Роль транснаціональних банків обслуговуванні міжнародної торгівлі, і виробництва

Роль транснаціональних банків обслуговуванні міжнародної торгівлі, і производства

Схема обслуговування ТНБ зовнішньої торгівлі. Роль ТНБ в проектному фінансуванні. Відносини великих міжнародних промислових корпорацій і банков.

Введение

В 80-х — початку 90-х у структурі міжнародних економічних відносин капіталістичних країн тривало відносне збільшення частки міжнародних послуг і операцій банківських і, розростання міжнародних валютно-кредитних та ринків цінних паперів. Останніми роками чисельне зростання різних параметрів банківської системи Заходу супроводжувався глибокими якісними змінами внутрішніх взаємозв'язків у цій галузі. Внутрішньобанківські процеси позначились в характері транснаціональних операцій банків, на регулювання їх із боку національних героїв і міжнародних органів контролю та надзора.

Под транснаціональними банками маються на увазі великі банківські і фінансові групи з мільярдними оборотами і активами, які відіграють домінуючу роль міжнародних валютно-кредитних відносинах тій чи іншій країни, хоча у останнім часом типові транснаціональні операції проводять тільки великі банки, а й сранительно невеликі по размерам.

Долгое час у радянської економічної науці у діяльності ТНБ особливо виділялася перерозподільна функція, тобто. перерозподіл грошових ресурсів суспільства на свою користь і на користь їх головних клієнтів великих промислових торгових корпорацій, на користь фінансової олігархії.

Вместе про те довгі роки залишалися поза увагою наших економістів інші функції і операції провідних капіталістичних банків, такі як забезпечення швидкості оборотності капіталу, концентрація капіталу найбільш передових галузях економіки, визначальних науково-технічний прогрес, надання величезного кількості банківських і послуг, дають клієнтам свободу користування валютними розрахунками, доступом до найрізноманітнішим видам кредитів, які у виробничий його різні елементи — виробниче устаткування, науково-технічні ідеї, кваліфікованих робочих, землі, приміщення тощо. буд. -усе те, без чого, наприклад, неможливо виникнення необхідної продукції, стягування нової технологи, ефективної торгівлі. Тож у період банківської реформи, у економіці країни у організації банківського обслуговування підприємств, працівників засадах, в фінансуванні науково-технічних розробок, зовнішньоекономічної діяльності^ внутрішньої і до зовнішньої торгівлі, і т. буд. відзначається недолік вивченого опыта.

THБ в обслуговуванні міжнародної торгівлі, і производства.

Выход на «роздрібний «кредитний ринок різних фінансових установ і зростання зацікавленості у його обслуговуванні розширили можливості індивідуальних клієнтів — і дрібних фірм. Власник дрібної фірми отримав буквально таку вибір джерел кредитування про яку двоє десятиліть тому не міг мріяти. Тепер він має зробити позику в клиринговом банку, як і у фірми, яка випускає адже кредитні картки, та торгової компанії. При одному з цих інститутів то здобуває сув’язь фінансових послуг: можливість зробити банківські розрахунки, операції з нерухомістю, чи трастові операції, купити чи продати цінні папери або застрахуватися. Завдяки нову технологію індивідуальні клієнти і малі фірми отримали доступом до платіжним засобам на всіх щаблях, дедалі активніше використовують банківське обслуговування вдома, і навіть розрахунки через автомати, що дозволяють їм набагато рідше обращатся в головну контору в банке.

В області споживчого кредиту створено численні консультаційні фірми. Зрослі банківські кредити дрібним та середнім компаніям дозволяють тепер триматися на плаву й у період жорсткої Грошової Політики уряду, коли ціна ресурсів зростає. До 80-х на такі періоди малий бізнес повністю втрачав банківські джерела финансирования.

Что представляє собою сучасна схема обслуговування ТНБ зовнішньої торгівлі різних країн? Розглянемо в прикладі Данії, експорт нафти й імпорт товарів якої до 53% її ВНП. Більша частина датської зовнішньої торгівлі обслуговує одне із найкрупніших банків країни «Ден Данске Бенк » .

В роботі банк спирається на широку національну мережу власних відділень, які вже з більш 10 останніх об'єднані постійної електронної зв’язком із головним комп’ютером в комп’ютерному центрі банку Копенгагене.

