Пассивные й активні операции

Зміст 2.

ЗАПРОВАДЖЕННЯ 3.

Глава 1 ПАСИВНІ ОПЕРАЦІЇ КОМЕРЦІЙНИХ БАНКІВ 14.

(1. Сутність і різноманітні види пасивних банківських операцій. Позикові операції 14.

(.2. Депозитні операції. 23.

Глава 2 АКТИВНІ ОПЕРАЦІЇ КОМЕРЦІЙНИХ БАНКІВ 45.

(1. КРЕДИТНЫЕ ОПЕРАЦІЇ 45.

§ 2. Операції із цінними паперами (фондові). 67.

§ 3. Інші види активних банківських операцій. 77.

Заключение

86.

БІБЛІОГРАФІЯ 92.

Для своїх завдань банк має продукувати ряд дій, які називаються банківськими операціями. Вони першорядну роль у функціонуванні самого банку, а й у розвитку в промисловості й сільського господарства, інших галузей економіки. Банки мають дві основні задачи:

1. вони мають привернути приватні заощадження і грошові капітали, розсіяні у всій стране;

2. вони мають надати ці цифру розпорядження осіб, які б може ефективно їх использовать. 1].

Діяльність банків всеобъемлюща. З появою однобанковских холдингових компаній, і можливості ослаблення деяких обмежувальних розпоряджень кількість і розмаїтість послуг, які надають комерційними банками та його філіями зросли. Останні нововведення банківській справі включають впровадження кредитних карток, бухгалтерські послуги діловим фірмам, факторні операції, фінансування оренди, що у операціях евродолларового ринку, використання системи абонементних ящиків для позачергової інкасації грошових документів. Понад те, для вдосконалення їхніх послуг багато банків використовують наукові рекомендації у сфері управления.

Серед поширених банківських функцій слід выделить[2]:

1. здатність створювати й знищувати гроші, тобто у вигляді кредитних і інвестиційних операций;

2. забезпечення платіжного механізму, чи переказу средств;

3. забезпечення акумуляції заощаджень з подальшим використанням на різноманітних економічні та соціальні нужды;

4. надання особливих банківських послуг CSFB, що з здійсненням міжнародних расчетов;

5. довірчі операции;

6. здійснення зберігання цінностей на сейфах.

Серед основних банківських операцій слід виділити основні: пасивні й активні. З допомогою перших банки приваблюють і концентрують в своїх касах якнайбільше капіталів, тобто запасаються оборотними засобами, а у вигляді других — розміщують ці капітали. «У цьому відношенні діяльність банків нічим не відрізняється від діяльності товарного торговця, який спершу запасається товарами, та був вдається до їх перепродажу», — підкреслюють З. П. Евзлин і В.А.Дмитриев-Мамонов[3].

Донедавна можливості радянських банків, економічні інструменти, якими вони мали, не використовувались у належної ступеня, й у з цим роль банків економічному управлінні народним господарством була принижена. У цьому 1987 р. було проведено банківська реформа, задумана з мета вдосконалення як самої структури управління кредитної системи, і забезпечення і методів банківської роботи. Проте зайве кваплива, без достатньої колегіальності, недостатньо глибока продумана банківська реформа також не тільки призвела до бажаних результатів, а навпаки, створила нові, щонайменше складні проблеми, у організації банківської роботи. На думку М. С. Саниева, причиною такої перебігу подій стали проведення реформи без достатніх економічних передумов, ослаблення фінансової бази самої держави і систематично що мало місце випередження темпу зростання грошових доходів населення над темпами виробництва товарів народного споживання, товарообігу і рівнем послуг, які надають населению[4].

Діяльність комерційних банків пов’язаний із необхідністю створення умов стійких темпів проста економіки нашої країни. Річ у тім, що банківського кредиту неможливо здійснювати заходи щодо соціальноекономічного розвитку виробництва, оскільки у тому, аби накопичити потрібні кошти з допомогою обчислення із прибутку або зовнішніх джерел, потрібен тривалий час. Це одного боку, затримувало проведення необхідну заходи, з другого — накопичені кошти до необхідного розміру лежали б непорушно, що ні економічно. У той самий час в іншої частини підприємств та молодіжні організації чи громадян може стати тимчасово вільні кошти, які теж лежать непорушно і який безболісно можна передати в позичку тому, хто її потребує, за умов повернення і зі стягуванням процента.

Історія розвитку банківської справи налічує понад 2 тисячоліть. Проте за часів глибинної історії та до епохи розвитку торгового капіталу банки переважно займаються операціями, пов’язані з обміном різних від грошей і цінностей, зберіганням зброї та перекладом останніх, а подальшому і видачею позичок. Неважко бачити, що банки того часу корінним чином відрізнялися від сучасних банків. Ще Вавилоні чи Греції та існували установи, займалися позичковими операціями, це все-таки мало дуже випадковий. Вочевидь, що переважно роль древніх «банкірів» полягала в зберігання цінностей. У період середньовіччя, коли торговельні стосунки отримують значного розвитку, темп накопичення зростає, з’являються передумови до створення й поступового зміцнення банків сучасного типу. На базі зростання торгівлі виникають банки. Як зазначає Я. Е. Рубинштейн, «У XV столітті ми зустрічаємося із вже сильно розвиненими банкирскими будинками з великим колом операцій та клієнтури, починаючи з короля і закінчуючи ремісником. Банки багато важать у збиранні податків, мит, є власниками колоний[5]. Отже, банк поступово стає чинником великою економічною і політичною важливості у житті народов.

Наприклад, у Європі на ХІХ столітті величезне розвиток банк Ротшильдів. Ротшильди (5 братів) мали відділення свого банку найбільших містах Європи (Лондон, Париж, Відень, Неаполь, Франкфурт та інших.). Завдяки цьому вони завжди чудово інформувалися про політичному і економічним становищі Європи. Вони мали найшвидших кур'єрів, котрі перебувають у рух і впізнавали про останні події у Європі раніше королів і урядів. У перебігу низки десятиліть Ротшильди панували усім найважливіших біржах. Найбільші держави були їх боржниками. Ротшильди вантажили на «чорну дошку» цілі держави, і це означало повне припинення кредитування, крах кредиту государства[6].

Банки надають правильність ціні від грошей і шляхетних металів і врівноважують його в всім торговому світі, у кожному з його і на кожному ринку. Будучи центрами, близько яких групуються попит пропозицію кредиту, посередниками між капіталами, шукаючими приміщення, і ініціативою, шукає капіталів, банки, з одного боку, роблять продуктивної, дохідної підприємницьку діяльність, позбавлену капіталів, яка без кредиту було б приречена чи повне безплідність, чи малодоходность; з іншого боку, роблять продуктивними і дохідними капітали, які без кредиту залишилася мертвими чи малодоходными. Поєднуючи підприємливість і капітал, дає можливість їм «співпрацювати», банки посилюють продуктивність як підприємливості, і капіталу, створюючи сприятливі умови їхнього праці та одночасно прискорюючи звернення вільних капіталів у суспільстві. «Хороша банківська організація, — пише Едгар Яффе, — повинен мати вирішальний голос у цьому, хто має продукувати, що можна виготовляти і навіть, значною мірою, навіть у питаннях напрями споживання, торгівлі, і транспортних средств"[7].

Сучасна банківська діяльність є вільною недоліків. Нерідко банки зловживають своїм становищем й довірою, надаємо їм. Вільні капітали, які зосереджуються у тому касах, який завжди витрачаються ними продуктивно і згідно з його інтересами народного господарства. Найчастіше діяльність банків природного характеру сильної спекуляції, шкідливою з економічної думки і збитковою — з комерційної. Вони безразборчиво і легковажно розкидають довірені їм народні кошти, і усе веде їх до катастрофи, а господарство — до кризисам.

З спеціалізацією виробничого процесу, в усіх підприємці, які вдаються до послуг банку, бажають і може займати капітали самих і тих самих умовах. З іншого боку, в усіх капіталісти готові віддавати свої гроші банкам на однакових умов. Кредитні відношенні ускладнилися і тому всередині банківської справи мав розпочатися неминучий процес спеціалізації. Банки стали групувати біля себе одну якусь категорію підприємців, інтересам що вони себе присвячували й у що вони стали підшукувати відповідних кредиторів. Отже, близько певного банку зосереджувалася група боржників і кредиторів, більш-менш відповідних одна одній. Тому поступово вироблялися дві основні системи банківських установ — довгострокового кредиту, постачальна підприємців коштів довгострокових витрат, і — короткострокового кредиту, які задовольняють потреби в промисловості й торгівлі в оборотних коштах. Установи першої категорії зайнялися залученням вільних капіталів, шукаючих приміщення тривалі терміни, а установи другої категорії намагаються використовувати тимчасово вільні кошти. З іншого боку, кожної галузі промисловості утворилися спеціальні банки, окремі системи розподілилися відповідно до тим господарським інтересам, яких вони стали служить[8].

Отже, можна навести різницю між комерційним банками:

1. за належністю статутного капіталу і способу її формування — у вигляді акціонерних товариств та суспільств, із обмеженою відповідальністю, з участю іноземного капіталу, іноземних банків і другие;

2. за видами скоєних операцій — універсальні і специализированные;

3. територією діяльності — загальносоюзні, республіканські і региональные;

4. по галузевої організації — галузеві і межотраслевые[9].

Комерційні банки здійснюють своєї діяльності виходячи з ліцензій скоєння банківських операцій, видавали Центральними банками республік за місцем відкриття банку. У розв’язанні тих завдань, що з поточної банківською діяльністю, комерційних банків незалежні від виконавчих і розпорядчих органів державної влади управления.

Є й інша класифікація комерційних банків. Так було в США прийняті 1863 року Національний валютний акт й у 1864 року — Національний банківський акт — наділили федеральне уряд правом санкціонувати ведення банківських операцій — видавати чартер. Відтоді банки, отримали чартер від федерального уряду, стали називатися національними банками. Банки, отримали чартер від уряду штатів, дістали назву банків штатів. Співіснування національних банків та банків штатів створило систему подвійного підпорядкування (dual system of banking)[10].

Отже комерційних банків ставляться до особливої категорії ділових підприємств, що дістали назву фінансових посередників. Вони притягують капітали, заощадження населення Криму і інші вільні кошти, высвобождающиеся з процесі господарську діяльність, надають їх у тимчасове користування іншим економічним агентам, які потребують додатковому капіталі. Масштаби фінансового посередництва у сучасній ринкової економіки воістину величезні. Уявлення звідси дає статистика національних рахунку також її фінансовий аналог — статистика грошових потоків в США 1989 р. (млрд.долл.)[11]: |Сектора |Джерела |Використання |Чистий приріст| | |коштів |коштів |(скорочення) | | |(пропозицію) |(попит) | | |Домашні господарства |482 |284 |+198 | |Ділові підприємства |126 |129 |-3 | |Федеральне правительство|-17 |-171 |-188 | |Місцеві органи виконавчої влади |10 |-27 |-17 | |Фінансові установи |688 |715 |-27 | |Закордонний сектор |167 |99 |+68 |.

У цьому системі обліку господарство розділене на цілий ряд секторів: домашні господарства, ділові фірми, державних установ, фінансові інститути і закордонний сектор. Якщо порівняти пропозицію відкинув і використання грошового ринку агентами кожного сектора економіки в протягом певного періоду (року, кварталу), можна визначити позицію сектора економіки в цілому як позичальника чи кредитора.

У результаті історичного поступу виникли сегментированные і універсальні банківські інститути. Перший тип передбачає жорстке законодавче поділ сфер здійснених операцій та зняття функцій окремих видів фінансових установ (наприклад, до й Японії). Другий тип зовсім позбавлений обмежень щодо окремих видів операцій та сфер фінансового обслуговування. У цьому все кредитно-фінансові інститути можуть здійснювати будь-які види операцій та надавати клієнтам повний набір операцій (наприклад, у Німеччині, Франції, Швейцарії та Великобритании)[12].

Переплетення функцій різних видів кредитних установ і популярність універсального типу банку створює труднощі, щоб визначення поняття банк і банківська діяльність, основною ознакою якої вважається прийом депозитів і видача кредитів як професійне заняття. Така практика в прийнято Бельгії, Італії, Іспанії, Греції та інших странах.

Починаючи з 1970;х років ХХ століття у діяльності банків великій ролі став грати маркетинг, у зв’язку з універсалізацією банківської діяльності, посиленням конкуренції з банками інших країнах, появою конкурентів від імені небанківських установ (страхових, ощадних, трастових компаній, пенсійних фондів), відпливом вкладів з банків внаслідок розвитку ринку цінних паперів тощо. Це призвело до банки до необхідності вивчати ринок банківських послуг CSFB, освоювати нові їх види й виборювати клієнтів. Отже, банківський маркетинг — це пошук найвигідніших ринків банківських продуктів із урахуванням реальних потреб клієнтури. У цьому потрібно вирішувати такі задачи:

1. забезпечувати встановлення контактів із нової клиентурой;

2. розвитку ділових связей;

3. проводити аналітичні дослідження, пов’язані з сприянням запровадження нових операцій та банківських услуг;

4. вивчати ринкову конъюнктуру;

5. надавати організаційну і консультаційну допомогу клиентам[13].

Отже, значення комерційних банків сучасних кредитних системах настільки велика, що необхідно особливо наголосити, сучасний комерційний банк здатний запропонувати клієнту до 2000 видів різноманітних банківських продуктів і постачальники послуг. Широка диверсифікація операцій дозволяє банкам зберігати клієнтів — і залишатися рентабельними навіть за дуже несприятливої господарської кон’юнктурі. Невипадково в усіх країнах з ринковою економікою вони головним операційним ланкою кредитної системи контролю та управління. Різко розширилася розмах банків, що сьогодні охоплює увесь світ сьогодні охоплює увесь світ завдяки формуванню інтернаціональних ринків позичкових капіталу. І хоч у областях банки втрачають позиції під напором конкурентів, вони виявляють разючу здатність пристосовуватися до мінливих умов кредитного рынка.

Слід зазначити, що зовсім в усіх банківські операції повсякденно присутні й закони використовують на практиці конкретного банківського установи (наприклад виконання міжнародних розрахунків чи трастові операції). Але всі є певний базовий «набір», якого банк неспроможна існувати й нормально функціонувати. До таких банківським операціям относятся:

1. депозитные;

2. кредитные;

3. здійснення грошових расчетов.

Систематичне виконання зазначених функцій і це створює тим фундаментом, у якому грунтується робота банку. І хоча виконання кожного виду операцій зосереджене у спеціальних відділах банку здійснюється особливої «командою» співробітників, вони як найтісніше переплітаються між собой.

Розвиток ринкових взаємин у Росії робить надзвичайно важливим питання про функції і операціях комерційних банків. Сьогодні, за умов розвинених товарних та фінансових ринків, структура банківської системи різко ускладнюється. Йде пошук оптимальних форм институтционального устрою кредитної системи, ефективно працюючого механізму над ринком капіталів, методів обслуговування комерційним структурам. Тому нині дуже актуально вивчення банківської системи та операцій. Це і є метою даної дипломної роботи. Серед основних цілей роботи слід виділити необхідність розкриття сутності пасивних банківських операцій, колій та методів накопичення первісного банківського капіталу. Розгорнувши механізм такого накопичення, дипломник відразу ж потрапити повернеться характеристиці активних банківських операцій, граючих першорядну роль розвитку економіки кожної держави, зокрема й Росії. Передбачається розглянути, і проаналізувати форми й ефективні методи кредитних операцій комерційних банків, в тому числі позичкових і дисконтних. Значну увагу необхідно приділити фондовим операціям, і навіть операцій із іноземною валютою. На закінчення слід підбити підсумки проведеного аналізу, виявити плюси та «мінуси банківської системи Російської Федерації, зробити основні висновки дипломної работы.

Діяльність передбачається використання великої літератури, як радянського, і дореволюційного періоду, зокрема творів З. С. Канценеленбаума, З. П. Евзлина, Л. А. Эльяссона, М. М. Агаркова, Г. Ф. Шершеневича, Ю. Вайденгаммера, Л. А. Рафаловича, М. Ф. Шимановского, С. Кленовича, И. И. Кауфмана, А. Э. Вормса, А. Фиске, В. Т. Судейкина, А. Бишофа, Я. Е. Рубинштейна, М. С. Саниева, Э. А. Баринова, Э. Долана, Э. Роде, Э. Рида, И. С. Гуревича, О. С. Иоффе, Г. А. Ухтуева, Е. А. Флейшиц та інших. Використання прикладів дореволюційної й зарубіжної банківської практики і теорії лише прискорить проведення якісного аналізу поставлених завдань, виявлення сутнісних характеристик банківських операций.

Глава 1 ПАСИВНІ ОПЕРАЦІЇ КОМЕРЦІЙНИХ БАНКОВ.

(1. Сутність і різноманітні види пасивних банківських операцій. Позикові операции.

У чому пасивні операції комерційних банків? Перш всього, звісно, у складанні власного капіталу, що дає перші його оборотні кошти. Але не власному капіталі лежить сила банку. Хай був би значний власний капітал, банк може ним вдовольнитися тією, діяльність їх у цьому випадку було б вузько обмежена і такий підприємство було б банком. «Суть банкового полягає у цьому, що банк — посередник між капіталом, шукаючому приміщення і підприємливістю, шукає капіталах, — дотепно відзначають З. П. Евзлин і В.А.Дмитриев-Мамонов[14]. Власне функції банкіра розпочинаються з моменту, що він утилізує чужі гроші; що він оперує власними засобами, він управі лише капиталист.

Саму значну частину своїх оборотних засобів банк одержує ззовні, залучаючи чужі капітали. Першою, і головною операцією у цьому напрямі є прийом вкладів — збір розрізнених крупиць народного надбання, розсіяних всій країні, вільних й перебувають за бездіяльність капіталів і заощаджень. Банк розшукує капіталістів, які мають вільними засобами, і він здобуває від нього ці капітали на відомих умовах, сплачуючи їм під час користування їх тими коштами певне вознаграждение.

Комерційним банкам необхідно систематично сприяти які обслуговує господарствам по з фінансового оздоровлення про те, що вони могли мати вільні вартість своїх розрахункових, поточних та інших рахунках. Коли раніше наявність вільних коштів у розрахунковому чи поточному рахунку обслуговуваних господарств для банку було просто свідченням його фінансового добробуту, нині це з вирішальних джерел формування ресурсів. Як відомо, банк, при недостатності своїх ресурсів, задоволення потреби обслуговуваних господарств у кредиті повинен «їхніх в інших банків, сплачуючи відповідні проценты[15].

