Лизинг: сутність, види й перспективи в России

смотреть на реферати схожі на «Лізинг: сутність, види й перспективи у Росії «.

Самарська державна академія культури та искусств.

Кафедра соціально — культурної деятельности.

Л і із і зв г.

Курсова робота студентки IV курсу заочного отделения.

ФК-48.

ЖАРЁНОВОЙ М.А.

Самара.

ПЛАН Введение …3.

I.Сущность лизинга.

1. Історія розвитку та поняття лізингу … 6.

2. Місце лізингу комплексно заходів для підвищення інвестиційної активності у Росії …14.

3. Суб'єкти і об'єкти лізингових відносин …15.

4. Види лізингу …17.

1) Оперативний …18.

2) Фінансовий …19.

3) Возвратный…20.

4) Долевой…21.

5) Прямий …21.

6) Сублизинг …22.

7) Левередж (кредитний, пайовий, окремий) лизинг…22.

8) «Мокрий «і «чистий «лізинг …23 II. Преимущества й недоліки лізингу щодо різноманітних субъектов.

1. Позитивні моменти …25.

2. Чинники, стримуючі розвиток лізингу у Росії …33 III. Методика розрахунку лізингових платежів …35.

Заключение

…38 Приложение…40 Список літератури …48.

Перетворення під впливом науково-технічного прогресу сфери виробництва та звернення, глибокі зміни економічних умов господарювання викликають необхідність пошуку істини та впровадження нетрадиційних для господарства нашої країни методів відновлення матеріально-технічної бази й модифікації основних фондів суб'єктів різної форми власності. Одним з цих методів є лизинг.

На початок 1960;х років лізинг у країнах у основному торкався роздрібні компанії, які найчастіше орендували свої приміщення. Протягом трьох десятиліть популярність лізингу різко зросла, замість здобуття права позичати на купівлю комп’ютера, автомобіля, судна чи супутника, компанія може їх у лизинг.

Актуальність розвитку лізингу у Росії, включаючи формування лізингового ринку, обумовлена передусім несприятливим станом парку устаткування: значний питому вагу морально застарілого устаткування, низька ефективність її використання, немає забезпеченості запасними частинами тощо. буд. Однією з варіантів розв’язання них може бути лізинг, що об'єднує все елементи зовнішньоторговельних, кредитних і інвестиційних операций.

Перехід до ринкової економіки поставив перед промисловими підприємствами ряд проблем, головною з є така: як утвердитися за умов зростаючій конкуренції, скорочення ринку збуту зза невисоких цін продукції і на неплатоспроможності, складнощів пошуку постачальників сировини, матеріалів й обмеженості фінансових ресурсов.

Нині більшість російських підприємств відчуває недолік оборотних засобів. Вони можуть оновлювати свої основні фонди, впроваджувати досягнення науково-технічного прогресу й змушені брати кредити. Є різноманітні види кредитування: іпотечне, під заставу цінних паперів, під заставу партій товару, нерухомості. Проте підприємству за необхідності відновлення свої основні коштів вигідніше брати устаткування в лізинг. У цьому економія коштів підприємства, порівняно з звичайним кредитом придбання основних коштів сягає 10% від вартості обладнання за всі терміни лізингу, що становить, як правило, від року до п’яти лет.1 Нинішня економічна ситуація у Россі, на думку експертів, сприяє лізингу. Форма лізингу примиряє протистояння між підприємством, в якого немає коштів у модернізацію, і банком, який неохоче надасть цього підприємства кредит, бо має достатніх гарантій повернення інвестованих коштів. Лізингова операція вигідна всім бере участь: один бік отримує кредит, який виплачує поетапно, і потрібна устаткування, інший бік — гарантію повернення кредиту, оскільки об'єкт лізингу є власністю лізингодавця чи банку, фінансово утримує лізингову операцію, до надходження останнього платежу. У цьому курсової роботі зроблено спробу проаналізувати російський досвід залучення інвестицій через лізинг, зародження і природу лізингу, організаційні моделі лізингових компаній, сформовані нашій країні під дією ряду факторів, позитивні, негативні моменти, і напрями по поліпшенню несформованого ринку лізингових услуг.

Вибір цієї теми визначили ряд причин. По-перше, ринок лізингових послуг у Росії дуже молодий і освоєно. По-друге, лізинг, з мого думці, є дуже перспективною напрямом до роботи. Довголітній досвід використання лізингового механізму підприємницької діяльності багатьох країн світу дозволяє зробити висновок про його ефективності. З цього й існуючого положення у Росії у перехідний пе-ріод до ринкових відносинам, із його проблемами і труднощами, слід зазначити позитивність лізингового механізму. І, нарешті, по-третє, поза сумнівом, що з допомогою лізингу реально можуть бути притягнені інвестиції, необхідних найвразливіших ланок російської економіки .

I. Сутність лизинга.

1. Історія розвитку та поняття лизинга Идея лізингу не нова. На думку істориків і економістів лізингові угоди укладалися, як відзначають П. Балтус і Б. Майджер у книзі «Школа європейського лізингу», ще древньому державі Шумер і датуються приблизно 2000 роком до зв. е. Так, глиняні таблички, знайдені у шумерському місті Кр, містять відомостей про оренді сільськогосподарських знарядь, землі, водяних джерел, волів та інших тварин. Ці глиняні таблички, характерні для 1984 року, розповідають про храмових священиків — арендодателях, котрі укладали договори із місцевими фермерами. Однак давні документи не обмежують сферу орендної практики державою Шумер, і виключено, що оренда панувала і на більш давні часи, хоча що до нас потребу не дійшло жодних додаткових даних про этом. 1] Історики стверджують, що Аристотель торкнувся ідеї лізингу у своєму трактаті «Багатство полягає у користуванні, а чи не у праві власності», написаному близько 350 р. е. Англійський автор Т. Кларк стверджує, що лізинг був відомий задовго перед тим, як жив Аристотель: він знаходить кілька положень про лізинг законів Хаммурапі, прийнятих близько 1760 р. е. Римська імперія також осторонь проблем лізингу — вони своє свій відбиток у інституціях Юстиниана.

У Венеції вже у ХІ ст. існували угоди, схожі з лізинговими операціями: венеціанці здавали у найм торговцям та господарям торгових судів дуже дорогі в ті часи якоря. Після закінчення плавання «чавунні цінності» поверталися їх власникам, які знову здавали в оренду. Введення ЄІАС у економічний лексикон терміна «лізинг» (від анг. to lease — брати і складати майно у тимчасове користування) пов’язують із операціями телефонної компанії «Белл», керівництво якої у 1877 р. прийняв рішення не продавати свої телефонні апарати, а здавати у найм. Проте перше суспільство, котрій лізингові операції стали основою своєї діяльності, було створено лише у 1952 р. в Сан-Франциско американської компанією «United States Leasing Corporation"1, отже, США стали батьківщиною бізнесу, і зокрема банківського. На початку 1960;х років американські підприємці «перевезли» лізинг через океан до Європи, де перша лізингова компанія — «Deutsche lising GMbH» з’явилася 1962 року у Дюссельдорфі. На середину 1960;х років лізингові операції США становили 1 млрд. дол., а до кінця 80-х вони перевищили 110 млрд. дол.2, тобто. за століття розширилися більш ніж в сто раз. Настільки стрімке зростання операцій із оренді викликаний певними перевагами, одержуваними партнерами по лізингової угоді. У даний період країнах із ринковою економікою лізингові операції для господарюючого суб'єкту стають преимущественными при технічному переозброєння производства.

У 80- е рр. США придбав поширення лізинг авіаційної техніки. Тоді ж корпорація Мак-Доннела Дугласа зуміла з допомогою нової фінансової політики України з допомогою лізингу завоювати ринок для свою модель літака на конкуренції з Боїнгом. Запропонована Дугласом концепція було названо «Fly before buy «(«літати, як купувати »)3.

У лізинг спромігся стати одним з основних видів економічного бізнесу. Швидке зростання нових лізингових компаній, пропонували свої послуги, і різноманітна модифікація умов лізингових договорів визначили самі різні варіанти придбання інвестиційних коштів підприємцями в різні сфери економіки. Пізніше лізингові компанії дістали назву «финансово-лизинговых товариств», вони почали забезпечувати виробникам шляху збуту продукції шляхом здачі у найм, і навіть фінансування операцій та що з ними рисков.

Нерідко лізинг використовувався з метою ні чесних і шляхетних, наприклад приховування справжнього стану справ — хто власник, хто власник, запровадження на манівці кредиторів. У 1571 р. було видано закону про заборону таких угод, дозволялося використовувати лише дійсний лізинг. Історія використання лізингу повторюється й у ХХ в. Сучасний лізинговий бум призвів до появи величезної кількості угод, лише що звався «лізинг», але з суті котрі прикривали можливість отримання великих доходів, ухилитися сплати податків. І ті законодавчі акти у цій галузі основною своєю метою ставили розмежування «дійсного» і «мнимого» лізингу шляхом застосування різних критеріїв і показателей.

У Західної Європи перші финансово-лизинговые суспільства з’явилися торік у кінці 50 — початку 1960;х років. У Великобританії першопрохідником сучасного лізингового бізнесу стала компанія «Mercantile Leasing Corporation», упрежденная в 1960 р. Проте розвиток лізингових операцій стримувалося невизначеністю їхнього статусу з позицій громадянського, торговельного і податкового законодавства. Тільки після того як і податкове законодавство знайшло відбиток правове закріплення статусу лізингових договорів, їх зростання починає характеризуватися високими темпами.