Кроме того, закон надає банку численні зарубіжні відділення і філії, кореспондентські відносини із шостої тис. іноземних банків. Будь-який датський експортер може відкрити рахунок у закордонному відділенні «Ден Данске Бенк », аби туди надходили кошти місцевих покупців. З відділення кошти можуть у хоча б день переведені до Данії (переклад здійснюється безплатно). Такі самі послуги отримують імпортери. Для запобігання затримок, які виникають при отриманні платежів США, Нью-Иоркское відділення банку користується спеціальної поштової системою. Платежі датським експортерам, у яких рахунки цьому відділенні, посилаються у спеціальні поштові бюро, які працюють у відповідних містах Сполучених Штатів. Там після одержання відбувається клірінг* чеків, що по електронної зв’язку негайно як повідомляють у відділення банку Нью-Йорку. Через 2 дні після заліку чеків у відділення надходить оплата за чеком. Датському експортерові іде повідомлення про платежі наступного року ділової день зарахування суми з його приводу у Нью-Йорку. Уся оплата здійснюється за 3−4 дня.

Быстрота розрахунків з зовнішньоторговельним угодам визначається також тим, що банк є членом СВИФТа, який проходить до 85% його банківських платежів, документарних акредитивів, інкасо. Аналогічні схеми розрахунків використовуються практично у всіх розвинених капіталістичних країнах. Проте ТНБ активно бере участь та інших напрямах, що з зовнішньої торгівлею: кредитуванні, страхуванні валютних, цінових і кредитних ризиків, організації різних видів послуг, як-от факторинг**, форфейтинг.***.

**Факторинг — сукупність операцій (ведення рахунків, стягнення заборгованості з клієнтів — і судове можливість розв’язання спорів із нею). здійснюваних за дорученням промислового чи торгового підприємства спеціалізованої фірмою «чинником »). /Тлумачний економічний і фінансовий словник йод ред. Л. У. Степанова./.

* * * Форфейтинг — операція чи технічні прийоми управління: спеціалізована фірма за угодою з підприємством веде рахунки «клієнта », звертаючи він боргові зобов’язання дебіторів, приймаючи їх покриття на власні кошти і беручи відповідальність за збитки у разі неплатоспроможності боржників. /Тлумачний економічний і фінансовий словник під ред. Л. У. Степанова./.

Общей тенденцією у взаєминах комерційних банків із власними торговими клієнтами є ускладнення схем банківських послуг CSFB. Раніше клієнт самий мусив вибрати, якої службі банку він повинен звернутися: сектор форфейтинга, валютного дилера, факторскую компанію чи управління, що займається малими фірмами. Останні роки більшість великих банків реорганизовало управління своїх послуг але фінансуванню торгівлі те щоб клієнти могли отримати централізовану консультацію зі складання фінансового пакета заходів для нею обслуживания.

В цей пакет заходів то, можливо включена будь-яка комбінація послуг з допомогою найрізноманітніших підрозділів банка.

Кроме того, банки прагнуть повніше використати досвід контрактів, із експортерами і імпортерами товарів з обслуговування кожного клієнта, ввійти із ним близьке співробітництво, перейти на індивідуальне обслуживание.

Если управляючий відділенням бака перестав бути фахівцем, наприклад, в фінансуванні експорту, він з'єднує клієнта з центральним чи регіональним управлінням із фінансуванню торгівлі, де питання вирішуються оперативно. Дрібні і середні банки мають значення і інші конкурентні переваги, їх клієнти відразу входить у контакти з вищим управляючим складом і може швидко вирішувати проблеми, оминаючи бюрократичних процедур, зберігалися великих фінансових учреждениях.

Пакеты по фінансуванню експорту включають такі послуги, як покриття ризику по наданого покупцю кредиту, приведення у відповідність із практикою покупця продавця даних про відсоткових ставках, організують розрахунки покупця продавця в знайомої їм місцевої валюті. Останніми роками стає дедалі прийнятим організовувати експортну угоду те щоб покупець отримав виторг у своєї валюти. Банки також забезпечують негайний повернення суми експортованих товарів після відвантаження і. потім. беруть він турботу по очікуванню платежів від иностранною покупателя.

Такой елемент пакета экспортною фінансування набув широкого поширення па Заході, і називається міжнародним факторингом.

Роль факторингу в обслуговуванні міжнародної торговли

Особое поширення міжнародний факторинг одержав у США, Великобританії. Японії, Південній Кореї. на Тайвані. Розвиток міжнародного факторингу залежить. в основному, від мережі кореспондентських відносин між факторскими компаніями різних країн. Міжнародний факторинг, за оцінками, состваляет 10−15%[2] загальних операцій великих експортних компаній. У угоді, зазвичай, беруть участь чотири боку: експортер, факторская компанія країни-експортера. імпортер, импорт-фактор (факторская компанія країни-імпортера). Експортер відправляє продукцію до інших держав, надаючи імпортеру комерційний кредит, котрі можуть бути оформлений вексельним зобов’язанням імпортера. Экспорт-фактор з урахуванням інформації, отриманий з урахуванням импорта-фактора про майновому становищі покупця, стверджує контракт з питань міжнародної угоді й одразу передає експортерові суму вексельних зобов’язань у Раді національної і в іноземній валюте.

