Кредит і його використання у розвитку народного хозяйства

ПЛАН.

1 Сутність кредита.

1.1 Визначення кредита, ссудного капіталу і його источники.

1.2 Позичковий відсоток і норма процента.

1.3 Особливості визначення кредиту в сучасних условиях.

2 Форми кредита.

2.1 Комерційний кредит.

2.2 Банківський кредит.

2.3 Споживчий кредит.

2.4 Лизинг.

2.5 Овердрафт.

2.6 Державний кредит.

2.7 Міжнародний кредит.

3 Необхідність й ролі кредиту на умовах товарно грошових отношениях.

3.1 Кредитні гроші й кредит.

3.2 Кредит в сучасному грошовому обращении.

3.3 Кредит як головний чинник прискорення обороту грошових средств.

3.4 Перерозподільна функція кредита.

3.5 Економія витрат обращения.

3.6 Чинник времени.

4 Кредитне регулирование.

4.1 Кредит як державного регулиро вания экономики.

4.2 Рефінансування комерційних банков:

— переоблік векселей;

— операції у відкритому рынке.

4.3 Політика обов’язкових резервов.

4.4 Політика кількісних кредитних ограничений.

У своїй курсової роботі я звернулася до цієї теми «Кредит і его.

використання у розвитку народного господарства «неслучайно.Кредт.

належить до найважливіших категорій економічної науки.Его.

вивченню присвячені твори класиків марксизма, много;

чисельні роботи радянських і зарубіжних экономистов. Однако эта.

тема також не вивчена повністю, потребує додаткової доработ;

ке, оскільки кредитні відносини в сучасних условиях.

досягли найбільшого розвитку. «У час мова уже.

іде про безперервне збільшення обсягів грошових капиталов,.

наданих позичку, а й розширенні суб'єктів кредитных.

отношений, а також дедалі вищому різноманітті самих операцій " .

Говорячи про цю тему, мушу згадати ті проблеми, с.

якими зіштовхується наша економіка на перехідний період от.

тотального регулювання до ринковому механізму функционирова;

ния, что вимагає більш радикальних перетворень в денеж;

но-кредитной сфері. За словами Выборновой, на цей время.

" назріла потреба на повну міру ииспользовать экономи;

ческие важелі, властиві кредитної сфері, розробити зважену та реали;

зовать принципово нові підходи до управління грошовим обра;

щением країни " .

Найхарактерніші риси кредитної сфери — перенасыще;

ние обороту платіжних коштів, втрата кредитом свого назначе;

ния. На початку 1987 року кредитні вкладення банків достигли.

максимальної величины, составив 593,2 млрд рублів, але 1991.

року загальний обсяг кредиту народному господарству і населенню сок;

ратился проти початком 1985 року в 28%. Сталися из;

менения у структурі кредитних вкладень останніми роками. Доля.

кредитів, наданих на заповнення недоліків бюджетных.

ресурсів, зросла з 16,4 до 34,7%, а питому вагу креди;

тов, наданих народному господарству, знизився з 51,7 до.

35,2% .

Всі ці факти говорять про том, что необхідно приділяти боль;

шое увагу проблемі кредиту, оскільки економічне состояние.

країни в значною мірою залежить стану кредитно-де;

ніжної системи. Тому необхідно враховувати досвіду, накопленный.

розвинені країни в этойй сфері. Необхідно проводити рефому.

всієї кредитної системи, спрямовану створення кредитних уч;

реждений на акціонерної основі, розвиток з нашого стані новых.

форм кредитов, таких як потребительский, коммерческий, различные.

форми оренди, зокрема лізинг. Це прискорить розвиток эконо;

мікі нашої країни, зробить її більш эффективной.

Усе це змусило мене звернутися до даної темі и.

розглянути питання сутності кредиту, його форми, проблеми кре;

дита в сучасному грошовому зверненні, його роль в госу;

дарственном регулюванні экономики.

СУТНІСТЬ КРЕДИТА.

Зазвичай, у радянської економічної літературі кредитом на;

зывают рух позичкового (тобто. грошового) капіталу, предостав;

ляемого в позичку за умов повернення за плату як про;

центи. Цю ухвалу грунтується на висловлюванні К. Маркса про ха;

рактере позичкового капіталу, що він «лише відчужується під усло;

вієм ", що він «не продається, а лише віддається в позичку ». Вообще.

кредит буквально означає «розпорядження певної суммой.

грошей до перебігу відомого терміну, тобто. ті, хто має избыток.

коштів, можуть дивитися їх давати в кредит тим, хто испытывает.

недолік чи потребує додаткових сумах " .

Нині кредит має величезну значение. Он реша;

ет проблеми, які стоять перед всієї економічної системою. Так.

з допомогою кредиту можна подолати труднощі, пов’язані с.

тим, що на одній маленькій дільниці вивільняються тимчасово свободные.

кошти, але в інших виникає потреба в них.

Кредит акумулює высвободившийся капітал, цим, обслу;

живає приплив капіталу, що забезпечує нормальний воспроиз;

водственный процес. Також кредит убыстряет процес денежного.

звернення, забезпечує виконання цілого низки отношений:

страхових, інвестиційних, грає великій ролі в регулировании.

ринкових отношений.

Джерелом позичкового капіталу служать, по-перше, высвобож;

дающиеся з кругообігу кошти: кошти, предназ;

наченные на відновлення основний капітал (тобто. амортиза;

ционный фонд); частина обігового капіталу, вивільнена в де;

ніжної формі у зв’язку з розбіжністю часу продажу товарів и.

купівлі сировини, палива, матеріалів. Капітал, временносвободный.

у період надходженням коштів від то;

варів і виплатою заробітної платы.

Іншим джерелом позичкового капіталу виступають денежные.

прибуток і накопичення особистого сектора. Слід зазначити, що начи;

ная з 50−60 років нашого століття очевидна тенденція усиления.

