Рисковое підприємництво

Рисковое предпринимательство

Реферат виконав Крошнер Павел МГАПИ.

ВВЕДЕНИЕ

Современный етап науково-технічної революції вніс суттєві нові моменти в економічного розвитку індустріальних країн. Вони спостерігається бурхливий ріст комплексу наукоёмких галузей промисловості, викликаний потребами широкомасштабної модернізації всього виробничого апарату в народному господарстві країн. Відрізняються насичення платоспроможного попиту масової стандартизованной продукцією, диверсифікація і індивідуалізація суспільних потреб. Це диктує значно прискорити відновлення номенклатури готової продукції, а також підвищення сфери послуг за відповідного збільшенні її частки національному продукті. За цих умов вулицю значно більше, ніж раніше, мусить бути гнучкість господарського механізму, його спроможність швидко і втрат реагувати на зміну напрямів розвитку науку й техніки, на структуру спроса.

Наибольший інтерес представляє аналіз тих елементів господарського механізму, які безпосередньо впливають в напрямі прискорення науково-технічного прогресу оперативний сприйняття нововведень економікою. У цьому зв’язку слід передусім сказати про господарських формах, сприяють максимально повного розгортання творчий потенціал учасників реалізації тієї чи іншої інноваційного проекту. Розв’язанню цієї завдання сприяє особиста заінтересованість в кінцевих результатах роботи, сполучена з високим рівнем господарської самостійності відповідальності исполнителей.

Говоря про що така господарських формах, не можна обійти увагою значної ролі ризикового підприємництва. Існує чи два різновиди «ризикових підприємств »: власне ризиковий бізнес, і внутрішні ризикові проекти великих корпорацій.

ГЛАВА ПЕРША. РІЗНОВИДУ РИЗИКОВИХ ПІДПРИЄМСТВ

В рамках власне ризикового бізнесу діє дві основні виду суб'єктів господарювання незалежні малі інноваційні фірми і які мають їм капітал фінансові установи. Малі інноваційні засновують вчені, інженери, винахідники, які прагнуть, зрозуміло, не без матеріальної користі в життя новітні досягнення науку й техніки. Першим капіталом цих фірм можуть бути особисті заощадження засновника, та їх звичайно вистачає для реалізації наявних ідей. У разі необхідно звернутися у одну чи кілька спеціалізованих фінансових компаній, готових надати «ризиковий капітал » .

Специфика ризикового фінансування дуже значна. Вона полягає насамперед у тому, що державні кошти видаються на безповоротної, безвідсотковій основі, непотрібен і звичайного при кредитуванні забезпечення, які у розпорядження «ризиковій фірми «ресурси не підлягають вилученню протягом всього термін дії договору між нею і нашим фінансовим установою. Повернення вкладених засобів і реалізації прибутку «ризикових капіталістів «відбувається у час виходу цінних паперів фірми відкрите ринок. Розмір прибутку певна різницею між курсової вартістю що належить «рисковому капіталісту «частки акцій фирмы-новатора і сумою вкладених у проект коштів. Ця частка обумовлюється в заключаемом контракті і може становити близько 80%. Фактично фінансові установи стають співвласником фирмы-новатора, а надані кошти внеском в Статутний фонд підприємства, частиною власні кошти последнего.

Важным умовою ризикового фінансування є орієнтація малої фірми розширення виробництва, бо лише быстродействующее підприємство може розраховувати підвищення курсу своїх акцій після виходу біржу і забезпечити потрібний дохід «ризиковим капіталістам » .

Особенно охоче «ризиковий капітал «надається двом категоріям малих фірм. По-перше, тим, які викуплені власники управляючими, здатними детально оцінити перспективи розвитку цих підприємств. По-друге, новим фірмам, заснованим співробітниками відомих наукоёмких корпорацій, навмисних вже як незалежних підприємців реалізувати ідеї, й розробки, підготовлені ще стінах від старої фірми, зрозуміло, з її согласия.

Малые фірми невипадково є головним об'єктом ризикового фінансування. У колі експертів та їхніх представників ділового світу усталене думка про високої ефективності НДДКР в фірмах. У малих фірмах були створено такі величезні нововведення, як мікропроцесор, персональний комп’ютер, інтерферон. Малі фірми активно й успішно розробляють кошти математичного обеспечения.

