Экономическая роль товарної та фондової бірж трапилося в ринковій системе

Ек. роль товарної та фондової бірж трапилося в ринковій системе.

Основной біржовий діяльністю явл. біржова торгівля: Т-П-Т Пр-во зобов’язане, щоб певні товари в узгодженому V, асортименті і потрібного якості зобов’язані поставити до домовленому терміну. Торгівля — певне пр-во, продукція, V, строки й споживач. Зазвичай, з виробництвом пов’язана оптової торгівлі. Ф-ции оптової торгівлі: 1. визначити чи вивчити ек. кон’юнктури ринку й прогнозувати основні тенденції його розвитку; роботу з продукцією з досить широкої номенклатурі; 3. розбивка партій товару більш дрібні за бажання споживача; 4. упаковка партій товару; 5. зберігання товару; 6. транспортування товару до місця призначення; 7. надання кредиту клієнтам у товарній формі; 8. надання орендних послуг; 9. надання інформації та консультаційних послуг. Кожному товару забезпечується певний канал реалізації => організаційна форма оптової торговли.

Формы оптової торгівлі: 1. организуемая виробником; 2. здійснювана незалежними оптовими торговими компаніями; 3. виконувана приватними оптовими посередниками; 4. через біржу, аукціони, ярмарки. Біржова торгівля виникла з локального ринку, ярмарки.

Хар-ка ринку: 1. торгівля виробляється регулярно, щодня; 2. її основою явл. гласний, публічно проведений торг і відсутність обмежень для товарів; 3. обов’язкове присутність товару під час проведення торгу; 4. зазвичай торгівля ведеться невеликими партіями, після операції купівліпродажу товар відразу передається особисто від до рук; 5. це виключає оформлення документа про зміну власника; 6. ціна встановлюється з попиту-пропозиції; 7. покупець явл. споживачем; 8. обслуговує невелику территорию.

Хар-ка ярмарки: 1. Епізодичний хар-р; 2. гласний, публічний торг; 3. торгівля за зразками, з описів, каталогам, зазвичай, товар відсутня; 4. продаж великими партіями; 5. відстрочка платежів; 6. необхідність спеціального документа, що підтверджує право власника; 7. ціна встановлюється з урахуванням попиту-пропозиції; 8. покупець явл. посередником (перекупщиком).

Биржевая торгівля організується торговцями для полегшення процесу торгівлі, розробки ефективнішого механізму, і згодом, хеджування (захист, страховка від несприятливого зміни). 1. біржова діяльність концентрується у місцях пр-ва та споживання товарів; 2. ведеться за специфічним видам товарів (так званим, біржовим товарам) великими партіями; 3. ведеться за відсутності товару за зразками, з описів; 4. ведеться контрактами і договорами з їхньої постачання майбутньому й правом на висновок таких угод майбутньому; 5. проводиться регулярно, враховується концентрація попиту й пропозиції, і навіть покупців і продавців; 6. відрізняється гласністю торгів, всі бажаючі можуть одержати інф. про V укладених угод та ціни; 7. вільне ціноутворення, ціни чутливі і дуже реагують на кон’юнктури ринку; 8. ведеться біржовими посередниками, які можуть опинитися виступати від імені у виробників і споживачів товару; 9. відсутність впливу прямого впливу д-ви на процес біржового торгу; 10. виробляє два стандарту: з якості та за цінами товаров.

Биржа — це класичний інститут ринкової эк-ки, що формує оптовий товарів. Біржа має: — організаційну основу; - ек. основу; - юридичну основу. Біржа, з погляду орг. основи, це добре обладнане ринкове місце, наданий брокерам і дилерам, тобто. професіоналам біржового справи. З ек. погляду, це організований в опред. місці регулярно діючий за встановленими правилами оптовий ринок, у якому відбувається торгівля цінних паперів, оптової торгівлі за зразками та стандартів, за договорами і контрактами з їхньої постачання майбутньому, і навіть продаж валюти, і рідкісноземельних металів за цінами офіційно встановленим з урахуванням попиту та пропонування. Біржа явл. юр. обличчям, що має відособленим майном, то, можливо позивачем і відповідачем у суді, арбітражному держ. суді (тритейском суде).

Виды бірж: Ознаки класифікації бірж: 1. вид біржового товару; 2. принцип організації (роль д-ви); 3. правове становище (статус біржі); 4. форма участі відвідувачів на біржових торгах; 5. номенклатура товарів явл. лбъектом бірж. торгу; 6. місце і у торгівлі; 7. розмах; 8. види угод; 9. хар-р деятельности.

Виды: 1. Біржовий товар. — товарні біржі; - товарно-сырьевые; - валютні; - фондові; - біржі праці. Фондові біржі зайняті цінними паперами. Поява фондових бірж пов’язані з появою акціонерних товариств. Фондова біржа є постійно регульованого ринку цінних паперів. Для організації та обслуговування закордонної валюти створюються спеціальні валютні біржі. Валютні біржі контролюються гос-вом і ЦБ РФ. 2. Принцип організації. — публічно-правові; - приватно-правові. Публічно-правова (державна) біржа. У РФ біржі носять публічноправової характер. Членом такий біржі може бути будь-якою підприємець, який занесли у торговий реєстр і що має певний торговий оборот. Приватно-правові біржі: Англія та. Мають більш замкнутий характер, доступ лише вузьке коло осіб, що входять у біржову корпорацію. 3. Правовий статус. Створені біржі реєструвалися переважно як акціонерні товариства й товарещества з огр. відп. Засновників бірж приваблювало те, що біржа у вигляді товариства то, можливо зарагестрировано у органах влади. 4. Форма участі відвідувачів на торгах. — відкриті біржі; - закриті. Закриті біржі: — постійні покупці, виконують роль біржових посередників; - наявність спеціалізована система органів збирання й добиржевой обробки замовлень. Сучасні зарубіжні біржі основному закриті. Відкриті біржі: — постійні бірж. посередники; - посетители.

— чистооткрытые біржі (необов'язково користуватися послугами посредниками);

— відкрита біржа змішаного типу (з продавцями і покупцями працюють біржові посередники: -брокери (працюють від імені Ілліча та з допомогою імені клієнта йдилери (працюють від імені й які самі несуть витрати). 5. Номенклатура товарів. — універсальні біржі; - спеціалізовані. 8. Місце й ролі біржі торгівлі. — міжнародні; - національні. Міжнародна біржа — особливий вид постійно чинного оптового ринку, охоплюючий кілька гос-в, у якому відбуваються угоди купівлі-продажу визначені біржові товари. Між. біржі обслуговують конкретні світові товарні і фондові ринки. Можуть брати участь представники ділових кіл різних країн. Характерно: -забезпечення вільного перекладу прибутку, получ. по бірж. угод; -висновок спекулятивних (арбітражних) угод (угода дозволяє одержання прибутку різниці катировочных цін). Між. біржі: — товарні; - фондові; валютні. Національні біржі: — враховують особливості розвитку пр-ва, звернення, споживання, матеріальних ресурсів цієї країни; - валютний, податковий, торговий режими даного д-ви перешкоджають проведенню арбітражних операцій та брати участь у біржову торгівлю осіб і фірм, не явл. резидентами страны.

