Факторинг

РефератДопомога в написанніДізнатися вартістьмоєї роботи

Факторинг (реферат, курсова, диплом, контрольна)

смотреть на реферати схожі на «Факторинг «.

Операції факторингу: їх види, регулювання, облік і аналіз доходности.

Нині спостерігається пожвавлення факторинговых операцій на зв’язки й з наявними економіки проблемами неплатежів. У узагальненому сенсі цей вид фінансових операцій є фінансування постачальника під поступку грошового вимоги для її покупцю за умов негайної оплати до 80% суми уступленного вимоги на комісійних засадах, з наданням що залишилася суми фінансування постачальнику в зумовлені сроки.

У підприємницької діяльності досить часто виникає ситуація, коли але умовам укладеного договору один бік отримує платіж за поставлені товари чи надані послуги не разом з виконанням свого зобов’язання, а ще через що час після цього, наприклад, при поставці товарів у розстрочку. У нинішній економіці Грузії така розбіжність у часі - моменту поставок товарів та її оплати — пов’язано з вадами неплатежів і затримок платежів між підприємствами різних галузей. Отже, із значної кількості підприємств виникає потреба поповнення нестачі фінансових ресурсів з інших джерела фінансування. І це фінансування підприємства мoгут отримати шляхом продажу грошових вимог до своїх дебіторам. Така угода отримав назву фінансування під поступку грошового вимоги (чи факторинг).

Історично під час становлення і бурхливого розвитку ринкових відносин істотну роль підприємницької сфері, і, зокрема, в торгівлі, як у внутрішній, і зовнішньої, грали комісійні (торгові) агенти, які називалися чинниками. Практично у тому функції входили не лише реалізація товарів виробників, а й надання грошових авансів та кредитування оборотною капіталу. Комісіонер продавав товари та виставляв рахунки від імені, не вказуючи імені принципала. Якщо він продавав в кредит, те було цілком буденною і звичним, що він брав він ризик, надаючи за додаткове винагороду гарантію отримання платежа.

На пізнішому історичному етапі деякі комісійні агенти відмовилися комерційних функцій і зосередилися на фінансової боці обслуговування своїм клієнтам. Поступово чинники перейшли також до прямий купівлю в постачальника його платіжних вимог (виставлених покупцем рахівниць-фактур). Саме на цей період, вважається, народився сучасний факторинг. Отже, відносини, що виникли як торгова діяльність, переродилися в різновид фінансових операцій із надання і гарантированию кредиту та стали складовою діяльності комерційних банков.

Економічної сторони факторингу в тому, що вона дозволяє підвищити ліквідність активів підприємства, і навіть оборотність капіталу і тим самим рентабельність діяльності підприємців. Найбільшу актуальність, за оцінками західних фахівців, це має для невеличких народів і середніх підприємств. Використання факторингу у часто дозволяє підприємствам знизити Витрати зміст спеціальних фінансових служб, підвищивши ефективність фінансового обслуговування з допомогою пере дач цих функцій спеціалізованим компаніям, де така діяльність, зазвичай, ефективніша з високого рівня рационализации.

Якщо факторинг з погляду відкритих їм можливостей, то справжніх умовах факторинг у сенсі прийнято вважати важливим інструментом сучасного менеджменту, особливо стосовно фінансування й дозволу керівництва підприємством, і навіть управління рисками.

У країнах із розвиненою ринковою економікою й участі фінансової інфраструктурою факторинговые компанії займаються цієї діяльністю комерційні банки пропонують своїх клієнтів досить різноманітний набір фінансових послуг, зумовлюючи це передачею останніми своїх грошових требований.

Сьогодні факторинг переважно окреслюється правове ставлення між фінансовим агентом (чинником") і підприємством, що реалізують товари чи послуги («клієнтом»), відповідно до яким чинник купує дебіторську заборгованість клієнта (з правом зворотного вимоги до клієнта чи ні такого) й у з цим заборгованістю контролює надані кредити, і навіть здійснює бухгалтерський облік торгових операцій клієнта. Отже, факторинг має такі основні функции:

1) ведення відповідних бухгалтерських операций,.

2) контролю над наданим комерційним кредитом, включаючи отримання платежей,.

3) захист від кредитних ризиків (у разі факторингу «без оборота»),.

4) фінансування поточної діяльності клиента.

Факторинговые операції комерційних банків мають невелику історію. Не ставляться до класичним банківським операціям здійснюються банками як надання додаткових послуг клієнтам. Так, факторинговые операції використовують в 50-с роки XX в. такі американські банки, як BANK OF AMERICA, FIRST NATIONAL BANK OF BOSTON, а також TRUST COMPANY OF GEORGIA. Проте офіційно вони було визнано в 1963 р., коли урядова організація — контролер грошового звернення — вирішила тому, що факторинговые операції представляють собою законний вид банківської деятельности.

У країн СНД факторинговые операції започатковувались комерційними банками. Завдання факторинговых підрозділів комерційних банків полягала у виконанні підприємствам на договірної і платній основі низки кредитно-розрахункових операцій, пов’язаних із якнайшвидшим завершенням розрахунків за товари та. Новий що розвивається вид банківських операцій вимагав законодавчого регулирования.

Перший нормативний документ, який встановлює порядок проведення факторинговых операцій, був инструктивное лист Держбанку СРСР від 12.12.1989 р. № 252 «Про порядок операцій але поступку постачальниками банку вдачі отримання платежу по платіжним вимогам за поставлені товари, виконані роботи та послуги», фактично з змісту цього листа слід було, що факторинг є не кредитування постачальника, а купівлю норов вимог у него.

Міжнародні факторні операції регулюються Конвенцією УНИДРУА але міжнародним факторным операціям (28 травня 1988 р.). Ця Конвенція була розробили фахівці Міжнародного інституту по уніфікації приватного правничий та запропонована всій міжнародній спільноті до розгляду і приєднання. На теперішньому етапі Конвенцію УНИДРУА підписали Гана, Гвінея, Нігерія, Філіппіни, Танзанія, Марокко, Франція, Чехословаччина, Фінляндія, Італія, Бельгія, навіть Панама. Конвенція набула чинності із травня 1995 р. між трьома державами (після ратифікації) — Франції, Італії та Нигерии.

Відповідно до конвенції УНИДРУА під «контрактом по факторным операціям» слід розуміти контракт, укладений між сторонами, відповідно до яким фінансовий агент виконує по меншою мірою дві з таких функцій: фінансування постачальника, включаючи позику і достроковий платіж, ведення обліку (бухгалтерських книжок) але належною сумам, пред’явлення до оплати дебиторских заборгованостей, захист від неплатоспроможності дебиторов.

Конвенція створює особливий правової режим, що має бути адекватний тристоронньому характеру відносин при факторинге.

Проте за практиці внаслідок новизни факторинговых відносин також відсутності відповідно чіткої правової та нормативної основи, передавальної весь економічний зміст цього виду фінансового агентування, є безліч трактувань суті, видів тварин і можливостей факторингового обслуживания.

Фінансування під поступку грошового вимоги у своїй основі має кредитний характер. Це з істотної різниці цього виду угод від простий поступки права чи цессий. За законом Грузії «Про діяльність комерційних банків»: факторинг — вид торгово-комиссионой операції, який із кредитуванням обігового капіталу, включає стягнення, кредитування дебіторську заборгованість клиeнma і гарантії кредитних і валютних ризиків". Саме там визначається коло банківських операцій, куди входить факторинговые операції з правом регресу і него.

Національний банк Грузії видає ліцензії на факторинговые операції. На підставі будь-якого виду банківської ліцензії закон надає банку право здійснювати факторинговые операции.

Кредитні організації крім відносної законодавчої простоти реалізації практично цього виду фінансового обслуговування виграють ще у тому, що вони мають і фінансових ресурсів щодо його здійснення, і клієнтської базою. Понад те, надаючи на свої постійних і надійних клієнтів такий її різновид обслуговування, комерційних банків реалізують свої потенційні спроби з розширенню числа клієнтів шляхом надання комплексного обслуговування на фінансовому ринку й залучення нових клієнтів через своїх постійних партнерів, оскільки багато комерційних фірм і компанії-виробники зацікавлених у тому, щоб їх контрагенти і покупці обслуговувались у тому банку. Перевага обслуговування підприємств, взаємозалежних між собою торговими відносинами, щодо одного банку спрощує розрахунки у господарстві, дозволяє уникати значної частини неплатежів, затримок платежів, сприяє стійкості комерційного банку особливості, якщо підприємства представляють широкий, спектр галузі хозяйства.

Доцільність і ефективність фінансування під поступку грошового вимоги в ринкових умов і особливо, за умов сьогоднішньої економіки визначається реальну можливість підвищення рентабельності комерційних підприємств, які виробляють продукцію, товари та надають услуги.

ПЛАНИ І ОСОБЛИВОСТІ РЕГУЛЮВАННЯ ФАКТОРИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ.

У світовій практиці у розвитку виробництва та ринкових відносин виділилися певні види факторингового обслуживания.

Чимало фахівців обмежують факторинг виключно купівлею прав вимоги, що звужує рамки різноманіття цих фінансових відносин. Наприклад, в підручнику «Банківська справа» під редакцією Ю. А. Бабичевой факторинг представлений як переуступка факторингової компанії неоплачених боргових вимог (рахунків-фактур чи векселів), виникаючих між контрагентами у процесі реалізації товарів та послуг за умов комерційного кредиту, разом із елементами бухгалтерського, інформаційного, збутового, страхового, юридичного чи іншого обслуговування поставщика.

Фінансові відносини у рамках факторингу оформляються договором факторингу. У договорі визначається конкретний вид фінансування відповідно до чинного законодавства та інтересів сторін із договору.

