Вексельное звернення української й перспективи його розвитку на РФ

ЦЕНТРОСОЮЗ РОСІЙСЬКОЇ ФЕДЕРАЦИИ.

МОСКОВСЬКИЙ УНІВЕРСИТЕТ СПОЖИВЧОЇ КООПЕРАЦИИ.

ЧЕБОКСАРСКИЙ КООПЕРАТИВНИЙ ИНСТИТУТ.

Кафедра «Фінанси і кредиту «.

Курсова робота з дисципліни: «Гроші, кредит, банки «на тему:

Вексельне звернення української й перспективи його розвитку на Російської Федерації на матеріалах: Законодавства Російської Федерації і публикаций.

Виконав: слухач 4 курса.

СФПК — ФК72 В.

Вєдєнєєв Олег Геннадьевич.

Науковий руководитель:

_________________________.

Чебоксар, 1997 г.

| Запровадження |3 | |1. Основи вексельного звернення |4 | |1.1. Історія становлення вексельного звернення |4 | |1.2. Вексель міжнародної практиці |6 | |1.3. Вексельне право у Росії (поняття, норми й положення) |8 | |2. Вексельне звернення у сучасних умовах |13 | |2.1. Держава та його робота з векселями |13 | |2.2. Операції банків та підприємств із векселями |16 | |2.3. Ситуація на вексельному ринку Чувашії |23 | |3. Можливі перспективи розвитку вексельного звернення |24 | |Укладання |25 | |Список літератури |27 | |Додаток |28 |.

Вексельрізновид кредитних грошей, кілька століть що застосовується у світовому торгової практиці, і лише у останні шість років освоюється російськими, підприємствами і банками на ринку, хоча у Росії, як історія існувала нормативна база щодо його використання. Вексельне звернення ставати особливо на часі до нашого час взаємних неплатежів. Отже знання вексельного звернення необхідна як і фондовим брокерам, і працівникам фінансових відділів підприємств. З використанням векселі в господарської практиці підприємства та молодіжні організації зіштовхуються з велику кількість запитань і проблем, як і методології обліку, і у оподаткуванні. Запитання і відповіді здивування часом викликають навіть інструкцією, і положення з векселях, лунаючи державними органами, найчастіше суперечать один одному окремих принципових питаннях, якто поява «товарних «векселів, векселів в бездокументарному вигляді, накладення особливих обмежень на бланк векселі (при тому, що може бути принципово написано навіть у серветці) та інших. Все це спотворює сутність векселі і підриває щодо нього доверие.

Формування ринкових відносин призводить до поступового відновленню у Росії інституту комерційного кредитування, що з наданням постачальниками (виробниками) товарів (робіт, послуг) своїм покупцям кредиту на вигляді відстрочки платежу, оформлюваного або векселем, або відкриттям з ім'ям покупця банківського рахунки, в дебет якого і належить відповідна задолженность.

А, щоби доскіпатися з такою, суворо формалізованим інструментом, яким є вексель, із його перегинами у російських умовах, і написана ця работа.

1. Основи вексельного обращения.

1.1. Історія становлення вексельного обращения.

Вексель в загальнодоступному розумінні можна з’ясувати, як письмове дебентура, складене у певному форми і дає його власнику безумовного права вимагати по наступі терміну оплати обличчям выдавшим вексель (простий вексель) чи акцептовавшим його (перекладної вексель) суми обумовленої векселем.

Історично виникнення векселі належить до античності. Перші згадки пов’язані з Стародавньої Грецією, у якій спостерігалися дуже міцні зв’язок між менялами у містах. Недолік готівкових монет, і навіть міркування безпеки в тривалих переходах призвели до того, що купець отримував розписку від однієї міняйли у цьому, що він обов’язково дістане борг у іншому місці в іншого міняйли, та був у цій розписці змінювала зможе повернути гроші в який виказав расписку.

За своєю суттю така розписка була перекладним векселем. Такі векселі широко використовувались у Італії з середини XII незалежності до середини XVII в., коли він вважалася центром господарської та фінансової складової діяльності, а тому Італія й вважається батьківщиною векселів. Якщо спочатку вексель гарантував одержання готівки іншому місці, то пізніше він став виступати фактом обміну товару за власний кошт, які продавець отримував пізніше з урахуванням чи ні обліку затримки — безвідсотковий і відсотковий вексель. Прикладом першого, дійшов донині, векселі [11,12] служить відсоткова розписка 1339 г.: | Барталус і Ко. в | |Пізі. | |В ім'я Панове Амінь. Барталус і Ко. посилає свій привіт Барна з Лухи і | |Ко. Авіньйон. | |Заплатіть у цій письма 20 листопада 1339 г. Ландуччио Бассадраги і Ко. з | |Лухи 312 ¾ золотих гульденів, які ми сьогодні отримали від Такредо | |Баначмунти і Ко., начислив 4 ½% на користь, і зарахуйте цю суму в наш| |рахунок. Видано 5 жовтня 1339 г. |.

У 1569 г. в Болоньї з’явився перший вексельний статут, котрий закріпив правила використання векселі. Подальший розвиток вексель отримує у Франції, де зараз його починає застосовується як платежу і невід'ємна частина договору, що й закріпили у його зведенні економічних законів «Code de Commerce «1808 г.

Далі, в 1848 г. прусським урядом приймається Общегерманский Вексельний Статут, яким вексель дозволяється залучити до відриві від торгових угод лише як боргову цінний папір. Саме це статут береться в основі вексельного законодавства Швеції в1851г., Фінляндії на 1858 г., Сербії в 1860 г., Бельгії в 1878 г., Норвегії в 1880 г., Італії 1882 г.

Отже кінці ХІХ ст. з’явилися передумови до створення єдиного вексельного статуту. І тепер 7 червня 1930 г. у Женеві було прийнято конвенція, унифицировавшая основні норми міжнародного вексельного права, які діють по сьогодні. Однаковий вексельний закон (ЕВЗ), прийнятий у Женеві зобов’язав кожну країну-учасницю його дотримуватися у створенні місцевих законів. До Женевської конвенції приєдналися: Німеччина, Австрія, Бельгія, Бразилія, Колумбія, Данія, Польща, Еквадор, Іспанія, Фінляндія, Франція, Греція, Угорщина, Італія, Японія, Люксембург, Норвегія, Нідерланди, Перу, Швеція, Швейцарія, Чехословаччина, Туреччина, Югославія, СРСР. Але такі країни, як Англія, Австралія. Ізраїль, Канада, Кіпр, США, Філіппіни, ПАР і ін. [12] засновують своєї діяльності англійською законі про перекладних векселях (1882г.) відмінному від Женевського ЕВЗ.

У Росії її вексель почав діяти у епоху Петра I через небезпеки перевезення грошей із однієї міста до іншого. Ці векселі мали назваказначейські. У 1709 г. було опубліковано перший вексельний статут. Потім у 1832 г. з’являється Статут про векселі, яка у Звід законів 1857 г. Третій російський вексельний статут приймається в 1902 г. за аналогією із німецьким 1848 г., що помітно оживляє вексельне звернення до дореволюційної Росії. На той час істотним відзнакою від іноземних векселів була довготерміновість (до 12 міс.) російських веселіше, на відміну максимального 3-х місячного терміну західних зобов’язань. Якщо активність роботи банків з векселями, то «за 1911 г. Азовско-Донской банк врахував 600 тис. векселів, а Волжско-Камский -400 тис. векселів. Держбанк видавав позички під прості векселя.

У 1917 р. вексельне право було ліквідовано, і лише 20.03.1922 г. в період НЕПу з’являється Положення про векселі, форму надання комерційного кредити торгових угод. Під час кредитної реформи 1930; 1932гг., що обумовило перехід до політики централізації планування і державного регулювання економіки, вексельне право знову було ликвидировано.

Постановою від 7 серпня 1937 г ЦВК, і РНК СРСР затвердив ратифіковану в 25.11.1936 г. Женевську конвенцію, яка визначила вексель як суворо формальне, безумовне, абстрактне, грошове і передане зобов’язання. Важливим становищем цієї конвенції стала також солідарна відповідальність усіх зацікавлених за векселем осіб, було узаконене ще 1673 г. мови у Франції. Проте векселі на внутрішньоросійському ринку до 1990 р. не использовались.

Лише 19.06.1990 г. постановою Ради Міністрів СРСР № 590 «Положення про цінні папери «векселі були «реабілітовані «. Далі 24.06.1991 г. постановою Президії Верховної Ради РРФСР № 1451−1 «Про застосуванні векселів у господарському обороті РРФСР «було дозволено підприємствам, організаціям, установам та підприємцям здійснювати поставку продукції (виконувати роботу, надавати послуги) в кредиту із стягуванням з покупців (споживачів, замовників) відсотків, використовуючи для оформлення таких угод векселі (причому у ролі нормативної бази надалі до прийняття відповідного законодавства пропонувалося використовувати «Положення про перекладному і простому векселі «1937г — Женевська конвенция).

