсоткових ставок навіть інших розвинутих країн збільшив суму виплат по наданим позикам. Економічно відсталі країни з характеру причин дефіциту ПБ, низькою інтернаціональної вартості своєї валюти загалом подібні. Тому можливі шляху виходу зі стану зовнішньої заборгованості створення та зміцнення національної валюти значною мірою однакові. Це насамперед, не структурна перебудова народного господарства, спрямовану активізацію економічного зростання. Виконання цього завдання тре бует припинення відпливу капіталу із країни і іноземних інвестицій. Розвиток власного виконання необхідних товарів хороших і залучення іноземного капіталу створення підприємств, які виробляють продукцію, заменяющую необхідний імпорт, дозволяє збалансувати ПБ без падіння життя населення країни. Та цього треба зняти такі перешкоди по дорозі інвестицій, як відсутність єдиного соціальноекономічного простору, високих темпів інфляції, довільна, громіздка, несправедлива податкову систему, стримуюча стимули на роботу та інвестування, стала вельми поширеною корупції та хабарництва, відсталий менеджмент, відсутність адекватної інфраструктури, відстала матеріальна база так освіти й охорони здоров’я. Істотним перешкодою по дорозі інвестицій є низький прибуток душу населення, у якому у тому ані можливості, ні стимулів відкладати заощадження. Низькі доходи означають низький попит, що ні стимулює інвестиції. Ситуація у Україні та проблеми, пов’язані з гострим дефіцитом ПБ і низьким курсом гривні багато в чому таку ж як й у групі економічно відсталих країн. Відтік капіталу з «України, відсутність відповідних умов здобуття права закордонні інвестори активно вкладали капітал на що України, з одного боку, хронічна недостатність резервів іноземної валюти, що спонукає запустити друкарський верстат і яка веде до зростання інфляції та знецінення гривні, з іншого, вкрай ускладнює рішення завдання зміцнення національної валюти, і скорочення зовнішнього боргу без залучення коштів міжнародних громадських організацій і позик від урядів різних країн. Проте, умови і форми сприяння усунення хронічного дефіциту ПБ, стримування інфляції спади курсу національної валюти, застосовувані МВФ країн із ринковою економікою, що неспроможні дати очікуваного ефекту без істотною їх коригування стосовно конкретним умов України. Річ у тім, що реалізація таких умов надання кредиту, як лібералізація цін, і імпорту може посприяти розв’язанню вищевказаних проблем лише країнах із є або менш сучасної ринкової економічної структурою і інфраструктурою. У Україні немає справді ринкового середовища. До цього часу ще досягнуто критичної маси роздержавлення власності в 51%, необхідна для здобуття права ринок функціонував по-справжньому. Бо ні в виробництві, ні з торгівлі немає конкурентного середовища, у якій ціни саморегулировались, лібералізація цін умовах саду виробництва веде до обвальному підвищення цін, різкого зниження життєвий рівень населення, що викликає соціальне напруження країни. Лібералізація імпорту, за нинішньої структурі виробництва, низькому технологічному рівні, слабкої конкурентоспроможності вітчизняних товарів, без певних протекціоністських заходів поглибить криза заборгованості, призведе до падіння валютного курсу гривні, а перспективі до виникнення об'єктивної ситуації економічного «колоніалізму». Попри те що, що у Україні є вагомі переваги проти іншими державами в, для вкладення іноземного капіталу — вигідне географічне розташування, ємність внутрішнього ринку, досить багаті природні ресурси, кваліфікована і «дешева» робоча сила — обсяг іноземних інвестицій у 3−7 разів менша порівняно з країнами Східної Європи. Українське інвестиційне полі всі ще вважається несприятливим: відсутність правова база, гра з оподаткування, несумлінна конкуренція, організована злочинність, корупція і здирство, коли чиновників і мафія діють і важко помітні, відсутність права приватної власності на грішну землю для іноземного інвестора та інших. Без подолання цих перепон, негараздів й регіональних протиріч неможливо було створити сприятливий інвестиційний клімат і применшити дефіцит ПБ, стабілізувати валютний курс. Отже, політика виходу з кризи заборгованості і підвищення інтернаціональної вартості валюти повинна враховувати специфіки України. Так як причини заборгованості, інфляції і низького курсу гривні лежать як не стільки у сфері звернення, як у виробництві, головне завдання економічної політики мусить бути вироблення заходів, вкладених у подолання спаду виробництва, відновлення загального рівноваги економіки, структурну перестройку.