Факторинг має ряд переваг. Він дає змогу перетворити продаж із відстрочкою платежу на продаж готівкою й цим прискорити повернення частини фінансових ресурсів підприємств у промисловий та торговий оборот. Покупець може переводити аванс експортерові у сумі, відповідної вартості закупленого товару, а може платити за мері надходження фінансових коштів у межах терміну векселі в валюті своєї країни. Отже, з допомогою факторингу виробництво і експорт товарів тісніше пов’язані з нею продажем, ніж припливом капітана з зовнішніх джерел. Нерідко факторская компанія чи факторский відділ банку крім інкасації платежів, гарантування негайної оплати всього комплексу рахунків-фактур. рішення юридичних питань, особливо стосовно ненадійних боржників, перебирає багато бухгалтерські функції експортних наукових і виробничих компаній, що дозволяє останнім заощаджувати на змісті власного персонала.

Экспортный факторинг надається зазвичай лише клієнту, який використовує все елементи факторских операцій. Оплата факторингу ділиться на частини: плату послуг, які залежить від обсягу зробленого і як від 0.2 до 3,5% [3] утягнутих у операції сум (витрати на дисконтированию цінних паперів розраховуються з ставок по овердрафтам — короткотерміновим кредитах банків плюс надбавка за терміновість 2−3%) і відсоткових платежів за кредит.

По даним асоціації чинників, об'єднуючою 10 найбільших факторских компаній країни, загальний оборот членів асоціації з 1980 по 1988 р. зросла з 2 до 9 млрд. фн. ст. У 1980;х роках річний приріст відсотках що така угод на Італії становила близько 45%, навіть ФРН- 14%, Франції -29%, Великобританії - 26%. Факторинг перетворився на технічно добре оснащену галузь фінансових услуг.

Использование форфейтинга в обслуговуванні міжнародної торговли

Как певне продовження операцій факторингу /фінансування торгівлі шляхом обліку векселів без права регресу (покупець векселі приймає він ризик неплатежу імпортера)/, комерційних банків з обслуговування експортерів вдаються до форфейтингу. Форфейтинг є операції з фінансуванню торгівлі шляхом обліку векселів без права регресу, тобто. банк викуповує векселі у продавця із знижкою та приймає він весь ризик неплатежу импортера.

Размер знижки встановлюється в зивисимости від кредитного рейтингу іноземного покупця, кредитного ризику, пов’язаного з політичною обстановкою країни імпортера, задіяного у розрахунках валюти, і терміну векселі. Форфейтинг визначається учасниками міжнародної торгівлі як механізм страхування та фінансування до наявних державним організаціям страхування експортних кредитів. Проте, зазвичай, умови страхування ризиків, запропоновані приватними банками, є як вигідними, ніж умови державного страхування. Банки нерідко покривають ризики, не аналізовані офіційними организациями.

Предоставление цілого набору механізмів з фінансуванням експорту дозволяє продавцю заздалегідь підрахувати витрати, зазвичай нижчі, аніж за розрізненому обслуговуванні, і включити в ціну товаров.

В останні роки у умовах низькі темпи інфляції контракти форфейтинг ніж формою фінансування експорту стали широко застосовуватися у міжнародну торгівлю. У лондонському Сіті щонайменше 100 банків надають їх форфейтинг. Західноєвропейські банки використовують цій формі кредитування експорту і покриття ризиків під час укладання контрактів між західними торговими фірмами та його партнерами в східноєвропейських країнах. Зростаюча конкуренція над ринком контрактів форфейтинг розвитку вторинного ринку, подовженню термінів фінансування з п’ятьма до 7−10 років. Форфейтинговые угоди охоплюють велике кількість товарів міжнародної торгівлі, їх усіх частіше воліють фінансуванню з допомогою синдикованих позик. Найбільші переваги в конкурентної боротьби мають банки, які мають широкої базою постійних клиентов-экспортеров, або банки чи фірми, які спеціалізуються на угодах форфейтинг.

Услуги по кредитування імпорту будь-коли розглядалися комерційними банками Заходу як пріоритетна галузь своєї діяльності. Імпортне фінансування не вимагало особливої вигадки чи органиизационных зусиль і, зазвичай, вважалося продовженням внутрішніх операцій. З іншого боку, значної частини платежів за імпорт є внутрішньофірмові розрахунки. Проте імпортери також зіштовхуються з різними проблемами, які банки прагнуть допомогти їм вирішувати не без вигоди собі. Зазвичай імпортом займаються невеликі посередницькі фірми, мають недостатні власні активи. Комерційні банки від імені імпортера відкривають і підтверджують актив на користь іноземного постачальника товарів хороших і одночасно предостатвляют імпортеру забалансовий позику термін до надходження платежу від своєї продукції ринку. Отже, банки стають близькими партнерами імпортерів зацікавлені в якнайшвидшому закінченні угоди. Останніми роками комерційних банків також за видачі кредитів імпортерам до реалізації товару на ринку вплітають в угоду факторские послуги, тобто. повністю оплачують імпортеру вартість товарів хороших і беруть він збір платежів з місцевих покупців. Переваги подібних операцій очевидні: у імпортера пришвидшується оборотність фінансових ресурсів, банки отримують фіксований дохід послуг і відсоток за кредит, покупець має можливість маневрувати платежами за домовленістю з банком. Сам процес стає швидшим і простым.