Градация бірж з погляду товару, тобто. хар-ка бірж залежить від цього, що явл. об'єктом продажу: — біржі реального товару; - ф’ючерсні біржі; - опціонні; - змішані. 19. Біржі реального товару. Початковий етап біржовий торгівлі. Істот. рисою цієї біржі явл обов’язкова продаж і постачання товару після проведення торгів. За обсягом біржового обороту біржі реального товару становить 10−15%. Розширення біржовий торгівлі створило нових бірж. 2. Ф’ючерсні біржі. Їх освіту є процес перетворення біржі з ринку реального товару у ринок прав еа товар. Ознаки: -фіктивний хар-р угоди (цінних паперів); -зв'язку з ринком реального товару через хеджування (захист, страхування), а чи не через поставку товару; -заздалегідь суворо певна і уніфікована, позбавлена яких би або індивідуальних особливостей потребительная вартість товару, узгоджене у якого відбито у біржовому контракті, який явл. об'єктом торгівлі, і є праов товару; - повна уніфікація умов поставок товарів; - знеособленість угоди та заменимость їх котрагентов, усе це забезпечується рачетной палатою біржі. Створюються у місцях найбільш концентрації грошових ресурсів. Ф. біржа є специфічний фінансовий інститут, що обслуговує потреби товарних ринків. Ф. біржа також є ринок цін відповідних товарів хороших і істотно впливає на біржові катировки, і навіть впливає на фактичні ціни конкретних угод із реальним товаром. У рерультате ф. біржа впливає конкурентноспособность фірм. 3. Опціонні біржі. Створюються й закони використовують для страхування учасників біржовий торгівлі, т.к. дають можливість покупцям опціонів обмежити можливі надлишки при укладанні біржових угод. У багатьох біржах можуть полягати як ф’ючерсні, і опціонні угоди (Лондонська біржа «Фокс»). 4. Змішані біржі. Російські біржі, т.к. полягають угоди товару, ф’ючерсні і опціонні сделки.

Функции біржі: 1. Організація біржових зборів щодо гласних прилюдних торгів (організація біржових торгів, розробка правил бірж. торгівлі, матеріально-технічне забезпечення торгів, кваліфікаційного апарату біржі). 2. Розробка біржових контрактів. Включає стандартизацію вимог до якісних хар-кам біржових товарів, стандартизацію розмірів партії товарів, вироблення єдиних вимог до розрахунків по бірж. угодам. Прискоренню оформлення укладених угод сприяють типові біржові контракти, що розробляються біржами. 3. Дозвіл спорів із приводу бірж. угодам. Біржа звичайно в тритейском (арбітражному) суді. 4. З’ясування і регулювання біржових цін. Біржа бере участь у формуванні ціни всі види бірж. товарів. Сама бірж. ціна встановлюється у її котирування, яка сприймається як найважливіша ф-я біржі. Котирування — фіксування ціни біржі перебігу кожного дня її, а також реєстрація курс валют чи цінних паперів. Котирування цін — це реєстрація біржових цін по бірж. правилам зі своїми наступної публікацією. Публікація ціни бірж. товари служать орієнтиром продавцям і покупців вибору стратегії поведінки чергових торгах. 5. Біржове страхування (хеджування) учасників бірж. торгівлі від несприятливих їм коливання цін. І тому використовуються спеціальні види операцій та механізми їх укладання. 6. Гарантування виконання угод, достигаемое у вигляді біржових систем клірингу і обгрунтованість розрахунків. І тому біржа використовує систему безготівкових розрахунків шляхом заліку взаємних вимог, і зобов’язань учасників торгів, і навіть організує їх використання. 7. Інформаційна діяльність. Збір і реєстрація цін з подальшим узагальненням і публікацією, надання цієї статті клієнтам, і навіть на межд. ринок информации.

Формирование бірж у Росії. Організаційно возраждение бірж було частково подготовленно системою аукціонної торгівлі виробничими ресурсами (1988;1989гг). Комерційні ціни. Криза Госнаба СРСР -> поява бартерного обміну -> проекти створення бірж орієнтувалися на організацію бартерних обмінів -> до розвитку бірж. торгівлі подталкивалго та наявність наднормативних і невикористаних запасів, які зібралися на яких складах підприємств, підприємства зацікавилися в біржах, як реалізувати товари за ринковими ценым. Радянська эк-ка протягом боргового часу була эк-кой дефіцитної, тобто. грошовий попит перевищував товарне пропозицію до формі коштів пр-ва і предметів споживання. Поява бірж. структур стало однією з напрямів вкладення надлишкових коштів. Біржі створювалися як акціонерні об-ва. До 1992 р біржа перестав бути єдиним символом ринку, стає істинно оптової торгівлею. Йшов процес становлення ф’ючерсної торгівлі. Знаковою рисою найбільших РФ бірж весгда була її універсальність, тобто. в одній і тієї ж біржі відбуваються операції товарні і фондові. Формування РФ бірж осущ. без нормативно-правової бази на, соціальній та умовах нестабільної эк-ки і спаду пр-ва. Було пов’язані з великим ризиком для інвесторів. Ситуація біржі характеризувалася злетом і падінням заробітків. У 1992 р було прийнято з-н про товарних біржах і біржовий торгівлі. Однією з умов формування бірж була відсутність форм товарного звернення. Нині у РФ біржі пройшли ряд етапів: 1. возраждение; 2. швидке зростання; 3. спад бірж. активності; 4. реорганізація бірж (цей етап передбачає виживання в ринкових условиях).

Нормативно-правовая база біржа: 1. держ. регулювання; 2. саморегулирование.

Федеральное збори: Президент: з-ны, рег. біржі та укази, рег. біржі і бірж. діяльність бірж. деятельность.

Правительство.

ЦБ Гос.ком Комітет Комітет Комітет Міністр. Міністр. РФ майно по цінним по товар. по антифінансів эк-ки паперам і біржі монопол. РФ РФ фонд. біржі политике.

Нормативні акти, контроль, лизензии.

Регулювання біржовий діяльності - певне упорядочевание роботи бибжи, висновок бірж. угод з урахуванням встановлених правив і требований.

З-н про біржах: 1. Створено правові гарантії для торгово-посред. діяльності. 2. Заборонено біржі займатися коммерч. діяльністю. 3. Встановлено обмеження на торгівлю окремими товарами через біржу. 4. Визначено як учасники бірж. торгів, продовжує їх права. 5. Гарантовано встановлення ціни товари, допущені на бірж. торговлю.

З-н РФ про валютне регулювання і валютному контролі (жовтень 1992 р): 1. Загальні поняття, необхідних укладання угод. 2. Встановлено порядок валютного регулювання. 3. Контроль.

На підставі з-на про тов. б. реалізації держ. регулювання і місцевого контролю над діяльністю товарних бірж при комітеті по антимонопольної політиці створюється комісія з товарним бірж (КТБ). Положення про КТБ було затверджено у лютому 1994 р. Хто входить у КТБ? 1. представники держ. органів, діяльність яких пов’язане з регулюванням тов. ринків; 2. представники бірж. спілок підприємців; 3. эксперты.