Що гучніше власний капітал банку, то більшим довіри він користується української публіки тим більше і постояннее буде приплив вкладів у його касу. Звісно, буває отже банки зі скромними власними капіталами користуються великим довірою, ніж банки зі значними капіталами. Але це пояснюється особливим довірою, яке зуміли навіяти до банку особи, які стоять на чолі установи. При однакових умов перевагу буде боці банки з великим власним капиталом.

Замість приймання вкладів, деякі банки випускають банкноти, відсоткові зобов’язання (облігації, заставні листи), які продає капіталістам, стаючи їх боржниками. Якщо приплив капіталів у вигляді вкладів недостатній, то банк вдається до позикам в понад великих банків. Власний капітал банку є лише «осередком», якого приєднуються чужі капиталы[16].

У широкому значенні управління пасивними операціями представляє собою діяльність, пов’язану із коштів вкладників та інших кредиторів і визначенням відповідної комбінації джерел коштів на даного банку. у вужчому сенсі під керівництвом пасивними операціями стали розуміти дії, створені задля задоволення потреб у ліквідності шляхом активного пошуки позикових коштів за мері необхідності. Здатність розміщувати депозитні сертифікати і охопити евродоллары чи федеральні резервні фонди дозволяє банку меншою мірою залежати від низькодохідних вторинних резервних активів, але це розширює його можливість отримувати прибыль.

Взаємозв'язок між управлінням активами і що пасивними операціями має вирішальне значення для прибутковості банка[17].

Сьогодні банки не задовольняються очікуванням те, що вкладники самі надійдуть у банк відносини із своїми пропозиціями. Щоб привабити додаткових коштів банки звертаються для використання сукупних фінансових інструментів — керованих пасивів. До них належать депозитні сертифікати (ДВ) великого розміру, позики у Федеральної Резервної Системи, купівлі федеральних фондів, продаж цінних паперів з угодами про інше викуп (РР), і навіть євродоларові позики. Ці пасиви мають також низку спільних рис з усіма грошовими фондами, набутими на безособових, висококонкурентних ринках, подібних, наприклад, з ринками цінних паперів. Якщо якась фірма хоче залучити 100 млн. доларів шляхом випуску ДВ, їй необхідно лише підвищити запропоновану норму відсотка до конкурентного рівня, та покупці цих сертифікатів відразу з’являться. Якщо ж фірма хоче залучити 10 млн. доларів як федеральних фондів, їй потрібно залучити до діла брокера. Якщо фірма хоче залучити фонди з допомогою РР, то посередники забезпечать контакт фірми із будь-яким суб'єктом, що й буде забезпечувати пропозицію відповідних фондів по конкурентної нормі процента[18].

Сутність пасивних фондів можна сформулювати наступній схемой[19]:

Позикове фінансування Отримані кошти (фінансові зобов’язання над іншими банками) Змиссия цінних бумаг.

Вклади (фінансові зобов’язання перед клієнтами банка).

Депозиты Сберегательные вклади Іпотечні і комунальні облігації Банківські і ощадні облигации Депозиты до запитання (зобов'язання які мають конкретного срока) Срочные вклади (зобов'язання мають певний срок) Вклады з обов’язковим попереднім повідомленням зняття средств Вклады, зарезервовані на встановлений срок.

Види депозитів, які у практиці сучасних банків, дуже різноманітні, і цього фінансових нововведень їх кількість в останні роки різко зросла. Ці процеси зумовлені намаганням банків за умов сегментированного і висококонкурентного ринку задовольнити попит на банківські послуги різних груп клієнтів — і привернути їхню заощадження і капітали на банківські рахунки. Отже, депозити різняться залежно від терміну, умов внесення і вилучення коштів, сплачуваних відсотків, можливості отримання пільг із активних операціях з банком та інших характеристик. У багатьох країн класифікація депозитних рахунків полягає в двох моментах:

1. обліку терміну депозиту досі изъятия;

2. обліку категорії вкладчика[20].

При порівнянні структури залучених коштів банку, діяльність якого аналізується, зі структурою залучених коштів інших банків треба враховувати, що угруповання статей, характеризуючих залучені кошти, у публікованих балансах різних банків здійснюється зарізного. З іншого боку, основними джерелами залучених коштів банку Росії є кошти підприємств, організацій корисною і кооперативів на розрахункових і поточних рахунках (64.9%) й у термінових вклади і депозитах (11.5%). З іншого боку, помітну роль грають кошти, які проходять статті «Інші пасиви» (14.6%). У той самий час частка вкладів громадян, у загальній сумі залучених коштів є дуже незначною (0.6%)[21].

Наприклад структура залучених коштів банківської корпорації «Signet» 1990 року виглядала так: безвідсоткові депозити — 11.8%; відсоткові депозити — 66.4% короткострокові позики — 17.2% довгострокові позики — 3.3%; інші зобов’язання — 1.3%[22].

Як бачимо із цих даних, основну частий залучених ресурсів «Signet» становили депозити, якими виплачувалися відсотки. Помітну роль грали також короткострокові позики. Проте, деталізація статей залучених засобів у опублікованих балансах багатьох російських банків не відповідає деталізації, продиктованої центральним банком РФ.

Одержання позики над ринком євродоларів — це інструмент управління пасивами, доступний великим комерційних банків, і цим користуються ними банки, як мають закордонні філії, не мають їх. Значна частка власності кредитів у евродолларах виявляється у збільшенні зобов’язань американських банків перед своїми закордонними філіями, причому 75% позик доводиться на філії найбільших нью-йоркських установ. Комерційні банки широко приваблюють позикові кошти, з допомогою яких формується майже 93% загальної суми активів. Завдяки використанню досить дешевих позикових коштів, в тому числі депозитів, відносно невисока прибуток за банківських операцій у кінцевому рахунку сягає розмірів, які забезпечують акціонерам прийнятний дохід. Основне джерело залучених коштів все-таки депозити, складові майже 85% всіх пасивів комерційних банков[23].

У федеральні резервні фонди є важливий джерело позикових коштів, та її роль зростає, а евродоллары мали виключно важливого значення під час браку грошах в 1969;1970 рр. Популярність резервних фондів США пов’язана з їхнім численними перевагами як інструмента управління пасивами: високою ефективністю ринку; негайним отриманням кредиту; відносно невеликим ризиком; відсотковою ставкою в, що відбиває стан грошового ринку, а як і тим чинником, що угоду можна пристосувати для потреб як покупця, і продавца[24].

Чистий міжбанківський оборот великих комерційних банків за цими фондам зросла з 7 млрд. у середині 1969 р. до 59 млрд. в 1978 р. Валовий оборот за цими значно перевищував нетто-покупки. У перебігу тижня, закінченню 25 жовтня 1978 р., наприклад, нетто-покупки фондів великими комерційними банками склали 59,3 млрд., а валовий оборот тієї ж банків — приблизно 84,4 млдр.долл. Валовий оборот включав з усіма угодами з федеральними фондами, зокрема двосторонні операции[25].

Придбання федеральних фондів є депозити Федеральному Резервному банку, котрі одна комерційний банк позичає в іншого. Банк бере в позичку федеральні фонди для кількох цілей. По-перше, купівля федеральних фондів інших комерційних банків є альтернативою взяття кредиту у Федерального Резервного банку. По-друге, особливо — по середини 1960;х років сучасності багато банків купували федеральні фонди у тому, щоб розширити свої джерела фондів. Хоча норма відсотки за федеральним фондам зараз зазвичай вищі норми дисконту, вона зазвичай ставати нижче ставки відсотка, яка платиться за деякими типам депозитів. Банкам непотрібно тримати резерви проти «купованих» федеральних фондів, крім випадків що мають місце за певних обстоятельствах[26].

У ситуації з позиками у ФРС нічого немає нового. ФРС позичала фонди через своє «облікове вікно», відтоді як вона створена 1914 року. Ставка відсотка, при цьому призначає ФРС, називається «банківської облікової ставкою». Дисконтний апарат ФРС має у ролі основним своїм мети допомогу банкам, котрі зіштовхнулися із тимчасовим недоліком резервів. Дисконтний апарат також у виняткових випадках банкам, потерпілим невдачу. Не припускається використання дисконтних позик для те, що б надавати банкам певні джерела доходів для розширення ЄС їх портфеля активів. Проте за практиці банки розглядають дисконтні позики як альтернативу позикам над ринком федеральних фондів. Що стосується, коли изменяющиеся ринкові умови збільшують розрив між ставкою по федеральним фондам і облікової ставкою, загальна кількість дисконтних позик зростає, незалежно від наявності або відсутність адміністративних обмежень. І наоборот[27]. Дисконтні позики менш важливі, ніж інші фінансові инструменты.

Отже, з середини 1960;х років ХХ в. спостерігається швидке зростання депозитних залучених коштів, тобто позик. Недепозитные кошти широко використовуються переважно великими банками, які у фінансових центрах і мають вільний доступом до механізму фінансових ринків. Ці банки, ще, постійно відчувають брак коштів частка проведення активних операцій та мають проводити справжні енергійну політику для забезпечення ліквідності. До 1960;х років, наприклад, у США, купівля федеральних фондів використовувалася головним чином заради поповнення коштів у резервному рахунку банку. Ця форма фінансування була вигідна, ніж отримання кредиту у ФРС, оскільки ставки ринку федеральних фондів були нижче облікової ставки центрального банку. У 60-ті роки ставки по федеральним фондам почали перевищувати дисконтної ставки по ФРС. Проте, ринок федеральних фондів неухильно розширювався на сьогодні якого є важливим джерелом поповнення банками запасу короткострокових ресурсів. Операції з федеральними фондами здійснюються за телефону, Після укладання угоди банк-продавец федеральних фондів доручає федеральному резервному банку свого округу свій рахунок і перевести телеграфно гроші банку-покупателю. Це можна висловити наступним образом[28]: предложение-уведомление требование-уведомление.

Банк-продавец.

Банк-покупатель Брокер за операціями з федеральними фондами уведомление телеграфный переклад з цього приводу банка-покупателя у його ФРБ ФРБ округу, де знаходиться банк-продавец.

Переважна більшість операцій із федеральними фондами укладається дуже короткий період — один ділової день. Проте частина операцій носить більш тривалий характер. Так звані термінові (term) угоди можуть сягати кількох місяців. Купівля банком федеральних фондів на 30, 60, 90 днів аналогічна продажу депозитних сертифікатів ті ж терміни. Проте оскільки за купівлі федеральних фондів непотрібен резервного забезпечення, то банки можуть сплачувати вищу ставку, ніж у депозитним сертификатам[29].

До поширеним фондам недепозитного залучення коштів ставляться так же:

1) угоду щодо продажу цінних паперів зі зворотним выкупом;

2) облік векселів й одержання позичок у центрального банка;

3) продаж банківських акцентов;

4) випуск комерційних бумаг;

5) випуск капітальних нот і облигаций[30].

Взагалі депозити на міжбанківському ринку пропонуються круглими пільгами у сумі щонайменше 100 тыс.ф.ст. (зазвичай — 250 тыс.ф.ст. і більше). Терміни і ставка відсотка фіксується в останній момент укладання угоди. Основою визначення ставок за депозитами різних термінів служить ЛІБОР (London Interbank Offered Rate) — ставка запропонована по тримісячним банківським депозитах на Лондонському міжбанківському рынке[31]. Отже, міжбанківський ринок почав використовувати як важливий канал додаткового залучення коштів поруч із роздрібними депозитними операціями, котрі проводили через відділення банков.

(.2. Депозитні операции.

I. Депозитні операції є одним із основних банківських операцій. Прийом вкладів, тобто депозитів, є операцією позики, заключаемой банком у особи, володіє капіталом, у її тимчасово не потребує, або заради якого власник сам він не може застосовуватися. Беручи вклади від населення, банки утворюють його оборотні кошти, з допомогою яких інвестиції на національну экономику[32].

Слово «депозит» від латинського слова «depositum», тобто «віддача на зберігання». Спочатку, через небезпеки зберігання заощаджень вдома, публіка віддавала банкам свої грошей схоронність оплачуючи їм при цьому послугу певні відсотки. У цьому клієнти зберігали у себе право власності на внесені ними суми і могли їх одержати у час. А банки мали права розпоряджатися внесками, прийнятими за зберігання. Проте, невдовзі банки дійшли висновку, що з більш-менш міцному до них довірі, кількість вкладів навряд чи збільшується, попри постійне їх зміну. Тому банки вирішили скористатися внесками для свих операцій. Спочатку це робилося таємно, оскільки банки юридично або не мали право роздавати ввірене їм у зберігання майно. Але коли його практика довела повну безпеку таких операцій, то банки стали діяти відкрито, Вони почали залучати для використання у своїх оборотах, сплачуючи при цьому вкладникам певні проценти. Депозити за зберігання поступово перетворилися на вклади від використання. Тому банки, замість стягнення з вкладників і щодо оплати зберігання сум, почали платити їм за використання відсотки, що призвело до принциповому зміни юридичної природи вклада[33].

Комерційні банки здійснюють вкрай важливу послугу всім секторів економіки, забезпечуючи акумуляцію заощаджень з наступною їх використанням на різноманітних економічні та соціальні потреби. На вміщені у банку заощадження, що у безпеці висококваліфікованої формі, вкладник отримує винагороду як відсотка. Сконцентровані заощадження може бути запозичені підприємцями належала для розширення виробничих потужностей та споживачами на купівлю будинків культури та споживчих товарів. Велика частка цих грошових коштів зосереджується в ощадних відділах комерційних банков[34].

З юридичного боку внесок — це договір позики грошей, у якому позичальником є банк; позикодавцем — вкладник. У в західній літературі можна почути, яке, з історичного походження сучасних банківських депозитів і згідно з комерційною стороною справи, схильні надавати безстроковим депозитах іншу юридичну кваліфікацію. Прибічники думки продиктовані тим безперечного факту, що депозити виникли грунті договору поклажі (зберігання) у банкірів тих грошей, що вони потім пускали в господарський оборот. З іншого боку, депозит, в протилежність позики, виникає не оскільки обличчя, потребує грошах, як і зазвичай буває, шукає позикодавця, а, навпаки: у тому разі ініціатива належить кредитору, яка сама пропонує гроші боржникові. Ця обставина спонукають вбачати у реформі банківському депозиті особливий вид договору поклажі, тобто иррегулярную поклажу, — depositum irregulare, — інститут, відомий ще римському права й зберіг в світі своє значення коли аграрії здають для зберігання обезличиваемых цінних бумаг[35].

Комерційні банки широко приваблюють позикові кошти, з допомогою яких формується майже 93% загального обсягу активів. Завдяки використанню досить дешевих позикових коштів, зокрема депозитів, відносно невисока прибуток за банківських операцій на кінцевому підсумку досягається розмірів, які забезпечують акціонерам прийнятний дохід. Основне джерело залучених коштів — депозити, складові майже 86% всіх пасивів комерційних банков[36].

Здатність розміщувати депозитні сертифікати і охопити евродоллары чи федеральні резервні фонди дозволяє банку меншою мірою залежати від низькодохідних вторинних резервних активів, але це розширює його одержати прибуток. Але ці операції ризиковані. У управлінні пасивними операціями необхідно враховуватиме й цей додатковий ризик та, ще, ставлення між видатками залучення засобів і доходом, який виникає від вкладення цих засобів у позики чи цінні папери. Отже, взаємозв'язок між управлінням активами і що пасивними операціями мають вирішальне значення для прибутковості банку. Операція збереження цінностей, тобто депот має дві форми: закриту і відкриту. Остання підрозділяється на депот для зберігання цінностей і депот керувати ними. При закритому депоте банк приймає за зберігання цінності, запечатані в конверті, наприклад, коли об'єктом депота є цінні папери або будь-які документи, й у ящику, коли такими об'єктами є золото й інші коштовності. За зберігання банк стягує незначну плату. Для закритого депота часто застосовуються банками система здачі наймачам неспалених ящиків (сейфів). У ті ящики поміщають цінності й замикають їх у два різних ключа, одна з яких вручається клієнту, а інший залишається у банку. З іншого боку, відкритий депот передбачає як вручення цінностей незапечатанными банком за зберігання (що стосується цінними паперами), але можливість управління ими[37].

Натомість, наприклад, Юрій Вайденгаммер, виділяють різні види відкритого депота:

1) депот, куди надходять цінних паперів, належать клієнту банку, запропоновані ним сюди з метою зберігання. І тут папери не можна використовувати банком у власних мету і на місце них видано назад папери тієї самої наименования;

2) невільний депот, куди надходять цінних паперів, які клієнт банку придбав з допомогою третіх осіб, тобто папери, які належать клієнтам клієнтів банку. Сам клієнт банку неспроможна тому розпоряджатися паперами, які у цьому депоте;

3) вільний депот, які у який цінних паперів служать безпосередньої гарантією кредитних відносин клієнта з банком. Банк має право користуватися цими паперами, наприклад, для біржовий спекуляции[38].

Технічна операція депота розпочинає переговори з заяви клієнта про бажанні передати банку цінності для зберігання. У цьому заяві цінність мусить бути виражена номіналом в рублях, зазначено, якого саме роду депо.

Отже, гроші, зібрані банками шляхом вкладів, представляють собою вільні капітали країни й мають дуже різноманітне економічне походження і значення. Насамперед, необхідно виділити категорію осіб, які якраз і можуть активно застосовувати свої гроші, тому що в них вистачає цього відповідних знань і здібностей, чи тому що їм це дозволяють інші заняття, які поглинають їх сили. Тому передають свої гроші в американські банки як вкладів, що залишаються там досить довго. Самі власники зазвичай термінової потреби в грошах немає. Тому вклади ці звуться постійних, а банк може розпоряджатися ними, як власним капиталом.

Далі йде другий розряд капіталів, у розпорядження якими їх власники більш обмежені. Вони вільні лише протягом відомого, заздалегідь часу й. Зазвичай, це — збереження приватних осіб, які ще вирішили, як застосовувати свої заощадження. Комерсанти, обертів яких не вимагають використання лише капіталу, доставляють банку суми, котрі перебувають при них кілька днів без вживання. Такі вклади є срочными.

Третій вид вільних коштів — це капітали, яких власники що неспроможні точно визначити, що вони їм будуть потрібні. Власники підшукують вигідне їм приміщення. Тому такі величезні кошти мусять зберегти рухливість, які власники повинен мати право у час забрати. Такі капітали залишаються у банках короткий час і називаються безстроковими. На думку З. П. Евзлина і В.А.Дмитриева-Мамонова, «цей розряд вкладов… падает, оскільки капітали, якими хочуть мати відсотки, вигідніше поміщати як строкових вкладів, а капітали, що їх бажають зберегти рухливість, удобнее… помещать сучасний счет"[39].

