Інвестиційний проект виробництва тортів на експорт
Маркетологи провели дослідження зовнішнього ринку і з’ясували, що на ринку Канади є попит на торти тривалого зберігання. Хлібокомбінат № 10 має можливість задовольнити цей попит, якщо придбає нове устаткування для виробництва вафельних тортів. Витрати на виробництво та збут (виробнича собівартість + адміністративні витрати + витрати на збут) 1 кг продукції становлять: торт «Лимонний» — 38 грн… Читати ще >
Інвестиційний проект виробництва тортів на експорт (реферат, курсова, диплом, контрольна)
Маркетологи провели дослідження зовнішнього ринку і з’ясували, що на ринку Канади є попит на торти тривалого зберігання. Хлібокомбінат № 10 має можливість задовольнити цей попит, якщо придбає нове устаткування для виробництва вафельних тортів.
Необхідно за рахунок капіталовкладень придбати нове устаткування для оновлення виробництва і випускати на ньому конкурентоспроможну продукцію, яка б мала попит на ринку Канади, а саме — торти.
Альтернатива 1. Кошти залучаються під ставку 18%.
Дані для розрахунку необхідного обсягу капіталовкладень:
- 1. Вартість усього устаткування, необхідного для реалізації цього проекту, становить 750 тис. грн.;
- 2. Для встановлення, доставки та монтажу цього обладнання необхідно ще 30 тис. грн.;
- 3. Сума коштів, яка необхідна для закупівлі сировини на початковий виробничий цикл, становить 70 тис. грн.
Із загального обсягу капіталовкладень 400 тис. грн. — власний капітал та 450 тис. грн. — залучений.
Залучений капітал — це кредит на 3 роки за таких умов: відсотки за кредит становлять 18% і сплачуються щорічно за формулою складних відсотків. Сума кредиту повертається в останній рік сплати відсотків.
Капіталовкладення здійснюються в середині 2009 року.
Таблиця 3.2.1. Вихідні дані
Найме-нування тортів. | Річні обсяги продажу продукції за планом, тис.кг. | |||
2009 р. | 2010 р. | 2011 р. | 2012 р. | |
«Лимонний». | ||||
«Київські каштани «. | ||||
«Бриз». |
Витрати на виробництво та збут (виробнича собівартість + адміністративні витрати + витрати на збут) 1 кг продукції становлять: торт «Лимонний» — 38 грн., торт «Київські каштани» — 37 грн., торт «Бриз» — 41 грн.
Прибуток від реалізації продукції планується на рівні 10%.
Дисконтна ставка становить 20%.
1. Розрахуємо майбутню вартість запозичених коштів.
Майбутня вартість запозичених коштів розраховується за формулою:
МВ= ТВ*(1+r) n
МВ=450*(1+0,18) 3 = 450 000*1,64=738 тис. грн.
2. Чистий приведений дохід — різниця між приведеним грошовим доходом від інвестиційного проекту та інвестиційними витратами.
ЧПД= ЧТВ гп — К ГП= Пп — Податок П + Амортизація Амортизація = Сума капіталовкладень * норма амортизації.
Амортизація = 850 000 *0,24 = 204 тис. грн.
Обрахуємо витрати на виробництво та збут тортів:
" Лимонний " :
(450+600+800)*38 = 1850*38 = 70 300 тис. грн.
" Київські каштани «:
(480+700+900)*37 = 2080*37 = 76 960 тис. грн.
«Бриз»:
(150+210+210)*41 = 570*41 = 23 370 тис. грн.
Об'єднаємо витрати на виробництво та збут 3 видів тортів:
70 300+76960+23 370 = 170 630 тис. грн.
Знаходимо плановий прибуток від реалізації на рівні 10%:
10% від 170 630 грн. = 17 063 тис. грн.
Знаходимо грошовий потік:
ГП = 17 063 — 4265,75 + 204 = 13 001,25 тис. грн.
Знаходимо чисту теперішню вартість грошового потоку:
ЧТВгп = ((ГП1)/(1+Д)1)+((ГП2)/(1+Д)2)+((ГПn)/(1+Д)n).
ЧТВгп = (13 001,25 /(1+0,2)1)+(13 001,25 /(1+0,2)2)+(13 001,25 /(1+0,2)3)=.
10 834,375+9028,648+7523,871=27 386,894 тис. грн.
ЧД = -450+27 386,894 = 26 936,894 тис. грн.
Оскільки значення чистого доходу має знак «+», то цей проект варто прийняти.
Знайдемо індекс прибутковості:
Іпр =ЧТВгп/ Ік.
Іпр = 27 386,894 /850 = 32,219.
Оскільки індекс прибутковості перевищує 1, то проект варто прийняти.
Знайдемо індекс доходності :
Ід = (ЧТВгпІк)/Ік.
Ід =(27 386,894 — 850)/850 = 31,219.
