Деньги у сучасній монетаристської теории

Московський Інститут Економіки Менеджменту і Права.

Економічний факультет.

Кафедра экономики.

Курсова работа.

ГРОШІ у сучасній монетаристської теории.

Рязань 2000 СОДЕРЖАНИЕ.

Введение

…

Глава 1…

Глава 2…

Заключение

…

Література…

ВВЕДЕНИЕ

.

Монетаризм є одним із найвпливовіших течій в сучасної економічної науці, що належить до неоклассическому напрямку. Він розглядає явища господарському житті переважно під кутом зору процесів, що відбуваються у сфері грошового обращения.

Термін «монетаризм» був у сучасну літературу Карлом Бруннером 1968;го р. Звичайно застосовується для характеристики економічної школи (переважно Чиказької), яка каже, що сукупний грошовий дохід надає першочергове впливом геть зміна грошової массы.

Спочатку Монетаризм ототожнювали антикейнсианством, що підтверджується назвою деяких робіт видних представників монетаристкой теорії (книга Р. Джонсана «Кейнсианская революція, і монетаристская контрреволюция»).

Поруч із критикою кейнсіанської макроекономічної теорії та економічної політики, монетарну теорію визначення рівня національного прибутку і теорію циклу, відносини із своїми прибічниками розробив лідер монетаристів Мілтон Фрідмен (народився 1912 р.) — американський економіст, лауреат Нобелівської премії з економіки 1976 р., присудженої «за дослідження області споживання, минуле й теорії грошей ». Уродженець Нью-Йорка, закінчив Рутгерский (1932) і Чиказький (1934) університети. До 1935 р. є ассистентом-исследователем Чиказького університету, потім стає співробітником Національного комітету з питань ресурсів, і з 1937 р. — співробітником Національного бюро економічних досліджень. У 1940 р. викладає в університеті Вісконсина, в 1941—1943 рр. — співробітник Міністерства фінансів у складі групи дослідників у сфері податків. З 1943 до 1946 р. обіймає посаду заступника директора групи статистичних досліджень військової сфери у Колумбійському університеті, що й отримав (1946) ступінь доктора.

У 1946 р. повертається у Чиказький університет у ролі професора економіки, залишаючись цій посаді і нині. А світову популярність йому принесли, передусім, праці з монетаристської тематиці. У тому числі виданий у його редакцією збірник статей «Дослідження у сфері кількісної теорії грошей «(1956) й навчальна книжка, видана співавторстві з Анною Шварц «Історія грошової системи США, 1867—1960 «(1963). Фридменовская монетарна концепція, кажучи словами американського економіста Р. Елліса, призвела до «повторному відкриттю грошей «через майже всюди зростання, особливо у останній період, инфляции.

Наступну для цього зростання впливовості проекту та популярності монетаризму, особливо у навіть Великобританії, де було прийнятий у ролі основний теорії розробки економічної політики, пов’язані з загостренням інфляційних процесів та його впливом на стан экономики.

За більш як десятиліття існування монетаризм розширив своє вплив, зазнав певні зміни щодо. Він був бути універсальної загальноекономічної доктрини, здатної вирішити такі економічні проблеми, як ефективність економічного регулювання, роль держави у економічного життя тощо. Монетаризм широко пропагується представниками як кредитно-грошова політика, спеціально спрямовану контроль зростання грошової массы.

Значний вплив формування монетаристської теорії надали американські економісти 20−40-х років Р. Саймонс, Й. Фішер, Ф. Найт та інших. Вони надавали великого значення сфері грошового звернення, яку згодом недооцінювали кейнсианцы. Саме тому одній з заслуг монетаристів ряд західних дослідників вважає «реабілітацію» грошей до системі економічних категорій. Певну респектабельність монетаризму надають посилання А. Смита і основоположників кількісної теорії грошей Д. Рікардо, Д. Юма, Р. Кантилона, Г. Тортона. ГЛАВА 1. Кількісна теорія денег.