Участие ТНБ у розвитку зустрічної торговли

Вновь отримала розвиток таку форму торгівлі, як каунтертреид — зустрічна торгівля. Недолік валютних ресурсів, обмежена конвертованість валют багатьох країн, посилення конкуренції на ринках призвели до того, що міра зустрічної торгівлі досяг 10−15% світового товарообороту. Безпосередній обмін товарами становить мало місця для посередництва комерційних банків. Проте банківське участь у цих угодах допомогло урізноманітнити каунтертрейд. Поруч із класичним бартером з’явилися такі форми: каунтерпокупка #1, попередня купівля #2. компенсаційні угоди #3, двосторонні клірингові рахунки # 4, спеціальні торгові угоди #5, торгівля має значення кредитних залишків але двосторонньому торговельному соглашению.

Сложность в обслуговуванні угод стревной торгівлі у тому, жодна їх не справляє враження іншу. Кожна угода вимагає індивідуального підходу. практично відсутні будь-які стандарти. У цілому нині лише окремі банки англійської й французького походження процвітали в обслуговуванні каунтертрейда у низці країн. У 1980;х років деякі американські ТНВ відкрили самостійні торгові компанії, та їх операції не отримали достатньої розвитку. Виявилося невдалим спільне підприємство і «Сирс Роебак «з «Ферст ікаю Бенк ». Позначилася слабка зацікавленість місцевих банків, відсутність глибоких знань бартерних угод. Однак у деяких областях американські банки домоглися певного успіху. Так, компанія «Бенк оф. Америка Уорлд Трейд «займається продажем американським клієнтам високотехнологічної продукції 83 країн світу, має при цьому цілу мережу власних торговельних представництв. Широке торгівлі поширення набули операції перекладу боргу товари. У Перу над цим працює «Ферст интерстейт трейдинг «- торгова компанія «Ферст Интерстейт Бенк «(США). У пелом прогнози ринку каунтертрейдинга песимістичні, і тому малоймовірно подальше участі банків фінансуванні, і надання послуг в цій сфері торговли.

Роль ТНБ в проектному финансировании.

Другой сферою інтересів комерційних банків стає проектне фінансування й пов’язані з нею операції але страхуванню, надання різних гарантій. ТНБ фінансують практично всі великі проекти — у світі. Останніми роками в розвинених капіталістичних країнах поширюється думка у тому, державні організації з фінансуванню експорту і проектів, у інших країнах повинні поступатися своїх функцій ринковим інститутам (комерційних банків, страховим компаніям) і виконувати роль органів, які страхують експортні операції у вищій інстанції чи які надають лише гарантії. Таку концепцію отримує зізнання у Великобританії, Нідерландах, ФРН. ряд інших стран.

Коммерческие банки й раніше займалися обслуговуванням проектів, у розвинених країнах і країнах, проте їх посередницькі функції обмежувалися наданням експортних довгострокових і середньострокових кредитів. Розрахунок ризику й більшість страхування здійснювали спеціалізовані організації типу ДГЭ в Великобританії (чи «Гермес «до ФРН). Нині в 32 капіталістичних країнах налічується близько сорока спеціалізованих установ з надання гарантій учасникам зовнішньоекономічних угод. Здебільшого це державні агентства. Останніми роками подібні організації прагнуть значну частину ризику, що з проектним фінансуванням, перекласти на комерційні банки.

Кроме того, сучасні схеми організації проектів припускають комплексне участь постачальників у наданні всього обсягу послуг у финансировании.

Обычно в проектному фінансуванні бере участь кілька банків, часом за кілька десятків. Це дозволяє разом із зменшенням ризику залучати величезні фінансові ресурси. Тому всі частіше міжнародних проектів носять грандіозний характер, наприклад будівництво Євротунелю під Ла-Маншем.