залучення грошових заощаджень трудящих, і службовців. Этому.

сприяли, насамперед, поліпшення социально-экономи;

ческого становища розвинутих країн; зміни у структурі пот;

ребления.

Як третього джерела позичкового капіталу выступают.

грошові накопичення держави, розміри яких определяются.

масштабами державної власності та чималою часткою валового на;

ционального продукта.

Таким образом, можно дійти невтішного висновку, що тимчасово свободные.

кошти, виникаючі з урахуванням кругообігу промыш;

ленного й торговельного капіталу, грошові накопичення особистого сек;

тору і держави утворюють джерела позичкового капитала.

Ціною позичкового капіталу є відсоток. У відмінність от.

ціни звичайних товарів та послуг, що становлять денежное.

вираз вартості, відсоток є оплатою потребительской.

вартості позичкового капитала. Источником відсотка є до;

хід, отриманий використання кредита.

Точнішу картину, яка відображатиме вартість кредиту, дает.

норма відсотка, чи відсоткову ставку. Нормою відсотка называ;

ют ставлення річного прибутку, отриманого на позичковий капитал,.

від суми наданого кредиту, помноженого на 100. Норма.

відсотка залежить від прибутку, яка ділиться на відсоток и.

підприємницький дохід. Відсоток може бути більше нормы.

прибутку, оскільки ціна позичкового капіталу не висловлює його стои;

мости, його зміни не управляються законом стоимости.

Норма відсотка залежить від співвідношення від попиту й предложе;

ния, визначених багатьма факторами:

— масштабами производства;

— розмірами грошових накопичень і заощаджень всього общества;

— співвідношенням між розмірами кредитів, предоставляемых.

державою, та її задолженностью;

— темпами інфляції: при посиленні інфляції відсоткові став;

кі растут;

— циклічними коливаннями производства;

— його сезонними условиями;

— ринкової коньюктуры і ринковими колебаниями;

— державним регулюванням відсоткових ставок;

— міжнародними чинниками, саме: неуравновешенностью.

платіжних балансів, коливаннями валютних курсів, валютными.

кризами, рухом капіталів, війною відсоткових ставок.

(например, в 80-х годах).

У неперервному зв’язку з вищесказаним можна зрозуміти, що изменение.

норми відсотка пов’язані з ринковим механізмом, і навіть зависит.

від державної регулирования.

Позичковий відсоток виконує дві функції: перераспределение.

частини прибутку підприємств або доходів особистого сектори й регу;

лирование виробництва шляхом раціонального розміщення ссудных.

капиталов.

Цікава динаміка кредиту на період циклічних колеба;

ний. Позичковий капітал обслуговує переважно кругообіг функ;

ционирующего капіталу, закономірності його руху обусловлены.

циклічними коливаннями виробництва. У період пожвавлення про;

мышленного підйому збільшення обсягу позичкового капіталу отстает.

від розширення виробництва та товарообігу, попит на ссудный.

капітал та норма відсотка зростають. Під час криз сокра;

щение виробництва та надлишок дійсного капіталу сочета;

ется із гострою нестачею позичкового капіталу і різким повышением.

норми відсотка. У період депресії, коли частина производитель;

ного капіталу приймає грошову форму, накопичення ссудного.

капіталу обганяє накопичення дійсного, знижується средяя.

прибуток і норма процента.

Слід зазначити, що в час дане выше.

визначення кредиту який завжди підходить до нього, оскільки Маркс.

було передбачити всіх змін, які у кредитной.

сфері наступний період, зокрема — появи новых.

форм кредитів, розширення складу учасників, які роблять опе;

рації на ринку. Приміром, позичка, отримувана ра;

бочим чи службовцям у банку, може бути визначено як кре;

дит з названих вище позицій, як і і купівля приватним ли;

цом автомобілі з погашенням боргу потребительскому.

кредиту протягом двох-трьох років, протягом яких покупа;

тель є заемщиком.

Особливе його місце займає у сучасних умовах коммерческий.

кредит-поставки товарів однієї компанією інший на условиях.

відстрочки платежу, і навіть лізинг — оренда підприємством машин,.

устаткування, транспорту починаючи з погашенням заборгованості течении.

кількох років. Ці форми теж непереливки визначити з місця зре;

ния руху позичкового капитала.

З наведених вище прикладів можна укласти, що само.

поняття «кредит «змінюється, вона може вже розкритися преж;

ним визначенням ніж формою переміщення позичкового капіталу от.

кредитора до позичальнику. За сучасних умов кредитної сделкой.

може бути будь-яку економічну чи фінансову операцию,.

що зумовлює виникненню заборгованості однієї з участников.

Погашення заборгованості виробляється боржником в грошової фор;

ме одноразово чи розстрочку, причому у суму плате;

жа, крім боргу, включається надбавка як процента.

ФОРМИ КРЕДИТА.

Кредит виступає у двох головних формах: комерційного и.

банківського, які різняться за складом учасників, объек;

та позичок, динаміці, величині відсотка голосів і сфери функционирования.

Комерційним кредитом називають кредит, предоставляемый.

одним функціонуючим підприємцем іншому як продажи.

товарів з відстрочкою платежу. Комерційний кредит оформляется.

векселем, його об'єктом є товарний капітал. Він обслужи;

вает круговорот промислового капіталу, рух товарів из.

сфери виробництва, у сферу споживання. Особливістю коммер;

ческого кредиту і те, що позичковий капітал тут злитий с.

промисловим. Мета комерційного кредиту — прискорити реализацию.

товарів хороших і отримання прибутку. Розміри цього кредиту ограничены.

величиною резервних кредитів промислових і торгових капита;

вилов. Передача цих капіталів можливе тільки в направлениях,.