З початку 1960;х років лізинговий бізнес отримав свій розвиток на Азіатському континенті. Нині переважна більшість світового фінансового ринку лізингових послуг зосереджена трикутнику «США — Західна Європа — Японія». У Західної Європі лизингодателями виступають переважно спеціалізовані лізингові компанії, які у 75—80% випадків контролюються банками чи вважаються їх дочірніми обществами.

Для Японії властиве розширення лізингової операції від фінансування послуг до надання «пакета послуг», що включає комбінації купівлі-продажу, лізингу і позик. Ці послуги дістали назву комплексного лизинга.

На думку фахівців Е. Чекмаревой, В. Перова і К. Сусанян, у Росії лізинг застосовувався на початок 90-х рр. в порівняно невеликих масштабах і лише міжнародну торгівлю. Лізинг розглядався радянськими зовнішньоторговельними організаціями передусім одне з форм придбання чи реалізації такої устаткування, як великогабаритні універсальні і інші дорогі верстати, потокові лінії, дорожньо-будівельне, кузнечнопресове, енергетичні устаткування, і навіть ремонтні майстерні, літака, морські суду, автомашини, ЕОМ тощо., з допомогою спеціальної (форми) кредита.1 Різновидом лізингової операції, активно яку застосовували Минморфлотом СРСР, був наймання морського судна без экипажа.

Початок активний розвиток лізингових операцій на внутрішньому ринку можна визначити 1990 р., у зв’язку з перекладом підприємств на орендні форми господарювання. Помітним явищем становлення початкових правил застосування лізингу стали Основи законодавства СРСР і союзних республік про оренду від 23 листопада 1989 р. і лист Держбанку СРСР від 16 лютого 1990 р. № 270 «0 плані рахунків бухгалтерського обліку », у якому представлений порядок відображення лізингу у бухгалтерському обліку. Розвиток мережі комерційних банків сприяло впровадженню лізингових операцій на банківську практику.

У 1394 р. було створено Російська асоціація лізингових компаній — «Рослизинг », стала членом Європейської федерації асоціацій лізингових компаній «LEASEUROPE». Нині діють понад 25 лізингових компаній, ще більше 40 заявила про свій намір працювати у цій сфері. Одним із перших було зареєстровано «Росагроснаб «- лізинг вітчизняної сільськогосподарської техніки і «Аэролизинг «- лізинг літаків. Багато лізингових компаній створено банками: «Балтлиз «(Промстройбанк), «Лизингбизнес» (Мосбизнеcбанк).

Уряд Росії ухвалив низку постанов, сприяють розвитку лізингових операцій. указ президента РФ від 17 вересня 1994 р. № 1929 «Про розвиток фінансового лізингу в інвестиційної діяльності «визначив пріоритети розвитку лізингу. На виконання цього указу Уряд РФ прийняло Постанова № 633 «0 розвитку лізингу в інвестиційної діяльності «. Цим Постановою затверджено Тимчасовий положення про лізингу. Для розвитку Постанови затверджені методичні рекомендації із розрахунку лізингових платежів, приблизний договору про фінансовому лізингу рухомого майна з повним амортизацією, типовий статут акціонерної лізингової компании.

Потім було прийнято федеральний закон від 29 жовтня 1998 N 164-ФЗ «Про лізингу ». Було також прийнята федеральна програма розвитку лізингу до на 1996;2000 рр., метою котрої є створення сприятливих правових, економічних, організаційних і методичних умов розвитку лізингу, включаючи створення нормативноправова база, вдосконалення оподаткування, впровадження типових методичних документів по лізинговим операціям, запровадження ліцензування лізингових компаній, організацію Фонду сприяння розвитку лізингу до і т.п.

У Федеральної програмі дано прогноз розвитку лізингу до: передбачається збільшення частки лізингу до 2006 р, у загальному обсягу інвестицій до 20%. У Постанові Уряди РФ від 27 червня 1996 р. № 752 «0 державну підтримку розвитку лізингової діяльність у РФ «включено таке становище: «вважати доцільним передбачати щорічно, в 1997;2000 рр., до Федеральної інвестиційну програму вартість загальну суму до 8 трлн. крб, на фінансування на основі високоефективних інвестиційних проектів із використанням операцій фінансового лізингу » .

Єдиного міжнародного визнаного поняття «лізинг «немає. Це викликано як складним, неоднозначним змістом, відбиваним даним терміном, і відмінностями у законодавстві, системі звітності і оподаткування у різних странах.

У країнах, де під лізингом розуміють лише довгострокову оренду, прийнято чітко обмежувати від цього поняття оренди — і прокату. За інших країн і ці останні поняття ставляться про деяке лизинга.

Найточніше відбиваючим сутність терміна «лізинг», мій погляд, є що визначення: лізинг — це інвестування тимчасово вільних чи залучених фінансових коштів, у якому лизингодатель зобов’язується придбати у власність обумовлене договором майно в певного продавця та надати це лизингополучателю за плату у тимчасове користування з правом наступного выкупа.

Лізинг є середньой довгострокову оренду машин, устаткування, транспортних засобів, будівельної, сільськогосподарської техніки, коштів тіліі радіозв'язку, обчислювальної техніки, різних споруд виробничого призначення, і навіть прав інтелектуальної власності - ліцензій, комп’ютерних програм, ноу-хау і т.д.

Існує значна частина різновидів лізингу, і залежно від тієї чи іншої виду в угоді можуть брати участь від двох чотирьох (і навіть більш) сторін. Лізингова угода є сукупність договорів, необхідні реалізації договору лізингу між лизингодателем, лизингополучателем і продавцем (постачальником) предмета лизинга.

Предметом лізингу можуть бути будь-які непотребляемые речі, у цьому числі підприємства й інші майнові комплекси, будинку, споруди, устаткування, транспортні засоби та інше рухоме і нерухоме майно, що може використовуватися для підприємницької діяльності. Предметом лізингу неможливо знайти земельні ділянки і інші природні об'єкти, і навіть майно, яке федеральними законами заборонено для вільного звернення або заради якого встановлено особливий порядок обращения.3.

Обов’язковою учасником лізингової операції є лизингодатель, в ролі його можуть виступати або підприємства — виробники об'єкта лізингу (наприклад, тоді, коли над ринком товарів складається несприятлива їм кон’юнктура і цього падає платоспроможний попит на вироблену продукцію, за наявності до того ж час потреби у ній), або самостійні лізингові фірми, котрим відповідна діяльність є основним статутний метою та які зазвичай створюються за чиєї активної фінансовому участі комерційних банків, або ці банки, оскільки лізинг має багато з банківськими операциями.

Іншим обов’язковим учасником угоди є лизингополучатель, тобто. підприємство будь-який організаційно — правової форми власності, потребує конкретному майні та испытывающее фінансових проблемах, що перешкоджають придбання необхідного майна за власні чи позикові средства.

Крім цього, в угоді зазвичай бере участь підприємство — виробник цінностей, виступаючих об'єктом лізингу (але з лизингодатель), і навіть комерційний банк, також що у тому випадку лизингодателем, а лише який фінансує операції останнього, наприклад, лізингової компанії, яка реалізації лізингу потребує кредитних ресурсах.

Можливі й інші складніші варіанти лізингу (з так званого роздільного), що характеризується крупномасштабностью операцій та через участь у них кількох фірм та фінансових учреждений.

Типова лізингова угода виглядає наступним образом.

1. Користувач (після вступу до лізингові відносини лизингополучатель) повідомляє лізингової компанії, яке обладнання йому необходимо.

2. Лізингова компанія, заручившись ліквідності проекту, купує це устаткування в фирмы-изготовителя, чи іншого юридичного, чи фізичної особи, котрий продає майно, що є об'єктом лизинга.

3. Лізингова компанія (лизингодатель), ставши власником устаткування, передає його у тимчасове користування з правом подальшого викупу (визначається договором) лизингополучателю, одержуючи замість лізингові платежи.

Договор купівлі-продажу Договір лизинга.

Виготовлювач Лизингополучатель.

2. Місце лізингу комплексно заходів для підвищення інвестиційної активності у России.

Нині розроблений комплекс тих нормативних документів, регулюючих інвестиційного розвитку за умов ринкових відносин. Основними фінансових ресурсів підприємства виступають прибуток і амортизація. Поруч із правовим регулюванням формування інвестицій за рахунок прибутку та амортизаційних відрахувань розробляються та впроваджуються такі нові підходи до стимулюванню інвестиційної активності, як конкурсне розміщення централізованих ресурсів по інвестиційними проектами і др.

Як неможливо домогтися зміни всієї системи загалом шляхом форсованого зміни одній з підсистем, і неможливо домогтися суттєвих змін у інвестиційної сфері зі допомогою розвитку якогочи з чинників активізації інвестиційної діяльності. Позитивні результати тут можна досягти тільки із комплексного підходу. Але Урядом робиться ряд кроків для розвитку інвестиційної бази на Росії, і лізингу тут відводиться важливе місце. Так, 21 липня 1997 року Уряд РФ прийняв постанову № 915 «Про заходи щодо розвитку лізингу на 1997;2000 роки», у якому різним міністерствам й відомствам (МЗС, МНС, ГТК, МЗЕЗ та інших.) пропонується певний ряд дій, вкладених у розвитку цього виду діяльності. Також 3 вересня 1998 року було прийнято постанову № 1020 «Про затвердження державних гарантій за проведення лізингових операцій». Є ще низку методичних рекомендацій практичного характеру, затверджених Міністерство економіки 16 квітня 1996 року. Як бачимо, у базі Росії, що стосується інвестиційної діяльності, дедалі більше уваги починає приділятися лізингу, але практично вона від розвитку реального сектору економіки, який, в своє чергу, безпосередньо залежить від інвестиційного климата.