Функции КТБ: 1. видає ліцензію на організацію бірж; 2. контролює ліцензування посередників; 3. контролює виконання законодавств про біржах; 4. розробляє метододические рекомендації з підготовки бірж. документів; 5. вивчення і вироблення пропозицій з удосконалення законодавства; 6. позбавлення біржі ліцензії; 7. застосування до біржі чи бірж. посереднику санкції; 8. призначення держ. комісара на біржу; 9. організація аудит-проверки діяльності бірж; 10. вимагати від бірж і клірингових центрів облікової документации.

Создана комісія з ЦБ та Фонд. бірж. У ньому працюють: представники міністерства фінансів, банків та комітету антимонопольної політики. На території РФ дозволено працювати фонд. бірж, які отримали ліцензії цієї комісії. Що треба, щоб отримати ліцензію? 1. біржа мусить бути юр. лицем і дивитися діяти над ринком професійно; 2. у штаті повинні прагнути бути професіонали, мають кваліфікаційні атестати фахівця з працювати з цінними паперами (ЦБ) міністерства РФ. Держ. органи з урахуванням чинного законодавства контролюють фінансову діяльність фондових бірж. Фондові біржі немає права в ролі інвестора, тобто. вкладати кошти на діяльність, не передбачене законодавством биржи.

Члены фондової біржі: 1. держ. муніципальні підприємства; 2. держ. виконавчі органи, володіють имуществом.

Допустимая фин. діяльність фондової біржі може здійснюватися з допомогою: 1. продажу своїх акцій, які дають до членства в цієї біржі; 2. регулярних внесків членів біржі; 3. бірж. зборів від транспортування кожної угоди, осущ. на фонд. біржі; 4. проведення експертиз та її реалізації информации.

Лицензирование як вид держ. регулювання. Ліцензування — це спосіб розв’язання бірж. діяльності як экономикоправовому й організаційного статусу бірж. Сама КТБ регламентована спец. становищем про порядок ліцензування бірж на території РФ. Це становище визначає порядок видачі ліцензії, їх анулювання і призупинення дії ліцензування на організацію бірж. торговли.

Что потрібно складати до комісії щоб одержати ліцензії? 1. внутрибиржевые документи (статут товарної біржі, установчого договору, правило бірж. торгівлі); 2. документ, котра засвідчує право користування торговим приміщенням; 3. документ, що підтверджує статутний капітал товарної біржі щонайменше 50% оголошеної суми; 4. список засновників і розподіл з-поміж них часток на % в статутний капітал ТБ для фіз. осіб; 5. свідоцтво про держ. реєстрації ТБ.

Комиссия видає ліцензії перебігу 2х місяців. Якщо комісія відмовляє в ліцензії, то, при повторному напрямі заяву подається протягом 1 місяці. Вимога: має бути наявність біржі професійного посередника. Щоб самому отримати ліцензії инвестицинному інституту, їй потрібно мати кфалифицированные атестати. Ці атестати видаються Мінфіном РФ за умови складання іспиту. Термін дії ліцензії, зазвичай, не ограничено.

Саморегулирование. Кожна біржа має певні внутрибиржевые нормативні акти, які явл. основою бірж. діяльності. 1. Установчий договір. У ньому опред. чиєю метою є створення і знаходять способи реалізації поставленої мети; встановлюється відповідальність засновників за зобов’язаннями біржі; початкову величину статутного фонду; порядок розподілу статутного статутного фонду вдатися до акцій; порядок розподілу їх між засновниками. У цьому вся договорі фіксується правничий та обов’язки засновників біржі і учереждение резервного фонду, порядок розподілу прибутків. Обумовлюються умови припинення діяльності біржі, вказується місцезнаходження біржі. 2. Статут: — загальний стан; - завдання створення біржі; - діяльність біржі; - розмір, порядок освіти і журналістам зміну статутного капіталу; - розмір фондів та одержання прибутку біржі; - правничий та обов’язки членів біржі; - управління біржею; - звітність обліку біржі; - припинення діяльності біржі. 12. Правило торгівлі: — учасники біржових торгів і Порядок їх проведення; - биржевойц товар, порядок його виставляння і виведення з торгів; - біржові угоди, їх види й порядок реєстрації оформлення, розірвання і визнання їх недествительными; - можливість розв’язання спорів та штрафні санкції порушення правил бірж. торгівлі. Повноваження фондової біржі: 1. визначає які цінних паперів продаватимуться біржі; 2. встановлює правило укладання угоди по ЦБ; 3. встановлює правило поведінки брокерів на торгах; 4. порядок спорів із приводу ув’язненим угодам цінних паперів. Структура управління биржей.+.

Інституціональна структура.

Громадська Стаціонарна структура структура.

Загальне Вибіркові збори органы Суть інституціональної біржі у тому, що вона передусім товариство. Засновники цієї біржі повинні прагнути бути члени ініціативної групи, виступають на ролі ініціаторів (організаторів) біржі. Вони підписують учред. договору про створенні біржі і вносять початкові взносы.

Кто неспроможна брати участь у створення біржі? 1. вищі й місцевих органів влади держ. управління; 2. банки і кредитні установи, що у установленому порядку ліцензію на осущ. банківських операцій; 3. страхові і інвестиційні компанії та фонди; 4. громадські, релігійні і благодійні об'єднання і фонди; 5. фізичні особи, котрі за законодавству що неспроможні осущ. підприємницьку деятельность.

Принято вважати, чим більше засновників і що інші матер.-финанс. становище, тим більший можуть підтримати біржі, але з погляду управління — це усложняется.

Привелегии перших засновників: 1. декларація про отримання дивідендів; 2. можливість безплатно відкрити одну чи кілька брокерських контор; 3. можливість укладати керівні органи биржей.

Члены біржі: той, хто бере участь у формуванні статутного капіталу, або вносить членські внесок у майно біржі, і став її членом гаразд предусмлтренным засновницькими документами.

Права членів біржі: 1. брати участь у біржовий торгівлі; 2. брати участь у управлінні біржі відповідно до нормативних документів; 3. брати участь у розподілі прибутків і отримувати дивіденди, якщо вони передбачені заснує. документами; 4. здавати у найм своїх прав щодо участі в біржову торгівлю у порядку і лише юр. лицу.

Число членів біржі обмежена. Воно залежить від розмірів статутного фонду, й від номінальної вартості однієї акції. Акція дає можливість користуватися правилами члена біржі. Акція — вартість місця біржі, а місце біржі - власність члена біржі. Це місце може бути продане, коли член біржі йде з біржі. Вартість місця біржі визначає біржовий комітет. Вартість місця залежить попиту і предложения.

Группы членів: У світі. Лондонська біржа металів: -індивідуальні (принципалы) — вони укладають угоди від імені; -представники. Серед індивідуальних членів є група привелегированных, їм дозволено укладати угоди власним коштом і виконувати замовлення непривелегированных членів і третини осіб певну винагороду. Індивід. членами можуть бути особи не молодший 21 року й народжені Англии.

