Денежная маса: методи вимірювання, і контроль

Міністерство науку й освіти Украины.

Севастопольський національний технічний университет.

Кафедра фінанси і кредит.

РЕФЕРАТ на тему:

«Грошова маса: методи вимірювання, і контроль».

Выполнил:

студент групи МО-22д.

Полковників Ю.В.

Проверил:

Вожжев С.П.

Севастополь 2004 г.

Зміст: Введение.

I. Грошова маса кафе і чинники її формирования.

II. Грошова маса кафе і засоби її измерения.

III. Контроль за грошової массой.

IV. Інструменти регулювання грошової массы.

V. Статистика. Укладання. Список використаної литературы.

Найважливішим кількісним показником грошового звернення є грошова маса, що є сукупний обсяг купівельних і платіжних коштів, обслуговуючих господарський обіг та що належать приватних осіб, підприємствам, і государству.

Зміна грошей, які у економічної системі, може істотне вплив на реальний випуск продукту, рівень цін, зайнятості й суспільстві інші економічні перемінні. Існування певного відповідності між довгострокової динамікою грошової є і рухом рівня цін зазначалося ще старі часи. Воно й лягло в основу кількісної теорії грошей, яка істотно модифікувалася в XX в. завдяки дослідженням монетаристів. У центрі уваги — механізм впливу грошової маси ціни, структура самої грошової маси, її агрегати. Для економічної стабільності дуже важливий контролю над кількістю грошей, а економісти, аналітики та політики повинні мати адекватними можливостями зміни грошової массы.

Тема актуальна нині, оскільки грошова маса є однією з домінуючих чинників стабілізації цін збалансованості бюджету, попиту й пропозиції в целом.

I. Грошова маса кафе і чинники її формирования.

Нині склалися, умовно кажучи, хіба що два підходи до економічної сутності грошової маси, роллю й місцю у системі економічного регулювання, і навіть до методів обоснования.

Відповідно до першого підходу, грошова маса є хіба що домінуючим чинником стабілізації цін, збалансованості бюджету, попиту і товарної пропозиції загалом. Такий підхід спирається на досвід останніх радянської економіки, коли було ослаблений контролю над грошовим обігом, емісія не супроводжувалася заходами щодо зміцненню гривні, та її масштаби не погоджувалися з динамікою цін, що викликало невиправна товарний голод. Звідси цілком правомірна позиція про більш жорсткому регулюванні грошової маси. Для правильного встановлення її обсягів треба добре знати чинники формування грошової є і їх взаємозв'язку. Інакше ж личить отак заузить грошову масу, що це сприятиме стагнації природного обороту тих матеріальних цінностей і лише платіжного оборота.

Другий підхід грунтується, що і кредиту виступають самостійними активними чинниками пожвавлення господарського обороту, поповнення оборотних засобів, розширення інвестицій. Щоправда, це вимагатиме надійної і злагодженої системи просування грошової маси (кредитна і бюджетна політика, цільове витрачання фондів). Такий їхній підхід передбачає, що грошова маса, хоча і є дуже важливим індикатором, існує у системі інших, щонайменше значимих регуляторів ринкової экономики.

II. Грошова маса кафе і засоби її измерения.

Найважливішим кількісним показником грошового звернення є грошова маса, що є сукупний обсяг купівельних і платіжних коштів, обслуговуючих господарський обіг та що належать приватних осіб, підприємствам, і государству.

Але вимір грошей дуже непроста справа. Проблема полягає в тому, що різноманітні форми вкладень фінансових коштів досягло такий ступеня, що перехід від власне грошей (банкноти, вклади до запитання) до ліквідним формам розміщення (ощадні вклади) чи до полуликвидным формам (наприклад, термінові вклади) відбувається непомітно. Різні види; активів одночасно у топ чи іншою мірою виконують функції грошей. Через війну межа між грішми і негрошовими авуарами не така чітка, як раніше. Саме поняття «грошова маса» має двояке значення, воно як сукупність платіжних коштів, випущених банківської системою, і суму готівки у володінні приватних осіб, підприємств і закупівельних організацій. У статистиці розвинутих країн враховується перший аспект грошової маси, оскільки він визначається обсягом коштів в пасивах за Центральний банк і депозитних банків. Економісти, навпаки, приймають до уваги, передусім другий аспект, оскільки загальна сума готівки і знаходять способи її використання надають сильний вплив на грошове рівновагу у цей момент.