певних умовою угоди: від підприємця, на предприя;

тии якого виробляють засоби виробництва, до предпринима;

телям, на підприємствах якого вони споживаються, чи от.

підприємця, що виробляє товари, до торговим фірмам, реа;

лизующих их.

У період демонополистического капіталізму коммерческий.

кредит був основою кредитної системи, забезпечуючи непре;

рывность процесу відтворення і реалізації товарів. В.

час фірми активно використовують цій формі реализации.

своєї продукції - продаж із відстрочкою платежу, що говорить об.

обмеженості платоспроможності дрібних і середніх фірм, о.

зростанні вартості товарів, про кредитних обмеженнях. Отсрочку.

платежу використовують не лише дрібні, але і великі фирмы,.

виступаючи як і кредитори, як і заемщики.

Слід зазначити, що комерційний кредит має ограничен;

ные можливості, оскільки може бути отримати в будь-якого кре;

дитодателя, а тільки в того, хто робить сам товар. Він огра;

ничен за величиною (тимчасовим вільним капіталом), має крат;

косрочный характер, а позичальник часто потребує долгосрочном.

кредите.

Обмеженість комерційного кредиту долається бан;

ковским. Банківський кредит надається грошовим капиталом,.

банками та інші кредитно-фінансовими установами предприни;

мателям і іншим позичальникам як грошової позички. Объектом.

банківського кредиту виступає грошовий капітал, обособившийся.

від промислового. Угода позички тут відділена актів куп;

ли-породажи. Позичальником то, можливо фірма, держава, личный.

сектор, а кредитором — кредитно-фінансові установи. Целью.

кредитора є отримання як відсотка. Кредито;

датель надає позичковий капітал позичальнику на условиях.

повернення, терміновості та сплати процента.

Як було зазначено вище, банківський кредит преодолевает.

кордону комерційного кредиту, оскільки не обмежений направ;

лением, термінами і сумами кредитних угод. Сфера його исполь;

зования ширше: комерційний кредит обслуговує лише обращение.

товарів, банківський кредит — й накопичення капіталу, превращая.

в капітал частина грошових доходів населення і заощаджень всіх верств об;

щества.

Заміна комерційного векселі банківським робить кредит бо;

лее еластичним, розширює його масштаби, підвищує обеспечен;

ность. Банки гарантують кредитоспроможність заемщикам.

Динаміка банківського і комерційного кредиту различна.

Обсяг комерційного кредиту збільшується з зростанням произ;

водства і товарообігу і скорочується зі своїми зменшенням. Пред;

ложение і попит нею зростає в періоди промышленного.

піднесення та зменшується під час криз. Під упливом кризисов.

виробництво і реалізація товару скорочується, а попит на бан;

ковский кредит для сплати боргів зростає. У період оживле;

ния і підйому збільшується попит на банківські позички. Т.о.

помітні двоїстість банківського кредиту: з одного сто;

рони він постає як позичка кредиту, коли позичальник использует.

її збільшення обсягів функціонуючого капіталу, з другой.

боку — як позички грошей — платіжних коштів, необходимых.

на погашення боргових обязательств.

З розвитком товарно-грошових відносин з’являються новые.

форми кредиту, що сприяють ще більшого прискоренню об;

рощення капіталу, передають кредиту нові функції, тим самым.

збільшуючи його значення. Однією із нових форм є потреби;

тельский кредит, що дається у вигляді коммерческого.

кредиту (продаж товарів з відстрочкою платежу) і банковского.

(позички напотребительские мети). Його об'єктом зазвичай являются.

товари тривалого користування (меблі, холодильники, автома;

шини та інших.), різні послуги. У цьому банки відразу выплачива;

ют магазинах готівка за продані товари (чи услуги),.

а покупець поступово погашає позичку в банку. Максимальный.

термін споживчого кредиту 3 роки. Споживчий кредит.

має двояку функцію: з одного боку, зі збільшенням товароо;

борота зростає обсяг кредиту, оскільки попит на товари порож;

дає попит на кредити, з іншого боку, зростання кредитования.

населення посилює платоспроможний попит. Потрібно отметить,.

що споживчий кредит став неотемлимой частиною современно;

го общества.

У последее час велике значення має тут лизинг. Лизинг ;

довгострокова оренда машин, устаткування, транспортних средств,.

споруд виробничого призначення за погашенням задолжен;

ности в протягом кілька років. Використання лізингу имеет.

свої переваги, оскільки «нині формі сотрудничества.

для перебудови виробництва з урахуванням сучасної технології и.

випуску продукції, відповідає найсуворішим вимогам рынка,.

непотрібен початкових володінь значних коштів. Усі расходы.

поки що покривають лізингові компанії. «Лізинг не яв;

ляется банківської операцією у вузькому значенні слова. Він относится.

до близька до банківської формі фінансування, яка может.

здійснюватися торгово-промисловими підприємствами як побоч;

ная операція. Однак у першу чергу «це компетенція специально.

створених лізингових товариств " .

При отримання об'єкта в користування лизингополучатель.

приймає на себе обов’язків, пов’язані з правом собствен;

ности (технічне обслуговування, ризик випадкової загибелі и.

т.д.), хоча лизигодатель продовжує залишатися власником объ;

екта лізингової угоди. При цьому загибель чи невозможность.

використання об'єкта лізингової угоди не звільняє лизин;

гополучателя обов’язків погашення боргу. Необхідно отме;

тить, що на відміну від оренди, при лізингової угоді лизинго;

одержувач виплачує не щомісячну плату за право пользова;

ния об'єктом, а повну суму амортизаційних відрахувань. По.

оцінці західних економістів, в розвинених капиталистических.

країнах по засобам лізингу покривається (залежно от.

ступеня поширення операцій) від 6 до 20% ежегодных.

потреб у виборі засобів задля інвестицій у основні фонды.

Останнім часом отримали широке поширення ипо;

течный кредит і овердрафт. Іпотечний кредит — це долгосрочные.

