Біржі

Биржи

1. Виникнення та розвитку біржі

Биржа виникла ХIII-ХV століттях у Північній Італії, але широке використання у діловому світі отримало ХVI столітті у Антверпені, Ліоні і Тулузі, потім у Лондоні й Гамбурзі. З ХVII століття біржі діяли в багатьох торгових містах європейських держав. Під біржами малися на увазі будинку, де збираються бізнесмени і причетні до торгівлі особи для ведення переговорів і укладання оптових торгових угод на відповідно до встановлених правилами. Перші біржі були лише товарні, значення яких полягала у цьому, що вони замінили купівлю-продаж готівковим товаром особисто від до рук для придбання за зразками через біржових посередників. Ведучи мову про Росії, слід зазначити, що для становлення біржових установ безпосередньо з Петром I, ознакомившимся з діяльністю голландських бірж під час своєї «стажерства «як корабела на верфях Нідерландів. Саме з ініціативи царя у Росії з’явилися перші торгово-маклерские установи. І воля реформатора предварила той період, коли обьективная необхідність розширення товарно-грошових відносин заздалегідь створює механізм, який сприяти цих процесів на Батьківщині. Перша товарна біржа було засновано ще 1703 року, але обьективные умови не сприяли його розвитку. Через двадцять років вольовим указом 1723 року государ наказував «приневолити «купців до відвідування цих комерційних установ. Отже, на відміну Заходу ініціатива створення біржі належала не торговцям, а государству.

Первая російська біржа була відкрита Санкт-Петербурзі в 1724 року. Створення ж Московської біржі пов’язані з декретом Катерини II «Про затвердження плану побудови Гостинного двору з біржею за нього », підписаного імператрицею в 1789 року. Проте практична діяльність Московської біржі, розташованої на Іллінці, почався тільки після війни 1812 року. Серед перших російських бірж була Одеська, заснована 1796 году.

Заметное розвиток біржового руху на Росії відбулося 30−40-х минулого століття, коли зростання фабрично-заводстких і кустарних підприємств стимулював розширення торгово-рыночных відносин. Тоді ж виникли біржі Кремчуге, Рибінську, Нижньому Новгороді та інших торгових центрах России.

Основным ж періодом затвердження біржовий діяльність у Росії було 60−70-ті роки, що безпосередньо було пов’язані з всплес кому економічного піднесення у країні у зв’язки Польщі з реформами 1861 року, коли біржі виникли практично у всіх великих містах России.

Вся діяльність біржових установ регламентувалася положеннями Статуту. У ньому суворо визначалася процедура, умови і правил укладання угод, правничий та обов’язки учасників. До 1917 року у Росії було зареєстровано 115 торгових оборотів і універсальних бірж і відповідне число біржових комітетів. Після Жовтневої революції діяльність біржових комітетів, як та тіла бірж, було припинено: де вони вписувалися у теорію і практику «військового комунізму ». Проте НЕП відновив біржі правах. Перші товарні біржі Країні Рад виникли в кінці 1921 року (Вятская, Нижегородська), чотири місяці 1922 року було періодом найбільш швидкого зростання їх числа.

К серпня 1922 року, коли вийшло постанову Ради праці та оборони про біржах, що було основою їх існування, їх уже 50. До 1923 року їх насчитывалость 79, а до 1924 р. — 96. Найбільше значення в біржовому обороті мала Московська товарна біржа, оборот якій досяг 39.3% всього біржового обороту, та був Ленінградська (9.1%), Харківська (8.1%), решту 109 бірж доводилося — 43.5%.

Большинство бірж, згідно з резолюцією IX з'їзду Рад, виникли як державні, кооперативні чи державно-кооперативні. Однак у окремих у зародження брала участь приватна торгівля (так, Воронезька біржа виникла як «Обьединенная біржа державних, кооперативних і суспільних інституцій і закупівельних організацій і доходи приватних підприємств »).

Поскольку юридична природа радянських товарних бірж викликала суперечки, разьяснениями комвнуторга від 18.01 і 17.02.23 року, біржі було визнано громадськими организациями.

Как організації громадські, товарні біржі користувалися відносної незалежністю, встановлюючи внутрішню організацію та влитися розпорядок роботи біржових інститутів — маклериата, котировальной, арбітражної комісію і др.