Питання 5. Проблема конвертованості національної валюти, і шляхи його решения.

Важным елементом реформування економіки є стабілізація фінансової системи, і навіть грошового обігу євро і кредиту у вигляді дозволу проблеми конвертованості національної валюти. Конвертованість чи оборотність національної грошової одиниціце змога учасників зовнішньоекономічних угод легально обмінювати в іноземні валюти, і назад без прямого втручання у процес обміну. Ступінь конвертованості назад пропорційно обсягу і жорсткості практикованих країни валютних обмежень. Під обмеженнями розуміються будь-які дії офіційних інстанцій, безпосередньо які ведуть звуження можливостей, підвищенню витрат чи появі невиправданих затяжок у виконанні валютного обміну і платежів по міжнародним угодам. Оборотність валюти не є суто технічна категорія можливості її участі обміну. Власне, це особливий характер зв’язок між національним і світовим господарствами, глибоке інтегрування першого на друге. Оборотність національної грошової одиниці забезпечує країні довгострокові вигоди від участі у багатосторонній світової системи торгівлі, і інвестицій, такі як: • вільний вибір виробниками споживачами найвигідніших ринків збуту і закупівель усередині країни та там у кожний цей час, • розширення можливостей залучати іноземні на інвестиції та здійснювати інвестиції до інших держав, • стимулювання впливу іноземної конкуренції на ефективність, гнучкість і пристосовуваність підприємств до мінливих умов, • підтягування національного виробництва до міжнародних стандартів по цінами, недоліків і якістю, можливість здійснення міжнародних розрахунків у національних грошах, • лише на рівні народного господарства за цілому — спеціалізація з урахуванням відносних переваг, оптимальне й економне витрачання матеріальних, фінансових і трудових ресурсів. Конвертованість національної валюти, з визначення, вимагає ринкового типу економіки, т.к. основана на вільно волевиявленні всіх власників коштів. З іншого боку, ринкова економіка мусить бути досить зрілої для протистояння іноземної конкуренції, повноправного участі у міжнародний поділ праці. Українська гривня є одним із самих неконвертованих валют у світі, що пов’язані з кризовим станом економіки України, з затяжним і непослідовним характером її реформування як умови включення до мирохозяйственную систему. Вирішення проблеми конвертованості українською національною валюти, і економічних реформ України розглядати, тому, по принципу «зустрічний рух». 1. Створення передумов конвертованості національної валюти під час реформування економіки України. П. Поступове зміна валютного режиму для стимулювання економічних реформ. Створення передумов конвертованості національної валюти передбачає: 1) зміни власності, 2) становлення реальних ринкових відносин, 3) виникнення конкурентоспроможних виробництв і галузей, особливо орієнтованих експорт, що дозволить протистояти іноземної конкуренції на внутрішньому ринку і послабити тиск на ПБ із боку вільного імпорту та відтоку прибутку іноземних учасників спільних підприємств, 4) проведення реформи цін, і децентралізація ціноутворення, про те, щоб ціни глибше реагували на умови попит пропозиції, які структура дедалі більше наближалася до світової, 5) здійснення заходів для врівноважування ПБ, диверсифікація експорту, контроль над зростанням заборгованості, накопичення валютних резервів, 6) створення достатніх стимулів щодо залучення іноземного капіталу, 7) забезпечення сучасної інфраструктури грошово-кредитних відносин, недопущення довільного вилучення до бюджету ресурсів у банків, 8) стабілізація внутрішньої економіки та фінансів, проведення ефективної антиінфляційної політики. У процесі змін валютного режиму для стимулювання економічних реформ необхідно виділити два етапу. 1. Етап внутрішньої конвертованості - припускає можливість громадянам і закупівельних організацій України здійснювати платежі зарубіжних країн і купівлю іноземної валюти без жодних обмежень. Цей етап безпосередньо пов’язані з запровадженням гривні як внутрішньо конвертованій валюти. 2. Етап зовнішньої (повної) конвертованості - припускає можливість вільного перекладу й конвертації засобів у даної валюті на рахунках іноземців. Перехід до зовнішньої конвертації національної валюти безпосередньо залежить від цього, наскільки «твердими» стануть гроші у внутрішньому грошовому зверненні. Забезпечення грошового звернення певною кількістю валютного металу, і навіть акумуляція відповідної суми валютних резервів створюють передумови запровадження повної конвертованості національної валюты.

