Аналіз фінансової звітності ПАТ «ЦГЗК»

МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ ТА НАУКИ УКРАЇНИ КРИВОРІЗЬКИЙ НАЦІОНАЛЬНИЙ УНІВЕРСИТЕТ Кафедра економіки, організації

та управління підприємствами

КОНТРОЛЬНА РОБОТА

з дисципліни «ЕКОНОМІЧНИЙ АНАЛІЗ»

на тему: «Аналіз фінансової звітності ПАТ «ЦГЗК»

Студента Боговик Наталії Михайлівни групи ЗЕП 08−2 економічного факультету Перевірила:

доц. каф. ЕОУП Пасічник Н.В.

КРИВИЙ РІГ- 2012

ВСТУП Робота будь-якого підприємства, включає в себе велику кількість факторів, що відбиваються на результатах діяльності. Проведення аналізу діяльності підприємства дає змогу оцінити стан розвитку об'єкта в цілому, та по кожному показнику окремо.

Економічний аналіз господарської діяльності - це важливий елемент у системі управління виробництвом, дієвий засіб виявлення внутрішньогосподарських резервів, основа розробки науково обґрунтованих планів — прогнозів та управлінських рішень і контролю за виконанням їх з метою підвищення ефективності функціонування підприємства.

Метою виконання даної контрольної роботи — розглянути фінансово-економічний стан підприємства на базі фінансової. В цій роботі можна виділити наступні завдання для вивчення та аналізу фінансової звітності підприємства:

1. Аналіз динаміки та структури активів та пасивів;

2. Аналіз ліквідності балансу підприємства;

3. Аналіз показників ліквідності підприємства;

4. Аналіз показників фінансової стійкості підприємства;

5. Аналіз показників ділової активності (оборотності);

6. Аналіз рівня показників фінансових результатів діяльності;

7. Аналіз структури доходів підприємства;

8. Аналіз структури витрат і вирахувань підприємства;

9. Аналіз відносних показників ефективності діяльності підприємства.

Предмет дослідження є фінансово-економічна звітність підприємства за три роки з 2008 року по 2010 рік.

Об'єкт дослідження виступає фінансова діяльність підприємства Публічне акціонерне товариство «Центральний гiрничо-збагачувальний комбінат» .

У роботі застосовуються загальноекономічні і фінансові методи. А саме, вертикальний та горизонтальний аналізи фінансової звітності, аналіз коефіцієнтів та аналіз абсолютних показників.

Інформаційна база яка була використана для проведення дослідження є законодавчі та нормативні акти, теоретичні матеріали підручників та фінансова звітність підприємства.

РОЗДІЛ І

ліквідність рентабельність платоспроможність фінансовий

Вiдкрите акцiонерне товариство «Центральний гiрничо-збагачувальний комбiнат» — одне з найпотужнiших пiдприємств в Українi по виробництву концентрату, обкотишiв та iншої залiзорудної сировини. Будiвництво Центрального гiрничо-збагачувального комбiнату було заплановано згiдно Постанов Ради Мiнiстрiв СРСР № 744 вiд 20.04.1954р. та № 838 вiд 06.05.1954р. Проектне завдання на будiвництво Центрального гiрничо-збагачувального комбiнату розроблялося iнститутами «Кривбаспроект» i «Механобрчормет» iз залученням необхiдних субпiдрядних органiзацiй у 1955 роцi i було затверджене Мiнiстерством чорної металургiї СРСР 14.07.1956 р. (наказ № 3325). У квiтнi 1957р. в складi тресту «Ленiнруда» була створена Дирекцiя споруджуваного Центрального гiрничо-збагачувального комбiнату.

Центральний ГЗК був запроектований на базi запасiв магнетитових роговикiв i бiдних окислених руд родовища Велика Глеюватка в межах гiрничих вiдводiв рудоуправлiнь iменi Комiнтерну, iменi Фрунзе та «Бiльшовик». Виробнича потужнiсть комбiнату визначалася, виходячи з гiрничих можливостей, i складала 18 мiльйонiв тон сирої руди на рiк, у тому числi магнетитової руди 9 мiльйонiв тон i окисленої руди 9 мiльйонiв тон. Зона окислювання займала значну частину рудних площ, отже, будiвництво ГЗК передбачалося здiйснити у двi черги. В червнi 1959 року був пiдписаний Державний акт на введення в експлуатацiю кар'єру № 1. Протягом двох рокiв розпочато будiвництво подрiбнювальної фабрики, робота механiчних цехiв, засновано цех зв’язку. У вiдповiдностi до розпорядження Раднаргоспу Днiпропетровського економiчного адмiнiстративного району за № 448-р. Центральний гiрничо-збагачувальний комбiнат з 01.04.1961 року приступив до виконання державного плану з випуску концентрату залiзної руди. В зв’язку з цим була лiквiдована Дирекцiя споруджуваного ЦГЗК та призначена дирекцiя дiючого комбiнату. 23 грудня 1961 року був пiдписаний акт Державної комiсiї про приймання в експлуатацiю першої черги Центрального гiрничо-збагачувального комбiнату з переробки 9 мiльйонiв тон сирої руди i виробництва 3,4 мiльйони тон концентрату iз вмiстом залiза 62%. До 1968 року досвiд збагачення окислених руд показав, що для виконання постiйно зростаючих вимог щодо якостi концентрату, на випалювальну фабрику необхiдно поставляти окислену руду з бiльш високим вмiстом залiза, нiж це може забезпечити кар'єр № 1. У результатi було спроектовано i затверджено 8 серпня 1968 року Мiнiстерством чорної металургiї СРСР проектне завдання на будiвництво кар'єру № 2 з видобутку високоякiсних окислених руд у гiрничому вiдводi рудникiв iменi ХХ партз'їзду та iменi Фрунзе. 13 вересня 1971 року заступник мiнiстра чорної металургiї СРСР В. С. Виноградов затвердив завдання на проектування розширення Центрального ГЗК до 25 мiльйонiв тон сирої руди на рiк. Розробка проекту завершилася в 1974 роцi. Продовжуючи розробку сировинної бази комбiнату, в 1980 роцi було введено в експлуатацiю кар'єр № 3 (Петрiвське родовище, Кiровоградська область). В 1981 роцi на комбiнатi було введено в експлуатацiю комплекс сухої магнiтної сепарацiї (СМС) подрiбненої магнетитової руди. СМС дозволила iнтенсифiкувати процес збагачення, перероблювати бiднi та некондицiйнi кварцити iз змiстом магнiтного залiза 12−14% i отримувати вiдходи збагачення у виглядi будiвельного щебеню. Крiм збагачення магнетитових залiзистих кварцитiв, на ЦГЗК застосовувалася випалювально-магнiтна технологiя по переробцi та збагаченню окислених руд.