У основі монетаризму лежить ряд теоретичних і методологічних передумов: кількісна теорія грошей, теорія відносної ціни А. Маршала, теорія ринкового рівноваги Л. Вальраса, короткостроковий варіант концепції кривих Філіпса, кейнсіанські моделі ИСТД (інвестиції - сбереженья — працю — гроші), неопозитивізм в якості основи методології дослідження економічних процессов.

Наприкінці 1960;х років М. Фрідмен реформував кількісну теорію грошей, виходячи з існуючих розробках (трансакционном варіанті і. Фішера, кембріджської версії готівкових залишків, дохідному варіанті И. Фишере і До. Снайдера). Її стрижневу ідею полягає у визнанні безпосереднього впливу змін грошової маси до рівня цін. На думку Фрідмена, «гроші мають значення для динаміки цін», що дуже важливо, «саме кількість грошей, а чи не відсоткові ставки, впливають на стан грошового ринку чи умови видачі кредитов».

Монетаристский варіант кількісної теорії можна зводити до наступним положениям:

1. кількісна теорія є передусім теорія попиту гроші, не є теорією виробництва, грошового доходу чи рівня цен;

2. для економічних агентів і власників власності гроші є з видів активів, формою володіння богатством;

3. аналіз попиту гроші з боку економічних агентів формально ідентичний аналізу попиту споживчі услуги.

Таке трактування свідчить у тому, що монетаристи не проводять різниці між грошима як капіталом і величезними грошима як такими. Капітал сприймається як сукупність грошових активов.

У монетаристском варіанті кількісної теорії грошей важливе місце відводиться очікуваних змін рівня цін як чинника, чинного на розміри касових грошових резервів та інших фінансових активів, що є у розпорядженні економічних агентов.

Базуючись у власному варіанті кількісної теорії, монетаристи пов’язують її з виробництвом. Оскільки динаміка грошової маси має в них першочергового значення до пояснень коливань процесу виробництва, то роблять висновок у тому, що кредитно-грошова політика — це найбільш ефективний інструмент регулювання экономики.

Одна з ключових положень монетаризму, з урахуванням що його представники будують свій варіант пояснення економічного циклу, полягає у цьому, що грають винятково важливу роль зміні реального доходу, зайнятості і спільного рівня цін. Вони стверджують, що є взаємозв'язок між темпом зростання грошей, темпом зростання номінального доходу, а при швидке зростання грошової маси також швидко зростає номінальний дохід, і навпаки. Зміна грошової маси впливає як у рівень цін, так на обсяги виробництва (у межах обмеженого періоду). Звідси випливає, що монетаристкий варіант кількісно теорії грошей виконує функцію управління грошовим попитом, а ще через нього — господарськими процесами. Базуючись в становищі про екстраординарної ролі грошей немає та стверджуючи, що капіталістичне господарство є стабільну систему, здатну з допомогою саморегулювання досягати стану рівноваги, монетаристи вибудовують свою модель економічного циклу, в якої визначальну роль грають зміни грошової массы.

Основними елементами монетаристської теорії економічного циклу є такі: модернізований варіант кількісної теорії грошей, концепція номінального доходу, передатний механізм, розроблений за метою ілюстрації впливу грошей на господарські процессы.

Як зазначають Т. Майєр і Ко. Брунер, в моделі передатного механізму превалирующую роль грають «монетарними силами» вважають гроші й ціни. Монетаристская система функціонує так. Величина попиту гроші є наслідком оптимізації різних альтернативних капіталовкладень у капітал та залежить від чи очікуваних відносних цін різних активів. Коли величина граничних доходів попри всі із можливих об'єктів вкладень капіталу стають рівними, тоді досягається оптимум. У цьому разі, коли величини граничних доходів нерівні, економічні агенти змінюють структуру своїх активів шляхом збільшення частки активів, здатних принести великий дохід, або з допомогою скорочення менш дохідних об'єктів вкладення. Отже, коливання економічної кон’юнктури призводять до зміни відносних цін, тобто. ціни товари, аналізовані по відношенню цін інші товари, і вигідності вкладень капіталу різні активы.

