Российские міжбанківські валютні биржи

Новосибирский Державний Технічний Университет.

Факультет Гуманітарного Образования.

РЕФЕРАТ.

По дисципліни «Росія світовій економіці» на тему.

РОСІЙСЬКІ МІЖБАНКІВСЬКІ ВАЛЮТНІ БИРЖИ.

Студентка: Казакова М. А. грн. МО-92.

Викладач: Колоскова Н.В.

Новосибірськ 2002.

Введение

…3.

Московська Міжбанківська Валютна Биржа…4.

Санкт-Петербурзька валютна Биржа…7.

Сибірська Валютна Биржа…7.

Ростовська Валютна Биржа…10.

Торгово-депозитарная система ММВБ…10 Список використаної литературы…13.

Наприкінці 1994 р. у Росії діяло 8 міжбанківських валютних бірж: Московська міжбанківська валютна біржа, Санкт-Петербурзька валютна біржа, Уральська регіональна валютна біржа (р. Єкатеринбург), Сибірська міжбанківська валютна біржа (р. Новосибірськ), Азіатсько-тихоокеанська міжбанківська валютна біржа (р. Владивосток), Ростовська міжбанківська валютна біржа (р. Ростов-на-Дону), Нижегородська ва-лютно-фондовая біржа (р. Нижній Новгород), Самарська міжбанківська валютна біржа (р. Самара).

Членами біржі може бути банки, мають ліцензію скоєння валютних операцій, чи фінансових організацій, отримали відповідного дозволу держави. Рішення прийняття члени біржі приймається Біржовим радою. Члени біржі сплачують одномоментний членський внесок і внесок у страхової фонд біржі розмірі 50 тис. доларів або його еквівалент в рублях.

Члени біржі мають право.

• брати участь у проведенні біржових операцій від імені і поза свій рахунок і південь від свого імені й у своїх клиентов;

• користуватися системою розрахунків з торгів биржи;

• отримувати від дирекції і Біржового ради інформацію рішення, що стосуються діяльності членів біржі безпосередньо на бирже;

• вносити в руки Біржового ради пропозиції з питань діяльності биржи.

Члени біржі обязаны:

• дотримуватися становища Статуту біржі, Правил проведення валютних операцій біржі. Правил приєднання до члени біржі, Порядку розрахунків з валютним угодам на бирже;

• виконувати рішення Біржового ради і дирекції, які регламентують діяльність учасників торгів биржи;

• своєчасно виконувати зобов’язання в угодам, ув’язненим на бирже;

• щорічно публікувати у пресі відомостей про результати своєї діяльності у рік і обсяг річного баланс;

• члени біржі несуть повну відповідальність за діяльність своїх дилеров.

Нині міжбанківські валютні біржі країни не об'єднані між собою єдиної комунікаційної мережею. Фактично, все біржі працюють автономно, маючи певний коло його учасників і пріоритети у бік роботи. Наприклад, в Далекосхідному регіоні у зовнішній торгівлі переважають зв’язки Польщі з Японією, на Азіатсько-тихоокеанської міжбанківської валютної біржі великій ролі грають торги по японській єні, тоді як у інших біржах торги по японській єні не проводятся.

Слід зазначити, що істинні обсяги торгів, проведених на міжбанківських валютних біржах, принципово різняться. Явний лідер тут є ММВБ, обсяги торгів де коливаються від 50 до 300 млн. доларів за торгову сесію, тоді як у інших біржах — і від кількох сотень тисяч за кілька десятків мільйонів США. Це становище пояснюється недостатньою розвиненістю інфраструктури валютного ринку з регіонах України та через нерівномірний розподіл фінансово-кредитних установ, більшість яких лежить у Московському регіоні (самих лише банків у Москві більш 1700).

Розглянемо докладніше деякі Міжбанківські Валютні Біржі России.

Московська міжбанківська валютна биржа.

