Использование векселів за умов сучасної економіки

Использование векселів за умов сучасної экономики

К нотаріусу ви зі мною підіть І випишіть вексель, як жарти — Коли ж ви не сплатите мені точно У такий-то що і там суми боргу Зазначеній, — призначимо неустойку: Фунт вашого прекрасного м’яса, Щоб вибрати міг частина тіла я будь-яку І м’ясо вирізати, де пожелаю…

(У.Шекспир. Венеціанський купец) Формирование ринкових взаємин у Росії втілило в життя майже забуте в нас слово вексель. Тим більше що може знадобитися в господарської сфері через широкого спектра виконуваних функцій. У тому числі відзначимо следующие.

1. Вексель — це боргова цінний папір, причому жорстко регламентована (існує ряд реквізитів, які має у собі включать).

2. Вексель є способом оформлення комерційного кредиту, що з наданням постачальниками своїм покупцям відстрочки платежу за поставлений товар, виконані работы.

3. Вексель є ще однією форму здійснення безготівкових (в тому числі готівкових) розрахунків й придатна як засіб платежа.

4. У вітчизняної практиці одержало стала вельми поширеною і векселів як засобу залучення грошей їхнього емітентів і кошти накопичення особам, які одержують векселі (як фізичних, і юридичних). Проте мушу помітити, що «застосування векселів у ролі не зовсім доречним. По сутності вексель є все ж документом, покликаним опосредствовать господарські взаємовідносини конкретних осіб, і сам термін емісія стосовно векселях є некоректним. Більше того, якщо цю функцію векселі використовують банки, то має місце підміна векселями іншого виду цінних паперів — банківських сертифікатів (ощадних чи депозитних), випуск яких, на відміну векселів, потребує реєстрації Банком России.

Многообразие виконуваних векселями функцій, і навіть розмаїтість можливостей їхнього використання зумовили їх широке використання у різних країн світу. У цьому національні вексельні законодавства майже всіх країн Європи, багатьох південноамериканських країн, Японії, інших держав засновані на Единообразном вексельному законі, прийнятому Женевської вексельної конвенцією N 358 від 7 червня 1930 р. Той самий документ як Положення про перекладному і простому векселі надалі до прийняття спеціального вексельного законодавства регулює вексельні взаємини й у нашій країні. У той самий час у деяких країнах (США, Канаді, Індії, Австралії та ін.) вексельні правовідносини грунтуються англійською законі про перекладному векселі 1882 г.

Существуют два основні види векселі: прості і перекладні. По простому векселем обличчя, яке виставило його (векселедавець), одночасно й платником. Інакше кажучи, простий вексель можна з’ясувати, як цінний папір, що засвідчує безумовне грошове зобов’язання векселедавця сплатити по наступі терміну платежу певну суму власнику векселі (векселедержателю). Іншим виглядом векселі є перекладної (тратта), являє собою просте та нічим не обумовлене пропозицію (вказівку) векселедавця (трасанта) платникові (трасату) сплатити певну суму по наступі обумовленого терміну векселеполучателю (ремитенту). При виставлянні переказного векселі у його тексті можуть бути вказані не дві сторони, а через три, цьому з юридичної погляду зобов’язання платника виникає після акцепту їм векселі, проставляемого з його лицьової стороне.

Помимо юридичної класифікації векселів на прості і перекладні, їхнє співчуття також можна розділити по підставі їх виставлення на товарні і фінансові. Перші їх засновані на реальних угодах, причому якщо товар до покупця (платника по векселем) по будь-яким причин не дійшов, це не звільняє його від необхідності зробити платіж з цього приводу векселедержателя. У цьому вся таки проявляється істота векселі як безумовного, абстрактного документа, виконання зобов’язання в якому залежить від виконання тієї договору (наприклад, купівлі-продажу товару), яким вексель виступає засобом платежу. Крім товарних, є і звані фінансові векселі. Ними може оформлятися, наприклад, повернення грошей за договором позики, крім цього, можливі ситуації, коли виставляння фінансового векселі взагалі грунтується на будь-яких угодах (зустрічні, фіктивні векселі, які буде розглянуто пізніше). Наявність фінансових векселів можливо через відсутність в вексельному тексті згадки про створення їх выставления.

