Финансовый аналіз як інструмент порівняльного аналізу стану фірм у галузі: узагальнені фінансові таблиці

Финансовый аналіз як інструмент порівняльного аналізу стану фірм у галузі: узагальнені фінансові таблиці і підрахунок фінансових коэффициентов.

Сравнительный фінансовий аналіз є однією з важливих розділів аналізу фінансової звітності. Він дає змогу отримати уявлення як у тому, що таке фірма у порівнянні з її минулим становищем, а й у порівнянню коїться з іншими аналогічними фірмами. при цьому необхідно зіставити результати її діяльність з результатами інший компанії среднеотраслевыми показниками. У цьому важливо, щоб баланси компаній було можна порівняти. При межфирменных порівняннях необхідно враховувати відповідність дат, розміри фірм, правила їх віднесення до тій чи іншій галузі й т.п.

Сравнение показників однієї фірми може показувати поліпшення ситуації, тоді як внутрішньогалузевий порівняння може засвідчувати щодо поганих результатах діяльності компанії по галузевим меркам.

Финансовый коефіцієнт — ставлення одного бухгалтерського показника до іншого. Щоб будувати висновки про фінансовий стан, необхідно проаналізувати відновлення всього комплексу фінансових показателей.

I. Ліквідність — активи, які представляють цінність на ринку — готівку чи ц/б, активи, що потенційно можуть бути швидко звернені в деньги.

А1. Найбільш ліквідні активи — до них можна адресувати статті коштів підприємства міста і короткострокові фінансові вкладення (цінні бумаги).

А2. Швидко реалізовані активи — дебіторська заборгованість, платежі через яку очікують протягом 12 місяців після звітної даты.

A3. Повільно реалізовані активи — статті розділу II активу балансу, які включають запаси, податку додану вартість, дебіторської заборгованості (платежі через яку очікуються більш, як за 12 місяців після звітної дати) й інші оборотні активы.

А4. Важко реалізовані активи — статті розділу I активу балансу — внеоборотные активы.

Пассивы балансу групуються за рівнем терміновості їх оплаты.

П1. Найбільш термінові зобов’язання — до них належить кредиторська задолженность.

П2. Короткострокові пасиви — це короткострокові позикові кошти, й інші короткострокові пассивы.

П3. Довгострокові пасиви — це статті балансу, які стосуються V і VI розділах, тобто. довгострокові кредити і позикові кошти, і навіть доходи майбутніх періодів, фонди споживання, резерви майбутніх витрат і платежей.

П4. Постійні пасиви чи стійкі - це статті IV розділу балансу Капітал і резервы.

Для комплексної оцінки ліквідності балансу загалом варто використовувати загальний показник ліквідності, який вираховується по формуле:

Х = (А1 + 0,5А2+0,3А3) / (П1+0,5П2+0,3П3).

где Aj, Пj — підсумки відповідних груп по активу і пасиву балансу, 0,5 і 0,3 — вагові коэффициенты.

1. Коефіцієнт абсолютної ликвидности.

L2 = А1/(П1+П2), L2 > 0,2−0,7.

Показывает, яку частина короткостроковій заборгованості п/п може найближчим часом з допомогою коштів і эквивалентов.

2. Коефіцієнт критичної ликвидности.

L3 =(А1+А2) / (П1+П2), L3 > 0,7−0,8 оптимальне значення = 1,5.

Показывает, яка частина короткострокових зобов’язань підприємства то, можливо погашена рахунок коштів в різних рахунках, в короткострокових ц/б, і навіть надходжень по расчетам.

3. Коефіцієнт поточної ликвидности.

L4 == А1+А2+АЗ / П 1+П2.

Необходимое значення 1 (критическое), оптимальное щонайменше 2.

Показывает, яку частина поточних зобов’язань за кредитами і розрахунках можна погасити, мобілізувавши все оборотні средства.

4. Рівень загальної фінансової незалежності відбиває ступінь незалежності підприємства від позикових источников.

В багатьох країнах прийнято вважати фінансово незалежної фірму з питому вагу власного капіталу загальної його величині в розмірі 50% і более.

5. Здатність фірми акумулювати наличность.

=Денежные потоки від основних операцій компании/Активы чи Чиста прибуток від реализации.

6. Захисний інтервал (в днях): = (Поточні активы-Запасы)/PDE,.

где PDE (заплановані щоденні витрати)= (с/ст-ть + Акцизи + Комерційні й адміністративні витрати — Відстрочені податки — Амортизація)/ PDE.

II. Оцінка ділову активність (оборотність + прибыльность).

Показатели цієї групи характеризують результати (ефективність) поточної основній виробничій деятельности.

1. загальна капиталоотдача (фондовіддача)= (продукція (оборот) / середня ст-ть им-ва)*100.

2. віддача основних виробничих засобів і нематеріальних активов.

= продукція (оборот) / середня вартість ОПС і нематеріальних активов.

3. оборотність всіх оборотних активов.

= продукція (оборот) / середня ст-ть активов.

4. оборотність запасов.

= продукція (оборот) / середня вартість запасов.

5. оборотність дебіторської задолженности.

= продукція (оборот) / середній розмір дебіторської задолженности.

6. оборот до свого капиталу.

= продукція (оборот) / середній розмір власного капитала Рентабельность:

1. Рентабельність продажів =R1 = Прибыль/Выручка * 100%. Показує, скільки прибутку посідає одиницю реалізованої продукции.

2. Рентабельність власного капіталу = R2 = Прибуток / Власний капітал * 100, Показує ефективність власного капитала.

3. Доход однією акцію = EPS = (Чиста прибыль-Дивиденды по привілейованим акциям)/кол-во звичайних акций.

4. Прибутковість операційну діяльність = Операційний дохід / Чиста прибуток від реализации.

5. Дохідність акціонерного капіталу = (Торішній чистий прибуток — Дивіденди по привілейованим акциям)/Стоимость акціонерного капитала.

III. Показники структури капитала:

1. Коефіцієнт співвідношення позикових і власні кошти = Ul= (Довгострокові пасиви + кратоксрочные пасиви) / Собственые кошти, U1 = 0,6−0,8. Показує, яка частина оборотных-активов фінансується рахунок власних средств.

3. Коефіцієнт автономії (фінансової незалежності) = U3= Собственый капітал/ Загальна величина джерел имущества.

IV. Ринкова оценка:

Доходность ц/б = (чистий прибуток — дивіденди по привілейованим акціям) / кількість звичайних акцій = EPS.

Ценность акцій = ринкова ціна акції / дохід на акцию Рентабельность акцій = дивіденд на 1 акцію / дохід на акцию Балансовая вартість акції = (Активи — Нематеріальні активи — Короткострокові зобов’язання — Довгострокові зобов’язання — Дивіденди по привілейованим акциям)/Кол-во звичайних акций.

или = (Номінальна вартість звичайних акцій + Зайва капітал + Прибуток до распределению)/Число звичайних акций.

Обобщенные фінансові таблиці - це, швидше за все, т.зв. аналітичні таблиці, у яких представлено основні статті балансу, основні показники звіту прибутки і збитках (коротше, все показники до розрахунку коефіцієнтів) протягом кількох звітних періодів в абсолютних і відносних (приростных) величинах.

Список литературы

Для підготовки даної роботи було використані матеріали із сайту internet.