Однак, через низьку якiсть отримуємого по цiй технологiї концентрату, пiдвищених питомих норм витрат енергоресурсiв (газу, вугiлля, електроенергiї), збитковостi випалювально-магнiтної технологiї та шкiдливого впливу на екологiчну ситуацiю в 1989 роцi випалювальна фабрика була закрита i законсервована. Одночасно були законсервованi секцiї 1−7 збагачувальної фабрики, якi перероблювали окисленi руди пiсля процесу випалювання на випалювальнiй фабрицi. В 1995 роцi на фабрицi огрудкування почала видавати продукцiю випалювальна машина ОК-324 з виробничими потужностями 2 млн.т. обкотишiв на рiк. Було створено крупнi виробничi та допомiжнi цехи комбiнату: цех по ремонту технологiчного обладнання, цех по ремонту енергетичного обладнання та iнш. Згiдно наказу Фонду державного майна України № 89-АТ вiд 26.12.1996 року державне пiдприємство Центральний державний гiрничо-збагачувальний комбiнат було перетворено у вiдкрите акцiонерне товариство «Центральний гiрничо-збагачувальний комбiнат». Державна реєстрацiя товариства була проведена 17.01.1997 року виконавчим комiтетом Криворiзької мiської Ради народних депутатiв (розпорядження № 17/2-р вiд 17.01.1997р.). В лютому 1997 року введено в експлуатацiю кар'єр № 4 Артемiвського родовища (Кiровоградська область).

Поряд з розвитком сировинної бази пiдприємство продовжує вдосконалення технологiчних процесiв. Так, в 2007;2008 р.р. на комбiнатi за рахунок власних коштiв було збудовано корпус попереднього збагачення залiзовмiсних пiскiв з метою отримання промпродукта, з якого на збагачувальнiй фабрицi отримують концентрат. Великою подiєю в життi комбiнату стало введення в дiю в травнi 2004 року шахти iм. Орджонiкiдзе, яка ранiше була законсервована. Вiдновлення роботи шахти дозволило не тiльки покращити показники роботи комбiнату, але i створити додатково 600 нових високооплачуваних робочих мiсць. Досвiд, отриманий ВАТ «ЦГЗК» при вiдновленнi пiдземних видобувних робiт на шахтi iм. Орджонiкiдзе та включеннi її до складу сировинної бази комбiнату, планується використовувати в подальшому для вiдновлення роботи iнших пiдприємств подiбного профiлю. На протязi всього часу iснування комбiнату паралельно з розвитком виробництва велика увага придiлялась розвитку соцiальної сфери: в 1965 роцi було введено в експлуатацiю Палац культури, побудовано Палац спорту (1967р.), з 1988 року почав функцiонувати пансiонат «Гiрник». В 2010 роцi у ВАТ «ЦГЗК» злиття, подiлу, приєднання, перетворення, видiлу не вiдбувалося.

Згiдно Статуту ВАТ «ЦГЗК» органами управлiння товариства являються: — Загальнi збори акцiонерiв — вищий орган Товариства; - Наглядова рада — наглядовий орган Товариства, який представляє iнтереси акцiонерiв та здiйснює захист їх прав у перiод мiж проведенням Загальних зборiв; - Генеральний директор — виконавчий орган Товариства, що здiйснює керiвництво його поточною дiяльнiстю; - Ревiзор — контролюючий орган Товариства, що здiйснює контроль за фiнансово-господарською дiяльнiстю товариства. Станом на 31.12.2010 р. в органiзацiйнiй структурi ВАТ «ЦГЗК» у порiвняннi з 01.01.2010 р. вiдбулися незначнi змiни. В зв’язку iз виведенням в аутсорсинг функцiй з ремонту технологiчного та енергетичного обладнання кiлькiсть структурних пiдроздiлiв зменшилася до 30, якi зайнятi виробництвом та забезпеченням виробництва основної продукцiї. Центральний гiрничо-збагачувальний комбiнат (м. Кривий Рiг) — складний промисловий комплекс, що спецiалiзується на видобутку, переробцi та випуску сировини для чорної металургiйної промисловостi — обкотишiв та залiзорудного концентрату.