Еще однієї класифікацією векселів — з вигляду їх емітентів — був частиною їхнього розподіл на банківські (векселі Тверьуниверсалбанка, Інкомбанку, ОНЭКСИМбанка та інших.), корпоративні (наприклад, векселі АК Алмази России-Саха), і навіть векселі адміністрацій (суб'єктів федерації і місцевих органів влади, наприклад, векселі Комітету економіки та фінансів мерії Санкт-Петербурга). До чинників, впливає на котирування і ліквідність цих векселів, ставляться, зокрема, надійність їх емітента, широта їх поширення. Так, навіть за працювати з векселями досить відомих банків, котрі посідають перші рядки у різних рейтингах, можна мати справу з їх обмеженою ліквідністю на вторинному ринку, викликаної відсутністю практики роботи із нею операторів рынка.

Кроме названих вище видів, розрізняють також дисконтні і відсоткові векселі. Дисконтні векселі погашаються за номіналом, а продаються із знижкою (дисконтом), розмір якої може і становить дохід векселедержателя, включаемый у повній суми на склад. Його позареалізаційних доходів населення і що підлягає оподаткуванню загалом порядку. Відсоткові векселі погашаються за ціною, що включає у собі номінал суму, набіглу відповідно до відсотковою ставкою в, яка вказана у векселі, доходи по цьому різновиду векселі оподатковуються в їхніх джерела за ставкою 15%.

Как вже уже відзначалося вище, вексель є формалізованої цінної папером, він має утримувати такі реквизиты.

1. Найменування вексель, включене саме у і виражене тією мовою, у якому цей документ составлен.

2. Просте і ниччм не обумовлене обіцянку сплатити певну суму (для простого векселі), просте та нічим не обумовлене пропозицію (вказівку) сплатити певну суму (для переказного векселі), інакше кажучи, підстави для виставляння векселі у його тексті не вказуються, а будь-які застереження, котрі пов’язують погашення векселі певними умовами, є недействительными.

3. Вказівка терміну платежу — можливі варіанти: по пред’явленні (у своїй то, можливо обумовлено — не раніше такої-то дати), о такій-то годині часу від пред’явлення (в таких випадках векселедавець можуть стати, що у вексельну суму будуть нараховуватися відсотки за ставці, що має бути зазначена в векселі), у стільки-то часу від упорядкування та визначений день. У світлі останніх такому разі відсоткову ставку в векселі не вказується, і якщо вона є, то вважається недійсною. Якщо векселі відсутня дата платежу, він вважається виставлених зі сплатою по предъявлении.

4. Вказівка місця, у якому повинен відбутися платіж (наприклад, Санкт-Петербург). Тут може бути зазначений і, приймає він оплату векселі за дорученням і з допомогою векселедавця, дана операція називається домицилированием векселів. У цьому випадку векселедавець укладає з банком договір, у якому останній призначається платником за векселями і зобов’язується своєчасно їх оплачувати, а векселедавець зобов’язується своєчасно надати банку грошових сум, необхідних оплати його векселів (причому, на відміну операції авалю відповідальності за платіж за векселем банк він не берет).

5. Найменування того, кому чи з наказу кого може бути зроблений платеж.

6. Вказівка дати й місця складання векселя.

7. Підпис відповідальних осіб векселедавця із їхніх должностей.

8. Для переказного векселі - що й найменування плательщика.

Вместе про те треба сказати, що у вітчизняній практиці вексельного звернення широке поширення одержало порушення змісту вексельних реквізитів, коли до ним робляться різні доповнення. Іноді вони мають нейтральний характер, характеризуючи вексель як банківський, дорожній чи енергетичне, інколи ж ускладнюють його суть. Наприклад, в векселі Жовтневої залізниці після вказівки терміну оплати векселі вказується власне підставу його виставляння — за залізничні перевезення, розрахунки через МШС. Аналіз різних документів, регулюючих застосування векселів країни (Положення про перекладному і простому векселі, рекомендації ЦБР банкам роботи з векселями, практика арбітражних судів), Демшевського не дозволяє однозначно з відповіддю правомочність таких додавань, не які входять у перелік обов’язкових реквізитів, та його відповідність формі векселі (яка жорстко не встановлено). Вочевидь, це можна повинен бути точно вирішено у майбутньому вексельному законе.

Платеж по векселем можна повністю чи частково забезпечений у вигляді авалю, даваемого зазвичай банком, що підвищує довіру щодо нього. Авальный кредит (чи банківський аваль) є відповідальність банку з вексельному зобов’язанню клієнта. У цьому реальна виплата грошей банком відбувається лише тому випадку, якщо одержувач такого кредиту неспроможна розрахуватися по своєму боргу. У противному ж разі угода обмежується згодою банку авалировать вексель зі стягуванням комісійних платежів, розмір яких залежить від термін дії авалю, умов його надання, платоспроможності клиента.