Для аналізу кількісних змін грошового звернення на певну дату і поза певного періоду; і розробити заходів із регулювання темпи зростання і обсягу грошової маси використовуються різні показники, звані грошові агрегаты.

Грошовий агрегат — з кількох специфічних угруповань ліквідних активів, службовців альтернативними вимірювачами грошової массы.

Грошовий агрегат — показник обсягу й структури грошової маси. У фінансової статистиці США застосовується наступний набір основних грошових агрегатів: М1, М2, МОЗ і L.

Параметр М1 включає: готівка, трансакційні депозити, зокрема. вклади до запитання, інші чекові депозити (ATS, NOW).

У грошовий агрегат М2 входять, крім агрегату М1: — взаємні фонди грошового ринку; - депозитні рахунки грошового ринку; - ощадні вклади; - термінові вклади; - одноденні угоди про інше випуску; - одноденні позики в евродолларах і прочее.

Грошовий агрегат М1 в США багато років грав роль домінуючого вимірювача грошової маси. Він акцентує на функції як кошти обігу євро і кошти платежу. У все обмінні операції здійснюються з допомогою двох високоліквідних активів. Это:

1. готівка — металеві монети, банкноти і паперові деньги;

2. трансакційні депозити (вклади) — депозити, кошти зі якими може бути переведені іншим особам як платежів з угодам, здійснюваним з допомогою чеків, чи електронних грошових переказів. Таким чином, сума готівки і трансакційних вкладів позначається параметром М1.

Трансакційні вклади приймаються як комерційними банками, і ощадними інститутами — два типу фінансових посередників, в сукупності званих депозитними інститутами США. Депозитні інститути — фінансові посередники, до яких входять комерційних банків і ощадні установи, що беруть вклади серед населення, тобто використовують такий інструмент як відкриття счетов.

Трансакційні депозити діляться на: 1. вклади до запитання — не які дають відсотка вклади, власники яких мають й права користування чеками і електронними перекладами; 2. інші чекові депозити — які дають відсоток вклади, власники яких мають й права користування чеками і електронними перекладами, тобто дають власникам права здійснювати расчеты.

Грошовий агрегат М1 у вузькому значенні - це гроші як обігу євро і плате.

Більше широкий грошовий агрегат М2 — гроші як ліквідне середовище але накопичення. Цей агрегат включає у собі ряд активів, мають фіксовану номінальну вартість будівництва і здатність перетворюватися з метою платежів до готівка чи трансакційні депозити. Проте, здебільшого ці активи що неспроможні безпосередньо перекладатися від однієї особи до другому.

У параметр М2 входять: o взаємні фонди грошового ринку — незалежні фінансові посередники, які продають паї (титули власності) для населення й використовують зароблені гроші на купівлю короткострокових цінних паперів з фіксованою відсотком. У цьому вкладникам гарантується привабливий рівень прибутку і забезпечується можливість у будь-якої миті затребувати своїх внески, але котрі знімаються суми нічого не винні менше 500 дол. o депозитні рахунки грошового ринку — спеціальні вклади в депозитних інститутах, подібні зі взаємними фондами грошового ринку o ощадні вклади — які дають відсоток вклади в депозитних інститутах, кошти, із яких може бути вилучено без штрафу будь-якої миті; не надають їх правовласникам користування чеками: спеціальні банківські автомати дозволяють мати цілодобовий доступом до депозитним засобам, що підвищило ліквідність ощадних вкладів; o термінові вклади — вклади, які дають відсоток вклади в депозитних інститутах, кошти у тому числі може бути вилучено без штрафу лише після закінчення встановленого у договорі періоду; o одноденні угоди про інше викуп — короткострокові ліквідні активи, які становлять угоди про злагоді фірми чи іншої особи купити у фінансової установи пінні папери, про те, щоб перепродати їх наступного дня із заздалегідь обговореною ціною. Різниця ціни пропажі і перепродажу еквівалентна відсотковим виплатах використання коштів. o одноденні позики в евродолларах короткострокові ліквідні активи, аналогічні угодах зі зворотному викуп (RP), службовці для операцій із доларовими фондами, які перебувають на балансах депозитних інститутів поза США. Використовуються широко в міжнародному бизнесе.

Поруч із готівкою і трансакционными депозитами ці активи є параметр М2. За обсягом США М2>М1 на чотири раза.