Повышенная ефективність НДДКР і нововведенческого процесу у цілому зумовлено у «малих фірмах цілою низкою чинників. Зокрема на наукові розробки у «малих фірмах зазвичай ведуться максимально інтенсивно. Протягом порівняно нетривалого періоду всіх зусиль зосереджуються однією проекті. Для великих корпорацій характерний набагато ширший диапозон запровадження НДДКР, але при порівняно повільних темпів здійснення окремої розробки. У малої фірмі немногочисленен апарат управління, що українці знижує накладні витрати, але дозволяє уникнути бюрократичних зайвої тяганини й погоджень, знижують ефективність НДДКР в лабораторіях великих промислових корпорацій. Нарешті, у «малих фірмах вище гнучкість виробництва, часто краще бачать тенденції розвитку ринку, більш уміло пристосовуються до запитів споживачів. Усе це дозволяє прискорити нововведенческий процесс.

Деятельность корпоративних фірми «ризикового капіталу », створюваних спеціально для операцій із рисковому фінансуванню малих фірм, у що свідчить відмінна тоді як приватними фирмами-партнёрами. Великі корпорації під час створення переслідують у разі й не так мети одержання прибутку, скільки розробки перспективних технологій, пошуку нових можливостей диверсифікації свого виробництва. Банки відкривають фірми «ризикового капіталу «насамперед з метою відповідних послуг своїх клієнтів. Отже, корпоративні фірми «ризикового капіталу «орієнтовані головним чином стратегічні цілі. Тому фінансовані ними підприємства опікуються менш жорстко і мають велику свободу дії. Разом про те, корпоративні фірми підключаються до фінансування рискрвых підприємств більш пізньому етапі нововведенческого процессая, коли результати науково-технічних розробок краще піддаються прогнозуванню. У цьому, зазвичай, за кожен проект виділяється більше, чому це робиться приватними фірмами «ризикового капіталу » .

Успехи ризикового підприємництва розробці науково-технічних нововведень змусили великі промислові корпорації як вдатися до створення корпоративних фірм «ризикового капіталу », а й розгорнути пошуку нових елементів своїм внутрішнім структури, дозволяють повній використовувати творчий потенціал науково-технічного і управлінського персоналу, стимулювати ініціативу у справі інтенсифікації виробництва. У частковості тут можна назвати внутрішні ризикові проекти. Вони уявляють собою багато невеликих підрозділів, організовувані і розробити і виробництва нових типів наукоёмкой продукції і на наделяемые значної автономією у межах великих корпорацій. Відбір та «фінансування пропозицій, які від співробітників корпорації чи незалежних изобретателей, ведутся спеціалізованими службами. В разі схвалення идеи-проекта її автор очолює «внутрішній венгур ». Таке підрозділ функціонує за мінімальної административно-хозяйственном втручанні від керівництва корпорації. У перебігу обумовленого терміну «внутрішній венгур «долженпровести розробку нововведення і новий продукт запуску в масове виробництво, причому зазвичай цей продукт не традиційне у даної компании. Внутренний ризиковий проект повинен служити вишукуванню нових ринків. Якщо продукт виявився успішним підрозділ то, можливо реорганізовано масової випуску вироби у межах тієї ж корпорації чи продано інший фирме. Массовое виробництво може бути доручено та інших підрозділам корпорации.

Инвестиционные компанії бізнесу (ИКМБ) функціонують при безпосередньої підтримки держави й роблять як ризиковим фінансуванням наукоёмких предприятий. Создаваемый на підтримку бізнесу загалом, ИКМБ фінансують його в усіх галузях экономики. Эти компанії надають і довгострокові кредиты.

В завдання будь-який фірми «ризикового капіталу «входить мобілізація фінансових средств, экспертиза і відбір проектов, размещение капіталу у конкретних проектам, надання широкого спектра консультаційних послуг і управлінської підтримки фінансованим предприятиям.

Последнее напрям є найважливішим для успіху. А ще вказують західних фахівців, критикуючи своїх «ризикових капіталістів », які у угодах з рисковому фінансуванню, як правило, позицію «мовчазного партнера », устраняющегося від справ підприємства після надання грошових средств.