Основною сировиною для виготовлення залiзорудної продукцiї є магнетитовi кварцити (залiзна руда), видобуток яких комбiнат веде вiдкритим способом на трьох кар'єрах Петрiвського, Артемiвського та «Велика Глеюватка» родовищ та пiдземним способом — на шахтi iм.Орджонiкiдзе. Гiрничо-транспортний комплекс комбiнату представлений такими цехами, як Глеюватський кар'єр, Петрiвський кар'єр, Шахта iм. Орджонiкiдзе, Управлiння залiзничного транспорту, Гiрничо-транспортний цех № 1 та Гiрничо-транспортний цех № 2. 1. Глеюватський кар'єр — розробка кар'єру № 1 (видобування i вивiз руди (залiзистих кварцитiв)), проведення гiрничих робiт. 2. Петрiвський кар'єр — розробка кар'єрiв № 3 та № 4 (видобування i вивiз руди (залiзистих кварцитiв)), проведення гiрничих робiт. 3. Шахта iм. Орджонiкiдзе — видобування руди (залiзистих кварцитiв) пiдземним способом. 4. Гiрничотранспортний цех № 1 — обслуговує кар'єр № 1, забезпечує транспортування автосамоскидами руди i вивезення пустої породи у вiдвали. 5. Гiрничотранспортний цех № 2 — обслуговує кар'єри № 3 i № 4, забезпечує транспортування автосамоскидами руди i вивезення пустої породи у вiдвали. 6. Управлiння залiзничного транспорту — забезпечує транспортування руди i пустої породи залiзничним транспортом з трьох кар'єрiв i транспортування руди з шахти iм. Орджонiкiдзе. Дiючий перероблюючий комплекс включає в себе дробильну фабрику з сухою магнiтною сепарацiєю, збагачувальну фабрику, фабрику огрудкування та цех шламового господарства. На дробильнiй фабрицi руда, що надходить з кар'єрiв, проходить чотири стадiї дроблення. Подрiбнена руда кар'єру № 1 подається на суху магнiтну сепарацiю, де вiд неї вiдокремлюється частка пустих порiд i пiдвищується змiст магнiтного залiза в рудi. Пiсля дробильної фабрики промпродукт подається на збагачувальну фабрику. Також на збагачувальну фабрику для подальшої переробки надходить промпродукт з корпусу попереднього до збагачення залiзовмiсних пiскiв. Частка концентрату подається на фабрику огрудкування для виробництва обкотишiв, а решта реалiзується як товарна продукцiя. Цех шламового господарства виконує транспортировку вiдходiв збагачення до хвостосховища комбiнату та постачання технiчної води виробничим пiдроздiлам.

Допомiжнi цехи, такi як цех мереж та пiдстанцiй, цех технологiчного енергозабезпечення, цех технологiчної диспетчеризацiї, цех зберiгання та вiдпуску матерiалiв та iнш., обслуговують основне виробництво. В своїй органiзацiйнiй структурi пiдприємство не має вiдокремлених структурних пiдроздiлiв без права юридичної особи. Рiшенням загальних зборiв акцiонерiв 04.06.1999 року було створено Дочiрнє пiдприємство «Центрторг». Загальними зборами акцiонерiв ВАТ «ЦГЗК» 25 травня 2001 року на базi структурних пiдроздiлiв товариства були створенi 6 Дочiрнiх пiдприємств: «Овацiя», «Спорт-Мастер», «Сонет», «Альтамир», «Смачнi страви», «Ласка» (в подальшому перейменоване в «Автотранс»). У статутному капiталi вищезазначених дочiрнiх пiдприємств частка ВАТ «ЦГЗК» складає 100%. На позачергових зборах акцiонерiв 17 вересня 2004 року було прийнято рiшення щодо реорганiзацiї дочiрнiх пiдприємств «Смачнi страви» i «Автотранс» шляхом приєднання до ВАТ «ЦГЗК». З 1 сiчня 2005 року цi пiдприємства припинили свою дiяльнiсть як дочiрнi пiдприємства та увiйшли до складу ВАТ «ЦГЗК» як структурнi пiдроздiли — цех харчування та автотранспортний цех вiдповiдно.