Финансирование великих проектів, у країнах переживає певний криза в результаті боргової проблеми. Міжнародні банки раніше оцінювали ризик кредитування проектів як величину, похідну доходу, який передбачалося отримувати від продажу продукції даного об'єкта. Нині до схем фінансування банки змушені вплітати і такий чинник, як кредитоспроможність позичальника і країни, де розробляється проект. Приватні інвестори з розвинених капіталістичних країн тепер вимагають гарантії оплати робіт з боку держави. Натомість фінансових труднощів більшості країн змушують їхні уряди йти па приватизації системи гарантій, державні органи прагнуть перекласти значну частину ризику на приватних клиентов.

Однако, головною складової визначення ризику проектного фінансування залишаються ступінь конвертованості місцевих валют і правил перекладу зарубіжних країн. Особливо важливе значення ця обставина набуло принаймні впровадження технічних інновацій капіталів в проектне фінансування. Банки фінансують проекти шляхом придбання акцій й ринок цінних паперів майбутніх місцевих объектов.

Бюджетные проблеми країн сприяли з того що приватні банки Заходу стали активніше працювати з державними органами зі страхування експортних кредитів і проектів розвинених стран. Распространяется таку форму фінансування, як купівля участі банками в гарантійних і страхових схемах, розроблених спеціалізованими установами про те чи іншого проекту. Це дозволяє терміни фінансування й цим пом’якшує проблему обслуговування боргу. Нерідко промислові компанії критикують комерційних банків за «» шортів термизм ", тобто. стислі терміни надання фінансових ресурсів експорту, особливо в розробці проектів, у різних країнах. Під час переговорів банків та промислових компаній із фінансуванню тієї чи іншої проекту йде жорстка боротьба за розподіл ризиків. По думці промисловців, комерційних банків ще досить активну участь у покритті валютних ризиків, не допомагаючи компаніям знижувати рахунок цього піни товарів хороших і розроблюваних проектов.

При укладанні великих експортних контрактів банки поруч із експортними кредитами снециализированных національних установ дають експортерові і комерційні кредити збільшення терміну зворотного платежу іноді до 15−20 років. Якщо покупець постійний, він сам нерідко виділяє частина власних фінансових ресурсів, необхідні укладання угоди. Банки дедалі ширше фінансують кредитні потреби імпортера. Взагалі слід зазначити, виконання експортного контракту, чи здійснення проекту біля в іншій країні, жадає від учасників максимального взаємодії, залучення будь-яких організацій, здатних скоротити вартість сделки.

В рамках «фінансово інженерії «, широко спираючись на технічні можливості, прогнозовану службу і високе операційне взаємодія над ринком, комерційні банки розробляють найскладніші схеми страхування відсоткових, валютних ризиків, що з коливаннями цін сировинних товарів, сорганизуют индексационное фінансування проектов.

Так комерційних банків укладають операції з виробниками сировинних товарів терміном на 3−5 років. За підсумками розрахунку, наприклад, ціни алюмінію банк оплачує виробнику вартість певної кількості металу, яке продається на ринку протягом 6 місяців. Якщо останні 6 місяців вартість проданого металу перевищила розрахункову величину контракту, то виробник різницю доплачує банку. У протитвном разі, коли вартість проданнного металу нижчий за рівень, обумовленого в контракті, насамперед із причини падіння продажних цін, банк компенсує різницю покупцю. Отже, виробник має можливість працювати, виходячи з більш стабільних цінах контраркта. ніж орієнтуючись на кон’юнктурні коливання ринкових цін. У даної угоді виграє та сторона, яка володіє більш як точними прогнозними данными.

Обычно банки слабше орієнтуються в кон’юнктурі тієї чи іншої сировинного товару, ніж безпосередні його виробники: вони вдаються по допомогу покупців даного сировини й укладають з нею аналогічний контракт своп, але навпаки. У цьому вся разі закон надає банку постійні комісійні за організацію угоди та постає як посередник у передачі вартості торгуемою сировини. Продавець і покупець пов’язані поставкою одна одній постійного кількості сировини по фіксованій ціні контракту своп. Якщо ціни сировини надають, то покупець через банк-посредник доплачує виробнику необхідну суму. Якщо піни підвищуються, продавець компенсує покупцю (знову через банк) що виникла різницю вартості сировини. Банк мало несе никакою риска.

На основі вищенаведених схем управління ціновим ризиком комерційних банків надають индексационное фінансування проектів. Під майбутній обсяг продажу сировини по обумовленої піні в угоді своп банк надає продавцю кредит, який вступає у спеціальний фонд банка-посредника. Кредит відшкодовується понад планових платежів, або з допомогою продавця, якщо сировини ростуть, чи частково з допомогою покупця, якщо падають і то здобуває додаткову прибуток понад суми, встановленої в контракті. Продавець і покупець у цьому разі втрачають можливість отримувати додатковий прибуток з допомогою сприятливого їм руху ринкових цін, проте страхуються від ризику резкою падіння прибутків за несприятливої кон’юнктурі Дедалі більше фірм Заходу воліє стабільність поставок товарів невизначеності, і тому комерційних банків знаходять зростання числа клієнтів, готових укласти ними подібні сделки.