позички під заставу нерухомості (землі, виробничих та жилых.

будинків). Основним його джерелом служить емісія іпотечних об;

лигаций корпораціями і банками. Овердрафт, предоставляемый.

приватних осіб, які заслуговують платежу чеками сумою пре;

вышающих залишок на рахунках. Овердрафт допускається в известных.

межах, наприклад, сумою місячний оклад у сумі не более.

15 днів. Протягом за встановлений термін клієнт зобов’язаний погасить.

що виникла заборгованість, після що він отримує декларація про новый.

кредит як овердрафта.

Нині величезне значення нормального функ;

ционирования всієї економічної системи в цілому мають госу;

дарственный і международый кредит. Державним кредитом.

називають сукупність кредитних відносин, у яких заемщиком.

чи кредитором виступають держава, місцевих органів влади по.

відношення до громадянам та юридичним особам. Государсвенный кре;

дит висловлює відносини у грошової форми держави с.

одного боку, і фізичними чи юридичних осіб з другой,.

дедалі частіше з банками, страхові компанії і предпринимателя;

ми. Кредит буде державним у разі, як у качест;

ве учасника позичкової угоди виступають центральне правительст;

у чи місцевих органів влади. У цьому сенсі може бути сравнить.

коїться з іншими формами кредиту, насамперед з банківським, где.

обов’язковим учасником позичкової угоди є банк.

За твердженням В. С. Волынского не можна змішувати такі по;

нятия, як окремий і державний кредит. Він виділяє сле;

дующие відмінності між цими формами кредиту. По-перше, «госу;

дарственный кредит відрізняється від приватного учасниками угоди " .

Держава звичайно як позичальника, а кредитода;

телями — різні установи, підприємства і приватні лица.

По-друге, «позичальник і кредитори у сфері державного кре;

дита можуть змінюватися місцями " .По-третє, оскільки позичкова сдел;

ка супроводжується купівлею облігацій і казначейських векселей,.

які мають ринковий курс, продаються на ринку ценных.

паперів, то «державний кредит є не просто.

форму руху позичкового капіталу, а базується на сочетании.

позичкового і фіктивного капіталу ". У той самий час подібність данных.

форм кредиту пов’язана з тим, що вони теж мають єдиний джерело об;

разования.

У сфері державний кредит центральне правительст;

у, і навіть місцевих органів влади традиційно виступають на ка;

честве позичальників, залучаючи грошові кошти для покрытия.

бюджетних дефіцитів. Головною формою залучення денежных.

коштів є виготовлення облігацій державного позики и.

інших видів цінних паперів. Облігація є обяза;

тельство емітента, який має згодом відшкодувати вла;

ділку цінної папери суму основного боргу і відсотка. Вла;

ділки вільних коштів, купуючи облігації, выступа;

ют фактичними кредиторами держави. На відміну від бан;

ковского кредита, кредиторами виступають не лише банки, но и.

страхові компании, предприятия і приватні лица. Нужно отме;

тить, что половина активних операцій страхових компаній разви;

тых країн доводиться на купівлю цінних бумаг. Таким образом.

можна зробити вывод, что державний кредит відрізняється от.

приватного формою надання коштів і з участ;

никам сделки.

У цей час держава стало виступати у качестве.

кредитора, оказывать кредитну допомога тим отраслям, в развитии.

яких зацікавлене національне господарство було у целом. Финанси;

рование житлового строительства, создание инфраструкту;

ры, экспортного виробництва здійснюється у багатьох странах.

на на пільгових умовах з широким використанням привлеченных.

средств.Причины активного участі держави як кредитора.

различны:нежелание приватного капіталу розвивати галузі инф;

раструктуры через відсутності чи нестачі високої прибы;

ли, оказание допомоги національним експертам боротьби з иностран;

ными конкурентами на міжнародному рынке. Волынский отмеча;

ет, что «поєднання кредитора і позичальника в особі современного.

держави може розглядатися як нове явище в кредит;

но-финансовой сфері «.

Рух капіталу сфері міжнародних економічних от;

ношений, связанное з наданням валютних і товарных.

ресурсів на умовах возвратности, срочности та сплати процен;

тов, называют міжнародним кредитом. В ролі кредиторів и.

позичальників виступають банки, предприятия, государства, международ;

ные і регіональні организации.

Форми міжнародного кредиту можна клоссифицировать по.

головним признакам, характеризующим окремі боку кредитных.

отношений.

По термінів міжнародні кредити поділяються на крат;

косрочные — до 1 года, среднесрочные — від 1 року по 5 років и.

довгострокові - понад 5 лет.

За призначенням поділяють кредити коммерческие, не;

посередньо пов’язані з зовнішньої торгівлею і услугами;фи;

нансовые, используемые інші цели, включая погашення задол;

женности, покупку цінних бумаг, инвестиции;промежуточные, пред;

призначені для змішаних форм вивезення капиталов, товаров и.

услуг.

Міжнародний кредит виконує такі функции:

— перерозподіл позичкових капіталів між странами.

з метою забезпечення безперервного процесу воспроизводства.

задля досягнення максимальної прибыли;

— економії витрат звернення до сфері міжнародних расче;

тов внаслідок розвитку безготівкових платежей;

— прискорення концентрації та централізації капитала.

Також міжнародний кредит, раздвигая кордону индивидуаль;

ного накопления, способствует створення нових фирм. То є можно.

заключить, что міжнародний кредит виконує самі функции, что.

інші форми кредиту, лише у міжнародному аспекте.

НЕОБХІДНІСТЬ І РОЛЬ КРЕДИТА У УСЛОВИЯХ.

ТОВАРНО-ГРОШОВИХ ОТНОШЕНИЙ.

Кредит і грошова сфера перебувають в неразрывном.

единстве.С появою кредитних грошей ця взваимосвязь стала.