Основным принципом організації товарної біржі була виборність її органів. Комвнуторгу повідомлялися даних про особистому складі обраного біржового комитета.

В цілому конкретні заходи діяльності бірж може бути розбитий ми такі групи: діяльність бірж як органу захисту національних інтересів торгівлі; створення центрального ринку; виявлення стану ринку виробництва і цін; сприяння розвитку вищих форм торговли.

В 1930 року діяльність радянської біржі припинилася. Утверждавшаяся країни тоталітарна командно-распределительная система має не потребувала більш як у механізмі вільного ринкового регулювання. За плановими основами народного господарства стояла залізно регламентна примусова система контрольованого виробництва та розподілу, що тримає до рук волю і прав людини, його матеріальні і духовні потребности.

Очередное відродження біржі наші дні диктується життєвими вимогами повернутися нарешті до розумним методам господарювання, апробованих досвідом історії всього людства. Першої Мосгорисполкомом 19 травня 1990 р. був зареєстрований МТБ. Сьогодні у Росії близько 400 бірж різної спеціалізації, зокрема біржа праці Москві. У нашій країні найбільша кількість бірж, але обертів їх комерційної діяльності найменші. Проте й серед діючих бірж багато і великих, з щодо великим торговим оборотом, у тому числі Російська товарно-сировинна біржа, Далекосхідна товарна біржа, Байкальська товарно-сировинна біржа, діяльність якої охоплює Читинскую, Іркутську області й Бурятскую АРСР, Всеросійська біржа АПК в Рязані та інші. Серед членів цих бірж великі промислові підприємства міста і зарубіжні фирмы.

Сам факт вторинного відродження біржі після його ліквідації в 1930 р. — достатня підстава утвердження, що його залежить від самого життя як негайність явище насущних економічних потреб суспільства. Оптова біржова торгівля — перевірена століттями прогресивна форма комерційного посередництва. Цим шляхом йдуть, усе цивілізовані народи. Немає сумніву, що, подолавши всі труднощі й перешкоди, і Росія те що практично реалізує цій формі комерційних відносин, а й сама включиться у світову систему біржовий торговли.

2. Основні види товарних бирж.

Товарная біржа — організація, діюча з урахуванням самоокупності для: надання посередницьких послуг за висновку торгових угод; упорядкування товарної торгівлі; регулювання торгових операцій та дозволу торговельних суперечок; збирання й опублікування відомостей ціни, стану виробництва та інших чинниках, що впливають ціни. Предметом угод на товарній біржі є товар і договори з його поставку.

Товарная біржа, зазвичай, не є комерційним перед приятием. Получение грубі прибутки — що це її мета. З певною натяжкою товарні біржі можна як консорціуму, що створюється зацікавленими виробниками посередницькими фірмами реалізації спільного проекту — організації регульованого ринку товарів, забезпечує кожному з його проведення збутових і динаміка закупівельних операцій. Вигода учасників забезпечується економією витрат для проведення комерційної работы.

Возможно створення біржі як і комерційне підприємство акціонерного типу. Та заодно організаторів — учасників має бути, у значною мірою менше, ніж клієнтів, які мають її послугами. Тоді, у інтересах засновників позначиться прибутковою робота біржі за рахунок надання різноманітних посередницьких послуг. Вищим органом управління біржі служить зборів акціонерів. Поточне керівництво діяльністю біржі здійснює комітет, склад парламенту й голови якого вибирає збори акціонерів. Основні особи, які діють біржі , — брокери, які мають учасників біржі і заключающие угоди від своїх особи. І тут брокери виступають агентів. Якщо брокерська контора виробляє операції за свій власні кошти, вона виступає як принципала.

Организационная структура біржі

Общее збори членів біржі ревізійна біржовий арбітражна комісія комітет комісія котировальная президія биржекомиссия вого комітету Біржовий апарат Керуючий біржовим апаратом 1 заступник. 2 заступник. 3 заступник. старший управляючого управляючого управляючого маклер центр экон. информ-й АХО маклериат аналізу центр дог.-прав. відділ орг-ии біржовий відділ з арі обеспеч-ия музей битражем бирж. торговли транс.-тариф. біржове відділ видавництво відділ соверш. біржовий торгівлі Зупинюся на основні завдання структурних підрозділів біржового аппарата:

1. Центр економічного аналізу осуществляет:

— контролю над конъюктурой ринку продукции;

— підготовку конъюктурных обзоров;

— аналіз технічних, економічних пріоритетів і інших чинників, здатні на конъюктуру рынка;

— конъюктурные прогнозы;

— платні консультації з економічним вопросам.

