Виды проектного аналізу

Виды проектного аналізу

Реферат підготовлений.

Филиал С-Пб. інституту Фінанси і статистика.

Санкт-Петербург, 2005 г.

Введение

Условием розвитку та стійкою життєдіяльності будь-який організації є ефективність вкладення інвестицій у певні інвестиційні проекти. Проблема ухвалення рішення про інвестиціях полягає у оцінці плану гаданого розвитку подій з погляду того, наскільки зміст плану і ймовірні наслідки його здійснення відповідають очікуваному результату.

Само поняття інвестиції (від латів. investio — вдягаю) означає вкладення капіталу галузі всередині країни та по закордонах. Інвестиції - те, що «відкладають» на завтрашнє, щоб матимуть можливість більше споживати в майбутньому. Одна частина інвестицій — це споживчі блага, які використовують у поточному періоді, а відкладаються в запас (інвестиції на збільшення запасів). Інша ж частина інвестицій — це, які скеровуються в розширення виробництва (вкладення будинку, машини та споруди).

Значение проектного аналізу для планування і здійснення інвестиційної діяльності важко переоцінити. У цьому особливої важливості має попередній аналіз, який зараз проводиться на стадії розробки інвестиційних проектів і сприяє прийняттю розумних і економічно обгрунтованих управлінські рішення.

Главным напрямом попереднього аналізу є визначення показників можливої економічну ефективність інвестицій, тобто. віддачі капітальних вкладень, передбачених у проекті. Зазвичай, під час розрахунків привертається увагу тимчасової аспект вартості грошей.

Подробное всебічне розгляд видів проектного аналізу необхідне ефективної діяльності підприємства, здатного функціонувати виходячи з принципах ринкової економіки.

1. Поняття і класифікація інвестиційних проектов

Инвестиционный проект (investment project) — план чи програма вкладення інвестицій для досягнення поставленої мети. Іноді під інвестиційним проектом розуміють систему організаційно-правових, аналітичних, інженерно-технічних, економічних пріоритетів і расчетно-финансовых документів, необхідні обгрунтування й проведення відповідних робіт з реалізації проекта.

Понятие «інвестиційний проект» вживається у двох сенсах:

— як, справа, діяльність, захід, яка передбачає здійснення комплексу будь-яких дій, що забезпечують досягнення певних цілей (отримання певних результатів). Близьким за змістом у разі є терміни «господарське захід», «робота (комплекс робіт)», «проект»,.

— як система організаційно-правових і расчетно-финансовых документів, необхідні здійснення будь-яких дій чи що описують такі дії.

Множество різноманітних інвестиційних проектів, реалізованих практично, то, можливо класифіковане залежно від різних ознак. З погляду загального підходи до класифікації інвестиційних проектів можна виділити такі признаки:

• тип проекту — залежно від сфери діяльності, у якій здійснюється реалізацію пілотного проекту (організаційна, технологічна, економічна, соціальна, смешанная),.

• масштаб проекту — монопроект, мультипроект, мегапроект (монопроект — проект різних типів і виду, мультипроект — комплексний проект, що з низки монопроектов, мегапроект — програма розвитку регіонів, галузей, до складу якого в свій склад ряд моноі мультипроектов),.

• вид проекту — характером предметної області проекту (інноваційні, навчально-освітні, змішані і др.),.

• тривалість проекту — за тривалістю періоду реалізації циклу проекту (короткострокові — до 1 року, середньострокові — 1 — 3 року, довгострокові — понад 3 лет). 1].

В залежність від типу проекти можна класифікувати наступним образом:

• социально-технические, створені задля підвищення продуктивність праці працюючих, і поліпшення умов на робочих местах,.

• організаційно-управлінські, які б вдосконаленню організації виробництва та підвищенню продуктивність праці управлінського персонала,.

• інформаційні, пов’язані з удосконаленням інформаційних потоків та його автоматизацией,.

• інтегровані, які з окремих елементів попередніх типів проектов,.

• інші, відбивають проекти, вуглепостачальники, які в наведений перечень.

По масштабу реалізації проекти можуть впроваджуватися на рівні всієї організації, і лише на рівні окремих цехів, ділянок та окремих робочих местах.

По тривалості циклу проекти може бути, як і взагалі разі, короткостроковими (до 1 року), середньостроковими (до 3 років), довгостроковими (більше трьох лет).

Все безліч різноманітних інвестиційних проектів то, можливо класифіковане в залежності від інших ознак, на відміну тих, хто був розглянуті.

2. Сутність проектного аналізу

Практика проектного аналізу дозволяє узагальнити досвід розробки проектів і перерахувати типові проекти. Основні типи інвестиційних проектів, що зустрічаються, зводяться до наступним.