ЛЕКЦІЯ 10. ВАЛЮТНА ПОЛИТИКА.

План 1. Варіанти валютної політики. 2. Система «золотого стандарту». Бреттон-Вудская валютна система. 3. Принципи Ямайської валютної системи. 4. Вибір конкретної валютної политики.

Питання 1. Варіанти валютної политики.

Теоретически можна назвати 5 варіантів валютної політики: 1. Фінансування загального платіжного дефіциту без зміни валютного курсу. 2. Жорсткий валютний контроль. 3. Плаваючий валютний курс. 4. Постійно фіксовані валютні курси. 5. Компроміс валютних курсів (3 і 4). Кожен варіант представляє спосіб розв’язання валютних проблем як реакцію на дефіцит ПБ і зниження курсу національної валюти. Перший варіант передбачає умови, у яких країна має можливість фінансувати дефіцит свого ПБ, залишаючи валютний курс незмінним, з допомогою валютних резервів і надходження зобов’язань стосовно інших країнах. Такими умовами є: а) дефіцит ПБ носить тимчасовість, б) країна має достатні валютні резерви, в) стійкість валютного курсу в довгостроковій перспективі, без істотних коректувань загальноекономічної політики щодо його підтримки. Якщо такі умови відсутні, то підтримку валютного курсу з допомогою тимчасових фінансових заходів малоефективно і дорога. Другий варіант — жорсткий валютний контроль — передбачає обмеження імпорту товарів та послуг, вивезення капіталу зарубіжних країн, закордонного туризму й т.п. Вважається, що «застосування першого варіанта буде валютної політики обмежено, другого — практично неприйнятно, т.к. економічні та соціальні витрати жорсткого валютного контролю дуже великі. Тож у ролі реальних зазвичай розглядаються три варіанта: фіксовані валютні курси, гнучкі чи плаваючі валютні курси і компромісні валютні курси. Проблема вибору оптимального варіанта валютної політики може розглядатися, тільки у тих історичної практики у сфері валютних відносин, розкривала залежність змін валютної політики від конкретного стану світової економіки та соціально-економічну ситуацію у цій країні. Історичний досвід розкриває конкретні умови і передумови проведення тій чи іншій валютної політики. Такий їхній підхід дозволяє зрозуміти сучасні проблеми валютних відносин, конкретно — історично оцінити чесноти та вади, доцільність і можливість проведення тій чи іншій валютної політики, у цій країні при конкретної історичної ситуації. У історії системи фіксованих валютних курсів (ФВК) можна назвати три періоду: 1) ера «золотого стандарту» (1870−1914 рр. і 1925;1931 рр.), 2) система «золотовалютного стандарту» (між 1 і 2 світовими війнами), 3) так звана Бреттон-Вудская валютна система (1944;1971 рр.). Перша й друга системи — це системи реально фіксованих курсів. Третя — система договір на фіксованих валютних курсов.

Питання 2. Система «золотого стандарту». Бретгон-Вудская валютна система.