Важно підкреслити, що у що така угоди втягується дуже багато учасників, особливо коли йдеться страхування різних видів риска:

— продавці товарів, — покупці, — синдикати банків, — і т.д.

С мінімальним ризиком зазначені види угод дозволяють надавати нових кредитів, здавалося б, безнадійним боржникам, які з рахунок цієї можуть при цьому привести додаткову модернізацію свого производства.

В 80-ті роки стався деякий зміна функції ТНБ у фінансуванні міжнародної торгівлі. Якщо 70-ті роки спостерігався процес трансформації короткострокових ресурсів, вступників з національних грошових ринків у міжнародний платіжний оборот, з допомогою ТНБ в довгострокові види банківських кредитів, то останнє десятиліття ТНБ виконують функцію пристосування довгострокових видів міжнародного фінансування умовах підсилення коливань валютних курсів і відсоткові ставки потреб короткострокового кредитування зовнішньої торгівлі, і організації платежей.

Отношения великих міжнародних промислових корпорацій і банков

Заметные перетворення стались і у відношенні великих міжнародних промислових корпорацій і банків. Виникло багато нових явищ у створенні міжнародних розрахунків. Спираючись па дослідження вченими американських університетів еволюції 187 найбільших транснаціональних корпорацій США, мають філії у і більш країнах, розвиток взаємозв'язку банків та великих промислових компаній можна розділити втричі этапа.

До кінця 60-х років провідні корпорації світу надавали великого значення специфіці управління іноземними операціями, оскільки продажу їхньої зарубіжних підприємств не перевищували зазвичай 100 млн. на рік У цей час до 77% продукції зарубіжних філій і дочірніх компаній, наприклад, американських ТНК, які у промислово розвинених країн, реалізовувалося на ринках, які валютні розрахунки торкалися трохи більше 10% товарного обороту. Відповідно, у головних конторах склад службовців, займалися міжнародними операціями, був великий. У цьому важливій галузі розрахунків домінувала децентралізація. Філії більше покладалися на досвід, вдосконалювали міжнародні розрахунки лише на рівні підприємств, експортно-імпортних угод. Компания-филиал але пошті посилала розрахункові документи у одне із обслуговуючих її конкретних місцевих банків, і згідно із нею кошти депонувалися визначені рахунки. Банки через кореспондентські відносини виробляли розрахунки даного філії і з материнської компанією, так і з клієнтами інших країнах. Ліквідні залишки підрозділи корпорації частіше всього розміщувалися на депозитах у банку. Зважаючи на обмежені межі коливань валютних курсів і відсоткових ставок той період, спільна стратегія корпорацій в сфері міжнародних розрахунків була на запобігання втрат надходжень у результаті одноразових девальвацій і ревальваций валют. Монополії прагнули заздалегідь зосереджувати свої активи у країнах, курси валют які мали підвищуватися. Найбільш ефективно до цього йшли шляхом уповільнення і прискорення внутрикорпорационных платежів. Під час укладання контрактів, із третіми країнами захисту від інфляційного знецінення активно застосовувалися валютні застереження. Ринок термінових валютних операцій був у зародковій стадії свого развития.

С начётом 70-х років ситуація зазнає якісних змін. Настав період використання міжнародного характеру структури корпорації. Іноземні продажу згаданих американських ТНК збільшився у середньому зі 100 до 500 млн. дол. на рік. Закордонне виробництво стала давати значну частину прибутку корпорації і її максималізації знадобилася централізація рішень щодо ключовим валютно-фінансовим питанням. Розширився склад експертів в материнської компанії по міжнародним фінансовим операціям. Понад половину найбільших ТНК США створили спеціальні відділи із управління міжнародними фінансовими угодами зі своїми штаб-квартирах. Для прийняття рішень головний компанії була потрібна зведена інформація по філіям у різних країнах. Саме на цей період банки при допомоги комп’ютерна техніка становлять щодня зведені поточні баланси філій даної корпорації у країні і здійснювати взаємні розрахунки чи фінансові операції між филинами корпорацій країни перебування. Однак у переважну більшість зведені звіти по валютних операцій складалися ежеквартально, лишь деякі корпорації враховували очікування майбутніх валютних потоков.

По мері подальшого зростання зарубіжної виробничої сіті й зростання обсягу продажу корпорацій по закордонах й у треті країни управляти всім цим комплексом з одного центру стало важче. Штаб-квартири змушені були видавати книги правил, звані «біблії «, які стандартизировали валютно-фінансові операції філій і вони містили основні директиви по валютної стратегії материнської компании.