РФ: 1. повні члени — з правом щодо участі в бірж. торгах переважають у всіх секціях (відділеннях) і певне установчими документами біржі у голосів загальні збори членів секції біржі. 2. неповні члени — з правом щодо участі в бірж. торгах у секціях (відділеннях) і певне установчими документами біржі у голосів загальні збори членів секції біржі. Громадська структура органів управління представлено загальними зборами членів біржі і вибірковими органами, формувалися зборах членів біржі. загальні збори — це законодат. орган внутрибиржевой деятельности.

Функции загальних зборів: 1. визначення цілей і завдань біржі, стратегія його розвитку, правил внутрішнього розпорядку; 2. затвердження Кабміном і зміна учред. документів (договір, статут, правило торгівлі); 3. у вибори і твердження біржового комітету, і навіть ревізійної комісії; 4. внесення зміни й доповнення у тому персональний склад парламенту й структуру; 5. затвердження результатів діяльності біржі і розподілу прибутків; 6. визначення величини і близько виплати дивідендів, і навіть умов покриття збитків; 7. визначення зменшення (збільшення) кол-ва місць біржі встановлення квот на її членів; 8. твердження рішень бірж. комітету з приводу створення управління товарних секцій; 9. прийом нових членів в біржу; 10. твердження кошторису витрат утримання бірж. комітету і персоналу биржи.

Постоянно чинним органом управління біржі явл. біржовий комітет, з її складу фомируется президію та правління. Біржовий комітет явл. контрольно-распорядительным органом поточного управління биржи.

Функции біржового комітету: 1. … …; 2. внесення … …; 3. підготовка рішення загальних зборів членів біржі; 4. встановлення розмірів всіх внесків, виплат грошових і комісійних зборів; 5. підготовка рішення про зарахування (виключення) членів біржі; 6. проведення кваліфікованих іспитів для брокеров.

Общим зборами створюється ревізійна комісія. Вона осущ. контролю над фінансово-господарську діяльність біржі і його відокремлених підрозділів. ревізійна комісія у праві оцінити правомочність рішень, прийнятими органами управління біржі. Вона має до зборів членів біржі провести документальну перевірку финансово-хоз. деятельности.

Что перевіряє ревізійна комісія? 1. виконання встановлених кошторисів нормативів і лімітів; 2. своєчасність і правильність платежів до бюджету; 3. своєчасність і правильність відрахувань і виплат дивідендів; 4. дотримання біржею і його органами управління законодат. актів і інструкцій, і навіть рішень загальних зборів біржі; 5. перевіряється дотримання біржею правил бірж. торгівлі, і навіть забезпечення і умови укладання бірж. угод; 6. перевіряється постановка і правильність оперативного, бухгалтерського і статистичного обліку, і отчетности.

Для ведення госп. поточної бірж. діяльності необхідна стаціонарна структура біржі, її представлено специлиз. і виконає. органами.

Специализ. органи — це комісія біржі і його коммерч. організації: -котировальная комісія; -арбітражна комиссия.

Котир. ком-я неоходима у тому, щоб орг-ть облік різних видів цін, мають на увазі попиту й пропозиції договірних вищих і нижчих початкових і заключних цін. За підсумками узагальнення таких цін визначається котировальные (довідкові) ціни, які в біржових бюлетенях, і рассатривают ці бюлетены в ролі бірж. довідника. Обязаностью котир. ком-ии явл. спостереження своєчасним поданням учасникам торгового процесу досить повних свідків і об'єктивних явищ. Кот. ком-я має встановити базу бірж. бюлетеня. Ця ком-я поставляє його до инфор.- справоч. відділ біржі даних про ценнах й їх руху. Кот. ком-я що з арбітраж. ком-ей встановлює ціни на умовах спірних питань. У разі суперечок можуть звертатися до третейський суд — арбітражну ком-ию. Якщо тут питання вирішується, тоді передається в судові інстанції. Важливим підрозділом стаціонар. структури біржі явл. розрахункова палата.

Исполнительные органи биржи.

загальні збори членів биржи.

ревізійна Біржовий Арбітражна комісія комітет комиссия.

Правління биржи.

Відділ СправочноБухгалтерія торгів інформаційна біржі служба.

Котировочный Служба Господарська відділ експертів служба.

Відділ Зовнішні Охорона Інші комп’ютер. связи Участники біржовий торгівлі товарної біржі. 1. брокери; 2. біржові маклери; 3. старші маклери; 4. помічники брокерів і бірж. маклеров.

Участники, допущені в операційний (біржовий) зал: 1. персонал біржі; 2. головний упарвляющий; 3. голова правління; 4. держ. коммисар; 5. відповідальний член бірж. ради; 6. особи, яким дозволено біржовим советом.

Участников бірж. торгівлі слід відрізняти від присутніх у торгівельному залі биржи.

Присутствующие у торгівельному залі: 1. Заключающие угоди. Той склад, який укладає угоди визначається правилами бірж. торгівлі, і це від цього, яка біржа — закрита чи відкрита. На відкритої біржі укладати угоди приміщенні бірж. залу заслуговують: — члени біржі і їхні представники; - брокери, акредитовані біржі; - постійні й разові відвідувачі, отримали декларація про що у біржі. На закритою біржі: -члени біржі і їхні представники; -брокери, акредитовані біржі. Разові та постійні відвідувачі обмежені у правах як учасники бірж. торгівлі проти членами біржі та його представниками. Згідно з законодавством: 1. постійному відвідувачу надається декларація про що у торгах терміном трохи більше 3х років; 2. постійних відвідувачів на повинен перевищувати 30% від кількості членів біржі; 3. постійний відвідувач не бере участь у формуванні статутного капіталу і потребу керувати біржі; 4. постійні відвідувачі мають право біржове посередництво. Разові відвідувачі позбавлені права бірж. посередництва, т.к. заслуговують осущя угоди на реальний товар від імені свого і поза свої гроші. 2. Організуючі висновок бірж. угод. Співробітники біржі, які перебувають або працюючі у залі: -маклери, провідні бірж. торг; -оператори (помічники маклера), якими укладання угоди у своїй колу; -співробітники розрахункової групи відділу організації биржевцых торгів, вони допомагають брокерам офрмить закладену угоду; -працівники відділу бюро експертизи біржі; -працівники юридич. відділу біржі. 3. Контролюючі хід ведення бірж. торгів. -держ. комісар. Права держ. комісара: проти неї: -бути присутніми при бірж. торгах; -принимть що у зборах біржі з правом дорадчого голоси; -ознайомитися з інформацією щодо діяльності биржт; -вносити пропозицію відкинув і робити уявлення керівництву біржі; вносити пропозицію до комісію з товарній біржі (КТБ); -здійснювати контролю над виконанням рішень КТБ. -члени бірж. комітету; -члени ревізійної комісії; старший маклер; начальник відділу організації торгів біржі. 4. Стежать за веденням торгу. Гості: -представники преси, котрі акредитовані чи разові; -разові відвідувачі, які одержали декларація про укладання угоди, але де вони заслуговують дати вказівку брокеру, виконує їх указание.

Каждая біржа може сама визначити коло осіб, що допускаються в бірж. зал. Права й обов’язки учасників бірж. торгівлі визначаються внутрибиржевыми нормативними документами, що розробляються з урахуванням закону РФ «Про товарних біржах і біржовий торговли».