Московська міжбанківська валютна біржа (Moscow Interbank Currency Exchange — MICEX) — провідна російська біржа, з урахуванням якої створена загальнонаціональна система торгів усім основних сегментах фінансового ринку — валютному, фондовому і терміновому — як у Москві, і у найбільших фінансово-промислових центрах Росії. Разом зі своїми партнерами (Розрахункова палата ММВБ, Національний депозитарний центр, регіональні біржі та інших.) біржа здійснює також розрахунково-клірингове і депозитарне обслуговування близько 1500 організацій-учасників біржового ринку. За 10 років роботи ММВБ стала по сукупного торговельному обороту (2001 р. — 107 млрд. дол.) найбільшої біржею у Росії, країнах СНД Східної Европы.

ММВБ заснована 9 січня 1992 р. як закритого акціонерного товариства з урахуванням Центру проведення міжбанківських валютних операцій при Банку Росії. Засновниками стали Центральний банк РФ, провідні комерційних банків, уряд Москви й Асоціація російських банків. Головна мета біржі стала організація міжбанківських торгів по іноземній валюті та іншим фінансовим інструментам. З липня 1992 року Банк Россі став би використовувати біржовий валютний курс ММВБ для офіційної котирування рубля до іноземних валют. У 1993 р. біржі почалися торги за державними цінних паперів, 1996;го р. — по фьючерсам, з 1997 р. — по корпоративним цінним бумагам.

Нині на ММВБ проходять щоденні торги по семи іноземним валютам, включаючи долар навіть євро. Вони беруть участь близько 800 банків, мають валютну ліцензію Банку Росії. Торги проводять у системі електронних лотовых торгів (СЭЛТ), являє собою складний электроннообчислювальний комплекс, якого включено безліч віддалених терміналів учасники. З допомогою комп’ютерів вони у перебігу дня вводять заявки для придбання чи продаж валюти, а система автоматично фіксує угоди при узгоджених правилами умовах. Отже, протягом дня відбувається кілька тисяч операцій із валютою (переважно з доларом США) на різні суми за цінами. За підсумками кожної торгової сесії розраховується середньозважений біржовий курс кожної валюти, що й оголошується в підсумкових інформаційних бюлетенях. При визначенні офіційний курс рубля щодо долара США Банк Росії використовує середньозважений курс рубля до долара США перевищив на останньої ранкової біржовий сесії і округляє з точністю до копейки.

Крім валюти, біржі проходять торги з і корпоративним облігаціях провідних російських емітентів, державним цінних паперів (ДКО, ОФЗ), муніципальним облігаціях, і навіть фьючерсам на долар США.

Основные напрями діяльності ММВБ.

Валюта.

ММВБ — найбільша валютна біржа Росії, обсяг торгів де по валюті становив 2001 року 73 млрд. доларів. З 1992 року банк РФ встановлює офіційний курс російського рубля з урахуванням результатів валютних торгів на ММВБ. У системі електронних торгів (СЭЛТ) ММВБ проводяться міжрегіональні валютні торги (єдина торгова сесія), а також звичайні торги по іноземних валют, включаючи долар навіть евро.

Государственные цінні бумаги.

На ММВБ діє загальнонаціональна торгова система за державними цінних паперів, що об'єднує вісім основних фінансових центрів Росії. На біржі щодня проходять торги по ДКО, ОФЗ, ОБР.

Акции.

ММВБ — провідна фондова майданчик, де щодня йдуть торги по акціям понад сто російських емітентів, включаючи «блакитні фішки» — «ЄЕС Росії», «НК ЛУКойл», «Сургутнафтогаз», «Ростелеком», «Мосенерго», ЮКОС і ін. У торгах беруть участь близько 500 банків та фінансових компаній — членів секції ринку. У 2001 року обсяг угод на ММВБ з акціями виріс до 705 млрд. крб., що становить понад 80% сукупного обороту провідних біржових майданчиків російському ринку. З 1997 року в ММВБ розраховується Фондовий індекс ММВБ — перший російський біржовий индекс.

Корпоративные облигации.

ММВБ є першою і головною у Росії є торговельний майданчик, де організовані торги по корпоративним облігаціях провідних російських компаній і банків — «Газпром», «Тюменська нафтова компанія», «Магнітогорський металургійний комбінат», РАТ «ЄЕС Росії», Зовнішторгбанк та інших. У 1999;му- 2001 років у секції ринку ММВБ розміщені корпоративні облігації 50 емітентів загальну понад 65 млрд. рублей.