Є й інші, менш ліквідні, активы:

Параметр М3 — грошовий агрегат, до складу якого у собі М2, і навіть депозитні сертифікати, великі (100 тис. дол.) термінові угоди про образному викуп і термінові (більш 24 годин) євродоларові депозити резидентів США у філіях американських банків, акції взаємних фондів грошового ринку. Список всіх ліквідних активів не обмежується. Параметр L — найширший із усіх використовуваних на сьогодні грошових агрегатів, до складу якого у собі М3, і навіть банківські акцепти, комерційні папери, казначейські векселі і ощадні облігації США.

Україна має публікується 4 показника грошової маси, у Росії стільки ж, в Англії публікується 5, в Италии-4, у Швейцарії та Германии-3, У Франции-10 тощо. З урахуванням національних особливостей грошово-кредитних систем вони різні за складом, проте чітка тенденція до універсалізації фінансових та інструментів останніх років призвела до того, що грошові агрегати поступово починають зближуватися. До до того ж принцип, який кладеться основою розмежування грошових агрегатів в офіційній статистиці всіх країн, у найбільш загальному вигляді можна сформулювати як «принцип ліквідності «. І Міжнародний фонд розраховує громад всім країн показник М1 (готівкові гроші і всі види чекових вкладів) і більше широкий показник «квази-денег », куди входять термінові і ощадні банківські рахунки і найліквідніші фінансові інструменти, які звертаються на рынке.

У Росії з 1992 р. передбачені такі грошові агрегаты:

М0 — готівкові деньги;

М1-М0+ розрахункові, поточні й інші рахунки і вклади в комерційному банке.

+ депозити до запитання в сбербанке;

М2-М1+срочные вклади в сбербанке;

М3-М2+депозитные сертифікати і облігації державних займов;

В Україні компоненти грошової маси следующие:

М0 — готівку і гроші поза банків. За рік посаді грошику реформы.

2- 16 вересня 1996 р. готівкова грошова маса зросла з 8 млрд. грн. до 11,5млрд.грн. з урахуванням індексу инфляции;

М1-М0+ кошти до запитання на розрахункових і поточних рахунках національної та іноземної валюте:

М2-М1+ термінові депозити й інші засоби у зміцнілій національній і в іноземній валюте;

МЗ-М2+ цінні бумаги.

Оптимальні розмір грошової маси в що свідчить визначаються інтенсивністю використання грошей до платіжному обороті чи швидкістю обігу грошей. У промислово розвинених стропах переважно обчислюються два показника швидкості обігу грошей — показники інтенсифікації руху грошей при функціонуванні їх як кошти обігу євро і платежу: 1) показатель за швидкістю обороту в кругообіг доходів населення і продуктів — це ставлення реального валового національний продукт (національного доходу) на грошову масі, саме до середнім розмірам М1 чи М2. Це розкриває взаємозв'язок між грошовим обігом і процесами економічного розвитку; 2) показник оборотності грошей до платіжному обороті - ставлення суми переведених коштів за банківським поточними рахунками до середньої величині грошової массы.

При порівнянні показників за швидкістю обороту грошей країнами можна помітити досить істотні розбіжності: це у Японії, Франції, Італії грошова одиниця протягом року обертається у процесі виробництва та звернення кінцевий продукт загалом від 2 до запланованих 4 раз, тоді як і США, Німеччини, Великобританії - 5−6 раз.

Ці розбіжності відбивають як розбіжності у класифікації аналізованих грошових агрегатів, а й неоднакові форми зберігання заощадженні і нові методи «управління готівкою» і визначаються дією низки факторов:

1). загальноекономічних (ступенем розвитку, темпами економічного зростання, рухом цін); 2). суто монетарних (структури платіжного обороту, розвитку кредитних операцій, взаємних розрахунків, рівня відсоткові ставки на грошовому рынке).

Банкноти, монети і кошти депозитних установі США перевищив на резервних рахунках центральному банку утворюють грошову базу чи гроші підвищеної потужності. Причому приріст монетарної бази на 1 долар тягне у себе мультиплицирующее збільшення грошової маси М1 на 2,4 долара. Регулювання суми підвищеної потужності дозволяє впливати не однією компонент грошової маси, а цілому на масштаби грошового обращения.

III. Контроль за грошової массой.

Зміна грошей, які у економічної системі, може істотне вплив на реальний випуск продукту, рівень цін, зайнятості й суспільстві інші економічні перемінні. Існування певного відповідності між довгострокової динамікою грошової є і рухом рівня цін зазначалося ще старі часи. Воно й лягло в основу кількісної теорії грошей, яка істотно модифікувалася в XX в. завдяки дослідженням монетаристів. У центрі уваги — механізм впливу грошової маси ціни, структура самої грошової маси, її агрегати. Для економічної стабільності дуже важливий контролю над кількістю грошей, а економісти, аналітики та політики повинні мати адекватними можливостями зміни грошової маси. До інструментам державного регулювання грошового звернення ставляться: проведення ефективної грошово-кредитної політики; управління державним боргом; реалізація податкової політики; формування ринку; контролю над грошової масою під час проведення і монетарної политики.