Найважливішим детерминантом попиту гроші у цій схемі вважається величина номінального доходу, залежить своєю чергою попиту і пропозиції грошей. Щоб схема у цьому не замкнулася, пропонується, що обсяг пропозиції грошей визначається за рамками моделі (экзогенно). Базуючись одному з найважливіших положень монетарної теорії номінального доходу про «повному обсязі й миттєвому пристосуванні гаданого грошей до необхідному», і навіть використовуючи неокласичну модель рівноваги Л. Вальсу, монетаристи роблять висновок у тому, величина номінального доходу залежить від за швидкістю обороту грошей; зумовленої змінами попиту гроші від що визначається екзогенного пропозиції грошей. На підставі усього цього робиться ще один висновок у тому, що у засобам зміни грошової маси можна домогтися бажаного зміни номінального дохода.

Зміни номінального грошей, установлюваного Федеральної резервної системи, вважає М. Фрідмен, надає значний ефект на обсяги виробництва і і зайнятість в короткостроковому періоді, але в ціни — в довгостроковому. У вашій книзі «Монетарна система Сполучених штатів. 1867−1960» М. Фрідмен й О. Шварц відзначають високу стабільність відносини між змінами грошової є і циклічними коливаннями економічної активности.

Монетаристскую схему дії «передатного механізму», елементами якої є гроші й ціни, досить точно описав англійський економіст П. Браунин. Припускаючи, що вести визначається співвідношенням попиту й пропозиції на робочої сили над ринком, економічні агенти із метою вплинути на обсяги виробництва, пристосовують свій попит за власний кошт до пропозиції. Величина доходу також залежить попиту і товарної пропозиції грошей. Зайнятість визначається найвищим рівнем реальної зарплати, а абсолютний рівень цін не залежить від усієї грошової маси. Повна зайнятість у цій схемі, зазначає П. Браунин, можна досягти тільки завдяки традиційному зниження зарплати. Отже, все економічні процеси у монетаристів пов’язані з коливаннями грошової маси. Будь-яке відхилення обсягу виробництва від рівноваги у цій схемою усувається коригуванням попиту гроші й їх пропозиції, тому очевидною є відданість монетаристів до грошовому регулированию.

Дослідники монетаристської теорії виділяють у ній чотири основних угруповання: ортодоксальну, прибічників концепції раціональних очікувань, градулистов і прагматистов. Основне, що дає змогу виробляти відмінності з-поміж них, складається з трьох пунктів: ступінь еластичності цін; сутність функціонування передатного механізму; природа раціональних ожиданий.

До ортодоксальним монетаристам слід віднести М. Фридмена і Р. Селдена до прибічникам раціональних відносин (правим монетаристам), можуть бути противниками макроекономічного регулювання, сваливающим на помилки у економічної політики всі проблеми функціонування. Капіталістичної економіки, — Т. Саржента, Р. Бекона, У. Элтиса і др.

Прагматисты, чи ліві монетаристи, на чолі з Д. Лейдером, займають проміжне становище між ортодоксальними економістами монетаристського течії і кейнсианцами. З вимог «грошової конституції», вони допускають використання державних позик для дефіцитного фінансування бюджету. Монетаристский правила державного регулювання нагадує систему законодавчих актів, які дозволяють чи що забороняють ті чи якихось інших форм економічної політики; тому й за його назву — «грошова конституция».

Відповідно до монетаристської грошової конституцією сума щомісячних змін грошової маси мусить бути дорівнює заздалегідь певному річному темпу зростання пропозиції грошей, майже п’ять% щорічно. По думці монетаристів, зміни, зумовлені іншими цілями держави чи котрі виступають поза умовлені кордону, абсолютно неприпустимі, оскільки неминуче ведуть до зростання інфляції і безробіття. ГЛАВА 2. Грошовий підхід до теорії інфляції і безработицы.

Для обгрунтування своїх висновків монетаристи широко застосовують экономикоматематичні моделі, що значно немає від кейнсианских.

У основу монетаристкий принципів регулювання економіці поруч із концепцією економічного циклу покладено розроблені ними теорії інфляції і безработицы.

Трактуючи інфляцію як виключно грошове явище, монетаристи вважають, що у основі його розвитку лежать зміни у відповідність між що у зверненні грошової масою та реальною потребою населення грошових засобах, тобто. співвідношення між пропозицією від грошей і попитом на них.