Потім приймаються такі нормативні документи:. Лист ЦБ РФ від 09.09.1991 г. № 14−3/30 «Про банківських операції з векселями »;. Закон РФ від 09.10.1992 г. «Про валютне регулювання і валютному контролі «, де вексель робив застереження як платіжний документ;. Укази президента РФ від 19.10.1993 г. № 1662 «Про поліпшення розрахунків у господарстві… »; і південь від 23.05.1994 г. № 1005 «Про додаткові заходи із нормалізації розрахунків… »;. Постанова Уряди РФ від 26.09.1994 г. № 1094 «Про оформлення взаємної заборгованості підприємств і закупівельних організацій векселями єдиного зразка … »;. Закон РФ від 22.04.96 № 39-ФЗ «Про ринок цінних паперів », передача подальшої влади у сфері цінних паперів Федеральної комісії з ринку цінних паперів (ФКЦБ Росії);. Цивільний кодекс Російської Федерації (частина 1 і 2) включаючи зміни. і доп. на 12.08.1996 г.;. Закон РФ від 11.03.97 № 48-ФЗ «Про перекладному і простому векселі «, яким і регулюється зараз вексельне звернення до Росії. Раніше прийняті закони, становища, листи діють лише у частини не суперечить цим законом, фактично що є остаточним сьогодні твердженням Женевської конвенції по всій території Російської Федерации.

1.2. Вексель міжнародної практике.

У доповіді міжнародної практиці вексельне звернення до основному пов’язані з наданням відстрочки платежу, як додаткової послуги покупцю в результаті посилюється конкуренції, яка оформляється простим чи перекладним векселем. Проте за все збільшуються обсягах поставок фірми не можуть своєчасно одержувати гроші за векселями, а випадках появи проблем за оплатою векселі терплять збитки. Ніхто на допомогу фірмам прийшли факторинговые і форфейтинговые фірми [13].

Факторингце купівля банком чи спеціалізованої компанією грошових вимог постачальника до покупця та його інкасація певну вознаграждение.

Форфетированиеце купівля зобов’язань, погашення яких відбувається визначений період майбутньому без обороту на будь-якого попереднього должника.

Правила, якими проходять ці операції обумовлено в Конвенції Міжнародного інституту уніфікації приватного права (ЮНИДРУА), ухваленій у Оттаві в 1988 р. По конвенції факторинговая компанія перебирає щонайменше двох наступних обов’язків:. кредитування постачальника;. ведення обліку вимог до покупців;. пред’явлення до оплати вимог;. захист від неплатёжеспособности покупця, тобто. страхування кредитного риска.

Факторинговые операції діляться на: а) внутрішні, якщо постачальник, покупець і фактор-фірма перебувають у однієї країні, та впливові міжнародні, якщо котрась із сторін перебуває у іншому державі; б) відкриті, якщо боржник сповіщений про участь у угоді фактора-фірми і закриті; в) з правом регресу і права регресу до постачальнику оплатити суму; р) з кредитуванням постачальника у вигляді попередньої оплати чи оплати вимог до визначеної дате.

Насправді продавець переуступает права вимогами з оплаті векселів чи інших боргових зобов’язань фактор-фирме у вигляді індосаменту, в результаті продавець спокійний на власний товар, який гарантовано оплачується приблизно за 95%, а фактор-фірма несучи рисковую відповідальність заробляє, пред’являючи до оплати покупцю його вексель, безумовно вимагаючи всю грошову сумму.

Які ж особливості стосовно векселях мають факторинговые операції? Зазвичай таких операцій оформляються простими векселями, оскільки з легкістю використовувати під час передачі векселі обмовку «без обороту прямо мені «. Оскільки кредити часто бувають значні і тривалі, то відбувається розбивка сталася на кілька вексельних сум з терміном близько 6 місяців. Через те, що операції міжнародні, то використовують тільки три валюти: долар США, німецькі марки, швейцарські франки, інакше обмовляється зміна курса.

У 1965 г. було створено спеціалізована форфейтинговая компанія «Finans AG, Zurich «- філія швейцарського банку, що мала 30% власного капіталу, а 70% приваблювала як банківських кредитів. Т.а. факторинговая фірма (банк) можна з прибутком вживати свої тимчасово вільні ресурси скуповуючи векселі, залишені як відстрочка платежу по договору поставки фирме-клиенту. Факторинговая фірма зазвичай веде облік всієї дебіторську заборгованість клієнта. У Росії її подібними операціями влітку 1994 почав займатися «Тверьуниверсалбанк », пізніше членами FCI (Factors Chain International) став «Зовнішторгбанк », «Інкомбанк », «Російський кредит «і др.

Беручи участь у подібних операціях треба зазначити тонкощі міжнародного звернення векселі, наприклад, при взаємовідносинах враховувати приналежність фірми до країни, бо як зазначалось в п. 1.1. у світі дотримуються: ЕВЗ або англійського закону, має деякі особливості. Приміром англійської праву [13] перекладної вексель (Додаток № 1) мусить мати: безумовний наказ сплатити певну гроші, термін платежу, найменування платника, найменування одержувача чи вказівку те що, що вексель оплачується пред’явнику, підпис векселедателя-трассанта. Т.а., на відміну ЕВЗ п. 1.3. англійське право допускає відсутність вексельної мітки, дати, місця виставляння векселі чи місця платежу, а й у зовнішньоторговельних відносинах вимагає вказівку контракта.

1.3. Вексельне право у Росії (поняття, норми і положения).

Загалом розумінні Вексельце вид цінних паперів, абстрактне грошове зобов’язання суворо встановленої законом форми. Є безумовним і явним борговим документом.

Розрізняють два виду векселі: простий і перекладний [1].

Простий вексельнічим не обумовлене зобов’язання особи, його який виказав, про сплату зазначеної суми на вимогу чи певний строк поименованному в векселі тій особі чи його наказу (тобто. іншому зазначеному їм особі) (див. Додатка 10 та інших.). У процесі вексельного звернення до векселедавця і акцептанту можуть приєднатись і інші особи, наприклад, індосанти, передають векселі по индоссаменту, і авалисты. Як зазначено в п. 1.1. вексельне законодавство більшості країн грунтується на Женевської вексельної конвенції 1930 г., до якої своє час приєднався та СРСР [1]. Відповідно до ФЗ «Про перекладному і простому векселі «від 21 лютого 1997 г. 2] до вексельне звернення регулюється Положенням про перекладному і простому векселі [1], введеному на дію Постановою Центрального Виконавчої Комітету і голова Ради Народних Комісарів СРСР від 7 серпня 1937 р. (СЗ СРСР, 1937 р., № 52, ст. 221).

Перекладний вексель визначають як виписаний у встановленій формі документ, який укладає у собі нічим не обумовлене пропозицію однієї боку, векселедавця (трасанта), боці, платникові (трасату), до визначений термін певну гроші третій стороні, векселедержателю (ремитенту) (див. Додаток 2 та інших.). Іноді слово «пропозицію «заміняють словом «наказ » .

По перекладному і простої векселем вправі зобов’язуватися громадяни Російської Федерації і юридичних осіб Російської Федерації. Російська Федерація, суб'єкти Російської Федерації, міські, сільські поселення і інші муніципальні освіти заслуговують зобов’язуватися по перекладному і простому векселем лише у випадках, спеціально передбачених федеральним законом. Перекладної та простий вексель необхідно укласти лише з папері (паперовому носителе).

Положення про перекладному і простому векселі це не дає нам легального визначення векселі. Розробники Конвенції, встановлює Однаковий закону про перекладному і простому векселі 1930 року дійшли єдиного думці з приводу визначення векселі. Частина перша Цивільного кодексу РФ називає види цінних паперів у статті 143, але з визначене им.

Легальне визначення векселі міститься у статті 815 Цивільного кодексу РФ. Частина перша цієї статті говорить: «Інколи справа, як у відповідно до угоди сторін позичальником видано вексель, котра засвідчує нічим не обумовлене зобов’язання векселедавця (простий вексель) або іншого вказаної у векселі платника (перекладної вексель) виплатити по наступі передбаченого векселем терміну отримані в борг грошові суми, взаємини сторін за векселем регулюються законом про перекладному і простому векселі «.

Вексель так можна трактувати у двох аспектах: 1) вексель як цінний папір; 2) вексель як втілення обязательства.

Вексель як цінний папір. Визначення цінних паперів міститься у статті 142 Цивільного кодексу РФ. Частина перша цієї статті говорить: «Цінної папером є документ, котра засвідчує з повним дотриманням встановленої форми і обов’язкових реквізитів майнових прав, здійснення або передачі яких можливі лише за його пред’явленні «. На цьому визначення слід, що цінний папір представляє собой:

— По-перше, документ, має суворо певну форму і обов’язкові реквізити. Форма цінних паперів й необхідні реквізити визначаються законом. Цінна папір зазвичай виконується на паперовому носії (цих цілей можна використовувати спеціальні бланки з різними ступенями захисту від підробок). Що ж до векселі, він може бути безумовно виконаний у письмовій формах. Обов’язкові реквізити векселі перераховані в пунктах 1 і 75 Положення про перекладному і простому векселі: 1. Перекладний вексель мусить мати: 1) найменування «вексель », включене саме у текст документи й виражене тією мовою, у якому цей документ ще складено; 2) просте та нічим не обумовлене пропозицію сплатити певну суму; 3) найменування того, хто має оплачувати (платника); 4) вказівку терміну платежу; 5) вказівку місця, у якому може бути зроблений платіж; 6) найменування того, кому чи наказу кого платіж може бути зроблений; 7) зазначення дати і слабким місця складання векселі; 8) підпис того, хто видає вексель (векселедавця). 75. Простий вексель містить: 1) найменування «вексель », включене саме у і виражене у тому мові, у якому цей документ ще складено; 2) просте та нічим не обумовлене обіцянку сплатити певну суму; 3) вказівку терміну платежу; 4) вказівку місця, у якому може бути зроблений платіж; 5) найменування того, кому чи наказу кого платіж може бути зроблений; 6) зазначення дати і слабким місця складання векселі; 7) підпис того, хто видає документ (векселедателя).