Для ефективного контролю над станом грошової маси необхідно: ~ цілком відмовитися від розмежування принципів, і сфер звернення готівки і безготівкових коштів; ~ суворо дотримуватися монополію центрального банку за проведення емісії грошей, випуску звернення грошових знаків переважають у всіх формах; що веде до збільшення грошової маси; ~ регулювати єдиний грошовий оборот наступних принципах: ~ прогнозування потреби у грошових засобах на макро рівні, в окремих галузях, і регионах;

~ розробка системи та впровадження контрольних цифр і нормативів (мінімальні і максимальні кордону приросту грошової є і обсягу кредитування; ліміти готівки і резервів в російських банках); ~ розробка й використання экономико-математического апарату і державних функцій попиту й пропозиції денег.

~ запровадження у практику обліку, аналізу та регулювання грошового звернення системи коефіцієнтів мультиплікації грошові коштів. Ці коефіцієнти відбивають ступінь трансформації власних і безготівкових коштів. ~ розробка показників сукупної грошової маси, розрахунок відповідних агрегатів і проведення заходів грошово-кредитної политики.

Нині у зв’язку з тим, що грошова політика тісно пов’язані з кредитної, здійснюється державне денежно-кредитное регулювання економіки. З 1970;х років у багатьох країнах було запроваджено таргетування — встановлення цільових орієнтирів регулювання приросту грошової маси спілкуванні й кредиту, дотримуються у своїй політиці центральні банки. З 1975 р, США Федеральна резервна система звітує перед Конгресом про планованих темпи зростання чи скорочення в зверненні грошової маси; регулярно публікує цільові орієнтири на 12 місяців, темпи приросту грошових средств.

IV. Інструменти регулювання грошової массы.

У світовій економічної практиці використовують такі інструменти регулювання грошової маси обращении:

1. Операції на ринку, що є основним інструментом у світі, і що впливають діяльність комерційних банків через обсяг наявних проблем них ресурсів (купівляпродаж казначейських векселів, державних облігацій та інших державних цінних паперів, короткострокові операції із цінними паперами з скоєнням пізніше зворотної угоди. Якщо ЦБ продає цінних паперів на ринку, а комбанки їх купують, то ресурси останніх і їхні можливості щодо надавати позички клієнтам зменшуються. Це спричиняє скорочення грошової маси спілкуванні й підвищенню позичкового відсотка. Купуючи цінних паперів над ринком в комерційних банків, центральний банк представляє їм додаткові ресурсы.

1. Девизные операції, тобто придбання й продаж Центральним банком іноземної валюти підтримки курсу національної валюти, і запобігання йому різких коливань, протидії спекулятивним настроям учасників рынка.

1. Депозитні операції Банку України, які теж йдуть на вилучення зайвої ліквідності комбанку. Ці операції позволяют.

НацБанку України оперативно залучати в депозити тимчасово вільні кошти банків та цим практично миттєво нейтралізувати їх можливий тиск на валютний ринок, не допускаючи знецінення національної валюти, і зростанню інфляції у зв’язку з этим.

1. Політика облікової ставки (дисконтна політика), тобто. регулювання відсотки за позикам комерційних банків у Центрального банка.

Надання кредитів іде за рахунок ставці рефінансування, встановлюваних НацБанком України. Підвищення ставку по учетнопозичковим операціям покликане обмежити темпи зростання путем.

«стискування» грошової маси, що у зверненні. Ця ставка не вечна.

2. Зміна норми обов’язкових резервів, яка встановлюється также.

НацБанком. Підвищення її означає, що більшість банківських коштів «заморожена «на рахунках за Центральний банк не може бути використана комерційними банками для видачі кредитів. Через війну скорочується грошова маса в обращении.

