Как скласти фінансовий звіт, ніж помітити мільярд

Как скласти фінансовий звіт, ніж помітити миллиард

Компания може на власний розсуд заявити практично про рівні дохідності. У керівництва є дві варіанта маніпулювання показниками: 1. використовувати різні визначення терміна «прибуток », 2. будувати методику бухгалтерського обліку, як і удобно.

Джозеф Оуен (Joseph Owen).

Мы знаємо, заробляє компанія гроші немає: як скласти фінансовий звіт, ніж помітити у ньому 17 мільярдів фунтов Каждый рік навколо підсумкового звіту відбувається свого роду ритуальний обряд. Як правило, цей документ ще призначений задля досягнення трьох целей.

Как сподіваються його розробники, він свідчить, що ця компанія стає дедалі рентабельною. Це має переконати інвесторів, банкірів, постачальників і співробітників, що вона є надійної структурою бізнесу, з якою можна вести справи. Бажання продемонструвати цей бік можуть призвести до дуже творчому підходу при бухгалтерський облік.

Он представляє компанію як сприятливе до роботи місце, зі щасливими, усміхненими працівниками та клієнтами, котрим створена турботлива і соціально справедлива середовище. Хоча між реальністю і тих, як демонструється, існує повна протилежність.

В ньому прославляється найвище керівництво і обгрунтовуються його дії. Для прославляння до справи йде все, передусім які впадають правді в очі фотографії безстрашних керівників, барвисті звіти про успіхи, досягнутих завдяки їх мудрості. А невдачі, якщо що є, неминуче пояснюються наслідком надзвичайно складних та непередбачуваних зовнішніх подій, які верхи організації не відповідають.

Такие звіти цілком можна вибачити і є необхідним елементом самореклами. Річний звіт — інший документ, призначеним для публічного самобичування, позаяк у іншому разі це могло однаково підірвати довіру усіх зацікавлених осіб — насамперед клієнтів, співробітників, акціонерів. Лише такий, по-справжньому впевнений у собі людина, як Уоррен Баффет, міг у своєму листі акціонерам визнати, що їх бізнесу було б жити краще, коли вони роком залишилися будинки і за дивідендами приходять. Така чесність скоріш збільшує, а чи не зменшує довіру акціонерів керівникам компанії. Якоюсь мірою такий річний звіт відбиває реальність. Рахунки, минулі через аудит, повинні же бути об'єктивними. Компанія може на власний розсуд заявити практично про будь-якому (звісно, в розумних межах) рівні дохідності. Керівництво є дві варіанта маніпулювання показниками: 1) використовувати різні визначення терміна «прибуток», 2) будувати методику бухгалтерського обліку, як і удобно.

Подобные підходи можна поспостерігати на більшості звітів керівництва. Яскравим прикладом служить діяльність його компанії Vodafone. Усі показники у вищого рівня гідні поваги, будь-які прийоми шахрайства чи обману відсутні. Однак у одним і тієї ж рамках формально законних і технічно правильних даних діяльність компанії можна показати як дуже, майже неймовірно, рентабельною, і збитковою, причому ці збитки може бути огромными.

Компания Vodafone, маючи оборот близько £, 21,5 млрд, з гордістю оголосила загальну цифру свого прибутку за 2001 рік — £, 7 млрд. Вона стала визначено на основі доходу корпорації без відрахування відсотків, податків і амортизації. По суті, цю цифру показувала надходження не враховуючи поганих складових. Там їх було достаточно.

Чем глибше вчитуєшся в річний звіт цієї компанії, тим більше коштів розумієш, наскільки низька насправді її прибуток. Від прибутку на £, 7 млрд вона послідовно змінюється у наступному порядке:

£, 5,0 млрд. (пропорційно операційній прибутку, розрахованої з урахуванням бухгалтерських проводок, виконаних для проформи),.

£, 4,0 млрд. (прибуток за звичайних видів діяльності без відрахування податків, запропонованих законами),.

£, 1,0 млрд. (операційний прибуток при перерахунку діяльності з урахуванням безупинної діяльності),.

£, 6,9 млрд. (загальний втрати від звичайних видів діяльності не враховуючи платежів за відсотки),.

£, 8,1 млрд. (загальний втрати від звичайних видів діяльності не враховуючи податків),.

£, 9,8 млрд. (збитки за фінансовий рік),.

£, 10,6 млрд. (внутрішні збитки для групи та його частка у спільних проектів і дочірніх підприємствах).