— По-друге, цінний папір засвідчує певне майнове право, наприклад, декларація про отримання грошової суми, декларація про отримання майна України та т.п.

Види прав, які засвідчуються цінними паперами, визначаються законом або у встановленому ним порядку. Це з тим, що окремі цінних паперів можуть засвідчувати лише віддзеркалює певні види прав так, наприклад, вексель може засвідчувати декларація про гроші, однак може це робити щодо права отримання будь-яких речей. Хоча історії вексельного права відомі векселі з товарним змістом. Наприклад, італійський Торговий кодекс 1882 р. допускав l’ordine in derrate — вексель, виражає зобов’язання видати відоме кількість сільськогосподарських продуктів. Нині ні континентальне, ні англо-американське вексельне право передбачає видачі товарних векселей.

— По-третє, майнових прав, засвідчені цінної папером, можна здійснити або лише за пред’явленні першотвору документа. До до того ж з передачею цінних паперів переходять все засвідчені нею права в сукупності. У цьому ми бачимо прояв двоїстої природи цінних паперів, тому що казати про правах на цінний папір і права з цінних паперів. Право на цінний папірцього права власності, чи інше речове право, а право з цінних паперівце частіше право зобов’язальне. Що ж до векселі, то декларація про вексель-это право власності, чи інше речове право, а право з векселіце право зобов’язальне. Між правами на цінний папір і правами з цінних паперів існує тісний і нерозривна зв’язок. А, щоб зробити права, втілені цінної папері, необхідно використовувати саму цінну бумагу.

Вексель як втілення зобов’язання. Вексельне зобов’язання можна охарактеризувати як зобов’язання одностороннє, абстрактне, формальне й створюване одностороннім волевиявленням векселедавця. Зобов’язання, як та інші цивільні правовідносини, виникають з урахуванням певних юридичних фактів. Ці факти прийнято називати підставами виникнення зобов’язань. Цивільний кодекс Російської Федерації як підстави виникнення зобов’язань називає договори, односторонні угоди, адміністративні акти, події та т.д. (статті 8 ДК РФ). Я поділяю позицію, відповідно до якої підставою виникнення вексельного зобов’язання є одностороння угода. Є й інші думки з цього питання. Причому не слід замінити, що на посаді односторонньої угоди ми розглядаємо складання векселі, інакше кажучи вексель, відповідно до висловленої думками, є угода. А угода своєю чергою є одна з видів юридичних фактів. Отже, в висловлюванні у тому, що вексель то, можливо розглядаємо в два аспекти: як цінний папір як і втілення зобов’язання, можна внести корективи. Отже, вексель так можна трактувати, по-перше, як цінний папір, по-друге, як втілення зобов’язання, по-третє, як сделку.

Вексельне зобов’язання є одностороннім З векселі випливає обов’язок вексельного боржника сплатити гроші векселедержателю, який несе стосовно вексельному боржникові ніяких обов’язків. Навпаки, будучи кредитором, він може вимагати оплати векселя.

Вважається, що вексельне зобов’язання є умоглядними, тобто він залежить від господарської угоди, що явилася підставою видачі векселі. Це зобов’язання нічим не зумовлено. Боржник повинен оплатити вексель лише тому що той пред’явлено до оплати. Вексельне зобов’язання є формальним. Воно завжди вбирається в письмову форму, притому необхідно суворо дотримуватися все вексельні реквізити, встановлені законодавством. Дефект форми векселі тягне нікчемність вексельного отношения.

Основні джерела регулювання вексельного обігу євро і застосування векселі як засіб оформлення кредитно-розрахункових відносин на території Російської Федерації й у зовнішньоекономічних зв’язках. є перелічені у списку літератури- [1,2,3, 5].

Розглянемо такі важливі поняття векселі як індосамент, акцепт і аваль [1,13].

Индоссамент.

Власник векселі має низку принципових можливостей його використанню. Найпростіший варіант у тому, щоб зберігати цей вексель передчасно платежу, та був пред’явити його до оплати. Але це спосіб має недолік, пов’язані з заморожуванням грошових коштів, які можна достроково отримати за векселем. Другий варіант — це оплата векселем своїх зобов’язань перед іншим підприємством, стосовно якого власник векселі виступає боржником. І тому на зворотному боці векселі пишеться передатна напис — заяву про тимчасову передачу вимог щодо векселем іншому підприємству; вона називається індосаментом (від in dosso (іт.) — звороті). Його приблизний текст може бути такий: «Платіть наказу підприємства «Х », який би за адресою… Посади, підписи індосанта (особи, расплачивающегося векселем), число, печатку. «Взагалі, офіційно затверджених форм індосаментів вагітною про векселях немає, на практиці можна використовувати різні їх варіанти. Зокрема, використовується так званий бланковий індосамент, чи індосамент на пред’явника, у якому на вексель може ставиться напис «Платіть наказу пред’явника » .

Таких записів може бути досить багато (вексель може переадресовываться до терміну платежу, тобто. може покрити кілька різних грошових зобов’язань), і якби векселі їм вже бракує місця, чи до векселем приєднується додатковий лист — алонж. Погашення векселі може статися двома шляхами: або власник векселі сам пред’являє його до оплати, або він звертається до свого банку з дорученням прийняти платіж. Таке доручення називається инкассовый індосамент, а сама процедура стягнення банком коштів за векселем — инкассированием векселя.

Акцептований вексель — вексель, має акцепт платника (трасата) з його оплату, оформлюваний написом типу «акцептовано », «прийнято », «зобов'язуюся оплатити «чи навіть підписом платника. Останній стає акцептантом — головним вексельним боржником, які відповідають за оплату в установлений термін. Що стосується неплатежу власник векселі має право прямий позов проти акцептанта. Акцепт може бути безумовним, але, можливо обмежений частиною вексельної суми (частковий акцепт).

Аваль — це дана третьою особою повна чи часткова гарантія сплатити цю суму у разі несплати її платником. Аваль дається на векселі чи додатковому аркуші. Виражається словами «вважати за аваль «чи будь-якої інший рівнозначною формулою. Для авалю буде достатньо однієї лише підписи. У авалі має зазначене, чиїм коштом він дано. За відсутності такого вказівки його вважають даним за векселедавця. Оплачуючи вексель, аваліст набуває права, які з векселі, не хочуть, проти всіх дав гарантию.

Насправді, під час роботи з векселем дуже важливим є питання тому, що відбувається за неоплаті векселі і що делать.

Вексель повинен пред’являтися до платежу або у день, що він має бути оплачений, або у одне із двох наступних робочих днів. При неоплаті векселі вчасно відмови від платежу може бути своєчасно (на наступного дня після закінчення дати платежу за векселем, але з пізніше 12 годин наступного дня) засвідчено в нотаріальної конторі, тобто. слід заявити протест в неплатежі (Додаток № 3) (однак цього годі й робити, тоді як векселі є обмовка «без витрат (протесту) »). Після цього, у протягом чотирьох робочих днів, векселетримач може висунути претензії до индоссантам (якщо вони були) і выставителю векселі. Кожен індосант повинен протягом двох робочих днів після відповідної сповіщення повідомити його суть своєму індосанту; одночасно сповіщаються авалисты (в тому випадку діє правило: за векселем солідарно зобов’язані перед ремітентом всі ті, хто ж постачав у ньому свій підпис, крім індосантів, що помістили слова «без обороту прямо мені «). У цьому власник векселі проти неї пред’явлення позову до цих особам разом і до кожного окремо, причому без дотримання послідовності, у якій зобов’язалися; таку ж право належить кожному, що підписав комерційну вексель, після того як він його оплатив. Якщо ж векселетримач не пред’явив своєчасно вексель до оплати, не опротестував його за потреби у відповідні терміни, він втрачає своїх прав на пред’явлення претензій до трассанту, всім индоссантам і авалисту (але до самого боржника). І на кінцевому підсумку при неоплаті векселі справа передається в суд.

2. Вексельне звернення до сучасних условиях.

2.1. Держава та його робота з векселями.

Ринок векселів Росії у справжньої часзагадка економіки. Навіть відповідність на законодавчому рівні світовим «стандартам «вона каже про все ясності і зрозумілості. У наслідок цього і було ухвалено рішення про установі Федеральної комісії з цінних паперів, яка змогла б розібратися переважають у всіх функціональних вопросах.