Отже, залежно від тривалості термінів, протягом яких вклади залишаються у розпорядженні банків, повинно бути розділені на: довгострокові чи постійні; термінові; безстрокові чи до востребования[40].

Різниця між тими видами вкладів, проте, не вичерпується відмінностями у період чи порядку їх приміщення й протилежного отримання. Перш всього, розмір відсотків з терміновим вкладах, на відміну від вкладів безстрокових чи вкладів сучасний рахунок, заздалегідь визначено, тоді як у останнього роду вкладах відсоток, сплачуваний банком, не визначається заздалегідь, а відповідає розміру загального встановленого банком прийому вкладу відсотка. У зв’язку з зниженням цього розміру, то, можливо знижений і величину відсотків, який платиться у цій внеску. Нарешті, різницю між цими видами вкладів у тому, що у першим двом видам вкладів (терміновим і безстроковим) видаються вкладні квитки, що є борговими документами, службовцями безумовним доказом як готівки боргового заощадження, а й самій суми боргу. По поточним ж рахунках видається розрахункова книжка, запис у якій свідчить лише про існування поточного рахунки і сумі зроблений у даний день внеску, нічого не говоритися про дійсною сумі боргу На цей число[41].

Проте, ясно, що багато різноманітних вкладників — приватні особи, ділові фірми, некомерційні організації, урядові заклади і місцевих органів влади — охоче поміщають кошти на комерційних банків. У цілому нині сума банківських депозитів безупинно зростала, виняток становить спад на початку двадцятих років і депресія 30-х років. Зростання, проте, ні рівномірним. У 50-і роки він був повільним, ніж у 60-х і 70-ті роки. У 50-і роки кредитно-грошова і бюджетна політика уряду вносила більш рестрективный характер, а вона не має важливого значення для динаміки і підвищення рівня банківських депозитів. Останнє кілька десятиріч характеризуються щодо швидким зростанням валового національний продукт, що викликало підвищенню доходів для населення й фірм. У 60-ті роки і 70-ті роки обмеження щодо гранично-допустимої відсоткової ставки по терміновим і ощадним вкладах були ослаблены[42].

А керівникам банків надзвичайно важливо вміти розподіляти суми, вступники до них на вклади, з їхньої складовим частинам, за найважливішими джерелами, звідки вони приливаются до банку. Це має величезну практичного значення для всієї діяльності банків, тому що цим шляхом банкіри отримують унікальну можливість дізнатися, як у якій ступеня можуть розташовувати ввіреним їм капіталам. Вочевидь, що не категорії вкладів вносяться і беруться зі Світового банку під впливом одним і тієї ж причин.

Практичне значення тій чи іншій юридичної кваліфікації депозиту у тому, що з покликання його иррегулярным депозитом питання відповідальності банку за неправильне видачу вкладу може у деяких випадках отримати другий розв’язок, ніж коли внесок це як договір позики. З іншого боку, за такої конструкції право банку утримувати следуемые вкладнику гроші під час покриття зустрічних вимог вирішується інакше, ніж коли внесок кваліфікується як заем[43].

II. Вклади до запитання можуть вилучено вкладником без попереднього повідомлення банку. Такі вклади поміщають ті, кому необхідні кошти в ліквідної формі, і вони є 38% всіх банківських депозитів. Вклади до запитання, вилучені з допомогою чеків, рівні майже 74% грошової маси. причини популярності чеків очевидні. Це — економічний і «безпечний з погляду транспортних витрат і потенційно можливих збитків пограбувань метод перерахування значних сум. При використанні чеків перерахування здійснюються шляхом взаємного заліку вимог банками, причому ні платникові, ні одержувачу це доставляє особливих клопоту. Чекодавець анітрохи не тривожиться навіть про можливість підробки, бо за оплаті підробленого чека вина лягає на його банк. Чековое звернення має і те перевагу, що оплачуваний чек повертається власнику рахунки і є квитанцією про оплате[44].

Чек на грошовий знак, заснований банківських вклади, обіймав велике місце у галузі обороту приділялося багато уваги економічної літературі. Як справедливо зазначає З. С. Каценеленбаум, «чек пред’являє собою наказ, виписаний банкіру, з яких обличчя має внесок, виплати пред’явнику вказаній у наказі суми денег"[45]. Чек виписується зазвичай на спеціальному бланку, одержуваному вкладником від банку. Виписаний вкладником чек, рухаючись іншій юридичній особі за сплату за товар чи погашення будь-якого зобов’язання, отримує характер грошей. У основі чека лежить готівку внеску до якомусь банку. У цьому сенсі чек спричиняє рух «банкові деньги».

Задля більшої розрахунків й виробництва платежів банк відкриває поточні рахунки видає чекові книжки. На думку И. И. Кауфмана, «саме важливе зручність поточних рахунку також чеків чи чекових книжок залежить від тому, що з допомогою банки привертають до собі матеріал, з яких без того взагалі було б утворювати позичкові капиталы"[46]. Будучи кредитним документом, котрі засвідчують певні зобов’язальні відносини, чек може бути докладно регламентований законом, він має певне утримання і складено у відомій формі, й звернення його має бути підпорядковане суворим законам.

Чек є письмовим вимогою до банку сплатити відому суму грошей по пред’явленні. Вони повинні утримувати у собі такі указания:

1) з тексту має бути позначений слово «чек»;

2) має бути названо обличчя (банк), якого іде наказ платежа;

3) має бути згадано відоме умова (слово «платити») і позначена сума платежу прописом чи цифрами;

4) має зазначене майно, з яких передбачається зробити платіж (валюта);

5) підпис чекодателя;

6) позначення часу й місця выдачи;

7) вказівку, кому чи з чийому наказу платіж може бути произведен[47].

Історично чек, подібно банкноті, розвився з депозиту. Передаючи банкіру відому суму в збереження до вигляді вкладів, сам вкладник міг двояким чином обумовити своє право зворотне отримання внесеної суми: міг умовитися з банкіром, що остання видасть їй усе суму по пред’явленні його банкіра — розписки, або він міг умовитися, що банкір сплачуватиме цю суму в цілому або частинами, принаймні вимоги вкладчика.

Чекова операція є ще однією з основних операцій банків. Тому чекодавець, будучи власником тих сум, які він віддав банку, проти неї розпоряджатися вони за своєму розсуду у вигляді чеків, і банк немає права відмовитися від оплати чеків в усіх отих випадках, коли чек задовольняє формальним вимогам, і пред’явлено у призначений термін. «Чек, у відомих випадках, виступає… у ролі грошей, а залікова його діяльність дає можливість банку тримати в себе у касі відповідно меншу готівку і залучити до вигляді позичкових капіталів відповідно більшу частину з вступників щодо нього вкладів», — підкреслює З.С.Кацеленбаум[48].

По способу розрахунку розрізняють чеки розрахункові і перекладні (залікові). Перші призначаються з виплати із них готівкових сум, а другі — лише для перенесення грошових сум із рахунку з цього приводу, для заліку їх за взаємним зобов’язанням різних осіб. Чеки другої категорії бувають різної форми, залежно від цього, представляють чи чек до банку вкладником, рахунок якого кредитується, чи вкладником, рахунок якого дебетируется. У першому випадку маємо працювати з звичайним чеком, у другому — із перевідним у власній буквальному розумінні, оскільки за повз перекладу суми із рахунку з цього приводу іншого призначення даний чек мати не может.

Коли особи, котрі видають одна одній чеки під час виробництва платежів чи приймаючі друг в одного чеки і при отриманні платежів, мають вклади на поточних рахунках тому ж банку, їх чеками зобов’язання погашаються без необхідності видачі зі Світового банку грошей. «Оскільки погашення зобов’язань та так призвело до за собою зменшення вкладів, — пише И. И. Кауфман, — зрозуміло, що відсутність цього зменшення при припинення зобов’язань рівносильне збільшення вкладів чи керівники відповідних їм позичкових капиталов"[49].

Отже збираючи в собі шляхом вкладів на поточні рахунки зобов’язання багатьох осіб, якими вони справляють один другу платежі, банк приймає він від самих зобов’язання боржника, як від інших — зобов’язання кредитора. Зливаючи і зосереджуючи у собі й інші зобов’язання, банк шляхом цього зосередження вже має можливість погашати одні зобов’язання іншими та цю вивільняє ті суми грошей, які інакше було б потрібні погашення зазначених зобов’язань. У практиці сучасних банків звернення чеків, заснований на системі розрахункових плат, як найтісніше пов’язані з операцією поточних рахунків. Як підкреслює З. С. Каценелебаум, «було б правильно вважати, що поточні рахунки логічно невіддільні від чекового звернення. Навпаки, операція поточних рахунків має цілком самостійного значення, не залежне від чека"[50].

Прийнято розрізняти активну і в пасивну чекову правоздатність. Активна чекова правоздатність — цього права видавати чеки. Така правоздатність, а як і здатність набувати чеки і передавати їх далі, належить всім особам, які мають загальної громадянської правоздатністю. Що стосується пасивної правоздатності платником за чеком може лише банк.

Щодо юридичної природи чека були висловлені трикрапку зрения:

1) чек — різновид передового векселі (англійська конструкция);

2) видача чека, а як і його подальша передача є передавати право з його покриття, яке перебувати біля платника (французька модель);

3) теорія уполномочия (німецька инструкция)[51].

Останньою моделі дотримувався М. М. Агарков, який вважав, що «чек є, по-перше, уполномочие чекодавцем платника зробити чекодержателю з допомогою чекодавця, по-друге, уполномочие чекодавцем чекоутримувача отримати платіж з допомогою чекодателя"[52]. Викладена конструкція розглядає чек як інститут, поруч стоїть з перекладним векселем й теоретично объединяемый з на єдиній родовому понятті перекладу, щодо якої поняття чека, переказного векселі, а як і переказного квитка є поняттями видовыми.

Різниця між чеком і перекладним векселем досить майстерно виявляє Г. Ф. Шершеневич. По-перше, вексель може бути виданий пред’явника, а чек майже завжди видається на пред’явника. По-друге вексель пов’язує тих, хто їх підписав, особливої солідарної відповідальністю, абсолютно чужою чеку. По-третє, вексель, як знаряддя кредиту, видається на термін незгірш від місяці, а чек, як виняткове знаряддя платежу, видається терміном кілька днів. По-четверте, вексель має широке звернення, тоді як чек обертається лише поблизу свого банку. І, нарешті, по-п'яте, векселедавець відповідає за векселем, а чекодавець за чеком не отвечает[53].

Видача чека створює відносини між чекодавцем і чекодержателем, які вживають чек для погашення свого права вимоги до першого. З іншого боку, постають певні правовідносини між чекодавцем і банком. Основним питанням в галузі відносини чекодавця і партнерів банку (платника) є питання підставі обов’язки банку оплачувати чеки. Ця обов’язок то, можливо полягає в законі чи договорі. Основною проблемою відносини між чекодавцем і чекодержателем є питання, засновані чи права чекоутримувача на договорі першого набувача з чекодержателем чи однобічному волевиявленні останнього. З іншого боку, чек сам не створює юридичних відносин між чекодержателем і платником. Платник зобов’язаний щодо чекоутримувача оплатити чек[54].

Термінові вклади поміщаються визначений термін. Віднесення вкладу до цієї категорії жадає від банку сплати у ній відсотків і дозволяє йому зберігати менший резерв, чому він, який у більшості випадків передбачено за депозитними вкладами до запитання. Внесок повинен поміщатися визначений період чи стягуватися після завчасного повідомлення, передбаченого договором між власником внеску банком. Повідомлення про вилучення, як правило, не потрібно, особливо з ощадним вкладах. З іншого боку, термінові вклади неможливо знайти вилучено з допомогою чеків, а мали бути зацікавленими конвертовані в готівка чи перекладені поточний срок[55].

При термінових вклади банк щодо відсотків пов’язаний певними умовами, яких прийнято внесок: до терміну розмір відсотків не підлягає зменшенню і взагалі изменению.

Але коли його настане термін, а вкладник не бере свого вкладу назад, то банк звертає цей внесок у безстроковий. Для безстрокових вкладів банк не пов’язаний щодо відсотки надходжень у цьому плані, вона завжди може зробити вибір: або залишити свій внесок на зменшених відсотках, або взяти його обратно[56].

Беручи подібні вклади, банки діють у ролі установ для полегшення й у поліпшення умов заощаджень. Але, оскільки ведення рахунків різними сумами, внесеними окремими особами на вклади, пов’язане з видатками, то банки приймають такі суми, починаючи з такої їхньої розміру, у якому прибуток за користування ними покриває Витрати неї і дає будь-якої надлишок для банку. Інакше кажучи, банки можуть бути ощадними установами задля будь-яких дрібних сум і для будь-яких осіб, лише починаючи з осіб і сум, які мають вже відому ступінь спроможності. «Але спрощенням рахівництва, з одного боку, з другого — іноді яка дармовим рахівництвом, банки можуть ставити собі за мету — збирання найменших заощаджень», — підкреслює И.И.Кауфман[57].

Найпоширенішим, в такий спосіб, виглядом строкових вкладів є ощадний внесок, який називають звичайним (regular) ощадним рахунком чи рахунком зі ощадної книжкою (passbook account). Він характерно наявність ощадної книжки, у якій містяться правила користування рахунком, відбиваються всі з нього. Власник, зазвичай, зобов’язаний пред’являти її, щоб покласти грошей рахунок чи зняти їх. Один із цілей ощадних вкладів — заохочення ощадливості. Звичайні ощадні рахунки широко використовують приватні обличчя і некомерційні организации[58].

Вигода банківського способу організації ощадного обороту ось у чому. З одного боку, банки, зосереджуючи у собі заощадження, з'єднують в більш-менш великі маси, що їм легко приноровлять до більш-менш великим приміщенням, необхідним нею з більшої легкістю. З іншого — особи, що виробляють заощадження, до того ж саме час не зобов’язані їх тримати в мертвому і марному їм стані до на той час, коли гроші нею самою знадобляться. Поки триває «виробництво» ощадного обороту, паралельно, спільно і разом з ним йде продуктивне і дохідне вживання сберегаемых сум, що може підсилити повноваження й саме збереження. «Для всього народного господарства, — пише И. И. Кауфман, — користь та, що збереження перестав бути справою відволікання грошового капіталу від України всього обороту, що заощадження негайно ж корисні, що збереження негайно експлуатується тим самим господарським періодом, який його производит…"[59]. Банки, таким чином, і полегшують окремих осіб справа складання більш-менш великого капіталів, разом із тим «звільняють» весь торгово-промисловий світ потреб у великих капиталовложениях.

Інший різновидом строкових вкладів є термінові депозитні сертифікати, які становлять грошовий документ, котра засвідчує внесення до банку коштів у час і рухаючись або рухаючись іншим власникам по индоссаменту. Ці вклади може бути вилучено лише з пред’явленні правильно индоссированного сертифіката. Вони враховуються у головній бухгалтерської книзі банку під рубрикою «Термінові депозитні сертифікати», а чи не в індивідуальних книгах під прізвищем особи, якому видано сертифікат, що практикується зі звичайними ощадними рахунками. Є кілька видів депозитних сертифікатів. Так, багато великі банки випускають передані депозитні сертифікати значних власників. Банки також прагнуть залучити зустрічалися з більш дрібних інвесторів з допомогою короткострокових сертифікатів грошового ринку (money market certificates). А депозит, відомого як ощадний сертифікат, аналогічний депозитному сертифікатові стосовно того, що він випускається на певний строк, зазвичай втричі года[60].

III Банки привертають до собі касові запаси підприємців свого району, зобов’язавшись виробляти за бажанням необхідні платежі. Банк стає касиром цілої групи підприємств, які віддають свої тимчасово вільні гроші у банк. Підприємець, передавши свою касу до банку, належить до каси банку як зі своєю власною. Банк відкриває йому рахунок, що у безупинному русі, збільшуючись з кожним нові внеском, чи падаючи з кожним запозиченням, виробленим вкладником із засобів довірених їм банку. Через це рахунки і називаються поточними (conto corrento, somptes couserants)[61].

Шляхом установи поточних рахунків у банку відбувається об'єднання кас цілого ряду підприємств, що у одному з районів. Банк, як касира своїм клієнтам, зобов’язується до виконання різних комісійних платежів своїм клієнтам. Відсотки, які отримують від користування таких сум, мають у цьому випадку стояти у сенсі до величині «клопоту» ведення рахунків клиентов[62].

Існує й спеціальний рахунок до запитання під заставу товарів хороших і цінностей чи онкольный рахунок (on call), який залежить від тому, що клієнту відкривається кредит під заставу товарів чи інших цінностей, в частковості цінних паперів, іноземної валюти чи векселів, причому клієнт вправі отримувати суми з відкритого йому кредиту частинами і вносити частинами. Обидві боку можуть у час ліквідувати свої взаємини: банк у вигляді закриття кредиту та витребування повернення боргу, а клієнт у вигляді внеску суми своєї заборгованості з истребованием забезпечення. З іншого боку, реалізації цієї операції клієнту відкривається у книжках банку рахунок на кшталт простого поточного рахунки, тому ці гроші і називається спеціальним (активным)[63].

Для полегшення розрахунків й виробництва платежів банк, під час відкриття поточного рахунки, видає свого клієнта дві книжки — розрахункову і чекову. Перша призначається для записи всіх внесків імені клієнта й вироблених йому платежів: на передній сторінці (кредит) цієї книжки вписуються все внесок у банк, що їх виготовляє сам клієнт чи треті особи з його приводу. На ліву бік (дебет) заносяться все видачі, вироблені як самому вкладнику, і з його наказам третіх осіб. Чекова книжка є ряд друкованих бланків, які є для записів для платежів. Коли клієнту доведеться зробити який-небудь платіж, він відрізає листок з чекової книжки, вписує потрібну суму і дату, скріплює його власним підписом і відправляє до банку, який зобов’язаний зробити платіж. Кожен банк, на власний розсуд, встановлює той чи інший форму на свої розрахункових і чекових книжок, що він видає вкладчикам[64].

Внесення сум на поточні рахунки і зворотне їх витребовування слід певним законам, выводимым з тривалості часу, протягом якого капітали роблять свій кругообіг, і навіть зі складу вкладників; тому вільна сума, яка залишається у розпорядженні банків, нормального перебігу господарських справ, піддається незначним коливань, коливання ці виявляють відому правильність. «Банки намагаються вивчити це закономірне рух поточних рахунку також шляхом досвіду встановлюють той мінімум, нижче що його нормальне час сума поточних рахунків не опускається і котре вони можуть… надати у розпорядження підприємців», — пишуть З. П. Евзлин і В.А.ДмитриевМамонов[65].