Поэтому ви можете вибрати практично будь-який показник у діапазоні від прибутку £, 7 млрд. до збитку в £, 10,6 млрд., і він цілком обгрунтованим. Не дивовижно, що вище керівництво більше подобалося підкреслювати показник прибутку на £, 7 млрд., і тому вона вибрала що його. З урахуванням сказаного інвестор може дійти невтішного висновку, що це або дуже рентабельна, або повністю нерентабельна компанія, або щось середнє — залежно від цього, що він покажут.

Компания Vodafone використовувала що з звичайних способів, застосовуваних при складанні фінансових документів, щоб оптимізувати звіт про прибуток, яка виноситься до назви Основних напрямів. Ці засоби включали такі приемы.

Исключить (млрд. ф. ст.).

проценты 1,2.

налоги 1,3.

амортизацию 1,6.

списанные Витрати придбання гудвила фірми 9,6.

долю збитків спільного підприємства 0,6.

доли участі дочірніх компаній 0,5.

выплаченные дивіденди 0,9.

Другие поправки (підсумкові) 1,9.

Общая сума поправок 17,6.

Компания Vodafone навіть звернулася по медичну допомогу, по давно застосовуваному управлінському прийому, у керівництво важкі часи, і навіть для використання «виняткових» складових, яких деякі фірми вже звикли і обов’язково вдаються, щоб щороку створювати бажану собі видимість своїх бізнесів. Безсумнівно, оцінка діяльності компанії буде змінюватися в тому межах, залежно від цього, гадаєте ви, що вона отримала прибуток у £, 7 млрд. чи зазнала збитків в £, 10,6 млрд.

Использование найбільш «творчих» бухгалтерських підходів до аналізу діяльності компанії може надати значний простір маневрів. Далі наведено сім найпопулярніших способів «вмілого» роботи з показниками, щоправда, скоріш всього, не вичерпних всього «репертуару» спритних укладачів фінансових документов.

Капитализация витрат. Це класика. Питання, коли саме Витрати інформаційні технології перетворюються з витрат у капіталовкладення, досі залишається відкритим. Чим більший витрат капіталізується і від витрат, тим більша заявлена прибуток. Звісно, переобладнання складів, видатки скорочення штатів і відновлення підприємств потенційно може бути капіталізована — в маркетингу це має делаться.

Наполнение облікового каналу другорядними елементами. Кожен знайомий з бумом, які виникають наприкінці кожного року довкола заліку розміщених замовлень і виконання плану. У кращому разі за цьому враховуються форвардні продажу, у найгіршому усе веде до распродажам по зниженим цінами та втрати частини прибутку. У його крайньому прояві це означає визнання факту продажу, коли він зроблена дистрибьютору, а чи не кінцевому користувачеві. У цих галузях, як випуск періодичних видань, наприклад журналів, соціальній та компаніях, виготовляють персональні комп’ютери і котрі розробляють програмне забезпечення, де торгові посередники заслуговують повертати нереалізовані товари, усе веде до того що, що спочатку наступного припадає понад тверезо оцінювати цифри, заявлених у кінці предыдущего.

Кризис кінця року. Поруч із наповненням каналу обліку не відпрацьованими замовленнями і подібними елементами, наприкінці кожного року є і інший ритуал. З одного боку, робиться спроба отримати оплату з клієнтів, з інший — відстрочити власну оплату за рахунками постачальникам. Це короткотерміновому збільшення потоку коштів і приведення до ладу бухгалтерського балансу, а остаточному підсумку навіть до поліпшення ситуації в целом.

Раздутые обсяги продажу. Навіть показник продажів, наведений в звіті як основний, може викликати підозри. Наприклад, телекомунікаційні компанії, мають надлишкову потужність, продавали надлишкову потужність одна одній, щоб показати на збільшення обсягів продажів. Це була угода між двома сторонами, проведена лише з бухгалтерським книгам, оскільки вони продавали одна одній неиспользуемую надлишкову потужність. А одна фармацевтична компанія розраховувала величину свого прибутку з урахуванням цін, якими аптеки відпускали її ліки пацієнтам. Зрозуміло, це підвищувало доходи громадян та зменшувало видиму відмінність між собівартістю і продажною ціною, завдяки чому представники регулюючих органів були дуже задоволені. Для отримання потрібних цифр підтвердження про отриманні коштів за контрактами, що ще виконуються, то, можливо прискорений чи, навпаки, загальмовано, консалтингові можуть включити в обсяг продажу як своє винагороду за професійну діяльність, і навіть інші витрати, нараховані на клиентов.