Загальними зборами акцiонерiв ВАТ «ЦГЗК» були прийнятi рiшення щодо припинення дiяльностi дочiрнiх пiдприємств шляхом їх лiквiдацiї: ДП «Центрторг» (протокол № 1 вiд 12.04.2006р.) та ДП «Альтамир» (протокол № 1 вiд 12.04.2007р.). Державна реєстрацiя припинення дочiрнiх пiдприємств була проведена шляхом внесення вiдповiдних записiв до Державного реєстру юридичних осiб та фiзичних осiб-пiдприємцiв: ДП «Центрторг» — 28.12.2006 року та ДП «Альтамир» — 11.12.2007 року. Станом на 31.12.2010 року ВАТ «ЦГЗК» являється засновником 3-х дочiрнiх пiдприємств. 1. Дочiрнє пiдприємство «Овацiя» ВАТ «Центральний гiрничо-збагачувальний комбiнат» (код ЄДРПОУ 31 386 062) створене рiшенням Загальних зборiв акцiонерiв ВАТ «ЦГЗК» вiд 25.05.2001 року (протокол № 1) на базi Палацу культури ВАТ «ЦГЗК». Зареєстроване 01.06.2001 року виконавчим комiтетом Криворiзької мiської ради Днiпропетровської областi за № 1 227 120 0000 3 433. Статутний фонд дочiрнього пiдприємства становить 78 767 грн. Юридична адреса: 50 053, м. Кривий Рiг, вул. Мусоргського, 19. Предметом дiяльностi ДП «Овацiя» являється культурно-масова дiяльнiсть, органiзацiя вiдпочинку трудящих комбiнату та мешканцiв мiста, а також надання послуг в сферi культурних та видовищних заходiв. Сотнi тисяч глядачiв щорiчно вiдвiдують цi заходи, тисячi бажаючих рiзних вiкових i соцiальних категорiй найшли собi заняття по душi. За перiод 2007;2008 р.р. ДП «Овацiя» розширило свою органiзацiйну структуру за рахунок створення нових структурних пiдроздiлiв — Палац культури i творчостi ВАТ «ПiвнГЗК» та Палац культури ВАТ «IнГЗК». Таким чином, на теперiшнiй час ДП «Овацiя» являється загальновизнаним осередком культури не лише в Жовтневому районi, але й в усьому мiстi. 2. Дочiрнє пiдприємство «Спорт-Мастер» ВАТ «Центральний гiрничо-збагачувальний комбiнат» (код ЄДРПОУ 31 386 033) створене рiшенням Загальних зборiв акцiонерiв ВАТ «ЦГЗК» вiд 25.05.2001 року (протокол № 1) на базi Палацу спорту ЦГЗК. Зареєстроване 01.06.2001 року виконавчим комiтетом Криворiзької мiської ради Днiпропетровської областi за № 1 227 120 0000 3 488. Статутний фонд дочiрнього пiдприємства становить 30 000 грн. Юридична адреса: 50 053, м. Кривий Рiг, вул. Вознесенського, 1а. Предметом дiяльностi ДП «Спорт-Мастер» являється культурно-масова, фiзкультурно-спортивна та оздоровча дiяльнiсть. На протязi 2007;2008 року ДП «Спорт-Мастер» збiльшив свої активи за рахунок оренди ЦМК «СК Пiвнiчне сяйво» ВАТ «ПiвнГЗК» та СК «Iнгулець» ВАТ «IнГЗК». Таким чином, на сьогоднiшнiй день ДП «Спорт-Мастер» ВАТ «ЦГЗК» являється загальномiським культурним та оздоровчим центром. При цьому основною метою дiяльностi пiдприємства залишається, в першу чергу, оздоровлення i спортивне виховання працiвникiв ВАТ «ЦГЗК», ВАТ «ПiвнГЗК» та ВАТ «IнГЗК», а також членiв їх сiмей.

Крiм того, на теперiшнiй час дочiрнє пiдприємство проводить велику роботу по створенню навчально-тренувальних груп, спрямованих на оздоровлення дiтей i пiдлiткiв та пiдготовку найбiльш талановитих для найвищих спортивних досягнень. 3. Дочiрнє пiдприємство «Єдиний оздоровчий комплекс» ВАТ «Центральний гiрничо-збагачувальний комбiнат» (ранiше — ДП «Сонет») (код ЄДРПОУ 31 578 371) створене рiшенням Загальних зборiв акцiонерiв ВАТ «ЦГЗК» вiд 25.05.2001 року (протокол № 1) на базi пансiонату «Гiрник» (смт.Миколаївка Сiмферопольського району АРК). Зареєстроване 20.06.2001 року Сiмферопольською районною державною адмiнiстрацiєю Автономної республiки Крим за № 1 134 105 0002 437. Статутний фонд дочiрнього пiдприємства становить 30 000 грн. Рiшенням Загальних зборiв акцiонерiв вiд 20.03.2009 року (протокол № 1) внесено змiни до Статуту ДП «Сонет» ВАТ «ЦГЗК» шляхом затвердження його у новiй редакцiї щодо змiни найменування на Дочiрнє пiдприємство «Єдиний оздоровчий комплекс» Вiдкритого акцiонерного товариства «Центральний гiрничо-збагачувальний комбiнат» та змiни юридичної адреси дочiрнього пiдприємства. Юридична адреса: 50 083, м. Кривий Рiг, вул. Федоренка, 1а. Предметом дiяльностi ДП «ЄОК» являється органiзацiя вiдпочинку трудящих та оздоровча дiяльнiсть. На протязi 2007;2008 р.р. ДП «ЄОК» значно розширило свою органiзацiйну структуру в рамках створення єдиного оздоровчого комплексу, метою створення якого являється забезпечення ефективної дiяльностi об'єктiв соцiальної сфери, призначених для органiзацiї вiдпочинку та оздоровлення працiвникiв гiрничодобувних пiдприємств. Тепер робiтники i члени їх сiмей мають можливiсть оздоровитися на узбережжi Чорного i Азовського морiв в пансiонатi «Горняк», на базах вiдпочинку «Ельтиген» (м.Керч), «Джарилгач» (м. Скадовськ), «Сiмеїз» (АРК), «Стрiлкове» i «Бригантина» (смт.Счастливцево). До послуг дiтей — чудовi Дитячi оздоровчi табори «Приморський» та «Альбатрос» на березi Азовського моря. Крiм того, до складу ДП «ЄОК» увiйшли ряд баз вiдпочинку, розташованих в Днiпропетровськiй та Кiровоградськiй областях.

Таблиця 1.1

Аналіз основних техніко-економічних показників ПАТ «Центрального гірничо-збагачувального комбінату» за 2006;2007 рр. діяльності

З даних таблиці 1.1 можна зробити висновок, що видобуток сирої залізної руди відкритим та підземним способами зріс на 7,3% та 3,9% відповідно.