На кшталт виникаючих відносин між сторонами угоди фінансування під поступку грошового вимоги виділяють відкритий (конвенційний) факторинг, у якому боржник повідомляється про передачу його боргу й у разі зустрічається тристороння форма договору, і закритий (чи конфіденційний) факторинг, у якому боржник не інформується про виробленої поступку. Два вищевказаних типу факторингу є традиційними для зарубіжної практики.

За обсягом прийнятих чинником він ризиків виділяють факторинг з правом регресу на імені клієнта й факторинг без регресу на клієнта. Останній повністю обмежує виробника від якихось ризиків неплатежу чи втрати прибутку. Перший вид факторингу кілька знижує ризик фінансового агента у цій сделке.

Максимальне задоволення інтересів чинника та її клієнта досягається шляхом поєднання різних видів факторингу. Найбільш привабливі з погляду зниження ризику фінансового агента, факторинговые угоди, як обеспечительного, і покупного характеру, з правом регресу на клиента.

ОБЛІК ФАКТОРИНГОВОЇ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ.

Кредитна організація здійснює бухгалтерський облік факторинговых операцій, як та інших, у межах плану рахунків бухгалтерського обліку, і інструкції з його використання для банківських установі Грузии.

Правилами вказані рахунки, по якому ведеться облік всіх можливих, у рамках законодавства факторинговых операцій (зокрема, рахунок «факторинг»).

Одержувані відсотки за факторинговим операціям позначаються на тому періоді, до якого належать, т. е. коли сталася їх обработка.

За чинними правилам створиться резерв покриття можливих потерь.

На зазначеному рахунку проводки здійснюються фактичним перерахуванням суми авансу через дію договору з факторингу. Відразу після оформлення договору суми за зобов’язаннями рахівниць-фактур проводяться на внебалансовом рахунку. Списання станеться паралельно фактичному покрытию.

Аналітичний облік ведеться на лицьових рахунках відкритих кожному за авансу (клиента).

Якщо уявити проведення операції у схемою, то взаємовідносини сторін буде відбито наступним образом:

Рис. Схема факторингового обслуживания.

АНАЛІЗ ФАКТОРИНГОВОЇ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ.

Аналіз факторинговых операцій слід розпочинати з визначення їхніх частки у сумі активних операцій банку. Ці операції ставляться до високоприбутковим: ставки із них сталася на кілька відсоткових пунктів вище, ніж у кредитах, наданих позичальникам під аналогічною фінансове становище. Тому і розвиток за сприятливого економічного ситуації у країні позитивного бачиться чинником діяльності комерційного банку. Для оцінки загальну тенденцію розвитку операцій та його дохідності аналіз повинен проводитися на довгостроковій основі і систематически.

Наступним етапом є структурний аналіз факторинговых операцій. Насамперед, необхідно визначити галузеву структуру суб'єктів (клієнтів) за даними операціям. Такий аналіз важливий для диверсифікації ризику, хоча прикладі міжнародної практики навіть за сьогоднішню ситуацію можна виокремити декілька галузей народного господарства, фінансування підприємств яких може постійно проводитися без зростання ризику неплатежів. Це, зокрема, такі галузі, як харчова, і навіть компанії, надають деяких видів послуг (туристичні, рекламні тощо. д.).

Крім галузевої структури, слід подивитися на операції з регіонам й терміни. Аналіз у регіонах дозволяє визначити наскільки банк використовує потенційні можливості освоєння нових ринків з розширення діяльності і притягнення нових клієнтів. Оскільки факторинговые операції повинні фінансуватися з довгострокових ресурсів, то цьому різновиду послуг важливого значення набуває аналіз але термінів дії факторинговых угод. Такий аналіз необхідний визначення забезпеченості факторинговых операцій довгостроковими джерелами финансирования.

У процесі аналізу факторингової діяльності велике значення надається аналізу дохідності операцій. У цьому тому детальному аналізу піддаються дохідні рахунку за факторинговим операціям. Докладніше аналіз проводиться у межах кожної конкретного гендля. Оскільки дані операції ставляться до высокорисковым активних операціях, то цьому зв’язку особливу увагу варто привернути до себе своєчасність оплати рахівниць-фактур покупцями продукції. Із кожної з аналізованих операцій слід розглянути структуру платежів, виділити частку прострочених і започаткувати аналіз їхній за тривалістю і з одержувачам цих послуг. Такий аналіз дозволяє оцінити перспективи її подальшого розвитку операцій. Оцінюючи дохідності необхідно проаналізувати структури комісії з факторингу і зіставити витрати з проведеного фінансуванню з доходами.

Відповідно до загальноприйнятої міжнародної практикою у структурі винагороди надання факторинговых послуг виділяються наступних три основних компонента:

1. Фіксований збір за обробку документов.

2. Фіксований відсоток з обороту постачальника (комиссия).

Переважна частина цього компонента комісії є оплату які надають чинником послуг, саме: контролю над своєчасної виплатою фінансування, контролю над своєчасної оплатою товарів дебіторами, роботу з дебіторами при затримках платежів, облік поточного стану дебіторську заборгованість і надання постачальнику відповідних отчетов.

З іншого боку, сюди також включається премія за усталені себе чинником ризики: ризик невчасної оплати поставок (ризик ліквідності), ризик неплатоспроможності дебіторів (кредитний ризик), ризик різкого зміни вартості ресурсів (відсотковий риск).

У багатьох факторинговых компаній світу даний компонент факторингової комісії залежно кількості покупців, обороту, частоти поставок, особливостей товарного ринку не більше від 0,5 до 5% з оборота.

3. Вартість ресурсів, необхідні фінансування поставщика.

При якісному відборі клієнтів — і проведенні необхідного обсягу робіт з отриманню платежів з платіжним вимогам факторинговые операції є високоприбутковий вид фінансування реального сектора економіки, у своїй, проте, высокорисковый. Управління ризиками факторинговим операціям досягається через диверсифікацію клієнтів по галузям народного господарства і регіонам країни. Поруч із диверсифікацією покриття частини ризику забезпечується через встановлення комісії, структурно сформованої в такий спосіб, щоб він покривала і витрати на факторинговому обслуговування та компенсувала значну частину прийнятих він чинником рисков.

Найбільш істотною проблемою залишається неготовність багатьох вітчизняних кредитних організацій до розвитку факторингового обслуговування. Основна проблема тут суто методологічна: факторинг відносять чи до кредитним, чи до дисконтным, чи до іншим банківським операціям. Тим більше що факторинг перестав бути частиною банківської справи, суто банківської операцією, оскільки є постійне фінансове обслуговування (а чи не разові угоди). Усе це вимагає спеціальних процедур прийняття прийняття рішень та управління рисками.

Друга стримуюча проблема — це неготовність значній своїй частині банків країни — до середньостроковим інвестиціям на нову їм область діяльності. Основною перешкодою тут не саме факторинговое фінансування, а досить тривалий і щодо витратний «нульової цикл», пов’язані з постановкою справи, що навіть за наявності професійної команди виконавців займає від 6 до 12 месяцев.

Разом із цим у цілому перспективи факторингу слід оцінювати як умеренно-оптимистические. Про це свідчать, передусім, зростання кількості банків, успішно здійснюють факторинговую деятельность.

Договір факторинга.

Договір фінансування під поступку грошового вимоги, чи, як він ще називають, договір факторингу, останнім часом набуває дедалі більшого распространение.

За договором фінансування під поступку грошового вимоги (факторингу) один бік (фінансовий агент) передає чи зобов’язується передати боці (клієнту) кошти у рахунок грошового вимоги клієнта (кредитора) до третьої особі (боржникові), а клієнт поступається чи зобов’язується поступитися фінансовому агенту це грошове вимога. Грошове вимогу до боржникові то, можливо відступлено клієнтом фінансовому агенту й у цілях забезпечення виконання зобов’язань клієнта перед фінансовим агентом (п. 1 ст. 824 Гражданскою кодексу Російської Федерації (далі - ДК РФ). У разі йдеться про особливу формі підприємницьких відносин, коли той учасник цих відносин, отримавши майнове вимогу до іншій юридичній особі (наприклад, з поставки товару йди надання возмездной послуги), без очікування її виконання, поступається ця вимога банку чи іншого комерційної організації, має відповідні ліцензії (фінансовому агенту, чиннику) за отримання позики чи кредит. Зазвичай фінансовий агент оплачує таку вимогу кредитору над обсязі, розраховуючи отримати відповідне вознаграждение.

Сторонами цього договору є фінансові агенти і клієнти. У ролі фінансового агента можуть виступати банки й інші кредитні організації (які заслуговують здійснювати діяльність фінансового агента і спеціального врегулювання основі спільної банківської ліцензії), і навіть інші комерційні організації, мають спеціальну ліцензію на здійснення факторинговых операций.

Що ж до клієнтів, то ними можуть бути будь-які учасники громадянського обороту, проте зазвичай ними бувають комерційні организации.

Предмет договору факторингу — грошове вимога, уступаемое з метою отримання фінансування (ст. 826 ДК РФ). Це може бути як вже існуюче вимога (вимога, термін платежу яким вже настав), і майбутнє вимога) т. е. декларація про отримання грошових коштів, яке виникне у майбутньому. У цьому майбутнє вимога може містити договорі, що тільки доведеться укласти до клієнта й третій особі. У першому випадку йдеться про заборгованості перед клієнтом, відбитій у його документах по бухгалтерської звітності (дебіторська заборгованість). Безсумнівно, що з економічної погляду вже існуюче вимога є кращим і ценным.

Поступка грошового вимогами з договору факторингу може використовувати як спосіб забезпечення виконання зобов’язання клієнта перед фінансовим агентом. У разі у договорі вказується, що відповідне грошове вимога переходить до фінансового агенту лише за невиконанні зобов’язання, забезпеченого даним вимогою. Поступка грошового вимоги на забезпечення іншого зобов’язання є однобічно зобов’язуючим договором, оскільки зустрічну фінансування тому випадку не предполагается.