2. Договірно-правової відділ з арбітражем осуществляет:

— оформлення договорів між партнерами по сделке;

— юридичне оформлення угод, контролює правильність здійснення маклерами;

— контроль правомірності дій учасників торгов;

— підготовку справ до розгляду в арбітражної комиссии.

3. Транспортно-тарифный відділ осуществляет:

— організацію та влитися забезпечення доставки купленої біржі продукции;

— консультування продавців і покупців з питань, що з транспортировкой;

— підготовку пропозицій з ефективним способам доставки партії вантажів покупателю;

— оформлення розрахунків за доставку грузов.

4. Відділ вдосконалення біржовий торгівлі осуществляет:

— аналіз рівня розвитку та стану торгівлі на даної бирже;

— пошуку шляхів підвищення ефективності і забезпечення якості роботи биржи;

— розробка і впровадження нововведень, він спонукує біржовий апарат до активнішої деятельности;

— вивчення досвіду організації біржовий торгівлі у країні й за рубежом.

5. Інформаційний центр обеспечивает:

— отримання, збереження і обробку всієї циркулюючої информации;

— надання членам і відвідувачам біржі послуг за проведенню необхідних розрахунків, і навіть по інформаційному обслуживанию.

6. Відділ організації та забезпечення біржовий торгівлі осуществляет:

— зміст біржового залу належному порядке;

— забезпечення біржі комерційної информацией;

— забезпечення членів біржі необхідними матеріалами та умовами для укладання сделки.

7. Адміністративно-господарський відділ осуществляет:

— традиційні господарські задачи;

— вирішення завдань, що з веденням бухгалтерських справ, вирішення питань з оплаті і кадрам.

8. Маклериат обеспечивает:

— здійснення біржовий торгівлі в біржовому зале;

— надання маклерів членам біржі реалізації ними торгових сделок;

— оформлення сделок;

— контроль виконання обома сторонами договірних обязательств;

— експертизу партій товарів, вступників на біржовий торг.

В її розвитку товарні біржі пройшли кілька сходинок від оптового ринку, де угоди відбуваються з готівкою партіями товару до сучасного ф’ючерсного рынка.

Правила торгівлі по за ф’ючерсними контрактами відкривають можливості: за продавцем зберігається права вибору — доставити продукцію чи відкупити терміновий контракт до терміну поставки товару; покупець — прийняти товар чи перепродувати терміновий контракт до наступу терміну поставки.

Среди переваг, які представляють ф’ючерсні контракти, можна выделить:

1) поліпшення планирования;

2) выгода;

3) надежность;

4) конфиденциальность;

5) быстрота;

6) гибкость;

7) ликвидность;

8) можливість арбитража.

Рассмотрим ці переваги подробнее.

1. Поліпшення паланирования.

Рассмотрим з прикладу країни, виробляючої продукт експорту. Скажімо, какао. Як вона планувати свою стратегію збуту? Вона може: а) знаходити покупця щомісяця або кожен квартал, коли продукт готовий; б) продавати тотальність продукту першому покупцю, який оголошується, за ціною, що він запропонує; в) звернутися до «за ф’ючерсними «ринків, скориставшись наданих біржею механізмом фіксовану ціну, а продати свій продукт у найбільш зручне час найкращому покупателю.

Простота і її ф’ючерсних контрактів ще у цьому, що виробник какао, беручи таку торгівлю і захищаючи себе від ризику принести збитки своєму продукті, дає можливість виробнику шоколаду придбати це какао, із доставкою у майбутньому отже, застрахуватися від перебоїв у постачанні сырьем.

2. Выгода.

Любая торгова операція вимагає наявності торгових партнерів. Проте не легко знайти у потрібну підходящого покупця продавца.

" Ф’ючерсні «ринки дозволяють уникнути як і неприємної ситуації та здійснювати купівлю і продаж без конкретно названого партнера. Понад те, «ф'ючерсні «ринки дозволяють одержати гроші чи сплатити найкращу ціну нині. За наявності ф’ючерсного контракту і продавець, і покупець мають у своєму запасі час, щоб купити чи продати товар у майбутньому з найкращого вигодою собі, не пов’язуючи себе з певним партнером.