Наприкінці 90-х США, наприклад, питому вагу лізингових операцій на загальному обсязі інвестицій перевищив 35%. У Японії, своєю чергою, щорічний приріст обсягу лізингових операцій становить 25−40%.

Але в цих країн набагато більший досвід розвитку на умовах ринкового економіки, ніж в нашої країни, цілком можливо, що, виходячи з їх досвіді, ми то дійдемо таким показниками набагато швидше, ніж у свого часу дійшли ним розвинені страны.

3.Субъекты і об'єкти лізингових отношений.

У лізингової угоді звичайно беруть участь кілька суб'єктів: > Лизингодатель — фізичне чи юридична особа, яке з допомогою залучених чи власних коштів стоїть у ході реалізації лізингової угоди власність майно і дає його як предмета лізингу лизингополучателю за певну платню, визначений термін і певних умов у тимчасове володіння й у користування переходити чи ні початку лизингополучателю права власності щодо лізингу, > Лизингополучатель — фізичне чи юридична особа, яка відповідно з договором лізингу має прийняти предмет лізингу за певну платню, визначений термін і певних умов у тимчасове володіння й у користування відповідно до договором лізингу, > Продавець майна (постачальник) — фізичне чи юридична особа, яка відповідно з договором купівлі-продажу з лизингодателем продає лизингодателю в обумовлений термін продуковане (закупаемое) їм майно, що є предметом лізингу. Продавець (постачальник) зобов’язаний передати предмет лізингу лизингодателю чи лизингополучателю відповідно до умовами договору продажу-купівлі, > Банк (чи інший кредитне установа), надає вартість придбання предмета договора.

На ринку лізингових послуг можна назвати і спеціальні суб'єкти, такі як:. страхові компанії, здійснюють страхування різноманітних ризиків, які виникають за лізингової угоді: страхування майна лізингодавця, кредитів, наданих лизенгодателю кредитним установою, від ризиків неплатежів й багато іншого.. Російська Асоціація Лізингових Компаній («Рослизинг»), некомерційне об'єднання лізингових компаній, банків та інших підприємств, котрі займаються лізингом, що здійснює: а) координацію діяльності організацій, входять до неї, й «об'єднання коштів реалізації спільних взаємовигідних проектів, б) розробку, що з органами управління, стратегічних та напрямів і програми розвитку лізингу у Росії, в) підготовку проектів законодавчих актів, р) участь у роботі міжнародних асоціативних громадських организаций.

Кожен із суб'єктів лізингу то, можливо резидентом Російської Федерації, нерезидентом Російської Федерації, і навіть суб'єктом підприємницької діяльності, зі участю іноземного інвестора, що забезпечує своєї діяльності відповідно до законодавством Російської Федерации.

Вивчення стану фінансового лізингу в розвинених країн дозволяє виділити основні групи устаткування, переданого в лізинг: V транспортне (транспортні літаки, автомобілі, морські суду, залізничні вагони тощо. п.) V устаткування зв’язку (радіостанції, супутники, поштове обладнання та т. п.) V сільськогосподарське устаткування V будівельне (крани, бетономішалки тощо. п.) V і що другое.

4. Види лизинга.

Відповідно до російського законодательству4 існують 2 основні форми лізингу: внутрішній і международный.

При здійсненні внутрішнього лізингу лизингодатель, лизингополучатель і продавець (постачальник) є резидентами Російської Федерації. Внутрішній лізинг регулюється законодавством Російської Федерации.

При здійсненні міжнародного лізингу лизингодатель чи лизингополучатель є нерезидентом Російської Федерации.

Якщо лизингодателем є резидент Російської Федерації, то є предметом лізингу є власністю резидента Російської Федерації, договір міжнародного лізингу регулюється законодавством Російської Федерации.

Якщо лизингодателем є нерезидент Російської Федерації, то є предметом лізингу є власністю нерезидента Російської Федерації, то договір міжнародного лізингу регулюється федеральними законами у сфері зовнішньоекономічної деятельности.

Федеральний закон «Про лізингу» регулює 3 основних типи лізингу: довгостроковий лізинг — лізинг, здійснюваний протягом трьох і більше років, середньостроковий лізинг — лізинг, здійснюваний протягом півтора у три роки, короткостроковий лізинг — лізинг, здійснюваний протягом менш півтора лет.

Нині в господарської практиці розвинутих країн застосовуються різні види лізингу, кожна з яких характеризується своїми специфічними особливостями. Найпоширенішими є :

(оперативний (сервісний) лізинг (operating lease).

(фінансовий (капітальний) лізинг (Financial lease).

(поворотний лізинг (sale and lease back).

(пайовий лізинг (з участю третю сторону) (leveraged lease).

(прямий лізинг (direct lease).

(сублизинг (sub-lease).

Усі існуючі види таких угод є різновидами двох базових форм лізингу — оперативного або фінансового. У Росії її Федеральний закон «Про лізингу» регулює три основні види лізингу: оперативний, фінансовий і поворотний (власне, є різновидом фінансового лизинга).

1. Оперативний (сервісний) лизинг.

Оперативний (сервісний) лізинг — цю угоду про поточної оренді. Як правило, термін такої угоди менше періоду повної амортизації орендованого кошти. Отже, передбачена контрактом орендна плата не покриває повної вартості предмета лізингу, що викликає необхідність здавати їх у лізинг кілька раз.

Найважливіше характерна риса оперативного лізингу — право лізингоодержувача (орендаря) на дострокове припинення контракту. Такі угоди також можуть передбачати вказівку різних послуг за установці і поточному технічного обслуговування переданого у найм устаткування. Звідси й друге, часто вживане назва цієї форми лізингу — сервісний. У цьому вартість надання послуг входить у орендної плати або оплачується отдельно.

До основним об'єктах оперативного лізингу ставляться швидко застаріваючі види устаткування (комп'ютери, копіювальна і розмножувальна техніка, різні види оргтехніки тощо.) і технічно складні, потребують постійного сервісного обслуговування (вантажні і легковики, повітряні авіалайнери, залізничний і військовий морський транспорт).

Цілком ймовірно, у цілому умови оперативного лізингу більш вигідні для орендаря. Зокрема, можливість дострокового припинення оренди дозволяє своєчасно позбудеться морально застарілого устаткування й замінити більш високотехнологічним і конкурентоспроможним. З іншого боку, у разі виникнення несприятливі обставини орендар може швидко припинити даний вид діяльності, достроково повернувши відповідне устаткування власнику, й суттєво зменшити витрати, пов’язані з ліквідацією чи реорганізацією производства.

Що стосується реалізації разових проектів чи замовлення оперативний лізинг від необхідності придбання і наступного змісту устаткування, яке надалі не понадобится.

Використання різних сервісних послуг, які надають лизингодателем або виробником устаткування, часто дозволяє зменшити витрати на поточне технічне обслуговування й утримання відповідного персоналу. Недоліки оперативного лізингу:. вища, аніж за інших форм лізингу, орендної плати,. вимоги про внесення авансів і передоплат,. його присутність серед контрактах пунктів виплати неустойок у разі дострокового припинення оренди,. інших умов, покликані знизити і лише частково компенсувати ризик власників имущества.

2. Фінансовий (капітальний) лизинг.

Це — довгострокове угоду, що передбачає повну амортизацію орендованого устаткування з допомогою плати, вносимой орендарем. Оскільки такі угоди не допускають можливості дострокового припинення оренди, правильне визначення величини періодичної плати забезпечує власнику повне відшкодування витрат для закупівлі і змістом устаткування, і навіть необхідну норму дохідності. Під час цієї формі лізингу всі витрати з установці і поточному обслуговування майна покладається, як правило, на орендаря. Часто такі угоди передбачають право орендаря на викуп майна після закінчення терміну контракту по пільгової чи залишкової вартості (така вартість то, можливо суто символічною, наприклад 1 доллар).

На відміну від оперативного фінансовий лізинг істотно знижує ризик власника майна. Власне, його умови багато в чому ідентичні договорами, що укладаються і при отриманні довгострокових банківських кредитів, оскільки предусматривают.

. повне погашення вартості обладнання (займа),.

. внесення періодичної плати, що включає вартість устаткування й дохід власника (виплата щодо позики — основна і відсоткова части),.

. право оголосити орендаря банкрутом у разі нездатності виконати угоду й т.д.

До об'єктах фінансового лізингу ставляться нерухомість (земля, будівлі і споруди), і навіть довгострокові засоби виробництва. Фінансовий лізинг служить базою для освіти двох за інші форми довгострокової оренди — поворотній і пайовий (з участю третьої стороны).

3. Поворотний лизинг.