Випуск товарної продукції в діючих цінах зріс на 46,9%, що призвело до збільшення об'єму реалізованої продукції на 42,5%. Це зумовила росту прибутку від реалізації на 119,9% та отримання чистого прибутку на 108,7% більше ніж в попередньому році.

Також за цей період відбулося зменшення середньосписковії чисельності працівників на 4,9% та спаду витрат на 1 грн. товарної продукції на 9,3%. Опнд оплат праці збільшився на 18,1%, за рахунок збільшення середньомісячної заробітної плати на 23,9%, а саме з 1650,0 грн. до 2045,0 грн.

РОЗДІЛ ІІ

1. Аналіз динаміки та структури активів і пасивів досліджуваного підприємства за три роки його діяльності

Проаналізуємо зміни, що відбулись у структурі активу балансу.

За даними табл. 2.1 на підприємстві загальна вартість майна зросла на 39% в період 2008;2009 рр., та на 20% в період 2009;2010 рр. діяльності підприємства. Збільшення вартості майна протягом 2008;2009 рр. відбулося за рахунок збільшення вартості основних засобів на 341%, збільшенням запасів готової продукції на 117% та збільшенням дебіторської заборгованості за виданими авансами на 297%. Збільшення на 20% протягом 2009;2010 рр. зумовлено збільшенням незавершеного будівництва на 36%, довгострокових фінансових інвестицій на 36%., виробничих запасів на 24%, запасів товарів на 42% та дебіторської заборгованості за товари, роботи, послуги на 157%.

Частка необоротних активів в структурі Активу протягом цього ж періоду зазнала різних змін. Так в 2009 році вона складала 55%, що більше за 2008 рік на 35%. Це збільшення відбулось за рахунок збільшення питомої ваги основних засобів. В 2010 році спостерігається спад до 46%. Це зменшення зумовлено за рахунок зменшення питомої ваги основних засобів на 9%.

Частка оборотних активів в структурі Активу протягом цього ж періоду також була різною. А саме в 2009 році - 45%, що на 33% менше ніж в 2008 році. Ця зміна відбулася за рахунок зменшення виробничих запасів на 2%, дебіторської заборгованості на 27% та іншої поточної дебіторської заборгованості на 4%. В 2010 році ця частка складала 54%. Зростання на 9% відбулося за рахунок збільшення дебіторської заборгованості на 21% та зменшення іншої поточної дебіторської заборгованості на 12%.

Таблиця 2.1

Аналіз динаміки та структури активів та пасивів ПАТ «ЦГЗК» за 2008;2010 рр. діяльності

Збільшення дебіторської заборгованості спричинило негативний вплив на рівень ліквідності підприємства. Це означає, що підприємство фактично кредитувала своїх партнерів по бізнесу, які вчасно не розрахувались за товари та послуги, що надавалися підприємством. Але, з іншого боку, якщо підприємство надійних партнерів, то слід очікувати надходження коштів у наступних періодах, що вже поліпшити ситуацію за показниками ліквідності.

Частка грошових коштів у складі оборотних активів є незначною, але спостерігається тенденція до її збільшення.

За даними таблиці 2.1 проаналізуємо склад та структуру пасивів підприємства.

Частка власного капіталу в структурі Пасиву Балансу підприємства протягом періоду, який досліджується була різною. Так в 2009 році ця частка складала 77%, що на 6% більше ніж в 2008 році. Це збільшення відбулось за рахунок збільшення питомої ваги іншого додаткового капіталу на 20%, та зменшення статутного капіталу і нерозподіленого прибутку на 2%, та 12%. В 20 110 році спостерігаємо зменшення частки власного капіталу на 19%, що становить 58% всього пасиву. Ця зміна відбулась за рахунок зменшення статутного капіталу, іншого додаткового капіталу та нерозподіленого прибутку на 1%, 2% та 16% відповідно.

Частка довгострокових зобов’язань також мала різний характер, а саме: в 2008 році - 3,3%, в 2009 році - 10,9%, а в 2010 році - 4,3%. Тобто в 2009 році ми бачимо збільшення части на 7,6%, а в 2010 році зменшення на 6,6%. Збільшення частки довгострокових зобов’язань відбулось за рахунок зміни відстрочених податкових зобов’язань та інших довгострокових зобов’язань на 7% та 2% відповідно.

Частка поточних зобов’язань коливалася по різному, а саме в період 2008;2009 рр. вона зменшилась на 17% та становить 9%. Це зменшення відбулось за рахунок зменшення короткострокових кредитів банків (на 6%), кредиторської заборгованості за товари, роботи, послуги (на 11%). В період 2009;2010 рр. діяльності підприємства, ця частка збільшилась до 35%. Це зумовлено збільшенням кредиторської заборгованості за товари, роботи, послуги (на 9%) та поточної заборгованості з учасниками (на 18%).

2. Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства

Для проведення цього етапу аналізу складаю баланс ліквідності та аналізую основні показники ліквідності та платоспроможності.

Побудова балансу ліквідності.

Баланс ліквідності підприємства будую за даними ф 1 «Баланс підприємства» за три роки діяльності.

Баланс підприємства вважають абсолютно ліквідним, якщо виконуються наступні співвідношення: А1? П1; А2? П2; А3? П3; А4? П4.

Фактичне співвідношення протягом трьох років буде:

в 2008 році: 7,69 < 818,65; 3129,06 > 282,71; 298,49 > 140,76; 872,7 < 3065,83;

в 2009 році: 2,11 <481,76; 2524,38 > 53,0; 163,89 > 650,46; 3285,98 < 4791,15;

в 2010 році: 40,05 < 2514,16; 3634,84 > 3,18; 180,23 < 310,19; 3345,84 < 4373,4.