Составляющая пенсійних канікул. Ідея можливість використання цієї складової видалася фондову біржу дуже привабливою. Актуарії підрахували, що й пенсійний фонд для співробітників повністю поміщений у державні папери, виплати за ним могли навіть перевищити суми, які мусила вносити в пенсійний фонд, в такий спосіб, таким чином компанія могла більше не робити зазначених відрахувань. Звісно, реальні відрахування на пенсійний фонд й доходи у своїй варіанті не збільшуються. Коли ціни на всі фондову біржу падають, ситуація змінюється на противоположенную, й єдине вихід із становища — змусити співробітників самих турбуватися про своїх пенсії: руйнація системи зарплат, одержуваних на руки, і зниження цін на фондових біржах йдуть рука про руку.

Трансфертное ціноутворення. Це хороша спосіб, дозволяє міжнародним монополіям управляти величиною виплачуваних ними податків. Якщо вже ви є великої нафтової компанією, ведете розвідку, переробку і розповсюдження нафти всьому світу, чи коли ведете буріння й видобуток нафти на дружньої в країні з низькими податками, а займаєтеся її дистрибьюцией у країні з високими податками, то бачите, що все прибуток створюється у країні з низькими податками. Отже, ви призначаєте великі гроші продаж нафти з нафтопереробного заводи на країні, де здійснюєте роздрібний продаж нафти. Це дозволяє показати, що ви заробляєте під час продажу нафти лише «жалюгідний цент» з літра і платіть у своїй податок за ставкою за 30 я%. Щоправда, при цьому ви сором’язливо «забуваєте», що у попередньому етапі, при видобутку й переробці нафти, ви заробляєте 10 центів з літра, а податок тут не перевищує 10%.

Сокрытие боргів. Це хороша спосіб підготовки «гарного» бухгалтерського балансу. Для цього є дві найпростіших шляху: використання операційного лізингу і прийоми позабалансового звіту. Замість купувати літак і влазити причому у величезні борги, орендуйте його. Можна вдатися до альтернативним варіантом: створіть окрему компанію, на баланс якої переведіть і літак, і борги за нього. При хорошому структуруванні борг неможливо має з’явитися в бухгалтерському балансі батьківської компании.

Если ви уявляєте фірму роздрібної торгівлі з великою власністю, продайте велику значна її частина спеціалізованої транспортної компанії, отримаєте при цьому багато готівки, та був візьміть знову на оренду у компании—владельца цих коштів. Природно, чинні строки оренди знижують у бухгалтерському балансі непрямі витрати виробництва, але піддають ризику рахунок прибутку та збитків, збільшуючи видимий рівень витрат. Це подальшої роботи з виведенню витрат зі звіту прибутки і збитках. Інакше кажучи, за фінансовим директором зберігається велике полі діяльності проведення творчих экспериментов.

В результаті незадовільна робота однаково очевидна. Фінансові махінації, хіба що красиво вони називалися, можуть дати керівництву лише відстрочку у часі, але принципово змінити показники що неспроможні. Але якщо найвище керівництво отримує винагороду опціонами вдатися до акцій і встановленням цільової норми прибутку, для нього, безумовно, є сенс маніпулювати показниками, аби домогтися короткостроковій прибутку. Вони їм потрібні, щоб мати гарний вигляд в останній момент, коли опціони вдатися до акцій і цьогорічної премії чогось варті. Якщо пощастить, наступного року знову трапиться сприятливий варіант, і керівники вкотре виберуться зі скрутної ситуації. Якщо ж не пощастить, їх наступники можуть, коли всі викриють, мати справу з ще більше важкої ситуацією. Але за будь-якого разі, навіть якщо нинішніх керівників доведеться піти, прибуток за опціонів і премій вони сохранится.

Вывод зі сказаного очевидний: не вірте широко розрекламованим показниками. Вони зазвичай використовуються керівництвом тільки у тому, щоб замилити очі. Найкращий засіб аналізу річного звіту — його аналіз у порядку. Починайте з приміток до звітності, які покажуть, які базові вихідні становища, основі яких здійснювався бухгалтерський аналіз діяльності. Потім поверніться динаміки ліквідності і перерозподілу прибутку, і навіть до звіту про збитках. На той час, як ви дійдете до звіту голова правління акціонерного суспільства, будете може правильно оцінити, що йде речь.

Список литературы

Для підготовки даної роботи було використані матеріали із російського сайту internet.