Система «золотого стандарту». При системі «золотого стандарту» все національні валюти мали фіксований золотий вміст. Наприклад, I англійським фунтом стерлінгів з 1821 року мав золотий вміст однакову 7,322 385 грамам золота. 1 німецька марка — 0,385 422 грн. золота (з 1873 р.). Валютний курс визначався ставленням золотого змісту валют. У тому випадку 1:20,3. «Золотий стандарт» був системою твердих валютних курсів з визначення, так як і базувався на безпосередній зв’язок з золотом. Під час цієї системі: 1) все країни підтримували жорстке співвідношення між своїми запасами золота і пишатися кількістю грошей до зверненні, 2) все національні валюти мали фіксований зміст золота, 3) існувала вільна купівля-продаж золота. Конвертованість валют в золото так і вільний рух золота з країни країну автоматично призводили до встановленню фіксованих валютних курсів для будь-яких операцій, забезпечували вирівнювання дефіцитів і активів ПБ. Цей ж механізм не дозволяв державі фінансувати свої витрати шляхом інфляції. Такий стан забезпечувало стабільність економіки. Проте «золотий стандарт» мав і зараз недоліки. По-перше, при системі ФВК країни повинні відмовитися від проведення незалежної Грошової Політики. По-друге, вимоги про фіксованих валютних курсах можуть виконуватися країною лише за наявності золота як офіційних резервів. Бреттон-Вудская система. Основні засади організації валютних відносин при Бреттон-Вудської системі полягали у наступному: 1) Бреттон-Вудская система базувалася на золотовалютном стандарті, що означав, деякі валюти у міжнародних розрахунках розглядалися як еквівалентами золота і могли функціонувати у ролі валютних резервів. 2) один з основних принципів перебував у фіксованих паритетах, узгоджених у межах МВФ, основі яких порівнювалися і обмінювалися валюти. Щоб якось забезпечити відповідність дійсного курсу своєї валюти оголошеному паритету кожна могла: — чи гарантувати конвертованість своєї валюти в золото по офіційному паритету (цей варіант вибрали США, встановивши в 1945 р. такий паритет: 35 дол. за 1 унцію золота), — чи підтримувати на ринках курс своєї валюти стосовно іншим в межах коливань максимум один% паритету (вибрали інші країни). Курси валют відхилялися від своїх паритетів незначно, оскільки вони знаходилися під державною мовою і міждержавним впливом. МВФ контролював механізм міждержавних розрахунків, вдаючись до валютним інтервенціям, переважно, у доларах США. При фундаментальних порушеннях рівноваги, з дозволу МВФ, проводилися девальвації (32) і ревальвації (5) валют розвинутих країн. 3) і, нарешті, третій принцип: конвертованість валют, воля і багатосторонність платежів до поточних операциях.

Питання 3. Принципи Ямайської валютної системы.

Основное відмінність Ямайської валютної системи від Бреттон-Вудської залежить від наступному: 1. Змінився носій світових грошей. Якщо Бреттон-Вудская система використовувала як кінцевого кошти розрахунків золото і резервні валюти, то нова валютна система спирається на СДР — колективну валюту МВФ і Євро — колективну валюту ЄС. Ці види валюти стали елементом в структурі міжнародної ліквідності. 2. Нова валютна система дозволяє як фіксовані, і плаваючі валютні курси чи змішаний варіант. 3. Наявність замкнутих валютних блоків, які, з одного боку, є учасниками світової валютної системи, з іншого — всередині них існують особливі відносини між країнами — учасниками. 4. У Ямайської валютної системі права МВФ з нагляду за валютними курсами розширено. МВФ виробив основні засади, яких мають дотримуватися країни — члени МВФ під час проведення курсову політику, аби міжнародна валютна система загалом функціонувала ефективно. Суть цих принципів зводиться ось до чого: а) валютний курс може бути економічно обгрунтований. Країни мають уникати маніпулювання рівня курсу з метою недопущення необхідного регулювання ПБ одержання несправедливих конкурентних переваг, б) здійснювати інтервенцію з метою згладжування значних хаотичних короткострокових курсових коливань, в) під час проведення інтервенції враховувати інтереси своїх інших країнах. Було також розроблено основні критерії визначення, чи країна ці принципы.

Питання 4. Вибір конкретної валютної политики.