Слід зазначити, що ваші стосунки факторингу мають складніший характер, ніж який вимагає ліцензії договір цессии, предметом яка також є уступаемое вимога, оскільки, крім відносин із виплати певних грошових сум за уступаемое вимога, у цьому разі, можуть виникнути відносини, пов’язані з наданням додаткових фінансових послуг. До таких послуг можуть належить бухгалтерська обробка контроль над рахунками, що відносяться до переданим вимогам, страхування ризику неплатежу, консультаційні, маркетингові послуги тощо. буд., що дозволяє розглядати даний договір як смешанный.

Особливого значення має возмездный характер факторингу, оскільки цессии подібні вимоги не пред’являються. Хоча очевидно, що вимога, обіцяє реальну можливість стягнення, уступается при цессии не безоплатно, та, крім того, між комерційними організаціями безплатна передача майна, зокрема майнові права, неможлива з ст. 572, 575 ДК РФ, проте, як випливає з ст. 382 ДК РФ, право то, можливо відступлено і зустрічного предоставления.

Якщо ж додаткові послуги не надаються, то договір факторингу збігаються з договором поступки вимоги, котрі можуть полягати будь-якими суб'єктами громадянського права, та спеціальної ліцензії при цьому непотрібен. Насправді можливі ситуації, коли неправильне використання назви призводить до недійсність договору. Так, суд визнав недійсним договір фінансування під поступки грошового вимоги, укладений між акціонерним суспільством, і товариством з обмеженою відповідальністю, мотивувавши це тим, що останні, выступавшее як фінансового агента, не мало спеціальної ліцензії для проведення факторинговых операцій. Отже, вистачило б замінити назва цього договору на «договір поступки вимоги» у тому, щоб було визнаний действительным.

Основна обов’язок за договором клієнта поступка грошового вимоги, у яких відбувається зміна осіб, у зобов’язанні і місце кредитора (клієнта) займає фінансовий агент.

Про поступку вимоги або клієнт, або фінансовий агент зобов’язані повідомити боржникові, що дозволяє фінансовому агенту зажадати сплати боргу безпосередньо фінансовому агенту. Обов’язок боржника зробити виплати не своєму кредитору (клієнту за договором факторингу) виникає лише за умови письмового повідомлення про що відбулася поступку вимоги, а за наявності відповідної прохання боржникапісля надання фінансовим агентом доказів те, що поступка мала місце. Відповідно до сформованій практикою таке повідомлення то, можливо вироблено шляхом відповідної написи на виставлених па оплату рахунках. Якщо письмового повідомлення, а потреби і додаткового надання боржникові не піде, він може зробити платіж початкового кредитору, т. е. клиенту.

Проте можливі ситуації, коли боржник відмовиться сплатити борг, виходячи з зустрічних вимогах, вона могла б пред’явити початкового кредитору (клієнту). У цьому слід розрізняти вимоги покупця, пов’язані із самою переданим боргом (наприклад, з виконанням договору поставки), й ті, які ставляться щодо нього (пред'явлення зустрічного вимоги до зачету).

Якщо перші можуть бути протипоставлено вимогам фінансового агента, то другі приймаються до уваги в тому разі, якщо утворилися до поступки вимоги (у своїй залік зустрічних вимог має здійснюватися з урахуванням загальних положень зобов’язального права). У разі, якщо зустрічні вимоги боржника до фінансового агенту виявляться обгрунтованими, останній вправі пред’явити регресивний позов до клиенту.

Що ж до чинника фінансового агента, його основний обов’язком за договором плата уступленного йому вимоги. Така оплата може здійснюватися як готівкою, і у безготівковому порядку, одноразово чи частинами. Можливе також надання клієнту кредиту забезпеченого майбутньої поступкою права требования.

Є певні умови, у яких уступаемое вимога ідентифікується. Зокрема, вимога має бути визначено таким чином, що його можна було ідентифікувати вже у час укладання договору, а майбутнє вимога — пізніше, ніж у мить виникнення. Відсутність такої визначеності може викликати визнання договору недійсним. У разі мають на увазі така ступінь ідентифікації, коли він є можливість відрізнити грошове вимога, що є предметом поступки, з інших подібних вимог, не які стосуються предмета поступки. Приміром, у договорі між чинником і клієнтом то, можливо зазначений конкретний договір поставки, у якому грошові вимоги, що є предметом уступки.

Слід зазначити, що фінансова агент, зазвичай, не в партнерські взаємини з боржником. Тому, отримавши грошове вимога від клієнта, він зробить всіх заходів у тому, щоб у найкоротші терміни домогтися її виконання, і навряд чи почне робити відстрочки та інші пільги для боржника. У зв’язку з ним багато хто господарючих суб'єктів наполягають на включенні в договори поставки чи купівлі-продажу умови про заборону передачі прав, що випливають із договору третій особі без згоди з іншого боку. У такі випадки поступка права вимоги було б практично неможлива, а це, своєю чергою, зробив би неможливим підписання договору факторинга.

Тому, щоб зробити максимально сприятливі умови для комерційного оборот, Цивільний кодекс встановив недійсність заборони поступки грошового вимоги. Відповідно до п. 1 ст. 828 ДК РФ поступка фінансовому агенту грошового вимоги є справжньою, навіть якщо розрив між клієнтом та її боржником існує угоду про її заборону чи обмеження. Отже, його присутність серед договорі застереження про заборону поступки грошового вимоги не перешкоджає поступку грошового вимоги фінансовому агенту без згоди должника.

У той самий час, тоді як договорі передбачалася відповідальність за порушення цього положення (наприклад, неустойка), така відповідальність можна застосовувати щодо боку, його яка порушила. Якщо конкретна форма відповідальності встановлено не було у договорі, то боржник може вимагати відшкодування збитків, що виникли внаслідок порушення цього умови договору. Прикладом таких збитків є додаткові видатки, які були відсутні б, якби зобов’язання виповнювалося початкового кредитору.

Хоча безпосередніми учасниками договору факторингу є фінансовий агент і клієнт, факторинговые операції були б неможливі без участі третя особа (боржника). Відтак можна говорити, що це операції - трехсторонние.

За загальним правилом, встановленому год. 1 ст. 833 ДК РФ, у разі порушення клієнтом своїх зобов’язань але договору, укладеним з боржником, останній немає права вимагати від фінансового агента повернення сум, вже сплачених йому за яке перейшло до фінансового агенту вимозі, якщо боржник має права одержати такі суми безпосередньо з клієнта. Як відомо, випадки невиконання чи неналежного виконання своїх зобов’язань учасниками господарського обороту вельми багато, і тому можливість, що банки й інші фінансові агенти зіштовхнуться з вимогами повернення сум, досить великий. Тим більше що мушу звернути увагу ту обставину, що така норма сформульована недостатньо чітко й у її практичне застосування виникатимуть проблемы.

Так, однією з поширених угод господарської діяльності є договір поставки. Відповідно до ст. 523 ДК РФ допускається одностороннє розірвання договору поставки без звернення до суду з ініціативи покупця у разі кількаразового порушення термінів поставки товарів постачальником. І тут покупець проти неї вимагати відшкодування збитків, зокрема повернення раніше виплачених сум (попередньої оплати). У цьому неодноразовою визнається порушення, що було щонайменше двох раз.

Припустимо, постачальник уклав договір факторингу і право вимоги оплати поставлених товарів фінансовому агенту. Натомість покупець справив фінансовому агенту оплату. Після цього постачальник допускає однократне порушення термінів поставки. Постає питання. з кого покупець може вимагати повернення сплачених сум па підставі п. 1 ст. 833 ДК РФ.

Формально з фінансового агента їх одержати не можна, оскільки цілком імовірно, що допущена друга прострочення постачання російської та можна буде буде розірвати договір з правилам ст. 523 ДК РФ й одержати сплачені суми з клієнта. Єдина можливість у тому. щоб покупець пред’явив позов проти постачальнику повернення отриманих сум у разі відмови від задоволенні позову чи неможливості стягнення витрат на пальне перший може звернутися безпосередньо до фінансового агенту. Така процедура є більш складною та тривалої. Звісно ж, що питання мали бути зацікавленими вирішено у законодавстві більш четко.

При певних умов боржник все-таки вправі вимагати від фінансового агента повернення отриманих сум. Так було в відповідність до п. 2 ст. 833 ДК РФ боржник, наділений правом отримати, безпосередньо з клієнта суми, отримані фінансовим агентом внаслідок поступки вимоги, тим щонайменше вправі вимагати повернення витрат на пальне фінансовим агентом. Проте у разі слід довести, що фінансова агент не виконав своє зобов’язань здійснити клієнту обіцяний платіж, пов’язані з поступкою вимоги. Такі самі наслідки з’явитися, якщо доведуть, що фінансова агент справив такий платіж, знаючи порушенні клієнтом того зобов’язання перед боржником, до якої належить платіж, пов’язані з поступкою требования.

Форми відповідальності сторін за невиконання або належне виконання договору встановлюються самими сторонами у договорі. Перш всього, клієнт несе перед фінансовим агентом відповідальність за дійсність грошового вимоги, що є предметом поступки. У цьому випадку про відповідальності клієнта за передачу не лише справді існуючого, а й юридично дійсного вимоги. У цьому необхідно виходити із те, що клієнт якпідприємець повинен знати, які справді вимоги передаються фінансовому агенту і який їх характер. У зв’язку з цим посилання клієнта на очевидно: він як хотів вводити на оману або знав про дійсному стані заборгованості, юридичного значення не имеют.