Члены російської товарної біржі: фізичні і юридичних осіб, які беруть участь у формуванні статутного капіталу чи вносять членські внески, чи цільові внесок у майно біржі. Центральної постаттю бірж. торгівлі явл. брокер, який явл. сполучною ланкою між біржею і клиентом.

Права брокера в бірж. торгівлі: 1. купити чи продати товар відповідно до замовленням клієнта, чи з власний розсуд (дилер); 2. змінити ціну й у товару запропонованого на продаж; 3. ознайомитися з туристичною інформацією товари, виставлених в торг; 4. користуватися послугами биржи.

Обязанности брокера: 1. присутність у залі на той час, коли оголошується товар, заявлений їм на продаж або придбання; 2. дотримання правил бірж. торгівлі конкретної біржі; 3. виконання замовлень клієнта; 4. реєстрація і документальне офрмление яка є угоди; 5. надання необхідної інформацією брокерську фірму, контору, від імені якій він дбає про бирже.

Биржевой товар на товарному ринку. Біржовий товар — це невилучений з обороту товар певного роду, якості. До товару і стандартний контракт на зазначений товар. Кожна біржа вправі сама встановлювати склад товару, який явл. об'єктом бірж. торгу. Вимоги до біржових товарам. 1. Товар може бути масовим і випускатися у досить великий обсяг (велика кількість у виробників і велика кількість покупців). Це дозволяє визначити попит. Встановлюється рівноважна ціна. Вироби єдиного виробника, унікальної манерою виконання неможливо знайти об'єктом бірж. торгу. 2. Вимога за якістю, умовам зберігання, транспортуванні і виміру. Це означає, що товар може бути легко стандартизовано у тому, що його можна без перегляду за зразками чи технічним з описів. У практиці бірж. справи стандартизація утворює головна ознака справді біржового товару. 3. У товару, запропоноване для куплм-продажи. Товар біржі продаєтьсякупують у суворо визначених розмірах. Ці розміри називаються біржовими одиницями, партіями, лотами, які відповідають або місткості транспортних засобів, або за місцеві, обсягу і вазі. Партія чи лот може бути кратним біржовий одиниці. На товарній біржі Чикаго біржова одиниця щодо пшениці становить 5 тис. бушелів (~100 тонн), по крупнорогатому худобі - 34 бика. На Лондонській біржі металів: бірж. од. міді, цинку, свинцю становить 25 тонн, олово — 5 тонн, срібло — 311 кг. Об'єктом біржовий торгівлі нині явл. 70 видів товарів. Вони об'єднують у такі групи: 1. с/г й лісові товари та продукти їхньої переробки; 2. сировину й напівфабрикати; -кольорові Ме; -дорогоцінні Ме; 3. нафта і природний нафтопродукти. Номенклатура бірж. товару з роками змінюється. Останнім часом стали використовувати продукти нафтопереробки: бензин, дизельне паливо, мазут. На біржі щойно з’явилися дорогоцінні метали. С/г, лісові і товари домашнього користування становить ~55% обсягу всієї бірж. торгівлі (дуже стійка тенденція). Що ж до групи промыш. сировини, те з розвитком техніки і технології обсяг цих товарів у бірж. торгах буде неухильно зростати (поява на біржі нових кольорових Ме). Розвиток бірж. торгівлі впливає на бірж. товар. Спочатку бірж. товар виступав у вигляді реального товару, виробленого вже чи виробленого до визначеного терміна. Поява цінних паперів як бірж. товару. Валюта, рідкісноземельні Ме. Усе це призвело до появи об'єкта бірж. торгівлі стандартного контракту — ф’ючерс. Після ф’ючерсу появл. опціон, що дає декларація про висновок бірж. контракту. Реальний товар явл. об'єктом бірж. торгівлі на товарній біржі. Валюта і рідкісноземельні явл. об'єктом бірж. торгівлі на валютної біржі. Цінні папери явл. об'єктом бірж. торгівлі на фондових. Ф’ючерси і опціони явл. об'єктом бірж. торгівлі всіма видами бирж.

Біржовий товар

Цінні Реальний товар, Валюта і Ф’ючерс Опціон папери товарна рідко- (біржовий продукція земельні стандарт) металлы.

Наявний Виготовлений у наявності до визначеного терміна в будущем Биржевые угоди на товарної бирже.

Сущность біржових угод. Бірж. угода — угоду про взаємної передачі правий і обов’язків в відношенні біржового товару, допущеного до звернення біржі і що найшло свій відбиток у бірж. договорі, контракті, укладеної ході бірж. торгів. Біржова угода характеризується кількома сторонами: 1. Юридичний бік угоди. Розуміється дію, спрямоване встановлення, зміну або припинення цивільних правий і обов’язків. Юрид. правовий бік бірж. угод як і стосується правий і обов’язків учасників, тобто. контрагентів угод. 2. Організаційна. Передбачає встановлення учасників угод, передбачає види бірж. угод, а як і порядок чи черговість виконання зазначених дій до висновку бірж. операцій та їх свій відбиток у документах. 3. Економічна. Передбачає мета укладання угоди: задоволення поьребностей, спекуляція, продаж, т.д. 4. Етична. Передбачає дотримання традицій, і правил поведения.

Сделки мають такі моменти: 1. угода має являти собою угоду про купівлі-продажу бірж. товару з негайної поставкою або до визначений час у майбутньому; 2. учасники бірж. угоди явл. учасниками бірж. торгів; 3. угода виконується поза бірж; 4. слід обов’язкова реєстрація відповідно до встановленими правилами; 5. біржа явл. гарантом виконання угод, зареєстрованих їхньому торгах; 6. біржа вправі застосовувати санкції до учасників бірж. торгівлі, які роблять не бірж. угоди; 7. бірж. угоди що неспроможні відбуватися від імені Ілліча та з допомогою біржі, укладання угод — це функції учасників бірж. торгів, тобто. членів біржі і брокерів, які у ролі пррофессиональных посредников.

Существуют спец. правила, що розробляються біржею. Ці провила регулюють відносини між контрагентами: 1. правило з підготовки угоди; 2. правило зі здійснення угоди; 3. правило на оформлення угоди; 4. правило з виконання угоди; 5. правило розрахунків з угодам; 6. правило по відповідальність право їх виконання і можливість розв’язання спорів за угодами. Угода вважається яка є з її реєстрації на бирже.

Условия змісту угоди: 1. найменування товару; 2. якість; 3. кількість; 4. ціна; 5. форма оплати; 6. форма поставки; 7. місцезнаходження і шлях доставки; 8. термін исполнения.

Существенным моментом угоди явл. ціна товару. Клієнт брокерської контори, поручающий укласти угоду може обумовити, виставити вимога щодо ціни, купівлі-продажу товара.

Сделка може полягати по: 1. поточної ціні бірж. дня — ця ціна зафиксированна в останній момент укладання угоди, вона чи оголошено, чи встановлюється при аукціоні; 2. заданої ціні; 3. лімітної ціні - обговорено межа коливань (від і по); 4. ціні на певну дату; 5. довідкової ціні, зафіксованої на даний момент відкриття чи закриття биржи.