Взагалі, розшукуючи вільні кошти й залучаючи їх себе, вивчаючи ступінь їх свободности, банки витягають великі вигоди собі, надають цінні послуги торгівлі та в промисловості й всьому народному господарству взагалі. Вигоди вкладний операції для банків у тому, що вона постачає їх необхідними обіговими коштами і дає їм порівняно дешевий кредит.

Особам, сберегающих капітали, вона важлива тим, що де вони змушені тримати свої заощадження в дозвільному і марному стані доти, коли гроші знадобляться. Паралельно і водночас із процесом заощадження йде надійне продуктивне і дохідне вживання заощаджених сум, збільшує їх розмір, оскільки власник вкладу отримує хоч і помірний, але постійний дохід. З іншого боку, вкладники зберігають право розпоряджатися власними заощадженнями у час, що не можна сказати про багатьох інші види приміщення капитала.

Надзвичайно важливе значення вкладний операції для промисловості. Зосереджуючи в собі невеликі заощадження окремих осіб., розсіяні всюди, які б залишитися без вживання які були б втрачені для в промисловості й торгівлі, банки з'єднують в великі маси і вживають у розвиток производства.

Для всього народного господарства користь від депозитної політики банків у тому, що заощадження оживляють підприємливість народу, не відволікаючи від обороту розрізнені капітали. Отже, по улучному вираженню З. П. Евзлина, «заощадження не ховаються, як раніше, в скринях і панчохах, а відразу ж з’являються для створення нового вилучення їх вигод і пользы[66].

З іншого боку, депозитні операції сприяють ощадливості. Можливість отримувати від заощадження дохід впливають тож нижчі верстви стають ощадливими. Прагнення заощадження грошей розвивається у широкого загалу населення. Це надає окремим господарствам велику стійкість в боротьбі існування, в такий спосіб є підвищує їх пристосовуваність. Проте, сучасні банки черпають його оборотні кошти, переважно, за рахунок касових запасів торгово-промислового оборота.

У світі помітна тенденція зростання депозитів. Термінові вклади зростали швидше, ніж вклади до запитання, що призвело до зміни складу банківських депозитів. 1950;го р. вклади до запитання становили 74%, а термінові скарби — 26% всіх депозитів; в 1978 р. ці частки були рівні відповідно 38 і 62%. Принаймні підвищення норми відсотки надходжень у 60-х роках вкладники ставали дедалі більше чутливими до цього стимулу і даному виду заощаджень як джерела дохода[67]. Тому термінові вклади росли швидшими темпами, ніж вклади до запитання. Багато споживачі використовують із оплати товарів та послуг банківську картку, а кінці місяця чи розрахункового циклу виписують один чек у сумі місячних витрат. За такої порядку розрахунків кошти можна помістити на ощадний державний кошт або активи, які дають доход.

Останніми роками банки стали наштовхуватися на серйозної конкуренції в області залучення ощадних і строкових вкладів. Комерційні банки конкурують з усього колу інвестиційних операцій, причому найсильніша конкуренція походить від ощадних установ — ссудо — ощадних асоціацій, взаимосберегательных банків, кредитних спілок. За винятком 1960;х років, ощадні вклади в ощадно-позичкових асоціаціях росли швидшими темпами проти комерційними банками. З 1970 року щорічно приріст становив У цих установ близько 15%, а й у комерційних банків — близько 12%[68].

Отже, комерційних банків виступають посередником серед тих, хто володіє коштами вигляді заощаджень, і тих, хто їх потребує цей час. Наприклад, у Великій Британії, банківська статистика виділяє поточні рахунки і депозитні ощадні рахунки. Допускається отримання власниками рахунки короткострокового кредиту на формі овердрафту, шляхом виписки чека у сумі, перевищує залишок на рахунку. Овердрафт то, можливо дозволеним, в такий спосіб є попередньо узгоджених із банком, і недозволеним, коли клієнт виписує чек без наявності на рахунку достатньої суми щодо його оплати, які мають на в такий спосіб згоди банку. За послуги з ведення поточного рахунки банк стягує комісію з прейскуранту за оплату послуг, затверджений банком. Комісія нараховується за рахунком разів у квартал чи півріччя. Багато англійські банки нараховують на користь власника рахунки умовний відсоток, якщо залишок на рахунку стабільний і опускається нижче обумовленого рівня. Нарахований відсоток не виплачується вкладнику, а віднімається від суми комісії, яку банки стягують ведення рахунки та інші надані услуги[69].

Для банків ведення ощадних рахунків, із книжкою пов’язані з додатковими видатками: оформлення операцій занадто багато роботи, потрібно вести подвійний облік — за рахунком й у книжці, часто виникають колізії через розбіжності записів, трапляються втрати чи крадіжки книжок тощо. Деякі банки намагаються замінити книжки щомісячної випискою із рахунку, виготовленої банківським комп’ютером і высылаемой власнику рахунки. У цьому банк пропонує клієнту додаткові пільги: вищий від, премії і т.д. Найчастіше, проте, власники книжок США заміни, і цей трудомісткий вид послуг як і практикується більшістю банків. У обстановці гострої конкуренції за заощадження банківська практика висунула в останні роки нові види вкладів, які дають клієнтам додаткові зручності і підвищують ліквідність депонируемых коштів. Приклад цього можуть бути звані АТС—счета, в такий спосіб є ощадні рахунки, із яким банк автоматично переводить грошей рахунок клієнта, якщо там утворюється овердрафт[70].

Глава 2 АКТИВНІ ОПЕРАЦІЇ КОМЕРЦІЙНИХ БАНКОВ.

(1. КРЕДИТНЫЕ ОПЕРАЦИИ.

1. Запасши обіговими коштами, банк переходить до виконання другий свого завдання: він повинен знайти для зібраних капіталів продуктивне застосування. «Продуктивно вміщеним капітал вважається буде лише тоді, коли витрачені кошти знову і з головою… выручаются чи назад виходять під час досягнення цілі заходу», — відзначають З. П. Евзлин і В.А.Дмитриев-Мамонов[71].

Найважливішою активної банківської операцією є кредитна — позички торгово-промышленным підприємствам. Банк фінансує підприємців, які мають на свої оборотів досить готівки, віддає їм у позичку зібрані капітали на певних умов і навіть отримує від нього за час користування кредитами відоме винагороду. У цьому банки в традиційному понятті на чільне місце своєї діяльності ставлять, зазвичай, отримання максимальних доходів, а задоволення потреб клієнтів в кредиті ними сприймається як спосіб досягнення цього. Проте, наприклад, Японії та ФРН на повоєнні роки найбільші промислові компанії та банки своєї діяльності керувалися нечисте комерційними цілями, а передусім виходили з необхідності задоволення суспільної потреби, тому вони шукали шляху, як і зробити із найбільшою вигодою собі. Лише внаслідок цього зазначені за порівняно невеличкий час зуміли зайняти провідне місце у світовій економіці. Так було в частковості, з’явилося зване «японське чудо"[72].

Поєднання комерційних інтересів банків з його інтересами суспільства вимагає вироблення нового підходи до кредитування, зовсім іншого методу надання позичок. У раніше банки безперешкодно видавали кредит на планову потреба виробництва, найчастіше відповідаючи тим, яка продукція виробляється, чи є попит її у, який її якість тощо. Отже, видача кредиту слабко погоджуючись з кінцевим результатом виробництва, і тому кредит часто-густо утягував у виробництві нікому непотрібної продукції, а згодом застрявав б на будь-якій стадії кругообігу, що призводило зниження ефективності позичкового фонду государства.

На відміну від такої підходу комерційних банків передусім будуть цікавити кінцеві результати виробництва, отже, можливість своєчасного повернення кредиту з певним відсотком. Тільки за такий підхід можна досягнути поєднання інтересів всього народного господарства за цілому і банків як самостійних комерційних підприємств. Орієнтуючись на попит, на кінцевого споживача, банки кредитуватимуть видатки виробництво продукції, задовольняє за своїми споживчим властивостями суспільну потребу, в такий спосіб є своєчасно знаходить збут. Виробництво такої продукції певною мірою гарантує банку повернення що його видають кредиту та отримання. І це є поєднання громадських інтересів влади з комерційним інтересами банков.

А, щоб помістити тимчасово куди-небудь вільні капітали, ще недостатньо знайти таке підприємство, який би потребувало капіталах. Треба мати тверду впевненість, що ці в борг капітали будуть у установлений термін повернуті. І це відношенні роль банку є винятково важливої. «Зрозуміло, — пише Я. Е. Рубинштейн, — краще вільний капітал віддати банку, отримавши менший розмір прибутку, зате бути впевненим в повернення капіталу, ніж віддати капітал безпосередньо виробнику, і цієї впевненості не иметь"[73]. З іншого боку, дуже складно знайти приміщення для капіталу, як у розумінні розмірів останнього, і тих термінів, куди капітал може бути наданий в борг. У цьому вся разі банк постає як місце попиту й пропозиції на позичковий капітал, аналогічно як у біржі концентрується пропонування й попит товара.

Слід зазначити, що коли і йдеться про короткостроковому кредиті, який виробляється з обліку векселів, в такий спосіб тут вимогливість банку ще настільки велике, як і випадках із довгостроковим кредитом. І це зрозуміло, бо за обліку векселів справа зводиться до позичку кілька місяців, відповідальність яку несе не менше двох осіб (обличчя, яке видало вексель і предъявившее їх у банк). Сам вексель заміняє відсутній вексель, що у обороті. Коли ж справа не стосується довгострокового кредиту, в такий спосіб банк виступає тут із новими вимогами. Банк знайомиться з усіма деталями намічених робіт: він вивчає фінансове положення свого клієнта, потребує низка додаткових, крім звичайних, гарантій, встановлює свій вплив хід робіт всього підприємства. Банк контролює кожен крок про свого клієнта і найчастіше вводить своїх представників ув правління кредитуемых їм підприємств. І звичайно, що стоїть величина кредиту, то більша вплив банку керувати даним предприятием[74].

Підприємець може потребуватимуть кредиті у тому, щоб розпочати виробництву чи купити сировину. У разі підприємець звертається до банк і другий постачає його потрібними коштами формі особистого, нічим не забезпеченого кредиту, що називається бланковим. «Відкриваючи такий кредит, — пишуть Евзлин і Дмитриев-Мамонов, — банк лише довіряє даному підприємцю, його до знань та здібностям, і навіть його сумлінності, що позичені кошти він застосує на в такий спосіб, аби виробничий процес остаточно, відновити витрачений капітал та поверне банку зайняту сумму"[75]. Іноді банк вимагає задля забезпечення своїх інтересів поручництво, солідарну відповідальність кількох предпринимателей.

Такі кредити, зазвичай, вважаються незручними; передусім вони рискованны, оскільки забезпечені лише платоспроможністю заемополучателя, в такий спосіб є банк втрачає здатність розташовувати цими засобами по крайнього заходу протягом строку, який позику зроблено. Такі кредити не входять до кола нормальної діяльності банка.

Отже, бланкові позички найбільш невигідні банківській справі. Вирізняють також позички, мають забезпечення, які діляться на вексельні, видані у вигляді купівлі векселі або під заставу векселі; подтоварные; під цінні бумаги.

З іншого боку, кредити можна класифікувати за цілою низкою інших признаков[76].

1. за величиною (дрібні, середні, великі — кожному за банку й у кожного клієнта ця взаємодія визначається індивідуально залежно від фінансових можливостей цього й другого);

2. за видами кредиторів (державний кредит; банківський, наданий кредитно-фінансовим установам; комерційний, наданий продавцям товару як відстрочки платежу; консорциальный, видають групою кредитно-фінансових установ, їх консорціумом чи синдикатом і т.п.);

3. за видами позичальників (персональний, тобто приватній особі; сільськогосподарський, банківський чи промисловий, тобто підприємству чи установі відповідної галузі; держави і т.п.);

4. з використання (інвестиційний, споживчий усунення тимчасових фінансових труднощів, експортний, імпортний, для операцій із цінними паперами і т.д.);

5. за термінами (короткострокові — зазвичай до один рік, середньострокові — терміном до 5−7 років, довгострокові — понад 5 лет).

Через війну активних операцій банки отримують дебетові відсотки. Вони повинні прагнути бути вище кредитових відсотків, виплачуваних банками по пасивним операціям. Різниця між дебетовими і кредитовими відсотками (маржа) утворює дохід банка.

Видача позички банком представляє складну, кількаступеневий процедуру. Позичальник, звертаючись у банк, надає заявку, у якій мусить бути зазначена мета кредиту, термін, графік погашення та інші дані. У багатьох розвинених країн частина позичок видається компаніям як відкритого ліміту, то є «кредитної лінії на». У Великобританії, наприклад, встановлюється ліміт з овердрафту, що є видачу банком клієнту кредиту понад залишку з його поточному рахунку. Відкриття кредитного ліміту означає досягнення між позичальником і банком домовленості про максимальної сумі боргу кредиту. Ліміт встановлюється визначений термін, наприклад роком, протягом якого позичальник може у будь-якої миті отримати позичку без додаткових переговорів із банком. Відкриття кредитної лінії на супроводжується, зазвичай, вимогою банку, щоб позичальник зберігав на своєму поточному рахунку мінімальний компенсаційний залишок, зазвичай, у розмірі щонайменше 20% суми кредиту. Тим самим було банк «прив'язує» себе позичальника, аби дати вилучити всю суму чи перевести їх у іншому банку. Відповідно підвищується реальний розмір відсотка, стягуваний по ссуде[77].

Рішення надати кредит клієнту може мати двояке значення. Це то, можливо актом суто внутрішнього значення, не що створює ніяких юридичних відносин між банком і клієнтом. І тут рішення правління адресовано до відповідним посадових осіб банку, котрим є керівним зазначенням. Якщо він і повідомляється клієнту, то ми не в ролі волевиявлення, спрямованих прийняття банком зобов’язання перед останнім, а ролі простого повідомлення. Але відкриття кредиту може статися волевиявлення, спрямованим до клієнта і що містить зобов’язання банку надати позику певних умов. Як вважає М. М. Агарков, «договір про відкриття кредит або концесію, як він іноді називають, «кредитний договір» є договір, яким банк приймає на себе зобов’язання надати свого клієнта кредит у певному формі і певних условиях[78].

Попередній договору про позиці може або двостороннім чи одностороннім. Що стосується двостороннього попереднього договору позиці, обидві сторони — та майбутній кредитор та майбутній боржник — взаємно зобов’язуються: перший — дати в борг, другий — прийняти в борг. Що стосується одностороннього попереднього договору позиці, зобов’язання виникає лише однієї зі сторін — майбутньої кредитора чи майбутнього боржника. «Договір про відкритті банком кредиту на формі позички (термінової, до запитання, цільової), — пише М. М. Агарков, — є одностороннім попереднім договором позику, у якому зобов’язання виникає за майбутнього кредитора (банка)"[79]. Норми, встановлені законом для попереднього договору позиці, може бути поширені за аналогією і над тими видами договору про відкриття кредиту, куди де вони поширюються безпосередньо. Деякі форми кредиту за самої своїй — природі припускають договір про відкриття кредита.

II. Класифікуючи види банківських позичок, слід виділити: позички торгово-промышленным підприємствам,; позички під нерухомість; позички приватних осіб; позички, видані урядовим органам штатів і муніципалітетів; позички фінансовим організаціям; сільськогосподарські позички; дебіторські боргу лізингу; позички іноземним банкам і офіційним организациям.

Ця класифікація полягає в використанні коштів, а чи не типі заставного обеспечения[80].

Колись видача короткострокових комерційних позичок вважалася головною функцією комерційних банків, причому історично комерційних банків стали називатися у такий спосіб тому, що видавали саме такі позички. У відповідність до теорією комерційних позичок прийнятними для банків вважалися виключно короткострокові самопогашаемые позички, видані діловим фірмам. Комерційні позички вважаються самопогашаемыми, оскільки позичальники в особі торговців і промисловців отримують кошти на погашення позички із відсотками, продаючи своєї продукції. З погляду банку короткострокові позички мають тим перевагою, що за ними банк самостійно може встановлювати заздалегідь обумовлені терміни погашення, що забезпечують більш-менш постійний приплив коштів. Багато експерти також вважали, що обмеження активних банківських операцій видачею лише короткострокових комерційних позичок буде вирішено досить відповідати посиленню стабільності та безпеки усією банківською системи. Відповідно до поглядами прихильників цієї теорії, точне проходження її головному принципу обіцяло можливість як у обсягу кредиту, і за кількістю грошей (у вигляді депозитів чи банківських векселів) зростає й, відповідно, скорочуватися обсягом, принаймні того, як змінюватиметься попит на банківські позички у різні субпериоды ділового циклу. Проте, у тому, щоб забезпечити максимальну ліквідність, останніми роками більшість банків набагато більшій мірі покладалися або за проведення позик, або на переміщення активів, ніж на надходження потоків готівкових коштів у рахунок погашення комерційних ссуд[81].

Щоб розкрити сутність банківських позичок, ми повинні класифікувати їх також залежно від виду кредитних операцій. Так, розрізняють позички під векселі до запитання (on call) і термінові позички під товари та товарні документы[82].

Відмінність спеціального поточного рахунки під векселі від обліку векселів ось у чому. З урахуванням векселів клієнт одержує вигоду від банку позичку всю суму представлених векселів, а і при отриманні позички по «спеціальному рахунку» видається лише деякі з суми («валюти»), зазвичай 70−75%. З урахуванням банк утримує відсотки вперед, при «спеціальному рахунку» відсотки додаються до капітальної сумі боргу після закінчення відомого терміну (зазвичай 4 рази на рік по кварталами і за укладанні рахунки). По «спеціальному рахунку» клієнт може брати суми частинами, і навіть вносити їх назад з цього приводу частинами, причому по «спеціальному рахунку» розрахунок відсотків проводиться у разі дням: інакше кажучи, клієнт платить банку відсотки ту суму, якій він фактично мав у даний день. Банк іноді дає клієнту чекову книжку спеціального рахунки і може брати суми від цього рахунки з допомогою чеков[83].

Переваги при «стягнення», визнані законом за векселями, мають дуже важливі додаткові забезпечення кредиту. Внутренними (безпосередніми) забезпеченнями вексельного кредиту служать: продуктивність особистих сил предпринимателя-акцептанта, входить у кредитні стосунки підставі непокритого кредиту, і продуктивність векселедержателя (трассента), почасти вже яка проявилася на цінностях, переданих акцептанту, тобто які можуть спиратися на покритий кредит. На практиці вексельний кредит і дисконтну операцію протиставляють позичкам, як беззалоговый кредит — заставному. На думку Кауфмана, «позички неможливо знайти противопоставляемы облікової операції лише тому, що тільки позички мають зовнішніми додатковими забезпеченнями понад особистої продуктивності людини, отримує позичку. Бо законні якості векселі та її переважна приноровленность до оборотів короткотерміновим, строгість звичайних поглядів виконання будинків на векселях й моралі, усталених щодо цього, теж представляють зовнішні обеспечения"[84]. Отже, Кауфман проти протиставлення облікової операції ссудной.