Федеральна комісія з ринку цінних паперів (ФКЦБ Росії) є федеральним органом виконавчої влади з проведенню державної політики у сфері ринку цінних паперів, контролю над діяльністю професійних учасників ринку цінних паперів, забезпечення прав інвесторів, акціонерів і вкладчиков.

ФКЦБ Росії створена відповідність до ФЗ «Про ринок цінних паперів» [5] і Указом президента Російської Федерації від 01.06.1996 г., підпорядковується безпосередньо Президенту Російської Федерації, є колегіальним органом і складається з 6 людина. Члени ФКЦБ Росії призначаються, й звільняються й від посади Президентом Російської Федерации.

ФКЦБ Росії розробляє основних напрямів розвитку фондового ринку, координує діяльність державні органи у його регулювання, встановлює вимоги до проспектам емісії і операцій із цінними паперами, ліцензує різні види професійної діяльності над ринком. До функцій Комісії входить контролю над дотриманням емітентами, професійними учасниками ринку цінних паперів та його саморегулируемыми організаціями вимог законодавства Російської Федерації, і навіть стандартів, і правил, затверджених ФКЦБ России.

Діяльність Комісії спрямовано розвиток російського ринку цінних паперів, забезпечення захисту прав суб'єктів ринку — інвесторів, емітентів, професійних учасників. Тож особливу увагу ФКЦБ Росії приділяє вдосконаленню нормативної правова база ринку, підвищенню інформаційну прозорість, відкритості рынка.

Результатом діяльності такого важливого органу знаходимо наприклад: «Положення про зверненні бездокументарних простих векселів «[6], «Положення про сертифікації операторів системи звернення бездокументарних простих векселів », «Стандарт діяльності учасників системи звернення бездокументарних простих векселів ». Але якщо розглянути хоча б назва … бездокументарних простих векселів, ми виявляємо дивну безграмотність ФКЦБ Росії, яка зобов’язалася точності виконувати закони та становища [1], де говоритися (п. 1.3) про обов’язковість паперового носія. Тому не дивно, що за чотири місяці опублікування цих положень виходить телеграма ЦБ РФ (Додаток № 6), де говоритися про невідповідність терміна й поняття бездокументарныйЖеневської конвенції. Тому незрозуміло, чого далі очікувати від цього державного органа.

Розглянемо державні казначейські векселі і реструктуризувати зобов’язання, випущеними під реалізації проектів і ліквідацію задолженностей.

До березня 1994 року держави підприємствам-постачальникам становила близько 11 трильйонів рублів. У цьому кожен карбованець державного боргу перед стимулював 2−3 рубля боргів підприємств. Намагаючись кардинально вплинути на проблему хоча б частково безинфляционным способом, Уряд РФ вирішило переоформити 10% своєї заборгованості казначейські векселі 1994 р. Міністерства фінансів РФ [7]. Обсяг випуску векселів становив 1100 млрд. рублів. Векселі випускалися серіями з єдиною датою випуску погашення всередині серії, терміном однією роки від дати складання. Вексельний сума їх становила 14 мільйонів карбованців і нею оформлене державна заборгованість 10 мільйонів карбованців, тобто дохідність векселів становила 40% годовых.

Центральний банк РФ виступає генеральним агентом з розміщення, зверненню і погашення векселів. Він зберігає їх бланки без видачі на руки власникам реєструє з усіма угодами з їхньої купле-продаже.

Випуск Казначейських Зобов’язань, що становлять по суті ті ж векселі, тільки більше схожі на ДКО, переслідував той самий приз — безэмиссионно скоротити дефіцит федерального бюджету та взагалі погасити заборгованість держави перед предприятиями.

Емітентом Казначейських Зобов’язань є Міністерство фінансів, що випускає їх серіями, встановлюючи об'єм і дати емісій. Усередині серії зобов’язання мають єдині дати випуску, погашення, номінальну вартість будівництва і відсоткову ставку. Ці параметри можуть змінюватися за нової эмиссии.

Казначейські зобов’язання випускаються в бездокументарній формі в вигляді записів на рахунках «депо «в депозитаріях. Кожен випуск оформляється двома сертифікатами, одна з яких зберігається у міністерстві фінансів, а другий — у відповідному депозитарії. Звернення Казначейських зобов’язань допускається в обмеженою і необмеженої формах. До обмежень можуть ставитися: обов’язковість використання КЗ лише погашення кредиторську заборгованість, передача лише юридичних осіб, мінімальне число «передатних написів », терміни пред’явлення до погашення і обміну на податкові освобождения.

Використання КЗ для податкових звільнень є найбільш привабливою стороною, позаяк у цьому вони абсолютно ліквідні. Суть в тому, держава погашає частину власних боргів перед підприємством шляхом заліку (не стягування) платежів до федеральний бюджет.

Казначейське податкове звільнення є іменним й незаперечна передачі іншому підприємству. До заліку приймаються всю суму недоїмок в федеральний бюджет на дату уявлення освобождения.

Державні векселі були зустрінуті на ура, проте за першої емісією пролунали нові. Приміром маємо проект підтримки комерційних банків. «Про випуск векселів Міністерства фінансів Російської Федерації для відновлення комерційних банків власних ресурсів замість погашених ними централізованих кредитів та відсотків із них ЦБ Росії …(з змінами на 29 квітня 1996 року) », Наказ Міністерства фінансів Російської Федерації від 21.08.1995 № 92, де, зокрема говоритися: 1. Для відновлення власних ресурсів комерційних банків, який здійснив 1992;го — 1994 роках кредитування організацій агропромислового комплексу, організацій споживчій кооперації, а також організацій, здійснюють завезення (збереження і реалізацію) продукції (товарів) до віддалених районів Крайньої Півночі і прирівняні до них місцевості, забезпечити у межах верхньої межі державного внутрішнього боргу Російської Федерації на 1995 рік випуск із 1995 року вільно обертаються простих векселів Міністерства фінансів Російської Федерації в розмірі заборгованості позичальників по централізованим кредитах банків і відсоткам по них щодо стану на 1 квітня 1995 року, що виникла внаслідок погашення зі своїми кореспондентських рахунків централізованих кредитів і відсотків за ними Центральному банку Російської Федерації без сплати коштів позичальниками. 2. Визначити такі параметри емісії: — загальна сума випуску векселів визначається підтвердженим органами виконавчої влади суб'єктів Російської Федерації, і навіть окремими комерційними банками, являвшимися безпосередніми одержувачами централізованих ресурсів, розміром перевищення боргу централізованим кредитах банків і відсоткам із них, оформленої на лицьових рахунках організацій агропромислового комплексу, споживчій кооперації, а також організацій, здійснюють завезення (збереження і реалізацію) продукції (товарів) до віддалених районів Крайньої Півночі і прирівняні до них місцевості в обслуговуючих їх комерційних банках за станом 1 квітня 1995 року над розміром цю заборгованість комерційних банків Центральному банку Російської Федерації, що виникла внаслідок погашення зі своїми кореспондентських рахунків централізованих кредитів та відсотків із них Центральному банку Російської Федерації без сплати коштів позичальниками; - термін звернення — 10 років, починаючи із 1995 року у 31 серпня 2005 року включно; - термін погашення — рівними частками від сум заборгованості ссудозаемщиков по централізованим кредитах банків і відсоткам із них за станом 1 квітня 1995 року протягом максимально восьми років починаючи із 1998 року у 31 серпня 2005 року включно; - відсоткову ставку — 10 відсотків річних, включаемая в номінальну суму векселі за ціла кількість років його звернення від часу випуску передчасно погашения;

У зв’язку з цим дивує телеграма ЦБ РФ (Додаток № 5), про обмеження прийому ЦБ в комбанків векселів серії АПК, та був практика переучёта практично зводиться нанівець. Проте потім отримує своє розвиток проект підтримки АТ «Камаз »: «Про випуск векселів Міністерства фінансів Російської Федерації для переоформлення зобов’язань акціонерного товариства «Камаз «перед комерційними банками в заборгованість по бюджетної позичку Міністерству фінансів Російської Федерації «, Наказ Міністерства фінансів Російської Федерації від 10.04.1996 № 197, де читаємо: 1. Для переоформлення зобов’язань АТ «КамАЗ «перед комерційними банками Росії, осуществившими 1994;го — 1995 рр. кредитування АТ «КамАЗ «на відновлення потужностей з двигунів і стабілізацію виробництва, забезпечити у межах верхньої межі державного внутрішнього боргу Російської Федерації, певного Федеральним законом «Про федеральному бюджеті на 1996 рік, випуск вільно обертаються простих векселів Міністерства фінансів Російської Федерації у вигляді зобов’язань АТ «КамАЗ «перед комерційними банками, певному п. 4 Постанови Уряди Російської Федерації від 12 лютого 1996 р. N 139. 2. Визначити такі параметри емісії: — загальний обсяг випуску векселів становить 1 745 524 998 828 рублів з урахуванням сплати відсотків з наявної заборгованості у розмірі 1/3 облікової ставки за Центральний банк Російської Федерації на даний момент підписання угоди про переоформленні зобов’язань АТ «КамАЗ «по кредитним договорах із комерційними банками в заборгованість по бюджетної позичку Міністерству фінансів Російської Федерации…

Тобто спостерігається активна і розсудлива діяльність государства.