Отже, ми бачимо, що перша нерівність не виконується і має протилежний знак, ніж в оптимальному варіанті, ліквідність балансу не є абсолютною. Але завдяки виконанню четвертого співвідношення протягом всіх трьох років, дає змогу підприємству дотримувати мінімальні умови фінансової стійкості, наявності власних оборотних активів.

Таблиця 2.1

Аналіз ліквідності балансу ПАТ «ЦГЗК» за 2008;2010 рр. діяльності, тис. грн.

Таблиця 2.2

Аналіз показників ліквідності ПАТ «ЦГЗК» за 2008;2010 рр. діяльності

Коефіцієнт покриття як в 2008 році, так і в 2009 році відповідає нормативному значенню, тобто в підприємство є реальна можливість покриття поточних зобов’язань за рахунок його оборотних засобів. На оборотних активів та 5,03 грн. в 2009 році. Але в 2010 році цей коефіцієнт склав всього 1,53. А це значить, що на кожну гривню поточних зобов’язань припадає лише 1,53 грн.

Значення коефіцієнта швидкої ліквідності протягом 2008;2010 рр. є більшим за нормативне та становить в 2008 році - 2,85, в 2009 році - 4,72 та в 2010 році - 1,46. Це свідчить про те, що протягом цього періоду підприємство мало можливість повністю погашати поточні зобов’язання за рахунок грошових коштів та очікуваних фінансових надходжень (дебіторської заборгованості).

Значення коефіцієнта абсолютної ліквідності як в 2008 році (0,007), в 2009 році (0,004), так і в 2010 році (0,016) є меншим за нормативне. Так як це значення в 2008 році було лише 0,007, то підприємство могло погасити лише 0,7% поточної заборгованості за рахунок наявних грошових коштів. В 2009 році - 0,4%. В 2010 році цей ситуація змінилась, і цей показник становить 0,016. Це означає, що підприємство мало можливість погасити 1,6% своїх поточних зобов’язань. Отже можна говорити про позитивну тенденцію до збільшення ліквідності підприємства і покращення його платоспроможності за умови дотримання тієї є політики і нарощувати суми наявних грошових коштів.

3. Аналіз фінансової стійкості підприємства

І. Визначення типу фінансової стійкості підприємства.

1. Наявність власних оборотних коштів визначається за формулою:

= Ф 1 Р 380 + Ф 1 Р 430 + Ф 1 Р 630 — Ф 1 Р 080,

де — наявність власних оборотних коштів.

= 3 049 426 + 16 405 + 0 — 872 698 = 2 193 133,0 грн.;

= 4 595 838 + 195 309 + 0 — 3 285 979 = 1 505 168,0 грн.;

= 4 162 971 + 210 464 + 0 — 3 345 844 = 1 027 591,0 грн.

2. Наявність довгострокових джерел формування запасів визначається шляхом збільшення наявних власних оборотних коштів на суму довгострокових зобов’язань:

= + Ф 1 Р 480 = Ф 1 Р 380 + Ф 1 Р 430 + Ф 1 Р 630 +

+ Ф 1 Р 480- Ф 1 Р 080,

де — наявність довгострокових джерел формування.

= 2 193 133 + 140 757 = 2 333 890,0 грн.;

= 1 505 168 + 650 458 = 2 155 626,0 грн.;

= 1 027 591 + 310 192 = 1 337 783,0 грн.

3. Показник загальної величини джерел формування запасів дорівнює сумі власних оборотних коштів, довгострокових джерел та короткострокових зобов’язань:

= + Ф 1 Р 620 = Ф 1 Р 380 + Ф 1 Р 430 + Ф 1 Р 630 +

+ Ф 1 Р 480 + Ф 1 Р 620 — Ф 1 Р 080,

де — загальна величина джерел формування.

= 2 333 890+ 1 101 353 = 3 435 243,0 грн.;

= 2 155 626 + 534 759 = 2 690 385,0 грн.;

= 1 337 783 + 2 517 342 = 3 855 125,0 грн.

1). Надлишок (+) або недостача (-) власних оборотних коштів:

де — вартість запасів.

= 2 193 133 — 203 944 = 1 989 189,0 грн.;

= 1 505 168 — 161 435 = 1 343 733,0 грн.;

= 1 027 591 — 179 648 = 847 943,0 грн.

2). Надлишок (+) або недостача (-) довгострокових джерел формування:

= 2 333 890 — 203 944 = 2 129 946,0 грн.;

= 2 155 626 — 161 435 = 1 994 191,0 грн.;

= 1 337 783 — 179 648 = 1 158 135,0 грн.

3). Надлишок (+) або недостача (-) загальної величини джерел формування запасів:

.

= 3 435 243 — 203 944 = 3 231 299,0 грн.;

= 2 690 385 — 161 435 = 2 528 950,0 грн.;

= 3 855 125 — 179 648 = 3 675 477,0 грн.

З вищепроведених розрахунків можна відзначити, що підприємство має тип абсолютної стійкості фінансового стану, який характеризується тим, що сума власних оборотних засобів перевищує вартість запасів підприємства.