З.С.Канценеленбаум вважає, що така операція «спеціального поточного рахунки під векселі» має і переваги та недоліки. Залежно від обставин клієнти користуються чи урахуванням, чи ссудой під векселі. нерідко вексельний портфель підприємства розбивається на частини: векселі кращого сорти висуваються до обліку і за ними отримують позичку в 100%, а векселі «другосортні», які банк не схильний враховувати, йдуть у забезпечення рахунки «on call», щоб одержати під них 70−75%[85].

А чим відрізняється позичкова операція від облікової? Позичковий кредит завжди покритий. Не завжди покритий кредит — позичковий. З економічного точки зору позичкової операції не залежить від її юридичної боці. Взагалі, позичковим капіталом може користуватися той, хто має до рук вже є готова цінність, упредметнений джерело купівельної сили. Користь від цього джерела здійсниться лише після його збуту, коли потім із нього высвобождены вже витрачені кошти й коли ці гроші можна буде потрапити отримати у цілком вільному стані, тобто у вигляді грошей. Хто користується кредитом на першого ступеня, може користуватися тільки особистим (бланковим) кредитом. У другий ступеня (доти, як цінності знайдено збут) може бути вже почасти покритий кредит, але з допомогою позичкової операції. Лише на самій третього ступеня, — як від майбутнього доводиться очікувати всього менше, — коли забезпеченням кредиту є пройдені вже дві ступеня, — стає можливим цілком покритий кредит. Тоді вони можуть користуватися й у вигляді облікової операции[86].

Сутність термінових позичок під товари та товарні документи залежить від тому, що банк видає позичальнику позичку визначений термін, прийнявши від нього забезпечення товар заставою. Причому може бути як реальний товар, що пройшов цього разі передається у розпорядження банку, так і товарний документ, найчастіше документ товару, що у шляху. Передача товару у розпорядження банку відбувається чи шляхом поміщення його на складі банку, чи через передачу йому документа за зберігання товару що ненибудь іншому складському приміщенні. Що стосується, якщо клієнт не сплачує боргу термін, банк, як і за будь-якої заставної операції, проти неї продати над ринком закладений товар, і звернути виручку від продажу під час першого чергу погашення боргу, віддавши клієнту залишок від вирученої за товар суми, якщо це получится[87].

Цей кредит вже з більш надійний, ніж попередня, особисте довіру замінено реальною запорукою. Наявна до рук банку забезпечення дає можливість примусити підприємця виконати свою зобов’язання. Проте, такі кредити продовжують бути иммобилизованными, бо є можливим для банку перезастава які у забезпечення ценностей.

Шляхом позичкової операції підприємець також одержує зі Світового банку необхідні йому його оборотні кошти, але отриманого кредиту він забезпечує не зобов’язаннями своїх покупців, як із обліку, а наявними у його розпорядженні товарними цінностями. Як в, і у другому випадках банківський кредит грунтується на товарної угоді, але час, як із вексельному кредиті центр тяжкості спочиває виключно на платоспроможності що у зобов’язанні осіб, при позичкової операції особистість позичальника відступає другого план. Економічний сенс, лежить у підставі подтоварной позички, у тому, щоб мобілізувати частина пов’язаних в товарах капіталів, дати можливість власнику товару з допомогою цієї операції повернути більшу частину витрачених ним коштів до продажу товаров[88]. Завдяки товарної позичку, підприємець може виждати кращого моменту на продаж, не продавати товар у що то стало; шляхом позички він звільняє частина витраченого капіталу і може виробляти свої подальші обертів. З іншого боку, підприємець отримує можливість розширити обертів, не збільшуючи своєї основної капіталу. Купуючи товар, йому треба сплачувати повну вартість; досить, коли він змарнує те що лише невелику частину власних коштів, а решту суми сплатить замість нього банк[89].

З загальних почав банківського законодавства, обмежують свободу банку його операціях — у інтересах солідності його активів, статути банків передусім забороняють брати участь у заставу швидкопсувні товари, а потім обмежують сам розмір видавали банком позичок встановленням відомого співвідношення, здебільшого 75% до оцінної вартості товару. У інтересах ж відповідності між пасивами банку, що мав переважно короткостроковий характер, та її активами, статути банків, як й у облікової операції, встановлюють максимальний видавали позичок — здебільшого від шести до дев’яти місяців. Тому статути банків вимагають, щоб закладений товар застрахували з перевищенням страхової суму проти суми виданої суми частиною на 10% і строком як триваліше, ніж термін ссуды[90].

Правила окремих банків про товарно-ссудных операціях, включаемые в текст подписываемого боржником зобов’язання, мають заповнити прогалини законом і статуту банку, уточнити деякі частковості взаємних зобов’язань та встановити деякі додаткові умови. так, категоричним чином встановлюється обов’язок заставника оплачувати витрати, пов’язані з зберіганням закладених товарів хороших і підтримкою в «належному стані», тобто визначається відповідальність банку за зміни, які можуть виникнути в ролі закладеного товару; вказуються подробиці щодо терміну орендного договору, якщо закладений товар перебуває в складі, арендуемом у третя особа. Потім встановлюється право банку вимагати дострокового погашення позики чи її частини — у разі, якщо ринкова ціна закладеного товару знизиться до певної міри, соціальній та разі, якщо закладений товар продадуть іншій юридичній особі. Далі визначається сума витрат, пеня за прострочення і, нарешті, як це робиться попри всі видах договору між клієнтом і банком, останній «вимовляє» право утримувати закладене майно на забезпечення претензій банку з іншим основаниям[91].

Особливо важливий стосовно економіки подтоварный кредит для бідної капіталами країни знайомилися з повільним, мало рухомим торговим оборотом і нестійкими шляхами повідомлення, як, наприклад, для Росії. Звільняючи капітали, які інакше надовго було б пов’язані в товарах, подтоварный кредит прискорює оборот. Нарешті, подтоварный кредит розширює коло осіб, які можуть опинитися користуватися банківським кредитом і який зі свого становищу над ринком інакше б його або не мали б. Вексель є наслідком вже реалізованої, закінченою угоди. Товарна папір є готівковий товар, котрі можуть залишитися непроданим чи проданим з деяким збитком. З іншого боку, на вексельному зобов’язанні є кілька платників, у торговельній ж папері — лише один[92].

Товарні позички бувають короткострокові і довгострокові. Перші видаються під документи, які мають рухомі товари: під залізничні дублікати, коносаменты, квитанції транспортних і пароплавних товариств. Другі видаються під варранты, тобто товари, перебувають у «громадських» складах чекаючи збуту. Нерідко банки, замість позичок під варранты, видають позички під самі товари (in natura). У разі товари мають бути передані банку, що й перебирає тоді піклування про їх зберіганні та приймає відповідальність право їх схоронність. Подальшим розвитком товарного кредиту є товарний акредитив. Тут банк бере участь у самої купівлі товарів, оплачуючи його за дорученням клієнта набутий останнім товар і його вигляді застави. Товар, у разі, перебуває у розпорядженні банку до того часу, що він нічого очікувати продано клієнтом, котрий іноді самим банком[93].

III. Якщо підприємець реалізував свою продукцію вже передав свої цінності іншим господарствам, але з одержав ще еквівалента в готівкових грошах, то такі випадки банк виробляє облік отриманого зобов’язання, видаючи підприємцю гроші передчасно зобов’язання. Отже, банк в підприємця термінові зобов’язання, виплачуючи йому передчасно належні із них суми, з відрахуванням встановленої знижки під час до наступу терміну платежу. Це вже зовсім надійний і досконалий банківський кредит. Він забезпечується товаром, вже реалізованою, і майнової відповідальністю підприємців, брали участь у його реалізації. У той самий час кошти банку не иммобилизуются, оскільки можливість передавати дебентура по передавальної написи дозволяє банку знаходити нові ресурси, щоб замінити використані оборотні средства.

Операція обліку векселів, як відомо, у тому, що банк виплачує позичальнику суму векселі з відрахуванням відсотків передчасно. Зазвичай по операції обліку векселів банк приймає від позичальника векселі щонайменше ніж із двома підписами і термін не понад 9 місяців. Клієнт може, в такий спосіб, врахувати у банку лише вексель, отриманий ним від когось іншого, по якому векселедавцем інше обличчя, чи підприємство, і яким він — позичальник — є бланконадписателем. За виробництвом обліку векселі, банк записує борг у цій обліку за своїм безпосереднім позичальником, якому він видав гроші, за «пред'явником» векселі. Проте, по наступові терміну банк, природно, вимагає сплати за векселем від цього особи, зобов’язаний платити, тобто векселедавця. Якщо векселедавець оплатив вексель вчасно, то банк більше, ані у які відносини з своїм безпосереднім позичальником не вступає, і тільки списує від нього борг по своїм книгам[94].

При правильному ході операції, відносини банку і пред’явника векселі закінчуються в останній момент обліку векселі й видачі грошей, і у книгах банку продовжує значитися борг за позичальником. Тому нерідко операцію з обліку розглядають як «купівлю векселів». Основний характерною рисою цього виду зобов’язань є його підпорядкованість торгово-промышленным цілям. «Валюта (цінне вміст, капітал) векселі необхідно повинен мати торговельно-промислове призначення: така перша основна економічна особливість цього виду зобов’язання. До векселем може бути лише цінність, призначена до відтворення її тим чи іншим підприємством, тобто капітал», — підкреслює И.И.Кауфман[95].

Інша основна особливість векселі представляється у його нерозривному зв’язком із особистістю, тобто із поточної підприємливістю, з продуктивними якостями і силами особи, ще овеществившихся в остаточно реалізованих цінностях, які мають його продуктивність, прибуток або винагороду. Отже вексель є борговим знаком, що характеризує продуктивну підприємливість, не реализовавшую ще свої плоди, що він «озброюється» у вигляді кредиту «плодами минулої підприємливості». З іншого боку, одним з важливих властивостей векселі служить його зовнішня форма, причому юридична, і економічна. Першої забезпечується «найбільша енергія із боку публічної влади», коли він сприяє виконання зобов’язання. Економічної сторони векселі сприяє «обращаемости боргових знаків, їм представляемых"[96].

Отже, вексель одна із найпоширеніших і удобнейших знарядь кредиту. Як свідчать Евзлин і Дмитриев-Мамонов, «вексель, будучи явним документом, передбачає ніяких відмовок, жодних заперечень сутнісно із боку особи, з якою він пред’явлено до стягнення; вексель передбачає навіть спору проти мотиву, по якому він выдан[97]. Найбільше поширення ролі гармати кредиту вексель одержав у товарному обороті. З допомогою векселів підприємець задовольняє свої потреби у товарах.

Взагалі вексель представляє собою сурогат грошей. Завдяки нескладної формі передатних написів, завдяки солідарну відповідальність, якої зв’язуються всі учасники у ньому, вексель набуває еластичність і рухливість і може бути знаряддям обігу євро і платіжним засобом, замінюючи собою готівка при платежах. Торговець, отримавши наперед від свого покупця будь-якої вексель, може заплатити їм свій обов’язок фабриканту за куплений товар. Фабрикант, своєю чергою, заплатить їм свій обов’язок постачальнику за сирі матеріали отже, вексель може переходити з рук до рук, доки настане термін платежу і він пред’явлено векселедателю[98].

З юридичного боку, облік векселів є чи передачею векселі по индоссаменту чи, — якщо назва цієї операції застосовується до соло-векселю, — видачею векселі. Основою стосунки між банком і клієнтом служить, в такий спосіб, не що супроводжує облік векселів листування чи заяви (реєстри), а сам вексель. З іншого боку, перше відмінність векселі від будь-якого іншого зобов’язання у цьому, що вексель є формальним зобов’язанням, тобто зобов’язання, дійсність яких обумовлювалася дотриманням певної, продиктованої законом форми. Цей формально векселі виражається насамперед у тому, що вексель то, можливо зроблений лише у письмовій формах. Під час написання векселі повинні дотримані усіх розпоряджень закону, зокрема вказані її реквизиты[99].

Юридичні властивості векселі настільки цінні і зручні, що вексель предпочитается у торгівельному побуті задля забезпечення різноманітних операцій та кредитів. У разі виникають «депо» і обеспечительные векселі. Перші становлять векселі, отримані підприємцем з інших осіб із торговим оборотів; ці векселі він закладає, тимчасово відчужує із єдиною метою отримати грошову позичку. Другі, навпаки, є власними векселями підприємця. Ці векселі він надає своєму контрагентові як забезпечення у тому, що він зобов’язання він виконає вчасно побачив і точно.

Я вже зазначав, найважливіша операція, яку банк виробляє з внутрішніми векселями, це їхнє облік (дисконт). З огляду на вексель, банк не купує його, не позичає під заклад його гроші, а лише стає кредитором векселедержателем. Шляхом обліку векселів комерсант перетворює термінові зобов’язання в готівкові гроші і отримує в такий спосіб кошти для подальших своїх оборотів. У цьому комерсанту навіть треба піклуватися повернення банку отриманих грошей, оскільки банк отримує безпосередньо від боржника на термін, призначений обязательстве[100].

Першим критерієм з оцінки гідності експонованих до врахування векселів служать виставлені ними підписи, тому що від ступеня платоспроможності осіб, відповідальних за правильність платежу, залежить довіру до векселем. Друге умова доброякісності прийнятих до врахування векселів у тому, що повинно бути товарного походження: вексель має видати за отриманий кредит товар, призначений до перепродажу чи переробці що тим чи іншим підприємством. Нарешті, необхідно враховувати термін, що залишилося до часу платежу. Чим коротше терміни векселів, тим менше розміри окремих товарних угод, тим менше потрібно одночасної витрати грошей для облікової операции[101].

Поширюючи значення купівельної сили, втіленої у кредитному знаку, зрівнюючи її з тим, яка втілено досконаліших гарматах звернення, операція обліку доставляє кредитору ту вигоду, що звільняє його від незручностей, із якими пов’язувалася передача товару за знак, позбавлений обращаемости. До появи векселі кредитор мав товаром, тобто певної сумою купівельної сили. Облік поширює свій вплив не одне, але в два кількості купівельної сили, які обидва перебувають у пов’язаному стані, замість яких облік створює така кількість вільної купівельної сили в кредитора. Кожен вексель представляє два кількості купівельної сили: одне становить його валюту, цінність готівкову, яка приведено їм у рух, — інше становить його рушійну силу, — це зобов’язання платежу. Вексельний кредит означає ефективність попиту поточної підприємливості, породжує розширення сфери конкуренції тощо. З векселі, який спершу представляв з'єднання одного кредитора з однією боржником, облік робить зобов’язання, чиє виконання забезпечують сили одного особи, а двох предпринимателей[102].

Щоб з’ясувати сутність векселя-тратты, тобто векселі, у якому обіцянку платежу посереднє, виражене у вигляді наказу третій особі, звернімося наступному прикладу. Поклавши, А продав У в кредит товари на якусь певну суму. Тоді А є кредитором, а У боржником. Для покриття виниклого в такий спосіб боргу у У щодо А, А виписує на У вексель, у якому цьому останньому наказує сплатити суму він повинен (власному наказу). Припустимо тепер, що, А сам взяв будь-які товари в кредит у З, скажімо, ту саму суму, оскільки відпустив їх У. Тоді, щоб ліквідувати свій борг, А виписує вексель на У, з наказом заплатити суму боргу З. Таким чином, вексель-тратта робить переклад боргу і скасовує розрахунок самим простим чином. Такий спосіб найзручніша, якщо особи У і З перебувають у одному й тому ж местности[103].

Взагалі вексель має включати у собі такі умови, є йому суттєвими, і тому обязательными:

1. вексель має бути позначений як таке, тобто він має мати позначення «ВЕКСЕЛЬ»;

2. вексель мусиш заподіювати позначення будь-якої певної грошової суми прописом і цифрами;

3. в векселі має бути вказано певну особу, якому надається право отримати у ній, отже, ремитент;

4. в векселі має зазначене час, якого приурочується платіж у ній. Таке вказівку може бути зроблене: на певну день; за поданням: негайно чи через певна кількість днів; через певний час з видачі векселі; ні на яку певну ярмарку:

5. вексель може бути вказано дату позначка і часу, коли він выдан;

6. в векселі має зазначене обличчя, якому наказує платіж, тобто трассат;

7. в векселі має зазначене місце, де буде зроблено платеж[104].

Як свідчив Л. А. Рафалович, з торгівлі облік — питання життєвий, оскільки більшість угод відбувається не готівка, а кредит. Коли на векселі з’являються два підписи, він перестає бути соловекселем, тобто векселем з одного підписом, і він здобуває того вигляду, у якому йому з’являється можливість бути врахованим. А довелося б, щоб обидві підписи переконували довіру, щоб і продавець, і покупець, підписалися на векселі й у моральному, й у матеріальному сенсі, і з способу ведення у справі представляли кредитоспроможними. Векселі з самої лише підписом, звані соло-векселями, приймалися до врахування лише при наданні особливого благонадійного забезпечення. У деяких банках існували облікові комітети, на обов’язки яких лежало розгляд і був схвалення пред’явлених до врахування векселей[105].

Отже, вексель є одностороннє зобов’язання: обов’язки векселедавця сплатити гроші відповідають якіабо обов’язки векселедержателя, який має сенс тільки право. Якщо іноді кажуть, що векселеджатель зобов’язаний протестувати вексель чи пред’явити його прийняттю. Вексельне зобов’язання різниться відповідно до виглядом векселі. Простий вексель є звичайне борговий зобов’язання, убране в вексельну форму. Беруть участь у ньому дві особи: векселедавець і векселетримач. Перекладної вексель (тратта) представляє собою умовне зобов’язання, убране в вексельну форму, з якого одну особу, тобто векселедавець (трасант), зобов’язується сплатити гроші векселедержателю, якщо платіж нічого очікувати зроблено третім обличчям, тобто платником (трассантом). З іншого боку, вексель — абстрактне зобов’язання, тобто вексельне зобов’язання служить саме собі підставою: платити потрібно оскільки вексель выдан[106].

