Інвестиції: поняття та його класифікація

1. Походження поняття «ІНВЕСТИЦІЯ «.

Поняття інвестиція походить від латинського investire — облачати. У епоху феодалізму инвеститурой називався введення васала володарем феодом. Цим самим словом позначалося призначення єпископів, одержували причому у управління церковні землі зі своїми громадянами та право суду з них. Запровадження на посаду супроводжувалося відповідної церемонією облачення і наділення повноваженнями. Инвеститура давала можливість инвеститору (чи, кажучи по-сучасному, інвестору) як прилучати себе нові території щоб одержати доступу до ресурсів, а й участь під управлінням цими територіями через наділених повноваженнями ставлеників з єдиною метою насадження своєї власної ідеології. Остання, з одного боку, виправдовувала інтенсивну експлуатацію населення територій і дозволяла збільшувати отримуваний з цих територій дохід, з другого боку, виступала як розвиває фактора.

2. Класифікація інвестицій у західної та вітчизняної економічної науке Инвестиции — порівняно нова категорія для російської економіки. У рамках централізованої планової системи використовувалося поняття «валові капітальні вкладення», під якими порузумівались всі затрати на відтворення основних фондів, включаючи видатки їх повну відновлення. Вони і розглядалися як поняття, тотожне инвестициям.

С прийняттям 1991 р. Закону Російської Федерації «Про інвестиційної діяльність у РРФСР» [1] під інвестиціями стали розуміти грошові кошти, цільові банківські вклади, паї, акції та інші цінних паперів, технології, машини, устаткування, ліцензії, зокрема і товарні знаки, кредити, будь-який інший майно чи майнових прав, інтелектуальні цінності, вкладені в об'єкти підприємницької і решта видів діяльність у цілях одержання прибутку (доходу) і досягнення позитивного соціального ефекту. А під інвестиційної діяльністю, в відповідно до закону, стали розуміти будь-яку форму вкладення капитала.

Классифицирование інвестицій щодо об'єкта докладання, характеру використання коштів і чинника времени.

Относительно об'єкта докладання: 1. Інвестиції в майно (матеріальні інвестиції). Під матеріальними інвестиціями розуміють інвестиції, що безпосередньо беруть участь у виробничому процесі (наприклад, інвестиції устаткування, будинку, запаси матеріалів). 2. Фінансові інвестиції — вкладення фінансове майно, придбання прав щодо участі на ділі інших фірм та ділових прав (наприклад, придбання акцій, інших цінних паперів). 3. Нематеріальні інвестиції — інвестиції в нематеріальні цінності (наприклад, інвестиції в підготовку кадрів, дослідження та розробки, рекламу і др.).

Представляется, що це інвестиції щодо об'єкта докладання (а саме такий критерій найцікавіше) можна розділити на два виду: портфельні і реальні, де: Портфельні — вкладення цінних паперів з єдиною метою наступної гри на зміна і (чи) отримання дивіденда, і навіть участі у управлінні господарюючим суб'єктом; Формування портфеля відбувається шляхом придбання цінних паперів та інших активів. Портфель — сукупність зібраних воєдино різних інвестиційних цінностей, службовців інструментом задля досягнення конкретної інвестиційної мети вкладника. У портфель можуть входити цінних паперів одного типу (акції) або різні інвестиційні цінності (акції, облігації, ощадні і депозитні сертифікати, заставні свідоцтва, страхові поліси та інших.). Прямые (Реальные) інвестиції - інвестиції - вкладення приватної фірми чи держави у виробництво який або продукції. Реальні інвестиції складаються з цих двох різних компонентів. Перший — це інвестиції в основний капітал, тобто придбання знову вироблених капітальних благ, як-от виробниче устаткування, комп’ютери і будинку виробничого призначення. Другий компонент — інвестиції в товарно-матеріальні запасы (оборотный капітал), які представляють накопичення запасів сировини, що підлягає ужитку під час виробничому процесі, чи нереалізованих готових товарів. Комерційні товарноматеріальні запаси вважаються складовою загального розміру запасів капіталу економічної системі; вони так само необхідні, як і капітал в формі устаткування, будинків виробничого призначення. Також реальні інвестиції можна розділити на внутрішні і його зовнішні: · внутрішні — це вкладення коштів господарюючого суб'єкту на власні чинники виробництва рахунок власних джерела фінансування; · зовнішні — це вкладення коштів інвестиційних інституцій у чинники виробництва, потребує інвестицій господарюючого субъекта.

К реальним інвестиціям можна буде назвати також поняття валові і чисті інвестиції. Власне чисті інвестиції це валові інвестиції з відрахуванням витрат отримати відшкодування основного капитала.