3. Надежность.

Большинство бірж мають розрахункові палати, якими продавцями і покупцями виробляються все розрахункові операції. Це дуже важлива річ, хоча біржа не є прямим учасником торгової операції, вона фіксує й неоднозначно підтверджує будь-яку купівлю і продажу.

Когда біржі виробляється купівля-продаж якогось товару, розрахункова палата має від продавця та покупця відповідне забезпечення цієї угоди. Контракт, реалізований за посередництвом розрахункової палати, у багатьох відносинах надійніше контракти з будь-яким конкретним партнером, включно з державними агентства.

4. Конфиденциальность.

Еще одне важливе риса «ф'ючерсних «ринків — анонімність, якщо вона бажана для продавця чи покупателя.

Для багатьох найбільших у виробників і покупців, чиї продажі та закупівлі надають потужне впливом геть світовий ринок, можливість продати чи купити товар конфіденційно має дуже важливого значення. У разі біржові контракти незаменимы.

5. Быстрота.

Большинство бірж, особливо мають працювати з товарами широкого споживання, можуть дозволити швидку реалізацію контрактів і товарів без зміни. Завдяки цьому торгівля відбувається дуже быстро.

Как це відбувається? Наприклад, хтось хоче купити 10 000 т цукру. Він може зробити, купивши 200 ф’ючерсних контрактів по 50 т однією контракт. Така угода то, можливо совершена за кілька хвилин. Далі, все 200 контрактів гарантовані, і тепер у покупця є час на переговори про надання вигідніших условий.

6. Гибкость.

Во ф’ючерсних контрактах закладено колосальний потенціал здійснювати з допомогою незліченну кількість варіантів операцій. Адже й продавець, і покупець мають можливість як поставити (прийняти) реальний товар, і перепродати біржовий контракт до наступу терміну поставки, що відкриває широкої і різній вариантности.

7. Ликвидность.

Говоря загалом, «ф'ючерсні «ринки мають величезний потенціал для безлічі операцій, що з швидким «переливом «капіталу і товарів, тобто ліквідністю. Однією з показників ліквідності є загальний обсяг торгівлі на біржах. Обсяг торгівлі на ф’ючерсних біржах тільки з товарами перевищує 2.5 трлн.долл.

8. Можливість арбітражних операций.

Благодаря гнучкості ринку України і точно певних стандартів цих контрактів, відкриваються широкі можливості. Вони дають змогу здійснювати справи виробникам, покупцям, біржовим ділкам з необхідної гнучкістю операцій та маневреністю політики фірм у ринкових условиях.

Теперь різницю між відкритими і закритою біржами. Вона у цьому, що у першому випадку угоди можуть полягати тільки між біржовими маклерами і брокери, які мають інтереси і виступають від імені як учасників біржі, і разових покупців. У другому разі контракти можуть брати й клієнти біржі як самостійно, і через посередників. На початковому етапі знають, коли ще відпрацьований механізм біржовий торгівлі, і відсутні засоби захисту інтересів продавців і покупців, є доцільним закриті торги.

Любая товарна біржа має дві основні напрями діяльності: оптової торгівлі з одного сторони, і котирування цін товарів з іншого. Зупинюся на последнем.

Во всіх інших країнах біржова діяльність поруч із банківської та їх грошової системою служать об'єктом державного регулювання. Не випадково. У ринковій економіці при відсутності прямого директивного втручання у підприємницьку діяльність саме біржі є інструментом кіс венного, але дуже істотного на бізнес. Попри те що, що у біржі контролюється небагато товарів, більшість їх носить стратегічний характер. Тому ціни, котрі з біржі умовах вільного ціноутворення відбивають рух ринку тієї чи іншої товару, служать своєрідним індикатором стану економіки страны.

Сегодня між найбільшими товарними біржами налагоджені інформаційні зв’язку. Це вирівнюванню цін, і формування єдиного світового рынка.

3. БІРЖОВІ ТОВАРЫ.

Их кількість і асортимент постійно змінюється. Коли наприкінці ХIХ століття їх кількість входило до 200 товарів, то, на сьогодні їх кількість зменшилося до 60−65, їх близько 45 постійно звертаються на бирже.