Вексель протягом свого боргового розвитку набував дедалі більше економічне значення. Спочатку, під час італійський, він був засобом переказування грошей, на цей водночас його роль дуже обмежене. Пізніше період французький, вексель стає платіжним засобом, який заміняє інші способи погашення зобов’язань, оскільки надійні векселі зверталися як грошові знаки. До ХХ віці вексель став однією з найважливіших коштів кредиту, оскільки, завдяки юридичним особливостям вексельного звернення, вексель створює тверду упевненість у отриманні своєчасного задоволення. Ця впевненість полягає в абстрактності, на формальності векселі та фінансової відповідальності «надписателей». Особливо значної ролі як платіжний засіб грають векселі України в міжнародній торговле[107].

Питання, які векселі можуть бути враховані банками, дозволяється від частини положення про кредитних установах чи його статутами, почасти ж оперативними правилами. До товарному векселем слід прирівнювати векселі, видані за надані послуги й торговельного характеру, як перевезення чи зберігання товару. Товарним векселях протистоять векселі фінансові, авансові і товариські. Фінансовим векселем є вексель, виданий над сплату за отриманий товар чи послугу, але в підставі тій чи іншій кредитної угоди. Типовим фінансовим векселем є вексель, виданий позичальником позикодавцю. Авансовим векселем є вексель, виданий в сплату за товар чи комерційну послугу до отримання товару або ж послуги. Авансовий вексель значною мірою наближається до фінансового векселем. Дружнім векселем називається вексель, виданий для обліку. Частіше всього має місце обмін дружніми векселями, після чого одержувачі направляються з ними різні банки із єдиною метою отримати кредит. Оскільки банкнотная емісія значною мірою забезпечується векселями, то звернення до банках дружніх векселів може провадити до збільшення кількості платіжних знаків проти дійсною потреби у них, тобто до инфляции[108].

§ 2. Операції із цінними паперами (фондовые).

I. До операцій із цінними паперами ставляться: купівля банками цінних паперів власним коштом і видача позичок під цінних паперів. Біржовий ажіотаж, яким зазвичай бувають оточені операції банків із цінними паперами, не повинен, проте, перешкоджати розумінню економічної сутності цих операцій. Як вважає генеральний З. С. Каценеленбаум, «економічна сутність операцій із цінними паперами у тому, що з їх посередництві банки направляють свої кошти поповнення основних капіталів предприятий"[109]. Оскільки акціонерні капітали і капітали, одержані від випуску облігацій промислових підприємств, звичайно йдуть освіту основних капіталів, оскільки кошти, які банки витрачають для придбання цінних паперів за свої гроші, як і кошти, які дають на позичку під цінних паперів, є суми, які у значної своєї частини роблять постачання підприємств довгостроковим кредитом.

Велика функція, яку виконують операції із цінними паперами в роботі банків, пояснює нам, чому ці операції досягають настільки великих розмірів. На думку З. С. Каценеленбаума, «операції із цінними паперами протистоять вексельним операціям: перші направляють кошти банків на поповнення основних капіталів підприємств, а другі направляють вартість поповнення їх оборотних капиталов"[110].

Комерційні банки використовують купівлю і продаж цінних паперів для підтримки ліквідності, збільшення доходів, а як і від використання їх як забезпечення зобов’язань за депозитними вкладами перед федеральними і місцеві органи влади. У сучасному економічного життя цінних паперів грають видатну роль. Вони є відбитком найрізноманітніших тих матеріальних цінностей, у яких втілюються різні капітали, але фізичне володіння цими капіталами у своїй стає за потрібне. «Цінними, відсотковими паперами чи фондами (fonds) називаються зобов’язання, які уряду, торговельно-промислові і фінансові підприємства випускають при укладанні ними позик або за освіті акціонерних компаній», — підкреслюють З. П. Евзлин і В.А.Дмитриев-Мамонов[111]. Отже, завдяки цінних паперів капітал звільняється з тісній, нерозривному фізичної в зв’язку зі власником майном володіння матеріальним капіталом стає незалежно від простору й часу. Паперові цінності є дуже зручним засобом вкладення капіталу таких осіб, які бажають отримувати від свої гроші прибуток, не беручи участь у виробництві. Особливо важливого значення цінних паперів для власником дрібних капіталів. Останні у такий спосіб отримують унікальну можливість брати участь у промислової життя в країні. Якби цінних паперів, багато дрібні капітали залишилася безплідними й у народного господарства потерянными[112].

Цінні папери бувають: державними, що вони випускаються державною владою; громадськими, що вони випускаються міським чи земельним управлінням; і, нарешті, приватними, що вони випускаються приватними спілками, товариствами та учреждениями[113].

Кошти, які збираються цінними паперами, перетворюються на цінний капітал, який назад лише поступово, у вигляді відсотків, дивідендів погашення. Реалізація таких цінностей волею їх власників по відношення до безпосередньо обязавшемуся, тобто державі чи акціонерному суспільству, неможлива у час, а лише певний термін. Тому, якщо власник таких цінностей прагне їх реалізувати до договірного терміну сплати, він має знайти третя особа, яка хоче замість початкового боржника повернути гроші. Ось і виникає звернення цінних бумаг[114].

Як акції, і облігації дають підстави їх нинішньому власнику з доходу. У цьому вся — вони однакові, але різняться на інших ознаками. Облігація — це грошове зобов’язання, що видається державою, органами місцевого управління чи приватними установами, переважно акціонерними товариствами, у сплаті її власнику відсотків по зайнятий капітал, по більшу частину з поверненням самого капіталу. Акція — це посвідчення, що видається своєму власникові в приналежність до числу співвласників особливого виду товариства, так званої акціонерним суспільством, із зазначенням частки участі, обумовленою сумою виробничого внесок у основний капітал підприємства. Фактично облігація — це боргової документ, а акція — це документ особистого характеру, тобто документ про «стані» даної особи членом певної корпорації. Як облігації, і акції бувають двох пологів: іменні і пред’явника; купони ж, якими виходять відсотки за облігаціями і дивіденд з акцій — завжди на пред’явника. Здійснення вираженого в цінні папери права обумовлюються їх володінням, зокрема їхнім пред’явленням зобов’язаному лицу[115].

Досить цінне визначення акції дав відомий юрист Г. Ф. Шершеневич, який вважав, що має двояке значение:

1) У матеріальному значенні акція є декларація про що у підприємстві. Це полягає: з участі у розподілі прибутку, даваемой підприємством; з участі у розділі майна товариства при ліквідації його подів; з участі під управлінням справами підприємства. Два перших правомочності майнового характеру, третє — личного.

2) У формальному значенні акція — документ, котра засвідчує декларація про участь. Форма акції визначається її призначенням. Воно складається з аукціонного і купонного аркушів. Перший лист засвідчує декларація про особисте участь у поділі майна, друге дає декларація про участь у поділі прибутку. Перший лист залишається незмінною, другий — піддається скорочення внаслідок використання купонов.

З іншого боку, Шершеневич досить різнобічно характеризує види й функції акцій, їх функціонування экономике[116].

Капіталісти купують цінних паперів із єдиною метою використовуватися доходамивідсотками чи дивідендами. Мета спекулянтів у тому, щоб використовувати тимчасові коливання курсів, закуповувати папери при зниженні цін, а продавати у разі підвищення отже, отримувати собі на користь курсову різницю. Роль банків при зверненні цінностей незгірш від, аніж за їх емісії. Вони торгують цінними паперами і видають позички під них. Великі банківські установи при накопиченні свої кошти і під час затишшя на ділі і скорочення позичкових і дисконтних операцій, купують паперові цінності для вигідного приміщення тимчасово вільних коштів. Загальне правило — банк не повинен спекулювати за власні кошти цінними бумагами[117]. Але у сучасної ролі банків таку вимогу вкрай рудно можна здійснити. Перш всього, банк вынуждается до такої спекуляції своїми емісійними операціями і необхідністю підтримувати курс паперів тих підприємств, на ділі що їх однак заинтересован.

Може здаватися, що саме звернення цінних паперів перевищує навіть рухливість рухомого багатства (товарів) І що, тому, вони є хороше покриття для кредиту. На таку думку наводить зазвичай періоди особливою оживленности торгувати цінними паперами. Проте И. И. Кауфман заперечує такого упередження, зазначаючи, що у періоди жвавої дискусії спекуляції саме цінних паперів погано покривають кредит, оскільки «під час загального захоплення ясно, чи існують цілком вільні капітали, які тільки можуть становити грунт довгострокових приміщень. У запалі загального захоплення також лише близько ясно, чи може банк надовго прогнозувати наявні в нього безстрокові вільні капиталы."[118]. Якщо банк роздає в позички під цінних паперів безстрокові вільні капітали, які потім в нього вимагаються назад, а цей час боржники банку що неспроможні йому сплатити свого боргу, те й те доводить, що в разі безстрокові позичкові капітали було неможливо слід віддавати в довгострокове приміщення. По самій природі більшу частину своїх оборотів, які з термінових угод, спекуляція на цінних паперів цілком позбавлена можливості користуватися безстроковим кредитом. Саме тому щоразу, коли банки змушені користуватися своєю правому й пред’являти свою вимогу, що борги за позичкам були сплачені, це викликає криза цінних бумаг[119].

Запорука фондів у банку відбувається загальних підставах постанов громадянського законодавства. Запорука іменних паперів може відбуватися лише через передачу паперів у банку з зобов’язанням банку зробити зворотний передачу у разі викупу. Запорука паперів на пред’явника відбувається, як і бачить запоруку будь-якої речі, через укладання відповідного договору з передачею цінних паперів залогодерджателю, тобто банку. До фондових операцій банків належить і прийом банками підписки на знову випущені облігації й акції, тобто емісійна операція, досягла найбільшого розвитку ніяких звань, переважно у Німеччини. Фактично прийом підписки на облігації й акції є виглядом комісійної поручения[120].

II. Купівля банками цінних паперів здійснюється підтримки ліквідності, частка збільшення доходів. Переважна більшість всіх інвестицій посідає державний цінних паперів. Наприклад, інвестиції в короткострокові папери американського уряду зазвичай приносять менший дохід, а є високоліквідним виглядом активів із нульовим ризиком погашення і незначним ризиком зміни ринкової ставки[121]. Довгострокові цінні папери зазвичай приносять вищий дохід у перебігу тривалого, тому їх часто тримають до або вони майже до закінчення терміну. Ідея позички припускає використання коштів протягом порівняно короткий відтинок часу за умови повернення позички чи його еквівалента. Інвестування ж означає вкладати гроші з метою забезпечити приплив коштів у протязі щодо багато часу доти, як вкладені повернутися до власнику. При банківському кредитуванні ініціатором угоди звичайно позичальник, а при інвестуванні ініціатива належить банку, який прагнути купити активи над ринком. З погляду масштабів і приносимого доходу інвестиції комерційних банків мають щодо важливого значення. У найгіршому разі 1977 року інвестиції комерційних банків США, включаючи вторинні резерви, становили 250 млрд., чи 24% банківських активів. Чверть цих цінних паперів мала термін викупу рік і від; такі папери зазвичай належать до вторинним резервах, інші ¾ цієї суми, зазвичай, вважають інвестиціями. Портфель інвестицій всіх банків давав приблизно 17% банківської прибыли[122].

Центр тяжкості оборотів банки з паперами лежить, проте, над операціях за власні кошти, а комісійних дорученнях його клієнтів, тобто головну вигоду банк отримує з допомогою купівлі й продажу різних паперів за рахунок своїм клієнтам. З допомогою комісійної купівлі й продажу банк, крім того, доповнює свої власні біржові операції, і розширює взагалі коло біржовий спекуляції, оскільки він привертає до ній широкий загал, не має право особистої участі в біржову торгівлю. Так само банк може дати безпосередню купівлю паперів у клиента[123].

Отже, кредит під цінних паперів має велику економічний добробут і фінансове значення. Насамперед, він полегшує розміщення цінних паперів і міцні руки, створюючи для публіки можливість купити при емісії велике кількість паперів, ніж те, яке дозволяють наявні кошти. Потім, такий кредит затримує падіння курсів в тривожні часи, даючи можливість власникам паперів утримувати за собою, очікуючи підвищення. Спекуляції кредит дає можливість розширити свої операції далеко за межі власних капіталів і вдаватися незначні коливання цін. Відкриття рахунки клієнт має зробити внесок у відомому мінімумі і банк відкриває йому позику суму кілька разів перевищує його внесок. Гроші йдуть виключно для придбання цінних паперів. Куплені папери залишаються у банку справа рук клієнта задля забезпечення наданих йому банком кредиту. Якщо кредит забезпечений, то зайві папери чи гроші не можуть зняти з рахунку. Що стосується зниження біржовий цінності паперів, які забезпечують спеціальний рахунок клієнта, останній зобов’язується негайно зробити додатковий внесок, щоб ставлення боргу до забезпечення прийшло б знову на рівновагу. Зазвичай, позички під папери видаються у вигляді 50−90% біржовий ціни бумаг[124].

Видача позичок зазвичай виробляється у формі спеціального поточного рахунки до запитання (on call) під цінних паперів. Це — нерв біржовий гри. Особи, які оперують з біржовими паперами, намагаються отримати кредит у вигляді «спеціального рахунки». Банки, зацікавлені у поширенні біржових паперів, зазвичай охоче відкривають такі рахунки, мало цікавлячись особистістю позичальника. Позичальник вносить до банку на забезпечення рахунки пакет акцій і облігацій і він здобуває позичку. Найчастіше операція починається сіло, що тут клієнта доручає банку купити біржі ті папери, які потім надійдуть в забезпечення рахунки. І тут він вносить до банку готівкою 25−30% вартості паперів, а решту суми банк зачіпає зі свого каси, записавши її боргом за цією особою. Якщо у разі зміни ціни паперів біржі необхідно, щоб клієнт вніс необхідну суму, і неспроможна це зробити, то банк вдається до «екзекуції», тобто до самостійної продажу паперів біржі і погашення свого боргу з виручки від своїх реализации[125].

Менша ліквідність інвестиційних паперів пояснюється не відсутністю їм ринку — більшість випусків цінних паперів, які зберігаються портфелі банку, активно звертається на вторинному ринку. Недолік цих паперів у цьому, що й курс може відчувати значні коливання, оскільки вона залежить від такої нестійкого чинника, як ринкова норма відсотка. Наприклад, ніж більше термін облігації досі її викупу, то складніше правильно прогнозувати майбутню динаміку її ринкову вартість. Тому інвестиційні папери менш придатні задля забезпечення ліквідності. Папери з інвестиційного портфеля як можуть переходити в повторний резерв, але і бути забезпеченням правильності депозитів, що є на рахунках казначейства, наприклад, у США. І тут цінних паперів використовують як заставу і при отриманні кредитів у федерального резервного банка[126].

Доходи банку від операції з акціями можна отримати, з одного боку, під час продажу своїх акцій за ціною, більшої їх від номінальної вартості, і, з іншого — від інвестування коштів банку акції інших акціонерних товариств. У цьому ринкова ціна акцій визначається попитом ними, який залежить від наступних чинників: рівня виплачуваного дивіденда, репутації акціонерного товариства у власних очах покупців акцій, перспектив його розвитку, якості реклами тощо. Цінність акції з урахуванням попиту них як на ринку характеризують наступним показателем:

Ринкова ціна акции.

Цінність акції = ——————————— дохід на акцию.

Це використовується для порівняльної оцінки якості акцій різних акціонерних товариств. Для оцінки якості акцій над ринком використовується коефіцієнт котировки:

Ринкова цена.

Коефіцієнт котирування = ————————————.

Книжкова (облікова цена).

Кожна ціна характеризує частку власного капіталу акціонерного банку, що припадає однією акцію, і виходить з від номінальної вартості, частки емісійною прибутків і частки накопиченої прибутку, вкладеній у розвиток банка[127].

У дерегулювання відсоткові ставки по терміновим вкладах підстьобнуло процеси інвестування засобів у цінних паперів уряду. Зараз багато банків намагаються узгодити відсоткові ставки і продовжити терміни погашення власних ощадних і термінових депозитів із відсотками ставки і термінами повернення своїх інвестицій. Широкий діапазон термінів повернення (погашення) та висока їх реалізація робить цінних паперів урядових агентств виключно привабливими цього. Вкладення в казначейські векселі і облігації можуть принести певні переваги банкам навіть у тому випадку, коли на урядові папери падають. У такі періоди банки можуть реалізувати свої «втрати від податків, переключившись з одних цінних паперів, що у їх портфелі, на інші аналогічні. Це значно простіше зробити із цінними паперами уряду США належать, ніж із більшістю інших инвестиций[128].

Первинне розміщення всіх цінних паперів федерального уряду ввозяться порядку аукціонної продажу, де у першу чергу задовольняються заявки, які пропонують найвищу ціну (ставку доходу по купонним паперам), потім — такі тощо. Вторинне звернення урядових цінних паперів відбувається на позабіржовому ринкові, який створюється з допомогою групи дилерських фірм, провідних активні операції з купівлі і продаж державних обставин. У разі економічного спаду ФРС намагається стимулювати господарську активність і в дилерів державні зобов’язань. У разі економічного ФРС намагається стимулювати господарську активність і в дилерів державні зобов’язання, збільшуючи їх резервні рахунки. Навпаки, в умовах інфляційного буму ФРС продає дилерам державні цінні папери, і тим скорочує їх ліквідність, які у своє чергу продають папери іншим баняках і клиентам[129].

§ 3. Інші види активних банківських операций.

Наскільки важливою була спочатку операція купівлі й продажу валюти і певним чином її обміну і розміну, настільки малий його значення в час. Грошове звернення сучасного ринку, спочиваюче зазвичай на золотом монометаллизме, прийняло завдяки саме досить стійку форму. Грошова одиниця країни, має золоту валютну систему, містить у собі якийсь кількість золота, що визначається на вагу, і відповідно до цьому вазі ставлення грошової одиниці однієї країни, до грошової одиниці в іншій країні встановлюється у суворо певному співвідношенні. Якщо поруч із золотом країни звертається що й срібло, воно може або бути зрівняно прав з золотою монетою, чи бути, у становищі розмінної монети. І тут він може чеканится навіть неполноценным[130].

Банк в операції обміну валют керується виключно біржовим бюлетенем. Розрахунки купівлі і продаж банк робить на окремих аркушах різного кольору (прибуткових і видаткових). Для обліку валюти то, можливо запроваджено штафель за родами валюти, що відбулася у обороті протягом дня. Отже, предметом валютних операцій є іноземна валюта у сенсі цього терміну, тобто як іноземні грошові знаки, а й будь-якого роду цінних паперів, правничий та вимоги, виражені в іноземній валюті, а також і предмети, що мають значення всесвітнього грошового матеріалу — золото і срібло. іноземна валюта то, можливо об'єктом всіх видів банківських операцій: застави, купівлі й продажу на власний і чужої рахунок, вкладів, обліку векселів тощо., і з допомогою юридичної боку технічно нескладне нічого особливого тоді як операціями з цими цінностями, вираженими у вітчизняній валюті. В усіх життєвих валютні операції іноземна валюта не сприймається як гроші, а як товар[131].