2.2. Операції банків та підприємств із векселями.

У недержавної сфері, найхарактерніше переважання фінансових векселів над комерційними. І це зрозуміло — породжений інфляцією дефіцит грошової маси визначає головне застосування векселів — служити заміною грошей. Почасти тому векселі мають дедалі більш невластиву їм функцію ДКО. Специфічна практика звернення векселів в Росії показує також, що набули поширення якісь розрахункові папери, мають форму векселів (котрий іноді її порушують), але з суті векселями які є. Умови їхньої погашення такі, що котирування цих паперів (ціни купівлі-продажу на вторинному ринку) не досягають номіналу навіть після наступу відповідних термінів. Спричинив цю, зокрема, тим що в цих паперів однієї з найважливіших вексельних властивостей — безумовності зобов’язання. У виконанні вітчизняної практиці майже зустрічається корпоративних векселів, які гасилися б «живими грішми » .

Наприклад, векселі Енергетичного союзу погашаються електроенергією, точніше приймаються має значення заборгованостей перед певним колом енергетичних підприємств із платежах електроенергії. Векселі Міністерства шляхів гасяться так званими залізничними тарифами, тобто. правом перевезення вантажів на певну суму по залізної дорозі. Іноді векселі випускаються для розрахунків всередині замкнутих ланцюжків. Випадаючи їх, вексель може значно втратити цінується, чи, більше, бути відкликаним векселедавцем. Існують векселі «бензинові «, «вугільні «, «металургійні «та інших. (Додаток № 11, 12, 13).

Такий свавілля накладає часом по кілька кримінального відтінку на порядок звернення розрахункових векселів. Кримінальні структури, традиційно працюють боргів, починають активно освоювати вексельний ринок. Ситуація сприяє цьому: з одного боку, — цін вторинного ринку, сформовані лише на рівні 20−60% від номіналу, з іншого боку, — можливість використання по номиналу.

Значення банків вексельному зверненні велике, що з дотриманням ними законів. Наведемо кілька активно використовуваних операцій. Так платіж за векселем можна повністю чи частково забезпечений у вигляді авалю, що його видають банком, котрій він становить одне із видів що його видають кредиту. Авальный кредит (чи банківський аваль) є відповідальність банку з вексельному зобов’язанню клієнта. У цьому реальна виплата грошей банком відбувається лише тому разі, якщо одержувач такого кредиту неспроможна розрахуватися по своєму боргу. У противному ж разі угода обмежується згодою банку авалировать вексель зі стягуванням комісійних платежів, розмір яких залежить від термін дії авалю, умов його надання, платоспроможності клиента.

Поруч із вже згаданої операцією инкассированию векселів, коли банки беруть себе відповідальність за поданням векселів вчасно платникові й отримання належних із них платежів до користь їх власників, є й операція домицилирования векселів, коли платником із них є самі банки. Це операції з оплаті банками по дорученням і завдяки векселедавців (трассатов) векселів. І тут векселедатели укладають з банком договір, у якому банк призначається платником за векселями і зобов’язується своєчасно їх оплачувати, а векселедавець зобов’язується своєчасно надати банку грошових сум, необхідних оплати його векселів. Зовнішнім ознакою домицилированного векселі служать слова «сплата в … банку », уміщені у тексті векселя.

Також банкам належить важлива роль реалізації третьої можливості векселедержателя використовувати вексель. Її суть залежить від купівлі векселі комерційним банком (обліковий кредит); у своїй банк заплатить колишньому власнику векселі не всю суму, зазначену у ньому, а й за вирахуванням так званої облікової ставки (дисконту), тобто. відсотків, якими банк «враховує «(купує) вексель.

Крім продажу векселі комерційному банку, векселетримач може продати його й іншим бажаючим за ціною трохи нижче суми, через яку вексель може бути погашений. Ще однією можливістю дострокового використання векселі є одержання банку кредиту під заставу банківського векселя.

Фінансові (банківські) векселя.

Підставою більшості вексельних угод на умовах російської економіки комерційні товарні векселі, які були розглянуті нами вище. Крім товарних, є і фінансові векселі [11], коли один бік видає інший певну суму, одержуючи замість дебентура боржника — вексель (Додаток № 14, 15, 16). Наявність фінансових векселів можливо через відсутність у тому тексті згадки про створення їх виставлення. Але водночас усе веде і до появі фіктивних векселів, які пов’язані із реальним переміщенням ні товарів, ні коштів; серед фінансових векселів виділяють дружні, зустрічні і бронзові, що до ужитку під час Росії заборонені [13], але у вузьких колах используются.

Приятельські векселі є своєрідну послугу, коли платоспроможне підприємство, яке користується солідної репутацією, виставляє простий вексель інше підприємство, испытывающее фінансові проблеми, надаючи йому цим можливість реалізувати вексель й одержати гроші. Передбачається наявність певних відносин між тими підприємствами, що дозволить у майбутньому врегулювати питання боргу (при цьому можливий варіант, коли вексель буде погашено самим нужденним підприємством). Зустрічні векселі переслідують той самий приз, коли одна потребує грошах підприємство обмінюється безгрошовим векселем з іншим (векселі одному й тому ж самої суми виставляються «друг на друга «однією і той самий період). Що ж до бронзових (чи, як його ще називають, дутих) векселів, їх виставляння зазвичай з ініціативи підприємств, яким завдяки своїй фінансової неспроможності для переходу отримання приятельського векселі і який через це організують поява дутого векселі від імені або неіснуючих (фіктивних) підприємств, або (за невелику плату) практично неплатоспроможних лиц.

Справжнім фінансовим векселем зараз можна назвати лише банківський, які мають значного розповсюдження останніми роками як серед громадян (розглядають їх як однієї з способів більш-менш надійного вкладення свої заощадження), і підприємствами (котрим за умов тривалого проходження платежів через банківську систему першому плані виходить можливість здійснення розрахунків векселем). Для їх придбання необхідно ухвалити вексельну суму в рахунок (до каси) банку, після чого останній виписує вексель. У цьому датою його складання є дата надходження коштів у банк.

Існує й дві основні форми вексельного кредитування: предъявительский (у вигляді обліку векселів) і векселедательский. У цьому разі також можливі варианты:

1. Банк може кредитувати своїм клієнтам векселями з одночасним укладанням кредитного договору. Векселетримачі розплачуються ними з своїми постачальниками. Потім вексель може подолати на ланцюжку від однієї підприємства до іншого, виробляючи розрахунки з-поміж них, і певному етапі буде пред’явлено до банку на оплату. Погашення векселі банком то, можливо здійснено рахунок коштів, здобутих у погашення договору кредита.

2. Підприємство, що є одержувачем векселедательского кредиту, виставляє перекладної вексель на банк, який акцептує його (банківський акцепт). У цьому за домовленістю банки з клієнтом останній зобов’язаний до терміну погашення векселі надати грошове покрытие.

У обох випадках практикується застосування банком пільгових відсоткових ставок, що у нормальної ситуації не використовує власних ресурсов.

Розрізняють дисконтні і відсоткові банківські векселі. Дисконтні векселі погашаються за номіналом, а продаються із знижкою (дисконтом), розмір якої була й становить дохід векселедержателя. Відсоткові векселі продаються за номіналом, а погашаються за ціною, що включає у собі суму, «набіглу «в відповідність до відсотковою ставкою в, яка вказана у векселі. Останнім часом спостерігається тенденція збільшення ролі відсоткових векселів, як більше вигідних й у векселедавців, й у векселеполучателей. Пояснюється це, по-перше, тим, сума, стягнута Центробанком з випускаючого вексель розраховується до номіналу; друга причина — дивовижа закону про оподаткуванні, у яких доходи, одержувані у вигляді дивідендів та відсотків оподатковуються за ставкою 15%, а доходи — у формі різниці між ціною купівлі й ціною продажу (погашення) боргових зобов’язань входять у повної суми на склад поза реалізаційних доходів населення і оподатковуються відповідним податком — 35%.

Важливий внесок у розвиток обороту банківськими векселями вніс Тверьуниверсалбанк. І те, що історія початок 1994 р. скінчилася 1996 р. вона каже про поганий програмі вексельного звернення, що сьогодні перетворюють у життя такі банки, як Онексим, Менатепу, Ощадбанк, Російський кредит, банк розвитку і др.

На початку 1994 р. відповідно до прийнятої стратегією дозволу кризи неплатежів Тверьуниверсалбанком що з Інститутом народногосподарського прогнозування Російської академії наук були проведено дослідження та аналіз економічне становище російської в промисловості й можливостей застосування векселів підвищення становища предприятий.

Банком було розроблено програму вирішення кризи неплатежів і вдосконалення системи розрахунків із використанням векселів як платіжний засіб. У розробці вексельної програми брали участь фахівці адміністрації президента РФ і Уряди РФ; сама програма була й знайшла в у Державній думі Росії. Власне запропонували заміщення в обороті комерційних боргових зобов’язань банківськими. Отже, сумнівні боргові зобов’язання підприємств, які й є неплатежі, заміщуються досить надійними і однорідними, міг би належно фінансово оформлені, оборотними і порівняно дохідними банківськими паперами. Тим самим було одночасно господарство отримує виграш за всіма трьома основним характеристикам боргів, що у оборот (ліквідності, ризику та дохідністю капіталовкладень у відповідні зобов’язання). У цьому з’являється можливість диференційованого підходи до різним комерційним зобов’язанням і реальної оцінки відповідальності боржників. Ніякої банк не стане емітувати власні зобов’язання, якщо їх забезпеченням будуть лише сумнівні зобов’язання клиента.