Отже, оскільки клієнт і не відповідає перед фінансовим агентом за невиконання чи неналежне виконання договору третім ліпом, то зазначений договір можна зарахувати до аллеаторным (ризиковим). Ризиковим він для фінансового агента, оскільки клієнт несе відповідальності у разі неплатоспроможності боржника, коли з умовам договору клієнт відповідає за дійсність уступаемого требования,.

Як виняток із загального правила у конкретній договір факторингу може бути передбачений так званий безоборотный факторинг, копа клієнт взагалі відпо-відає невиконання чи неналежне виконання боржником вимоги, що є предметом поступки у разі пред’явлення його фінансовим агентом до виконання, Разом про те можливо, й встановлення обігового факторингу, коли клієнт приймає він зазначену вище відповідальність поповнення зобов’язань клієнта перед фінансовим агентом.

ФАКТОРИНГ — КОМПЛЕКСНЕ РІШЕННЯ ДЛЯ ЗРОСТАННЯ ВАШОГО БИЗНЕСА.

Факторинг, як і ще фінансові інструменти, прийшов у Росію із Заходу. Англійське слово factoring походить від factor — комісіонер, агент, посередник — і означає викуп дебіторську заборгованість Постачальника товарів (послуг) з прийняттям він обов’язків з їхньої стягненню і ризику неплатежу. Постачальник продає дебіторської заборгованості (accounts receivable), тобто ті суми, які покупці повинні фірмі, спеціалізованому фінансовому інституту — факторингової компанії, яка своєю чергою іменується Чинником. Відмінність Фактору з інших агентів, наприклад, від цессионера, у цьому, що він входить у володіння боргом, тобто Постачальник втрачає права власності на дебіторську задолженность.

Факторинг є різновид торговельно-комісійної операції, що включає у собі інкасо дебіторську заборгованість, кредитування обігового капіталу, гарантії кредитних і валютних ризиків, а також інформаційне, страхове, бухгалтерське, консалтингове і юридичне супровід Поставщика.

Залежно від наявності функції фінансування Постачальника факторинговое обслуговування підрозділяється на:

• факторинг зі сплатою (with service factoring), що включає отримання заборгованості, прийняття він ризику неплатежів і передачу коштів за мері того, як вони виплачуються Покупцем. У російської це називають адміністративним управлінням дебіторської заборгованістю. І тут комісійне винагороду Фактору становить близько 0,5—1% від суми переуступленной дебіторську заборгованість. Розмір комісії варіюється від загального обсягу заборгованості Постачальника, зменшуючись з його ростом,.

• факторинг зі сплатою і фінансуванням (with service plus finance factoring) включає виплату Постачальнику відразу після поставки товарів до 90% від своїх продажною ціни, за наявності накладних, акцептованих Покупцем. Залишок виплачується після погашення боргу. І тут Чинник встановлює винагороду за ризик при авансуванні (0,5—1,2% від суми боргу) залежно від загальної кількості дебіторів, переданих на факторинговое обслуговування. Зі збільшенням кількості дебіторів ризики Фактору розмиваються і комісія знижується. Також Постачальник сплачує Фактору плату використання грошових ресурсів, а її кілька пунктів вище ставки за кредитами. Розмір цієї плати залежить від терміну оборотності дебіторську заборгованість Постачальника. У Росії її Чинник зазвичай вимагає надання оригіналів документів по виробленої поставці (рахунокфактура і товарно-транспортная накладна), стягуючи незначну комісію (порядку 50—70 крб. за рахунок-фактуру) за реєстрацію цих документів. У західної ж практиці така складова комісії теж існує, але часто Постачальник надсилає в факторинговую компанію електронний файл, у якому книжку продажів за певний строк, а оригінали документів на поставки надаються пізніше. У операціях внутрішнього факторингу зазвичай беруть участь три боку Постачальник, Покупець і Чинник. І тут схема факторингу має досить просто:

Схема факторингового обслуживания.

1 — постачання товару за умов відстрочки платежа,.

2 — поступка права вимоги боргу на поставку банку,.

3 — виплата дострокового платежу (до 90% від суми поставленого товару) відразу після поставки,.

4 — оплата за поставлений товар,.

5 — виплата залишку коштів (від 10%, після оплати покупцем) за мінусом комиссии.

Купуючи рахунків факторинговая компанія проводить аналіз платоспроможності і сумлінності Покупця, бо ризики Фактору, пов’язані з неоплатой рахунків, ставляться саме до Покупцю, а чи не до Постачальнику. Звісно Чинник виробляє перевірку і Постачальника, оскільки існує ризик надання їм підроблених документів на поставки, що може викликати у себе фінансових втрат Фактору. Щоб уникнути появи «поганих боргів» від купівлі деяких рахунків або боргів окремих Покупців Чинник може відмовитися, або запропонувати угоду про купівлю дебіторську заборгованість з правом регресу, тобто зворотного вимоги до Постачальнику. У цьому вся угоді обумовлюються термін наступу регресу, на які борги він поширюється, у який термін і як відбувається його виконання. У Росії її зазвичай регрес настає через 30 днів після закінчення відстрочки платежу, але Постачальник має можливість із згоди Фактору продовжити відстрочку платежу за наявності об'єктивних труднощів у Покупця. Наявність регресу не зводить ризики Фактору нанівець, а лише знижує їх. При факторингу з регресом Чинник не перебирає кредитний ризик, тобто ризик неплатежу. Покупця взагалі, а приймає ліквідний ризик — ризик несплати вчасно, що відбувається набагато частіше. Російські покупці немає чіткої платіжної дисципліною, і платіж Покупця через 3—5 днів після закінчення відстрочки — загальноприйнята практика.

Слід зазначити, що наявність в Фактору права регрессного вимоги до Постачальнику кілька знижує йому вартість факторингового обслуговування (приблизно на 15—20%), для Постачальника можна буде переуступати з правом регресу дебіторської заборгованості надійних Покупців, мають хорошу і давню кредитної історії, знижуючи цим свої витрати на факторинговое обслуживание.

Факторинг буває як відкритий (disclosed factoring) і закритий (undisclosed factoring). При відкритому факторингу дебітор сповіщений у тому, що у угоді бере участь Чинник, та здійснює платежі з його приводу, виконуючи цим свої зобов’язання перед Постачальником. У разі закритого факторингу продавець гребує розкривати причин, що спонукали його скористатися послугами Фактору. Дебітор не оповіщають про наявності договору факторингового обслуговування і продовжує перераховувати кошти Постачальнику, який у часи чергу индоссирует в користь Фактору. Нині можливість застосування закритого факторингу в російських умовах обмежене, оскільки призводить до різкого збільшення ризиків Фактору. Глава 43 Цивільного кодексу РФ (ст. 830, п. 1) говорить: «Боржник зобов’язаний зробити платіж фінансовому агенту за умови, що він дістав листа від клієнта або від фінансового агента письмове повідомлення про поступку грошового вимоги даному фінансовому агенту й у повідомлення визначено підлягає виконання грошове вимога, і навіть зазначений фінансовий агент, котрого має бути зроблено платіж». Зазвичай процедуру повідомлення дебітора про передачу боргу Фактору перебирає Постачальник, оскільки Покупець сприйме це психологічно і технологічно простіше, ніж отримавши це повідомлення від Фактору. Деякі Постачальники перед рішенням про перехо-дe на факторинговое обслуговування тривожаться про тому, робота Фактору може позначитися з їхньої клієнтської базі. Насправді справі конфлікт між клієнтом і дебітором насамперед невигідний Фактору, оскільки його винагороду залежить від обороту Постачальника. Для Покупця змінюються лише реквізити платіжного поручения.

У сучасному Росії факторинг ще настільки поширений, як у Заході, тому деякі Постачальники зустрічають нерозуміння з боку Покупців під час підписання повідомлень, бо банк представляється їм, як «люди прийшли на бронемобиле і з автоматами». Підтвердженням те, що схема факторингу зручна як для Постачальника, але й Покупця, є те, що російські оператори факторингового ринку успішно взаємодіють із такими відомими торговими організаціями, як ТЦ «Рамстор», 000 «Фелма» (мережу універсамів «Копійка»), ГУМ, ЦУМ, інші великі універмаги і супермаркети. Якщо казати про перевагах факторингу для Покупця, то де вони настільки очевидні, проте деякі з них:

• отримання товарного кредиту (відстрочки платежу), якщо він давався Постачальником раніше через нестачу оборотних засобів чи неприйнятного йому рівня ризику. У наявності відстрочки платежу — можливість зростання її срока,.

• отримання більш пільгових цін (знижки тощо.) з допомогою поліпшення платоспроможності самого Постачальника за його розрахунках із контрагентами,.

• розширення асортименту які й товарів (послуг), наслідком чого стане за собою залучення нових покупців як наслідок, зростання і прибутковості бизнеса.

Факторинг — незамінний фінансовий інструмент нових і невеличких компаній, і навіть для фірм, котрі вибрали банківські ліміти кредитування, оскільки факторинг — беззалоговая форма фінансування, на яку не потрібно наявність кредитної історії. Не отже, що факторинг непотрібен великим компаніям. Приміром, компанія Parmalat з допомогою факторингу перетворилася на відомого виробника і продовжує активно користуватися їм і з сьогодні. З іншого боку, великі промислові холдинги у країнах (General Electric, FIAT) засновують власні факторинговые компанії, які займаються внутрифирменным факторингом, тобто фінансуванням поставок комплектуючих за умов товарного кредиту. Серед російських підприємств, що впровадили факторинг у бізнес, можна назвати такі відомі виробничі компанії, як кондитерська фабрика «Червоний Жовтень», ЗАТ «Сальмон Інтернешнл» (заморожені продукти). Можна назвати кілька великих оптовиків і дистриб’юторів. Це ЗАТ «ТК Мистраль» (Heinz, «Зелений велетень»), ЗАТ «Віго люкс» (білизну DIM), 000 «Русмед М» (побутова хімія), 000 «Ступени-опт» (молочних продуктів), ЗАТ «Аптекахолдинг» (лікарських препаратів). Більшість із перелічених вище фірм є постачальниками продуктів чи товарів повсякденного попиту. Це з тим, такі товари найбільш ліквідні та його оборотність менш велика.