Поворотний лізинг є систему з цих двох угод, при якої власник продає устаткування у власність боці з одночасним укладанням договору його довгострокову оренду у покупця. Як покупця тут зазвичай виступають комерційних банків, інвестиційні, страхові чи лізингові компанії. У результаті проведення цієї операції змінюється лише власник устаткування, яке користувач залишається колишнім, отримавши своє розпорядження додаткові кошти на фінансування. Інвестор ж, власне, кредитує колишнього власника, одержуючи як забезпечення права власності з його майно. Такі операції часто проводять у умовах ділового спаду з метою стабілізації фінансового стану предприятий.

4. Пайовий лізинг (з участю третьої стороны).

Пайовий лізинг — ще одне різновид фінансового лізингу, що передбачає що у угоді третю сторону — інвестора, як котрого зазвичай виступає банк, страхова чи інвестиційній компанії. У цьому випадку лізингова фірма, попередньо уклавши контракт на довгострокову оренду деякого устаткування, купує в власність, оплативши частина вартості з допомогою позикових коштів. Як забезпечення отриманого позики використовуються придбане майно (як правило, нею оформляється заставна) і залежать майбутні орендні платежі, відповідну частину яких може виплачуватися орендарем безпосередньо інвестору. У цьому лізингова фірма користується перевагами податкового щита, виникає у процесі амортизації устаткування й погашення боргових зобов’язань. Основні об'єкти цієї форми лізингу — дорогі активи, такі, як родовища корисних копалин, обладнання видобувних деяких галузей і т.д.

5. Прямий лизинг.

При прямому лізингу орендар укладає визначилися з лізинговою фірмою угоду про купівлю необхідного устаткування й наступної здаванням то оренду. Часто угоду про оренду то, можливо укладено безпосередньо з фірмоювиробником (тобто. безпосередньо) Найбільшими виробниками, які надають своєї продукції за умов лізингу, є такі відомих фірм, як IBM, Xerox, і навіть багато авіаційні, суднобудівні і автомобільні компанії. Наприклад, лідери світового автомобільного ринку — концерни «Даймлер-Крайслер» і BMW складаються засновниками низки провідних лізингових компаній, якими здійснюють збут своєї продукції у багатьох країнах мира.

6. Сублизинг.

Сублизинг — особливий вид відносин, що виникають у з переуступкой прав користування предметом лізингу третій особі, що оформляється договором сублизинга.

При сублизинге обличчя, яке здійснює сублизинг, приймає предмет лізингу у лізингодавця за договором лізингу і передає його у тимчасове користування лизингополучателю за договором сублизинга. Відповідно до Федеральному закону «Про лізингу» переуступка лизингополучателем третій особі своїх зобов’язань із виплати лізингових платежів третій особі не допускается.

При передачі предмета лізингу в сублизинг обов’язковим має бути письмове згоду лизингодателя.

Міжнародний сублизинг до, є різновидом міжнародного лізингу, також регулюється федеральним законом «Про лізингу». Знаковою особливістю міжнародного сублизинга є переміщення предмета лізингу через митний кордон Російської Федерації лише з термін дії договору сублизинга.

При сублизинге основний орендодавець отримує переважного права отримання орендних платежів. У договорі зазвичай обумовлюється, що у у разі банкрутства третього ланки орендної плати надходить основному арендодателю.

7. Левередж (кредитний, пайовий, окремий) лізинг чи лізинг з додатковим залученням коштів Це найскладніший, оскільки пов’язані з багатоканальним фінансуванням і використовується, зазвичай, для реалізації дорогих проектів. Характерною рисою цього виду лізингу і те, що лизингодатель, купуючи устаткування, виплачує власним коштом не його суму, а тільки п’яту частину. Іншу суму він бере в у однієї чи кількох кредиторів. У цьому лізингова компанія продовжує користуватися всіма податковими пільгами, які розраховуються з повної вартості майна. Інший особливістю цього виду лізингу і те, що лизингодатель бере позичку на певних умов, які дуже притаманні вітчизняних фінансово-кредитних відносин. Кредит береться без права звернення позову на активи лізингодавця. Тому, зазвичай, лизингодатель оформляє на користь кредиторів заставу на майно до погашення позики і нижчий права отримання частини лізингових платежів до рахунок погашення позички. Отже, основний ризик за угодою несуть кредитори — банки, страхові компанії, інвестиційні фонди й інші фінансові установи, а забезпеченням повернення позички є лише лізингові платежі і сдаваемое в лізинг майно. Їх більш 85% всіх великих лізингових угод побудовано з урахуванням левередж лизинга.

8) «Мокрий «і «чистий «лізинг За обсягом обслуговування переданого майна лізинг підрозділяється на «чистий «і «мокрий ». Мокрий лізинг (wet leasing) передбачає обов’язкову технічне обслуговування обладнання, його ремонт, страхування та інші операції, за які несе відповідальність лизингодатель. Крім цих послуг, за бажання лізингоодержувача лизингодатель може він обов’язки по підготовці кваліфікованого персоналу, маркетингу, поставці сировини й ін. Якщо технічний обслуговування обладнання, його ремонт, страхування та інших. лежать на лизингодателе, то говорять про «лізингу, що включає додаткові зобов’язання «(wet leasing). Предметом такого виду лізингу, зазвичай, буває складне спеціалізоване устаткування. Wet leasing зазвичай використовують або виробники цього устаткування, або оптові організації, фінансові заклади і банки рідко звертаються до цього виду лізингу, що у їхньому розпорядженні відсутня необхідна технічна база. У зв’язку з тим, у Росії поки що не склався ринок лізингових послуг і у тому лізингових компаній, які б забезпечити якісний технічний обслуговування об'єктів лізингу, найбільш поширеним виглядом лізингу є чистий. Чистий лізинг (net leasing) — взаємини, за яких усі обслуговування майна перебирає лизингополучатель. Тож у цьому разі витрати на обслуговування устаткування не входять у лізингові платежі. У стосунках «чистого лізингу «беруть участь банки, страхові компанії та інші фінансових організацій, займаються лізинговим бизнесом.

Крім які у нашій країні видів лізингу, у світі крім лізингу устаткування має місце лізинг зерна, лізинг робочої сили й багатьох інших види, отже потенціал цього виду економічних взаємин у нашій країні дуже велик.

II. Переваги й недоліки лізингу щодо різноманітних субъектов.

1. Позитивні моменты.

Лізинг цікавий всім суб'єктам лізингових отношений:

. споживачеві оборудования,.

. інвестору, представником якої у разі є лізингова компания,.

. державі, що може використовувати лізинг направлення інвестицій у пріоритетні галузі экономики,.

. банку, які виникли внаслідок лізингу може розраховувати впевнену довгострокову прибыль.

Основні переваги лізингу, найактуальніші з урахуванням особливостей економічної ситуації в, яка склалася Росії поки що, полягають у следующем:

Для держави. При сформовану економічну ситуацію і гострої потреби у пожвавленні інвестиційної активності проблема розвитку лізингу набуває державі особливе значение.

— Цей фінансовий інструмент сприяє мобілізації фінансових коштів на інвестиційної деятельности.

— Забезпечує за допомогою свого механізму гарантоване використання інвестиційних ресурсів на мети переоснащення производства.

— Держава, заохочуючи лізингову діяльність й використовуючи при цьому, наприклад, податкові пільги, може істотно зменшити бюджетні асигнування фінансування інвестицій, сприяти розвитку товарного виробництва та сфери послуг, підвищенню експортного потенціалу, скорочення відпливу приватного коштом російського капіталу в західний бік, створенню додаткових робочих місць, особливо у сфері малого підприємництва, вирішення інших насущних соціально-економічних проблем.

Для лизингополучателя.

За наявності рентабельного проекту споживач має можливість отримати обладнання та розпочати ту чи іншу виробництво без великих одноразових витрат. Особливо це актуально для початківців малих акціонерів та середніх предпринимателей.

— Зменшення розмірів податку майно підприємств, оскільки вартість об'єктів лізингу, хоча й необов’язково, але переважно випадків, відбивається у активі балансу лізингодавця, (наприклад, при оперативному лизинге).

— 01.07.1995 року постановою Уряди Російської Федерації № 661 було прийнято «Зміни і, що до Положення про складі витрат з виробництва та реалізації продукції (робіт, послуг), які включаємо в собівартість продукції (робіт, послуг), та про порядок формування фінансових результатів, врахованих при оподаткування прибутку». Наслідком від цього постанови стало зниження розмірів платежів прибуток, оскільки лізингові платежі ставляться до витрат, включаемые в собівартість продукції. (п. 2).

— Відповідно до федерального закону «Про лізингу» до всіх видів рухомого майна, що становить об'єкт лізингу і относимого до активною частиною основних фондів дозволено застосовувати механізм прискореної амортизації з коефіцієнтом не вище 3.

— У лізингоодержувача спрощується бухгалтерський облік, оскільки за основних засобів, нарахуванню амортизації, виплаті частини податків і управлінню боргом облік здійснює лізингова компания.

— У договорі лізингу можна передбачити використання зручних, гнучких схем погашення задолженности.

Для лизингодателя.

. Для лізингових компаній, як інвесторів лізинг забезпечує необхідну прибуток на вкладений капітал за більш низькому ризик (проти звичайним кредитуванням) з допомогою ефективного захисту неплатоспроможності клиента.

— До завершального платежу лизингодатель залишається юридичним власником устаткування, отож у разі зриву розрахунків може затребувати це обладнання та реалізувати її погашення убытков.

— Що стосується банкрутства лізингоодержувача устаткування й у обов’язковому порядку повертається лізингової компании.