На закордон. біржах встановлено правила щодо ціни товару: ціна пропозиції може бути ціну попиту більш, ніж встановлену биржой величиною. Лондонська біржа Ме: Cu: 0.5−1.0 фунт стерлінгів; Pb: 1.0−2.0 фунт стерлінгів; Zn:0.25−0.5 фунт стерлингов.

Виды біржових угод на товарній біржі: 1. операції з реальним товаром; 2. угоди без реального товара.

Угода із реальним товаром.

Операції з Форвардні Бартерні Операції з негайної операції з угоди умовою поставкою відстроченою готівкового терміном товару поставки.

з запорукою з премией на на прості подвійні складні кратні купівлю продажу.

на для придбання продажу Сделки за готівковий товар: — це угоди товару, які перебувають під час торгу біля біржі складах, що належать біржі; - це угоди товару, очікуваний до прибуттю на біржу щодня торгу чи до закінчення бірж. торгу; - це угоди товару, що у пути.

Целью операцій із негайної поставкою явл. фізичний перехід товару від продавця до покупця. Оплата може здійснюватися як і момент передачі товару, і у відповідність до домовленістю (чи передоплата, чи оплата після отримання товару). Виконання угоди починається з її укладання. Це неможливим биржеувю гру на движени цін. Ці угоди вважаються найнадійнішими. Згідно з умовами договору негайна постачання — від 1 до 5 дней.

Форвардные угоди (чи термінові угоди). Це взаємна передача правий і обязаностей щодо реального товару з відстроченою терміном поставки. Відмінною рисою цих угод явл. те, що час укладання зобов’язань угод не збігаються з моментом їх виконання. Об'єктом таких угод може бути як номінальний товар, і товар, який зроблено до встановленому терміну. Різновидом форвардних угод є: 1. Операції з запорукою — це договір, у якому один контрагент виплачує іншому контрагенту в останній момент підписання договору суму, взаимоопределяемую договором з-поміж них як гарантію виконання своїх зобов’язань. Запорука має на меті забезпечити інтереси продавця та покупця. При угоді з запорукою для придбання його платником явл. покупець, у разі інтерес відбивається продавця. Розмір застави: від 1 до 100%. 2. Операції з премією — це договір, при якому одне із котрагентов з урахуванням особливого заяви до певного дня за встановлений винагороду отримує право вимагати від свого контрагента або выполенения зобов’язань за договором, або від угоди. 3) Прості операції з премією. За цих угодах сторона (платник) отримує право відступного, тобто. контрагент за сплату раніше встановленої суми полишає виконання договору. Цей вид угод на залежність від того, хто платник премії 2х видів: операції з умовної продажем і операції з умовної купівлею. 4) Подвійні операції з премією. Договори, у яких платник премії отримує декларація про вибір між позицією покупця позицією продавця, і навіть право, є угоду контрагентів, відступити від угоди. Якщо права платника премії збільшуються при таких угодах, то величина збільшується вдвічі. Ця премія може враховуватися як величина окрема від суми угоди, чи входитимуть у суму угоди. 5) Складні операції з премією. Це договори, які представляють з'єднання 2х протилежних операцій із преміями, ув’язнені одному й тому ж брокерської фірмою з іншими учасниками біржовий торгівлі. 6) Кратні операції з премією. Договори, у яких одне із контрагентів отримує право за певну премію на користь іншої боку збільшити о такій-то годині раз у товару, належить відповідно до істотою угоди до передавання чи прийому товару: операції з вибором покупця операції з вибором продавца.

Форвардные угоди мають ще одне різновид: 1. Операції з кредитом — цю угоду між брокером і клієнтом, яким брокер зобов’язується за товар, запропонований клієнтом, надати їй цікавий для клієнта товар. Брокер з цією угодою звертається до банк, де отримує позику осущ. угоди. Зазвичай, купується дефіцитний товар. Брокер самостійно продає товар біржі і повертає кредит баку. 2. Операції з умовою — цю угоду, при закбчении якого брокер має виконати доручення клієнта. Брокер проти неї отказаться.

Бартерные угоди — це угоди на товарообмінні операції з передачею права власності товару без платежу грошима. Бартерні угоди суперечать сутності біржовий торговли.

Фьючерсные угоди. Представляють собою взаємну передачу правий і обов’язків щодо стандартних контрактів про поставки біржового товару. Тут не продаж і купівля, а виявлення ціни. Тут хеджування операцій із готівковим реальним товаром. Відмінною рисою фьюч. угоди явл. те, що об'єктом виступає не бірж. товар, а бірж. контракт. Цей бірж. контракт передбачає куплюпродаж суворо узгодженого кол-ва товару встановленого сорти з мінімально припустимими відхиленнями, поставленого на певних умов оплати транспортних засобів. Фьюч. угоди за стандартами ще виробленого товару. Контракти по фьюч. угодам полягають багаторазово, ліквідуються коли настає термін поставки чи зазначена товаровиробником термін продажу. Обороти по фьюч. угодам, зазвичай, в багато разів перевищують реальні обсяги постачань. Це вказує як на спекуляцію, а й у жвавість обміну. Угоди з продажу фьюч. контракту однієї зі сторін обов’язково реєструється в розрахункової палаті биржи.

Разновидностью фьюч. угод явл. опціонні угоди. Особливість: об'єктом угод ставати зобов’язання купити чи продати певна кількість фьюч. угод, але з заданої ціні. Тут менше риск.

Порядок ув’язнення й виконання біржових сделок.

Порядок (черговість) укладання угоди: 1. Клієнт (покупець чи продавець) осущ. пошук брокерської фірми: -яких біржах працює дана фірма? -який комісійний збір бере фірма? -котирування, обличчя фірми; -чи гарантовано укладання угоди? 2. Клієнт укладає договору для подання брокерських послуг: — встановлення видів угод; - договір містить 7 разделов:

5. предмет договора;

6. порядок виконання доручень клиента;

7. гарантии;

8. умови расчетов;

9. порядок здійснення зв’язок між сторонами;

10. відповідальність сторін і Порядок розгляду споров4.