То є, Чисті І. = Валові І. — Возмещение По характеру использования:

· первинні інвестиції, чи нетто-инвестиции, здійснювані за підставі або за купівлю; · інвестиції розширення (екстенсивні інвестиції), щоб їх на розширення виробничого потенціалу; · реінвестиції, т. е. використання вільних доходів, отримані результаті реалізації інвестиційного проекту, шляхом напрями їх у придбання або заготовление нових засобів провадження з метою підтримки складу основних фондів підприємства; · інвестиції зміну, у яких те що устаткування замінюється новим; · інвестиції на раціоналізацію, щоб їх на модернізацію технологічного устаткування чи технологічних процесів; · інвестиції зміну програми випуску продукції; · інвестиції на диверсифікацію, пов’язані зі зміною номенклатури виробів, створення нових видів продукції і на організацією нових ринків збуту; · інвестиції забезпечення виживання підприємства у перспективі, щоб їх на НДДКР, підготовку кадрів, рекламу, охорони навколишнього середовища; · брутто-инвестиции, які з нетто-инвестиций і реінвестицій. — ризиковими інвестиціями, чи венчурним капіталом — інвестиції у вигляді випуску нових акцій, вироблених у нових сферах діяльності, що з великим ризиком. Венчурний капітал інвестується в незв’язані між собою проекти — у розрахунку швидкої окупності вкладених коштів. Такі капіталовкладення, зазвичай, здійснюються шляхом придбання частини акцій підприємства-клієнта чи надання йому позичок, зокрема з правом конверсії їх у акції. Ризикове вкладення капіталу зумовлено необхідністю фінансування дрібних інноваційних фірм в західних областях нових технологій. Ризикований капітал поєднує у собі різноманітні форми докладання капіталу: позичкового, акціонерного, підприємницького. Він виступає посередником в заснуванні стартових наукомістких фирм.

По чиннику времени:

Краткосрочные инвестиции;

Долгосрочные инвестиции;

Аннуитет — інвестиції, які дають вкладнику певний дохід через регулярні часові відтинки. Здебільшого, це вкладення засобів у пенсійні і страхові фонди. Страхові компанії та пенсійні фонди випускають боргові зобов’язання, які їхні власники хочуть використовувати на покриття непередбачуваних видатків в будущем.

Интересный підхід — Анрі Кульман — «Непряме і пряме інвестування». Одне з представників французької економічної школи — Анрі Кульман розглядає проблему класифікації інвестицій цілком у іншому аспекті. Він розглядає непряме інвестування (з допомогою коштів) і пряме (без використання грошових средств).

Во другий випадок мається на увазі пряме перетворення продукту праці засіб виробництва, минаючи проміжний етап формування капіталу грошової форми. Такий механізм інвестування часто використовують у сільському господарстві. Наприклад, фермер, розводящий велика рогата худоба, містить у отарі як певна кількість телят для поповнення природною убування тварин за отарі (амортизація), а й додаткове їх кількість, щоб забезпечити розширене відтворення. І тут відбувається так зване безпосереднє інвестування. Це ж можна сказати про садоводе, який реалізує на все квіти і, а частина їхньої розводить на насіння з розширення хозяйства.

В промисловості механізм пряме інвестування застосовується набагато рідше, що що ніколи не випускає продукцію, здатну виконувати тому ж виробництві функцій засобів виробництва. Хоча, звісно, можна уявити власника заводу, котрий використовує власні цеглини для кладки власних печей або заради збільшення площі своїх цехов.

Висновок. У Російській банківської енциклопедії, під реакцією Лаврушина О. И. [6], термін «інвестиції» сприймається як довгострокове вкладення капіталу всередині країни й там як реальних та фінансових інвестицій. Під реальними розуміють інвестиції, у яких відбувається прирощення капіталу (вкладення на нові будинку, устаткування, товарно-матеріальні цінності й т. п.), під фінансовими — вкладення капіталу акції та інші цінних паперів. У залежність від суб'єкта, упорядники енциклопедії розрізняють інвестиції приватні (повністю зосереджені на отримання прибутку) і державні (крім одержання прибутку спрямовані на регулювання економіки та проведення певної структурної политики).

Изложенные погляду далеко ще не вичерпують різні думки на проблеми класифікацій инвестиций.

На закінчення відзначимо, що характеристикою інвестиційної діяльності є інвестиційна активність, відбиває у поступовій динаміці розміру й структури інвестиційного портфеля. Тут під поняттям портфель ми розуміємо всю сукупність зібраних воєдино різних інвестиційних цінностей, служащих инструментом задля досягнення конкретної мети суб'єкта інвестиційної діяльності. І чим більше обсяг портфеля, ніж різноманітніший його структура, тим для господарюючого суб'єкту, і навіть інвестора, ясніше стратегічна перспектива. Громадське значення інвестиційної активності визначається її змістом (структурою інвестицій), спрямованістю і тих, наскільки вона відповідає об'єктивним потребам економіки стратегічної перспективе.