— Лизингодателем передаються лизингополучателю не грошові ресурси, контроль над використанням яких немає є можливим, а безпосередньо кошти производства.

— Відкидання сплати прибуток, яка отримана від реалізації договорів фінансового лізингу з терміном дії щонайменше трьох лет.

— Лизингодатель частково звільняється з сплати мит і податків щодо тимчасово ввезеної завезеними на територію РФ продукції, що є об'єктом міжнародного лизинга.

Для продавців лізингового имущества.

— У розвитку лізингу зацікавлені як лизингополучатели як споживачі устаткування, а й активні виробництва, адже рахунок лізингу розширюється ринок збуту виробленого ними устаткування. Збільшується прибуток від реалізації запчастин до лізинговому устаткуванню, здійснення його сервісу і модернизации.

Поняття лізингу увійшло офіційну російську фінансову лексику на межі 1989 — 1990 років, як у ліцензіях комерційних банків на право здійснення банківських операцій запроваджено лізинг як вид банківської діяльності з надання банківських послуг CSFB. Лізинг став знаходити відбиток й у деяких нормативні документи, регулюючих банківську діяльність. Банки оцінили й доцільність використання у своїй практиці лізингових операцій по-разному.

У першому етапі більшість банків були характерними спроби здійснення лізингових угод, у яких безпосередньо виступали в ролі лізингоодержувача. Це вносило зміни у структуру банків — виділялися самостійні підрозділи, або сектори лізингу у тому інвестиційних департаментах і управліннях. Проте розвитку на цьому етапі лізинг недоотримав. Сьогодні у Росії можна назвати шість основних типів лізингових компаній: 1. лізингові компанії - дочірніми компаніями великих банків, або є комерційними банками, 2. лізингові компанії, створені за галузевому чи виробничому ознакою, 3. напівкомерційні лізингові компанії, 4. лізингові компанії, створені торговими компаніями, 5. іноземні фірми — постачальників устаткування, 6. міжнародні лізингові компанії. Співпрацювати зі лізингової компанією, що належить до тому чи іншому типу, зазвичай, має особливості, які треба враховувати під час переговорів, остаточний вибір лізингодавця і укладання з ним лізингового контракту. 1). Комерційні лізингові компанії, створені банками, або є комерційними банками, здебільшого орієнтуються на надання стандартних лізингових послуг широкого кола клієнтів, що ні виключає переважного обслуговування клієнтів «власного «банку. Зазвичай банки як фінансують діяльність дочірніх компаній, а й активно поставляють їм клієнтів із від кількості тих, хто безпосередньо до банк по одержання кредиту придбання основних коштів. Природно, що компанії, що входять до структуру великих банків, й які самі є великими над ринком, мають великий портфель замовлень. Вони, зазвичай, схожі на західні, використовують найсучасніші методи роботи, мають кваліфікований персонал. Як приклад цього компаній може бути: ТОВ «Интеррослизинг «(створено ОНЭКСИМ-банком і Міжнародній фінансовій компанією), ЗАТ «ІНКОМ — лізинг «(дочірня компанія ИНКОМ-БАНКа), ЗАТ «РК — лізинг «(банк Російський кредит), ЗАТ «СБСлізинг «(банк СБС-Агро), ЗАТ «РГ — лізинг «(Ощадбанк), ЗАТ «Промстройлизинг «(Промстройбанк), ВАТ «Лізингова компанія ЛИЗИНГБИЗНЕС «(Мос-бизнесбанк), 000 «Сбербанкинвестстрой «(Ощадбанк), АТЗТ «Балтійський лізинг «(Промстройбанк, р. Санкт-Петербург), ТОВ «Межсбер — Юраско Лізинг «(Межэ-кономсбербанк), ЗАТ «Лізингова компанія «Інвестиційний альянс «(Ощадбанк р. Єкатеринбург), АТЗТ «Лизинг-СЗМ «(Лісопромисловий банк, Промстройбанк, р. Санкт-Петербург), АТЗТ «Дальлизинг «(Владивостокський філія КБ «Схід »), ТОВ «Петролизинг «(Петровський, р. Санкт-Петербург), АТЗТ «Сибірський лізинг «(Інтернаціональний торговий банк, г. Омск), ТОВ «Уральська лізингова компанія «(Уралпромстройбанк, р. Єкатеринбург), лізингова компанія «Червоні ворота «(основний засновник Инсвестсбербанк). Окрім вищеперелічених, отримали ліцензії для проведення лізингових операцій: Інвестиційний банк «СХІД — ЗАХІД », Російсько-американський інвестиційний банк, АТЗТ Комерційний банк «Кредит Свісс «і пояснюються деякі інші. 2). Комерційні лізингові компанії, створені за галузевому чи виробничому ознакою. Галузеві лізингові компанії орієнтуються на обслуговування підприємств галузі. Галузями, найбільш привабливими розвитку російського лізингу, практики вважають: сільському господарстві, будівництво, важке машинобудування, транспорт (авіаі судоперевозки). До лізинговим компаніям цього ставляться: «РОСАГРОСНАБ », «РОССТАНКОИНСТРУМЕНТ », ЗАТ «Аэролизинг », ЗАТ «ЛУКойл — лізинг », ЗАТ «Гайсязинг », ЗАТ «Лизингуголь », ЗАТ «Геолизинг ». Деякі лізингові компанії організовані по территориально-отраслевому принципу: Тюменська агропромислова компанія, 000 «Урал — авиализинг », ВАТ «Московська лізингова промислова компанія ». 3). Напівкомерційні лізингові компанії, створені з участю державних чи муніципальних органів прокуратури та фінансовані (частково чи повністю) з допомогою відповідних бюджетів, і навіть регіональні організації, створені на підтримку малого підприємництва і отримали ліцензію для проведення лізингових операцій: ЗАТ «Московська лізингова компанія «(основний засновникМосковський Фонд підтримки підприємництва), Фонд сприяння розвитку малих форм підприємств у науково технічної сфері, ЗАТ «Сибірська лізингова компанія », 000 «Дагестанська лізингова компанія », ВАТ «Тюменська лізингова компанія », ЗАТ «Тверська лізингова компанія », Регіональне агентство підтримки малого бізнесу «Іркутський БІЗНЕС-ПАРК », АТЗТ «Ростов-Надежда », Фонд підтримки малого підприємництва Нижегородської області. Особливістю цього виду лізингових компаній, особливо створених безпосередньо державними і муніципальними структурами, є жорстка орієнтованість за проведення лізингових операцій із певними типами клієнтів. Умови лізингових угод, запропоновані цими компаніями, що зазвичай використовують пільгове бюджетне фінансування, є як привабливими клієнтів, порівняно з умовами, запропонованими комерційними лізинговими компаніями, проте доступність їхніх послуг сильно обмежена. Часто перед такими компаніями питання ефективності чи навіть надійності реалізованих лізингових проектів стоїть негаразд гостро, як комерційних лізингових компаній. 4). Лізингові компанії, створені торговими компаніями, й інші лізингові компанії, які мають прямих зв’язків ні з банківськими, ні з промисловими, ні з колишніми державними ресурсами, такі як: ЗАТ «Юнит Лізинг », ТОВ «Лізингова компанія «Північна Скарбниця », ЗАТ «Крейт Лізинг «і інші. Зазвичай, компанії створюються щодо залучення корпоративних клієнтів, які можуть набувати більше об'ємів устаткування, наприклад оргтехніки, торгового устаткування й т.д. 5). Іноземні фірми — постачальників устаткування, автотранспортних засобів і технологій, переважно великовантажних автомобілів, хоча у останнім часом ця тенденція поступово поширюється і виробників множної, оргтехніки, деяких випадках, друкованого устаткування. Просто вони використовують лізинг як інструмент збуту своєї продукції. Вони змушені створювати лізингові компанії, у зв’язки України із поступовим насичення ринку і зрослої конкуренцією. Типовими прикладами таких компаній є: XEROX, IVECO, SCANIA, DAF. Лізингові угоди, укладені іноземними фірмами-виробниками, зазвичай передбачають російського банку, прийнятного для іноземної фірми, видавало гарантію за про свого клієнта кінцевого лізингоодержувача. 6). Міжнародні лізингові компанії використовують можливість отримання дешевших проти внутрішніми ресурсів і високі ступінь обережності до невідомим російським лізинговим компаніям зі боку західних у виробників і постачальників устаткування. Такими компаніями є, наприклад, Російсько-британське СП «РЫБКОМФЛОТ «і ЗАТ Российско-германская лізингова компанія (РГ-лизинг), активно що займається останнім часом лізингом поліграфічного устаткування. Основною метою діяльності іноземних лізингових компаній у Росії є фінансування продажів устаткування зарубіжних постачальників для російських підприємств і закордонних фірм, що працюють у Росії. Західні банки змушені утриматися від значних інвестицій у російський лізинг, у тому числі, через високі резервних вимог щодо російським кредитах, передбачених у своїх країнах. Міжнародні лізингові компанії, необтяжені потребою створення таких резервів у разі втрат, розвивають своєї діяльності у Росії активніше. Кілька західних лізингових компаній створили спільні підприємства чи філії у Росії, займаються як кэптивным лізингом, залежатиме від конкретного виробника, а й лізингом різного устаткування. Міжнародні лізингові компанії знаходять, що можуть здійснювати свій лізинговий бізнес у Росії, якщо вести його доцільно і обачно. Ретельні засвідчили загалом прийнятність правової та фінансової середовища. Комерційні можливості і конкурентне тиск змушують розпочати лізингову діяльність у Росії на підтримку міжнародних постачальників. Кілька відомих лізингових компаній, включаючи AT&T Капітал, Рэнк Ксерокс Лтд., Hewlett-Packard GMbH, стали або готують розпочати операції в Росії. Головне завдання міжнародних лізингових компаній, які у Росії, є забезпечення фінансування на конкурентоспроможних умовах для обслуговуваних ними виробників. Міжнародні лізингові компанії будують філії які з володінням чи спільні підприємства, чи одночасно сліду ют обом цим стратегіям. Обсяг міжнародного лізингу у досить великий, особливо в оренді телекомунікаційного устаткування й авто-трейлеров. Кілька розлогих європейських лізингових компаній оформляють ліцензії на організацію міжнародного фінансування лізингу у Росії. Передбачається значне розширення цієї форми міжнародного финансирования.