11. термін дії договору ЄС і підстави зміну і припинення договору. 3. Полягає договір-доручення чи договор-комиссия на продажу-покупку конкретного товару. Договір-доручення у тому разі, якщо брокер біржі діє від імені імені клієнта й над його рахунок. Договор-комиссия у тому разі, якщо брокер біржі діє від імені і поза свої гроші. 4. Поряд чи замість договора-поручения і договорах-комісії клієнт може подати заявку-предложение на купівлю-продаж реального готівкового товару. 5. Якщо між клієнтом і брокерської фірмою укладено договір-доручення, чи до нього обов’язково оформляється разова чи стала доручення щодо справ біржі у сфері клієнта. 6. Брокерська фірма має мати певні гарантії від клієнта, які залежить від цього у ролі кого виступають клиенты-продавцы чи клієнтипокупці, й який договір полягає між клієнтом і брокер. фірмою. До договору-поручению клієнт зобов’язаний уявити складську розписку про наявність товару чи транспортний документ про відвантаження товару. Якщо ні складської розписки, то брокер проти неї обумовити неустойку за непостачання чи недопоставку товару. Під час укладання договорах-комісії вказується у разі прострочення відвантаження чи неотгрузки товару клієнт сплачує брокеру штраф у вигляді встановленого %. Якщо клієнт виступає у ролі покупця, він має гарантувати свою платоспроможність. По договору-поручению. Гарантії: 1. гарантиябанка на оплату товару (оригінал); 2. довідка, завірена банком, про наявність коштів у розрахунковий рахунок клієнта; 3. гарантійний внесок; 4. заставу; 5. розрахунковий рахунок, відкритий брокерської фірмі (щонайменше 30% від суми угоди); 6. акредитив, виданий брокерської фірмі протягом усього суму угоди та терміном її здійснення; 7. страхового поліса; 8. вексель. По договору-комиссии. Гарантії: 1. аванс, перерахований брокерської фірмі у встановленій формі. 7. Відбиваються умови перетинів поміж клієнтом і бр. фірмою, щоби підвищити ліквідність угод, а цього складається протокол про кошти зв’язку. 8. Договір між брок. фірмою і біржею щодо участі в бірж. торгах. 9. Заявка-предложение брокера на продажу-покупку певного товару. Ця заявка слід ввести в бірж. інформаційний канал пізніше 2х-3х днів на початок торгів. 10. Експертиза товару і дозволу допуск товару до торгів. 11. Інформації про товарах, виставлених на торгу по відповідним товарним секціям. Інформація видається брокерам за 24 години на початок торгів і вивішується дана инф-я співробітниками відділу торгівлі в бірж. залі щодня торгів. Інформація містить: 1. найменування товару; 2. ціна; 3. у; 4. номер брокерської контори; 5. місцезнаходження брокерської контори; 6. умови рвсчета; 7. терміни поставки. 12. Реєстрація брокерів і допуск в торговельну залу. Для реєстрації брокера потрібно доручення ведення операцій. 13. Укладання угоди процесі гласно проведених бірж. торгів. 14. Реєстрація угоди. Угода повинна бути зареєстрована або відразу, чи перебігу 3х годин по закінченні торгів. Угода вважається яка є тільки після її реєстрації. 15. Оформлення угоди. Юридичну силу угода отримує після його оформлення, тобто. після складання бірж. договору (контракту). Оформлюється і підписується сторонами в 3х примірниках. Оформлена угода то, можливо розірвана, однак у порядку, встановленими правилами бірж. торгівлі. 16. Інформація брокерів про ув’язнених угодах біржі клієнтам і брокерським фірмам. 17. Реєстрація укладених угод в брокерської фірмі. 18. Оплата комісійних біржі. Термін оплати — протягом 15 днів. 19. Звіт брокера (повідомлення яка є угоди). Звісно ж в 3хденний термін в один брокерську фірму. При термінової (форвардної) угоди додається договір поставки, а при угоді з негайної поставкою — договір купівлі-продажу. 20. Розрахунки клієнта з брокерської фірмою. 21. Відвантаження, відправка проданого товару покупцю. 22. Розрахунок покупця з продавцом.

Расчеты по біржовим угодам. Сущ. різні форми розрахунку. Вони обумовлюються у договорі сторонами. Чинники, що впливають форму розрахунку: 1. Готівковий розрахунок: — що склалася на даний момент договору кон’юнктура ринку; - ступінь довіри до контрагентові; - фінансове становище фірми; - сума яка є угоди. 6. Безнал. Порядок безготівкових розрахунків регламентується становищем про безнал. розрахунках до. Це становище розроблено ЦБ РФ з урахуванням з-на про ЦБ. Розрахунки між контрагентами проводять у основному: 1. Платіжними требованиями-поручениями. Постачальник передає покупцю розрахункові і відвантажувальні документи. Покупець визначає можливість оплати, оформляє платіжне вимогадоручення подписьюи печаткою. Це платіжне вимога здає в обслуговуючий банк для перерахування названої суми. Якщо покупець в цілому або частково відмовляється оплатити, він має повідомити постачальника з урахуванням умов договору. Відповідно до положення про безготівкових розрахунках до передбачається іншу схему розрахунків з платіжним требованиям-поручениям: постачальник спрямовує платіж. вимогу-доручення і розрахункові документи з цієї вимоги в 3х экземлярах до банку постачальника передачі платникові. У перебігу 3х днів покупець повинен або оплатити, або відмовлятися, то він має повідомити постачальнику. 2. Платіжними вимогами. Це найбільш краща форма розрахунків при осущ-ии досить тривалих господарських господарських зв’язків. І тут платіжні документи продавцем передаються на свій банк після відвантаження чи разом з відвантаженням. 3. Акредитивами. Платник (покупець) доручає облуж. банку зробити у своїх коштів чи позички, дипонированных у банку платника оплату товарів за місцем розташування одержувача (платника) за умов, передбачених у заяві платника на виставлянні акредитива. Відкриття акредитива частково рахунок власних засобів і частково з допомогою кредиту банку заборонена. Акредитив може бути відкритий поштою, телеграфу чи факсу і призначено для розрахунків лише з однією клиенттом, вона може бути переадресований. Для відкриття акредитива покупець надає підтримайте. його банку заяву. У заяві вказується: — № договору, яким відкривається акк-в; - найменування постачальника; - найменування документів, проти яких виробляється платіж; - порядок оплати рахунків; - загальне найменування товарів та послуг; - сума акредитива; - додаткову умову (заборони, транспорт тощо.). Покупець протягом 3х робочих днів вправі відмовитися від оплати рахунків, якщо його щось задовольняє. Банк покупця після перевірки обгрунтованості його відмовитися від оплати зобов’язаний відновити на відповідному рахунку покупця «неправильно виплачену по акредитиву» суму. Для продавця акредитивна форма має переважне значення, т.к.: — вона має гарантію оплати банком; - отриманні платежу відразу після відвантаження товару. 13. Платіжними дорученнями. Платіжне доручення — це підприємства підтримувати. його банку про переведення певної суми зі свого рахунку з цього приводу підприємства. Плат. дорученнями не можуть вироблятися розрахунки за отримані товари, а як і попередню оплату товарів хороших і авансових платежів. 14. Чеками. Розрахунки чеками регламентуються положеннями про чеках. Це становище введено на дію із 1992 року. Чек — це документ встановленої форми, у якому письмове доручення чекодавця платникові зробити платіж чекодержателю, яка вказана у ньому грошової суми. Види чеков:

— Ординарний. Виписується певному особі із застереженням «за наказом…» чи ні оговорки.

— Іменний. Виписується саме особі із застереженням «за приказу…».

— Предъявительский. Виписується пред’явнику із записом «предъявителю.