Операції з іноземною валютою здійснюють багато банків США, але тільки окремі створюють і підтримують відповідного ринку: ведуть валютну позицію чи зберігають запаси іноземної валюти. Саме це банки утворюють основу міжнародного валютного ринку, і із них перебуває у Нью-Йорку. Так, банк в Гаррисбурге (штат Іллінойс), якому потрібно 6320 марок ФРН клієнтові, купив до ФРН новий друковані верстат, очевидно звернеться по свої гроші до банку, що у Сент-Луїсі чи Чикаго. Більшість банків має даними про щорічних котируваннях курсів різних валют, які коливаються досить-таки часто. Проте інформацію про курсі в момент можна отримати роботу, зателефонувавши дилеру по операцій із іноземною валютою. Щоб здійснити на свої клієнтів валютний обмін, деякі американські банки змушені тримати запаси валюти як депозитів закордонних банках[132].

Операції над ринком іноземної валюти досить-таки ризиковані. Ця ризикованість зумовлена тим, що обмінних курсів різних валют піддаються змін у залежність від стану економіки та політичної стабільності країни. Наприклад, у роки сучасності можна говорити про деякі знецінення валют Англії та Франції, тоді як западногерманская марка була щодо стійка. Курс долара США перевищив на міжнародних ринках падав в в зв’язку зі на хронічний дефіцит платіжного балансу протягом більшої частини періоду 1950;го року, тож під кінець 1971 року і початку 1973 року був девальвований стосовно інших валют. З 1973 року основні валюти світу плавають, тобто обмінних курсів піддаються щоденним коливань залежно від того плинного попиту й пропозиції даної валюти. Наприклад, мати 100 млн. французьких франків у листопаді 1968 року, коли франк був девальвований приблизно 10% було обтяжливо і дуже невыгодно[133].

Досить докладно З. П. Евзлин і В.А.Дмитриев-Мамонов розглядають операцію з іншими векселями, що й виникає передусім питання ціні іноземної валюти, або про вексельному курсі. Вексельний курс є ринкову ціну яка перебуває по закордонах грошової суми, що у місцевих грошових одиницях; як всяка ціна, вексельний курс має складатися з двох елементів: постійної розміру й перемінної величини. даваемой рынком[134].

Взагалі, девізи всього — це закордонні векселі, допущені до біржовий котируванні і зверненню. Векселі ці, звісно, першокласні зі свого гідності, тобто вони виставлені наисолиднейшим себто кредитоспроможності особами та виписані на так само осіб. За своїми господарським властивостями вексель такою є платіжним засобом. Наприклад, натомість, щоб послати валюту, боржник може купити через банк вексель, виписаний їм у своє ім'я. Купивши такий вексель, він посилає його своєму кредитору. При товарних угодах розрахунок може вийти чи готівкові, чи кредит[135].

Іноземні векселі становлять предмет цілої низки інших менш важливі банківських операцій. Фактично ці операції нічим немає від дисконтних. Як там, і тут, банк виплачує векселедержателю валюту векселі, крім відомої знижки за довгостроковий розрахунок і ступає його місце. Розбіжність лише тому, що на той час, як внутрішні векселі, виписані на іноземної валюти, залишаються у своєї вартості у країні завжди незмінними, іноземні векселі виписані на іноземної валюти і тому їх цінність у країні повсякчас випробує більш-менш значне коливання, а курс їх змінюється. Звідси й випливає назва цих категорій операцій «курсовими», звідси розходження в цілях, переслідуваних банком у тому другому випадках. З урахуванням внутрішніх векселів закон надає банку через обліковий відсоток, для придбання девіз — різницю у ціною місцях видачі і платежу векселя[136].

Взагалі, міжнародною валютному ринку практикуються два виду угод — касові (spot) і термінові (forward). Касова угода передбачає негайне виконання, а постачання валюти терміново контракту відсувається на кілька днів. Обмінний курс, яким укладають касові угоди, називаються касовими, а при реалізації угоди майбутньому, вживають термін «терміновий курс». Якщо курс по терміновим угодам вище касового, різницю називають премією; якщо справи навпаки, різницю називають знижкою. У основі існування курсу за угодами терміном лежить ризик зміни обмінних курсів, притаманний усім міжнародним торговим і фінансовим операціям. Поки касові курси коливаються навіть у вузьких межах, всі, хто розраховує конвертувати одну валюту до іншої, рискуют[137].

Отже, під час проведення валютних операцій використовується поняття валютного курсу, під яким на увазі ціна грошової одиниці однієї країни, котре виражається у грошових одиницях іншій країні. Визначення курсу валюти називається її котируванням. Причому повна котирування включає визначення курсу покупця (купівлі) і курсу продавця (продажу), відповідно до якими банк купує і продає іноземної валюти на національну. За рахунок різниці між тими курсами (маржі) банк покриває свої Витрати здійснення обмінних операцій та спромігся на прибуток. Існують два виду котирування — пряма і непряма. При прямий котируванні курс (вартість одиниці) іноземної валюти виявляється у національної валюти. У цьому разі застосовується наступна формула[138]:

Сумма у національній валюті = сума іноземній валюті x курс.

При прямий котируванні іноземної валюти курс продажу буде більше курсу покупки.

З використанням непрямої котируванні вартість одиниці національної валюти виявляється у іноземній валюті. З сутності непрямої котирування слід, що з перекладу цифру національної валюти в еквівалентну їй цифру іноземній валюті її треба помножити на курс[139]:

Сумма в іноземній валюті = сума національної валюти x курс.

Отже, при непрямої котируванні для перекладу суми в іноземній валюті в еквівалентну їй суму національної валюти її необхідно розділити на курс:

Сума иностр.валюте.

Сума нац. валюте = ——————————————.

Курс.

При непрямої котируванні, на відміну від прямий, курс купівлі іноземної валюти буде більше курсу її продажи.

Крім касових операцій із іноземною валютою, до активних операціях комерційних банків як і ставляться акцептні рахунки і операції з недвижимостью[140].

Акцептную операцію зазвичай практикували комерційних банків в Англії. У практиці колишніх російських комерційних банків її практично не зустрічалася. Суть її полягає зводиться ось до чого. За дорученням клієнта, якому відкритий акцептний кредит, зазвичай покупця будь-якого товару, банк акцептує виставлені нею із боку продавця вексель-тратту на певну суму, тобто приймає він зобов’язання оплатити цей вексель в термін. Видавши цей вексель, акцептовав цю тратту, банк — акцептант записує у своїй активі борг за своїм клієнтом, який вчасно наступу терміну зобов’язаний доповнити банк суму на оплату тратти. «Якщо банк, акцептовавший тратту, користується цьому ринку хорошим ім'ям, — пише З. С. Каценеленбаум, — то акцептована тратта без труднощів то, можливо враховано у кожному банке."[141]. Тому продавці товарів, особливо у міжнародну торгівлю, охоче погоджуються брати участь у сплату за товари замість готівки акцепти першокласних банков.

З положень цих особливостей акцептной операції випливає, що вона для банку двосторонньої, тобто одночасно активної наукової та пасивної. За кожним акцептному векселем для банку — акцептанта виникає у пасиві борг по відношення до тому підприємству, яке виставило нею вексель, й у теж час в нього на рахунку виникає на рівну суму право вимоги до того що клієнту, якому відкрив акцептний кредит. «На балансі банку, зобов’язання його з зобов’язання, які мають стосовно нього по акцептам його клієнти і який записані на рахунку», — підкреслює З.С.Каценеленбаум[142].

Акцептная операція дає можливість банкам в ролі посередників за кредитами по торгових операцій, які виробляються між різними країнами, без приміщення у тих операціях свої кошти. Акцептная операція — одне з тих, що зробила свого часу Англію світовим банкіром. Базою для акцептной операції англійських банків приходив у кінцевому підсумку лондонський грошовий ринок, лондонські ж банки, помещающие гроші у векселях, куди був англійський акцепт.

Акцептная форма визнається переважної формою грошових розрахунків між організаціями за поставлені товари та надані послуги. Як підкреслює Е. А. Флейшиц, «розрахунок у вигляді акцепту платіжного вимоги починається з передачі постачальником обслуговуючому його установі Держбанку платіжного вимоги на инкассо"[143]. Платіжне вимога звернуто як до банку, і до платника. Для банку є інкасовим дорученням, відповідно до яким він має отримати гроші від платника і інкасувати їх, тобто зарахувати з цього приводу постачальника. Для покупця воно є вимогою оплату товарів та послуг, наданих з урахуванням й у порядок виконання що пов’язують контрагентів договірних зобов’язань. «Банк, обслуговуючий постачальника, — пише О. С. Иоффе, — пересилає розрахункові документи у установа банку, обслуговуюче платника. Останній зобов’язаний сам ознайомитися з які надходять на його адресу вимогами, щоби вчасно реагувати ними шляхом прийняття чи, навпаки, отклонения"[144].

Акцепт буває два види — попередній і подальший. Попереднім зізнається, якщо він мусить наслідувати до перерахування платежу кредитору. Натомість, попередній акцепт виступає у вигляді негативного і позитивного. може бути застосований лише спеціально передбачених випадках, наприклад, під час розрахунків між зовнішньоторговельними організаціями та покупцями імпортних чи постачальниками експортних товарів, а як і при розрахунок із бюджетними, проектними та інших. організаціями. За зазначеними межами застосовуються наступний акцепт, сутність якого у тому, що платіжні вимоги оплачуються негайно з їхньої надходженню. Проте, платник вправі як акцептувати платіжне вимога однією з зазначених способів, а й відмовити в акцепті з таких підстав, передбаченому у законі чи договорі. Повний відмови від акцепту допускається, якщо платіжне вимога пред’явлено на неуказанный товар або передбачені договором услуги[145].

У відповідних випадках в платіжному вимозі мають бути зазначені дата і номер документа, у якому виражено згоду споживача на пропозицію постачальника. З іншого боку, на думку Е. А. Флейшиц, «у випадках, коли законом допускається постачання товару на замовлення споживача чи з прийнятому споживачем пропозиції постачальника, збіг волі обох сторін може мати простий об'єктивне вираз й у складеному законно уповноважені представники сторін акті сдачи-приемки продукції, якому передують інші документы"[146].

Заключение

.

Сучасний банк виконує до 100 видів операцій та послуг. Усі вони пов’язані між собою. Насамперед існує залежність між більш культурними та пасивними операціями. Банки оперують переважно чужим капіталом, тому масштаби кредитування і інвестування банківських коштів багато в чому залежить від здібностей кредитного установи залучити вільний грошовий капітал та заощадження. У той самий період із розвитком банківської системи залежність активних операцій від пасивних слабшає. Крім загальної зв’язку активів і пасивів є залежність між окремими видами операцій. Найгостріша конкуренція над ринком позичкових капіталів змушує банки вводити нових форм обслуговування, надавати відповідні й додаткові послуги,. З іншого боку, регулярні кредитні зв’язок між банком і позичальником (наприклад великої компанією) спонукає банк інвестувати капітал клієнти на цінних паперів, виконувати йому комісійні і посередницькі операції, сприймати його майно, а управлінні на довірчій основі, здійснювати розрахунки у своїй электронно обчислювальному центрі й т.д.

80-ті роки сучасності у СРСР увійшли до історію як роки «консервативного повороту» та для реабілітації принципів вільної ринкової економіки. Загальна тенденція до дерегуляції, тобто орієнтація на зняття державних обмежень конкуренції сильно позначилися на становище різних банківських інститутів. Їм значно більшу свободу роботи і збільшили розмаїтість виконуваних операцій. З’явилися прогресивна система виплати відсотків з внесках та спеціальні термінові рахунки, обращаемые в рахунки вкладів до запитання, набагато вільніше стала практика встановлення ставок кредиторських і дебиторских відсотків, полегшилися процеси злиття банків та освіти багатогалузевих банківських учреждений.

Однак це можна було процесу розвитку дезинтермедиации, тобто зниження ролі фінансових посередників і західному фінансуванні господарських агентів. Посилився та інформаційний процес секъюритизации, тобто конверсії банківських кредитів на цінних паперів. Нині більшості країн коефіцієнти итермедиации становить 45%, тобто банківські кредити припадає лише 45% всіх коштів, що у економіку; причому для великих підприємств цей коефіцієнт ще ниже[147].

У Росії її більш 90% вкладів населення на рахунках Ощадного банку, що викликано високим довірою щодо нього, а як і доступністю його установ. Ощадний банк є фактично єдиним у Росії, які кредитують фізичні особи. Нові комерційні банки, переважно, цікавляться дрібними клієнтами. Причому найбільша частка вкладів населення пасиві комерційних банків стійко зупинилося лише на рівні 0.5%[148]. Останнім часом намічається тенденція розвитку системи депозитів, тобто строкових вкладів, ощадних сертифікатів, а як і випускаються векселі, акції та облигации.

Особливу складність виконання поставленої мети надає сюжетові те обставина, що під час «соціалістичного експерименту» були цілеспрямовано ліквідовані складаються століттями інститути та інструменти ринку. За підсумками утопічних ідеологічних концепцій була створена «потворна монобанковская піраміда» як Держбанку, подмявшая під собі весь кредитну сферу і системи розрахунків й повністю устранившая елементи конкуренції, змагальності і ризику. На думку В. М. Усоскина, «побудова нового банківського механізму можливий лише шляхом відновлення втрачених раціональних принципів функціонування кредитних установ, які у цивілізований світ і які спираються багатовікової досвід ринкових структур"[149].

Вихідним моментом у трансформації банківської системи 1987 року стало створення шести спеціалізованих банків: Державного центрального банку (Держбанку), Промышленно-строительного банку (Промбудбанку), Банку агро-промислового комплексу (Агропромбанку), Банку житлово-комунального господарства та розвитку (Жилсоцбанка), Банку трудових заощаджень і кредитування населення (Ощадбанку), Банку зовнішньоекономічних зв’язків (Зовнішекономбанку). Держбанк залишився центральним банком країни, її емісійним центром, не отримавши можливості впливати їхньому грошову масу чуток і кредитну політику ринковими методами. Водночас у Росії стали розвиватись агресивно та комерційних банків, акціонерні міжгалузевий інтеграції, акціонерні інноваційні, кооперативні. Найважливішими ознаками, їх различающими, є: тип власності і учредители[150].

У розвитку банківської системи Росії важливо значення вдумливого і послідовного вивчення зарубіжної практики, прийомів і форм акумуляції грошових ресурсів, кредитування і обгрунтованість розрахунків, що є продуктом тривалого історичного добору у жорстких умов конкурентної боротьби, і продемонстрованих ефективність і пристосовуваність до різним умовам господарського розвитку. Зрозуміло, усе це може бути скопійовано і пересажено в незмінному вигляді російську грунт. Нові форми слід пропонувати після докладного вивчення потреб клієнтів банку, спроможність сприйняти фінансові інновації. Треба зважити на рентабельність нових технологій і нових видів послуг для самих банків, підготовленість їх персоналові та т.д.

Усе це можуть призвести до підвищення рівня російських комерційних банків, підвищити якість банківських операцій. Що ж до активних операцій, то тут першість належить кредитування юридичних (35- 37% активів). Характерний надзвичайно висока питома вага короткострокових кредитів (95−96%). Середній термін кредитів складає 3−4 місяці, що викликано високий рівень ризику та соціальної невизначеності за умов кризи і інфляції. До інших видів активних операцій комерційних банків ставляться вкладення вільноконвертовану валюту (40% активів) і видача міжбанківських кредитів (2 активів). Не отримали поки поширення інші види банківських операцій: вкладення цінні папери паї (0.5−0.6% активів), трастові операції, лізинг і др. 151].

З джерел коштів банків можна назвати вартість поточних і розрахункових рахунках підприємств (25−27% пасивів), кредити інших банків, в першу чергу Центрального (17−20% пасивів), кошти банків (5% пасивів). З іншого боку, мінімальна та максимальна відсоткові ставки червні 1993 р. становили щодо депозитах відповідно 100% і 180%, по комерційним банківських кредитів — 100% і 240%. У цьому до зростання відсоткових ставок за кредитами впливає збільшення облікової ставки за Центральний банк Російської Федерации[152].

Комерційний банк сам вирішує надати кредити підприємствам, з урахуванням отриманих пільг. Яскраво вираженої тенденцією є постійне зростання відсоткові ставки за кредитами і зменшення термінів кредитування, оскільки довгострокові кредити є надійними і вигідними за умов інфляції. Проте досі діяльність комерційних банків не регулюється ефективно, як і притаманно зарубіжної дворівневої системи. Державні органи впливають на банки законодавчим шляхом, приймаючи ті чи інші норми оподаткування, співвідношення власних і позикових коштів, граничних розмірів кредитів і т.п. Разом інших чинників — нерозвиненість ринку, непередбачуваність інфляції, це зумовлює прагнення комерційних банків до максимально можливому прискоренню обороту капіталу та його готовність на ризиковані операции.

Останнім часом великій ролі у діяльності банків грає маркетинг. Кінцевою метою маркетингових досліджень ринку банківських послуг CSFB є прогнозування попиту послуги банку в різних його сегментах і вироблення з урахуванням складеного прогнозу рекомендацій керівництво банку з вибору цільових сегментів, стратегії дій ними, цінової політиці, розміщення відділень банку тощо. Аби вирішити завдань, що з сегментацією ринку банківських послуг CSFB до виділення його окремих ніш, необхідно мати відповідну інформацію, як про існування і потенційних клієнтів, і діяльності конкурентів. Оскільки через банки відбувається переважна більшість фінансових і місцевих господарських операцій, кожен банк з урахуванням аналізу своїм внутрішнім інформації може здійснити сегментацію свого ринку банківських послуг CSFB практично з кожного необхідної деталізацією. таку інформацію міститься у статистичної і бухгалтерської звітності банку, документах аналітичного обліку, актах ревізій і перевірок, різних внутрішніх довідках і т.д. 153].

Взагалі головне завдання у розвитку сучасної кредитно-банківській системи є заохочення переходу державних банків рівних умов з незалежними комерційними, запровадження механізмів дворівневої системи та поділ функцій банків, їх спеціалізація, як і суперечить тенденціям розвитку банківської справи решті світу, але потрібно за умов становлення ринкових відносин. Спеціалізація банків повинна знизити ризикованість операцій та полегшити регулювання кредитної сфери. Колишні державні спеціалізовані банки і комерційних банків має займатися насамперед довгостроковим кредитуванням небюджетного характеру, субсидування різних галузей. Комерційні банки повинні прийняти короткострокове і середньострокове кредитування підприємств, з ринкових відсоткові ставки і умов, запропонованих Центральним банком.