2. Чинники, стримуючі розвиток лізингу в России.

1995 рік став стартовим у розвиток лізингової інфраструктури. Лізингові компанії почали інтенсивно створюватися в різних регіонах країни. Це було наслідком продекларованої Урядом Росії політики сприяння розвитку лизинга.

На жаль, попри добру справу, проблем я не поменшало. Основними перешкодами у розвиток лізингу у Росії є:. Високі ставки і стислі терміни кредитування. При збереження у Росії банківської практиці, коли короткострокові кредити вигідніше середньоі частка довгострокових, отримання позички втричі - чотири роки (оптимальний термін погашення кредиту на закупівлю техніки лізингової компанією) вельми проблематичне.. Високий рівень податків.. Відсутність значного стартового капіталу лізингової компанії, т.к., вона набуває устаткування за повну вартість.. Відсутність системи інформаційного забезпечення пропозиції лізингових послуг.. У світі терміном «лізинг «називаються відносини фінансової оренди терміном від 3-х років. А в нашій країні створено поки що сприятливою для довгострокових інвестицій. Необхідно прийняття податкового законодавства, надає пільги банкам, що покривають їх ризики, пов’язані з довгостроковим кредитуванням.. Нерозвиненість інфраструктури лізингового ринку. Інфраструктура, сприяє розвитку лізинг у Росії повинна мати у собі більш широку мережу лізингових компаній, спеціалізованих консалтингових фірм і систему інформаційного забезпечення пропозиції лізингових послуг. Нерозвиненість інфраструктури (сформованих механізмів фінансування, розрахунків, мінімізація ризиків, ефективних маркетингових і збутових структур тощо. п.) пред’являє нереально високі вимоги до керівників і службовцям лізингових компаній.. Недолік кваліфікованих кадрів для лізингових компаний.

Однією з головних причин, які перешкоджають розвитку лізингового бізнесу у вітчизняних умовах, є макроекономічна і політичний невизначеність обстановки країни, Як Б. Кабатова, нині все правові відносини, засновані на відстрочку платежу, гальмуються економічну нестабільність, відсутністю надійної макроекономічну стабілізацію і ознак стабільного зростання економіки, що викликає в суб'єктів господарювання певне стан невпевненість у завтрашньому дне.1 Тим більше що, стрижневу ідею лізингу полягає у можливості «розтягнути «у часі виплату вартості майна при збереженні права на придбання їх у власність по залишкової вартості. При нинішньої економічної ситуації яка організація може дозволити собі сьогодні чекати повернення коштів протягом 5−7 років (звичайний термін фінансового лизинга).Именно цю обставину значною ступеня стримує розвиток лізингу у Росії. Наступну початку 90-х рр. спад ділову активність забарився розвиток лізингу, який міг конкурувати з швидким кругообігом і високою доходністю «коротких грошей ». Проте, як і Заході лізинг поступово може стати ефективним каналом збуту вироблену продукцію, новим механізмом інвестування на основні фонды.

III.Методика розрахунку лізингових платежей.

Нині кредитним установам нашої країни припадає працювати за умов нестабільної економіки, з різко змінюваними параметрами ринку і хистким інвестиційним кліматом. Навіть якби стабільному зниженні ставки рефінансування під час обговорення і виконання довгострокові інвестиційні проектів, необхідне враховувати ймовірність повернення економіки до гіперінфляції. Це утрудняє розрахунки і робить складнішою апаратну частина бізнес-планування. Тому, за обговоренні методики розрахунку лізингових платежів лізинговим відділом банку необхідно врахувати ситуацію наявності гіперінфляції. Це з думці експертів, дозволяє отримати надійний розрахунок, адаптований до достатньо сильним коливань ринку. Ось приклад такої лізингового розрахунку: Лизингополучатель: Торговий центр N, у якого високими фінансовими показниками. Об'єкт лізингу: Комплексне обладнання організації кафе майданами торговельного центру. Комплексність об'єкта лізингу дозволяє його як високоліквідний товар у разі реалізації на вільний ринок. Вартість устаткування: 106 087 000 італійських лір. Постачальник: Спеціалізоване підприємство, яке виробляє і монтирующее під ключ об'єкт лізингу, яке виконує гарантійне і постгарантийное обслуговування. Вибір постачальника дозволив отримати устаткування високого якості, новітньої моделі з гарантованим обслуговуванням. Забезпеченість кредиту: Кредит забезпечений завдяки гарантії від банку, обслуговуючого торговий центр, та права безакцептного списання лізингових платежів з розрахункового рахунки лізингоодержувача, підтвердженого його банком. Термін кредитування: 35 місяців. Як раніше, фінансовий лізинг передбачає значний його реалізації. У цьому вся полягають його переваги над іншими методами, закладені у нормативні акти. Запитуваний період користування кредитом розрахований, виходячи з термінів фінансового лізингу, які, своєю чергою, розраховані відповідно до нормами амортизації. Стандартна норма амортизації відповідно до Постанови Радміну СРСР № 1072 від 22.10.90 р. становить 12,5% на рік (розділ 458 «Устаткування торгівлі, і комунального харчування», підрозділ 45 804 «Решта торгово-технологическое устаткування»). Максимальний коефіцієнт прискорення амортизації — 3 відповідно до Постанові Уряди РФ № 752 від 27.06.96 р. Відповідно до федеральним законом «Про лізингу» термін лізингового договору повинен наближатися до певного терміну повної амортизації лізингового майна. З іншого боку, з позиції фінансового менеджменту у разі скорочення терміну лізингового договору, приріст поточного платежу збільшує виручку від і за незмінних витратах — оподатковувану базу. Що стосується збільшення терміну договору лізингу виникає зворотна ситуація — з допомогою часткового відмовитися від використання механізму прискореної амортизації зростають витрати на погашення відсотків за кредит. Тому найоптимальнішим є варіант суміщення термінів повної амортизації, лізингового і кредитного договору. З яку просять суми кредиту 462 млн. крб. стандартна норма амортизації становитиме 57,75 млн. крб. на рік (462 млн. (12,5% (100%), і з урахуванням коефіцієнта прискорення амортизації — 173,25 млн. крб. в рік (57,75 млн. (3). Щомісячна сума амортизаційних відрахувань буде складати 14,4 млн. крб. (173,25 (12 міс.). Отже, період повної амортизації устаткування становить 33 місяці (462 млн. крб. (14,4 млн. крб.). З урахуванням двомісячного терміну надходження устаткування, загальний період користування ссудой становить 35 місяців. Наведені дані зумовлюють термін кредитування і свідчать про про вигідність застосування операції фінансового лізингу. З метою забезпечення гарантії повернення кредиту вжито такі заходи: 1. Лізингове обладнання знаходиться в власності лізингодавця протягом усього термін дії договору лізингу. Після вступу обладнання місто, оформляється його заставу у банку. 2. Від ТЦ N надано гарантія внесення всіх лізингових платежів від не що у угоді банку. 3. Від ТЦ N, в умовах договору лізингу, протягом тижня має бути отримано право безакцептного списання платежів зі своїми рахунки, що визначить банк. 4. ТЦ N перераховує з цього приводу лізингодавця в банке-кредиторе задаток у вигляді 23,4% від суми кредиту. 5. По ДК РФ лизингодатель може передати своїх прав за договором лізингу третій стороні. Відповідно, будь-якої миті права за договором можуть бути від лізингодавця банку-кредитору. Отже, лізингові операції у сучасних умовах економічно доцільні. Будучи досить вигідними для кредитує організації (банку), лізингоодержувача і лізингодавця, можуть стати важливим інструментом активізації інвестиційного процесу у країні. Вже перший досвід, накопичений під час дії договорів фінансового лізингу, показує, що досить дієвий механізмом захисту ризику неповернення кредита.

Заключение

.

Лізинг стає гнучким і багатообіцяючим економічним важелем здатним залучити інвестиції, сприяти підйому вітчизняного виробництва, залучити капітал в життєво важливі галузі країни, забезпечити реальну підтримку малого бізнесу, забезпечити довгостроковий і надійний дохід для комерційних банків та т. п. На обличчя величезний потенціал лізингу в России.

Власті, продекларувавши політику сприяння лізингу як інвестиційному інструменту останніми роками підготували солідну нормативну базу. На жаль в усіх пільги, певні законом, підкріплені інструкціями на місцях і буде не выполняются.