особливо тесной. Исторически кредитні гроші непосредственно.

развиваюся з функцій засобів платежа, а їх основою служить ме;

таллическое обращение. В той час було неправильним раск;

рывать економічний зміст грошей за аналогією з металли;

ческими деньгами. Это пов’язано з тем, что самі гроші стали.

складати основу платежно-расчетного механизма. По своєму со;

триманню кредитні гроші є «дебентура » ;по.

своєї природі кредитні гроші виступають обязательством.

" доставити відоме кількість загального еквівалента " .Следо;

вательно, кредитні гроші беруть він функції загального эк;

вивалента.Так як процес звернення уміє постоянной.

воспроизводимости, то передача кредитних зобов’язань стано;

вится основою платёжных отношений. Таким чином, кредитные.

гроші - це паперові знаки стоимости, возникшие замість золота.

з урахуванням кредита.

Простежимо на прикладі сучасного механізму денежной.

емісії взаємозв'язок кредиту та грошових средств. Как известно,.

сучасне грошове звернення є совокупность.

денег, выступающих в готівкової і безготівкової формах. К первому.

виду ставляться банківські квитки, гроші центрального банку и.

розмінна монета, ко другому — грошові средства, находящиеся на.

поточних счетах, срочных і ощадних вкладах, коммерческих и.

інших кредитних учреждениях. По обьемам готівка значи;

тельно поступаються грошовим средствам, находящимся на банковскич.

счетах:банкноты і розмінна монета в сучасних условиях.

становлять близько 10% всіх грошових средств. То є одной.

грошової одиниці у грошовій формі відповідає дев’ять единиц.

грошей в безготівкової форме. При цьому спостерігається тенденция.

поступового зниження частки готівкових денег.

Нині розрахунки між приватними лицами, предприя;

тиями і установами виробляються насамперед із использовани;

їм чеків і кредитних карток, застосування яких предполагает.

рух грошей до безготівкової форме.

Між двома видами грошей є прямий связь: из одно;

го виду гроші легко можуть переходити на другий і наоборот. Сле;

дме тим щонайменше отметить, что деньги, находящиеся на термінових и.

ощадних вклади в російських банках, сильніше отличаються від налич;

ных денег, чем вартість поточних счетах: они майже участву;

ют в расчетах, не перетворені в банкноти по первому.

вимозі вкладчика, выполняют функцію накопичення. Поэтому.

дана частина грошової маси називається «квазігрошей », то есть.

подоби денег.

У цей час банківський кредит став у звичайних усло;

виях одою з головних причин зростання грошової маси в развитых.

странах.Чем швидше зростає обсяг виданого кредиту на стра;

не, тем швидше збільшується грошова масса. Западные эконо;

мисты розглядають банківський кредит як найважливіший эквивалент.

грошової є і соостветственно джерело її роста. Это доказы;

вают такі дані таблиці 1.

Дані таблиці дозволяють зробити кілька выводов:

— відбувається постійне зростання обсягу внутрішнього кредиту и.

грошової массы;

— вищими темпами збільшується обсяг кредиту на Италии;

— зростання кредиту та грошової маси різниться в рассматривае;

мых странах, но в странах, где кредит збільшується более.

на високі темпи, спостерігається найбільш швидкий зростання де;

ніжної массы.

Итак, предоставление банківського кредиту служить главным.

джерелом и, по вираженню західних економістів, «еквівалентом «.

грошової массы. Профессор паризького інституту західних иссле;

дований Ж.-А.Давид писал, что «під час кредитування экономики.

банки модернізують свої вимоги заемщикам, тем самим соз;

дають проти вимоги " .У цьому неважно, выдают чи они.

позичку предприятиям, государству або приватних лицам.

Серед каналів емісії грошей деякі економісти называют.

випуск банкнот, но з цим можна погодитися лише з некоторыми.

оговорками.Во-первых, готівка нині зани;

мают невеличкий питомий вагу у сумі грошової маси в.

розвинених странах. Во-вторых, змінився сам механізм емісії на;

особистих денег. Зарплату у грошовій формі нині полу;

сподіваються від 1% до 5% зайнятих в хозяйстве.

Відому роль зміна грошової маси країні играет.

рух іноземних капиталов. Например, интенсивный приток.

короткострокових капіталів в країну можуть призвести як к.

активізації платіжного баланса, но і може викликати збільшення денеж;

іншої массы, что є одним із причин інфляційного процесса.

Порівняємо зміна виданих кредитів і Радою грошової маси с.

індексом споживчих цен.

За підсумками цих даних можна зробити вывод, что изменение.

індексу цін відбувається і натомість відповідної зміни кре;

дита і Радою грошової массы. В країні ситуація з вищими темпами инфля;

ции — Італії - ця залежність проглядається більш четко, чем.

країни з нижчими темпами інфляції (навіть ФРГ).

Із цього можна заключить, что кредит в сучасному денежном.

зверненні грає величезну роль, безналичные гроші все более.

витісняють наличные. Именно на кредиті грунтується функционирование.

економіки розвинутих країн та його грошове обращение, Именно він яв;

ляется чинником прискорення обороту средств;перераспре;

деляет їх в народному хозяйстве. Отметим, что «раніше механизм.

кредитного звернення відбивав переважно короткочасні теку;

щие коливання товарної маси и, по существу, не надавав обрат;

ного на її динамику. В час приспособле;

ние грошового звернення до загальним умовам товарообігу наблю;

дається в середньостроковій і довгостроковій перспективе.

Як було отмечено, кредит виконує перераспредели;

тельную функцію в хозяйстве. При його допомоги вільні денежные.

капітали і доходи предприятий, личного сектора, государства ак;

кумулируются, тем самим відбувається перетворення цих денежных.

засобів у позичковий капитал. Через різні кредито-финансовые.