Отже, розглянемо переваги факторингу для Поставщика:

• можливість поповнення оборотних средств,.

• прискорення оборотності оборотних средств,.

• розширення асортименту, наслідком чого стане приплив нових Покупателей,.

• надання більш пільгових умов оплати для Покупателей,.

• зростання обсягу продажу, отже, і зростання прибыли,.

• поліпшення структури балансу — з’являється змогу взяти кредит, наприклад належала для розширення виробничих потужностей чи початку роботи з нової групою товаров.

Рішення питань, що з обіговими коштами, — безперервний процес. Власне, дебіторська заборгованість — це вкладення капіталу. Насправді Постачальник оплачує товар замість Покупця в момент переходу права власності нею під час укладання угоди купівліпродажу. Можна було б вважати, що товар продається в останній момент оплати, а доти він би перебуває в складі, але Постачальник неспроможна розпоряджатися їм, тому економічно більш вірно вважати дебіторську заборгованість вкладенням капіталу за аналогії з вкладеннями в запаси, кошти й цінні папери. Усе це є активи фірми. Вибір способу фінансування активів завжди є вибором між ризиком і прибыльностью.

Контроль і управління дебіторської заборгованістю є успішним умовою роботи будь-якої компанії, тим паче швидкозростаючою, бо вкладення активи що така можуть швидко вийти з-під контролю. Основними характеристиками дебіторську заборгованість являются:

• величина дебіторської задолженности,.

• час обороту дебіторської задолженности,.

• кількість дебиторов,.

Спробуємо з допомогою моделювання компанії, практикуючої відстрочку платежу з допомогою факторингу, з’ясувати його преимущества.

Припустимо, фірма виробляє поставку своєму дебітора у сумі І тис. крб. з відстрочкою платежу в розмірі 5 днів. Після закінчення відстрочки дебітор оплачує товар і відразу бере нову партію ту суму на той самий період. У цьому прибуток від реалізації за 20 днів становитиме 4 тис. крб. Якщо ж клієнт брати партію товару ту суму, але з відстрочкою 10 днів, то, при тому самому обсязі дебіторську заборгованість (1 тис. крб.) прибуток від реалізації за 20 днів становитиме вже 2 тис. руб.

Виходячи з цього можна записати вираз для прибыли:

(1) де IT — прибуток у період часу Т,.

I — прибуток цей період не враховуючи прибутку, принесеної безпосередньо клиентами-дебиторами, k — коефіцієнт пропорційності між прибутком не враховуючи постійних витрат (тобто. прибутком, пропорційної виручці від) і виручкою від товаров,.

D — обсяг дебіторської задолженности,.

Т — період, протягом якого вважається прибыль,.

TD — період обертання дебіторської задолженности.

Розглянемо докладніше, чим є коефіцієнт k. Напишемо вираз для прибутку у період часу Т:

(2) де P. S — оборот Постачальника з відстрочки платежа,.

Е0 — видатки придбання реалізованих товаров,.

Є — інші витрати фірми, ts — ставка податків, сума яких обчислюється від P. S (податку користувачів автошляхів, збір утримання житлового фонду, й т.п.), tндс — ставка ПДВ, tI — ставки податку з прибутку, kS — коефіцієнт витрат, пропорційних P. S (у разі — комісія Фактора).

Очевидно, Eо пропорційно S.

Eo = k0 * P. S, (3) де коефіцієнт k0 визначатиметься середнім співвідношенням цін придбання й законність продажу товаров.

Підставивши (3) в (2), получим:

IT = k * P. S — E, где.

(4).

Отже, ми розбили прибуток на частини — пропорційну виручці від і яка від нее.

Тепер розпишемо докладніше величини D і TD:

де d — кількість дебиторов,.

Di — обсяг дебіторську заборгованість i-то дебитора,.

TDi — час, крізь який i-и дебітор погашає задолженность.

Тепер повернімося для вираження (1).

Спочатку відповімо питанням — чи є сенс збільшуватиме обсяги дебіторську заборгованість одного дебітора за незмінної оборотності? Справді, прибуток зросте, буде слід збільшити вкладений в бізнес капітал — знадобиться збільшення обсягу оборотних засобів Поставщика:

СD = З + ко * D + t0 * D, де З — капітал, вкладений у цей бізнес, за мінусом дебіторської заборгованості. Власне, усе це рядки активу балансу, однак щоб забезпечити разом із даної дебіторської заборгованістю прибуток I, ko*D — дебіторська заборгованість цінах закупівлі реалізованих товарів, t0*D — дебіторська заборгованість, що з виплатою податкових платежів досі реального надходження коштів за відвантажені товари. Вона притаманна лише бухгалтерської політики обліку реалізації товарів фактично відвантаження. При політиці ж обліку реалізації товарів по факту надходження коштів за відвантажені товари їх кількість дорівнює нулю, to = ts + tндс* (1 — ts — ко) + tI (1 — ts — ko)*(l — tндс) (5).

— сумарна ставка податків, пропорційних виручці від. Таким образом,.

СD = З + kD * D, (6) де kD = ко + to. (7).

Розділивши (1) на (6), одержимо вираз для рентабельности:

(8).

Бачимо, що если.

или.

(9) то збільшення дебіторську заборгованість за незмінної її обороту призводить до збільшення рентабельності вкладеного капитала.

Тепер, скажімо, нерівність (9) виконується, й вигідно збільшувати обсяг дебіторську заборгованість. Але якщо не зміниться час обороту дебіторську заборгованість TD, то результаті розширення зрештою, ми досягнемо за максимальний рівень дебіторську заборгованість (обороту). Далі збільшувати D Постачальник зможе, лише збільшивши TD, тобто збільшивши час, яким надається товарний кредит (або всім клієнтів, або вибірково). Розглянемо, у випадках це завжди буде выгодно.

Припустимо, ми збільшили час звернення дебіторську заборгованість з TD0 до TD1. У цьому величина дебіторську заборгованість зросла з D0 до D1. Вигідно чи ні, можна визначити, підставивши значення (D0, TD0) і (D1, TD1) в вираз (8) і порівнявши два отриманих значення рентабельности.

За підсумками значень (D0, TD0) і (D1, TD1) спробуємо визначити оптимальне значення часу обороту дебіторську заборгованість TDopt,. Аппроксимируем залежність D = f (TD) лінійної функцией:

D = a * TD — b, (10).

Підставивши вираз (10) в (8), получим:

(11) де е = I + k * a * T, f = k * b * T, g = З + kD * b, h = kD * a.

Аналізуючи вираз (11), бачимо, що й b < Про (отже, і f < 0), то збільшення TD приводить до зменшення рентабельності. Інакше висловлюючись, якщо збільшення часу обороту дебіторську заборгованість призводить до невеличкому збільшення дебіторську заборгованість, то збільшувати дебіторську заборгованість немає смысла.

Тепер на випадок, коли b > 0, тобто збільшення часу обороту дебіторську заборгованість призводить до значного збільшення величини дебіторської задолженности.

Продифференцировав r по TD, приравняв.

нанівець і знайшовши звідси TD, получим.

Отже, бачимо, що коли збільшення TD призводить до значного збільшення D, однаково є величина TD, вище за яку збільшувати час обороту дебіторську заборгованість невыгодно.

Зауважимо, зміна часу, яким надається товарний кредит, у сенсі еквівалентно зміни ціни на всі товар. Збільшення цього часу, як і ціни товару, збільшує обсяги реалізації. І навпаки, зменшення часу відстрочки платежу по реализуемым товарам (як і підвищення ціни) зменшує обсяги реалізації. І те й у другому випадках існують оптимальні величини, у яких рентабельність максимальна.

Розглянемо конкретний пример.

Нехай: I =10 тис. руб.,.

D=100 тис. руб.,.

Т = 20 календарних днів — число днів, які вважається прибыль,.

TD = 15 календарних днів — реальне час звернення дебіторської заборгованості. Якщо товарний кредит видається на 10 календарних днів, то «за рахунок несумлінних дебіторів цей час може значно збільшитися, tS = 0,05 — ставка податків, сума яких обчислюється від виручки від (4%), tНДС = 0,1667 — ставка ПДВ (16,67%), tI = 0,3 — ставки податку з прибутку (30%), k0 = 0,5 — ціни придбання й наступного продажу товарів різняться загалом вдвічі, kS = 0,04 — комісія Фактору (4% від обороту Поставщика),.

З = 150 тис. руб.,.

З висловлювання (4) знайдемо k = 0,212.

З висловлювання (5) знайдемо t0 = 0,274.

З висловлювання (7) знайдемо kD = 0,774.

Скористаємося тепер вираженням (9):

Отже, нерівність (9) явно виконується. Це дуже можна пояснити, оскільки прибуток забезпечується переважно з допомогою дебіторів. Це означає, що й не змінювати TD, то вкладення капіталу дебіторську заборгованість збільшить рентабельність. Проте збільшення дебіторської заборгованості призведе до зростання обороту, що в результаті збільшить условно-постоянные витрати (наймання нових працівників, збільшення орендної плати й на т.п.). Це стрибкоподібно зменшуватиме прибутку I і рентабельність. Тому, за зміні условно-постоянных витрат, пов’язане з підвищенням (зменшенням) обороту, необхідно перевіряти рентабельність за такою формулою (8).