Монетаристская теорія інфляції і безробіття і з ними рекомендації із регулювання економіки формувалися як відповідна реакція на кейнсіанські аналоги. Монетаристи подолали критичного аналізу концепцію кривих Філіпса, у якій обгрунтовується взаємозв'язок короткострокових і частка довгострокових змін безробіття і темпу інфляції, необхідність короткострокового регулювання. Вони виступають проте цієї концепції, визнаючи лише короткострокову зв’язок безробіття і темпу «непередбачуваній» інфляції, що є результатом помилковою економічної політики. Необхідність короткострокового регулювання категорично заперечується. Криві Філіпса, вважають монетаристи, не відбивають стабільне співвідношення і кількісну залежність між зміною безробіття й цін у тривалій періоді чи умовах високого рівня інфляції. Отже, дана концепція може бути використана державою ролі ефективного інструмента прогнозування й державного регулювання темпів інфляційного зростання цен.

Монетаристи у своїй концепції інфляції проводять різницю між очікуваною та непередбачуваній інфляцією. Перша передбачає довгостроковий темп підвищення цін, відповідний раціональним очікуванням агентів господарської системи стосовно зміни цін. Під раціональним очікуванням розуміються індивідуальні довгострокові прогнози динаміки цін, які йдуть на прийняття ринкових рішень величину чинників виробництва. У разі раціоналізм інфляційних очікувань полягає у їхню адекватність настановам раціонального поведінки господарюючого індивіда на рынке.

Унаслідок чинника очікуваної інфляції, на думку монетаристів, інфляційний процес завжди буде набагато перевищувати темпи, які мають б слідувати з концепції Філіпса. Таким чином, щоразу, щойно уряд спробує підвищити рівень зайнятості, і культурний рівень безробіття виявиться нижче «природною» норми, станеться накладення очікуваної інфляції на реальні темпи підвищення цін, в результаті чого інфляція різко усилится.

Монетаристи продиктовані тим, що зайнятість пов’язана лише з короткостроковій непередбачуваній інфляцією, оскільки він відхиляє рівень безробіття від природного. Непередбачену інфляцію вона вважає наслідком помилковою діяльності урядових органів. Зміст монетаристської концепції природного безробіття залежить від тому, що в умовах рівноваги зберігається стабільний і оптимальний для економіки природний безробіття. На думку широковідомих монетаристів М. Фрідмена, Т. Саржента, і Р. Люкса-младшего, природна безробіття залежить від макроекономічних факторів, і визначається лише мікроекономічними. Вони вважають, що знизити природний рівень безробіття з допомогою державного регулювання можна тільки зменшенням витрат на соціальних програм і жорсткий фінансово-бюджетної політикою. Інші державні заходи для регулювання зайнятості - встановлення мінімальних ставок зарплати — неминуче сприяє зростанню инфляции.

Монетаристская теорія безробіття, заперечлива що регулює вплив на зайнятість макроекономічних чинників, ними і спростовується. Будучи продуктом капіталістичного накопичення, умовою розвитку ринкової экономики.

Монетаристское пояснення причин інфляції виключно грошовими чинниками і державним регулюванням зайнятості слабко цілком узгоджується з дійсністю. Інфляція породжується державно-монополістичної структурою, елементами механізму якої є прихована форма переливу капіталу, зростання урядових витрат й освіту у зв’язку з цим хронічних дефіцитів державних бюджетів, зростання державного боргу перед і інфляційні власне методи його покриття, надмірна кредитна експансія комерційних банків, зовнішньоекономічна політика. Усе це досить складний механізм сучасного капіталізму своїм функціонуванням породжує і поглиблює инфляцию.

За підсумками теорії інфляції і безробіття монетаристи рекомендують державі ціле пасмо регулятивних заходів: зниження державних витрат з допомогою скорочення соціальних програм, витрат на виплати різноманітних посібників; підтримку мінімальних ставок зарплати; ослаблення впливу профспілок; проведення кредитноГрошової Політики з урахуванням грошової конституції; пристосування податкової системи до антиінфляційної політики (зниження податків); забезпечення Федеральній резервній системи стабільного зростання грошової маси; скорочення зростання дефіциту федерального бюджету, зокрема і завдяки витрат на оборону.