Субфедеральные облигации.

ММВБ нагромаджено значний досвід проведення первинних розміщень і організації вторинного звернення облігацій, випущених суб'єктами Федерації. Так, за 1997;2001 рр. біржі пройшли розміщення різноманітних облігаційних позик понад 50 відсотків суб'єктів РФ у сумі близько 45 млрд. рублів. Нині на ММВБ проводяться торги за облігаціями р. Москви, Республік Башкортостан і Комі, Ленінградській області за і др.

Стандартные контракты.

У секції термінового ринку (стандартні контракти) ММВБ організовані торги по фьючерсам на долар навіть євро, операції із якими дозволяють банкам, фінансовим і торговим компаніям, підприємствам, і інвесторам управляти валютними ризиками. Надалі біржа планує вводити на звернення опціони на долар навіть євро, і навіть розпочати торги похідними інструментами на цінні папери фондові індекси. У стратегічні плани ММВБ — розробка та впровадження похідних інструментів на товарні активи — нафта та природний нафтопродукти, електроенергію, сельхозпродукты.

Гарантии.

Надання максимально можливих гарантій виконання угод — головний принцип роботи біржі. Розрахунки по біржовим угодам здійснюються за принципу «постачання проти платежу» через спеціалізовані організації — Розрахункову палату ММВБ кінематографістів і Національний депозитарний центр (НДЦ), який дістав листа від комісії з цінних паперів і бірж США статус «надійного іноземного депозитария».

Технологии.

ММВБ володіє однією з найпередовіших електронних торгово-депозитарных систем у світі. З допомогою оптико-волоконних ліній, супутникових та інших каналів до біржі включено більш 1400 віддалених робочих місць у офісах банків та інших інститутів, що у Москві, Новосибірську, Санкт-Петербурзі, Ростові-на-Дону, Єкатеринбурзі, Владивостоці, Нижньому Новгороді і Самарі. Почалася установка віддалених терміналів там — в Парижі, Лондоні, Люксембурзі. У 2000;2001 роках до торговельному комплексу ММВБ підключено більш 150 брокерських систем, дозволяють обслуговувати інвесторів через віддалені термінали з допомогою інтернет-технологій. У результаті близько 70% біржових оборудок із цінними паперами відбувається через Интернет-шлюзы.

Информация.

Інформаційна прозорість є важливим принципом організації біржовий діяльності на ММВБ. Учасники торгів і інвестори мають нагоду спостерігати над перебігом торгових сесій через інтернет, і навіть провідні російські й іноземні інформаційні агентства. За підсумками опитування засобів, проведеного Фінансовим пресс-клубом, ММВБ визнана найбільш відкритою біржею на фінансовому ринку России.

2. Санкт-Петербурзька валютна биржа.

21 травня 1992 року провідними банками Санкт-Петербурга і Комітетом по зовнішніх зв’язків Мерії Санкт-Петербурга заснована Санкт-Петербурзька валютна биржа.

У 1992 року банк РФ видав ліцензію на організацію та влитися проведення операцій із іноземними валютами.

29 липня 1992 року відбулися перші торги.

Кількість банків-учасників торгів під кінець року досягло 18. У 1992 року провели 22 торгові сесії. На торгах продали 74 млн.540 тис. доларів США.

Короткий опис основних напрямів діяльності Биржи.

— торги іноземною валютою в секції «долар США «і секції «євро » ;

— аукціони і вторинні торги облігаціями суб'єктів Російської Федерации;

— торги корпоративними акціями і облігаціями російських емітентів (торгова система СПВБ);

— аукціони і торги державними цінними паперами (торгова система ММВБ);

— торги корпоративними акціями і облігаціями російських емітентів (торгова система MMВБ);

— проведення операцій із векселями, випуск бюлетеня гарантованих котирувань векселей;

— проведення операцій із ф’ючерсами і опционами.

Сибірська міжбанківська валютна биржа.

ЗАТ «Сибірська міжбанківська валютна біржа «(СМВБ) організована 15 вересня 1992 року. Еe засновниками стали 35 комерційних банків з 17 міст Сибири.