На закінчення варто ще раз підкреслити, що лізинг перестав бути дешевої заміною кредиту. Є певні переваги фінансування устаткування основних засобів, але навички кредитування і - оцінка фінансових потоків виявляється настільки ж критичними, як із необеспеченном кредиті. Інакше кажучи пропадає основний привабливий момент для лізингоодержувачів (зокрема на бізнесу), що полягає у цьому щоб почати справа без достатніх засобів, але з високоефективним проектом, адже й при лізингу банки вимагають надання застави (об'єкт лізингової угоди може становити цінність для проекту, але з мати ліквідністю тією мірою, щоб покрити витрати банка).

Отже, лізинг став ефективним інструментом обслуговування інвестиційних проектів «своїх» клієнтів банку. Але потенціал лізингу в Росії аж надто великий й державою і лізинговими компаніями пророблена величезна работа.

Галузями, найпривабливішими у розвиток російського лізингу, експерти вважають сільському господарстві, будівництво, важке машинобудування, транспорт (авіаі судоперевозки), і навіть мале підприємництво. Саме, на думку, можна очікувати активізації лізингової деятельности.

Тепер переживає економічну кризу, і тому гостро потребує капіталі для інвестування у галузі господарства. І, як це вже було розглянуто вище, однією з ефективних способів залучення необхідного інвестиційного капіталу є лізинг, як внутрішній, і международный.

На погляд, нашій країні бракує Комплексної програми у межах якої був би з таких элементов:

— було б продумана і створено розвиненіша інфраструктура ринку лізингових послуг, яка включала: підготовку кваліфікованих кадрів, інформаційне висвітлення наданих услуг,.

— надання банкам ширшого спектра пільг при довгостроковому кредитуванні лізингових угод (більш 3-х лет),.

— розвиток системи гарантій, щоб уникнути 100% застави при лізингу (наприклад страхование).

— поруч із вже прийнятими заходами (відсутність валютного контролю при контрактах міжнародного лізингу), посилити комплекс заходів щодо залучення іноземних інвестицій у рамках лизинга.

Така програма змогла б підштовхнути комерційних банків замість отримання сумнівних, ризикових прибутків в короткостроковому періоді переорієнтуватися на довгострокове інвестування засобів у російську економіку щоб одержати впевненою прибыли.

Такі програма відокремлює Росію від лізингового бума.

Додаток № 1.

Договір фінансової оренди (лізингу) р._________________ «___ «____________ ____р. ____________________________________________________________________________ ________________________________________________________ (найменування організації), (текстом — Лизингодатель), від імені ____________________________________ (посаду, Ф.И.О.), чинного виходячи з ___________________________________________ з одного боку, і __________________________________________________ (найменування підприємства, організації), (текстом Лизингополучатель), від імені ________________________________ (Ф.И.О., посаду), чинного виходячи з __________________ (Статуту, доручення), з іншого боку, уклали справжній договір лізингу (фінансової оренди) про нижеследующем:

1. Предмет договора.

1.1. Лизингодатель надає Лизингополучателю майно (машини, верстати, обладнання та т. п.) за плату у тимчасове користування підприємницьких целей.

1.2. Перелік майна, його кількість, основні технічні і якісні характеристики наведені у додатку N 1 сьогодення договору, що є невід'ємною частиною последнего.

1.3. Вартість (ціна) переданого у користування майна на час укладання цього договору становить (цифрами) (прописом) руб.

(Примітка. У зв’язку з триваючої інфляцією сторонам договору доцільно під час обговорення умов цього договору і з урахуванням умов закупівлі в постачальника — виготовлювача лізингового майна вирішити питання, які з цього факту. Варіанти різні: можна розрахунки ведуть у фіксованих ставках на день підписання договору (це не реально, т.к. Лизингодатель зрештою почне отримувати суми що носять умовний (символічний) характер. Насправді деякі організації під час укладання договорів домовляються про певний поправочном коефіцієнті, що застосовується через узгоджені тимчасові періоди. За такий коефіцієнт боку можуть скласти коефіцієнт плати, або мінімальної відстані пенсії, які змінюються кілька разів на протягом року і певної міри відбивають рівень инфляции.

Також за договорі погодитися застосування практики державних організацій: вартісні характеристики загальної ціни майна чи ставок орендної плати вести у кількості ставок (розмірів) мінімальної місячної заробітної платы.

1.4. Постачання майна, що є предметом цього договору буде, за дорученням Лізингодавця, здійснена (найменування організації постачальника — виготовлювача) залізничним транспортом, автотранспортом і ін. (варіанти) за умов поставки — (варіанти: франко-вагон станції призначення, франко-склад ж. буд. станція призначення, франко-вагон на власних (орендованих) ж. буд. під'їзних шляхах Лізингоодержувача і ін.) період із _____. _____. ____ по _____. _____. _____. в (на) (станція призначення чи місце, куди має бути доставлено имущество).

2. Термін дії договора.

2.1. Справжній договір набирає чинності з дати введення Лизингополучателем підписання Лизингополучателем протоколу (акта) здачі - приймання майна й за умови відсутності чинників, що виключатимуть його нормальну експлуатацію (неналежне якість, некомплектність, ушкодження при транспортуванні тощо. п.).

Про дату введення майна в експлуатацію Лизингополучатель письменно (письмо, телетайпограмма, факс та інших.) сповіщає Лизингодателя.

2.2. Термін користування майном сторонами цього договору визначено у ____ років ____ місяців, починаючи з місяці введення майна в эксплуатацию.

2.3. Сторони договору погодилися, що після закінчення термін дії цього договору Лизингополучатель вправі придбати у власність майно, що є предметом цього договору, по залишкової вартості за умов, узгоджених з Лизингодателем.

3. Зобов’язання Сторон.

3.1. Лизингодатель обязуется:

3.1.1. Забезпечити поставку майна відповідно до умовами, визначених цим договором.

3.1.2. Відмовляти Лизингополучателю необхідне сприяння питаннях, пов’язаних із виконанням останнім Умов справжнього договора.

3.2. Лизингополучатель обязуется:

3.2.1. Здійснити здачу — прийомку майна при доставці його за місцеві призначення. За необхідності відбити в акті (протоколі) здачі - приймання питання комплектності поставки, справності перевезення, наявність або відсутність ЗІП, вузлів і агрегатів, які забезпечують належну експлуатацію имущества.

3.2.2. Здійснити самотужки й власним коштом монтаж і введення майна в эксплуатацию.

3.2.3. Повідомити Лизингодателю про введення майна в експлуатацію й про відповідність технічних характеристик майна результатам його нормальної експлуатацію у виробничих условиях.

3.2.4. У період термін дії цього договору виробляти технічне обслуговування може й ремонт имущества.

3.2.5. Дотримуватися становища інструкцій постачальника — виготовлювача по догляду, технічного обслуговування і експлуатації имущества.

3.2.6. Своєчасно здійснювати Лизингодателю платежі, що випливають з факти користування його имуществом.

3.2.7. Надати Лизингодателю можливість регулярного отримання інформації про своє фінансове становище протягом термін дії договора.

4. Розрахунки і платежи.

4.1. Сторонами договору визначено щоквартальна періодичність оплати Лизингополучателем користування майном. У цьому на розрахунковий рахунок Лізингодавця N ___________ в (банк, МФО, код, ІПН) сума чергового платежу повинна перераховуватися Лизингополучателем (без виставляння йому рахунки Лизингодателем) пізніше 10-го числа першого місяця початку квартала.

4.2. Ставки і щодо оплати користування майном сторонами визначені у кількості (кратності) мінімумів місячної зарплати дією у період платежу (вариант).

4.3. Оплата ж користування майном вноситься Лизингополучателем в наступному порядке:

— 1-ый рік — 4% вартості майна чи ____ кратний розмір мінімальної зарплати МЗП) на даний момент платежу — ежеквартально.

— 2-ой рік — по 5% (то же).

— 3-ий рік — по 4% (то же).

— 4 — 5 роки з 3% (то же).

— 6 — 10 роки — по ____ % (те) тощо. буд. (мають на увазі, що вартість майна, як варіант, визначена у кратності стосовно МЗП. Наприклад: за показ такої - то період — 3000 — кратний розмір МЗП).

4.4. Сторони договору погодилися, що вартість майна, що у користуванні у Лізингоодержувача, протягом термін дії договору знижується принаймні внесення Лизингополучателем платежів, передбачених справжнім договором.

У цьому платежі, вказаних у п. 4.3. цього договору, обчислюються від спочатку певної базової вартості майна в МЗП.

4.5. Перший платіж мав бути здійснений пізніше 15-ти днів із дня введення майна в дію у сумі, пропорційної кількості днів із дня введення по день закінчення поточного квартала.

4.6. По додатковому угоді сторін договору платежі за користування майном можуть вноситися Лизингополучателем в натуральному вираженні: як сировини й матеріалів, послуг, товарів хороших і ін. з відповідним розрахунків їх стоимости.

4.7. Щороку (після закінчення чергового фінансового року) боку обмінюються письмовій інформацією щодо хід виконання умов справжнього договори та здійснюють взаємну выверку розрахунків. За наявності тому необхідності вказане можна з ініціативи (требованию)одной зі сторін договора.

5. Інші умови договора.

5.1. Відповідно до законодавством Російської Федерації боку цього договору вправі включити до установленому порядку прискорену амортизацію лізингового майна, вклавши усе необхідне у зв’язку з цим в доповнення до справжньому договору.