Чем викликаний вибір тієї чи іншої товару? Останній повинен мати певним набором якостей. По-перше, він має відповідати певним стандартам за кількістю якості. По-друге, ціна товару мусить бути мінливою, коливатися залежно від погодних чи інших умов. По-третє, товар повинен дробитися і «бути транспортабельным. Усі які звертаються біржі товари можна умовно розділити на дві групи: першу становлять сільськогосподарські продукти, де більшість посідає насіння маслиничных культур. У цю групу входять зернові, продукція тваринництва, цукор, кави, какао-боби, пиломатеріали. Друга ж група — промислове сировину й продукція її. Сюди входять енергоносії, дорогоцінні і кольорові металлы. Следует відзначити, що у товарній біржі разом із контрактами звичні товари звертаються контракти на цінних паперів, у цьому числі державні облігації, акції акціонерних банків, акції виробничих акціонерних товариств, депозитні банківські сертификаты.

4. Котирування ціни бирже.

Котировка цін є одним із головних функцій товарної біржі. Простежимо як відбувається той процес на простому примере.

Допустим ми маємо двадцять у виробників і сто покупців певного товару, територіально розташованих з великої відстані один від друга. Існує свобода цін, і господарських зв’язків. Кожен споживач самостійно пов’язують із виготовлювачами. За відсутності надійної інформаційної мережі ціни на всі товар будуть сильно колебаться.

Те ж двадцять у виробників і сто споживачів у концентрованому вигляді свій попит біржі. З’являється одна ринкова ціна, службовець орієнтиром всім. Коливання конкретних цін менш значні, з’являється їх базис, який відповідає принципі рівню суспільно-необхідних витрат. Хто його перевищує, той зазнає збитків і вибуває з игры.

Процесс котирування дуже трудомісткий і потребує врахування найрізноманітніших ціноутворюючих чинників. Наведемо основні правила, які треба враховувати в обов’язковому порядку. Насамперед товари необхідно котирувати відповідно до стандартами. З цього погляду можуть носити як одиничний характер, і виступати у вигляді груп зі спільними технологічними та інші характеристиками.

Необходимо копіювати ті товари, угоди якими відбуваються систематично. Інакше кажучи, котируються лише найважливіші, постійно виставлені ресурси, що є в твердий список, — базу біржового бюллетеня.

При котируванні наскільки можна виключаються ціни, які відбивають ринку даного біржового дня: якщо відсутності пропозиції ціна угоди нижче типовою ціни минулого біржового дня, де було достатнє пропозицію, повинна бути виключена. Коли протягом дня угод з даному товару немає, то попередні нього що неспроможні служити показником рынка.

Они виключають із процесу котировки.

При котируванні слід виділити мінімальний обсяг продукції, у разі порушення якого угода не приймається в розрахунки. Для підприємств одиницю товару зазвичай різні залежно від величини опту, при великооптової реалізації вони менше, при дрібнооптової - більше. Аби вирішити цієї проблеми можна використовувати одне із двох методів. Перший залежить від виділенні звичайного обсягу партії і за ним відбувається найбільше угод. Тоді ціни визначаються з партії і вони вносять у бюлетень. Інший метод полягає у виділенні різних груп партій. Котировальная ціна визначається кожної з них.

При котируванні враховуються й умови розрахунку за угодами: на готівковий товар чи срок.

На рівень цін, отже, і котировку, влияет ту обставину, як статус контрагентів. У державних підприємств і закупівельних організацій зазвичай нижче, ніж в кооператорів і приватних лиц.

Существует ціла низка правил біржовий котирування, які враховують дію за тими чи інших чинників. Наприклад, визначення конъюктуры ринку. Воно полягає в трьох характеристиках: перша — співвідношення попиту й пропозиції за кожен товар; друга — тенденції руху цін, тобто. динаміка ціни кожен товар протягом цього періоду біржових торгів; третя — кількість скоєних сделок.

На сучасних ф’ючерсних біржах ціни за рамки елементарного орієнтиру. Переважна більшість операцій із майбутнім, ще виробленим товаром передбачає висновок контрактів, із зазначенням в них дня проведення біржового зборів, ціна якого і став продажною. Те є у документі вказується, що розрахунки виконуються по котировальной ціні, виведеної біржі через поставлене проміжок часу. Упродовж цього терміну контракт переходить особисто від до рук десятки раз, що дозволяє великий простір для біржовий спекуляции.