У реальному бізнесі менеджери з продажу часто ставлять «жорсткість» боротьби з боржниками залежить від наявності товару складі. Тобто, якби товару складі багато, то політика стосовно боржникам пом’якшується, Якщо ж існує дефіцит товару (чи дефіцит намічається), то політика загострюється. Це типова помилка — поведінка боржників та наявність товару абсолютно неможливо пов’язані між собою. Існує оптимальна «жорсткість» політики щодо відношення до боржникам і оптимальний запас товару складі. Спроба зв’язати ці чинники призводить до їхнього неоптимальним значенням як і слідство, до зменшення рентабельності вкладеного капіталу. Наявність третя особа (Фактору) відносин між Постачальником і Покупцем нескільки пом’якшує гостроту вищеописаної проблемы.

Звісно, не можна сказати, що факторинг вирішує всі проблеми Постачальника. Багато потенційні клієнти факторинговых компаній намагаються порівнювати факторинговые і кредитні операції. Це надзвичайно некоректне порівняння, але зі зняттям питань розбіжності цих двох продуктів варто навести їх порівняльну характеристику:

Слід відзначити важливості інформаційної складової факторингового обслуговування. При взаємодії Постачальника і Фактору останній перебирає облік продажів Постачальника і відстеження платіжної дисципліни дебіторів. Обсяги інформації між Постачальником і Чинником значні, оскільки значного Постачальник може мати до чотирьохсот покупців лише у Московському регіоні. У Постачальника безплатно встановлюється спеціальне програмне забезпечення. Клієнт щодня по мері операцій постачається найдокладнішими звітами про зареєстрованих поставках, утриманої комісії, стані дебіторської задолженности.

При відображенні операцій факторингу у балансі компанії необхідно пам’ятати, що, згідно з Положенням склад витрат з провадження й реалізації продукції (робіт, послуг), які включаємо в собівартість продукції (робіт, послуг) та про порядок формування фінансових результатів, врахованих при оподаткування прибутку від 05.08.98 р. (п. 2 «у») слід зарахувати на витрати, пов’язані з збутом продукції витрати з оплати «…послуг банків у здійсненні відповідно до укладених договорів торговокомиссионных (факторинговых) та інших аналогічних операцій». Факторинговые операції ставляться до операцій, оподатковуваним податком на додану вартість (лист Госналогслужбы і Мінфіну про РФ від 7 серпня 1992 р. № В3−6-05 (251, 70). Відповідно, факторинговая комісія включає у собі ПДВ, тому клієнт факторингової компанії вправі зарахувати сплачений податок при перерахування отриманого ПДВ у бюджет,.

У доповіді міжнародної практиці велика частка факторинговых операцій посідає спеціалізовані відділення чи дочірніми компаніями банків та інших, установ кредитно-фінансовій сфери, є й факторинговые компанії, що належать великим промисловим компаніям і транснаціональним корпорациям.

На цей час наданням факторинговых послуг біля Російської Федерації проводять переважно кредитні установи. Це пов’язана з тим, що ст. 825 гол. 43 ДК РФ встановлює: «Як фінансового агента договори фінансування під поступку грошового вимоги можуть укладати банки й інші кредитні організації, і навіть інші комерційні організації, мають дозвіл (ліцензію) за проведення діяльності такого виду». Порядок отримання дозволів (ліцензій) ні з яких нормативні акти не відбито. Конкуренція банківській бізнесі зараз надзвичайно загострена. Клієнт банку, причому дрібний, і середній, прагне бачити у ньому лише високотехнологічний розрахунково-касовий центр, а партнера у бізнесі, фінансового посередника, і консультанта. Кредитні установи мусять реагувати на яка складається кон’юнктури ринку і відповідають універсалізацією своєї діяльності. У Росії її впровадження факторингу розпочався 1988 р. як експеримент Промстройбанком і Жилсоцбанком СРСР. З огляду на повної відсутності тоді будь-якої методичної літератури та неможливість одержати доступом до світового досвіду сутність цієї послуги була на кілька перекручена. Факторинговим відділам переуступалась лише прострочена дебіторська заборгованість, угоду полягала і з постачальником, і з покупцем, причому постачальнику гарантувалися платежі шляхом кредитування покупця. Факторинговое обслуговування мало характер разових угод без забезпечення комплексу страхових, інформаційних, дисконтних і консалтингових послуг, подразумеваемых факторингом.

Пізніше факторинговые операції розпочалися і комерційні банки. Слід зазначити, що спочатку вони зіштовхнулися із повною відсутністю цивілізованих факторинговых технологій і огидною платіжної дисципліною дебіторів, що призводило чималим втрат. Але вже у 1994 р., набравшись досвіду й намагаючись виходити ринок міжнародного факторингу, «Тверьуниверсалбанк», пізніше «Мосбизнесбанк», був першим російським банком, що у IFG. Протягом кількох років факторингом у Росії пробували займатися журналістською й АКБ «Менатепу», і міжнародний московський банк, котра перебувала IFG досі. З низки об'єктивних і суб'єктивні причини жодна з перелічених вище спроб не закінчилася успехом.

На цей час найбільшим оператором факторинговых послуг у же Росії та єдиним які працюють членом міжнародної факторингової групи International Factors Group (IFG) є АБ «ИБГ НІКойл». ,.

Може запитати: «А який компанії факторинг непотрібен?» Відповідь нього буде таким — факторинг непотрібен компанії, яка хоче або може нарощувати продажу своїх товарів, що у цьому випадку значні його оборотні кошти, які забезпечує їй факторинг, не знаходять гідного применения.

Якщо компанія вирішила скористатися факторинговим обслуговуванням, то найкращим рішенням є використання отриманих додаткові засоби з метою розширення продажів. Якщо обсяг продажу клієнта виростає, це негайно призводить до новому зростанню обсягу фінансування з боку банку рамках факторингового обслуживания.

Про НЕВІДОМОМУ ФАКТОРИНГУ І ВІДОМОМУ ДОГОВОРЕ.

ФІНАНСУВАННЯ ПІД ПОСТУПКУ ДЕНЕЖНОГОТРЕБОВАНИЯ.

Операція чи технічні прийоми управління: спеціалізована фірма за угодою з підприємством веде рахунки клієнти, звертаючи він боргові зобов’язання дебіторів, беручи покриття на власні кошти і беручи відповідальність за збитки у разі неплатоспроможності должников.

Бернар і Коллі. Тлумачний економічний і філософський словарь.

Напевно, всякий юрист знає, що у Цивільному кодексі РФ є глава 43 під назвою «Фінансування під поступку грошового вимоги» (ст. 824—833 ДК РФ). Проте чи кожен юрист знає, що фінансування під поступку грошового вимоги іменується в цивілістиці ще як факторинг.

Інститут факторингу запроваджено нашим законодавством цивільний оборот частиною другий ДК РФ, яка набрала чинності із 1996 р., тобто. порівняно недавно. Тим часом цінність факторингу, як інструмент по захисту майнових та фінансових інтересів учасника громадянського обороту, була усвідомлено там, наприклад, у США, ще понад сто років назад.

Отже, з упевненістю можна сказати, що Росія сприйняла із цього питання правової досвід Запада.

Проте факторинг у Росії має специфічні особливості, що ми бачимо спробуємо проілюструвати на нижченаведеним прикладі. СУЩНОСТЬ,.

ПОНЯТТЯ І ЕКОНОМІЧНЕ ЗНАЧЕННЯ ФІНАНСУВАННЯ ПІД ПОСТУПКУ ДЕНЕЖНОГО.

ВИМОГИ (ФАКТОРИНГА).

Керівникам суб'єктів господарювання всіх форм власності, в особливості в підприємницьких правовідносинах, добре відома наступна типова схема. Фірма «X» поставила фірмі «З» товар з відстрочкою (розстрочкою) платежу чи віддала товар у (консигнацію). По умовам укладеного договору між фірмами «X» і «З» остання зобов’язалася розрахуватися через певний проміжок часу, наприклад через місяць. Проте минає місяць, другий, третій, нарешті півроку, а платежу досі немає немає і. І начебто фірма «З» була надійним партнером, не рік аналогічні угоди здійснювались із її участю успішно, щоправда з невеликими затримками за термінами платежу. Аж раптом фірма «З» гроші зникли — пояснюють, що «задушили» податки, хоча товар був майже повністю продано. Як быть?

Ситуація ні з приємних. Треба позиватися, чи підключати «закон кулака», чи в… банк, використовуючи у своїй механізм фінансування під поступку грошового требования.

Склалася парадоксальна ситуація: гроші фірми «X» за реалізований партнером товар виявилися «заморожені», хоча у умовах ринкової економіки ці грошові вимоги, з формули До. Маркса: «Товар—деньги—товар» і «Деньги—товар—деньги», мають чималу ринкову вартість будівництва і мають здатністю давати систематичну прибуток, що внаслідок ст. 2 частині другій Цивільного кодексу РФ є першоосновою підприємницької деятельности.

Саме тому зазначені («завислі», «заморожені») грошові вимоги може бути «продані» кредитором іншому «спеціалізованому» підприємцю (агенту), який має вільні кошти. Проте у своїй агент зобов’язаний дотриматися одну умову: він має матимуть можливість виплати кредитору всього комплексу боргу, належної йому з третя особа (боржника). Причому у обмін право стягнути з боржника належні кредитору суми спеціалізована організація (банк, агент), за певне винагороду, викуповує платіж (дебентура кредитора).

Зазначена фінансова операція приносить певні вигоди кожної боці. Так, кредитор отримує відразу свій обов’язок як платежу за мінусом винагороди агента. З іншого боку, кредитор уникає тривалої судебноарбітражної процедури, не шукає грошей сплату держмита, не наймає досвідчених юристів, яким завжди потрібно лише виплачувати винагороду, а й покривати їх вади у вигляді різних витрат за справі (командировочні, добові тощо.). Агент, як «покупець» боргів, також має власний інтерес, бо борги він одержує за відповідне матеріальне вознаграждение.

Отже, ми коротко охарактеризували сутність фінансування під поступку грошового вимоги як виду договірного обязательства.