Фирмы часто спеціалізуються на певних сферах наукоёмкого виробництва, їхні працівники є значними знавцями в обраної сфері, а особисті та ділові зв’язки із ученими, фахівцями та підприємцями є «невловимий «капітал фірми. У зв’язку з цим великій ролі грає досвід «вирощування «підприємств. Вважається, що він купується, загалом, після здійснення хоча б п’яти проектів. У подальшому частка успішних проектів різко підвищується.

ГЛАВА ДРУГА. МЕТОДИ ПОМ’ЯКШЕННЯ РИЗИКУ

Методы, пом’якшувальні ризик у фінансуванні тієї чи іншої проекту, з урахуванням експертизи, полягають у оцінці трьох чинників: технічної здійсненності нововведення, економічної характеристики проекту (очікувані обсяги попиту, наявність товаров-заменителей, канали збуту, ймовірна прибутковість товару, сукупна потреба у капіталовкладень, можливість притягнення більш пізньому етапі коштів банківського кредита), деловых якостей предприятия-новатора. Особистості останнього підприємницькому досвіду, його ініціативності, енергійності, професійної підготовці приділяється, зазвичай, більшої уваги, ніж технічним характеристикам майбутнього вироби. Такі самі, які відіграють головну роль звичайних кредитно-фінансових угодах чинники, як величина власного капіталу, кредитоспроможність боржника на даний момент підписання контракту при ризиковому фінансуванні не учитывается.

Экспертиза що у фінансові фірми пропозицій новаторів дуже серйозна. Відбір запитів здійснюється дуже уважно, з допомогою із боку фахівців із маркетингу, рекламі, технічним наукам.

В середньому, фінансовими компаніями відбирається трохи більше одного-двох проектів із кожної тисячі. По усередненим оцінкам вважається прийнятним, якщо 20% фінансованих проектів приносять чисті збитки, 60% окупають вкладені кошти, а 20% є джерелом прибутку. Оптимальним вважається одночасне фінансування 10−15 проектів, що дозволяє розосередити ризик. У резерві для можливих додаткових виплат більш пізніх етапах розвитку тієї чи іншої підприємства фірма тримає 10−20% суми фонду. Для подальшого зниження ризику практикується спільне фінансування проектів силами кількох приватних фірм «ризикового капіталу » .

В методи, пом’якшувальні ризик підприємств, входить страхування тієї чи тієї іншої цього підприємства. Страхування комерційних операцій ризику мають дуже широку номенклатуру. Тож які вони можуть зробити накопичувальні страхування з нарахуваннями на страхову суму від 10% річних, незалежно від термінів страхування. Вони можуть страхувати перевезення вантажів, банкрутства, валютні інвестиції, прибутку, кредити, ризики платежа.

Несмотря настільки високий рівень можливих втрат проти традиційними видами фінансових операцій, ризиковий бізнес, загалом, відрізняється підвищеної прибутковістю.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В час ризиковий бізнес зайняв міцне місце у господарському механізмі розвинених економічних стран. Рисковое підприємництво успішно конкурує з великими корпораціями у розробці й виробництві нових продуктов, хотя, конечно, технічні и, особенно, економічні можливості малих наукоёмких фірм залишаються незіставними з міццю великих корпораций. Понятно, что загострення суперництва на нових перспективних ринках вигідно потребителю.

Малые фирмы, получающие «ризиковий капітал » ,є і своєрідним випробувальним полігоном у виробництві нових товаром. Убедившись на досвіді такий фірми в успехе, или, наоборот про безперспективність тій чи іншій конкретної разработке, корпорации можуть значно більше обгрунтовано формувати власні інвестиційні программы.

Своеобразной проміжної формою між ризиковим бізнесом і внутрішніми ризиковими проектами є організація спільних підприємств «нового стилю », що становлять об'єднання дрібної наукоёмкой фірмою і великій корпорації У межах такого об'єднання дрібна фірма веде розробку нового вироби, а велика компанія надає їй будь-яку підтримку.

Список литературы

1. Круглянская І. Є. Підприємці М. 1990 г.

2. Беневольский У. А. Ризикове підприємництво США Економічні науки, #9 1990 г.

3. Ринкова економіка Підручник Т. 2, Ч. 2, Гол. 3 М. 1992 р. _.