Замена застарілого устаткування, як природний процес продовження існуючого бізнесу у незмінних масштабах. Зазвичай такого роду проекти не вимагають дуже довгих і складних процедур обгрунтування й прийняття рішень. Многоальтернативность може з’являтися у разі, коли є кілька типів такого устаткування, і потрібно обгрунтувати переваги однієї з них.

Замена устаткування із метою зниження поточних виробничих витрат. Метою таких проектів є використання досконалішого устаткування замість працюючого, але порівняно менш ефективного устаткування, що у останнім часом піддалося моральному старіння. Цей тип проектів передбачає дуже докладний аналіз вигідності кожного окремого проекту, т.к. більш досконале в технічному сенсі обладнання ще неоднозначно вигідніше з фінансової погляду.

Увеличение випуску продукції і/або розширення ринку послуг. Цей тип проектів вимагає дуже відповідального рішення, який зазвичай приймається верхнім рівнем управління. Найбільш детально необхідно аналізувати комерційну виконання проекту з акуратним обгрунтуванням розширення ринкової ніші, а також фінансову ефективність проекту, з’ясовуючи, спричинить збільшення обсягу реалізації до відповідного зростання прибутку.

Расширение підприємства з випуску нових продуктів. Цей тип проектів є результатом нових стратегічних прийняття рішень та може торкатися зміна сутності бізнесу. Усі стадії аналізу, у однаковою мірою важливі для проектів даного типу. Особливо слід підкреслити, що помилка, зроблена ході проектів такого типу, призводить до найбільш драматичним наслідків підприємствам.

Проекты, мають екологічну навантаження. У результаті інвестиційного проектування екологічний аналіз є необхідною елементом. Проекти, мають екологічну навантаження, за своєю природою завжди пов’язані з забрудненням довкілля, і тож ця частина аналізу є критичною. Основна дилема, яку необхідно вирішити і просить обгрунтувати з допомогою фінансових критеріїв — якого з варіантів проекту слідувати: (1) використовувати досконаліший і дороге устаткування, збільшуючи капітальні видатки, чи (2) придбати менш дороге обладнання та збільшити поточні издержки. 2].

Другие типи проектів, значимість що у сенсі відповідальності за прийняття рішень менш важлива. Проекти такого типу стосуються будівництва офісу, купівлі нового автомобіля тощо. буд.

Предварительная стадія розробки та аналізу проекту

После формулювання бізнес ідеї майбутнього інвестиційного проекту природним чином виникає запитання, чи здатне підприємство реалізувати згадану ідею у принципі. Для відповіді це питання необхідно проаналізувати стан галузі, до якої підключено підприємство, і порівняльне становище підприємства у рамках галузі. Цей аналіз стану і становить зміст стадії розробки та аналізу інвестиційного проекту. У практиці західного проектного аналізу прийнято використовувати такі два критерію: зрілість галузі, конкурентоспроможність підприємства (її положення над ринком). Стадія попереднього аналізу повинна бути тривалої за часом, й оприлюднять висновки, які робляться попередньому етапі переважно, базуються на якісних оцінках. Проте, ця стадія необхідна, по крайнього заходу, по наступним двом причин: при подальшому спілкуванні зі стратегічний інвестор питання зрілості галузі й конкурентного становища підприємства обов’язково порушуватимуться і до цього треба бути готовим заздалегідь, якщо менеджери підприємства не подбають звідси аналізі, то стратегічний інвестор зробить це є та її висновки можуть менш сприятливими.

Общая послідовність розробки та аналізу проекту

Несмотря на розмаїтість проектів їх науковий аналіз зазвичай настає деякою загальної схемою, що включає спеціальні розділи, оцінюють комерційну, технічну, фінансову, економічну інституціональну виконання проекту. Добропорядний, з погляду стратегічного інвестора, проект повинен закінчуватися аналізом ризику. На рис. 1 представлена загальна послідовність аналізу проекту. Слід зазначити, що використовувана на схемою резолюція «Проект відхиляється «носить умовний характер. Проект справді може бути відхилений у своїй початковому вигляді. У той самий час проект то, можливо видозмінений через, наприклад, його технічної нездійсненності і аналіз модифікованого проекту має розпочатися від начала.

3. Види проектного аналізу

3.1. Аналіз комерційної здійсненності проекта

Принципиально суть маркетингового аналізу залежить від відповіді на два прості запитання:

Сможем ми продати продукт, є результатом реалізації проекту?

Сможем ми одержати окрайчик від цього достатній обсяг прибутку, який виправдовує інвестиційний проект?

По статистиці останніх ступінь руйнування фірм нашій країні близько 80%. Основною причиною банкрутств — недостатній маркетинг.