Оскільки індекс доходності перевищує норму дисконту (0,2), то проект варто прийняти.
Термін окупності:
Т = Ік/ГП Т = 850/13 001,25 = 0,65 378 (року) або 0,65 378 * 12 = 0,784 (місяця) Отже, проект відшкодується приблизно за 0,784 місяця.
Можемо зробити висновок, що аналізуючи ці показники можна впевнено сказати, що цей проект варто прийняти, оскільки він не лише дуже швидко окупиться, а й буде приносити певний прибуток хлібокомбінату № 10 і дасть можливість завоювати закордонний ринок Канади.
Альтернатива 2. Кошти залучаються під ставку 20%.
Дані для розрахунку необхідного обсягу капіталовкладень:
- 1. Вартість усього устаткування, необхідного для реалізації цього проекту, становить 750 тис. грн.;
- 2. Для встановлення, доставки та монтажу цього обладнання необхідно ще 30 тис. грн.;
- 3. Сума коштів, яка необхідна для закупівлі сировини на початковий виробничий цикл, становить 70 тис. грн.
Із загального обсягу капіталовкладень 400 тис. грн. — власний капітал та 450 тис. грн. — залучений.
Залучений капітал — це кредит на 3 роки за таких умов: відсотки за кредит становлять 20% і сплачуються щорічно за формулою складних відсотків. Сума кредиту повертається в останній рік сплати відсотків.
Капіталовкладення здійснюються в середині 2009 року.
Таблиця 3.2.2. Вихідні дані
Найме-нування тортів. | Річні обсяги продажу продукції за планом, тис.кг. | |||
2009 р. | 2010 р. | 2011 р. | 2012 р. | |
«Лимонний». | ||||
«Київські каштани «. | ||||
«Бриз». |
Витрати на виробництво та збут (виробнича собівартість + адміністративні витрати + витрати на збут) 1 кг продукції становлять: торт «Лимонний» — 38 грн., торт «Київські каштани» — 37 грн., торт «Бриз» — 41 грн.
Прибуток від реалізації продукції планується на рівні 10%.
Дисконтна ставка становить 20%.
1. Розрахуємо майбутню вартість запозичених коштів.
Майбутня вартість запозичених коштів розраховується за формулою:
МВ= ТВ*(1+r) n
МВ=450*(1+0,2) 3 = 450 000*1,728=777,6 тис. грн.
2. Чистий приведений дохід — різниця між приведеним грошовим доходом від інвестиційного проекту та інвестиційними витратами.
ЧПД= ЧТВ гп — К ГП= Пп — Податок П + Амортизація Амортизація = Сума капіталовкладень * норма амортизації.
Амортизація = 850 000 *0,24 = 204 тис. грн.
Обрахуємо витрати на виробництво та збут тортів:
" Лимонний " :
(450+600+800)*38 = 1850*38 = 70 300 тис. грн.
" Київські каштани «:
(480+700+900)*37 = 2080*37 = 76 960 тис. грн.
«Бриз»:
(150+210+210)*41 = 570*41 = 23 370 тис. грн.
Об'єднаємо витрати на виробництво та збут 3 видів тортів:
70 300+76960+23 370 = 170 630 тис. грн.
Знаходимо плановий прибуток від реалізації на рівні 10%:
10% від 170 630 грн. = 17 063 тис. грн.
Знаходимо грошовий потік:
ГП = 17 063 — 4265,75 + 204 = 13 001,25 тис. грн.
Знаходимо чисту теперішню вартість грошового потоку:
ЧТВгп = ((ГП1)/(1+Д)1)+((ГП2)/(1+Д)2)+((ГПn)/(1+Д)n).
ЧТВгп = (13 001,25 /(1+0,2)1)+(13 001,25 /(1+0,2)2)+(13 001,25 /(1+0,2)3)=.
10 834,375+9028,648+7523,871=27 386,894 тис. грн.
ЧД = -450+27 386,894 = 26 936,894 тис. грн.
Оскільки значення чистого доходу має знак «+», то цей проект варто прийняти.
Знайдемо індекс прибутковості:
Іпр =ЧТВгп/ Ік.
Іпр = 27 386,894 /850 = 32,219.
Оскільки індекс прибутковості перевищує 1, то проект варто прийняти.
Знайдемо індекс доходності :
Ід = (ЧТВгпІк)/Ік.
Ід =(27 386,894 — 850)/850 = 31,219.
Оскільки індекс доходності перевищує норму дисконту (0,2), то проект варто прийняти.
Термін окупності:
Т = Ік/ГП Т = 850/13 001,25 = 0,65 378 (року) або 0,65 378 * 12 = 0,784 (місяця) Отже, проект відшкодується приблизно за 0,784 місяця.
Можемо зробити висновок, що аналізуючи ці показники можна впевнено сказати, що цей проект варто прийняти, оскільки він не лише дуже швидко окупиться, а й буде приносити певний прибуток хлібокомбінату № 10 і дасть можливість завоювати закордонний ринок Канади.