И у висновку можна зробити висновок, що котировальные ціни завдяки значної концентрації попиту й пропозиції в біржовому процесі стають об'єктивним показником стану ринку України і одночасно чинником наступного зміни структури производства.

5. Біржові операції

На існуючих у світі товарних біржах активно функціонують фондові відділи. Створено такі відділи і біржах Росії. У травні 1991 року розпочалися операції з цінними паперами на РТСБ і МТБ. Тож у цієї главі розглядатимуться фондові операції, і зачеплять питання про ринок цінних бумаг.

Итак, ринок цінних паперів виконує дві функции:

1) зводить покупця з продавцом;

2) сприяє стабілізації цін, врівноважуючи попит предложение.

Практически всіх облігацій продаються на «вуличному «ринку. «З прилавка «продаються і акції, у разі, якщо компанія отка залась від послуг біржі. Але у більшості випадків акції поширюються через біржі. Вони виконують роль навідника, що дозволяє інвесторам знаходити саме те, що він необхідно. Під упливом біржі складаються ціни й «вуличному «рынке.

6. Фондові биржи.

Фондовые біржі це організації, діяльність яких полягає у створенні умов звернення цінних паперів й визначенні їх ринкових цен.

Фондовая біржа має полягати не менше як із трьох членів, всі з мали бути зацікавленими її акціонерами. Не акціонери неможливо знайти членами біржі. Фондова біржа створюється закрите акціонерне общество.

Фондовая біржа не переслідує комерційних цілей. Її діяльність полягає в самоокупності. Фондова біржа перестав бути комерційної организацией.

Для ведення біржовий діяльності, відповідно до «Законом підприємства і підприємницької діяльності, біржі необхідно зареєструватися і отримати ліцензію у Міністерстві економіки та фінансів. Без такою ліцензії здійснення біржовий діяльності незаконно.

Фондовые біржі діють виходячи з «Положення про випуск й жорстоке поводження цінних паперів і фондових біржах РФ », і навіть виходячи з Статуту і внутрішнього розпорядку по укладанні угод з цінними паперами. Порядок укладання угод під час біржових торгів, в тому числі порядок розрахунків з остаточним угодам фондової біржі вибирає і виробляє сама. Усе це має бути затверджено міністерством економіки і фінансів при реєстрації біржі. Наступні зміни у Статуті біржі також указує мають бути затверджені Министерством.

Министерство економіки та фінансів у разі если:

1) Не відповідність статутних документів, правив і діяльності біржі законам про фондових біржах РФ.

2) Правила і внутрішній розпорядок біржі відповідають правилам, встановленим Міністерством економіки та фінансів РФ. 3) Відбуваються порушення законів про фондових біржах РФ, правил чи внутрішнього розпорядку діяльності бірж керівниками чи членами біржі. проти неї призупинити чи відкликати ліцензію, і навіть застосувати інші санкции.

Фондовая біржа вправі устанавливать:

1) Кваліфікаційні вимоги до представникам членів на біржових торгах. 2) Мінімальні зобов’язальні вимоги інвестиційних організаціям, необхідним вступу до члени биржи.

Членами фондової біржі можуть бути: інвестиційні компанії, виконавчі органи держави, які здійснюють операції із цінними паперами. Тільки члени фондової біржі можуть здійснювати у ньому діяльність. Не дозволяється тимчасове членство біржі, а також здавання біржового місця біржі не членам биржи.

Финансовая діяльність біржі здійснюється з допомогою: 1) регулярних членських внесків членів фондової біржі. 2) продажу акцій біржі, дає право розпочати її члени 3) біржових зборів з кожної угоди, яка є на бирже.

4) інших доходов.

Доходы біржі скеровуються в покриття її расходов.

Правила допуску цінних паперів до торгівлі на фондову біржу чи виняток їх із торгівлі встановлюються біржею за узгодженням із міністерством економіки і фінансів РФ.

7. Товарні біржі Росії сьогодні

Что є сучасна російська біржа? Ще кілька років тому такої питання було недоречний, оскільки бірж ще було. Тепер же біржі функціонують у Москві, СанктПетербурзі, Нижньому Новгороді, Самарі, Волгограді, Єкатеринбурзі, Рязані і за іншими городах.