Векселедержатель має низку принципових можливостей використання векселі. Найбільш простий варіант у тому, щоб зберігати цей вексель передчасно платежу, та був пред’явити його до оплати. Але це спосіб має недолік, пов’язані з заморожуванням коштів, які можна достроково отримати по векселем. Другий варіант (тоді як тексті немає застереження не наказу) — це оплата векселем своїх зобов’язань перед іншим підприємством, стосовно якому власник векселі виступає боржником. І тому на зворотному боці векселі пишеться передатна напис — заяву про тимчасову передачу вимог щодо векселем іншому підприємству (платіть наказу…) — так званий індосамент (від in dosso (іт.) — звороті). Таких записів може бути досить багато (вексель може неодноразово переадресовываться до терміну платежу), і якби векселі їм не вистачає місця, чи до нього приєднується додатковий лист — аллонж.

Третий варіант використання векселі у його продажу третіх осіб, наприклад, на біржі чи банку (у разі звороті векселі також пишеться відповідний индоссамент).

Коммерческий банк, своєю чергою, за необхідності може передати вексель центральному банку країни для переобліку його за спеціальної переучетной ставці, але з зобов’язанням незадовго до терміну платежу за векселем викупити його назад. У ще 4 жовтня 1994 р. було підготовлено лист ЦБР Про тимчасових основні положення по переобліку векселів підприємств Банком Росії, які поки що ці операції не практикуются.

Еще однієї можливістю дострокового використання векселі є одержання банку кредиту у його залог.

Погашение векселі може статися двома шляхами: або власник векселі сам пред’являє його до оплаті (безпосередньо платникові, чи — якщо вексель домицилированный — то відповідному банку), або він звертається до свого банку з дорученням прийняти платіжінкасувати вексель. Таке доручення оформляється інкасовим індосаментом (платіть наказу … банку на инкассо).

Остановимся докладніше на термінах оплати векселі. Вексель повинен пред’являтися до платежу або у день, що він має бути оплачений, або у одне із двох наступних робочих днів. При неоплаті векселі вчасно відмови від платежу повинен бути своєчасно (наступного дня після закінчення дати платежу за векселем, але з пізніше 12 годин наступного дня) засвідчено в нотаріальної конторі, тобто. слід заявити протест в неплатежі (однак цього годі й робити, тоді як векселі є обмовка без витрат (протесту)). Після цього (на протязі 4 робочих днів, наступних у день протесту), векселетримач може пред’явити претензії индоссантам (якщо вони були) і выставителю векселі. Кожен індосант має протягом двох робочих днів після відповідної сповіщення повідомити його суть своєму індосанту, одночасно сповіщаються авалисты (у цьому разі діє правило: за векселем солідарно зобов’язані всі ті, хто поставив у ньому свій підпис, крім індосантів, що помістили слова наведені без обороту прямо мені). Якщо ж векселетримач не пред’явив своєчасно вексель до оплаті, не опротестував його за потреби у відповідні терміни, він втрачає своїх прав на пред’явлення претензій до трассанту й оснащено всім индоссантам (але немає самого боржника). У кінцевому підсумку при неоплаті векселі справа передається в суд.

Рассмотрим тепер деяких видів фінансових векселів, які пов’язані із реальним переміщенням ні товарів, ні коштів, у тому числі відзначимо дружні, зустрічні і бронзовые.

Дружеские векселі є своєрідну послугу, коли платоспроможне підприємство, яке користується солідної репутацією, виставляє простий вексель на інше підприємство, испытывающее фінансові проблеми, надаючи йому тим самим можливість реалізувати вексель й одержати гроші. У цьому передбачається наявність певних відносин між тими підприємствами, що дозволить у майбутньому врегулювати питання боргу (у своїй можливий варіант, коли вексель буде погашено самим нужденним підприємством). Зустрічні векселі переслідують той самий приз, коли одна потребує грошах підприємство обмінюється векселем з іншим, у своїй векселі виставляються однією й саму суму і і той самий період. У обох випадках підвищення ліквідності векселі векселедатели можуть спробувати отримати у ній аваль, у своїй банк може підстрахуватися, забезпечивши своє вексельне поручництво договором застави на якесь майно платника чи його ж права, наприклад, отримання денег.

Что стосується бронзових (чи, як його ще називають, дутих) векселів, їх виставляння зазвичай з ініціативи підприємств, яким завдяки своїй фінансової неспроможності для переходу отримання приятельського векселі і який через це організують поява дутого векселі від імені або неіснуючих (фіктивних) підприємств, або практично неплатоспроможних осіб. Вочевидь, що банкам, щоб уникнути обліку таких векселів, слід старанно перевіряти їх походження, зокрема, вимагати пред’явлення товарно-транспортних та інших документів, які б товарну основу векселі та її забезпеченість реальними матеріальними ценностями.