У цьому доцільно справити й такі моменты.

Перше. Фінансування під поступку грошового вимоги, що називається, як зазначалося, факторингом, є новим інститутом російського громадянського права. Доцільність і ефективність застосування зазначеного договору умовах ринкових відносин визначається можливістю підвищення рентабельності комерційних операцій. Банки, інші кредитні закладу і спеціалізовані організації, выкупающие грошові вимоги (фінансові агенти), розширюють з допомогою цього договору коло надання послуг, забезпечуючи собі додаткові доходы.

Друге. Підприємства, продають грошові вимоги (клієнти), ставлять завдання прискорення обороту свої кошти шляхом отримання дострокової сплати поставлені товари (надані услуги).

Широке застосування цього договору у зовнішньоторговельної практиці призвело до розробці Конвенції про міжнародному факторингу (Оттава, 28 травня 1988 р.), учасником якої Російської Федерації нині не є. Щоправда, окремі факторинговые операції були відомі вітчизняним комерційних банків. Ці операції регулювалися до запровадження на дію другій частині ДК РФ листом Держбанку СРСР від 12 грудня 1989 р. № 252 «Про порядок операцій по поступку постачальниками банку права отримання платежу по платіжним вимогам за поставлені товари, виконані роботи та услуги».

На жаль, факторинговые операції у що ще недооцінюються підприємцями, і тому досі вони отримали належного поширення. Вкотре підкреслимо, перші угоди купівлі боргових зобов’язань мали місце у США. Характерно, що заодно виключалося зворотне вимога чинника до клієнта при неоплаті уступленного зобов’язання должником.

Повернімося до вітчизняного поняття фінансування під поступку грошового вимоги. Законодавець формулює її таким от образом:

«За договором фінансування під поступку грошового вимоги одна сторона (фінансовий агент) передає чи зобов’язується передати боці (клієнту) кошти у рахунок грошового вимоги клієнта (кредитора) до третьої особі (боржникові), який із надання клієнтом товарів, виконання ним робіт надання послуг третій особі, а клієнт поступається чи зобов’язується поступитися фінансовому агенту це грошове требование.

Грошове вимогу до боржникові то, можливо відступлено клієнтом фінансовому агенту й у цілях забезпечення виконання зобов’язання клієнта перед фінансовим агентом". (п. 1 ст. 824 ДК РФ).

Якщо порівняти договір фінансування під поступку грошового вимоги з договором перехід прав кредитора до іншого особі (договір цессии — ст. 382 ДК РФ), ми побачимо схожість цих двох договірних зобов’язань. Основне і несе спільний у тих видах договорів те, що до фінансового агенту переходить право вимоги до боржника клієнта по переуступленному фінансовому агенту требованию.

Проте сама глава 43 ДК РФ зовсім позбавлений положень чи якихось норм у тому, що правовідносини, регулюючі цессию, можна застосовувати до відносинам, що випливають із фінансування під поступку грошового вимоги. Це засвідчує незастосування норм за договором факторингу договору цессии і наоборот.

Цивільний кодекс РФ послідовно розширює поняття договору фінансування під поступку грошового вимоги, включаючи до нього додаткові умови. Так, зобов’язання фінансового агента за договором фінансування під поступку грошового вимоги можуть включати ведення для клієнта бухгалтерського обліку, і навіть надання клієнту інших фінансових послуг, що з грошовими вимогами, можуть бути предметом поступки (п. 2 ст. 824 ДК РФ).

Аналізуючи обидва пункту, ст. 824 ДК РФ, виділимо такі основні моменти цих правових норм.

Перше. На відміну від договору цессии договір фінансування під поступку грошового вимоги є двусторонним.

Друге. Фінансування під поступку грошового вимоги у найзагальнішому вигляді залежить від купівлі банком (інший кредитної чи спеціалізованої організацією) платіжного вимоги постачальника (виконавця робіт) за відвантажену продукцію (надані услуги).

Третє. Поступка грошового вимоги в сенсі можлива, як у сам текст годі договору зазначено, що відповідне борговий грошове вимога переходить до фінансового агенту буде лише тоді, коли виконано зобов’язання, забезпечене даним требованием.

І, насамкінець, четверте. Розмір винагороди фінансового агента не обговорено в Кодексі. Вочевидь, що вона може мати «твердої» грошової суми і від різних обставин: розміру суми боргу, термінів фінансування клієнта, надання клієнту додаткових послуг та інші условий.

Визначимо економічний бік факторингу. Вона в тому, що факторинг дозволяє підвищити ліквідність активів, і навіть оборотність капіталу і тим самим рентабельність діяльності підприємців, які користуються його послугами. Це дуже важливо передусім на невеличких народів і середніх підприємств. Використання факторингу у часто дозволяє таким підприємствам знизити свої Витрати зміст спеціальних фінансових служб, підвищивши ефективність фінансового обслуговування з допомогою передачі функцій спеціалізованим організаціям, де така діяльність, зазвичай, ефективніша з високого рівня рационализации.

ФІНАНСОВИЙ АГЕНТ.

Визначення «постаті» фінансового агента доцільно уявити дословно:

«Як фінансового агента договори фінансування під поступку грошового вимоги можуть укладати банки й інші кредитні організації, а також інші комерційні організації, мають дозвіл (ліцензію) на здійснення діяльності такого виду» (ст. 825 ДК РФ).

Цю статтю містить прямою вказівкою про обов’язкове необхідності ліцензування факторингової діяльності. Відповідно до ст. 5 закону про банках фінансування під поступку грошового вимоги (придбання банками і іншими кредитними організаціями грошових вимог) віднесено до угод, для здійснення яких ліцензія ЦБР, тож зазначені дозволу нічого не винні отримувати банки та інші кредитні организации.

Характерно, що у цивільному законодавстві ніде ані слова про тому, якою ж держорган повинен (правомочний чи зобов’язаний) видавати ліцензії спеціалізованим юридичних осіб, які ставляться банків або іншою кредитною організаціям, щоб ці юридичних осіб могли брати участь у цивільному обороті як фінансових агентів, як це вказано в ст. 825 ДК РФ.

З сенсу ст. 825 ДК неясно також, де може комерційна спеціалізована організація отримати ліцензію «фінансового агента» І що при цьому необходимо.

ПРЕДМЕТ ПОСТУПКИ НЕМОЖЛИВО ВІДОКРЕМИТИ ГРОШОВОГО ТРЕБОВАНИЯ.

Предметом поступки, під яку надається фінансування, може бути як грошове вимога, термін платежу яким настав (існуюче вимога), і декларація про отримання коштів, яке виникне у майбутньому (майбутнє требование).

Грошове вимога, що є предметом поступки, має бути склала договорі клієнта з фінансовою агентом в такий спосіб, який дозволяє ідентифікувати існуюче вимога в останній момент укладання договору, а майбутнє вимога — пізніше ніж у час його виникнення (п. 1 ст. 826 ДК РФ).

У кодексі проведено різницю між двома видами грошових вимог, що можуть бути предметом уступки:

— якими настав термін платежа,.

— якими термін платежу настане в будущем.

Причому за поступку майбутнього грошового вимоги воно вважається перейшло до фінансового агенту по тому, як виникло саме декларація про отримання з боржника коштів, що є предметом поступки вимоги, передбаченої договором. Якщо поступка грошового вимоги обумовлена певним подією, вона з після наступу цієї події. Додаткового оформлення поступки грошового вимоги в таких випадках непотрібен (п. 2 ст. 826 ДК РФ).

Змістові значення ст. 826 ДК РФ набагато ширші її змісту, що дає можливість окреслити з її такі нюансы.

Перше. Предметом поступки може бути кілька вимог, а чи не лише одно.

Друге. Предмети поступки повинні прагнути бути суто конкретні, тож в договорі мають бути зазначені: терміни виплати: суми, підлягають сплаті фінансовому агенту, та інші квалифицирующие ознаки переуступаемого требования.

Слід пам’ятати, що винагороду фінансового агента можна виробляти за аналогією з договором комісії. У різних країнах це винагороду коштує від 0,75 до 3,5%. До цієї ставці додається також кредитний відсоток по авансовим платежах, здійснюваним фактором.

Третє. Фінансовий агент вправі відмовитися від вимог, в необхідності оплати яких в нього є сомнения.

Четверте. Вислів: «ідентифікувати існуюче вимога» на практиці означає, що тут клієнта як повинен, а й зобов’язаний передати чиннику рахунки (фактури), у яких обов’язково вказується, що платіж може бути зроблено чиннику. Клієнт маю повідомити чиннику будь-яку наявну в нього інформацію про своє покупців, і навіть будь-яку інформацію, яка може полегшити отримання боргів. Він також зобов’язаний повідомити фінансовому агенту будь-які відомості про, які можна протипоставлено його до вимог, і навіть відомостей про наявних суперечках з покупцем. Клієнт зобов’язується надати чиннику доступом до його балансу, банківських рахунках і бухгалтерії. Усе це свідчить, що фінансовим агентом і його клієнтом має бути створена тісні контакти співробітництва вчених та взаємного доверия.

ВІДПОВІДАЛЬНІСТЬ КЛІЄНТА ПЕРЕД ФІНАНСОВИМ АГЕНТОМ.

Якщо договором фінансування під поступку грошового вимоги не передбачено інше, клієнт несе перед фінансовим агентом відповідальність за дійсність грошового вимоги, що є предметом поступки (п. 1 ст. 827 ДК РФ).

Сенс даної правової норми у тому, що тут клієнта зобов’язаний гарантувати існування переданого долга.

У разі відповідальність клієнта аналогічна відповідальності такої ж суб'єкта перед фінансовим агентом за договором цессии. Клієнт відпо-відає недійсність предмета вимоги. Проте важливо пам’ятати і інше правило: клієнт і не відповідає за невиконання (неналежне виконання) зобов’язання, якщо інше не передбачено договором.

