Модель оцінки комерційної діяльності підприємства

Перший блок визначає макроекономічну оцінку середовища ринкового участі фірми. Така оцінка дає характеристику соціально-економічного середовища, явних і прихованих особливостей, які впливають на фінансово-господарську діяльність. При цьому враховуються сукупні зміни, пов’язані з економічною і політичною нестабільністю на макроекономічному рівні. Оцінюються також зміни в грошовому потоці, інвестиції, посилення або ослаблення податкової політики за рахунок стану рівня інфляції, взаємних платежів, стабільності національної валюти і інші фактори. Блок враховує специфіку галузі, в якій функціонує торгово-посередницьку ланку, її конкурентоспроможність у світогосподарських зв’язках і положення, як на внутрішніх, так і на зовнішніх ринках збуту.

Другий блок дає характеристику фірми з урахуванням положення на ринку. У ньому проводиться ретельне вивчення організаційної структури управління, наявності та оцінки зовнішніх постачальників і споживачів, основних сегментів внутрішніх і зовнішніх ринків, дослідження номенклатури реалізованих товарів та послуг. Тут важливо дати загальну оцінку системі збуту. Оцінка здійснюється з урахуванням основних конкурентів на ринку збуту. Аналіз положення основних конкурентів формує інтегральну оцінку конкурентоспроможності вироблених товарів.

Третій блок включає факторний аналіз основних економічних показників комерційної діяльності. Це блок, як правило, є ключовим аналітичним інструментом, що дозволяє проаналізувати стан прибутку з виділенням рівня балансової, оподатковуваного та чистого прибутку, що становить реальний (підсумковий) прибуток фірми. Крім прибутку аналізуються рівень рентабельності, обсяг реалізації, рівень оборотних коштів, сукупних витрат обігу та інші найбільш важливі показники, що впливають на розвиток фірми і стійке положення на ринку.

У четвертому блоці проводиться аналіз фінансового стану фірми. Розраховуються класичні показники (коефіцієнти) фінансової стійкості, ліквідності, платоспроможності. Визначається рівень ділової активності на основі розрахунку показників оборотності з урахуванням нормативних значень і встановлених критеріїв. Оцінка фінансового стану дозволяє визначити рівень фінансових ресурсів, структуру і якість активів і пасивів в динаміці на основі аналізу дисконтованого потоку грошових коштів. Поряд з цим розраховується величина реального капіталу, і оцінюються ступінь зносу і політика оновлення основних фондів. Істотне значення у фінансовому аналізі має визначення рівня достатності обігових коштів, динаміки чистих активів, можливості внутрішнього самофінансування фірми.

П’ятий блок — моніторинговий — є узагальнюючим. У результаті використання аналітичних даних попередніх блоків моделі стає можливим дати повну оцінку ринкового бізнесу фірм, її справжнього стану. Цей заключний етап дає моніторингову оцінку бізнесу фірми з урахуванням впливу її капіталу на організацію комерційної діяльності, вартісне зміна активів фірми. У разі її ліквідації або у перспективному постпрогнозний періоді блок дозволяє комплексно оцінити ринковувартість бізнесу на базі п’ятирічної динаміки основних показників комерційної діяльності фірми.

У результаті ринкової оцінки бізнесу будується фінансова стратегія з урахуванням проведеної політики позикових коштів, кредитоспроможності, формування фінансової привабливості для інвесторів. У цьому ж розділі можливі розрахунок беззбиткової ціни реалізації, що забезпечує стійке положення на ринку в найближчій перспективі, а також розрахунок індексу ринкової ефективності проведення кожної бізнес-операції окремо, що дозволяє отримати максимально реальний комерційний успіх з урахуванням вірогідних ринкових втрат. П’ятий блок дає можливість оцінити ступінь ймовірності стратегічного банкрутства фірми, тобто визначити здатність розширеного відтворення сукупності її активів, що обумовлюють результативну діяльність на сучасному ринку.