Роль венчурного бізнесу у розвиток високотехнологічних галузей промисловості

Роль венчурного бізнесу у розвиток високотехнологічних галузей промышленности

Дементьев А. У., Климакин З. П., Петруненков А. А.

Мировое людність у час впевнено перетворюється на ту стадію розвитку, що називається «Економіка, джерело якої в знанні «(Knowledge based economy). І це неминучий шлях розвитку. Тому особливе значення має тут не тільки власне знань, а й перетворення знання на ефективне виробництво. І хоч би як критикували нову економіку на США, надзвичайно важливий елемент развития.

Основу фінансування нових технологій, нових галузей промисловості, нових економік становить венчурний капітал. За визначенням Європейської Асоціації венчурного фінансування, венчурний капітал — це акціонерний капітал, наданий професійними фірмами, які інвестують кошти на приватні підприємства, демонструють значний потенціал зростання з їхньої початковому етапі знають розвитку, в процесі розширення й трансформаціях, одночасно керуючи цими підприємствами. Обсяг венчурного капіталу непогані великий тоді як інвестиційними засобами світової економіки, але він дуже важливий для успішного розвитку технологічно орієнтованих країн. Про це свідчить тим, що це фірми, що входять до першу сотню найбільших компаній одно, як і з інші, вставали на ноги завдяки саме венчурному капіталу, зокрема, і які перебувають постійно на перших місцях у цьому рейтингу Майкрософт і Сиско.

Венчурное фінансування зародилося на початку б0 — x років у США, в 80 — x його обсяг досяг скромного першого мільярда доларів. З цієї значною мірою почалася економіка інформаційних технологій і біотехнологій. Нині навіть Європа переживають бум венчурного інвестування. У — першої країні венчурного капіталу — від 1990;го по 1995 роки венчурними капіталістами вкладалося загалом 3 — 5 млрд. доларів приблизно тисячу з гаком компаній. У 1996 року об'єктом інвестицій вже стали 2 тисячі компаній, у своїй сума інвестицій становить понад 11 млрд. дол. У 1998 р. венчурні інвестори вклали кошти на 3153 компанії у сумі 21,7 млрд. доларів, 1999;го — в 3962 компанії у сумі 59, 5 млрд. доларів. Аналогічне стан ми й у Європі. Обсяг венчурного фінансування з 1996 року зріс на кілька раз.

По думки фахівців Європейської Асоціації венчурного фінансування, у Росії створено передумови початку швидкого зростання венчурних інвестицій. Вони обумовлені певним підйомом російської економіки, зменшенням можливості швидких спекулятивних заробітків на фінансовому ринку й зростанням розуміння ефективності венчурного виду фінансового бизнеса.

К жалю, Росія мало готова тому, щоб почати ефективно розвивати венчурний бізнес. Власники коштів ледь починає розуміти, що вкладення кілька років є, більше, може бути ефективним. У дивовижній країні немає необхідної кількості менеджерів керувати новими венчурними компаніями, хоча проблема ця теж поступово вирішується.

Существуют проблеми законодавчого характеру — переважно, у частині оподаткування. Не відпрацьовано схему впливу розроблювачів і інвесторів — багато труднощів і інфраструктурного штибу, і психологічного: наприклад, як відомо, що розробники погано уявляють структуру витрат розробці і продукту ринку. По багаторічної статистиці відомо, що вартість розробки навіть у розвинених країн з дуже високий рівнем оплати кваліфікованої праці рідко перевищує 25 — 30% від суми витрат, ще близько третини стоїть організація виробництва і приблизно стільки ж — власне маркетингові дії з просуванню продукту ринку і його розподілу. Росії вартість розробки зазвичай нижче, а витрати на організації масового виробництва, у зв’язки Польщі з зношеністю виробничі лінії й необхідністю набувати майже сто % необхідного устаткування вище, як і вищою, і частка витрат за просуванню ринку готової продукции.

Пока немає готовності розроблювачів і інвесторів іти на поступки одна одній.

Первые з великими труднощами погоджуються готувати серйозні бізнес — плани з оцінкою ринку і перспективи просування продукту, заснованих не так на умоглядних висновках, але в ринкових фактах; другі неохоче розглядають проекти на стадії, коли ще бізнес — план в повному обсязі готовий. Проте зближення вже, та інформаційний процес венчурного фінансування країні починає развиваться.

Примером ефективного спілкування інвесторів і розробників стають інвестиційні конференції - ярмарки венчурних проектів. Останніми роками цей механізм був випробуваний кілька разів. Найбільш організованою ярмарком венчурних проектів була проведена РАВИ у грудні 2000 року Перша Всеросійська виставка — ярмарок венчурних проектів. За нею йтимуть інвестиційна конференція і ярмарок венчурних проектів, здійснюватимуть Уряд Москви, Технопарк «Зеленоград », Національна венчурна компанія бо наше Фонд у червні нинішнього року. Потім у вересні в Санкт — Петербурзі відбудеться Друга Всеросійська ярмарок. Хотів би з прискорення процесу розвитку венчурного бізнесу використовувати сили досить великий групи економічних інститутів країни на допомогу своїм технологічним колегам би в економічному і фінансовому прорахунку і аналізі проектів, це прискорило б рух вперед.

Большую проблему у розвитку венчурного бізнесу у час породжує податкове законодавство. Якщо ми можемо з слабкості бюджету час ефективно підтримувати технологічне підприємництво, як це робиться в розвинених країн, мають двоступінчасті системи виділення грантів з обсягом фінансування проектів першого рівня до 50 тисяч доларів — і другого — до 500 тисяч доларів, то крайнього заходу, слід запровадити податкові пільги, пов’язані з акціонерним інвестуванням проектів, — по крайнього заходу, хоча б тим компаній, які проводять комерціалізацію новітніх російських технологій. Високотехнологічний проект не пекарня, яка за тиждень після установки устаткування може повернути вкладені. Тут ідеться про трьох — чотири роки і більше, тому треба створити таким проектам деякі спеціальні умови, тоді зможемо повернути гроші й заробити певні на розвиток науки.

И, нарешті, проблеми фінансування. Приватні російські інвестори вже зробили перші кроки на фінансовому ринку; проте до здобуття права зробити їх понад впевненими, необхідний приклад із державного боку. Початок цьому вже належить — створено Венчурний інноваційний фонд, свого роду Фонд фондів, та кошти його, на жаль, малі. Необхідно швидко «запустити «два — три венчурних фонду з обсягом від 30 до 50 млн. дол. кожен, і тим самим переконливо показати, що це вигідний бізнес. І це дійсно, в усіх країнах він дуже вигідний, недарма його ринок зростає за дням, як на дріжджах. Для держави 100 млн. доларів — невідь що великі гроші, й було б їх витратити те що, щоб швидко запустити механізм венчурного бізнесу, який ефективний, дозволяє створювати багато нових робочих місць і розвивати країну на технологічному відношенні, використовуючи всіх раніше накопичені інтелектуальні ресурсы.

Наша спільне завдання — організація процесу венчурного інвестування високотехнологічних проектів, у державних масштабах, зокрема, шляхом ефективне використання накопиченого російського науково — технічного потенциала.

Список литературы

Для підготовки даної роботи було використані матеріали із сайту internet.