Дата реєстрації СМВБ — 30 жовтня 1992 року (Новосибірська Міська Реєстраційна палата, реєстраційний номер ГР 121).

днем народження СМВБ вважається 27 листопада 1992 року — дата перших торгів за долар США.

Нині СМВБ — багатофункціональний фінансовий інститут, що дає комплекс послуг і забезпечує розвиток торгової, розрахункової, депозитарної й інформаційної інфраструктур на біржовому сегменті валютного і фондового рынков.

Біржа здійснюють своєї діяльності виходячи з Лицензий:

• на право організації операцій купівлі-продажу іноземної валюти за карбованці проведення розрахунків з ув’язненим угодам (№ ВБ-04/92 від 05.11.1992), видана Центральним банком РФ.

• професійного учасника ринку цінних паперів за проведення діяльності з організації торгівлі (№ 000−821−1 від 12.01.1998), видана ФКЦБ.

У межах СМВБ функціонують 6 управлінь: Управління валютних операцій, Управління фондових операцій, Управління інформації, Технічне управління, Фінансово-економічне управління, Адміністративне управление.

Біржа — одне із засновників Небанківської кредитної організації «Сибірський розрахунковий центр ». На базі СМВБ відкрито представництво Асоціації учасників вексельного ринку (АУВЕР) по Сибірському регіону, а також Сибірський філія Некомерційного партнерства «Національний депозитарний центр » .Біржа дійсних членів Асоціації російських валютних бірж (АРВБ), Національної валютної асоціації (НВА), Міжнародної асоціації бірж країн Співдружності незалежних держав (МАБ СНД) і АУВЕР.

Разом з ММВБ і Міжрегіональної асоціацією «Сибирское угоду «СМВБ реалізує проекти у сфері розвитку ринку цінних паперів у Сибіру. СМВБ — постійний учасник оргомитета конкурсу «Краще підприємство року «Міжрегіональної асоціації керівників підприємств (МАРП). Біржа бере участь у організації конференцій, круглих столів, соціальній та освітніх програмах з фінансових рынкам.

СМВБ надає своїх клієнтів послуги на фінансовому ринку з наступним направлениям:

• організація торгів на єдиною торговою сесії (ЄТС) міжбанківських валютних бірж за долар навіть ЕВРО;

• організація регіональних торгів по іноземній валюті на «звичайній «торгової сесії в Системі лотовых електронних торгів (СЛОТ) СМВБ;

• послуги з надання доступу до міжрегіональним торгів в програмно-технічному комплексі ММВБ в Секції державних цінних паперів, Секції ринку (корпоративних цінних паперів) і Секції термінового ринку (стандартних контрактів) ММВБ, і навіть до торгів валютними інструментами на «звичайній «сесії в СЭЛТ ММВБ;

• організація торгів по обласним і муніципальним борговим зобов’язанням в Торговельної системі СМВБ;

• взаємодію Космосу з Сибірським розрахунковим центром і Сибірським філією Національного депозитарного центру під час проведення грошових розрахунків й депозитарном обслуговуванні укладених сделок;

• інформаційні услуги.

Організація торгів над ринком цінних бумаг.

Торгівля цінними паперами на СМВБ введется з 1994 року. З 1998 року біржа здійснює діяльність із організації торгівлі над ринком цінних паперів виходячи з «Ліцензії професійного учасника ринку цінних паперів «(№ 000−821−1 від 12 січня 1998 р.) Федеральної комісії з ринку цінних паперів (ФКЦБ).

Сьогодні у межах Управління фондових операцій біржа надає послуги з надання доступу до міжрегіональним торгів в програмно-технічному комплексі (ПТК) ММВБ в Секції державних цінних паперів (ГЦБ) і Секції ринку (СФР) ММВБ, і навіть організує торги по обласним і муніципальним борговим зобов’язанням в Торговельної системі СМВБ.

Доступ до торгів за державними і корпоративним цінних паперів на ММВБ.