Таблиця 2.3

Аналіз показників фінансової стійкості ПАТ «ЦГЗК» за 2008;2010 рр. діяльності

За даними таблиці 2.3 можна зробити висновок, що в цілому відбулися позитивні зміни у складі показників, якими характеризується фінансова стійкість. Значення коефіцієнту автономії перевищує нормативне значення і свідчить про залежність підприємства від зовнішніх джерел фінансування. Протягом періоду, який досліджується, цей коефіцієнт мав різне значення: в 2008 році 0,71, в 2009 році - 0,77, а в 2010 році - 0,58. Це означає, що підприємство в 2008 році на 71% фінансувалось за рахунок власного капіталу, в 2009 році на 77%, а в 2010 році спад до 58%.

У структурі пасиву підприємства як в 2008 році, так і в 2010 році прослідковується однакова заборгованість за довгостроковими зобов’язаннями, хоча в 2009 році вона зменшилась до 45%.

Негативний характер носять зміни коефіцієнта страхування бізнесу, протягом періоду резервний капітал на підприємстві не поповнюється і лише незначна частина майна підприємства покривається відповідними резервами.

Зменшення коефіцієнту співвідношення залученого та власного капіталу в період з 2008 рік по 2009 рік свідчить про зменшення залежності підприємства від зовнішніх джерел фінансування. Так на 1 грн. власного капіталу припадало 0,26 грн. залученого капіталу, що на 0,15 грн. менше ніж в 2008 році. А в період 2009;2010 рр. спостерігається підвищення цього показника і становить 0,68. Це свідчить про втрачання залежності підприємства від зовнішніх джерел фінансування.

4. Аналіз ділової активності підприємства

Таблиця 2.4

Аналіз показників ділової активності (оборотності) ПАТ «ЦГЗК»

за 2008;2010 рр. діяльності

З даних таблиці 2.4 можна зробити наступні висновки:

1. Коефіцієнт оборотності активів показує скільки разів за період обертається капітал, що вкладений в активи підприємства. В період з 2008 по 2009 рр. ми бачимо спад цього коефіцієнту з 1,43 до 0,44. Це означає, що термін обертання активів збільшився з 252 до 812 днів. А в 2010 році це значення зросло до 0,67, та термін обертання зменшився до 535 днів.

2. Коефіцієнт оборотності оборотних активів також знизився в період з 2008 рік (2,08) по 2010 рік (1,36). Це свідчить про збільшення періоду обертання оборотних активів з 173 днів до 266 днів у 2010 році.

3. Коефіцієнт оборотності запасів зріс з позначки 23,68 в 2008 році до 26,00 в 2010 році. Це означає, що термін одного обороту запасів знизився з 15 днів до 14 днів.

4. Коефіцієнт оборотності власного капіталу відображає швидкість обороту вкладеного власного капіталу. Цей коефіцієнт знизився з 2,16 до 1,01 в 2010 році, тобто термін одного обороту вкладеного власного капіталу збільшився з 167 днів до 356 днів.

5. Коефіцієнт оборотності коштів в розрахунках (дебіторської заборгованості) показує кількість оборотів дебіторської заборгованості за період. За 2008 рік один оберт дебіторської заборгованості склав 154 дні. А в 2010 році збільшився до 255 днів.

6. Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості в період з 2008;2010 рр. знизився з 5,15 до 2,91.

Загальна тривалість фінансового циклу складає в 2008 році 99 днів, в 2009 році 346 днів та в 2010 році 140 днів.

Позитивними тенденціями в діяльності підприємства є зменшення терміну обороту кредиторської заборгованості, а також зменшення тривалості фінансового циклу. Негативний — зростання термінів обороту дебіторської заборгованості та матеріальних запасів.

РОЗДІЛ ІІІ

1. Аналіз рівня динаміки та структури фінансових результатів діяльності підприємства

Таблиця 3.1

Аналіз рівня показників фінансових результатів діяльності

ПАТ «ЦГЗК» за 2008;2010 рр., тис. грн.

Аналіз даних таблиці 3.1. свідчить, що сума фінансових результатів за всіма видами діяльності ПАТ «ЦГЗК» за 2008;2010 рр. коливалася.

В період з 2008 по 2009 рік спостерігається зменшення чистого прибутку з 1918,2 до 249,4 тис. грн. Але до 2010 року чистий прибуток збільшився до 1285,3тис.грн.

Проте слід відмітити про наступні зміни: чистий дохід збільшився на 94,5% при зростанні валового прибутку на 186,7%, тобто темп приросту доходу підприємства є більшим за темп приросту витрат на виробництво реалізованої продукції. Крім того в 2010 році збільшились інші операційні доходи, адміністративні витрати, витрати на збут та інші операційні витрати (20,5%, 36,9%, 6,7%, 27,1%). Треба також відмітити про зміни у складі фінансових результатів від інших видів діяльності: збільшення інших фінансових доходів на 25,3%, інших доходів на 204,6%, зменшення фінансових витрат на 3,8% та зростання інших витрат на 65,8%.

Чистий прибуток зростає швидше, ніж валовий прибуток та прибуток від звичайної діяльності (415,3%, 186,7%, 270,9%). Це свідчить про використання підприємством механізму пільгового оподаткування.

З даних таблиці 3.2 можна зробити наступні висновки: ми спостерігаємо структурні зрушення в період 2008;2009 рр., а саме зменшення чистого доходу від реалізації продукції на 30,0 пунктів та інших доходів на 0,6 пунктів; збільшення інших операційних доходів та інших фінансових доходів на 30,3 та 0,3 відповідно. Разом з цим найбільшу питому вагу в структурі доходів займає чистий дохід від реалізації продукції (80,7%, 50,7%, 61,9%). У цілому така ситуація може бути зумовлена інвестиційною спрямованістю діяльності підприємства.