институты, через весь кредитний механізм загалом позичковий капи;

таль перерозподіляється з урахуванням повернення між различными.

галузями хозяйства, направляется у ті сферы, где відчувається нех;

ватка вільних грошових средств. Тем самим компенсується не;

статок капіталу однієї отрасли, обеспечивается більш эффек;

тивное використання грошових средств, происходит прискорення их.

оборота, что забезпечує велику прибыль. Нужно отметить, что.

кредит рухається в першу чергу в ті сферы, которые.

забезпечують отримання більшої прибутку чи яким отдается.

перевагу в відповідність з загальнонаціональними программами.

розвитку экономики. Кредит сприяє «вирівнюванню отраслевых.

норм прибутку на среднюю, повышению маси прибыли, что обеспечива;

ет регулювання виробничих пропорцій і управление.

сукупним грошовим капіталом інтересах усього суспільства на це;

брухт " .

Кредит виконує функцію економії витрат обращения.

у вигляді на структуру грошової массы, платежного.

оборота, скорости звернення денег. С виникненням кредиту поя;

юрмилися найпростіші форми кредитних грошей: боргові обязательст;

ва, векселі, чеки. Кредит сприяє поступового замещению.

повноцінних грошей кредитними, та був витіснення золота з об;

ращения.Современный кредит також виконує функції экономии.

витрат обращения, способствуя розвитку різноманітних средств.

використання банківських рахунку також вкладов, депозитных сертифи;

катов, кредитных карток і різних рахунків типу НАУ, АТС, вы;

теснению готівкового платіжного обороту безналичным, ускорению.

руху грошових потоков.

Величезне значення економіки має чинник времени. Эконо;

мія часу звернення капіталу збільшує його произво;

дительного функционирования, обеспечивает розширення произ;

водства і зростання прибыли. Благодаря кредитному механізму происхо;

дит більш швидкий процес концентрації капіталу та її центра;

лизации, що також призводить до збільшення прибутків і до уменьше;

нию витрат обращения.

КРЕДИТ ЯК ЗАСІБ ДЕРЖАВНОГО РЕГУЛЮВАННЯ ЭКОНОМИКИ.

Кредит у сучасних умовах служить об'єктом активного.

державного регулирования. Вообще, денежным кредитним регу;

лированием називають сукупність заходів государства, рег;

ламентирующих діяльність грошово-кредитної системы, показате;

чи грошового обігу євро і кредита, рынки позичкових капиталов, поря;

док безготівкових розрахунків в цілях впливу на экономи;

ку.Центральный банк главный, но єдиний орган регулиро;

вания.Существует цілий комплекс регулюючих органов. Осущест;

вляя кредитне регулирование, государство переслідує следующие.

цели:воздействуя на кредитну діяльність комерційних банков.

і направляючи регулювання розширення чи скорочення креди;

тования экономики, оно, таким образом, достигает стабільного раз;

вітія внутрішньої экономики, укрепления грошового обращения, под;

держки національних експертів на зовнішньому рынке. Таким обра;

зом, воздействие на кредит дозволяє досягти більш глубоких.

стратегічних завдань розвитку всього господарства за целом. Напри;

мер, недостаток в підприємств вільних грошових коштів зат;

рудняет здійснення комерційних сделок, внутренних инвести;

ций тощо. З іншого стороны, избыточная грошова маса имеет.

свої недостатки: обесценение денег, как следствие, снижение жиз;

ненного рівня населения, ухудшения валютного положення у стра;

не.Соответственно в першому разі грошово-кредитна политика.

має бути спрямована на розширення кредитної деятельности.

банков, а у другий випадок — їхньому сокращение, переходу до поли;

тику «дорогих грошей » .Потрібно отметить, что з допомогою кредитного.

регулювання держава прагнути пом’якшити экономические.

кризисы, сдержать зростання инфляции, в цілях подержания коньюктуры.

держава використовує кредит для стимулювання капиталовло;

жений у різні галузі народного хозяйства. Кредитная поли;

тику здійснюється непрямими і прямими методами воз;

действия.Различие з-поміж них полягає в том, что центральный.

банк або надає непряме вплив через ликвидность.

кредитних учреждений, либо встановлює ліміти кредитования.

экономики (т.е. кількісні обмеження кредита).

ФОРМИ КРЕДИТНОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ.

Вище мною були викладені мети державного регулирова;

ния, были розглянуті дві форми на кредит — прямая.

і непряма. Розглянемо докладніше форми кредитного регу;

лирования.

Рефінансування комерційних банков.

Термін «рефінансування «означає отримання денежных.

коштів кредитними установами від центрального банка. Цент;

ральный банк може видавати кредити комерційних банків разны;

ми путями. Наиболее типовий випадок — переоблік векселей, находя;

щихся в портфелях комерційних банків та операції у открытом.

рынке.

Переоблік векселів тривалий час була однією з основних ме;

тодов грошово-кредитної політики центральних банків Западной.

Европы.Центральные банки пред’являли певних вимог к.

учитываемому векселю, главным з яких була надежность.

боргового обязательства.

Векселі переучитываются по відсоткової ставке. Эту ставку.

переобліку (ПС, чи ПС) називають також офіційної учет;

ной (процентной)ставкой.Центральный банк купує борговий обя;

зательство за нижчою цене, чем комерційний банк.

Нехай.

— ціна купівлі векселі центральним банком;

— ціна купівлі векселі комерційним банком;

— термін рефинансирования, т. е. кількість днів до.

наступу терміну оплати векселя,.

тоді получим:

1 этап.

вексель.

Комерційний —————— Центральный.

банк #——————банк.

платіж платеж.

2 этап.

вексель.

Комерційний —————- Центральный.

банк #—————- банк.

платеж.

На даному малюнку схематично показано, як і два этапа.

здійснюється політика переобліку векселей. Центральный банк.