Грошове вимога, що є предметом поступки, визнається дійсним, якщо клієнт має право передати грошового вимоги, і в останній момент поступки цієї вимоги йому невідомі обставини, через які боржник вправі їх виконувати (п. 2 ст. 827 ДК РФ).

Клієнт і не відповідає за невиконання чи неналежне виконання боржником вимоги, що є предметом поступки, у разі пред’явлення його фінансовим агентом до виконання, якщо інше не передбачено договором між клієнтом і нашим фінансовим агентом.

Як відзначалося вище, клієнт зобов’язаний передати фінансовому агенту всі документи (рахунки, фактури, накладні, листування, договір та інших.), що підтверджують грошове вимогу до боржникові. При наданні клієнтом зазначених документів фінансовому агенту повному обсязі ризик невиконання переданого вимоги, якщо інше не передбачено з тексту укладеного договору, лежить на жіночих фінансовому агенте.

Якщо обставини, надають право боржникові не оплатити переуступленное вимога, були невідомі клієнту в останній момент переуступки вимоги, його відповідальність настає лише за про наявність у договорі умов на право регресу фінансового агента до клієнта. І тут, як правило, передбачається неповна попередня оплата суми вимоги (наприклад, 80 відсотків). Залишок суми виплачується після виконання боржником платежів з переуступленному требованию.

ПРАВА І ОБОВ’ЯЗКИ СТОРІН ПО ДОГОВОРУ ФІНАНСУВАННЯ ПРО УСТУПКЕ.

ГРОШОВОГО ТРЕБОВАНИЯ.

Статті 828 і 829 ДК РФ стосуються лише питань про передачу грошового вимоги, а статті 830—832 — правий і обов’язків сторін даного грошового обязательства.

Розглянемо їх коротко гаразд їх нумерації в Кодексі. Поступка фінансовому агенту грошового вимоги є справжньою, навіть якщо між клієнтом та її боржником існує угоду про її заборону чи обмеження (п. 1 ст. 829 ДК РФ).

Становище, встановлений п. 1 ст. 829 ДК РФ, не звільняє клієнта від зобов’язань чи відповідальності перед боржником у зв’язку з поступкою вимоги з порушенням існуючого з-поміж них домовленості про її заборону чи обмеження (п. 2 ст. 829 ДК РФ).

Основна думка ст. 829 ДК РФ така: наявність умов про заборону переуступки грошового вимоги не звільняє боржника обов’язків зробити платіж фінансовому агенту. У цьому не втрачають юридичної сили умови зобов’язання або відповідальності клієнта перед боржником в разі переуступки грошового требования:

За договором цессии (п. 2 ст. 382 ДК РФ) діє зворотне правило: перехід прав кредитора до іншого особі є недействительным.

Якщо договором фінансування під поступку грошового вимоги не передбачено інше, наступна поступка грошового вимоги фінансовим агентом не допускается.

Що стосується, коли наступна поступка грошового вимоги допускається договором, до неї відповідно застосовуються становища глави 43 ДК РФ.

ПРАВА І ОБОВ’ЯЗКИ БОРЖНИКА І ФІНАНСОВОГО АГЕНТА.

Боржник вона несе певні обов’язки, і має чималий коло прав. Так, боржник зобов’язаний зробити платіж фінансовому агенту за умови, що він дістав листа від клієнта або від фінансового агента письмове повідомлення про поступку грошового вимоги даному фінансовому агенту й у повідомлення визначено підлягає виконання грошове вимога, і навіть зазначений фінансовий агент, котрого має бути зроблено платеж.

Що стосується звернення фінансового агента на боржника з вимогою зробити платіж боржник вправі відповідно до статтями 410—412 ДК РФ пред’явити до заліку своїх вимоги, засновані на договорі з клієнтом, у яких були в боржника вчасно, коли він отримали повідомлення про передачу вимоги фінансовому агенту (п. 1 ст. 832 ДК РФ).

Вимоги, які боржник міг би пред’явити клієнту у зв’язку з порушенням останнім домовленості про заборону про обмеження поступки вимоги, немає сили у відношенні фінансового агента (п. 2 ст. 832 ДК РФ).

При застосуванні п. 2 ст. 832 ДК РФ слід пам’ятати таке обставина. При здійсненні боржником платежу фінансовому агенту він вправі зарахувати своїх вимоги до клієнта, коли ці грошові вимоги були у боржника на момент, коли боржник дізнався про передачу вимоги фінансовому агенту. Це треба враховувати, коли фінансовий агент в клієнта грошове вимога без права регресу, якщо завдані суми виявляться менше виплачених за переуступленное требование.

Боржник немає права, у разі порушення клієнтом своїх зобов’язань по договору, укладеним з боржником, вимагати від фінансового агента повернення сум, вже сплачених йому за яке перейшло до фінансового агенту вимозі, якщо боржник має права одержати такі суми безпосередньо з клиента.

Боржник, наділений правом отримати безпосередньо з клієнта суми, сплачені фінансовому агенту внаслідок поступки вимоги, тим щонайменше вправі вимагати повернення витрат на пальне фінансовим агентом, якщо доведено, що остання не виконав свій обов’язок здійснити клієнту обіцяний платіж, пов’язані з поступкою вимоги, або справив такий платіж, знаючи порушенні клієнтом того зобов’язання перед боржником, до якої належить платіж, пов’язані з поступкою требования.

Права й обов’язки фінансового агента мають кілька «урізаний» характер проти правами і обов’язками клиента.

Фінансовий агент зобов’язаний, на прохання боржника й у розумний термін, уявити боржникові доказ те, що поступка грошового вимоги фінансовому агенту справді повинна була. Якщо фінансовий агент не виконає цей обов’язок, боржник має право провести у цій вимозі платіж клієнтові під виконання свого зобов’язання перед последним.

Виконання грошового вимоги боржником фінансовому агенту, п. 3 ст. 830 ДК РФ, звільняє боржника від відповідного зобов’язання перед клиентом.

Якщо з умовам договору фінансування під поступку грошового вимоги фінансування клієнта здійснюється шляхом придбання в нього цього вимоги фінансовим агентом, останній набуває декларація про все суми, що він дістане від боржника на виконання вимоги, а клієнт несе відповідальності перед фінансовим агентом через те, що отримане їм суми виявилися менше ціни, яку агент придбав вимога (п. 1 ст. 831 ДК РФ). Якщо поступка грошового вимоги фінансовому агенту було здійснено у цілях забезпечення виконання проти нього зобов’язання імені клієнта й договором фінансування під поступку вимоги не передбачено інше, фінансовий агент зобов’язаний уявити звіт до клієнта й передати суму, перевищує суму боргу клієнта, забезпечену поступкою вимоги. Якщо грошові кошти, отримані фінансовим агентом від боржника, виявилися менше суми боргу клієнта фінансовому агенту, забезпеченої поступкою вимоги, клієнт залишається відповідальним перед фінансовим агентом за залишок боргу (п. 2 ст. 832 ДК РФ).

Договір фінансування під поступку грошового вимоги буває двох видів. У першому випадку клієнт поступається фінансовому агенту за обумовлену суму грошове вимога. Фінансовий агент набуває декларація про все суми, що він дістане від боржника, навіть якщо платіж останнього значно перевищує суму виплати фінансового агента клієнту. Проте фінансова агент несе ризик те, що платіж боржника не покриє його за переуступленное требование.

Якщо фінансовий агент не хоче ризикувати, полягає договір іншого виду. Клієнт перебирає ризик те, що боржник не виконає повністю свої зобов’язання і залишок за борги він (клієнт) буде виплачувати фінансовому агенту.

Завершальній статтею глави 43 Цивільного кодексу РФ є ст. 833 під назвою «Повернення боржникові сум, отриманих фінансовим агентом».

Оскільки всяке текстове спотворення змісту будь-якої правової норми неприпустиме, наводимо ст. 833 ДК РФ дословно:

«У порушення клієнтом своїх зобов’язань за договором, укладеним з боржником, останній немає права вимагати від фінансового агента повернення сум, вже сплачених йому за яке перейшло до фінансового агенту вимозі, якщо боржник має права одержати такі суми безпосередньо з клієнта» (п. 1 ст. 833 ДК РФ).

«Боржник, наділений правом отримати безпосередньо з клієнта суми, сплачені фінансовому агенту внаслідок поступки вимоги, тим щонайменше вправі вимагати повернення сум фінансовим агентом, якщо доведено, що остання не виконав свій обов’язок здійснити клієнту обіцяний платіж, пов’язані з поступкою вимоги, або справив такий платіж, знаючи порушенні клієнтом того зобов’язання перед боржником, якого належить платіж, пов’язані з поступкою вимоги» (п. 2 ст. 833 ДК РФ).

Коротко характеризуючи сенс вона, підкреслимо, що вона має тристоронній характер відносин під час проведення факторинговых операцій. Основна ідея цієї статті у тому, що ст. 833 ДК регламентує взаємовідносини сторін у тому випадку, коли час порушення клієнтом своїх зобов’язань перед боржником у останнього настає право вимагати повернення вже сплачених сум. У положеннях статті яскраво виражена пріоритетність відносин, обумовлених поступкою вимоги, проти початковою обязательством.

Отже, цінність договору факторингу очевидна. Цей вид договору дозволяє кредиторам, зокрема великим, включаючи природні монополії (залізниці, судновласники, оптові фірми тощо.), постійно у яких працювати з великою кількістю боржників, позбутися трудомісткою роботи з отриманню від нього платежів, продавши чи передавши відповідні вимоги спеціалізованої фірмі — фінансовому агенту — за комісійне чи інше вознаграждение.

———————————- [pic].

[pic].

Показати весь текст

Заповнити форму поточною роботою