V. Статистика. Грошова маса України (М3) за станом 26 березня 2004 року зріс до 99,6 мільярда гривень разом із 99,3 мільярда гривень на 19 березня цього року, повідомив Національний банк. Грошова база України у цей період скоротилася до 42,1 мільярда гривень разом із 42,3 мільярда гривень. Обсяг готівкової грошової маси поза банків на 26 березня також зменшився — до 33,8 мільярда гривень разом із 34,1 мільярда гривень 19 березня. Залишки коштів у коррахунках банків за станом 29 березня 2004 року залишилися лише на рівні - 6,0 мільярди гривень. Нацбанк також повідомив, що він виділив банкам рефінансування у сумі 185,9 млн. гривень. Ставка рефінансування на тендері на n-ом проміжку часу підвищилася до 9,2 відсотка річних з 9,0 відсотків тиждень до того. За даними Національного банку України, на міжбанківському кредитному ринку середньоденні обсяги операцій коливалися не більше 560−770 мільйонів гривень, а ставки — 3,8−4,6 відсотка річних. ОСНОВНІ ПОКАЗНИКИ ГРОШОВО-КРЕДИТНОГО РИНКУ УКРАЇНИ Показник (млрд. грн.) * на 26.0304 * на 19.03.04 * на 01.01.04 Грошова массаМ3 * 99,6 * 99,3 * 95,0 Грошова база * 42,1 * 42,3 * 40,1 Готівкові поза банків * 33,8 * 34,1 * 33,1 Депозити юросіб * 29,2 * 28,9 * 29,0 Депозити фізосіб всього * 35,9 * 35,6 * 32,3 зокрема. у національній валюті * 21,2 * 21,1 * 18,8 Кредитні вкладення всього, * 71,9 * 71,1 * 67,8 зокрема. у національній валюті * 41,4 * 40,8 * 39,6 Середня ставка за депозитами — за гривні (%) * 8,4 * 8,2 * 8,0 — в іноземній валюті(%) * 6,6 * 6,4 * 6,9 Середня ставка за кредитами — за гривні (%) * 18,1 * 18,1 * 17,8 — в іноземній валюті (%) * 12,0 * 12,0 * 11,2 За даними НБУ, загалом за 2003 рік зростання грошової маси становив 46,5 відсотка, грошової бази — 30,1 відсотка порівняно зі зростанням за 2002 рік відповідно на 41,6 відсотка голосів і 33,6 відсотка. Загальний обсяг рефінансування за рік досяг 26,3 мільярда гривень. Відповідно до «Основних напрямів грошово-кредитної політики », затвердженим Радою НБУ, зростання грошової бази за 2004 рік ні перевищити 26−32 відсотка, маси — 32−39 процентов.

Заключение

.

Через війну можна підбити підсумки по основним тезам і понятиям.

Єдність грошей безготівкового, обігу субстандартні та готівки зумовило можливість розгляду їх як сукупності як грошової маси, під якої розуміється сукупний обсяг готівки і попросити грошей безготівкового обороту. Йдеться сукупної величині грошової маси, що включає гроші безготівкового обігу субстандартні та готівка. Відмінності між безготівковими грошовими розрахунками, і безготівковим оборотом, який відбувається з допомогою передачі цінних паперів, виявляється у тому, що грошової маси зверненні не входять цінні бумаги.

Грошова маса у спілкуванні характеризується величиною грошового агрегату М2, до складу якої включаються готівка у спілкуванні М0(сумма готівки у спілкуванні поза банків, тобто. з відрахуванням залишків в касах банків, і навіть залишки засобів у національної валюти на розрахункових, поточних рахунках і депозитах нефінансових підприємств, організацій корисною і фізичних осіб, є резидентами України). У цілому цей агрегат не включаються депозити в іноземної валюте.

Депозити, які можна вилучати з допомогою чеків і подібні їм ліквідні фінансові ресурси, є грошима, оскільки з їхньою треба спочатку конвертувати в депозити, які можна вилучати з допомогою чеків, а потім використовуватиме платежу. Такі високоліквідні активи через лёгкости, з якою їх можна конвертувати на гроші, сприймає як «майже гроші» (квази-деньги). Тобто, саме сукупний обсяг готівкових від грошей і грошей безготівкового обороту є грошової массой.

Список використаної літератури: 1. Гроши та кредит: Підручник / За ред. Проф. Б.С.Івасова.- Тернополі: картбланш, 2000 2. Гроші, кредит, банки /Під ред. О. И. Лаврушина — 2 изд.изм.-М.: «Фінанси і статистика», 2000. 3. Колёсова І.В., Такмакова Е. А. Гроші були й кредит: Учеб. посібник.- Севастополь: Вид-во СевГТУ, 2000. 4. Фінанси. Грошове звернення. Кредит: Підручник для вузів / Л. А. Дробозина, Л. П. Окунева Під ред. проф Л, А, Дробозина.- М.:Финансы, ЮНИТИ, 1997.