Монетаристская програма державного регулювання знайшла широкий відгук серед урядів капіталістичних країн, зокрема у США, Великобританії, а останнім часом — в ФРГ.

Застосування практично рекомендацій монетаристів може дати цілком суттєвих результатів і це викликало серйозну критиці з боку економістів. Так Дж.К. Гелбрейт внаслідок аналізу економічної політики адміністрації США висловив серйозне сумніви щодо її кінцевого ефекту, оскільки, як він висловився, «і монетаристи, і теоретики концепції „пропозиції“ пропонують класичний ринок, нині не существует».

Монетаристи зробили певний крок у дослідженні господарського механізму сучасного капіталізму, до вивчення функціональної зв’язків капіталістичної економіки, чинників, які впливають динаміку інфляції і безробіття. Певною мірою їх концепція справила позитивне вплив розробці антиінфляційних заходів у навіть Англії 80- е роки. Заслуговує на увагу монетаристская оцінка негативних проявів кейнсіанської теорії державного регулювання у частині дефіцитного фінансування, надмірного випуску грошей до обращение.

Разом про те монетаристи — типові представники мінової концепції. Першопричину економічних процесів вони бачать над виробництві, а зверненні. Монетаристи неспроможна пояснити внутрішнє зміст, витоки аналізованих тенденцій класичної економіки. Покладаючись на емпіризм, вони рекомендують визначати розміри грошової маси наближений до темпів зростання випуску продукції. Питання, як чинник впливає на динаміку і вивести результати виробництва, сутнісно, обходитися мовчанням, оскільки автори концепції що неспроможні нею відповісти. Посилання на багаторічний досвід, статистичні дані з історії грошового звернення багатьма сприймаються скептически.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

.

Монетаристські погляди отримали стала вельми поширеною наприкінці 1970;х рр. У багато думали, що кейнсианская стабілізаційна політика зазнала краху, неудержав інфляцію. Коли 1979 року темпи інфляції стали виражатися двозначними цифрами, чимало економістів та політики дійшли думки у тому, єдину сподіватися придушення інфляції слід пов’язувати з кредитно-грошової политикой.

У 1979 року нового голову ФРС Пол Волькер оголосив жорстоке контрнаступ на інфляцію, що його пізніше монетарпстским експериментом. У результаті радикальної перебудови діяльності ФРС було вирішено перенести акцент з регулювання відсоткові ставки на політику підтримки банківських резервів і такі пропозиції грошей на наперед визначеної траєкторії роста.

Керівники ФРС сподівалися, що обмежувальний кількісний підхід до управлінню грошовим обігом дозволить здійснити дві речі. По-перше, таким чином відсоткові ставки підвищаться досить різко, щоб зупинити швидке зростання економіки, збільшити безробіття і уповільнити зростання зарплати й цін через механізм кривою Філліпса. Крім того, деякі вважали, що з допомогою жорсткої та викликає довіри кредитно-грошової політики вдасться понизити інфляційні очікування, особливо закріплені у трудових угодах, і продемонструвати те, що період високої інфляції закінчився. Щойно інфляційні очікування людей понизяться, економіка піде на фазу відносного безболісного зменшення базових темпів инфляции.

Цей експеримент вочевидь був успішним у плані уповільнення економічного розвитку і скорочення інфляції. Через війну підняття відсоткові ставки, обумовленого низькими темпами зростання пропозиції грошей, збільшення витрат, чутливих зміну відсоткові ставки, загальмувався. Як слідство, в 1979;1982 рр. зростання реального ВВП припинився, а рівень безробіття зросла з менш як 6% до свого пікового значення 10,5% в кінці 1982 року. Темпи інфляції різко впали. Всякі сумніви щодо ефективності кредитно-грошової політики зникли. Гроші працюють. Гроші мають значення. Але це, звісно, чи саме, що, ніби стільки гроші мають значение!