Разновидностью фінансових векселів є і банківські векселі. Нині є ряд вексельних програм, вкладених у ліквідацію кризи неплатежів, реалізованих досить відомими й авторитетнішими банками, вовлекающими до своєї програми й інші, зокрема менш відомі, банки. Існує дві основні форми вексельного кредитування: предъявительский (у вигляді обліку векселів, розглянутої вище) і векселедательский. У разі також можливі варианты.

1. Банк може кредитувати своїм клієнтам векселями з одночасним укладанням кредитного договору. Векселетримачі розплачуються ними зі своїми постачальниками. Потім вексель може подолати на ланцюжку від однієї підприємства до іншого, виробляючи розрахунки з-поміж них, і певному етапі буде пред’явлено до банку на оплату. Погашення векселі банком можна рахунок коштів, здобутих у погашення договору кредита.

2. Підприємство, що є одержувачем векселедательского кредиту, виставляє перекладної вексель на банк, який акцептує його (банківський акцепт). У цьому по домовленості банки з клієнтом останній зобов’язаний передчасно погашення векселі надати грошове покрытие.

В обох випадках практикується застосування банком пільгових відсоткові ставки, що у нормальної ситуації не використовує власних ресурсов.

Специфическая практика звернення векселів у Росії показує також, що отримали поширення якісь розрахункові папери, мають форму векселів (котрий іноді її порушують), але з суті векселями які є. Умови їхньої погашення такі, що котирування цих паперів (ціни купівлі-продажу на вторинному ринку) не досягають номіналу навіть по наступу відповідних термінів. Спричинив цю, в частковості, тим що в цих паперів однієї з найважливіших вексельних властивостей — безумовності зобов’язання. У виконанні вітчизняної практиці майже зустрічається корпоративних векселів, які гасилися б живими грішми (справедливості треба зазначити, що найчастіше самі векселетримачі не прагнуть отримати гроші за векселем, намагаючись економити на налогах).

Например, векселі Ленэнерго погашаються електроенергією, точніше приймаються має значення заборгованостей перед Ленэнерго зі сплати електроенергії (у своїй цілком згодна з внутрішнім нормативним актом Ленэнерго, регулюючим порядок звернення його простих векселів, хто б знаком, що звужує можливості відстоювати свої інтереси за необхідності в суді). Векселі Жовтневої залізниці гасяться так званими залізничними тарифами, тобто. правом перевезення вантажів на певну суму по залізниці. Векселі Водоканалу Санкт-Петербурга приймаються як оплата різних послуг: споживання води, користування каналізаційної інфраструктурою тощо. Іноді векселі випускаються для розрахунків всередині замкнутих ланцюжків. Випадаючи їх, вексель може значно втратити цінується, чи, більше, бути відкликаним векселедавцем. Існують векселі бензинові, вугільні, металургійні і др.

Подобный свавілля за умов правового вакууму накладає часом по кілька кримінальний відтінок значно звернення розрахункових векселів. Кримінальні структури, що традиційно працюють над ринком боргів, починають активно освоювати вексельний ринок. Ситуація сприяє цьому: з одного боку, — цін вторинного ринку, сформовані лише на рівні 30−60% від номіналу, з іншого боку, — зокрема можливість використання по номиналу.

Подводя підсумок, назвемо ряд причин, стримуючих стала вельми поширеною векселей:

— отсутствие сучасного, адаптованого до місцевих умов російської економіки, вексельного законодавства, і навіть невиконання имеющегося,.

— частое відсутність належного довіри до діловим партнерам,.

— неуверенность щодо можливості гранично швидкого втілення своїх інтересів через процедуру судового розгляду позовів про погашення векселів (якщо партнери нечесними, або неплатежеспособными),.

— отсутствие прискореної процедури позачергового судового розгляду позовів про погашення векселей,.

— отсутствие прецедентів регресних вимог щодо векселях у разі векселедавців від платежа,.

— отсутствие у більшості банків досвіду учетно-ссудных операцій із векселями і неспроможність їх переобліку в ЦБР,.

— опасения отримати фальшивий вексель — відомі підробки векселів Ощадбанку, Ленэнерго і др.

Список литературы

Олег Мотовилов, Олег Багаутдинов, Сергій Грачов. Використання векселів за умов сучасної экономики.