Торги в Секції ГЦБ ММВБ через СМВБ почалися жовтні 1995 року. З грудня 1997 року СМВБ забезпечує доступ регіональних учасників до торгівлі корпоративними акціями і облігаціями, і навіть субфедеральными облігаціями в СФР ММВБ. Торги в ПТК ММВБ через СМВБ відбуваються у спеціально обладнаному торговому залі, ні з віддалених робочих місць каналами Інтернету у вигляді Информационно-торговой системи QUIK-Акции.

При розрахунках як у цінних паперів, і по рублів, в Секції ГЦБ і СФР ММВБ використовується процедура багатостороннього клірингу і розрахунку по неттообязательствам.

Учасником торгів Секції ГЦБ ММВБ може бути будь-яка юридична особа, що є інвестиційним інститутом і яке уклало з Центральним банком РФ договору про виконанні функції дилера Організованого ринку цінних паперів. Для участі у торгах через СМВБ дилер повинен укласти ряд відповідних договорів із ММВБ, СМВБ, Національним депозитарним центром від імені його Сибірського філії і Сибірським розрахунковим центром.

Членом СФР ММВБ може бути будь-яке юридична особа, відповідальна вимогам, сформульованим в «Правилах членством Фондовому Відділі (Секції ринку) ММВБ », які визначають також процедуру прийняття до членства секции.

До участі в торгах ММВБ по корпоративним акціям і облігаціях через СМВБ член СФР повинен укласти ряд відповідних договорів із ММВБ, СМВБ, Національним депозитарним центром від імені його Сибірського філії і Розрахункової палатою ММВБ.

Ростовська валютна биржа.

Ростовська валютно-фондовая біржа «зареєстровано 16 грудня 1992 року у ролі акціонерного товариства закритого типу, початкове найменування — «Ростовська міжбанківська валютна біржа», діє підставі Устава.

Акціонерами ЗАТ РВФБ є 17 фінансових установ, зокрема ММВБ, 12 комерційних банків, 2 інвестиційні компанії та 2 торгові компании.

Основною метою РВФБ є створення умов розвитку організованого валютного і фондового ринків півдні России.

РВФБ здійснює діяльність із організації операцій із купівлі і продажу іноземної валюти за карбованці проведенню розрахунків з ув’язненим на ній угодам виходячи з Ліцензії Банку Росії № СБ — 07/93 від 13 січня 1993 р. На ринку цінних паперів РВФБ діє підставі Ліцензії ФКЦБ № 000−2 182−1 від 28 червня 1999 р. і як представника ММВБ, здійснює діяльність із організації торгівлі над ринком цінних паперів виходячи з Ліцензії ФКЦБ № 000−2 452−11 від 26 липня цього г.

РВФБ — член Торгово-промисловій палати Ростовській області, Національної валютної Асоціації, Міжнародної асоціації бірж країн Співдружності незалежних держав. Передбачається вступ до Національну фондову ассоциацию.

Генеральний директор РВФБ дійсних членів комісії з цінних паперів і фондового ринку при Адміністрації Ростовської области.

Торгово-депозитарная система ММВБ.

Експлуатована нині електронна торгово-депозитарная система Московської Міжбанківській Валютної Біржі (ТДС ММВБ) розробили і впроваджена результаті реалізації в 1993;1994 роках проекту створення перспективної автоматизованої торгової системи нової генерації у межах концепції перспективного розвитку ММВБ як електронної биржи.

Основними цілями проекту являлись:

• Забезпечити можливість здійснення електронних торгів широким колом фінансових інструментів, включаючи різноманітні інструменти валютного і термінового рынка;

• Створити передумови на формування з урахуванням єдиної торгової центру розподіленої мережі торгівлі цими інструментами із установкою робочих місць у офісах участников.

• Закласти технічну базу до створення єдиного загальноросійського ринку таких інструментів з урахуванням сучасних технологій за допомогою організації регіональних торгових майданчиків та його об'єднання в єдину сеть.