Чому б не заяви монетаристів у тому, що жорстка і варта довіри кредитно-грошова политика—это антиінфляційна стратегія з низькими витратами? Численні дослідження цього питання, проведені за останнє десятиліття, показують, що жорстка кредитно-грошова політика спрацьовує, але пов’язана з великими витратами. З погляду втрат випуску і зайнятості, економічні жертви монетаристської антиінфляційної політики були так само великі (для один пункт дезінфляції), як й ті витрати, яких наводили попередніми періоди інші методи антиінфляційної політики. Гроші працюють, але вони створюють дива. У монетаристском меню немає безплатних обедов.

Парадоксально, тільки після успішного монетариского експерименту по викоріненню інфляції ув американській економіці (можливо, як наслідок успіху) зміни, що відбулися на фінансові ринки, сприяли таким зрушень поведінці економічних змінних, які підірвали основи монетариского підходу. Головний зрушення під час монетаристського експерименту і після нього перебував у зміні поведінки за швидкістю обороту. Нагадаємо, що монетаристи стверджують, ніби значення за швидкістю обороту грошей щодо стабільно і передбачувано. У разі стабільності швидкості звернення зміни величини пропозиції грошей плавно трансформуються в зміни номінального ВВП.

Але саме тоді, коли монетаристская доктрина отримала визнання, швидкість звернення стала вкрай нестабільної. У насправді, в 1982 року швидкість звернення грошового агрегату М 1 змінилася більше, як кілька попередніх десятиліть. Високі відсоткові ставки цього періоду стимулювали інноваційну активність у фінансовому сфері, і поширення чекових рахунків, приносять відсотковий дохід. У це швидкість звернення після 1980 року втратив свій стійкість. Некоторыеисследователи вважають, що нестабільність за швидкістю обороту стала наслідком дуже великих надій, покладених у період кредитно-грошову политику.

Нестійкість за швидкістю обороту М 1 змусили ФРС припинити використання цей показник розробки своєї політики і звернутися натомість до за швидкістю обороту М2. Тоді, у 1992 року швидкість звернення М 2 теж початку відхилятися від своєї довгострокового тренду, і ФРС перестав застосовувати М 2 як ключового індикатора. Дилема, постала перед ФРС, змальована у таких висловлюваннях в звіті Федерального резервного банку Кливленда:

«Відмова від М 2 як від індикатора і розробити політики створив потреба у тому, щоб краще розібратися у взаємозв'язку, існуючої між… регулюванням… відсоткові ставки і довгостроковій тенденцією зміни рівня цін… Найскладніше — це визначити, чи є [відсоткова] ставка надто високій або занадто низькою, без вичікування у своїй у своїй прояви того ефекту, і його надасть на цены*.

Неможливість використання грошових агрегатів як «дороговказної нитки» для кредитно-грошової політики воістину ускладнила процес прийняття рішень керівниками центральних банков.

1. Історія економічних навчань. Підручник для ек. Вузів. М.: Норма — М,.

1998 г.

2. Гусейнов В. М Історія економічних навчань, Новосибірськ, СибУПК,.

1997 г.

3. Титова Н. Е. Історія економічних навчань. Гуманітарний видавничий центр ВЛАДОС.М.- 1997 г.

4. Р. Макконел, З. Л. Брю «Економікс» М. «Дрохва» 1991 г.

5. М. До. Бункина «Макроекономіка» М. «ДІС» 1997 г.

6. А. І. Добринін «Экономическа теорія» М. «Пітер» 1998 г.

7. В. Д. Камаев «Економіка й бізнес» М.: вид-во МДТУ. 1993.

8. Красавіна Л. Н. «Інфляція умовах сучасного капіталізму» М.:

Фінанси, 1980 г.

9. Інфляція: причини закономірності Зап. економіки. 1992 р. № 2.

10. Сучасна інфляція: витоки, причини, протиріччя. М.: Мысль,.

1980 г.

11. У. М. Солодков «Економічна теорія Мілтона Фрідмена» США:

Економіка, політика, ідеологія, 1992 рік, № 6, стор. 9−21.