Альтернатива 3. Кошти залучаються під ставку 21%.
Дані для розрахунку необхідного обсягу капіталовкладень:
- 1. Вартість усього устаткування, необхідного для реалізації цього проекту, становить 750 тис. грн.;
- 2. Для встановлення, доставки та монтажу цього обладнання необхідно ще 30 тис. грн.;
- 3. Сума коштів, яка необхідна для закупівлі сировини на початковий виробничий цикл, становить 70 тис. грн.
Із загального обсягу капіталовкладень 400 тис. грн. — власний капітал та 450 тис. грн. — залучений.
Залучений капітал — це кредит на 3 роки за таких умов: відсотки за кредит становлять 21% і сплачуються щорічно за формулою складних відсотків. Сума кредиту повертається в останній рік сплати відсотків.
Капіталовкладення здійснюються в середині 2009 року.
Таблиця 3.2.3. Вихідні дані
Найме-нування тортів. | Річні обсяги продажу продукції за планом, тис.кг. | |||
2009 р. | 2010 р. | 2011 р. | 2012 р. | |
«Лимонний». | ||||
«Київські каштани «. | ||||
«Бриз». |
Витрати на виробництво та збут (виробнича собівартість + адміністративні витрати + витрати на збут) 1 кг продукції становлять: торт «Лимонний» — 38 грн., торт «Київські каштани» — 37 грн., торт «Бриз» — 41 грн.
Прибуток від реалізації продукції планується на рівні 10%.
Дисконтна ставка становить 20%.
1. Розрахуємо майбутню вартість запозичених коштів.
Майбутня вартість запозичених коштів розраховується за формулою:
МВ= ТВ*(1+r) n
МВ=450*(1+0,21) 3 = 450 000*1,771 561=797,2 тис. грн.
2. Чистий приведений дохід — різниця між приведеним грошовим доходом від інвестиційного проекту та інвестиційними витратами.
ЧПД= ЧТВ гп — К ГП= Пп — Податок П + Амортизація Амортизація = Сума капіталовкладень * норма амортизації.
Амортизація = 850 000 *0,24 = 204 тис. грн.
Обрахуємо витрати на виробництво та збут тортів:
" Лимонний " :
(450+600+800)*38 = 1850*38 = 70 300 тис. грн.
" Київські каштани «:
(480+700+900)*37 = 2080*37 = 76 960 тис. грн.
«Бриз»:
(150+210+210)*41 = 570*41 = 23 370 тис. грн.
Об'єднаємо витрати на виробництво та збут 3 видів тортів:
70 300+76960+23 370 = 170 630 тис. грн.
Знаходимо плановий прибуток від реалізації на рівні 10%:
10% від 170 630 грн. = 17 063 тис. грн.
Знаходимо грошовий потік:
ГП = 17 063 — 4265,75 + 204 = 13 001,25 тис. грн.
Знаходимо чисту теперішню вартість грошового потоку:
ЧТВгп = ((ГП1)/(1+Д)1)+((ГП2)/(1+Д)2)+((ГПn)/(1+Д)n).
ЧТВгп = (13 001,25 /(1+0,2)1)+(13 001,25 /(1+0,2)2)+(13 001,25 /(1+0,2)3)=.
10 834,375+9028,648+7523,871=27 386,894 тис. грн.
ЧД = -450+27 386,894 = 26 936,894 тис. грн.
Оскільки значення чистого доходу має знак «+», то цей проект варто прийняти.
Знайдемо індекс прибутковості:
Іпр =ЧТВгп/ Ік.
Іпр = 27 386,894 /850 = 32,219.
Оскільки індекс прибутковості перевищує 1, то проект варто прийняти.
Знайдемо індекс доходності :
Ід = (ЧТВгпІк)/Ік.
Ід =(27 386,894 — 850)/850 = 31,219.
Оскільки індекс доходності перевищує норму дисконту (0,2), то проект варто прийняти.
Термін окупності:
Т = Ік/ГП Т = 850/13 001,25 = 0,65 378 (року) або 0,65 378 * 12 = 0,784 (місяця) Отже, проект відшкодується приблизно за 0,784 місяця.
Можемо зробити висновок, що аналізуючи ці показники можна впевнено сказати, що цей проект варто прийняти, оскільки він не лише дуже швидко окупиться, а й буде приносити певний прибуток хлібокомбінату № 10 і дасть можливість завоювати закордонний ринок Канади.
Висновки до розрахунків за трьома альтернативами За результатами трьох альтернатив можна зробити висновок, що доцільніше взяти залучені кошти у банку із меншою річною відсотковою ставкою, бо від цього зменшаться витрати підприємтсва (на обслуговування своєї заборгованості перед банком) та збільшиться прибуток нерозподілений прибуток підприємства, тобто доцільно залучити кошти під 18%.