Базовые питання маркетингового аналізу полягають у наступному.

На який ринок сфокусований проект? На міжнародний чи внутренний?

Предполагает чи проект баланс між міжнародним та внутрішньою ринком?

Если проект націлений на міжнародний ринок, збігається його мета з принциповими політичними рішеннями держави?

Если проект сфокусований на внутрішній ринок, відповідають його мети внутрішньої державній валютній політиці?

Если проект несумісний із політикою держави, варто його розглядати далі?

Так як проекти здійснюються при вже існуючих ринках, у проекті мусить бути приведено їх характеристика. Маркетинговий аналіз повинен також вмикати аналіз споживачів і конкурентов. 3] Аналіз споживачів має визначити споживчі запити, потенційні сегменти ринку нафтопродуктів та характер процесу купівлі. І тому розробник проекту має провести детальне дослідження ринку. З іншого боку, необхідно проаналізувати основних конкурентів у межах ринкової структури та інституціональних обмежень, її у впливають. За підсумками результатів маркетингового аналізу розробляється маркетинговий план. У ньому слід визначити стратегії розробки продукту, ціноутворення, просування товару ринку і збуту. Ці елементи маркетингової суміші повинні об'єднані у єдине ціле, які мають забезпечити продукту найбільш вигідне конкурентне становище над ринком.

Маркетинговый план повинен також ураховувати наявність інших продуктів в асортиментному наборі фірми, і навіть організаційні, фінансові, виробничі і постачальницькі аспекти її діяльність. У межах маркетингового плану бажано спрогнозувати реакцію від конкурентів і її наступне впливом геть можливість виконання маркетингового плану. На закінчення відзначимо, що маркетинговий розділ має визначальне значення під час аналізу проектів, оскільки дозволяє їм отримати ринкову інформацію, необхідну оцінки життєздатності проекту. Дуже часто може бути, що фірму витрачає значні гроші й зусилля на здійснення все розростання постачальницьких і збутових операцій тільки для здобуття права будь-коли отримати очікувану вигоду, втрачену через поганого маркетингового аналізу.

3.2. Технічний анализ

Задачей технічного аналізу інвестиційного проекту є:

определение технологій, найбільш підхожих з погляду цілей проекту,.

анализ місцевих умов, зокрема доступності та вартості сировини, енергії, робочої сили,.

проверка наявності потенційні можливості планування і реалізації проекту.

Технический аналіз зазвичай виробляється групою власних експертів підприємства з можливим залученням вузьких фахівців. Стандартна процедура технічного аналізу починається з аналізу власних існуючих технологій. У цьому необхідно керуватися такими критеріями: (1) технологія повинна себе добре зарекомендувати раніше, тобто стандартної, (2) технологія не мусить бути орієнтована на імпортне обладнання та сировину. Якщо виявляється неможливим використовувати власну технологію, то проводиться аналіз можливість притягнення зарубіжної технології та устаткування за однією з можливих схем:

совместное підприємство з іноземною фірмою — часткове інвестування і повний забезпечення усіма технологіями,.

покупка устаткування, яке реалізує технологічне know-how,.

" turn-key «— придбання устаткування, на будівництво заводу, налагодження технологічного процесу,.

" product-in-hand «— «turn-key «плюс навчання персоналу до того часу, поки підприємство не зробить необхідний готовий продукт,.

покупка ліцензій виробництва,.

техническая допомога з боку закордонного технолога.

Правило вибору технології передбачає комплексний аналіз деяких альтернативних технологій і вибір найкращого варіанту в основі будь-якого агрегованого критерію.

Ключевые чинники вибору серед альтернативних технологій зводяться до аналізу наступних аспектів використання технологій.

Прежнее використання вибраних технологій у подібних масштабах (масштаби може бути дуже великі конкретної ринку).

Доступность сировини (скільки потенційних постачальників, які їх виробничі потужності, якість сировини, яка кількість інших споживачів сировини, ціна на сировину, метод і вартість доставки, ризик щодо довкілля).

Коммунальные послуги й комунікації.

Нужно бути впевненим, організація, що продає технологію, тримає в неї патент чи ліцензію.

По крайнього заходу початкова супровід виробництва продавцем технології.

Приспособленность технології до місцевих умов (температура, вологість тощо.).

Загрузочный чинник (у відсотках номінальної потужності з умовам проекту) та палестинці час для виходу стійке стан, відповідне повної продуктивності.

Безопасность і екологія.

Капитальные і виробничі затраты.

В табл.1 наведено приклад такої многоальтернативного вибору, коли кожен чинник оцінюється по десятибальною шкалою.

Таблица 1.

Пример вибору кращого технічного решения[4].