купує вексель за ціною Ц (формула 1), при цьому борговий обя;

зательство передається центральному банку, коммерческий банк по;

лучает плату за продаж векселі - Ц. При наступі терміну пла;

тежа комерційний банк виступає у ролі покупателя, приобретая.

вексель за ціною обліку К, при цьому комерційний банк заинтересо;

ван в том, чтобы купівля векселів центральним банком осущест;

влялась за ціною Ц, которая майже не від ціни учета.

К, т. е. щоб різниця К-Ц була минимальной. Это досягається в.

тому случае, если ставка переобліку (рефінансування) буде наи;

більш низкой. Если ПС дорівнює нулю, то Ц порівнюється зі К. Повыше;

ние ПС знижуватиме обсяг переобліку векселей, поскольку оно.

викликає подорожчання цієї операції для комерційних банков.

Але комерційний банк прагнутиме компенсувати по;

тери, вызванные зростанням ПС шляхом підвищення ставок по креди;

там, предоставляемым позичальникам (ПС).Тобто. зміна ПС прямо.

впливає зміна ПС. Останні є головним метою дан;

ного методу кредитної політики центрального банка. Например, по;

вышение офіційної облікової ставки період посилення инфляции.

зумовлює зростання відсоткової ставки по кредитних операцій коммер;

ческих банков, что призводить до їхнього сокращению, поскольку происхо;

дит подорожчання кредита.

Ми видим, что зміна офіційної відсоткової ставки ока;

зывает впливом геть кредитну сферу. Во-первых, затруднение или.

полегшення можливості комерційних банків отримати кредит в.

центральному банку впливає на ліквідність кредитних учрежде;

ний.Во-вторых, изменение офіційної ставки означає удорожание.

чи здешевлення кредиту комерційних банків для клиентуры, так.

як відбувається зміна відсоткові ставки по активним кредит;

ным операциям.

Також зміна офіційної ставки центрального банка.

означає перехід до нової грошово-кредитної политике, что.

змушує інші банки вносити необхідні корективи в свою.

деятельность.

Неефективність використання цього методу заключается.

наступного: цей метод зачіпає лише комерційні бан;

ки.Если рефінансування використовується мало чи осуществляется.

над центральному банке, то зазначений метод майже зовсім те;

ряет свою эффективность. Постепенно даний метод втратив свое.

значення й головним методом рефінансування банків стали ин;

тервенции центрального банку на грошовому рынке, получившие наз;

вание як операцій на відкритому рынке.

Цей метод кредитного регулювання залежить від том, что.

надання коштів банками відбувається постоянно.

шляхом купівлі державних облігацій і казначейських вексе;

лей на сумму, зависящую від рішення центрального банку з став;

ке, которая може постійно изменяться. Приобретение цінних бу;

маг чи казначейських векселів в комерційних банків увеличива;

ет ресурси останніх, відповідно підвищуючи їх кредитні воз;

можности, і наоборот. Центральные банки періодично вносять из;

менения в зазначений метод кредитного регулирования, напри;

мер, покупают казначейські векселі за умов їх зворотного вы;

купа комерційними банками із заздалегідь встановленому курсу, из;

змінюють інтенсивність своїх операцій та їх частоту.

Таким образом, этот метод кредитування комерційних банков.

істотно відрізняється від переучетной политики. Главное її от;

личие — це використання гнучкішого регулирования, посколь;

ку обсяг купівлі векселей, а також використовувана при цьому про;

центная ставка можуть змінюватися щодня відповідність с.

напрямом політики центрального банка. Коммерческие бан;

ки, учитывая зазначену особливість цього методу, повинні вни;

мательно ознайомитися з своїм фінансовим положением, не допуская.

у своїй погіршення ликвидности.

Операції на ринку вперше стали активно приме;

няться в США, Канаде і у Великобританії у зв’язку з наявністю в этих.

країнах розвиненого ринку цінних бумаг. Позднее цей метод кре;

дитного регулювання отримав загальне застосування і Западе.

Політика обов’язкових резервов.

Цей метод кредитного регулювання представляє собой.

зберігання частини резервів комерційних банків центральному бан;

ке.Сумма зберігання коштів у спеціальні рахунках устанавливается.

у певному відсоткове співвідношення від величини депозитов.

банка.Центральный банк періодично змінює коэффициент, или.

норму, обязательных резервів в залежності від складывающейся.

ситуації та проведеної ними политики. Повышение норми означает.

заморожування більшої ніж раніше частини ресурсів банку і приво;

дит до погіршення ліквідності последних, снижению їх ликвидных.

возможностей, а зниження норми обов’язкових резервів оказывает.

позитивний вплив саме на банківську ликвидность, расширяет.

кредитні можливості установ збільшує грошову массу.

Зміна норми обов’язкових резервів впливає рента;

бельность кредитних учреждений. Так, в разі збільшення обяза;

тільних резервів відбувається хіба що недоодержання прибыли. Поэ;

тому, по думці багатьох західних економістів, даний метод слу;

жит найбільш ефективним антиінфляційним средством. К прямому.

обмеження страхування банки вдаються до цього методу обычно.

у період посилення инфляции.

Стисло суть цього методу регулирования: коммерческий банк не может.

перевищувати норму видачі кредитов, установленную центральним бан;

ком.На практиці центральний банк визначає граничні темпы.

зростання видачі кредитів різним банкам страны. Нередко разным.

банкам встановлюються неоднакові темпи зростання видачі креди;

тов.Эффективность кредитної політики у своїй повышается, так.

як державні органи впливають як на объ;

їм кредитів на целом, но і їх структуру.

Політика центрального банку поширюється не;

посередньо на об'єкти його контролю — кредити інших бан;

ков, а не їх ликвидность, как у разі використання косвенных.

методів регулирования. Этим також пояснюється велика эффектив;

ность кредитних ограничений.