Необходимо відзначити, що роки характеризувалися різким зростанням нестійкості міжнародних валютно-кредитних відносин. З упровадженням «» плавання «валют розширилися межі коливань валютних курсів провідних розвинених капіталістичних країн, різко впала достовірність валютних прогнозів. Посилилися стрибки номінальних і відносних відсоткові ставки по міжнародним кредитах банків і цінних паперів. Змінювалася традиційна система цінових пропорцій при загальному рівні інфляції. У цей час спостерігалася тенденція до розширення об'єктів і угод страхування валютних ризиків, збільшувалися терміни страхування окремих позицій, особливо у випадках, коли коливання валютних курсів не були протягом тривалого часу компенсовано з допомогою зміни цен.

Страхование приймало дедалі більше складні форми. Так. за даними одного дослідження, з найбільших ТНК США 1974 року лише 26% включали податкові розрахунки в позиції, страхуемые від валютних ризиків, тоді як і 1977 р. це робили вже всі компании. 5].

В сформованих умовах підрозділи міжнародних корпорацій на місцях відчували все більший дефіцит спеціалістах за валютно-кредитным питанням, недолік організаційних і технічних засобів прийняття рішень з покриття валютних ризиків. Подальше розширення місцевого штату фахівців та її технічне оснащення пов’язані з збільшенням адміністративних витрат, а главно не гарантували захист сукупних інтересів міжнародної корпорації як єдиного целого.

Преодоление виниклого протиріччя ознаменувало розпочато третього етапи у еволюції організаційних форм міжнародних розрахунків корпорацій. Освоєння банками електронних приладів, телефонізація і комп’ютеризація як фінансових інститутів, і основних підрозділів найбільших міжнародних корпорацій дозволили збільшити ефективність централізованого управління міжнародними розрахунками банків, великих промислових і видача торговельних монополий.

Банки створили сучасну систему рахунку також міжбанківської зв’язку, використовуючи яку, скарбник тій чи іншій компанії може мати простий зведений баланс операцій всіх своїх філій, де вони не розташовувалися, побачити хід поточних і прогнозованих операцій на комплексі, негайно зробити будь-які валютно-кредитні чи розрахункові угоди, коригувальні валютні позиції корпорації у цілому, з принципів її основний стратегии.

Коротко про одному із нових видів спеціалізованого обслуговування фінансових розрахунків корпорацій банками через створення центрів вже йшлося. Зазначимо, крім згаданих функцій центри виконують функцій управління многовалютными операціями, які націлені те що, аби відшукати з допомогою електронних машин міжнародні позики по мінімальним відсоткових ставок потреб корпорації, розміщувати балансові залишки у найбільш дохідні високоліквідні папери, управляти валютними позиціями за умов плаваючих відсотків і валютних курсів, здійснювати по них постійний контроль. «» Банк оф. Америка «працює над створенням мережі станцій із управління готівкою фірм та акцій компаній в Азії, і Латинської Америки. Передбачається, що це станції матимуть програми з автоматичному управлінню розрахунками з зовнішніми кредиторами. Для приєднання до цих центрам технічно необхідні термінал чи персонального комп’ютера. Обслуговування складає основі пакета програм, вартість що у залежність від складності коштує від 5 до 250 тис. Наприкінці 1970;х років майже всі підрозділи великих міжнародних монополій мали електронну розрахункову апаратуру і постійну зв’язку з обслуговуючими їх банками.

Новые технічні можливості сприяли посиленню тенденції до концентрації управління денежно-валютными операціями корпорацій. «Брітіш петролеум «представляє у плані характерний приклад: компанія преобразовала своє центральне казначейство в Англії банк з численними відділеннями керувати валютними позиціями про торгівлю нафтою, по податковим відрахувань видобутку нафти на Північному морі, операціям хімічних та інших підприємств, купівлі коштів виробництва та різних матеріалів. Новий банк компанії є цілком комп’ютеризованої системою, яка щодня зводить воєдино рахунки підрозділів компаній, становить балане прибутків і збитків і з эконометрической моделі грошового ринку управляє готівкою, робить позики й надає кредити. Модуль каси відбиває структуру центрального бухгалтерського регістру. По спеціальної програмі прогнозуються майбутні потоки готівкових средств, осуществляется грошовий контроль. З 300 провідних западноевпропейских корпорацій 135 (45%) відзначили, що з 1982;1985 рр. їх центральні фінансові відділи взяли він ряд функцій, раніше які виконували більш низькому уровне.

Намечается тенденція до централізації відкритих валютних позицій корпорацій. У цей час стратегія корпорацій спрямовано те що зняти з філій проблеми страхування валютних ризиків. Централізація валютних позицій дає можливість мінімізувати валютний ризик з допомогою взаємного заліку платіжних документів мають у кожної валюті, зв’язати готівку філія веде розрахунки з виробничими підрозділами фірми у французьких франках.