Товарные біржі сьогодні реєструються гаразд, встановленому законом РРФСР «Про підприємства і підприємницької діяльності «підприємствам. Державного комітету РРФСР по антимонопольної політиці, комітет з економіки і комітет із матеріально-технічного забезпечення республіканських і регіональних програм видають бірж ліцензії на право біржовий роботи і здійснює право їх деятельностью.

В принципі, всі створені у Росії товарні біржі спочатку носили універсальному характері. Проте сьогодення часу спеціалізація за деякими напрямами проводиться чи оголошено на наступних биржах:

МТБ — нафту, нафтопродукти, зерно;

РТСБ — металлы;

Тюменская і Сургутская ТФБ — нафта та природний нефтепродукты;

Росагробиржа, Всесоюзна біржа АПК — сільгосппродукція. Розглянемо з прикладу МТБ цілі й основних напрямів роботи товарної біржі. Отже, МТБ була створена травні 1990 р. Засновниками біржі є Головне управління постачання матеріалами і професійним обладнанням Мосгорисполкома, Асоціація молодих керівників підприємств СРСР, Союз будівельно-монтажних кооперативів СРСР, СП «Волтек », Союз центрів НТТМ, малі венчурні і інноваційні фірми СРСР. Членами біржі стали 250 великих об'єднань, підприємств і закупівельних організацій країни. Статутний капітал біржі - 100 млн.рублей. Вартість місця біржі - 250 тис. рублів (25 тис.). Спочатку МТБ діяла як біржа закритого типу, а й через перевищення пропозиції над попитом одного з днів тижня торгівля здійснюється з участю вільних покупателей.

Цели створення МТБ:

— здійснення натуральних товарообмінних операцій щодо залучення у регіон необхідних товарних масс;

— встановлення між учасниками МТБ господарських зв’язків і висновок з-поміж них на поставку продукции;

— надання інформації, отриманого результаті біржовий діяльності реальні потребах рынка;

— прийняття узгоджених рішень з виробництва і поставкам товарів між виготовлювачами і потребителями;

— залучення в ринковий товарообіг зайвих запасів продукции.

Основные напрями роботи МТБ:

— комерційна торгівля товарами, призначеними до вільному продажу з урахуванням реального від попиту й предложения;

— здійснення обміну товарними масами з урахуванням курсу цінності, встановленого між ними;

— торгівля товарними масами на СКВ;

— що у встановленні ціни продукцію, реалізовану з допомогою товарної биржи.

На МТБ змінено сама манера організації торгів. Дозволено допуск до залу вільних покупців, що потенційно можуть укладати угоди без допомоги брокеров.

Кроме зміни правил проведення торгів, МТБ і РТСБ на шлях ширших перетворень, створення нових структур та вдосконалення устава.

МТБ збільшило свій статутний капітал, що повинно призвести до збільшення відповідальності учасників біржовий угоди та дозволить розв’язати проблему дотримання обязательств.

РТСБ прагне можливість перейти до західному типу функціонування біржі як безприбутковою організації. Усі доходи спрямовуватимуться на оплату поточних витрат та розвитку біржових структур. Це досить логічний крок, з урахуванням, що гроші, які брокери платять біржі як учасники угод, вони пізніше одержують, як її. Рішення про скасування дивідендів при цьому дозволить зменшити відрахування з скоєних угод (0.2 процентов).

Растет інтерес підприємств до чинним бірж. Це свідчить і різке підвищення ціни брокерського місця на біржах. Так, брокерське місце на РТСБ у грудні 1990 р. варто було 150 тыс. руб., а червні 1991 р. ціна становила 4.5 млн руб. Хоча, на думку однієї з керівників РТСБ, настільки висока ціна пояснюється «зовнішніми «для біржі причинами та реальною вартість становить 1−1.5 млн руб. Лише на самій червневому аукціоні РТСБ отримала 150 млн. рублів від продажу акцій і брокерських мест.

Такая ж тенденція до зростання ціни брокерського місця спостерігається інших биржах:

— АЛІСА — 300 тыс. руб. — 1.5 млн руб.

— Сургутская — 300 тыс. руб. — 450 тыс. руб.

— МЦФБ — 1.6 млн руб.

8. Найважливіші центри біржовий торгівлі у світі

Для біржовий торгівлі характерна висока концентрація оборотів країнами і бірж. Переважна більшість біржового обороту зосереджена провідних торгових оборотів і фінансових центрах світу — США, Великій Британії та Японії, куди доводиться до 98 відсотків обсягу біржових операцій із товарами в вартісному ви ражении. З іншого боку на товарних біржах ведеться як і ф’ючерсна і опционная торгова цінностями, валютами, відсоткові ставки і т.п.