Він регулювання має низку недостатков. Остано;

вимся найбільш важливих з них. Во-первых, происходит ухудшение.

функціонування банківської системи в целом. Банковские учреж;

дения мають виконувати розпорядження эмииссионного інституту в.

сфері активних операций.Т.е. знаючи заздалегідь граничні размеры.

своєї деятельности, банки не прагнуть їх превысить, поскольку.

це заборонено административно. Рынок опиняється немовби заранее.

розділеним між окремими кредиторами. Получается, что кон;

тингентированием охоплені як ссудные, но і позикові опе;

рации.В результаті кредитні обмеження заважають конкуренції в бан;

ковском деле, поскольку банк вимушений був заморозити дополни;

тельную суму ресурсів на безпроцентному рахунку в эмиссионном.

институте.

Аналіз двох методів кредитного регулювання показыва;

ет, что встановлення і зміна норми обов’язкових резервов.

мають чесноти та вади по порівнянню з методами.

рефінансування банков. Следует отметить, что принудительное.

встановлення обов’язкових резервів для комерційних і других.

банків є суто администативным методом, в на відміну від от.

операцій на відкритому рынке, относящимся до методів ре;

гулирования.

Якщо рефінансування впливає вибірково на банки, то по;

литика обов’язкових резервів чи діє у цілому у рамках всей.

кредитної системы. Недостаток цього методу полягає в.

том, что деякі учреждения, например інвестиційні і другие.

спеціалізовані банки, имеющие незначні депозиты, ока;

зываются в переважному становище проти коммер;

ческими банками, располагающими великими ресурсами.

Останні півтора-два десятиліття сталося уменьшение.

ролі зазначеного методу кредитного регулирования. Об цьому гово;

рит той факт, что повсюдно відбувається зниження норми обяза;

тільних резервів і навіть її отмена. Так, например, в США в 60-е.

роки по безстроковим депозитах вона із 16-го% до 12%, а по.

терміновим ощадним вкладах у неї зовсім отменена.

Політика кількісних кредитних ограничений.

Цей метод кредитного регулювання представляє собой.

кількісне обмеження суми виданих кредитов. В отличие.

від розглянутих вище методів регулювання, контингентирова;

ние кредиту являеся прямим методом на деятельность.

банков.Также кредитні обмеження призводять до тому, что предп;

риятия позичальники поподают в неоднакове положение. Банки стре;

мятся видавати кредити — у першу чергу своїм традиционным.

клієнтам — як правило, крупным підприємствам .Дрібні і средние.

фірми виявляються головними жертвами даної политики.

Потрібно отметить, что домагаючись з допомогою зазначеної полити;

кі стримування банківську діяльність і поміркованого зростання де;

ніжної массы, государство сприяє зниження ділової актив;

ности.Поэтому метод кількісних обмежень став использо;

ваться негаразд активно, як раньше, а у країнах вообще.

отменён.

Нині в розвинених країн спостерігається снижение.

ролі центрального банку як головного органу денежно-кредитного.

регулирования.Это пояснюється появою і розвитком новых.

форм небанківського кредита, падением ефективності интервенций;

на грошовому ринку залежністю центрального банку від прави;

тельства.

У своїй роботі спробувала розглянути ті проблемы, кото;

ре притаманні кредиту у сприйнятті сучасних умовах, і зміни его.

функций.В заключної частини мені хотілося б торкнутися тен;

денций розвитку кредиту на сучасних умовах, ролі кредиту в.

умовах зростання фінансових рынков.

Як известно, в 80-ті роки в кредитної системі развитых.

країн сталися изменения, к яких можна віднести быст;

рої розвиток фінансових рынков, на яких мобілізація денежных.

коштів відбувається у вигляді випуску цінних бумаг.Усиление.

використання цінних паперів як засобу акумулювання денеж;

ных коштів одержало назва «сек'юритизацію «(чи «титриза;

ции ").У межах сек’юритизацію відбувається перетворення части.

банківських вимог в цінні бумаги. Получая государственную.

гарантию, эти облігації набувають високій надійності і легко.

стають об'єктом купівлі инвесторами, что покращує в целом.

умови фінансування экономики.

Потрібно сказати що зараз особливе його місце займає коммер;

ческий кредит, лизинг, облигационные займы, при яких кредито;

дателями виступає не одне, а кілька лиц. Преоритетным мето;

будинок фінансування економіки став випуск цінних бумаг.Крупные.

банки практикують видачу персональних кредитов, которые отлича;

ются тем, что де вони прив’язані до торгової угоді так і сама.

система кредитування населення є дуже гибкой.Важной.

особливістю сучасного періоду є зросла интернаци;

онализация кредитних систем розвинених стран.

У нашій країні необхідно активно розвивати нові формы.

кредитования, такие, как акції і облигации. Наряду з развитием.

банківських форм кредиту необхідно приділяти особливе внимание.

внебанковским формам. Все це допоможе подолати той кризис, в.

яку повергнута російська экономика.

1 Волинський В. С. «Кредит за умов сучасного капита;

лизма «Москва, 1991 г.

2 Волинський В. С. «Кредитна система за умов капитализ;

мало "; «Гроші були й кредит «1990,N5.

3 Выборнова М. «Роль комерційних банків стабилизации.

економіки "; «Питання економіки », 1991, N12.

4 «Грошове звернення української й кредит при капіталізмі «;

під редакцією Красавиной Л.Н.

5 Таранов «Можливості використання деяких внебан;

ковских форм кредиту «» Гроші та кредит «1989,N4.

6 Хандруев Л. А. «Гроші економіки сучасного капита;

лизма " ;вид. «Думка «1983.

7 Шаров «Виробництво споживчих кредитів »; «Гроші и.

кредит «1990,N10.

8 Эклунд Клас «Ефективна экономика: шведская модель «.

Москва, 1991.