Централизация валютних позицій великих корпорацій подає переваги у ціновій конкуренції над ринком країни перебування філій, оскільки їх у ціну товарів дедалі рідше включають витрати покриття валютних ризиків та витрати, пов’язані з конверсією іноземної валюти в місцеву. Понад те, стратегія міжнародних монополій дозволяє філіям давати покупцям кінцевої своєї продукції ринках чи по-третє країнах свободу вибору валюти платежу, а негативні тенденції, виникаючі в холе комерційних угод, нівелюються з допомогою операцій центрального фінансового органу компанії на міжнародних валютно-кредитних ринках. Наприклад, збільшення відкритих позицій американської корпорації у Італії лірах / тобто. в слабкої валюті/ внаслідок продажу товарів на місцевому ринку її філій може бути компенсоване, зокрема, рахунок збільшення платежів до лірах або позики, одержуваного центральним фінансовим відділом корпорації на місцевому ринку лірах терміном, що відповідає які у цієї валюті платежах. Разом про те сума позики в лірах відразу конвертується до інших тверді валюты.

Заключение

В 80−90 роки відбувається переміщення акцентів у стратегії міжнародних корпорацій і банків щодо застосування тих йди інших засобів страхування валютних ризиків. Ринок стад набагато чуйніші до змін валютних курсів. Тому міжнародні корпорації і банки вдаються до постійному балансування валютних позицій, і навіть до оперативнішим важелів покриття валютних ризиків. З арсеналу перше місце висуваються валютно-кредитні механізми: термінові і фьючерские валютні угоди, угоди своп, валютні опціони, короткострокові кредити на місцевих податків та міжнародних ринках, паралельні позики, внутрішньофірмові кредити і т.д.

Последствия відзначених явищ на практиці міжнародних розрахунків різноманітні, заслуговують вивчення і узагальнення. Вже нині говорити, що електроніки в банківської сфери, розвиток міжбанківських зв’язків дозволили міжнародним компаніям і банкам вести валютно-кредитні операції цілодобово й у різноманітних регіонах світу, підвищити оборотність валютних ресурсів немає і кількість укладених сделок.

Всеобщая комп’ютеризація значно підняла ступінь переплетення інтересів великих банків і корпорацій. Возобладавшая тенденція до централізації управління валютою, страхування валютних ризиків, міжнародними розрахунками загалом, очевидно, буде стимулювати процес укрупнення окремих валютних і кредитних контрактів. Можливо, лише на рівні комерційних угод відбуватимуться валютна диверсифікація, підключення до міжнародного торгівлі нових валют. Разом про те лише на рівні суто фінансових угод неминуча тенденція до розміщення міжнародної ліквідності в обмежену кількість сильних валют.

Новая організація міжнародних розрахунків великих корпорацій і банків поряд з іншими чинниками вже зіграла своєї ролі у збільшенні потоків міжнародних капіталів, розростанні в платіжних балансах різних держав статей руху короткострокових капіталів і відсоткових платежів і, підвищення їхньої курсообразующего значения.

Всеобщая комп’ютеризація значно підняла ступінь переплетення інтересів великих банків та корпораций.

#1. Експортер погоджується купити у імпортера товарів хороших і у слуг на певну частку контрактної суми, зазвичай, від 5 до 100%.

#2. Різновид каунтер-покупки, мета — отримати платіж за експорт товарів заздалегідь, широко застосовується у стосунках із країнами великими должниками.

#3. Постачальник заводу чи устаткування погоджується частина платежу взяти як товарів та послуг, вироблених цьому підприємстві чи оборудовании.

#4. Створюються разом з урядовими торговими соглашениями.

#5. Спеціальні торгові угоди покликані полегшити бартерні угоди: широко застосовуються «Індією, Пакистаном, Китаем.

Список литературы

1. Азрилиян А. М. Великий економічний словник. М.: Правова культура, 1994 г.

2. Ів Бернар і Жан-Клод Коллі Тлумачний економічний і фінансовий словник М.: Міжнародні відносини. 1994 г.

3. Матюхін Р. Р. Світові фінансові центри. М.: Фінанси, 1979 г.

4. Пономарьов У. А. Інтернаціоналізація контролю над міжнародної діяльністю банків. «» Гроші і кредиту ". М. 1986 N 2.

5. Сарчев А. М. Провідні комерційних банків у світовій економіці. М. Фінанси і статистика, 1992.

6. Сисоєв І. М. Валютно — фінансова політика міжнародних монополій. М.: Фінанси, 1977.

7. Сисоєв І. М. Дослідження фінансового капіталу. М.: МЭМО, 1986, N 10.

8. Щетинін В.Д. Сучасні Міжнародні Економічні Відносини. М.: 1885 г.