Підбиваючи результати проведеної дослідження, слід зазначити, що банківські операції у Росії потребують серйозному вдосконаленні. У першу чергу, необхідно створити додаткові нормативні акти, які поліпшили б юридичну регламентацію банківської деятельности.

БИБЛИОГРАФИЯ.

1. Агарков М. М. Основи банкового права: Курс лекцій. Вчення про цінні папери. М., 1994.

2. Баринов Э. А., Пятненков В. М. Банки капіталістичних країн та його операції. М., 1981.

3. Бишоф А. Короткий огляд минуле й теорії банків. Ярославль. 1887.

4. Вайденгаммер Ю. О. Банк та її операції. М., 1923.

5. Вавілов Ю. О. Державний кредит: минуле й сьогодення. М., 1992.

6. Валенцева Н.І. Кредитний механізм та його складові елементи. М., 1987.

7. Гуревич І.С. Нариси радянського банківського права. Л., 1952.

8. Голубкова Н. Л. Комерційні банки за умов становлення ринкової економіки. Автореф. дисс. канд.экон.наук. М., 1990.

9. Долан Э.Дж., Кемпбелл К. Д., Кемпбелл Р.Дж. Гроші, насип і грошово-кредитна політика. М.-Л., 1991.

10. Дяченка В. П. Теорія грошей немає та кредиту СРСР. М., 1903.

11. Евзмин З. П., Дмитриев-Мамомнов В.А. Теорія і практика комерційного банку. Пг., 1916.

12. Єфімова Л.Г. Банківська право. М., 1994.

13. Йоффе О. С. Зобов’язальне право. М., 1975.

14. Канценеленбаум З. С. Вчення про гроші і кредиті. Ч.1−2. М., 1926.

15. Кауфман І.І. Кредит, банки і грошове звернення. Спб., 1873.

16. Кленович З. Банки по закордонах. М., 1926.

17. Кленович З. Система міжнародного кредиту. М., 1927.

18. Куник Я. А. Кредитні і розрахункові відносини у торгівлі. М., 1970.

19. Лупандин До. Проблема банківського кредиту на СРСР. М., 1929.

20. Миловидов В. Д. Сучасне насип: Досвід США. М., 1992.

21. Обст Р. Чеки і чековое звернення. Спб., 1911.

22. Основи підприємницького справи / Під ред. Ю. М. Осипова. М., 1992.

23. Нариси кредитного права / Під ред. А. Э. Вориса. М., 1926.

24. Рід Еге., Коттер Р., Гилл Еге., Сміт Р. Комерческие банки. М., 1983.

25. Роді Еге. Банки, біржі, валюти капіталізму. М., 1986.

26. Рафалович Л. А. Акціонерні комерційних банків, їх операції, і баланси. Спб., 1887.

27. Рубінштейн Я. Е. Роль банків радянському господарстві. М.-Л., 1928.

28. Ровинский М. М. Фінансова система СРСР. М., 1981.

29. Саниев М. С. Банківська система за умов ринкової економіки. АлмаАта. 1991.

30. Судейкін В.Т. Операції Державного Банку. Спб. 1988.

31. Усоскин В. М. Сучасний комерційний банк: управління економіки й операції. М., 1994.

32. Ухтуев Г. А. Банківська право: Навчальний посібник. М., 1990.

33. Фиске А. Сучасні банки в Северо—Американских Соединеных Штатах та інших державах. Нарис банківських систем. Спб., 1910.

34. Флейшиц Е. А. Розрахункові і кредитні правовідносини. М., 1956.

35. Цитович В. П. Підручник торгового права. Спб., 1891.

36. Черкасов В.Є., Плотицына Л. А. Банківські операції: маркетинг, аналіз, розрахунки. М., 1995.

37. Шершеневич Г. Ф. Підручник торгового права. М., 1994.

38. Шимановський М. Ф. Кредит і громадських банки. Варшава, 1872.

39. Шварц Г. А. Безготівковий обіг та кредит у СРСР. М., 1963.

40. Епштейн. Емісійні і кредитні банки. Спб, 1913.

41. Эльяссон К. С. Гроші, банки і банківські операції. М., 1926.

42. Економіка: Підручник / Під ред. доц. А. С. Булатова. М., 1995.

———————————- [1] Див.: Евзмин З. П., Дмитриев-Мамомнов В.А. Теорія і практика комерційного банку. Пг., 1916. С. 37. [2] Див.: Рід Еге., Коттер Р., Гилл Еге., Сміт Р. Комерческие банки. М., 1983. С.25−32. [3][4] Евзлин З. П., Дмитриев-Мамонов В. А. Указ. тв. С.37−37. [5] Див.: Саничев М. С. Банківська система за умов ринкової економіки. Алма-ата, 1991. С.7−8. [6] Рубінштейн Я. Е. Роль банків радянському господарстві. Л., 1928. С. 23. [7] Див.: Рубінштейн Я. Е. Указ. тв. С. 25. [8] Див.: Рубінштейн Я. Е. Указ. тв. С. 25. [9] Див.: Евзелин З. П., Дмитриев-Мамонов В. А. Указ. тв. С. 26. [10] Див.: Саниев М. С. Указ. тв. С. 19. [11] Див.: Долан Э.Дж., Кемпбелл К. Д., Кемпбелл Р.Дж. Гроші, банківське справу і грошово-кредитна політика. М.-Л., 1991. С. 72. [12] Див.: Усоскин В. М. Сучасний комерційний банк: управління економіки й операції. М., 1994. С. 13. [13] Див.: Усоскин В. М. Указ. тв. С. 15. [14] Див.: Черкасов В.Є, Плотицина Л. А. Банківські операції: маркетинг, аналіз, розрахунки: Учебно-практическое посібник. М., 1995. С.13−15. [15] Див.: Евзлин З. П., Дмитриев-Мамонов В. А Указ. тв. С. 38. [16] Див.: Саниев М. С. Указ. тв. С. 25. [17] Див.: Евзлин З. П., Дмитриев-Мамонов В. А. Указ. тв. С. 39. [18] Див.: Рід Еге., Коттер Р., Гилл Еге., Сміт Р. Указ. тв. С. 155. [19] Див.: Долан Э.Дж., Кемпбелл К. Д., Кемпбелл Р.Дж. Указ. тв. С. 129. [20] Див.: Економіка: Підручник /Під ред. доц. А. С. Булатова.— м., 1995. С. 349. [21] Див.: Усоскин В. М. Указ. тв. С. 104. [22] Див.: Черкасов В.Є., Плотицына Л. А. Указ. тв. С. 76. [23] Див.: Черкасов Б. Е., Плотицына Л. А. Указ. тв. С. 78. [24] Див.: Рід Еге., Коттер Р., Гилл Еге., Сміт Р., Указ. тв. С. 155. [25] Див.: Саме там. С. 182. [26] Див.: Саме там. С. 183 [27] Див.: Долан Э.Дж., Кемпбелл К, Д., Кемпбелл Р.Дж., Указ. тв. С. 131. [28] Див.: Саме там. [29] Див.: Усоскин В. М. Указ. тв. С. 131. [30] Див.: Усоскин В. М. Указ. тв. С. 132. [31] Саме там. С. 130. [32] Саме там. С. 132. [33] Див.: Вайденгаммер Ю. Банк та її операції. М., 1923. С. 40. [34] Див.: Евзлин З. П., Дмитриев-Мамонов В. А Теорія і практика комерційного банку. Пг., 1916. С.313−314. [35] Див.: Рід Еге., Коттер Р., Гилл Еге., Сміт Р. Комерційні банкм. М., 1983. С728−29. [36] Див.: Эльяссон К. С. Гроші, банки і банківські операції М., 1926. С.63- 64. [37] Див.: Долан Дж., Кемпбелл К. Д., Кемпбелл Р.Дж. Гроші, банківську справу і кредитно-грошова політика. М.-Л., 1991. С.170−174. [38] Див.: Вайденгаммер Ю. Указ. тв. С.36−37. [39] Див.: Вайденгаммер Ю. Указ. тв. С.37−39. [40] Евзлин З. П., Дмитриев-Мамомнов В. А. Указ. тв. С. 316. [41] Див.: Рафалович Л. А. Акціонерні комерційних банків, їх операції, і баланси. Спб., 1887. С. 98. [42] Див.: Эльяссон К. С. Указ. тв. С.62−63. [43] Див.: Рід Еге., Коттер Р., Гилл Еге., Сміт Р. Указ. тв. С. 165. [44] Див.: Эльяссон К. С. Указ. тв. С. 64. [45] Див.: Рід Еге., Коттер Р., Гилл Еге., Сміт Р. Указ. тв. С.156−157.; Эльяссон К. С. Указ. тв. С.66−74. [46] Канценеленбаум З. С. Вчення про гроші і кредиті. Ч.1. М., 1926. С. 325. [47] Кауфман І.І. Кредит, банки і грошове звернення. Спб., 1873. С. 383. [48] Див.: Евзлин З. П., Дмитриев-Мамонов В. А Указ. тв. С. 327. [49] Канценеленбаум З. С. Вчення про гроші і кредиті. Ч.2. М., 1928. С. 200. [50] Кауфман І.І. Указ. тв. С. 387. [51] Канценеленбаум З. С. Указ. тв. Ч.2. С. 201. [52] Див.: Єфімова Л.Г. Банківська право. М., 1994. С. 149. [53] Агарков М. М. Основи банківського права: Курс лекцій. Вчення про цінних паперах. М., 1994. С.122−123. [54] Див.: Шершеневич Г. Ф. Підручник торгового права. М., 1994. С. 246. [55] Див.: Агарков М. М. Указ. тв. С.127−134. [56] Див.: Рід Еге., Коттер Р., Гилл Еге., Сміт Р. Указ. тв. С. 157. [57] Див.: Евзлин З. П., Дмитриев-Мамонов В. А. Указ. тв. С. 318. [58] Кауфман І.І. Указ. тв. С.365−366. [59] Див.: Рід Еге., Коттер Р., Гилл Еге., Сміт Р. Указ. тв. С.157−158. [60] Кауфман І.І. Указ. тв. С. 366 [61] Див.: Рід Еге., Коттер Р., Гилл Еге., Сміт Р. Указ. тв. С.158−159. [62] Див.: Усоскин В. М. Указ. тв. С. 121. [63] Див.: Евзлин З. П., Дмитриев-Мамонов В. А. Указ. тв. С.324−325. [64] Див.: Эльяссон К. С. Указ. тв. С.132−133. [65] Див.: Евзлин З. П., Дмитриев-Мамонов В. А. Указ. тв. С. 326. [66] Саме там. С. 334. [67] Евзлин З. П., Дмитриев-Мамонов В. А. Указ. тв. С. 322. [68] Див.: Рід Еге., Коттер Р., Гилл Еге., Сміт Р. Указ. тв. С.165−166 [69] Див.: Рід Еге., Коттер Р., Гилл Еге., Сміт Р. Указ. тв. С. 166 [70] Див.: Усоскин В. М. Указ. тв. С.114−115. [71] Див.: Усоскин В. М. Указ. тв. С. 110. [72] Евзлин З. П., Дмитриев-Мамонов В. А Указ. тв. С. 39. [73] Див.: Саниев М. С. Указ. тв. С. 30. [74] Рубінштейн Я. Е. Указ. тв. С. 15. [75] Див.: Рубінштейн Я. Е. Указ. тв. С. 17. [76] Евзлин З. П., Дмитриев-Мамонов В. А Указ. тв. С. 41. [77] Див.: Основи підприємницького дела/Под ред. Ю. М. Осипова.— М., 1992.С.346. [78] Див.: Економіка: Підручник /Під ред. А. С. Булатова.— М., 1995. С. 352. [79] Агарков М. М. Основи банківського права: Курс лекцій. Вид. 2-ге. Вчення про цінні папери. Вид. 2-ге.— М., 1994. С. 81. [80] Саме там. С. 82. [81] Див.: Долан Э.Дж., Кемпбелл К. Д., Кемпбелл Р.Дж. Указ. тв. С. 106.; Рід Еге., Коттер Р., Гилл Еге., Сміт Р. Указ. тв. С.265−270. [82] Див.: Долан Э.Дж., Кемпбелл К. Д., Кемпбелл Р.Дж. Указ. тв. С. 107. [83] Див.: Канценеленбаум З. С. Указ. тв. Ч.2. С. 209, 215.; Вайденгаммер Ю. Указ. тв. С85, 86. [84] Див.: Канценеленбаум З. С. Указ. тв. Ч.2. С. 210. [85] Див.: Кауфман І.І. Указ. тв. С. 861. [86] Див.: Канценеленбаум З. С. Указ. тв. Ч.2. С. 211. [87] Див.: Кауфман І.І. Указ. тв. С.862−863. [88] Див.: Канценеленбаум З. С. Указ. тв. Ч.2. С.215−216. [89] Див.: Рафалович Л. А. Указ. тв. С.60−65. [90] Див.: Евзлин З. П., Дмитриев-Мамонов В. А Указ. тв. С. 296. [91] Див.: Эльяссон К. С. Указ. тв. С. 107. [92] Див.: Эльяссон К. С. Указ. тв. С. 111. [93] Див.: Вайденгаммер Ю. Указ. тв. С.86−87. [94] Див.: Евзлин З. П., Дмитриев-Мамонов В. А Указ. тв. С.298−299. [95] Див.: Канценеленбаум З. С. Указ. тв. Ч.2. С. 209. [96] Див.: Кауфман І.І. Указ. тв. С. 842. [97] Див.: Кауфман І.І. Указ. тв. С. 844, 845. [98] Див.: Евзлин З. П., Дмитриев-Мамонов В. А Указ. тв. С. 97. [99] Саме там. С. 98. [100] Див.: Эльяссон К. С. Указ. тв. С.75−77. [101] Див.: Вайденгаммер Ю. Указ. тв. С.68−69. [102] Див.: Евзлин З. П., Дмитриев-Мамонов В. А Указ. тв. С.102−103. [103] Див.: Кауфман І.І. Указ. тв. С.846−847. [104] Див.: Вайденгаммер Ю. Указ. тв. С. 71. [105] Див.: Вайденгаммер Ю. Указ. тв. С.72−73. [106] Див.: Рафалович Л. А. Указ. тв. С. 55. [107] Див.: Шершеневич Г. Ф. Указ. тв. С.260−261. [108] Див.: Шершеневич Г. Ф. Указ. тв. С. 262. [109] Див.: Агарков М. М. Указ. тв. С. 89. [110] Див.: Канценеленбаум З. С. Указ. тв. Ч.2. С. 218. [111] Саме там. С. 219. [112] Див.: Евзлин З. П., Дмитриев-Мамонов В. А Указ. тв. С. 154. [113] Див. докладніше Альохін Б.І. Ринок цінних паперів. М., 1991. [114] Див.: Евзлин З. П., Дмитриев-Мамонов В. А Указ. тв. С. 156. [115] Див.: Евзлин З. П., Дмитриев-Мамонов В. А Указ. тв. С. 188. [116] Див.: Эльяссон К. С. Указ. тв. С. 124.; Агарков М. М. Указ. тв. С.188- 212. [117] Див.: Шершеневич Г. Ф. Указ. тв. С.144−149. [118] Див.: Евзлин З. П., Дмитриев-Мамонов В. А Указ. тв. С.196−198. [119] Кауфман І.І. Указ. тв. С. 870. [120] Кауфман І.І. Указ. тв. С. 877. [121] Див.: Эльяссон К. С. Указ. тв. С.129−131. [122] Див.: Рід Еге., Коттер Р., Гилл Еге., Сміт Р. Указ. тв. С. 123. [123] Див.: Рід Еге., Коттер Р., Гилл Еге., Сміт Р. Указ. тв. С.407−408. [124] Див.: Евзлин З. П., Дмитриев-Мамонов В. А Указ. тв. С. 199. [125] Див.: Евзлин З. П., Дмитриев-Мамонов В. А Указ. тв. С. 200. [126] Див. Канценеленбаум З. С. Указ. тв. Ч.2. С.217−218. [127] Див.: Усоскин В. М. Указ. тв. С.276−277. [128] Див.: Черкасов В.Є., Плотицина Л. А. Указ. тв. С. 165. [129] Див.: Долан Э.Дж., Кемпбелл К. Д., Кемпбелл Р.Дж. Указ. тв. С. 96. [130] Див.: Усоскин В. М. Указ. тв. С. 279. [131] Див.: Вайденгаммер Ю. Указ. тв. С.32−33. [132] Див.: Эльяссон К. С. Указ. тв. С.131−132. [133] Див.: Рід Еге., Коттер Р., Гилл Еге., Сміт Р. Указ. тв. С.478−479. [134] Див.: Рід Еге., Коттер Р., Гилл Еге., Сміт Р. Указ. тв. С.479−480. [135] Див.: Евзлин З. П., Дмитриев-Мамонов В. А Указ. тв. С. 119. [136] Див.: Вайденгаммер Ю. Указ. тв. С.34−35. [137] Див.: Евзлин З. П., Дмитриев-Мамонов В. А Указ. тв. С. 113. [138] Див.: Рід Еге., Коттер Р., Гилл Еге., Сміт Р. Указ. тв. С. 480. [139] Див.: Черкасов В.Є., Плотицина Л. А. Указ. тв. С. 190. [140] Саме там. С. 192. [141] Див.: Економіка: Підручник. / Під ред. доц. А. С. Булатова.— М., 1995. С. 351. [142] Див. Канценеленбаум З. С. Указ. тв. Ч.2. С. 206. [143] Див. Канценеленбаум З. С. Указ. тв. Ч.2. С. 207 [144] Флейшиц Е. А. Розрахункові і кредитні правовотношения. М., 1956. С. 109. [145] Йоффе О. С. Обов’язкове право. М., 1975. С. 710. [146] Див.: Йоффе О. С. Указ. тв. С. 711. [147] Флейшиц Е. А Указ. тв. С. 111. [148] Див.: Основи підприємницького справи /Під ред. Ю. М. Осипова.— М., 1992. С. 342. [149] Див.: Економіка: Підручник / Під ред. доц. А. С. Булатова.— М., 1995. С. 356. [150] Усоскин В. М. Указ. тв. С. 8. [151] Див.: Основи підприємницького справи /Під ред. Ю. М. Осипова.— М., 1992. С. 349. [152] Див.: Економіка: Підручник / Під ред. доц. А. С. Булатова.— М., 1995. С.356−357. [153] Саме там. С. 357. [154] Див.: Черкасов В.Є., Плотицына Л. А. Указ. тв. С. 21.