…". Пред’явницькі і ордерские чеки можуть передаватися методом індосаменту. Іменний чек заборонена передачі. Індосамент — передатна підпис. Індосамент на платника діє розписки по платежу. Індосамент то, можливо іменним, якщо у неї немає найменування особи, якому передається чек. Бланковий індосамент — якщо у неї немає імені. Індосамент на пред’явника діє бланкового індосаменту. Іменний індосамент, у якому обмовку «за наказу», означає, що чек подальшої передачі заборонена. Індосант — що це, хто свій підпис. Індосант відпо-відає плятеж у плані солідарну відповідальність із чекодавцем. Оплата за чеком біля РФ іде у перебігу 10 днів за поданням до банку. Відмова від оплати чека може бути нотаріально засвідчено. Позов на оплату:

— позов неоплаченого чека;

— оплата 6% річних від часу пред’явлення суми до платежу;

— 1% пенні (на добу). 21. Векселями. Вексель — це складене за встановленими законом формі безумовне письмове борговий грошове зобов’язання, видане однією стороною (векселедавцем) боці (векселедержателю) і оплачений гербовим збиранням. Виды:

1. Прості. Становить собою письмовий документ, у якому нічим необгрунтоване зобов’язання векселедавця (боржника) про сплату певної суми у визначений термін й у певному місці іншій юридичній особі за наказом векселедержателя.

2. Перевідні. Теж саме, лише у відмінність від простого в перекладному векселі беруть участь 3 лица:

— векселедавець (трассант);

— перший покупець (векселетримач), який одержує разом із векселем право вимагати платіж по нему;

— платник (трасат), якому векселетримач пропонує зробити платеж.

Вексель під час видачі і продаж підлягає обкладанню гербовим збиранням, тобто. преобретается гербова марка, яка приклеюється на лицьову чи зворотний бік векселі. Вексель явл. недійсним у разі відсутності однієї чи кількох реквизитов:

— вказівку місця выдачи;

— позначення дні місяця і торішніх героїв його выдачи;

— грошова сумма;

— день пред’явлення і платежу (це одне день). Постачальнику це незручно. Вексель повинні підписати власноручно (оригінал). Вексель вважається не що у випадках: — за адресою неможливо відшукати платника; - платник помер; - платник неспроможним; - на векселі зазначено «не акредитовано» чи «не прийнято»; - підпис оплату виявиться закресленої. Що робити?: — пред’явити неоплачений вексель в нотаріальну контору за місцем розташування платника наступного дня після закінчення дати платежу за векселем + 12 годин; - нотаріус становить акт по встановленої формі про протесті в неплатежі. Якщо протест зроблений своєчасно, то настає таке дію: — органи суду вправі видати судове рішення щодо позовами, заснованих на виключно опротестованих векселях; - настає відповідальність простим векселем надписателей (тих, хто ставив), а, по перекладному векселем — надписателей і трассанта.

Всі ці особи, крім індосантів, поставлених зі слова на векселі «без обороту прямо мені» є солідарно відповідальними перед векселедержателем.

Фондова биржа.

Фондовый ринок або Ринок ц.б. — є систему відносин купівліпродажу фінансових активів і фондових цінностей. Структурно: первинний і вторинний. Первинний ринок виникає речей чинника, що треба розміщувати ц.б. Ц.б. розміщає емітент — це держ. органи, місцевих органів, підприємства. Вторинний пов’язані з перепродажем ц.б. Покупцями явл. інвестори. Ф. біржа — це одна з тих місць, де відбувається продаж — перепродаж емітентом і купівля інвестором. Ф-ции Ф.Б.: — накопичення фин. ресурсів (через продаж); - фінансування (через купівлю); - ліквідність. Фондові біржі (види): публічно-правові, приватні, змішані. Моноцентрические — основна. Полицентрические — поруч з основний сущ. інші самостоят. біржі. Учасники Ф. Б.: 1. Емітенти — гос-во від імені центрального чи місцевого органу виконавчої влади чи юр. обличчя. Еге. несуть зобов’язання перед власниками ц.б. Держ. реєстрація правового статусу Еге. забезпечує його допуск на Ф. ринок. 2. Інвестори — фіз. і юр. особи. І. набуває папери від імені і поза свої гроші. Законодавство РФ допускає до інвесторів і закордонних фіз. і юр. осіб. Види: індивідуальні, підприємства, інституціональні (колективні). Інституційні інвестори — фінансові інститути (пенсійні фонди, страхові компанії), кредитні спілки, инвестиц. фонди. Інвест. фонди випускають власними акціями. Кошти, отримані від продажу своїх акцій, вкладаються у інші ц.б. Формується власний портфель ц.б. Інвестори й емітенти вдаються до послуг професс. посередникам. 3. Фінансові посредники.

Інвестор — брокер.

Приказ для придбання чи продаж ц.б. по найвигіднішою поточної ціні - наказ ринковий. Лимитный наказ — предст. для придбання чи продаж за спеціально обумовленої ціні. Буферний наказ (стоп-приказ) — доручення те що, що брокер повинен купити чи продати ц.б. на той час, коли досягне заявлений рівень. Буферный-лимитный наказ — буферний наказ, який автомат. превращ. в лим., а чи не ринковий не дост. буферної ціни. Доручення шкала — совок. отр. доручень, які перед. різноманітні цінами за одну і також час. Альтернативне доручення — чи купити по вуст. обмеження буде настільки швидким, як це можна зробити, чи купити ті ж самі ц.б. Перетин акцій — щоб перетнути акції брокер комбінує чи сост. пару з наказу про купівлю та пару продаж за однією й тією самою ц.б. і з одн. і тієї ж ціні, але до різних клієнтів. Накази за термінами — наказ на день (автомат. прекращ. наприкінці бірж. дня) Наказ до отмены.

Оговорки: — на право брокера діяти за своєму розсуду; - участь без ініціативи; - виконати чи скасувати повному обсязі; - використовувати негайно чи скасувати; - лише у обсязі. Обмовка до наказу означає, що торгівля йде великими партіями — ціни ні і повышать.

Сделки з ц.б.

Медведи — це бірж. спекулянти, які грають зниження. Вони продають на термін ц.б., що вони немає, але зафіксовано за курсом під час укладання угоди. Вони сподіваються, що до закінчення операції вони можуть купити їх за нижчій ціні. Бики купують ц.б. терміном чекаючи підвищення курсу і сподіваються в згодом викупити і продать.

Кассовые угоди — зазвичай угоди одного дня чи виконується 2−3 дня після підписання угоди (переважна більшість закл. угод 90%) Термінова угода — чи середині місяця, або наприкінці месяца.

Виды термінових угод (стор. 109) 1. тверді (прості); 2. Умовні - операції з попередньої премією (премію платить покупець); 3. Пролонгационные — пролонгація термінів купівлі або продажу ц.б. (репорт — якщо продаж ц.б. осущ. за нижчою ціні, а купівля за вищою; депорт — навпаки). Термін — 1−3 місяці. 4. Опціон — права вибору одного з учасників угоди після закінчення опред. терміну купити чи продати продані чи куплені ц.б.

Все термінові операції з ц.б. нині супроводжуються умовами про опционах. Різниця між опционным контрактом і терміновим у тому, що покупець опціону проти неї наводити чи не використовувати опціон, за це платить під час укладання контракту продавцю опціону премію. Опционная угода розпадається на 2 частини: 1. придбання й продаж опціону; 2. виконання його (опціону) з наступним завершенням сделки.