Таблиця 3.2

Аналіз структури доходів ПАТ «ЦГЗК» за 2008;2010 рр., тис. грн.

Таблиця 3.3

Аналіз структури витрат і вирахувань ПАТ «ЦГЗК» за 2008;2010 рр., тис. грн.

За даними таблиці 3.3 за період 2008;2009 рр. діяльності в структурі витрат і відрахувань відбулися наступні зміни: податок на додану вартість, собівартість реалізованої продукції, інші витрати та податок на прибуток знизились на 4,6; 28,2; 0,2; 3,6 пунктів. А витрати на збут, інші операційні витрати збільшились на 1,3 та на 35,0 пунктів структури.

В період 2009;2010 рр. діяльності в структурі витрат і відрахувань відбулися наступні зміни: адміністративні витрати, витрати на збут, інші операційні витрати та фінансові витрати знизились на 0,04; 1,34; 4,83; 0,25 пунктів. А податок на додану вартість, собівартість реалізованої продукції, інші витрати, податок на прибуток збільшились на 2,45; 0,31; 0,38 та на 3,23 пунктів структури.

Найбільшу питому вагу в структурі витрат та відрахувань займає собівартість 60,3% в 2008 році, інші операційні витрати в 2009 році (46,1%) та в 2010 році (41,2%).

2. Оцінка рентабельності діяльності підприємства

Таблиця 3.4

Аналіз відносних показників ефективності діяльності ПАТ «ЦГЗК» за 2008;2010 рр. діяльності

За даними таблиці3.4 рівень показників ефективності діяльності протягом трьох років є різним.

В період 2008;2009 рр. діяльності спостерігається спад всіх показників. Найбільший спад рентабельності залученого капіталу, необоротних активів, покриття власного капіталу (173,89; 220,21; 156,10 пунктів). Тобто підприємство менше отримує прибутку на 1 грн. доходу (активів, капіталу).

За період 2009;2010 рр. діяльності відбулося значне збільшення показників ефективності діяльності. А саме спостерігається значне покращення таких показників як рентабельність продукції (робіт, товарів, послуг) на 55,46 пункта; рентабельність окупності власного капіталу на 51,06 пункта; рентабельність оборотних активів на 40,2 пункта. Позитивною можна вважати також динаміку показників окупності та покриття виробничих витрат. Таку тенденцію можна пояснити зростанням обсягу виробництва, цін і незначним підвищенням собівартості продукції.

Зокрема, відбулося погіршення деяких з них. Значно скоротилися показники рентабельності окупності активів (на 76,99 пункти), рентабельності окупності власного капіталу (на 68,55 пункти), рентабельності окупності виробничих витрат (на 0,17 пункти). Зниження показників рентабельності свідчить про наявні резерви у використанні активів та власного капіталу.

НАВЧАЛЬНО-МЕТОДИЧНІ МАТЕРІАЛИ

Нормативна та інструктивна література

1. Основні положення про склад витрат виробництва (обігу) і формування фінансових результатів на підприємстві і в організаціях України. / Урядовий кур'єр. — 1993. 12 жовтня.

2. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 2 «Баланс»

3. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 3 «Звіт про фінансові результати»

4. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 5 «Звіт про власний капітал»

Навчальна та довідкова література (основна)

1. Багров В.П., Багрова І.В. Економічний аналіз: Навчальний посібник. — К.:Центр навчальної літератури, 2006. — 160 с.

2. Баканов М.І., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа: Учебник — 4-е изд., доп. и перероб. — М.: Финансы и статистика, 2002. — 416 с.

3. Бригхэм Ю., Хьюстон Дж. Финансовый менеджмент: Экспресс-курс. — 4-е изд. / Пер. с англ. — СПб.: Питер, 2007. — 544 с.

4. Економічний аналіз: Навчальний посібник для студентів вищих навчальних закладів спеціальності 7.50 106 «Одлік і аудит». / За ред. проф. Ф. Ф. Бутинця. — Житомир: ПП «Рута», 2003. — 680 с.

5. Івахненко В. М. Курс економічного аналізу: Навч. посіб. — 3-тє вид., перероб. і доп. — К.: Знання-Прес, 2002. — 190 с. — (Вища освіта ХХІ століття).

6. Ізмайлова К.В. Сучасні технології фінансового аналізу: Навч. посіб. К.: МАУП, 2003. — 148 с.

7. Кіндрацька Г.І., Білик М.С., Загородній А.Г. Економічний аналіз: Підручник / За ред. проф. А. Г. Загороднього.- 3-тє вид., перероб. і доп. — К.: Знання, 2008. — 487 с.

8. Ковальов А.І., Привалов В. П. Аналіз фінансового стану підприємства. — М.: Центр екон. і маркетингу. — 1997. — 192 с.

9. Ковальчук М.І. Методичні рекомендації по вивченню дисципліни «Теорія економічного аналізу» — К.: КДЕУ, 1995 — 100 с.

10. Коробов М. Я. Фінансово-економічний аналіз діяльності підприємств: Навч. посібник. — К.: Т-во «Знання», КОО, 2001. — 378 с.

11. Лахтіонова Л.А. Фінансовий аналіз суб'єктів господарювання: Монографія. — К.: КНЕУ, 2001 — 387 с.

12. Мец В. О. Економічний аналіз фінансових результатів та фінансового стану підприємства: Навч. Посіб. — К.: Вища шк., 2003 — 278 с.