Отже ставало можливим: — подолати необгрунтоване і неефективне обмеження платоспроможного від попиту й у низці випадків можна досягти зростання виробничої активності. — підприємства, одержуючи на актив надійніші і більше ліквідні зобов’язання, опиняються у більш привабливому (І що дуже важливо, поддающемся досить точної оцінці) фінансове становище, що має позначитися як у їх цінову політику, і якості формування виробничих програм. — банківську гарантію платежу знімає необхідність передоплати у його частих випадках, коли він слугує винятково захисту від ризику неплатежу. Отже, з’являється змога прискорення матеріального обороту. З допомогою векселі Тверьуниверсалбанка можна було зменшити терміни платежу по порівнянню з безготівковими банківськими розрахунками, т.к. розрахункові рахунки при цьому використовувалися. При наступі терміну платежу векселі оплачувалися Тверьуниверсалбанком той самий банківський день.

Юридична особа могло отримати кредит як набору векселів на суму кредиту. Кредит міг стати отримано векселями з різними термінами платежу під конкретні потоки платежів, у своїй зміна терміну векселів волочило зміну відсоткової ставки по вексельному кредиту.

Кредитування могло здійснюватися: а) Терміновими векселями. Для кредиту терміновими векселями ТУБ, дата погашення яких збігалося зі терміном закінчення кредиту, було встановлено відсоткову ставку порядку 35% річних. Що стосується, коли загальний термін кредиту перевищував термін векселі, розмір відсоткової ставки збільшувався. б) Векселями зі сплатою по пред’явленні. Відсотки користування таким кредитом визначалися так: 35% річних під час до погашення векселі плюс відсотки за ставці, близька до ставці рефінансування ЦБ Росії, від моменту сплати векселі до закінчення терміна кредиту. Через війну, сумарна (підсумкова) ставка по кредиту перевищувала 35% і від терміну звернення векселі, залишаючись тим щонайменше менше ставки звичайного рублевого кредита.

По термінів платежу векселі Тверьуниверсалбанка ділилися на: Векселі, погашаемые по пред’явленні до банку та термінові векселі, тобто. векселі, погашаемые банком лише крізь певний строк від дати складання векселі чи певного числа.

Вексель Тверьуниверсалбанка міг бути пред’явлений до оплати на місце, позначене в графі «місце платежу », у будь-якій філія Тверьуниверсалбанка чи банк, узявши він зобов’язання в оплаті векселів Тверьуниверсалбанка. Векселі погашалися протягом банківського дні, у разі їх пред’явлення у Тверьуниверсалбанк.

Вексельний центр пропонував власникам термінових векселів такі послуги, як оплата векселів до терміну платежу із них, що дозволяло в будь-якої миті отримати гроші за векселем, але з відрахуванням певного відсотка — дисконту дострокового обліку, який зменшувався тільки з наближенням терміну погашення векселя.

Тверьуниверсалбанк здійснював обмін казначейських зобов’язань (КЗ), що у вільному зверненні, на векселі Тверьуниверсалбанка.

Отже, ці векселі були швидким, простою й зручним способом розрахунку між юридичних осіб, у багатьох містах існувала практика заліку виплат у Львівській обласній бюджет векселями Тверьуниверсалбанка.

Навіть такі органи, як Пенсійного фонду РФ активно почали працювати по зачёту враховувати платежів векселів окремих банків, наприклад (Додаток № 7), що з тим, що ПФ РФ бере кредити — у банках, які беруть участь у грошових зачётах. По зведеннями вексельного центру КБ «Російський кредит «на 17.11.97 г. маємо дословно:

За тиждень (Додаток № 9) і натомість обострившегося загального дефіциту коштів ринку було досить пропозицій як ліквідних корпоративних векселів (ВАТ «ЛУКойл », РАТ «Газпром »), і високоліквідних банківських (Онексімбанк, Менатепу). Це своє чергу, позначилося на істотному зниженні цін, і збільшенні дохідності цих бумаг.

Так, рівень дохідності простих векселів РАТ Газпром з терміном погашення кінці грудня 1997 р. досяг 28,5−30%.

Для «металургійного «сегмента ринку характерні незначні коливання котирувань. Досить багато пропозицій векселів Магнітогорського металургійного комбінату. Вони виставляються у середньому ціні 54,5% від номіналу для паперів 01 чи 02 статті бюджету, проте попит за даними векселях переважно сфокусований на 10 та дванадцяти статті бюджету за ціні 55% від номіналу. Угоди за векселями Северстали серії «А «відбувалися у ціновому діапазоні 54,5−55,5%. Пропозиції за векселями Нижнетагильского металургійного комбінату трималися навколо оцінки 32,5%. Фактичне відсутність над ринком векселів МБО ЕЭЭК серій ИН-1,2,3 зумовило зростання їх ціни до середнього показника в 40,5% від номинала.

Точно не набули популярності над ринком векселі Энергогаза і Енергоатому. Індикативні котирування даних векселів становлять відповідно 7−8% і 0,8−1% від номинала.

Спостерігалися локальне прояв інтересу над ринком до такої «екзотиці «, як векселі Финансово-энергетического союзу (ФЕС). У залежність від серії рівень попиту й пропозиції цих векселів був у діапазоні 0,25−0,55%.

Щодо збалансованими минулого тижня вважатимуться обсяги попиту й пропозиції за векселями Энергоатомфинанса, котрі прагнуть цінової позначці 34%.

У цьому тлі досить хаотичними виглядали пропозиції паперів Курській АЕС, супроводжувані гарантійними листами на Рязаньэнерго, за ціною 28,5%. На папери цієї АЕС був стриманий попит. На ті векселі Курській АЕС, які супроводжувалися гарантійними листами на Липецкэнерго і на Бєлгороденерго попит був за ціною 27% від номинала.

Для «залізничного «сектора ринку характерний повний штиль, викликаний обмеженнями прийому шляхами своїх векселів до погашення. Наприклад, дедалі частіші останнім часом пропозиції паперів Південно-Східної залізниці за ціною 48,5−49%, фактично немає попиту. Аналогічно і натомість дефіциту коштів спостерігалися окремі пропозиції щодо векселях компанії «Алмази России-Саха ». Заявлена дохідність цих векселів з «ближніми «і «далекими «термінами погашення панувала рівні відповідно 70% і 55%.

Як бачимо, робота на вексельному ринку Росії кипит.

2.3. Ситуація на вексельному ринку Чувашии.

Появою векселів в Чувашії, за даними неофіційних джерел ми маємо КБ «Агропромбанк », і навіть КБ «АЯР », що з вересня 1995 р. вже почавши відчувати проблеми з фінансових ресурсів, став випускати векселі під різні операції. Бухгалтера і фінансисти в 1995 р. зіштовхуючись із векселем мучилися питанням: «Хіба з нею робити? », і відразу знаходили відповідь. Пізніше, як у регіоні з’явилися векселі КБ «Тверьуниверсалбанк », гостро встає питання бухучёте цих векселів, оскільки спочатку податкові інспектора щось могли объяснить.

1996 рік у Чувашії ознаменувався бурхливим зростанням відносин між підприємствами, заснованих на виключно векселі, ймовірно на виконання Постанови Уряди РФ від 26.09.1994 г. N 1094 «Про оформлення взаємної заборгованості підприємств і закупівельних організацій векселями єдиного зразка та розвитку вексельного звернення ». 15.03.1996 г. президент ЧР підписує Указ № 29 «Про випуск в звернення простих векселів Міністерства Фінансів ЧР », що зумовлює активізації вексельного звернення на «вищому «рівні. Читаючи цей указ, і навіть «Умови випуску та звернення простих векселів Міністерства фінансів ЧР », затверджені наказом Міністерства фінансів ЧР від 21.03.1996 року № 104 й зареєстрованими Миниcтерством юстиції ЧР 22.03.1996 р. № 37 з доповненнями — наказ від 11.02.1997 р. № 45, ми можемо переконатися у їх відповідність нормативам вексельного права. Особливо важливим моментом у числі даних векселів стало те, що були прийнято для: «погашення недоїмок і штрафних санкцій, наявних проблем векселедержателя на даний момент пред’явлення векселі, зі сплати, зачисляемым у дохід республіканського бюджету Чуваської Республіки крім податку додану вартість, акцизів і податку прибуток ». Але як показала практика вони безумовно погашалися й у строк платежа.