Проблемы вибору валютної політики ми розглядати під кутом зору порівняльних переваг і повним вад тій чи іншій валютою політики у різних ситуаціях. Спочатку порівняємо системи фіксованих і плаваючих курсів, потім, — регульованого і вільне плавання. За деякими параметрами, за певних умов, ФВК краще плаваючих чи гнучких курсів. ФВК зменшує ризик та невизначеність Міжнародних торгових оборотів і фінансових угод, але вони усувають впливу змін попиту й пропозиції на валютний курс. Тому, підтримки фіксованого паритету, держава повинен мати можливість проводити співвідношення попиту й пропозиції валюти. Якщо має у наявність достатні резерви (золото, іноземна валюта), якщо дисбаланс ПБ носить тимчасовість, а фіксовані валютні паритети далеко ще не відірвалися від курсу рівноваги, то ФВК забезпечують стабільність валютного ринку. Якщо немає достатніх резервів для «фінансування» дефіциту ПБ, то необхідний контроль над торговими і на фінансові потоки, тобто. стримування імпорту і заохочення експорту, взымание спеціальних податків із відсотків і дивідендів, одержуваних іноземними інвесторами, обов’язкова продаж експортерами іноземної валюти держави і наступне її розподіл між імпортерами. Але така практика склалася має, зазвичай, негативні наслідки: відбувається скорочення обсягу й деформація (порушення економічної доцільності, заснованої на принципі порівняльних переваг) міжнародну торгівлю, дискримінації щодо окремих імпортерів, «чорного ринку» іноземної валюти, і т.п. Можна домогтися стабільності валютного ринку шляхом проведення обмежувальної податкової і Радою грошової політики, яка щодо знижує рівень національного прибутку і підвищує відсоткові ставки. Проте заходи, наводячи до стабілізації валютного курсу, разом із цим ведуть до зниження обсяги виробництва, безробіттю чи інфляції. Таким чином, життєздатність ФВК: залежить від наявності вищезгаданих умов. Якщо немає, краще плаваючі валютні курси. Перевагою гнучких (плаваючих) валютних курсів і те, що вони, в результаті вільного коливання попиту й пропозиції на валюту, автоматично коригуються в такий спосіб, що врешті-решт відбувається вирівнювання дебету кредиту ПБ (усунення незбалансованості платежів). Разом про те використання плаваючих валютних курсів породжує велику, ніж ФВК невизначеність та ризик як торгової, і інвестиційної діяльності. При падінні інтернаціональної вартості валюти країни умови торгівлі будуть погіршуватися, оскільки потрібно експортуватиме більший обсяг товарів та послуг на оплату певного обсягу імпорту. При значних коливаннях валютного курсу з’являється додатковий ризик закордонних інвестицій. Зміни інтернаціональної вартості валюти веде також до нестабільності економіки нашої країни. Річ у тім, що є взаємозв'язок між зміною інтернаціональної вартості валюти (зниження або підвищення) інфляцією і безробіттям. Якщо інтернаціональна вартість валюти, за умов повної зайнятості, знижується, то з’являються інфляційні тенден ции. Це відбувається з двох причин: 1) підвищується попит на товари цієї країни, тобто. збільшується частка чистого експорту до сукупних витратах, що викликає породжену попитом інфляцію і 2) ціни на всі весь імпорт піднімуться. Якщо станеться подорожчання валюти, то скоротиться експорт нафти й збільшиться імпорт, що може викликати безробіття. Тепер порівняємо фіксовані і плаваючі валютні курси з погляду загрози дестабілізуючих валютних операцій. Дестабилизирующая спекуляція на валютному ринку можлива за будь-яких валютних режимах. При ФВК вона менш імовірна, аніж за плаваючих валютних курсах в тому випадку, якщо уряд серйозно має намір і має можливість підтримувати валютний курс — на фіксованому рівні. У той самий час система фіксованих, але періодично змінюваних валютних курсів (Бреттон-Вудская) відкриває можливість спекулянтам вести «односторонню гру» на валютному ринку, атакувати ті валюти, яких очікує девальвація і ревальвація. При очікуванні девальвації спекулянти продають валюту на короткостроковому форвардном ринку й, якщо їхні чекання виправдовуються, вони мають значний прибуток, викуповуючи валюту після девальвації