Формирование центрів біржовий торгівлі зумовлено дією цілого ряду чинників. У тому числі найважливішими є наявність достатніх фінансових ресурсів, розвиток засобів зв’язку й іншої інфраструктури, зручність географічне розташування, сприятливе законодавство у частині податкового і валютного регулирования.

Крупнейшей товарної біржею світу є «Чикаго Борд оф Трэйд ». Тут полягають операції з контрактами на пшеницю, кукурудзу, овес, соєві боби, срібло, золото, і навіть за державні цінних паперів, банківські депозити. У 1989 року кількість проданих біржі ф’ючерсних контрактів перевищила 112 млн., а опціонних — 26 млн.

Вторая за величиною біржа світу також лежить у Чикаго. Це «Чикаго Меркэнтайл Эксчэйндж ». Власне товари становлять порівняно не велику частину їх обороту. У 1989 року лише близько 8 млн. угод з 87 млн. укладено на торгівлю живим великим рогатих худобою, живими свинями, пиломатериалами. Решта кількість складали продажу контрактів, основу яких вмостилися валюти, євродоларові депозити, державні цінних паперів. Обсяг опціонних угод перевищив 17 млн. Третім з обігу є «Нью-Йорк Меркэнтайл Эксчэйндж », але з обсягу операцій із товарами ця біржа можна з «Чикаго Борд оф Трейд ». У 1989 року у ньому було виконано більш 32 млн. ф’ючерсних і шість млн. опціонних операцій із нафтою, бензином, дизельним паливом, платиною і палладием.

В ролі представників найбільших бірж Європи хочу назвати англійські биржи:

— Лондонська біржа металів (аллюминий, мідь, свинець, цинк, никель);

— Лондонська міжнародна нафтова біржа (мазут, дизельне паливо, нефть).

Парижская біржа «МАТИФ «1989 року вийшла четверте місце по біржовому обороту після раніше перелічених бірж США. Найбільшою японської біржею є Токійська товарна біржа, оборот якої перевищив 12 млн. контрактів. Тут полягають операції з бавовняної і вовняною пряжею, каучуком, платиною, золотом, серебром.

В відмінність від міжнародних, регіональні біржі обслужива ют переважно ринки країн. Так «Болтік фьючерз эксчэйндж «у Лондоні веде торгівлю сельскохозяйстенной продукцією і орієнтована здебільшого ринок країн ЄЕС. Існують національні біржі: японські, бразильські, деякі американські. Вони обслуговують інтереси торгівлі, промисловості лише країни — свого местонахождения.

Список литературы

1. Б. И. Алехин «Ринок цінних паперів. Введення ЄІАС у фондові операції «, М. «Фінанси і статистика «.

2. Збірник інформаційних матеріалів з товарних бірж М., 1990 3. Поплавський В. Д. «Біржа — атрибут ринкової економіки «.

" Гроші потрібні і кредит ", N 2, 1991 г.

4. О. Анурдцев «Товарні біржі: від забуття до відродження », «Матеріально-технічне постачання », N 11, 1990 г.

5. М. Рожков «Котирування цін. Теорія і практика », «Матеріально технічне постачання », N 11, 1990 г.

6. В. Корнеев, М. Кузьменко, В. Кисельов «Товарні біржі: нові «снабы «чи інструменти ринку? », «Матеріально-технічне постачання », N 6, 1991 г.

7. «МТБ: підсумки півтора місяця », «Ринок », N 6−7, 1991 г.

8. «Тимчасовий положення про діяльності товарних бірж в РРФСР », «Ринок », N 8, 1991 г.

9. Д. Попов «Торги на біржах: Москва — Челябінськ, далі - скрізь », «Ринок », N 8, 1991 г.

10. А. Столяров «Товарна біржа — найважливіший елемент саморегулювання ринку », «Ринок », N 12, 1991 г.

11. Д. Попов «Кількість здається, нарешті перетворюється на якість », «Ринок », N 13, 1991 г.

12. Д. Попов «Для підприємств брокерські місця обганяють нафтові ціни », «Ринок », N 15, 1991 г.

Для підготовки даної роботи було використані матеріали із сайту internet.