Подальший розвиток вексельного звернення до ЧР призвело до повного перекручення поняття векселі, коли стало чутно термін- «товарний вексель «(у зв’язку з оплатою електроенергії, спиртову продукцію та ін.), що відбувалося у розріз з вексельним правом, розглянутим в п. 1.3. Однак у історії Італії в XIX ст. відомі прецеденти виписування векселі з вимогою оплати зерном п. 1.3., але це було швидко припинено, тоді як в нашій ЧР таке було практично узаконене??? Наприклад витяг із Розпорядження Кабінету міністрів ЧР від 27.03.1997 г. N 112-р: 2. Встановити, що векселі зазначених організацій випускаються терміном звернення 90 днів від дати упорядкування та приймаються векселедавцями до оплати тільки у обмін товарну продукцію (послуги, роботи). Таке спостерігаємо й у всіх постановах з випуску векселів підприємств Чувашії, що відразу ж потрапити спричинило різке зниження їх біржовий вартості (Додаток №). Однак у тому самому розпорядженні виявляємо наступний пункт:

3. Міністерству фінансів Чуваської Республіки забезпечити в установленому порядку прийом зазначених векселів протягом усього періоду звернення до рахунок погашення недоїмок і штрафних санкцій по платежах, зачисляемым у дохід республіканського бюджету Чуваської Республіки., що дозволило використовувати ці неліквідні векселі, як розрахунку по місцевих податків, що у своє чергу призвело до вимивання з республіканського бюджету «живих «грошей. Через війну Мінфін ЧР перестає приймати свої власні векселі якщо ні податкової заборгованості. Дивлячись на «солідний на вигляд «Мінфін ЧР починають хитрувати й українські підприємства, коли за пред’явленні векселі до оплати вони вимагають грошове супровід чи віддаючи продукцію завищують ціну на 30−50%.

Постає питання: «Хто від рівня цього щось отримав, хто втратив? ». Хто отримує ?- це гадаю питання, який має виникати в українських правоохоронних органів, яким ідуть розпочати виконання вексельного законодавства і звернути увагу до хитру безграмотність фінансових відділів Мінфіну ЧР і. Важливіше розглянути питання: «Хто втрачає? ». А все досить легкоотримавши наперед від підприємств «товарні «векселі враховувати податків, Мінфін «фінансує ними бюджетних організацій, тобто. платить бюджетникам «боргами підприємства. І тоді починається біль голови керівників бюджетних установ, що вони намагаються розрахуватися цими векселями зі своїми підрядниками і кредиторами, або ж намагаючись що як то отримати зарплату віддають векселі інвестиційним компаніям нижче номіналу, вішаючи на своєму балансі моторошний дисконт, а результаті це обертається нові хитрощі по завищення цены.

Проте треба сказати, що не працюють на вексельному ринку безчесно, так векселі які у республіці банків повністю відповідають всі вимоги, й у підприємства завжди щастя, коли з нею розраховуються банківським векселем. Слід зазначити МКО, що як призначалися на погашення податків, так стабільно виконують свою завдання, причому у на відміну від векселі. які іде у обіг та за другим і щодо третього колу, МКО при погашенні вилучається, що сприяє його ликвидности.

3. Можливі перспективи розвитку вексельного обращения.

На вексельному ринку, з засобів намітилися чіткі тенденції до упорядкування. Так для банків [16] з 01.10.1997 г. запроваджено економічний норматив Н13, що ставить обсяг випущених звернення векселів, і навіть виданих вексельних поручительств в пряму залежність від величини власного капіталу банку (певне стоїть дотримуватися подібній техніці і підприємствам). Обсяг і якість учётных операцій банки з векселями також регулюється із боку ЦБ РФ. У залежність від якості портфеля учтённых векселів банк зобов’язаний формувати резерви аналогічно резервах на можливі втрати з позик. Сверхприбыльности операцій із векселями, що рік і тому сьогодні вже у тому, що у своє чергу наводить рівномірному розвитку і встановленню чітких зв’язків на вторинному ринку. Фондові фірми стали об'єднаються в асоціації, наприклад — асоціація учасників вексельного ринку (АУВЕР), де приймаються єдині стандарти розкриття інформації, випуску, погашення та звернення векселів, обов’язкові для виконання учасниками. І усе це будується на чётком закону. У рамках АУВЕР та інших організацій буде створено вексельні торгові майданчики, завдяки чому підвищиться ліквідність обертаються векселів, прискоряться торгових операцій, знизиться ризик угод, скоротяться витрати для кінцевих учасників. Це спричинить різке до «прозорості «вексельного ринку. Доступ на вексельний ринок декілька знизитися і зменшиться число підроблених операцій. Напевно розвиватиметься система авалювання векселів підприємств банками, що розвине факторинговые операції, у своїй банки матимуть додатковий прибуток при ретельному пропрацюванні забезпеченості угод чи заставі тих матеріальних цінностей і розбазарювання майна, навіщо необхідна законодавчу базу наскільки можна реалізацією банками застав. Дохідність за векселями зрівняється як у регіонам, і на підприємствах, не залишиться те, що маємо сьогодні неймовірні розкидання цін (Додаток № 8,9). Т.а. мабуть майбутнє віддадуть банкам і лише частково спеціалізованим фондовим фирмам.

Заключение

.

Сьогодні основними питаннями вексельного ринку є регіональна замкнутість вексельних розрахунків, технологічна не ліквідність документарних векселів, слабка регулируемость вексельного ринку з боку держави, відсутність інформаційної бази надійності векселів і індосантів. На V Міжбанківському конгресі 1996 року був висловлено думка про існування реальної загроз кризи у банківську систему — кризи вексельного звернення. Вважаю, що це криза настав. Центробанк тривожить те, які «дивні «векселі і яким «дивним чином «зараз выпускаются.

Підсумовуючи, назвемо ряд причин, стримуючих широке поширення справжніх векселів: часте відсутність належного довіри до ділових партнерів; невпевненість у можливості гранично швидкого задоволення якихось своїх інтересів через процедуру судового розгляду позовів про погашення векселів (якщо партнери нечесними, або неплатоспроможними); відсутність прискореної процедури позачергового судового розгляду позовів про погашення векселів; відсутність широко описаних прецедентів регресних вимог щодо векселях в разі відмови векселедавців від платежу, що насторожило б нечистих на руку; відсутність в багатьох банків досвіду учетно-ссудных операцій із векселями і неможливість нині їх переобліку в ЦБ РФ; побоювання отримати фальшивий вексель — відомі підробки векселів Ощадбанку, Ленэнерго та інших., (див. Додаток № 4).

Слід зазначитивекселі у Росії необхідні, оскільки активізація вексельного звернення наводить: по-перше, до прискорення розрахунків й оборотності оборотних засобів; по-друге, зменшується потреба у банківський кредит, відповідно знижуються відсоткові ставки над його використання й у результаті скорочується емісія грошей. Оборот векселів в найближчим часом повинен залишатися массовым.

Однак я геть сподіваюся, що у вексельне звернення до Росії прийме більш цивілізовані форми, коли досконально будуть виконуватися закони (п. 1.3.) і емітувати векселі замість звичайних товарних зобов’язань (п. 2.3.), підприємства-боржники будуть самостійно випускати векселі, отримувати під них вексельне поручництво банку і розплачуватися авальованим векселем відносини із своїми кредиторами. У цьому банки, з єдиною метою мінімізації своїх ризиків, супроводжуючих гарантійні операції, можуть практикувати авалювання векселів під заставу конкретного майна чи прав векселедавців. Будуть було вирішено проблеми громадянського права процедури «арешту «векселі, солідарну відповідальність, і другие.

Список літератури 1. «Положення про перекладному і простому векселі «, Постанова ЦВК, і РНК СРСР від 07.08.37 № 104/1341 (Женевська конвенція від 07.06.1930 г.), система «Кодекс ». 2. Цивільний кодекс Російської Федерації (частина 1 і 2) включаючи зміни. і доп. на 12.08.1996 г., система «Кодекс ». 3. «Про перекладному і простому векселі «, Закон РФ від 11.03.97 № 48-ФЗ, система «Кодекс ». 4. «Про оформлення взаємної заборгованості підприємств і закупівельних організацій векселями єдиного зразка та розвитку вексельного звернення », Постанова Уряди РФ від 26.09.1994 г. № 1094, система «Кодекс ». 5. «Про ринок цінних паперів », Закон РФ від 22.04.96 № 39-ФЗ, система «Кодекс ». 6. «Положення про зверненні бездокументарних простих векселів з урахуванням обліку прав їх власників », Затверджене постановою ФКЦБ від 21 березня 1996 року № 5,с. «Кодекс ». 7. «Про випуск казначейських векселів 1994 року Міністерство фінансів Російської Федерації «, Постанова уряд РФ від 14.04.1994 г. № 321, система «Кодекс ». 8. «Про випуск в звернення простих векселів Міністерства Фінансів ЧР », Указ президента ЧР від 15.03.1996 г. № 29, система «Консультант плюс ». 9. «Умови випуску та звернення простих векселів Міністерства фінансів ЧР », Наказ Міністерства фінансів ЧР від 21.03.1996 г. № 104, система «Консультант плюс ». 10. Антонов Н. Г., Пессель М. А. «Грошове звернення, кредит і банки ». -М:Финстатинформ, 1995 р. -272с. 11. Едронова В. М., Мизиковский Е. А. «Регулювання і облік операцій із векселями ». -М:Финансы і статистика, 1996 р. -128с. 12. «Ринок цінних паперів: Підручник », під ред. Галанова В. А., Басова А.І. -М:Финансы і статистика, 1996 р. -352с. 13. Фельдман А. А. «Вексельне звернення. Російська і міжнародний практика ». -М:ИНФРА-М, 1995 р. -352с. 14. Фельдман А. А. «Державні цінних паперів ». -М:ИНФРА-М, 1995 р. -240с. 15. Хабарова Л. П. «Облік і оподаткування операцій із векселями ». -М:журнал Бухгалтерський бюлетень, 1997 р. -176с. 16. газета «Економіка життя й », № 45, листопад 1997 р., стор.5. 17. газета «Бізнес-середовище », № 44,45, листопад 1997 г.