5.2. Майно, що є предметом цього договору, під час дії є власністю Лизингодателя.

5.3. Лизингодатель немає права використовувати майно, передане Лизингополучателю відповідно до умовами цього договору, в ролі застави (вариант).

5.4. Ризик випадкової загибелі, втрати, псування чи пошкодження лізингового майна переходить до Лизингополучателю з поставки йому майна (підписати акт здачі - приемки).

5.5. З часу поставки лізингового майна (підписати акт здачі - приймання Лизингополучателем) до Лизингополучателю переходить право пред’явлення претензійних і позовних вимог до продавця (постачальнику — виготовлювачу) щодо якості, комплектності, термінів поставки майна, і інших випадків неналежного виконання продавцем (постачальником — виробником) договору продажу-купівлі (поставки — варіант), укладеного останнім і Лизингодателем.

5.6. Протягом термін дії цього договору Лизингополучатель забезпечує схоронність переданого то користування лізингового майна, і навіть виконує всі необхідні дії, створені задля підтримку зазначеного майна у стані, включаючи технічне обслуговування може й ремонт.

5.7. Протягом термін дії цього договору Лизингополучатель несе всі витрати з змісту лізингового майна, його страхуванню, включаючи страхування своєї громадянської відповідальності перед Лизингодателем, і навіть все в зв’язку з експлуатацією, технічним обслуговуванням і ремонтом зазначеного имущества.

6. Відповідальність сторон.

6.1. За невиконання чи неналежне виконання умов справжнього договору боку його несуть взаємну майнову відповідальність в відповідно до положень законодавства Російської Федерации.

6.2. За дострокового розірвання цього договору з ініціативи однієї зі сторін без достатніх підстав винна у цьому сторона сплачує неустойку у вигляді ______ крб. Сплата неустойки не звільняє винну кращий бік від необхідності відшкодування збитків (реального збитків та упущеної вигоди) боці, якщо в останньої, у результаті дострокового розірвання договору є до того що основания.

6.3. При невчасне внесенні платежів користування лізинговим майном Лизингополучатель сплачує Лизингодателю пеню у вигляді ___ $ від простроченої суми платежу кожний день просрочки.

6.4. Суперечки, які можуть виникнути у виконанні умов справжнього договору боку його прагнути дозволити дружнім шляхом. При недосягненні взаємоприйнятного рішення зазначені суперечки можуть бути в руки в арбітражні суди для відповідність до встановленої підвідомчості і порядком вирішення таких спорів, встановленим законодавством Російської Федерации.

7. Прикінцеві положения.

7.1. У період дії цього договору може бути змінено чи доповнений сторонами. У цьому зміни і матимуть силу, якщо вони оформлені письмовому виде.

7.2. З усіх питань, які знайшли свого відображення (рішення) в умовах цього договору, але безпосередньо чи опосередковано які зачіпають інтереси сторін договору з погляду необхідність захисту як власних, і взаємних майнових охоронюваних законом і моральних правий і інтересів боку договори будуть керуватися положеннями законодавства Російської Федерации.

7.3. Справжній договір набирає чинності з підписання його сторонами і чи діє у протягом ________________ років. Принаймні закінчення термін дії договору боку його, враховуючи реальну ситуацію і соціальне становище лізингового майна, визначає конкретну дату закінчення терміну чинності договора.

8. Юридичні адреси сторон:

— Лизингодатель — індекс, точний поштову адресу, дані розрахункового рахунки (N, банк, код або учасника, ИНН),.

— Лизингополучатель — індекс, точний поштову адресу, дані розрахункового рахунки (N, банк, код або учасника, ИНН),.

Скоєно в ___________________ (місце) _____________(дата) у двох примірниках: за одним кожної зі сторін, причому обидва примірника мають однакову силу.

… …

__________________ ___________________ Лизингодатель Лизингополучатель М. П. М.П.

Приложение № 2 Схема № 1 Для оперативного лізингового процесса.

Арендодатель.

Производитель.

4 5.

(Лізингова компанія) 1 3.

Арендатор

заявка обладнання, Плата устаткування, 3- устаткування, орендні платежі, повернення устаткування після закінчення терміну контракту. Схема № 2 Для фінансового лізингового процесса.

Арендодатель.

Производитель.

4 2.

(Лізингова компанія) 1 3.

Арендатор

заявка обладнання, Плата устаткування, 3- устаткування, 4- орендні платежі. Схема № 3 Для поворотного лізингового процесса.

1 Лізингова компанія Предприятие.

стоимость устаткування, орендні платежи, Схема № 4 Для часткового лізингового процесса.

1 Орендодавець Джерело додаткових средств.

3 1.

6 1.

Производитель.

Арендатор заявка обладнання, 80%-ная позичка без права регресу на орендаря, плату устаткування, платежі на позичку, устаткування, орендні платежи.

Схема № 5 Для прямого лізингового процесса.

Виробник 1 Орендар (лізингове подразделение).

устаткування, орендні платежи.

Схема № 6 Для сублизингового процесса.

1 Орендодавець Посередник 2 2.

Потребитель оборудование, орендні платежи.

Схема № 7 Узагальнена організація лізингового процесу при 3-х сторонньої лізингової сделке.

Л Л З повагою та тощо із із р і 2 і а зв зв х.

Б 4 р 6 р про йдеться про про в зв буд 7 п 9 а до 12 а про я т 8 л е у до л 10 год про т, а м.

11 т п.

е а.

л н.

и и.

я.

3 5 6 5.

1. Одержання заявки від лізингоодержувача 2. Підготовка висновку про платоспроможності лізингоодержувача та ефективності проекту 3. Напрям постачальнику закза-наряда 4. Одержання позички 5. Укладання договору купівліпродажу 6. Підписання акта приймання обладнання експлуатацію 7. Укладання лізингового угоди 8. Укладання договору технічному обслуговуванні переданого в лізинг майна 9. Укладання договору страхування 10. Виплата лізингових платежів 11. Повернення об'єкта лізингу 12. Повернення позички виплату процентов.

Список нормативної литературы.

1 Цивільний Кодекс Російської Федерації ((6, Статті 665 — 670). Постанова Уряди РФ від 27 червня 1996 р. № 752 «Про державну підтримці розвитку лізингової діяльність у Російської Федерації». Постанова Уряди РФ від 21 липня 1997 р. № 915 «Про заходи щодо розвитку лізингу Російській Федерації». Постанова Уряди РФ від 3 вересня 1998 р. № 1020 «Про затвердження порядку передачі державних гарантій за проведення лізингових операцій». Постанова Уряди Російської Федерації від 1июля 1995 р. № 661 «Про внесення і доповнень в Положення про складі витрат з виробництва та реалізації продукції (робіт, послуг), які включаємо в собівартість продукції (робіт, послуг), та про порядок формування фінансових результатів, врахованих при оподаткування прибутку». Наказ Центрального Банку Російської Федерації від 30 січня 1996 року «Про порядок регулювання діяльності кредитних організацій «(інструкція № 1).

Федеральный закон від 29 жовтня 1998 р. № 164-ФЗ.

«Про лізингу».

Список литературы

Адриасова І.В. Лізинг: бути же не бути? //Бізнес і банки, 1998, № 2. Балтус П., Майджер Б. Школа європейського бізнесу // Лизинг-ревю, 1996, № 1.

Банковское справа / Під ред. О. И. Лаврушина. — М., 1992. Блум Д. А. Горизонти лізингу обладнання Росії //Фінансовий бизнес, 1996, № 7. Гладких Р. А. Лізинг ніж формою інвестиційної діяльності //Бізнес і банки, 1998, № 30. Голощапов У. «Розвиток лізингу у Росії: реальність, і перспективи», // Фінансовий бизнес, 1996, № 7. Л. Г. Ефимова. Банківська право. — М., 1994. Кожемяков А. Лизинг у Центральній та Східній Європі // Фінансовий бізнес, — М, № 7, 1996. Масленченков Ю. Коротка характеристика законодавчої бази для лізингу і основних його суб'єктів //Фінансист, 1998, № 9. Медведков С. Ю. Лізинг економіки США//США: політика, економіка, идеология.1980, № 5.

Сусанян До. Лізинг, бартер, товарообмін із зарубіжними партнерами.-М.,.

1992 .

———————————- 1 Сусанян До. Лізинг, бартер, товарообмін із зарубіжними партнерами.-М., 1992 .- З. 12 [1] Балтус П., Майджер Б. Школа європейського бізнесу // Лизинг-ревю, 1996, № 1. С. 24.

1 Медведков С. Ю. «Лізинг в США» «США: політика, економіка, ідеологія», 1980, № 5.-С.101.

2 Банківська справа / Під ред. О. И. Лаврушина. — М., 1992. — С.240.

3 Балтус П., Майджер Б. Школа європейського бізнесу // Лизинг-ревю, 1996, № 1. С. 26.

1Чекмарева О.Н. Лізинговий бізнес.- М., 1993. З. 49, Сусанян До. Лізинг, бартер, товарообмін із зарубіжними партнерами.-М., 1992 .- З. 32.

3 Федеральний закон від 29 жовтня 1998 N 164-ФЗ «Про лізингу «.

4 Федеральний закон від 29 жовтня 1998 р. N 164-ФЗ «Про лізингу «1. Кабатова Є.В Лізинг: правове регулювання, практика. — М., 1996. — С.58.

———————————;

Лізингова компания Поставщик.