З 30 березня 1994 року ММВБ успішно початку торги за державними короткотерміновим облігаціях (ДКО) з урахуванням нової виборчої системи, що дозволило стислі терміни (протягом всього два тижні) збільшити кількість офіційних дилерів цьому ринку з 28 до 56 і це надало можливість Міністерству Фінансів Російської Федерації збільшити менш, за півроку обсяг емісії цих цінних паперів, майже удесятеро. З 14 червня 1995 року в основі цією системою розпочато торги облігаціями федерального позики з плаваючим купоном (ОФЗ-ПК), а з 15 червня — облігаціями внутрішньої позики (ВВЗ). 12 вересня 1996 року розпочато електронні торги терміновими інструментами (ф'ючерсами на долар навіть ДКО) з допомогою модифікованої версії системи. Здійснюється доопрацювання системи задля забезпечення торгівлі валютними лотами.

У період циклу експлуатації системи (1993 — перша половина 1994 року) робочі місця учасників торгів було встановлено лише у торговому залі ММВБ, проте систему було спочатку розрахована на підключення до неї віддалених робочих місць й організацію віддалених торгових майданчиків, підключених до центрального ланці системи з допомогою мереж передачі даних. З установкою на другий половині 1994 року першого кластера віддалених робочих місць у приміщення управління цінних паперів Центрального банку Російської Федерації (ЦБ РФ) почався другий етап експлуатації системи. Цей етап характеризувався швидким розгортанням широкої мережі кластерів віддалених робочих місць, підключених до системи банків та брокерських фірм, розміщених у місті Москві. На кінець вересня такі кластери прописані у приміщення більш 200 учасників торгів. Загальна кількість віддалених робочих місць, підключених до системи наближається до 900.

10 жовтня 1995 року початком проведення торгів на першою регіональною торгової майданчику, організованою з урахуванням Сибірській Міжбанківській Валютної Біржі (г.Новосибирск) ознаменувався перехід до третьої етапу експлуатації системи — експлуатацію у режимі міжрегіональних торгів. До нинішнього моменту торги Державними цінними паперами розпочато на регіональних торгових майданчиках організованих з урахуванням Санкт-Петербурзької міжбанківської валютної біржі (м. Санкт-Петербург), Ростовської міжбанківської валютної біржі (г.Ростов-на-Дону), Уральській регіональної валютної біржі (г.Екатеринбург), Азиатско-Тихоокеанской міжбанківської валютної біржі (г.Владивосток) і Нижегородської валютно-фондовой біржі (г.Нижний Новгород), Самарської валютної міжбанківської біржі (г.Самара).

Восени 1996 року розпочато глибока доопрацювання системи, спрямована забезпечення потреб ринку недержавних цінних паперів і валютного ринку. У результаті доопрацювання система стала здатна обеспечивать:

• паралельне проведення перекрывающихся за часом торгів різними ринках (за правилами і з різними колом участников);

• відстеження як реального часу виконання учасниками торгів зобов’язань з підтримки ліквідності рынка;

• можливість відстежування позицій по торгуемым фінансовим інструментам у тому стилі, як і з грошовим средствам;

• можливість взаємодії з зовнішніми депозитарними системами.

Нову версію системи впровадили в дію у березні 1997 року. У той період їхньому базі розпочато торги корпоративними цінними паперами (акціями) найпопулярніших і надійних російських емітентів. Впровадження нової версії дозволило розпочати у червні 1997 року електронні торги іноземними валютами. Нові можливості системи забезпечили динамічний розвиток фінансових ринків ММВБ: серію змін правил торгів над ринком державних цінних паперів, які передбачають запровадження частині Дилерів зобов’язань з підтримки ліквідності, дозвіл позабіржових угод між Дилером та її клієнтами, розгортання операцій РЄПО, проведених на аукціонної основі; доповнення переліку цінних паперів, коли вони торгувалися над ринком недержавних цінних паперів «сільськогосподарськими «і регіональними облігаціями; початок одночасних торгів валютними інструментами з кількома термінами поставки на валютному рынке.

2000 року було запроваджено експлуатацію торгова система «ІТС — Регіон », працююча через Internet і забезпечує доступом до валютним торгів на Єдиної торгової сесії (ЄТС) міжбанківських валютних бирж.

Список використовуваної литературы.

Ресурси Интернет:

1. internet.

2. internet.

3. internet.

4. internet.

5. internet.