Додаток № 1.

ЗРАЗОК АНГЛІЙСЬКОЇ ТРАТТЫ.

Лондон,*.

10 січня 199 ___.

5000 ф.ст.

Гербова марка.

За вимогою** сплатите банку Британії Бенк Лімітед*** або його наказу у п’ять тисяч фунтів стерлінгів, еквівалент получен.

Экспортс Лимитед****.

Імпортс Інк***** Бостон, США __________________ * Місце видачі й час ** Або 10 березня 199 *** Одержувач за векселемремітент **** Обличчя, выставившее вексельтрасант ***** Банк, який виставлено вексельтрассат.

Додаток № 2.

ЗРАЗОК ТРАТТИ БИРЖИ.

Російська товарно-сировинна биржа.

ВЕКСЕЛЬ___________________________________________________ місце й час складання По справжньому векселем ______________________________________________ хто — повне найменування векселедавця зобов’язується сплатити __________________________________________________ кому — повне найменування першого векселедержателя або його наказу ________________________________рублів, і навіть нараховані на сума прописом цю суму, починаючи з _____ дня від дати складання векселі, відсотки у вигляді ______ відсотків річних. Термін платежу _______________________________________________________ Місце платежу ______________________________________________________ наим. обслуговуючого векселедавця банку і номер рахунки Запорукою за векселем є __________________________________________ прочеркнуть чи описать Подпись векселедавця: М.П. ______________________________________________________________ керівник, посаду підпис прізвище, инициалы.

________________________________________________________________ головний бухгалтер підпис прізвище, инициалы.

Додаток № 3 форма N 60.

про протесті векселі в неакцепте.

" ___ «____________ 19___ р. я _______________________ (прізвище і ініціали), державний нотаріус __________________(найменування) державною нотаріальною контори, на прохання ___________________ (найменування власника векселі) законного власника переказного векселі N ___________, виданого _____________________ (найменування векселедавця) «___ «_____________ 19___ р. в _________________(місце видачі) у сумі __________________________ (сума, яку видано вексель), терміном платежу _______________ (вказується термін платежу), який представив зазначений вексель мені до здійснення протесту на неакцепті, «___ «___________ 19___ р. пред’явив _____________________ (найменування платника) платникові за векселем й вимога щодо акцепте.

У зв’язку з неакцептом векселі, і керуючись статтею 44 Положення про перекладному і простому векселі від серпня 1937 р., протестую зазначений вексель в неакцепте.

Місто _____________________ «____ «________________ 19___ г.

Стягнено державного мита ________________________.

Зареєстровано в реєстрі за N _________________________.

Державний нотаріус Печатка подпись.

Додаток № 4.

ЦЕНТРАЛЬНИЙ БАНК РОССИИ.

ЛИСТ від 26 лютого 1996 р. N 28−1-15/236.

" Про обіг векселів з фальсифікованим авалем «.

Банк Росії повідомляє, що у останнім часом відзначені випадки звернення векселів з фальсифікованим авалем, досконалим від імені за Центральний банк Російської Федерації по підпис заступника голови Банку Росії А. А. Козлова.

Доводимо до опис підроблених документів. Аваль датований січнем 1996 року, підпис А. А. Козлова і поставив печатку за Центральний банк Російської Федерації фальсифіковано. Аваль на векселі супроводжується листом Банку Росії, які б аваль і що містить висновок відповідності авалированного векселі вимогам Женевських вексельних конвенцій 1930 року, і навіть про можливість його використання «під час проведення операцій на внутрішньому, а зовнішньому фінансові ринки ». Лист написаний на сфабрикованому бланку з використанням неіснуючих реквізитів і реєстраційних вихідних номерів. Підпис заступника голови супроводжується вказівками на конкретних виконавців, що ні відповідає Положення про діловодстві в Банку Росії. До векселем додається також повідомлення адресу комерційного банку, що підтверджує «стійке фінансове становище, бездоганну репутацію і як ступінь надійності «платника по векселем, видачу яких Центральний банк Російської Федерації не практикує. Повідомлення також написано на подделанном бланку з дефектом форми. Документ містить неіснуючі номера.

Звернемо увагу те що, що на даний час, по-перше, заступник голови А. А. Козлов у межах наданих йому повноважень немає права ставити підпис під зобов’язаннями за Центральний банк Російської Федерації за векселями, по-друге, Банк Росії не проводить операцій із авалированию векселів. Просимо довести вищевказану інформацію до комерційних банков.

Заместитель Председателя Центрального банка Российской Федерации А.А.КОЗЛОВ.

Додаток № 5.

ЦЕНТРАЛЬНИЙ БАНК РОСІЙСЬКОЇ ФЕДЕРАЦИИ.

ТЕЛЕГРАМА від 20 серпня 1996 року N 111−96.

" Про порядок викупу векселів в комерційних банків «.

У зв’язку з які надходять запитами з проведення операцій із викупу Банком Росії в комерційних банків векселів Мінфіну Росії серії АПК, виданих ним відповідно до Федеральним законом від 24 квітня 1995 року N 46-ФЗ, роз’яснюємо. Купівля зазначених векселів здійснюється головними управліннями (національними банками) за наявності певного дозволу Росцентрбанка скоєння операцій і тільки в комбанків, є первинними векселедержателями за умови, що у зворотному боці векселі є лише одне передатна напис (індосамент) на Центральний банк Росії. Векселі, що були на фінансовому ринку реалізації платежів, і навіть векселі з закресленим індосаментом до викупу не приймаються. РОСЦЕНТРБАНК АЛЕКСАШЕНКО.

Додаток № 6.

ЦЕНТРАЛЬНИЙ БАНК РОСІЙСЬКОЇ ФЕДЕРАЦИИ.

ТЕЛЕГРАМА від 5 липня 1996 року N 99−96.

" Про випуск й жорстоке поводження бездокументарних векселів «.

У зв’язку з які надходять запитами, які стосуються можливості випуску і звернення бездокументарних векселів, Центральний банк Російської Федерації повідомляє. Оскільки інститут бездокументарного векселі суперечить положенням одностайної закону про перекладному і простому векселі Женевської Вексельної конвенції 1930 року, регулюючого нині вексельне звернення біля Російської Федерації, кредитним організаціям забороняється зобов’язуватися із таких векселях, і навіть здійснювати із нею будь-які інші угоди. Просимо терміново довести справжнє вказівку до кредитних организаций.

Росцентрбанк Алексашенко.

Додаток № 7.

ПЕНСІЙНИЙ ФОНД РОСІЙСЬКОЇ ФЕДЕРАЦИИ.

ТЕЛЕГРАМА від 23 вересня 1996 року N 03−32/6791.

" Про векселях КБ «Промсвязьбанк ««.

Головне управління обліку, і розподілу коштів дозволяє приймати векселі КБ «Промсвязьбанк «за номінальну вартість у частині погашення простроченої заборгованості та пені підприємств і закупівельних організацій терміном до 91 дня.

Начальник головного управління обліку, і розподілу коштів Пенсійного фонду Російської Федерації А.Тышко.

Додаток № 8 Найбільш ліквідні векселі, мають ходіння в ЧР [17] на 11.11.97 г. |Емітент |Дата |Купівля |Продаж (%) | | |погашення |(%) | | |Мінфін ЧР, 12 випуск, cерии: |31.12.99г. |60 |65 | |5,8,9,10,13,28,36,37,38,57,65,66,83,| | | | |91,107,111,124, | | | | |125,126,132,140,141,151 | | | | |Мінфін ЧР, 12 випуск |31.12.99г. |38−43 |43−45 | |АвтоВАЗбанк |грудень |банк.диско|дог. | | |1997 р. |нт | | |Агропромбанк |грудень |банк.диско|дог. | | |1997 р. |нт | | |Ощадбанк РФ |грудень |банк.диско|дог. | | |1997 р. |нт | | |МКО |март-июнь |62−67 |70−75 | | |1998 р. | | | |Чувашэнерго | |45−65 |56−70 | |Ядринский спиртозавод | |77−82 |83−87 | |Марпосадский спиртозавод | |75−80 |83−87 | |Агрегатний завод |11.01.97 |41−45 |43−49 | |ВО ім. Чапаєва | |30−44 |35−47 | |Текстильмаш |02.02.98 |25 |30 | |Тепломережі | |58−60 |66−68 | |Водоканал | |58−60 |66−68 | |Акконд | |58−60 |66−68 | |Хімпром | |30−50 |45−60 | |ГЭСстрой | |30 |39 |.