по пониженному курсу. Коли валюта купується за високої ціні продається при низькою (чекаючи подальшого підвищення або зниження), таких операцій призводять до дестабілізації валютного ринку. При системі плаваючих курсів відбувається, переважно, «двостороння гра»: валютний курс йтися угору й униз від очікуваного рівня, так як, поточний курс спот представляє курс рівноваги, а чи не штучно встановлений офіційний паритет, який відбиває реальний співвідношення ринкових сил: Якщо ж порівнювати систему чистого плавання і керованого плавання, то історичний досвід застосування систем показує, що головна небезпека спекуляції вище при системі керованого плавання, аніж за системі чистого плавання валютних курсів. Прагнення валютної стабілізації змушує державні валютні органи (центральні банки) проводити значні валютні операції щодо одного напрямі (зване «брудна плавання»). Спроби підтримати курс, які вже відповідає курсу рівноваги, у вигляді валютних інтервенцій веде до валютним втрат держави й перекачуванні прибутку на руки валютників, які проводять дестабілізуючі валютні операції (односторонні спекулятивні операції). Центральний банк, проводить валютні інтервенції на підтримку нереальних валютних курсів, виступає сутнісно як спекулянт, дестабілізуючий валютний ринок, оскільки тривалий час здійснювати таку політику неможливо, веде до дедалі більшим та очі великою валютним втрат, збільшує видаткову частину державного бюджету. Приватні вони користуються тим, що уряд підтримує нереалистический курс і навіть отримує прибуток, а держава втрачає валюту. Ми в змозі зробити висновок, що дестабілізуючої спекуляції найчастіше піддаються фіксовані валютні курси за умов фундаментальної незбалансованості економіки та курси, перебувають у керованому плаванні за умов сильної інфляції та політичної нестабільності державної валютної політики. Дестабилизирующая роль державні органи особливо деструктивна і призводить до найбільш негативним соціальним наслідків у випадках, коли обстановка країни не стабільна, а й у уряду немає достатніх резервів для стабілізаційної політики, є хронічний дефіцит ПБ і бюджету, сильна Інфляція. Важливий аспект проблеми вибору валютної політики є визначення взаємозв'язку тієї чи іншої валютного режиму з інфляцією і безробіттям, стан економіки та урядовою бюджетної, приносить чималі грошікредитної й податкової політики. При режимі ФВК необхідність підтримувати курс стримує інфляцію. Перехід до плаваючим валютним курсів найчастіше призводить до інфляційної політиці, позаяк у цьому немає стримуючого початку надмірної емісії грошей. Вибір режиму валютних курсів залежить від цього, яку мету переслідує економічна політика. У ситуації, коли основна мета ставиться досягнення повної зайнятості, а інфляції особливого значення не надається, перевагу можуть надати плаваючим валютним курсів. Тоді ж, коли ставиться завдання уникнути інфляції, краще фіксовані валютні курси. По суті проблема порівняльних переваг ФВК і плаваючого валютного курсу, значною мірою, зводиться до проблеми оптимальною поєднання безробіття і інфляції. Далі, вибір тій чи іншій валютної політики визначається ступенем залежності національної економіки відстають від процесів, які у світовому господарстві. Якщо більшою мірою схильна до загрозу внутрішньої нестабільності й меншою мірою залежить від зовнішньої, то тут для неї, як правило, краще фіксовані валютні курси. Що стосується, коли економіка країни у значною мірою залежить від світового фінансового ринку, а внутрішнє економічне обстановка і національна макроекономічна політика щодо стабільні, то краще плаваючі валютні курси. Нарешті, в плаваючих валютних курсах більше зацікавлені країни знайомилися з дефіцитом ПБ, і країни, які воліють незалежність проведенні грошово-кредитної та бюджетної політики. У узагальненому вигляді можна сказати, «що за умови сучасного світу у виборі валютної політики потрібно підходити з погляду оптимального поєднання її оцінки як інструмент економічної інтеграції і засоби захисту національної економіки від іноземних негативних, руйнівних впливів із боку світового хозяйства.